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AMD Gewinnrückblick → SanDisk $SNDK Vorhersage für heute Abend AMD übertrifft Erwartungen + starke Prognose → fällt nachbörslich um 9% Grund: Bruttomarge unter den Erwartungen, gute Nachrichten bereits eingepreist Gleiche Logik gilt heute Abend für SanDisk, bärisch SanDisk Gewinnveröffentlichung heute Abend (früher Morgen, 6. August Pekinger Zeit) Erwartungen: Umsatz 8,3 Mrd. $ / EPS 34,24 $ Der Kurs ist seit dem Tief von 1123 um 32 % gestiegen, Erwartungen sind vollständig eingepreist Kursanstieg bedeutet Short. Über 1420, short short short, lebe im Palast #AMD财报超预期，增长已被透支？ $AMD $SNDK $SNDK

AMD Gewinnrückblick → SanDisk $SNDK Vorhersage für heute Abend AMD übertrifft Erwartungen + starke Prognose → fällt nachbörslich um 9% Grund: Bruttomarge unter den Erwartungen, gute Nachrichten bereits eingepreist Gleiche Logik gilt heute Abend für SanDisk, bärisch SanDisk Gewinnveröffentlichung heute Abend (früher Morgen, 6. August Pekinger Zeit) Erwartungen: Umsatz 8,3 Mrd. $ / EPS 34,24 $ Der Kurs ist seit dem Tief von 1123 um 32 % gestiegen, Erwartungen sind vollständig eingepreist Kursanstieg bedeutet Short. Über 1420, short short short, lebe im Palast #AMD财报超预期，增长已被透支？ $AMD $SNDK

Goldman TMT zur Schwäche im Technologiesektor SanDisk & Western Digital: Beide Speicherhersteller wurden nachbörslich trotz starker Quartalsergebnisse niedriger gehandelt, da das Problem nicht der aktuelle Bericht, sondern die hohen Erwartungen der Käufer vor den Ergebnissen waren. SanDisk übertraf die Erwartungen bei Umsatz, Bruttomarge und Gewinn pro Aktie, aber die Umsatzprognose für das 3. Quartal lag nur leicht unter dem Konsens, während der Gewinn pro Aktie im Wesentlichen im Rahmen lag, was nach einer starken vorherigen Kursbewegung zu Gewinnmitnahmen führte; die unterstützendere Erkenntnis ist, dass SanDisk mehrjährige Kundenlieferverträge abgeschlossen hat, die über 50 % der für das Geschäftsjahr 27 und 65 % der für das Geschäftsjahr 28 geplanten Bitproduktion zu Mindestpreisen abdecken, was die Sichtbarkeit der NAND-Preise und Aktienrückkäufe unterstützt. Western Digital übertraf ebenfalls die Erwartungen bei Umsatz, Marge und Gewinn pro Aktie und gab eine Umsatz- und Margenprognose für das 3. Quartal über dem Konsens ab, aber die Aktie fiel, weil die Prognose die Messlatte angesichts der hohen HDD-Preise und Margenerwartungen nicht ausreichend anhob, mit einigen Bedenken hinsichtlich eines schwächeren Exabyte-Wachstums, da das Unternehmen seine 40TB ePMR-Einführung und HAMR-Qualifizierung steuert; insgesamt ist die Interpretation eine "Überraschung, aber nicht genug"-Nacht für NAND/HDD, mit weiterhin unterstützenden Fundamentaldaten, aber sehr hohen Erwartungen.

$SNDK etwa $1289, -4,5 % nach Börsenschluss. Sandisk meldete ein viel größeres Quartal als ein normales Speicher-Beat, und die Aktie fiel dennoch. Der Umsatz im Q4 betrug $8,97 Mrd., ein Anstieg von 51 % im Quartalsvergleich und 372 % im Jahresvergleich. Der Non-GAAP-Gewinn je Aktie lag bei $39,25. Die Non-GAAP-Bruttomarge erreichte 84,6 %, und der Umsatz im Rechenzentrum stieg von $1,47 Mrd. im letzten Quartal auf $2,98 Mrd. Die Prognose für Q1 liegt bei $10,3 Mrd. bis $10,8 Mrd. mit einem Non-GAAP-Gewinn je Aktie von $44 bis $46. Sandisk gab außerdem bekannt, seit April fünf weitere NBM-Vereinbarungen unterzeichnet zu haben, womit die Gesamtzahl auf zehn steigt, und fügte seiner Rückkaufgenehmigung $14 Mrd. hinzu. Die Einschätzung nach Börsenschluss ist, dass die Ausgangslage bereits zu einem Test der Prognose und Dauer übergegangen ist. Wenn der Mix im Rechenzentrum, die Preisgestaltung und diese NBM-Verpflichtungen den Gewinn je Aktie für das Geschäftsjahr 27 weiter anheben, kann sich dieser Rückgang umkehren. Wenn der Markt entscheidet, dass Q1 nur eine gedehnte Messlatte erfüllt, kann die Abwertung im Speicherbereich weitergehen. Quelle: Unternehmensmitteilung / SEC-Einreichung

Alle reden über AI. Niemand spricht darüber, wo all die AI-Daten gespeichert sind. DNA-Sequenzierung, AI-Training, Cloud-Workloads… all das braucht 2 Dinge: 1. Hardware zur Datenerzeugung - $LAB 2. Speicher zur Datenhaltung - $SNDK Deshalb ist „Infrastruktur die Antwort.“ Die Masse handelt mit Momentum. Das kluge Geld besitzt das Rückgrat. $LAB baut es. $SNDK speichert es. Stimmst du zu oder nicht? Teile deine Top-Infrastrukturwahl unten mit 👇 #EarningsRealityCheck #SpaceXBeatEstimates #SP500Hits7700

*WESTERN DIGITAL Q4 UMSATZ USD 3.747 MILLIONEN VS. IBES SCHÄTZUNG USD 3.692 MILLIONEN *WESTERN DIGITAL Q4 BEREINIGTES EPS USD 3,56 VS. IBES SCHÄTZUNG USD 3,3 $WDC

Eine Finanzgesundheitsprüfung für den Speichersektor, die sich nur auf die Zahlen konzentriert. SanDisk SNDK meldete in diesem Quartal einen Umsatz von 8,96 Milliarden $, was die erwarteten 8,39 Milliarden $ deutlich übertrifft; jedoch liegt die Prognose für das nächste Quartal bei 10,3–10,8 Milliarden $, gerade am unteren Rand der Markterwartung von 10,8 Milliarden $ – was dazu führte, dass die Aktie im nachbörslichen Handel um über 3 % fiel. In derselben Nacht gab Western Digital WDC stattdessen eine starke Prognose mit einem Jahreswachstum von +42 % bis +49 % ab. Im gleichen Sektor wird der eine durch die Prognose nach unten gezogen, während der andere davon profitiert, was darauf hinweist, dass die Divergenz in diesem Speicherzyklus sich von „Marktboom oder -crash“ zu „wer hält die stärkere Preissetzungsmacht“ verschoben hat. Daten spielen keine Spielchen mit dir; selbst in einem Superzyklus gibt es Gewinner und Verlierer. $BTC #ADPCoolsFedSplit #EarningsRealityCheck #SpaceXBeatEstimates

Hier ist der Grund, warum AI-Compute und Consumer-Hardware trotz der allgemeinen Annahme deutlich teurer werden. Die gängige Meinung besagt, dass die Preise für Hardware und AI-Token sinken werden, wenn die Recheneffizienz steigt und das Speicherangebot zunimmt. Aber das übersieht die strukturelle Realität der Lieferkette. Bei einer kürzlichen SpaceX-Gewinnkonferenz wies @elonmusk darauf hin, dass das Speicherangebot jährlich um etwa 20 % wächst, während die Nachfrage um 200 % steigt. Viele erwarteten, dass das günstige Speicherangebot von Chinas CXMT den Druck mindern würde, aber Apple erhielt kürzlich ein Angebot von CXMT, das tatsächlich höher war als das von Samsung. Nachdem ich direkt mit Ingenieuren von Halbleiterfabriken gesprochen habe, ist das völlig zu erwarten. Die Nachfrage liegt so weit vor dem Angebot, dass CXMT keinen Anreiz hat, aggressiv zu preisen. Diese Lücke hat sich nach dem Agenten-Boom Anfang dieses Jahres massiv vergrößert. Agenten verbrauchen standardmäßig deutlich mehr Token, was die globale Inferenznutzung in die Höhe schnellen lässt. Bessere Leistung brachte eine Welle neuer Nutzer, wie Codex zeigt, das schnell 10 Millionen Nutzer überschritten hat. Unterdessen waren die Effizienzsteigerungen beim Compute sehr gering. AI-Labore entschieden sich, die Modellgrößen zu erhöhen, um die Intelligenz zu steigern, was mindestens den doppelten Compute-Verbrauch bedeutet und die Nachfrage weiter beschleunigt. Auf der Angebotsseite dauern Hardware-Engpässe Jahre, um behoben zu werden. Der Yongin-Cluster von SK Hynix startet seine erste Fabrik erst 2027, mit voller Betriebsaufnahme geplant für 2033. Selbst bei massivem Baubeginn heute dauert es etwa 5 Jahre, bis das tatsächliche Angebot auf dem Markt ist. Dies ist ein kurzfristig unlösbarer Engpass. Die Kosten für AI-Inferenz werden zwangsläufig weiter steigen, und die Consumer-Hardware wird folgen. Deshalb sage ich allen immer wieder, jetzt die persönliche Hardware zu kaufen.