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28. September bis 4. Oktober Globale makroökonomische Leitlinien: Energiepreise als Achse, Überprüfung der zweiten Zinserhöhung als Haupterzählung! Diplomatische Erzählung verblasst→ das Energierisiko erholt sich→ Beschäftigung und Inflation bestimmen die nächste Runde der US-Staatsanleihen, während Chinas Feiertag für den Markt etwas Liquiditätsunterstützung bringt! Diese Woche makroökonomische Logikkette: #本周迎非农与PCE关键数据 China-US-Gipfel: Wird der Markt Handels- und Technologieprämien neu bewerten? US-Iran-Verhandlungen gehen weiter: Können die Verhandlungen fortgesetzt werden? Optimistische Erwartungen und Brent-Preisschwankungen bestimmen die globalen Energieinflationserwartungen. US-Staatsanleihenrenditen hoch: Wie schwerwiegend ist die endogene US-Inflation? PCE + ISM + Nonland-Payrolls: Datenkombination bestätigt US-Wachstum und Inflation; Oktober-Zinserhöhungen reprisen, Ausrichtung des Anleihemarktes und Auswirkungen auf die globale Liquidität? 1. Das erste Hauptthema: Nach dem China-US-Gipfel bestätigen beide Seiten die Ergebnisse des Gipfels! Obwohl strukturelle Widersprüche nach dem China-USA-Gipfel in der vergangenen Woche ungelöst blieben, wurden Fortschritte in Technologie und Handel erzielt. Im Handel wurde der Handelswaffenstillstand um zwei Monate verlängert, und China sowie die USA kündigten Zollsenkungen für Waren im Wert von 30 Milliarden Yuan an. Zum Thema KI begannen beide Seiten Gespräche, gefolgt von einigen Medienberichten, dass chinesische Unternehmen den Kauf der neuesten US-Chips in Erwägung ziehen. Daher ist es in dieser Woche wichtig, zu beobachten, wie optimistisch die Marktwerte vor dem Gipfel bewertet wurden, ob der Gipfel den Markterwartungen entspricht, wie sich der Marktrisikobereitschaft anpassen wird, ob er mehr als erwartet steigt oder unter die Erwartungen fällt, insbesondere in den beiden Schlüsselsektoren Technologie und Handel. Bisher deuten Medienberichte auf Fortschritte bei KI und Handel hin. Bisher deuten Medienberichte auf Fortschritte bei KI und Handel hin. Bisher deuten Medienberichte auf Fortschritte bei KI und Handel hin. Bislang deuten Medienberichte auf Fortschritte bei KI und Handel hin.