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Ölpreis über 100, CPI steigt stark, Zinserhöhungen bleiben bestehen: Der Kryptomarkt wird vom "Stagflationsgeist" erdrosselt Im September wurden nur 29.000 neue Arbeitsplätze geschaffen. Erwartet wurden 84.000. Die Daten der letzten zwei Monate wurden zudem deutlich nach unten korrigiert, im Durchschnitt wurden in den letzten drei Monaten nur 17.000 neue Stellen pro Monat geschaffen. Die Wirtschaft kommt zum Erliegen. Am selben Tag hält sich Brent-Öl stabil über 104 US-Dollar. Das US-Finanzministerium hat gerade 17 iranische Öltanker sanktioniert, der Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus ist auf den niedrigsten Stand seit Ende Juli gefallen, und ein Hurrikan im Golf von Mexiko hat die Produktion um 1,28 Millionen Barrel pro Tag lahmgelegt. Der Brennstoff für die Inflation wird weiter angefacht. Die Wirtschaft kühlt ab, die Preise steigen. Das ist keine Rezession, das ist Stagflation. Das Schreckgespenst für risikobehaftete Assets. Das Schlimmste ist, dass der Ölpreis kurzfristig nicht sinken wird. Die USA reden von einem "schnellen Sieg", tatsächlich ist es ein langwieriger Abnutzungskrieg. Iran kann täglich noch etwa 250.000 Barrel über Land exportieren, außerhalb der Blockadezone liegen 20 Millionen Barrel Rohöl. Sanktionen sind Sanktionen, Versorgung ist Versorgung, das sind zwei verschiedene Dinge. Die Obergrenze des Ölpreises wird durch strategische Reserven gedrückt, aber der Boden wird durch geopolitische Faktoren festgehalten. Eine hohe Schwankung um die 100-Dollar-Marke ist für die Inflation ein chronisches Gift – es lässt dich nicht sofort zusammenbrechen, aber es macht dich dauerhaft krank. Die Inflationsdaten stehen kurz bevor. Am 14. Oktober wird der CPI für September veröffentlicht. Barclays prognostiziert, dass der Gesamt-CPI im Jahresvergleich von 3,4 % auf 3,7 % steigen wird, der Energieanteil im Monatsvergleich um 5,05 % explodiert und Benzin im Jahresvergleich um 34,8 % teurer wird. Der Benzinpreis ist der Brennstoff der Inflation. Und dieser Abnutzungskrieg stellt sicher, dass der Brennstoff nicht ausgeht. Die Fed steckt in der Zwickmühle. Das Protokoll der September-FOMC-Sitzung ist gerade veröffentlicht worden, „die Mehrheit“ der Mitglieder hält eine weitere Zinserhöhung in diesem Jahr für notwendig. Aber zwei Vizevorsitzende deuteten an, im Oktober keine Erhöhung vorzunehmen, der Markt hat die Zinserwartungen von Oktober auf Dezember verschoben. Der aktuelle Zinssatz liegt bei 3,75 %–4,00 %, mehrere Mitglieder halten ihn für „nicht restriktiv genug“. Übersetzt heißt das: Sie glauben, die Zinsen sind noch nicht hoch genug, es gibt noch Spielraum für Erhöhungen. Und wenn der CPI tatsächlich auf 3,7 % springt, wird die Zinserhöhung im Dezember von „möglich“ zu „unverzichtbar“. Bitcoin pendelt zwischen 81.000 und 86.000, kommt aber nicht nach oben. Die Rendite der 30-jährigen US-Staatsanleihen ist über 5,67 % gestiegen, die der 10-jährigen bei 5,31 %. Solange die langfristigen Zinsen nicht fallen, wird ein zinstragendes Asset wie Bitcoin immer unter Druck stehen. Jedes Mal, wenn du denkst „jetzt muss es steigen“, drücken die langfristigen Zinsen es wieder nach unten. Jedes Mal, wenn du denkst „der Abwärtsdruck ist vorbei“, liefert der CPI-Datensatz einen weiteren Schlag. 82.000 ist nicht der Boden, sondern eine Zwischenstation, bis der CPI das Urteil fällt. Der größte Feind am Markt ist derzeit nicht die SEC, nicht die Regulierung, nicht ein weiterer Vorfall an einer Börse. Es ist die anhaltende Straffung der makroökonomischen Liquidität, deren Ursprung bei den Öltankern im Persischen Golf liegt. Washington glaubt, den Iran zu schwächen, tatsächlich schwächt es den Bewertungsraum für globale Risikoanlagen. BTC ist kein sicherer Hafen, es wartet auf ein Signal der Fed zur Lockerung – und dieses Signal wird durch die Öltanker im Persischen Golf Tag für Tag verzögert. Der Stagflationsgeist hat dir die Kehle zugedrückt. Das Einzige, was du tun kannst, ist, dich nicht selbst zu ersticken, bevor er loslässt. $BTC $XAU $BZ #美俄达成柴油供应安排，霍尔木兹风险仍未解