#AICapExPushContinues

EILMELDUNG: Anthropic plant Berichten zufolge die Veröffentlichung eines neuen $AI-Modells, nur wenige Tage nachdem CEO Dario die gesamte Branche aufgefordert hatte, das Tempo zu drosseln. Amodei schrieb am 12. September einen 3.800 Wörter langen Aufsatz, in dem er sagte, $AI-Unternehmen müssten das Entwicklungstempo "verlangsamen". Eine Woche später erwägt Anthropic, ein neues Modell zu veröffentlichen, um mit OpenAIs GPT-6 Astra zu konkurrieren. Quellen zufolge wird dieser Schritt durch den Druck der Investoren vor dem Börsengang von Anthropic getrieben, nicht durch die Sicherheitsbereitschaft. $ANTHROPIC

Update zu meiner Wette, dass OpenAI bis nächsten Sommer mit 50/50 Wahrscheinlichkeit kein Geld mehr hat. Ich weiß, ich könnte falsch liegen – genau das bedeutet 50/50. Aber so sehe ich das. Das Positive: OpenAI hat Anthropic laut OpenRouter-Daten vom Juli beim wöchentlichen Umsatz überholt. Das spiegelt OpenAIs wissenschaftliche Exzellenz wider, die schon immer im Gegensatz zu seinen wackeligen geschäftlichen Grundlagen stand. Beeindruckend, dass @sama und @gdb viele leitende Wissenschaftler verloren haben und dennoch das geistige Kapital weiterhin auffüllen. Nicht so positiv: Anthropic scheint deutlich mehr Kundentreue zu genießen. Die Zwölfmonats-Retention-Raten sind fast doppelt so hoch wie bei OAI. (H/T @FT). Aber ehrlich gesagt könnte das auch einfach eine Phase widerspiegeln, in der sich Anthropics Modelle schneller verbessert haben, und vielleicht hat sich das Blatt inzwischen gewendet. Die größte Sorge bei OAI ist wie immer: der Geldverbrauch. Die neuesten Zahlen zeigen, dass OAI bis 2030 voraussichtlich 280 Milliarden Dollar verlieren wird, obwohl der Umsatz bis dahin verzehnfacht werden soll. Das bedeutet eine enorme Herausforderung bei der Kapitalbeschaffung. OAI führt ein Experiment nicht nur mit einer beispiellosen Technologie durch; es testet auch die Tiefe der globalen Kapitalmärkte. OAI hat die jüngsten Hackerangriffe genutzt, um seinen Börsengang zu verschieben, der ohnehin schwer durchzusetzen gewesen wäre. Daher muss es privat Geld einsammeln. Bereits die letzte Finanzierungsrunde beinhaltete eine Menge Finanztricks – bedingte zukünftige Geldversprechen, Versprechen von Rechenleistung anstelle von Geld. OAI hat auch versucht, Rechenzentren durch die Abhängigkeit von Nvidia als Zentralbank der KI zu finanzieren. Siehe die 105 Milliarden Dollar Nvidia-Garantie für das Rechenzentrum in Ohio. Wie viele weitere geschickte Finanztricks kann OAI noch anwenden? Besonders in einem Klima, in dem die politische Gegenreaktion gegen KI wächst und der offene Wettbewerb um Gewicht intensiv ist? Darauf sollte man achten: OAI-Finanzpartner SoftBank plant den kurzfristigen Börsengang seines Rechenzentrumsbauers SB Energy. Wenn dieser Plan scheitert, wird das Nachwirkungen für SoftBank haben und somit SoftBanks Fähigkeit beeinträchtigen, frisches Geld in OAI zu investieren.

🔥 Warum kommt Speicher nach der KI-Rechenleistung? $SKHYNIX → HBM-Führerschaft, getrieben durch die Bandbreitenanforderungen von KI-Servern. $MU → HBM + DRAM-Erholung mit starkem Zyklusanstieg. $SNDK → NAND + Enterprise-SSDs, profitieren von den wachsenden Speicheranforderungen in Rechenzentren. Verschiedene Ansätze, dasselbe KI-Infrastrukturthema. Beobachte Preise, Lieferungen, Nachfrage und Margen. #AI #Semiconductors

#NvidiaChipDoubleOutlook Nvidia plant, mehr Chips zu verkaufen, doch die KI-Rechenleistung wird teurer 👀 Jensen Huang erwartet, dass sich der Chipverkauf im nächsten Jahr verdoppelt, während Nebius die Preise für H100 bis B300 Instanzen um etwa 17 % bis 21 % anhebt. Was meine Aufmerksamkeit erregt hat, ist der Widerspruch: Das Angebot wächst, aber die Preismacht schwindet nicht. Wenn Nvidia die Lieferungen verdoppelt und die Preise für Rechenleistung trotzdem hoch bleiben, ist die wahre Geschichte nicht Knappheit. Es ist die Nachfrage, die eine der schnellsten Angebotserweiterungen in der Technik übertrifft.

Anthropic plant, bis zum Jahresende 5 GW Rechenleistung online zu haben. Ich beginne zu verstehen, warum Dario die "KI-Entwicklung verlangsamen" will, wenn so viel Rechenkapazität bald online geht#FedOctHikeOddsHit55% #CryptoTaxAndBTCReserve #SECCFTCOnchainRules

Die Aussichten von Nvidia und der Preisanstieg von Nebius sind keine widersprüchlichen Signale. Die Lieferungen können sich verdoppeln, während die Rechenkapazität knapp bleibt, wenn die KI-Nachfrage noch schneller wächst. Der Anstieg von 17 % bis 21 % bei den Instanzen H100, H200, B200 und B300 macht die Cloud-Preise zum klareren Stresstest: Anhaltende Erhöhungen würden darauf hindeuten, dass das Wachstum des Angebots absorbiert wird, bevor es die Kosten für die Kunden senken kann. #NvidiaChipDoubleOutlook

#AISafetyDebateEscalates Die Debatte über KI-Sicherheit hat sich gerade von Twitter-Diskussionen zum Weißen Haus verlagert 👀 House Speaker Johnson schlug ein Treffen mit 7-8 Leitern von KI-Plattformen und Gesetzgebern vor – kein Datum festgelegt, aber die Tatsache, dass es auf dieser Ebene vorgeschlagen wird, signalisiert, dass sich das Gespräch von freiwillig zu potenziell verpflichtend verschiebt 📋 Johnson lehnt Notfallpausen für KI ab und verweist auf Bedenken wegen des Wettbewerbs mit China. Aber OpenAI führt bereits seit Wochen Gespräche mit Anthropic und Google DeepMind über Rahmenwerke zur Bewertung durch Dritte. Die Branche versucht, sich selbst zu regulieren, bevor die Regierung das Thema erzwingt 🤔 Die Aktien von Chip-Herstellern fielen am 14. September aufgrund von Befürchtungen über die GPU-Nachfrage – die Angst vor einer Verlangsamung der Sicherheit trifft bereits die Hardware 📉 Die Kernspannung: schnell voranschreiten und das Risiko eingehen, bei der Sicherheit zurückzufallen, oder langsamer werden und das Risiko eingehen, gegenüber China zurückzufallen. Beide Seiten haben ein berechtigtes Argument und keine ist offensichtlich falsch 🫠 Selbstregulierung durch Bewertung von Dritten oder verpflichtende staatliche Aufsicht – welches Rahmenwerk erzielt tatsächlich bessere Ergebnisse bei der KI-Sicherheit? 👇

Während AI-Aktien Verluste verzeichnen — CoreWeave -6 %, MARA -5 % nachdem der CEO von Anthropic zu einer langsameren AI-Entwicklung aufrief Krypto übertrifft. $BTC +1 % auf $77,8K, $ETH +2 % auf $2,5K Die Erzählung hat sich gedreht. Geld verlässt überbewertete AI-Chips und sucht nach überverkauftem BTC, das letzten Monat bei $60K tot war. BTC war monatelang überverkauft. Jetzt setzen kurzfristige Trader auf $80K+ bis Dezember. Die Rotation ist real — kein Hype. Bist du noch in AI-Aktien oder hast du zu Krypto rotiert? #BTC #AI #Rotation

#NvidiaChipDoubleOutlook Nvidia bleibt im Zentrum des AI-Infrastrukturhandels. Die jüngsten Ergebnisse zeigten erneut eine außergewöhnliche Nachfrage nach High-End-AI-Beschleunigern, während Analysten sich auf die ungewöhnlich starke langfristige Perspektive des Unternehmens konzentrieren. Nvidia hat auch seine strategische Präsenz durch Investitionen und Übernahmen erweitert, einschließlich des angekündigten Kaufs von Hugging Face für etwa 12,9 Milliarden US-Dollar. Das bullische Szenario ist klar: Hyperscaler investieren weiterhin aggressiv in Rechenkapazitäten, und Nvidias Software-Ökosystem macht seine Hardware schwer ersetzbar. Das Risiko besteht darin, dass die Erwartungen extrem hoch geworden sind. Jede Verlangsamung der Cloud-Kapitalausgaben, Engpässe in der Lieferkette oder Exportbeschränkungen könnten eine scharfe Neubewertung auslösen. Meiner Ansicht nach bleibt Nvidias operatives Momentum beeindruckend, aber Investoren sollten echte Endkundennachfrage von Infrastrukturunternehmen unterscheiden, die Kapazitäten im Voraus für unsichere zukünftige Arbeitslasten kaufen.