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树茂潮升
树茂潮升
$SNDK Sandisk 是典型 NAND 周期股。当前 85% 毛利率、8.5 倍低 PE 属周期顶部假象:盈利靠涨价而非护城河,消费需求已被高价摧毁,增长高度依赖少数云厂商 AI 开支;长期协议锁量同时封顶价格,约半数产能裸露现货;公司份额第五、无 DRAM/HBM 对冲,合资固定成本刚性,2027 年新产能落地后价格大概率回落,面临利润与估值双杀 反正一句到尾,看空!
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Snapshot am 02. Nov. 2026, 10:33

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