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Das Inflationsrisiko ist noch nicht beseitigt – Inflationsbestätigung, PPI-Daten + Einzelhandelsdaten stehen kurz vor der Veröffentlichung! #US-CPI steigt unerwartet auf 3,7 %, heute Abend steht der PPI erneut auf dem Prüfstand. Die gestrige unerwartet starke CPI-Inflation hat den Markt dazu veranlasst, die Fed-Zinserhöhungsstrategie und die Inflation schneller zu bewerten, gleichzeitig hat sie den Risikomarkt erneut unter Druck gesetzt, aber das Risiko von Inflation und Zinserhöhungen ist noch nicht verschwunden. Um 20:30 Uhr wird der PPI die CPI-Daten erneut bestätigen. Frühere PMI-Daten haben bereits gezeigt, dass der Inflationsdruck bis zur vorgelagerten Lieferkette durchgedrungen ist, und der PPI kann zeigen, ob diese Inflation bereits auf Unternehmensebene angekommen ist. Nach den aktuellen Datenerwartungen gilt: Unter den Erwartungen ist positiv, was bedeutet, dass die Inflation noch nicht auf Unternehmensebene durchgedrungen ist, was die Auswirkungen auf den Konsumbereich abschwächt. Entspricht den Erwartungen, neutral bis leicht dovish, was bedeutet, dass die Inflation im September weiterhin hauptsächlich durch einmalige Energieeffekte getrieben wird. Die aktuellen Daten reichen nicht aus, um zu beweisen, dass die Inflation auf Unternehmensebene angekommen ist, was für den nachgelagerten Konsum gut und für den Risikomarkt positiv ist. Übertrifft die Erwartungen, gilt dies als hawkische Daten, die die Marktbesorgnis über Inflation und Zinserhöhungserwartungen weiter vertiefen und den Risikomarkt belasten. Daher ist heute Abend beim PPI zu beobachten, ob der Kern-PPI über 0,3 % liegt und ob der Dienstleistungs-PPI weiter steigt – dies sind zwei entscheidende Faktoren für den Inflationsdruck. Außerdem werden gleichzeitig die Einzelhandelsdaten veröffentlicht. Eine schwächere Einzelhandelserwartung ist für die derzeitigen Inflationssorgen positiv, sollte aber nicht überinterpretiert werden, da eine schwächere Einzelhandelsentwicklung nur den nachfragebedingten Inflationsdruck verringert, während der größte Inflationsdruck derzeit von der Energie ausgeht. Daher müssen PPI und Einzelhandel zusammen betrachtet werden, wenn der PPI entspricht