#AlibabaPlacementDemand

#AlibabaAIDilution Alibaba setzt nicht nur auf AI. Das Unternehmen bittet die Aktionäre, die Finanzierung mitzutragen. Die Beschaffung von 80 Mrd. HKD verschafft dem Unternehmen ernsthafte Schlagkraft, ohne weitere Schulden aufzunehmen, aber eine Verwässerung von etwa 3,6 % bedeutet, dass AI jetzt seine Rentabilität beweisen muss. Ein Umsatzwachstum von 45 % klingt großartig, bis man es mit stark steigenden Investitionsausgaben und sinkendem Gewinn kombiniert. Wenn der Cashflow von AI aufholt, könnte diese Finanzierung klug erscheinen. Wenn nicht, haben die Aktionäre ein teures Rennen finanziert. Der nächste Test sind die Renditen, nicht die Ausgaben.

ASIATISCHE AKTIEN STEHEN UNTER DRUCK, DA DER VERKAUF VON AI UND HALBLEITERN WEITERHIN DIE REGIONALE MÄRKTE BELASTET, WOBEI SÜDKOREA BESONDERS SCHWACH IST, AUFGRUND SEINER STARKEN CHIP-EXPOSITION, WÄHREND HONGKONG UND FESTLANDCHINESISCHE AKTIEN DURCH DEN AKTIENVERKAUF VON ALIBABA IM WERT VON 80 MILLIARDEN HK$ BELASTET WERDEN, WAS BESORGNISSE ÜBER DAS AUSMASS DER AI-AUSGABEN UND EINE MÖGLICHE VERWÄSSERUNG AUFGEWORFEN HAT.

Die angeblich fast dreifache Überzeichnung der HKD80B-Platzierung von Alibaba bei HKD112,70 deutet darauf hin, dass Investoren den AI-Ausbau finanzieren werden, aber die Nachfrage nach Aktien ist noch kein Beweis für attraktive Renditen auf dieses Kapital. Das deutlichere Signal ist die Spannung zwischen einer Verwässerung von 3,6 % und dem fast 10%igen Intraday-Rückgang der Aktie. Joe Tsai und Eddie Wu, die 1,07 Mio. Aktien für etwa HKD120 Mio. kaufen, schaffen zwar eine Ausrichtung, aber der Betrag ist im Vergleich zur Platzierung bescheiden. Der nächste Test ist die Umsetzung: Das Wachstum der AI-Cloud muss die hohen Infrastrukturinvestitionen in dauerhaften Gewinn und Cashflow umsetzen. Keine Anlageberatung, nur Analyse. #AlibabaPlacementDemand

ASIA MARKET WRAP — WICHTIGE PUNKTE ASIATISCHE AKTIEN UNTER DRUCK, DA DER AUSVERKAUF BEI AI & HALBLEITERN ANHÄLT. SÜDKOREA FÜHRT DIE VERLUSTE AN, BEDINGT DURCH HOHE EXPOSITION IM CHIP-SEKTOR. HONGKONG & FESTLANDCHINA-AKTIEN BELASTET DURCH ALIBABAS AKTIENVERKAUF IM WERT VON 80 MILLIARDEN HK$. BESORGNISSE WACHSEN BEZÜGLICH HOHER AI-KAPITALAUSGABEN, HARDWAREKOSTEN UND RENDITEN DER AI-INVESTITION. NVIDIA-GEWINNE SIND DER SCHLÜSSEL-MARKTKATALYSATOR FÜR ASIATISCHE TECH-AKTIEN. SCHWACHE NVIDIA-PROGNOSE KÖNNTE WEITERE DRUCK AUF REGIONALE CHIP-HERSTELLER AUSÜBEN. ÖLPREISE SINKEN, BRENT BEFINDET SICH IM NIEDRIGEN 90-$-BEREICH UND WTI IM MITTLEREN 80-$-BEREICH. DIE STRASSE VON HORMUZ BLEIBT EIN WICHTIGES AUFWÄRTS-RISIKO FÜR ÖLPREISE. GOLD BLEIBT ERHÖHT, DA GEOPOLITISCHE UND MAKROÖKONOMISCHE UNSICHERHEITEN BESTEHEN. INVESTOREN WARTEN AUF DIE KOMMENTARE VON FED-VORSITZENDEM KEVIN WARSH IN JACKSON HOLE FÜR ZINSSIGNALEN. WARSHS KOMMENTARE KÖNNTEN DEN DOLLAR, US-RENDITEN UND ASIATISCHE WÄHRUNGEN BEWEGEN. SCHLÜSSELTHEMA: AI-BEWERTUNGEN + NVIDIA-GEWINNE + ÖL-/IRAN-RISIKEN + FED-POLITIK.

Alibaba hat gerade die Aktionäre verwässert, um 10 Milliarden Dollar für AI zu beschaffen. Dann haben der Vorsitzende und CEO die Aktien mit ihrem eigenen Geld gekauft. Ich habe auch $BABA gekauft. Der Markt bewertet die Kosten. Ich setze darauf, dass die Rendite wichtiger ist. Mein neuester Beitrag für @Barchart:

EILMELDUNG: Alibaba erzielt 10,2 Milliarden $ bei der größten Nachplatzierung in Hongkong für KI-Infrastruktur.

Alibaba-Aktie fällt, da KI-Offensive einen Aktienverkauf im Wert von 10 Milliarden US-Dollar antreibt