Apple und Tesla starten Solana: Können tokenisierte Aktien Krypto-Nutzer anziehen?

Text: Jeffrey Gogo

Compiler: Tim, PANews

Key Takeaways:

• Mit 23,3 Milliarden US-Dollar an realen Vermögenswerten, die on-chain ausgegeben werden, beginnen immer mehr krypto-native Plattformen, sich dem traditionellen Finanzwesen anzunähern.

• Mehrere Börsen wie Kraken und Binance haben tokenisierte Produkte für beliebte US-Aktien wie Apple und Tesla auf den Markt gebracht.

• Einige Analysten sagen, dass tokenisierte Aktien ein großes Potenzial im Kryptobereich haben, während andere glauben, dass tokenisierte Aktien nur dann erfolgreich sein werden, wenn sie sich auf risikoreiche, volatile Aktien konzentrieren.

Die Kryptobörse Kraken hat die Einführung von xStocks angekündigt, einer tokenisierten Version beliebter US-Aktien wie Apple, Nvidia, Tesla und mehr. Im ständig wachsenden Bereich der realen Vermögenswerte mit Blockchain-Technologie verschmilzt diese Innovation Kryptowährungen mit dem traditionellen Finanzwesen.

Können tokenisierte Aktien nun, da sich Krypto-Börsen dem traditionellen Finanzwesen annähern, auf vergangenen Misserfolgen aufbauen? Werden sie in der Lage sein, "Degen"-Trader anzuziehen, die dafür bekannt sind, hochriskante und volatile Investitionen zu verfolgen?

Ryan Lee, Principal Analyst bei Bitget, sagte gegenüber Cryptonews: "Tokenisierte Aktien haben ein großes Potenzial im Krypto-Bereich, da sie das Eigentum an Vermögenswerten aufteilen können, einen ununterbrochenen 24-Stunden-Handel ermöglichen und die Liquidität durch eine Blockchain-Plattform verbessern."

Tokenisierte Wertpapiere sind digitale Versionen von Stammaktien, die auf der Blockchain gehandelt werden können. Im Fall von Kraken werden mehr als 50 Token und ETFs auf der Solana-Blockchain ausgegeben.

Jeder xStock-Token ist an den Wert seiner entsprechenden Unternehmensanteile gekoppelt, die von Backed Finance treuhänderisch verwahrt werden, das in dieser Partnerschaft als Peer-Partner von Kraken zusammenarbeitet. Zum Beispiel wird ein Token von Apple Inc. (AAPLx) den Preis der AAPL-Aktien an der NASDAQ abbilden und 1:1 gegen Bargeld einlösbar sein.

Anleger müssen die Aktie nicht direkt halten, sie können einfach den Token halten, der das Eigentum an dem Wertpapier darstellt. Kraken sagte, dass seine Token nicht für die Verwendung durch Kunden in den Vereinigten Staaten geöffnet sind und nur in ausgewählten Märkten außerhalb der Vereinigten Staaten verkauft werden.

US-Kryptobörsen, die tokenisierte Aktiendienstleistungen anbieten, sind keine Pioniere in der Branche. Die Plattform von Bybit kündigte kürzlich ein ähnliches Produkt an, und Binance, die weltweit größte Kryptowährungsbörse, versuchte ein solches Geschäft bereits im Jahr 2021, stoppte das Projekt jedoch schnell unter dem Druck der Hongkonger Regulierungsbehörden.

Gibt es eine Nachfrage nach der Tokenisierung von Aktien im Krypto-Bereich?

Tokenisierte Aktien müssen sich im Krypto-Bereich noch durchsetzen, aber Befürworter glauben, dass solche Produkte das Potenzial haben, die Art und Weise, wie Menschen an Finanzmarktinvestitionen teilnehmen, grundlegend zu verändern. Bitget-Analyst Lee betont: "

Produkte wie tokenisierte Aktien werden auf dem Markt immer beliebter, vor allem aufgrund der Nachfrage von Kleinanlegern nach traditionellen Aktieninvestitionsmöglichkeiten mit niedrigeren Eintrittsbarrieren und mehr operativer Flexibilität."

Sam MacPherson, Mitbegründer und CEO von Phoenix Labs (Entwickler des dezentralen Kreditprotokolls Spark), sagte, dass tokenisierte Wertpapiere "statisch geschlossene Marktinstrumente in zusammensetzbare Module in der On-Chain-Wirtschaft verwandeln".

"Diese Technologie ermöglicht rund um die Uhr einen globalen Zugang, eine Echtzeit-Abwicklung und ermöglicht neue Anwendungsfälle im Finanzbereich", sagte MacPherson gegenüber Cryptonews und fügte hinzu:

"Dieser finanzielle Anwendungsfall kann eine breite Palette von Finanzprodukten wie Hypothekenkredite und automatisierte Portfoliostrategien abdecken und markiert eine neue Phase der Konvergenz zwischen traditionellen Finanz- und DeFi-Märkten und letztendlich ein integriertes Finanzsystem."

Doch nicht jeder hat die gleiche Begeisterung, zumindest nicht am Anfang. Georgii Verbitskii, Gründer der DeFi-Serviceplattform Tymio, ist vorsichtig, welche Vermögenswerte Krypto-Händler bevorzugen werden.

In einem Interview mit Cryptonews sagte Verbitskii, dass tokenisierte Aktien nur erfolgreich sein können, wenn ihre Notierungsstrategien auf die Vorlieben von Krypto-Investoren zugeschnitten sind, wobei der Schwerpunkt auf dem liegt, was er als "trendgesteuerte oder nicht korrelierte Vermögenswerte" vorschlägt.

"Obwohl das Konzept vielversprechend ist, wird die tatsächliche Nachfrage stark von der spezifischen Art des an der Börse notierten Vermögenswerts abhängen", bemerkte Verbitskii und fügte hinzu: "Auf Handelsplattformen für Krypto-Assets werden wahrscheinlich hochvolatile thematische Aktien von den Anlegern bevorzugt." Er fügte hinzu:

Influencer-Aktien wie GameStop, nicht traditionelle Blue-Chip-Aktien wie Nvidia und Microsoft. Letztere sind tendenziell weniger volatil, was sie für Krypto-Händler weniger attraktiv macht, während eine höhere Volatilität mehr Interesse weckt.

In den letzten Jahren haben Krypto-Investoren dazu tendiert, Vermögenswerte zu wählen, die eine Erzählung rund um die Meme-Kultur aufbauen oder spekulatives Aufwärtspotenzial haben.

Zum Beispiel hat sich der Influencer Keith Gill (der sich auf Twitter und YouTube Roaring Kitty und DeepFxxingValue im Wall Street Casino-Forum von Reddit nennt) einen Namen gemacht, weil er eine bullische Wette auf die GameStation abgeschlossen hat, die bei Kleinanlegern, einschließlich Krypto-Investoren, Handelsbegeisterung ausgelöst hat.

Im Januar 2021 stieg der Aktienkurs von GameStation aufgrund von Gills Social-Media-Posts um 1.600 % in die Höhe, was Hedgefonds kostete, die den in Texas ansässigen Videospielhändler leerverkauften.

Dieser Wahnsinn hat sich auch auf Influencer-Aktien wie AMC Entertainment ausgeweitet und breitet sich weiter auf den Kryptomarkt aus. Krypto-Händler haben neue Influencer-Token hervorgebracht, die von Unternehmen wie GameStop, AMC und anderen inspiriert sind.

Tokenisierte Aktien zielen auf einen 250-Milliarden-Dollar-Markt ab: Regulatorische

HerausforderungenVerbitskii glaubt, dass tokenisierte Rohstoffe wie Gold oder Silber eher "starkes Interesse" an Krypto-Assets wecken werden als tokenisierte Aktien.

"Es gibt Präzedenzfälle für diese Vermögenswerte, um Investoren anzuziehen, die nach Diversifizierung oder Absicherung suchen", sagte er und bezog sich dabei auf die Kryptobörse FTX, die vor ihrem schockierenden Konkurs im Jahr 2022 unbefristete Gold-Futures auflegte.

Experten weisen darauf hin, dass Krakens Vorstoß in tokenisierte Wertpapiere eine neue Möglichkeit ist, die Lücke zwischen Krypto und traditionellem Finanzwesen zu schließen, aber der Schlüssel zum Erfolg des Unternehmens wird die Erfüllung der regulatorischen Anforderungen in den Regionen sein, in denen xStocks verfügbar sind.

Der Hauptgrund dafür, dass Binance im Jahr 2021 kein tokenisiertes Aktienprodukt auf den Markt brachte, waren Compliance-Probleme und das Unternehmen erhielt keine Wertpapierhandelslizenz. Die Aufsichtsbehörden in Hongkong haben sich auch nach den Verwahrungsvereinbarungen der Börse für Aktien-Token erkundigt.

Analysten weisen darauf hin, dass sich tokenisierte Aktien ohne öffentliches Vertrauen zu einer regulatorischen Zeitbombe entwickeln könnten. Die Partnerschaft von Kraken mit Backed Finance, einer regulierten Tokenisierungsplattform, soll solche Bedenken präventiv ausräumen.

"xStocks wurde von Grund auf entwickelt, um diese regulatorischen Herausforderungen zu bewältigen", sagte Backed-Mitbegründer Adam Levi in einer E-Mail-Antwort auf die Fragen von Cryptonews.

"Sie sind vollständig besichert und durch die zugrunde liegenden Aktien im Verhältnis 1:1 besichert, werden unter einem EU-Prospekt ausgegeben, der den Anforderungen von MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive) entspricht, vollständige Offenlegungsbestimmungen für Anleger enthält und einem klaren rechtlichen und regulatorischen Rahmen unterliegt. Damit erreicht die tokenisierte Form einen institutionellen Standard."

Levi fügte hinzu, dass die von Kraken angebotenen xStocks-Produkte in voller Übereinstimmung mit den regulatorischen Anforderungen in Jersey, der Schweiz und der Europäischen Union ausgegeben werden.

Er glaubt, dass die Nachfrage nach tokenisierten Aktien "im Laufe der Zeit deutlich wachsen wird". Levi prognostiziert, dass das Segment die Entwicklung der Stablecoins fortsetzen wird, wobei die Marktgröße in den nächsten Jahren voraussichtlich auf 250 Milliarden US-Dollar steigen wird. Er sagte, dass die

Infrastruktur bereit sei, die Marktnachfrage von Tag zu Tag steige und die Dynamik der Transformation unaufhaltsam sei.

Demokratisierung realer VermögenswerteDie

Kryptoindustrie sah die Regulierung einst als radikale Umkehrung von Bitcoin an, und jetzt testen Kraken und Backed die Fähigkeit von Kryptounternehmen, unter dem regulatorischen Rahmen innovativ zu sein. Gegenwärtig haben eine Reihe von Unternehmen damit begonnen, Wertpapier-Token-Aktiendienstleistungen anzubieten.

Dubais tokenisierte Börse Allo hat die Tokenisierung von 2,2 Milliarden US-Dollar an realen Vermögenswerten in 11.000 US-Aktien und börsengehandelten Fonds abgeschlossen. Benutzer können die Plattform nutzen, um On-Chain-Aktien von Bitcoin-Schwergewichten, MicroStrategy Technology, Tesla, Google und anderen Unternehmen zu kaufen.

Kingsley Advani, CEO von Allo, sagte, das Unternehmen habe mehr als 1.000 börsennotierte Unternehmen tokenisiert, die Börsengänge planen, darunter Elon Musks SpaceX, OpenAI und Anthropic.

"Investoren können schneller und mit niedrigeren Eintrittsbarrieren auf diese Vermögenswerte zugreifen, was die Investition in physische Vermögenswerte demokratisiert", bemerkte Advani und fügte hinzu, dass die Tokenisierung die Liquidität seiner Plattform erhöht, den Zugang zu Investitionen für Kleinanleger erweitert und die Abwicklung beschleunigt hat.