Post

#闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估 铠侠与闪迪联合宣布，计划到2032年在日本投资超310亿美元（约5万亿日元）。覆盖四日市和北上两座工厂，其中北上新建Fab3厂房目标2029财年运营。合资协议已延长至2034年底。两家公司过去25年在日累计投资已超500亿美元。 这是供给冲击，还是需求跟随？ 瑞银判断NAND明年价格还要涨超30%。但市场显然在担心另一件事——铠侠股价自6月高点已累计下跌约五成。消息公布后，SK海力士、三星电子股价纷纷受挫，铠侠股价跌幅扩大至近5%。 华尔街的态度也很分裂：87.5%分析师维持强力买入评级，晨星却将其列为严重高估标的。 这笔投资的核心矛盾不在于310亿本身，而在于投产时间——Fab3 2029年才运营。现在NAND缺货，但2029年的需求能不能撑住扩产后的供给，没人敢打包票。NAND的周期记忆还没被彻底遗忘，而310亿，正在唤醒它。