Am 29. Oktober wurde Binance von Hackern angegriffen, wobei die vorläufig geschätzten betroffenen Vermögenswerte etwa 6,3 Milliarden US-Dollar betrugen. Das FBI beschuldigte anschließend die mit Nordkorea verbundene Organisation TraderTraitor, doch bereits Ökonomen äußerten öffentlich Zweifel: Das FBI lieferte keine technischen Details, die von Dritten bewertet werden könnten, der Bericht enthält nur kurze Anschuldigungen und eine Adressliste, wodurch die Zuordnung selbst neue Unsicherheiten schafft.
CZs Antwort: Die Plattform wurde offensichtlich angegriffen, aber die Gelder der Nutzer sind sicher, SAFU und eigene Mittel decken alle Verluste ab.
Nach dem Vorfall erreichte das Liquidationsvolumen 1,5 Milliarden US-Dollar, davon etwa 85 % Long-Positionen.
Long-Positionen wurden liquidiert, nicht wegen der Fed, sondern weil die Sicherheitsnarrative einer Börse Risse bekam.
Früher handelte man BTC mit dem Fokus darauf, ob die Liquidität locker ist. Jetzt verankert der Markt vorübergehend die Frage, ob die Plattformvertrauenswürdigkeit stabil ist.
Wenn das Gewicht der Frage „Wird die Börse Probleme haben?“ das von „Wird die Fed die Zinsen erhöhen?“ übersteigt, werden alle makroökonomischen Analysemodelle in dieser Woche zum Hintergrundrauschen.
Je länger die Streitigkeiten über die Zuordnung andauern, desto länger hält dieser Wechsel an. Der Markt will nicht auf die PCE schauen, sondern die Verwahrungsrisiken lenken die Aufmerksamkeit ab.
Wintermute weist auf ein entscheidendes Detail hin: Die Mittel für das Nachkaufen nach dem Rückgang stammen hauptsächlich aus gehebelten Perpetual Contracts, es fehlt an Spot-Käufen und neuem Kapital.
Die Qualität der Erholung ist gering. Die durch gehebelte Mittel gestützten Käufe kommen schnell und gehen schnell wieder.
Preislich ist BTC bereits unter 80.000 US-Dollar gefallen und liegt derzeit bei etwa 77.000 US-Dollar. Die 50-Wochen-Durchschnittslinie bei etwa 76.800 US-Dollar ist die nächste wichtige Unterstützung.
80.000 US-Dollar sind die kurzfristige Grenze zwischen Stärke und Schwäche. Wenn dieser Wert zurückerobert und gehalten wird, und die Käufe aus Spot und ETF kommen, kann man von einem Ende der Vorsicht sprechen. Fällt die 50-Wochen-Linie, öffnet sich Raum nach unten.
Wenn das „Börsenrisiko“ wiederholt eingepreist wird, werden institutionelle Anleger bei der BTC-Allokation die Priorität auf die Diversifizierung der Verwahrung auf ein bisher unerreichtes Niveau heben.
Regulierte Verwahrung, ETF-Kanäle und Cold-Storage-Lösungen werden von „Optionen“ zu „Pflichtprogrammen“.
Kurzfristig ist die Erzählung über Börsenrisiken negativ, langfristig fördert sie jedoch die Infrastruktur für regulierte Verwahrung.
Der Markt lernt aus einer 6,3-Milliarden-US-Dollar-Lehre neu: Wenn es nicht dein privater Schlüssel ist, sind es nicht deine Coins.
Wenn der Markt beginnt, „Börsenrisiken“ zu bewerten, kann man sich die Fed-Protokolle auch zwei Tage später ansehen.
Denn in diesem Moment hängt die Sicherheit deiner Position nicht davon ab, was Walsh sagt, sondern davon, wo du deine Coins aufbewahrst.
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