Post

Einflussreicher Creator

Microsoft und META veröffentlichten ihre Quartalsberichte, doch ihre Aktienkurse schwankten stark auseinander. Das Kernproblem liegt in der Quartals-2-Jahressaison, in der Investoren begannen, die zukünftige Logik der KI-Kommerzialisierung zu validieren Der größte Unterschied in ihren Gewinnberichten besteht darin, dass Microsoft seine Gewinne bereits genutzt hat, um die Machbarkeit einer zukünftigen KI-Kommerzialisierung zu überprüfen und dabei das Marktvertrauen zu stärken, während META weiterhin Bargeld verbrennt, was für die aktuelle Gewinnsaison nicht sehr günstig ist Am Sekundärmarkt fiel META im Vorbörsenhandel um 8 %, während Microsoft im Vorbörsenhandel um 8 % zulegte. Die Markteinstellung zeigt sich tatsächlich durch die Kurssteigerungen Fangen wir mit Microsoft an: 1. Das Wachstum von Azure hat sich erneut über die Erwartungen hinaus beschleunigt und nutzt Daten, um dem Markt zu beweisen, dass die Nachfrage nach KI nicht zurückgegangen ist, was auf eine sehr hohe GPU-Auslastung, einen stetigen Anstieg der KI-Implementierungen in Unternehmen und nicht schrumpfende IT-Budgets hinweist, was die Machbarkeit der KI-Infrastruktur weiter bestätigt 2. Copilot ist eine Schlüsselanwendung für Microsofts zukünftige KI-Kommerzialisierung. Früher zweifelte der Markt an Microsofts Fähigkeit, KI zu kommerzialisieren, doch nun hat der 30 Millionen bezahlte Seat die Antwort geliefert: Microsofts Umsatz aus Unternehmenssoftware hat einen Markt, und es gibt noch erheblichen Raum für zukünftiges Marktwachstum. Dieses Signal bestätigt auch, dass die KI-Branche in die nächste Phase eintritt – nicht nur den Verkauf von Modellen, sondern auch den Fokus darauf, wie Anwendungen auf den Markt gebracht werden können 3. Die Investitionsausgaben von Microsoft steigen weiter, aber die durch die Kommerzialisierung erzielte Rentabilität holt mit den Ausgaben auf. Von den Ausgaben bis zur Rentabilität bildet sich ein geschlossener Kreislauf von Fonds, was der Markt gerade am dringendsten braucht. Als Nächstes schauen wir uns META an: 1. Die Werbeeinnahmen wachsen weiter und bleiben die profitableste Kernbranche von META 2. Die untere Obergrenze für Erhöhungen der Investitionsausgaben: von 125–145 Milliarden auf 130–145 Milliarden Dollar. Unterschätzen Sie nicht die Erhöhung von 5 Milliarden Dollar. Für den aktuellen Markt gibt es gewisse Zweifel und Bedenken hinsichtlich der Kapitalausgaben selbst. META sagt mir gegenüber dem Markt und den Investoren, dass ich weiterhin Bargeld verbrenne 3. Metaverse-Geschäft Reality Labs macht weiterhin Verluste. Tatsächlich wurden die Verluste in dieser Sparte bereits vom Markt akzeptiert, aber im aktuellen Umfeld verbrennt META weiterhin Bargeld und macht weiterhin Verluste, was natürlich das Vertrauen der Investoren beeinträchtigt Der Kontrast der Geschäftslogik entspricht ihren kurzfristigen Aktienkursen: Aus geschäftlicher Logik gibt es einen wesentlichen Unterschied zwischen META und Microsoft, und dieser Unterschied ist der gravierendste Fehler im aktuellen Quartalsbericht Microsofts KI-Investitionen sind profitabel, die Cashflow-Kette ist direkt, und es kann schnell positives Feedback erhalten, was dem Markt mehr Vertrauen in das Unternehmen gibt. META hingegen nutzt KI, um den Umsatz zu steigern und weiter zu investieren. KI bringt zwar nicht direkt Gewinne, sondern bietet eine weitere Möglichkeit, Meta beim Einkommen durch Werbung zu verhelfen. Das positive Feedback hinkt Microsoft leicht hinterher, und die subtile Geschäftslogik hinter der Small-Business-Logik von Form führt ebenfalls dazu, dass kurzfristiges Investorenvertrauen fehlt. Tatsächlich beweist der horizontale Vergleich zwischen Microsoft und Meta eindeutig, dass der KI-Sektor offiziell eine neue Validierungsphase eingetreten ist. Kapitalausgaben bedeuten, die Zukunft zu kaufen, was früher die Erzählung war, aber nun müssen Investoren sehen, wie Unternehmen nach der Ausgabe profitieren, um einen geschlossenen Kapitalkreislauf zu bilden. Die größte Frage des Marktes – ist KI wirklich die aktuelle Bewertung wert? Makroökonomische Faktoren bestimmen, ob Geld teuer ist. Ist Geld heute teuer? Tatsächlich ist es etwas teuer. Unter der Washer-Politik sorgt sich der Markt, wenn die Zinsen weiterhin hoch bleiben und die Wahrscheinlichkeit zukünftiger Zinserhöhungen sogar zu hoch ist, dass Geld teurer wird und das Finanzierungsumfeld schlechter wird, was ein fataler Faktor für das Unternehmensbewertungswachstum ist Unternehmensfinanzberichte bestimmen, ob Geld ausgegeben werden sollte. Für die aktuellen Quartalsberichte des zweiten Quartals lohnt sich der Kauf, wer auch immer den Cashflow-Closed-Loop der KI-Geschäftsära darstellen kann, denn das, was jetzt gekauft wird, ist keine Erzählung, sondern Rentabilität. Dies spiegelt tatsächlich die Bedenken der Investoren wider, dass zukünftiges Geld teurer sein könnte Auswirkungen der Gewinne zweier Unternehmen auf die KI-Branche: #微软逆势下调资本开支, Anstieg von 8,5 % im Handel außerhalb der Geschäftszeiten Obwohl die Finanzberichte von META einige Mängel aufweisen, steigen die wichtigsten Investitionsausgaben beider Unternehmen weiter. Ob META Geld verdienen und den Cashflow konsolidieren kann, ist ein Thema; zumindest vorerst wagt es es, Geld auszugeben. Die fortgesetzte Ausweitung der Investitionsausgaben könnte zukünftigen Upstream- und Downstream-Branchen wie Nvidia, AMD, Broadcom, TSMC, SK Hynix, Samsung, optischen Modulen, HBM, Netzwerknetzwerken und Servern potenziell zugutekommen. Derzeit haben sich die Aktienkurse von Unternehmen verwandter Sektoren vor Markteröffnung in unterschiedlichem Maße erholt, wobei nur META einen deutlichen Rückgang verzeichnet. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass der große Test am US-Aktienmarkt in dieser Woche noch nicht vorbei ist; eine solide Erholung hängt vom Gesamtergebnisbericht und der Woche danach ab. Mehrere Faktoren, auf die Sie in Zukunft achten sollten: 1. Derzeit nimmt die Kapitaleröffnung großer Unternehmen weiter an. Sollten zukünftige Einnahmen nachlassen, könnten sich die Bedenken der Investoren verschärfen 2. Die Konzentration von KI-Investitionen ist zu hoch. Derzeit konzentriert sich die KI-Nachfrage hauptsächlich auf einige wenige Giganten wie Microsoft, META, Google und Amazon. Eine hohe Konzentration bedeutet, dass auch das Risiko konzentriert ist. Wenn die Finanzberichte eines Unternehmens langsamer werden, wird die negative Auswirkung auf die gesamte Branche noch gravierender. 3. Mit Microsofts Gewinnbericht wurde die KI-Geschäftslogik bestätigt, was den Druck auf die zukünftigen Gewinne von Apple und Amazon erhöhen wird. Darüber hinaus haben Chinas Durchbrüche in der künstlichen Intelligenz den Druck auf Technologieunternehmen noch verstärkt, die bereits vor großen Herausforderungen standen. Zusammenfassung dieses Kapitels: Im gesamten Finanzbericht des zweiten Quartals betrachtete die KI-Lieferkette Investitionsausgaben und Aufträge, doch angesichts des makroökonomischen Drucks wurde die Rentabilität in Unternehmensberichten zum Fokus des Marktvertrauens. Wer schnell Geld verdienen und Cashflow bringen konnte, erhielt mehr Unterstützung Wenn das erwartete Geld weiter steigt, müssen Unternehmen zufriedenstellendere Ergebnisse liefern, wenn sie wollen, dass Investoren kaufen!