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Powerpei
Einflussreicher Creator
CoreWeave周三跌了15.5%，CDS飙过1000基点，市场定价五年违约概率63%，时间线上全在喊AI基建杠杆崩了。
但是合同收入储备1290亿，Meta和OpenAI两家占了大头，美银给买入目标价140，债市觉得快死了分析师觉得能翻倍，看的同一份财报。。。
它的模式就是借钱囤GPU打包成算力服务签长约租出去，杠杆越高能提供的确定性越大自己也越脆弱，现在资本成本飙升等于是在给这个模式做压力测试。有个细节很多人没注意，Nvidia有个兜底协议2032年前卖不掉的算力它接走，可能是整个故事里最关键的安全网。
恐慌叙事太粗了，合同储备能按节奏兑现的话利息覆盖就是时间差的问题，关键词是"如果"，先观察着。
数据以各方公开披露为准不构成投资建议。
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