NVDA bei 176 US-Dollar, traust du dich zuzugreifen?
An einem Tag 9 % eingebrochen, Marktkapitalisierung um 400 Milliarden verdampft, CEO-Gerüchte überall, Regulierungsdrohungen über dem Kopf – alle rufen „Die AI-Blase ist geplatzt“. Gerade eben fiel der Kurs auf etwa 175, der RSI ist bei 25 im überverkauften Bereich, und der Quartalsbericht am 17. November steht vor der Tür. Ist das das Ende des Bullenmarkts oder eine Goldgrube?
Zuerst die Oberfläche: Negative Nachrichten reißen den Kurs nach unten, die Bullen können kaum noch den Kopf heben.
Vom Höchststand im Oktober bei 243 ging es bis auf 176 runter, ein Rückgang von über 20 % in einem Monat. Der Kurs fiel unter die 50-Tage- und 200-Tage-Linie, auf Wochenbasis wurde das aufsteigende Keilmuster gebrochen, MACD zeigt eine bärische Formation. Die Nachrichtenlage ist noch härter: Nach den Zwischenwahlen steigen die Regulierungsbedenken, Exportkontrollen könnten verschärft werden, Gerüchte über persönliche Angelegenheiten des CEO und Untersuchungen des Vorstands belasten vorbörslich. Am 5. November gab es einen Tagesverlust von 9 %, die Marktkapitalisierung schrumpfte um über 400 Milliarden US-Dollar.
Erstens: Gefallen ist der Aktienkurs, nicht die Rechenleistung.
Der neueste Quartalsbericht: Q2-Umsatz 96,2 Milliarden US-Dollar, plus 106 % im Jahresvergleich; Rechenzentrum 89 Milliarden, plus 117 %; Bruttomarge 75 %. Q3-Prognose 108 Milliarden. Für das Geschäftsjahr 2028 wird ein Umsatzwachstum von etwa 70 % erwartet – Achtung, das ist eine „angebotseingeschränkte“ Schätzung, die tatsächliche Nachfrage ist höher.
Die Vera Rubin-Plattform wird bereits ausgeliefert und macht im nächsten Quartal etwa 20 % des Rechenzentrumsumsatzes aus. Große Kunden wie AWS erhöhen weiterhin ihre Bestellungen.
In Klartext: Die AI-Nachfrage ist nicht eingebrochen, die Aufträge sind stabil, die Bruttomarge hält. Gebrochen sind nur dein Hebel und deine Stimmung.
Regulierung ist ein echtes Risiko, aber sie wird die Nachfrage nach Rechenleistung nicht töten. Sie wird nur die überlebenden Akteure konzentrieren. NVDA ist der Hauptprofiteur dieser Konzentration.
Zweitens: Der Kurs von 176 hat viele pessimistische Erwartungen bereits eingepreist.
Das langfristige KGV ist deutlich gesunken, einige Analysten sehen es im Bereich von etwa dem Zehnfachen. Die meisten Kursziele an der Wall Street liegen noch bei 250-300+.
Weißt du, was das bedeutet? Der Markt bewertet jetzt nicht „NVDA ist am Ende“, sondern „NVDA wird nicht mehr so verrückt steigen wie früher“. Das sind zwei verschiedene Dinge.
Kunden entwickeln eigene Chips, der Speicherpreis drückt die Marge auf 71-73 %, die Einnahmen aus China sind praktisch null – diese negativen Faktoren sind bereits im Kurs enthalten. Was du jetzt fürchtest, hättest du vor drei Monaten fürchten sollen.
Drittens: Technisch ist der Kurs überverkauft, der Quartalsbericht ist ein Wendepunkt.
Der RSI auf Tagesbasis lag bei 25-30, das ist der überverkaufte Bereich. 175-170 ist eine starke Unterstützung, 164-165 liegt nahe dem 52-Wochen-Tief. Das Volumen stieg bei den Verkäufen, aber nach dem Überverkauf kann jederzeit eine technische Gegenbewegung kommen.
Wichtiger Termin: Q3-Quartalsbericht am 17. November.
Wenn die Prognose die Erwartungen übertrifft und das Wachstum für das Geschäftsjahr 2028 bestätigt wird, ist eine V-förmige Erholung kein Traum.
Wenn die Erwartungen verfehlt werden oder die Regulierung verschärft wird, könnte der Kurs auf 165 oder noch tiefer fallen.
Wer vor dem Bericht verkauft, wird sich danach wahrscheinlich ärgern. Aber wer vor dem Bericht voll investiert ist, könnte auch Verluste erleiden. So ist die Lage jetzt.
Bullen gegen Bären, du entscheidest:
Auf der einen Seite:
Umsatz plus 106 % im Jahresvergleich, Rechenzentrum plus 117 %, Bruttomarge 75 %
Vera Rubin wird ausgeliefert, AWS erhöht Bestellungen
Langfristige Bewertung stark eingepreist, Wall-Street-Ziele 250-300+
RSI überverkauft, starke Unterstützung bei 175-170
Quartalsbericht könnte als Katalysator für eine Trendwende dienen
Auf der anderen Seite:
Steigende Regulierungsbedenken, mögliche Verschärfung der Exportkontrollen
CEO-bezogene Gerüchte drücken die Stimmung
Gleitende Durchschnitte bärisch, Wochenchart schwächer
Zinssatz 3,75-4,00 %, hohe Zinsen drücken Wachstumsaktien
Ein Bruch unter 175 könnte den Fall bis 165 beschleunigen
Wichtige Marken:
Widerstand oben: 181-185 → 190-195 → 200-205 (200-Tage-Linie)
Unterstützung unten: 175-170 (starke Unterstützung) → 164-165 (52-Wochen-Tief)
Handelsstrategie:
Kurzfristige Trader:
Nicht zu stark leerverkaufen, eine überverkaufte Gegenbewegung kann jederzeit kommen. Halte 175 mit Volumenrückgang, leichte Long-Positionen, Ziel 181-185, Stop-Loss bei 172. Fällt der Kurs unter 175 mit Volumen, abwarten oder leichte Short-Positionen, Ziel 170-165, Stop-Loss über 178. An dieser Stelle leerzuverkaufen ist riskant und kann zu Verlusten führen.
Mittelfristige Anleger:
Warte auf Klarheit nach dem Quartalsbericht am 17. November. Aggressive Anleger bauen bei 170-175 schrittweise Long-Positionen mit niedrigem Hebel auf, Stop-Loss unter 165, Ziel über 200. Konservative Anleger warten auf einen stabilen Anstieg über 185-190.
Langfristige Investoren:
Wenn du langfristig an AI glaubst, ist 176 ein gutes Preis-Leistungs-Verhältnis. Kaufe bei Rücksetzern oder halte mit niedrigem Hebel, Ziel 250+. Aber du musst einen Rücksetzer von 10-15 % aushalten können. Langfristig heißt nicht, den Kurs nicht zu beobachten, sondern ihn zu beobachten und nicht panisch zu reagieren.
NVDA ist jetzt wie Ende 2022 –
99 % der Leute dachten, die AI-Geschichte sei vorbei, und der Kurs stieg von etwas über 100 auf 240. $BTC$ETH$NVDA
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