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#存储股财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？ Dieser Rückgang ähnelt eher einer Neubewertung nach einer vorweggenommenen Erwartung, die Nachfrage ist nicht verschwunden, der Markt ist nur nicht mehr zufrieden mit "guten Ergebnissen", sondern verlangt, dass die Unternehmen weiterhin deutlich über den Erwartungen liegen. Im vergangenen Jahr haben die Gelder nacheinander mit AI-Rechenleistung, HBM-Preiserhöhungen und einer Umkehr des Speicherzyklus gehandelt. Jetzt hat sich die Frage von "Braucht AI Speicher?" zu "Wie schnell kann die Nachfrage noch wachsen und kann die Gewinnmarge weiter steigen?" gewandelt. MU Micron profitiert von der Ausweitung von HBM, der Nachfrage nach AI-Servern und der Verbesserung des DRAM-Zyklus, die Fundamentaldaten haben sich nicht deutlich verschlechtert. Die Anpassung nach dem Bericht ist hauptsächlich auf die vorherigen starken Kursgewinne zurückzuführen, das Kapital beginnt, die Bewertung zu verdauen. Marktbeobachtung: 800 bis 820 USD: erste Unterstützung 750 USD in der Nähe: starke Unterstützung 900 USD: kurzfristiger Widerstand Nach dem Stabilisieren über 900 USD, Blick auf 950 bis 1000 USD SNDK profitiert hauptsächlich von NAND, Enterprise-SSD und AI-Datencenter-Speicher, die Berichtsergebnisse sind gut, der Markt sorgt sich, ob die NAND-Preise gehalten werden können und wie viel Spielraum für eine weitere Verbesserung der Gewinnmarge besteht. Marktbeobachtung: 1100 bis 1150 USD: kurzfristige Unterstützung 1000 USD: wichtige Verteidigungsposition 1300 bis 1350 USD: erster Widerstand 1500 USD: Bestätigungspunkt für eine Trendstärkung Meine Einschätzung ist, dass der AI-Speichermarkt nicht beendet ist, aber die Phase, in der man am leichtesten Geld verdienen konnte, bereits vorbei ist. Der Markt wird künftig wählerischer sein, nur Unternehmen, die Nachfrage, Aufträge und Gewinnmargen kontinuierlich erfüllen können, haben Anspruch auf eine höhere Bewertung.