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📌 7.31 早间观点 短期看多 BTC · 短期看空 ETH · 看跌 闪迪（SNDK） --- 【BTC】重返64K上方，ETF终结连续四日流出 比特币现报约 64,764 美元，过去24小时涨约1.54%。昨夜盘中一度下探至 63,269 美元后获得支撑，随后持续上扬并收复 64,000 关口。7月整体涨幅已超10%。 关键转折出现在ETF资金面。7月30日，美国比特币现货ETF终结了连续四个交易日的净流出，录得 3,210.99万美元 净流入。其中贝莱德IBIT单日净流入高达 8,982.81万美元，历史累计净流入已达 604.21亿美元。比特币现货ETF总资产净值达 774.55亿美元，占BTC总市值 6.08%。本周迄今比特币ETF仍录得 2,929万美元 净流出，但7月累计净流入已达 2.047亿美元。 宏观层面，美联储7月30日维持利率不变，市场情绪回暖推动比特币和以太坊双双反弹。比特币顺势突破65,000美元至日高65,100美元后虽遇抛压回落，但整体结构已从空头转向。 结论：ETF终结连续四日流出 + 美联储按兵不动 + 64K关键位收复，短期看多。上方阻力 65,500 ~ 66,000，下方支撑 63,500 ~ 64,000。 --- 【ETH】ETF转为净流出，短期承压 以太坊现报约 1,917 美元，过去24小时涨幅约1.18%。盘中走势同步于比特币，从低点持续反弹。 然而资金面出现显著逆转。7月30日，以太坊现货ETF录得 1,865万美元 净流出，终结了此前连续19日的净流入纪录。富达FETH单日净流出 1,607万美元；灰度ETHE净流出 970万美元。摩根士丹利以太坊信托MSSE虽有 1,430万美元 净流入，贝莱德ETHA净流入 516万美元，但无法抵消整体流出压力。以太坊现货ETF总资产净值现为 103.69亿美元，占ETH总市值 4.56%。 清算风险方面，Coinglass数据显示若ETH跌破 1,825美元，主流CEX累计多单清算强度将达 10.16亿美元。这是一个需要警惕的下行风险阈值。 结论：ETF连续19日净流入纪录终结 + 资金从ETH转向BTC + 下方清算风险积聚，短期看空。下方关注 1,878 ~ 1,900，若失守则看至 1,825。 --- 【闪迪 SNDK】暴力反弹25.99%，但中期风险未消 闪迪周三（7月30日）收盘暴涨 25.99%，报 1,279.96美元。盘中一度触及 1,285.48美元的高点。费城半导体指数一度涨超9%，存储板块全线暴涨——西部数据涨超16%，美光科技、SK海力士涨近15%。 本轮暴力反弹的核心驱动是超跌后的技术性修复。此前闪迪从52周高点 2,354.39美元一路暴跌至 998.19美元（7月29日盘中低点），累计跌幅高达约57%，市值蒸发超2,000亿美元。极度超卖状态触发了空头回补和抄底资金的集中涌入。 然而中期风险远未消除。闪迪8月5日财报将是关键压力测试。华尔街一致预期本季度营收约84.2亿美元、非GAAP每股收益约34.67美元，均已高于公司自身指引上限（营收82.5亿美元、EPS 33美元）。这意味着闪迪需要在“超预期的预期之上再度超预期”方能提振市场信心。AI资本开支持续性存疑、中国半导体供给扩张预期以及供需平衡转变，三重压力仍在压制板块估值。 结论：暴力反弹属于超跌后的技术性修复，中期估值重估进程尚未结束，8月5日财报前维持看跌。上方阻力 1,400 ~ 1,500，下方支撑 1,000 ~ 1,100。 --- 【总结】资金流向逆转，BTC与ETH分化加剧 7月30日最关键的信号是资金流向的全面逆转。比特币ETF终结连续四日净流出，录得3,210万美元净流入；以太坊ETF则终结连续19日净流入，转为1,865万美元净流出。此前的“BTC出、ETH进”格局已彻底反转，机构资金正在从以太坊回流比特币。 与此同时，闪迪暴力反弹26%带动半导体板块全线回暖，短期风险情绪有所修复，但AI存储板块的中期调整是否结束，仍需等待8月5日闪迪财报的验证。 短线关注 BTC 65,500 突破情况与 ETH 1,878 支撑得失。BTC偏多、ETH偏空的分化思路延续。 DYOR｜非投资建议 #美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 #美光暴跌后：是底部还是半山腰？ #微软逆势下调资本开支，盘后涨8.5%