Post

Vorwort: Laut den neuesten Daten von CME FedWatch haben Markthändler die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte auf der FOMC-Sitzung im Oktober auf 55 % erhöht und damit die Schwelle zwischen Bullen und Bären überschritten. Viele Trader betrachten diese Zahl als einfache negative Botschaft, aber Änderungen der Zinserwartungen stellen im Wesentlichen eine Neubewertung der globalen Dollarliquidität dar. Bei der Geldpolitiksitzung im September erhöhte die Fed ihre erste Zinserhöhung seit Juli 2023 und erhöhte den Federal Funds Rate auf 3,75 % bis 4,00 %. Die Dot-Plot-Daten zeigen, dass 16 von 18 Beamten eine weitere Zinserhöhung im Jahr 2026 für notwendig halten. Hartnäckige Inflation, widerstandsfähige US-Verbrauchernachfrage und geopolitische Energiestörungen haben das Oktobertreffen von einer "hohen Wahrscheinlichkeit stabiler Stabilität" zu einem wichtigen Fenster mit erheblichen Zinserhöhungsoptionen gemacht. Die Zinserhöhungen der Fed sind nicht einfach wirtschaftliche Regulierung; sie lösen eine Dollarwelle aus, die alle hochresilienten Risikoanlagen weltweit betrifft. Innerhalb des Kryptomarktes haben Bitcoin, Ethereum und ZEC jeweils völlig unterschiedliche Anlagemerkmale. Angesichts steigender Erwartungen an diese Runde von Zinserhöhungen werden die Marktreaktionen deutlich auseinandergehen. 1. Grundprinzip: Realzinsen, der Preisanker von Krypto-Vermögenswerten Das zugrunde liegende Preisbenchmark für alle wichtigen Anlageklassen ist die reale Rendite, also der nominale Zinssatz minus Inflationserwartungen. Wenn der Markt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung erhöht, steigt die nominale Rendite auf US-Staatsanleihen und der reale Zinssatz steigt: Die risikofreien Renditen auf US-Staatsanleihen und US-Dollar steigen, was Fonds dazu veranlasst, hohes Risiko aktiv zu vermeiden