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Zinserhöhungschance 90%. Du hast richtig gelesen. Das letzte Mal, dass die Fed die Zinsen erhöht hat, war im Juli 2023. Über drei Jahre lang wurde nichts unternommen. Und nächste Woche wird höchstwahrscheinlich die Regel gebrochen. Aber was wirklich deine 3 Minuten wert ist, ist nicht, ob die Zinsen steigen oder nicht. Sondern diese 5 Dinge hier unten. 1/ Der Ausgangspunkt dieser Zinserhöhung ist völlig anders als 2022 Im Jahr 2022 starteten die Zinsen bei null und stiegen bis auf 5,25 %–5,50 %. Diesmal? Der aktuelle Zinssatz liegt zwischen 3,50 % und 3,75 %. Es geht von einem hohen Niveau weiter nach oben. Was bedeutet das? Der Spielraum für den Endzinssatz ist komplett geöffnet. Die Rendite der 2-jährigen US-Staatsanleihen liegt bereits nahe bei 4,4 %, höher als der aktuelle effektive Federal Funds Rate – der Anleihemarkt ist ehrlicher als der Aktienmarkt, er preist bereits ein strengeres Umfeld ein. Benutze nicht mehr das Drehbuch von 2022, um 2026 zu prognostizieren. 2/ Wall Street zerreißt kollektiv ihre Berichte Sobald die CPI-Daten veröffentlicht wurden, sind die Institutionen schneller weg als Privatanleger. UBS: Von „kein Zinsschritt im ganzen Jahr“ zu je einer Erhöhung im September und Dezember. Goldman Sachs: Von „keine Bewegung“ zu einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte im September. TD Securities am aggressivsten: Drei Erhöhungen im September, Oktober und Januar nächsten Jahres. Vor einem halben Jahr rief dieselbe Gruppe noch nach Zinssenkungen. Ihre Prognosen sind keine Meinungen, sondern Nachvollzüge. 3/ BTC und Gold steigen gleichzeitig – denkst du, der Markt ist verrückt? Nach Veröffentlichung der CPI-Daten stieg BTC auf etwa 78.600 USD. Gold stieg ebenfalls gegen den Trend. Die Zinserwartung steigt auf 90 %, risikoreiche Assets fallen nicht, sondern steigen – das ist kein Widerspruch, sondern zeigt, dass der Preis bereits 90 % der Gewissheit eingepreist hat. Der Markt handelt tatsächlich, was Powell nach der Zinserhöhung sagen wird. Eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte ist keine Neuigkeit. Wie stark die Punktwolke nach oben korrigiert wird, ist es. 4/ 747 Millionen USD Liquidationen in 48 Stunden – das ist kein Markt, das ist eine Bereinigung In den letzten 24 Stunden gab es Liquidationen im Wert von etwa 747 Millionen USD im gesamten Netzwerk. Shorts wurden um 425 Millionen USD liquidiert, Longs um 307 Millionen USD. Beide Seiten werden getroffen. Der Markt macht mit gehebelten Positionen einen „Großverkauf zur Bereinigung“. Wichtigere Daten: ETF-Zuflüsse in drei Wochen 3,8 Milliarden USD, aber am 8. und 9. September gab es Abflüsse von 147 Millionen USD. Institutionen reduzieren vor der Zinserhöhung ihre Positionen und kaufen nach den Daten wieder nach. Das ist Taktik, kein Trend. Das Geld ist nicht weg, es wartet nur auf einen besseren Einstiegspunkt. 5/ Am 16. September musst du nur drei Dinge im Auge behalten Hebel – Die Lehre aus 747 Millionen USD Liquidationen in 48 Stunden ist tiefgreifend genug, setze vor dem FOMC nicht schwer auf Hebel. Punktwolke – Die Juni-Punktwolke hat den Median der Zinssätze für Ende 2026 von 3,4 % auf 3,8 % nach oben korrigiert. Wird sie diesmal weiter nach oben korrigieren? Wie viel? Das ist zehnmal wichtiger als die Frage, ob die Zinsen steigen oder nicht. Powells Formulierungen – Dieser „stillste Fed-Chef“ hat in seinen ersten 100 Tagen nur einmal öffentlich gesprochen. In Jackson Hole sagte er: „Solange die Inflation nicht erreicht ist, gibt es noch Arbeit zu tun.“ Wenn er diesmal seine Meinung ändert, muss die ganze Erzählung neu geschrieben werden. Die 90 % Chance auf eine Zinserhöhung ist bereits eingepreist. Wenn du dich noch mit „Zinserhöhung ja oder nein“ beschäftigst, bist du schon eine ganze Straße zu spät. Die wirklich Gewinnbringenden wetten darauf, was Powell als Nächstes sagt. $BTC $ETH $SOL #美国CPI环比加速，加息预期升温