Zum Abschluss der Dubai Token2049-Konferenz ist eine der wichtigsten Erkenntnisse, dass sich das Narrativ rund um Bitcoin (BTC) schnell über seine traditionelle Rolle als Wertaufbewahrungsmittel hinaus zu einem potenziellen DeFi-Asset ausweitet, das mit Ethereum und Solana konkurriert.

Prominente Branchenakteure wie Franklin Templeton sehen diese Entwicklung als positiven Schritt und sind zuversichtlich, dass sie den Nutzen von Bitcoin erhöhen wird, ohne seine zentrale Attraktivität als Wertaufbewahrungsmittel zu verwässern, wie Puristen oder Maximalisten befürchten.

"Ich glaube nicht, dass die Fokussierung auf Bitcoin DeFi die Kernerzählung von Bitcoin verwässern oder verkomplizieren wird", erklärte Kevin Farrelly, Managing Principal of Blockchain Venture Capital bei Franklin Templeton und VP of Digital Assets, während seiner Keynote auf dem Bitlayer-Side-Event diese Woche. "Stattdessen erweitert es den Nutzen von Bitcoin für eine bestimmte Art von Anleger – einen mit genügend technischer Raffinesse, um für Rendite, Sicherheit oder individuelle Portfolioanforderungen zu optimieren."

"Diese Nutzer ersetzen nicht die These vom 'Wertaufbewahrungsmittel'; sie bauen darauf auf", fügte Ferally hinzu. "Es ist keine narrative Verwässerung, es ist die Entwicklung der Infrastruktur."

Franklin Templeton ist ein Investor in Bitlayer, eine BitVM, die als Rechenschicht von Bitcoin dient und gleichzeitig die Sicherheit des Mainnets gewährleistet. Es bietet Funktionen wie eine schnellere Transaktionsverarbeitung, niedrigere Gebühren und neue Funktionen wie Smart Contracts oder fortschrittliche DeFi-Integrationen, Bereiche, die die Basisschicht Bitcoin allein nicht nativ unterstützt.

Der Bitcoin-ETF (EZBC) von Franklin Templeton hat seit seinem Debüt am 11. Januar letzten Jahres Nettozuflüsse von 260 Millionen US-Dollar verzeichnet. Zum 1. Mai hielt der Fonds 5.213 BTC, mehr als 500 Millionen US-Dollar an verwaltetem Vermögen bei einem aktuellen Bitcoin-Preis von knapp über 97.000 US-Dollar.

Expansion über den Reiz des Wertaufbewahrungsmittels hinaus

Satoshi Nakamotos ursprüngliche Vision für die Bitcoin-Blockchain wurde durch die Schaffung eines dezentralen Finanzsystems vorangetrieben, das finanzielle Souveränität und Privatsphäre fördert und Transaktionsvermittler überflüssig macht. Über ein Jahrzehnt nach ihrer Einführung hat sich die native Kryptowährung der Blockchain, Bitcoin, jedoch schnell einen Ruf als digitales Gold erworben – ein zuverlässiges Wertaufbewahrungsmittel – und dieses Narrativ hat ihr gute Dienste geleistet.

Die Marktkapitalisierung von Bbitcoin übersteigt heute 1,9 Billionen US-Dollar, was laut CoinDesk-Daten fast 60 % des gesamten Marktwerts für digitale Vermögenswerte von 3,12 Billionen US-Dollar ausmacht. Es ist die liquideste Kryptowährung mit einem durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen von mehreren Milliarden Dollar weltweit, und mehrere börsennotierte Unternehmen haben sie als Reservevermögen eingeführt.

Darüber hinaus sind im Laufe der Jahre mehrere regulierte alternative Anlagevehikel entstanden, die an BTC gebunden sind und es traditionellen Marktteilnehmern ermöglichen, sich in der Kryptowährung zu engagieren.

Laut der Datenquelle Farside Investors haben die 11 in den USA notierten Spot-ETFs seit ihrem Debüt im Januar letzten Jahres beispielsweise fast 40 Milliarden US-Dollar an Anlegergeldern angehäuft. In der Zwischenzeit haben Ether-ETFs Nettozuflüsse von knapp 3 Milliarden US-Dollar verzeichnet.

Die starke institutionelle Akzeptanz von BTC wird weithin auf seine einfache, überzeugende Erzählung als digitales Gold zurückgeführt – ein Vermögenswert, der im Vergleich zu komplexen Plattformen wie Ethereum oder Solana leicht zu verstehen ist, die eine breitere Palette von dezentralen Finanzanwendungen (DeFi) unterstützen und ihren nativen Token-Inhabern helfen, zusätzliche Renditen zusätzlich zu ihren Spotmarktbeständen zu erzielen.

"Im Kern wird es als digitales Wertaufbewahrungsmittel angesehen", sagte Farrelly gegenüber CoinDesk. "Im Gegensatz zu komplexeren Krypto-Projekten erfordert Bitcoin keine tiefgreifende technische Erklärung – es hat einen klaren, fokussierten Zweck. Diese Klarheit könnte ein Teil dessen sein, was es einfacher macht, es zu verstehen, einfacher zu modellieren und mit dem ETF einfacher zuzuordnen." In einer Landschaft voller Komplexität und spekulativer Narrative bietet Bitcoin eine Art Signal – und das scheint zunehmend Anklang zu finden", fuhr er fort.

Infolgedessen wehren sich viele Puristen gegen die Idee, ähnliche Funktionen wie DeFi direkt auf der Bitcoin-Blockchain einzuführen, da sie befürchten, dass dies die Kernattraktivität von Bitcoin verwässern könnte.

Die Begeisterung für Bitcoin DeFi auf dem Bitlayer-Event und der Hauptkonferenz Token2049 war spürbar und unterstrich die wachsende Nachfrage der BTC-Inhaber nach zusätzlichen Renditemöglichkeiten.

"Bitcoin DeFi mit vertrauensminimierten, nachhaltigen Bridge-Produkten für Onchain-Bitcoin-Inhaber wird für Bitcoin-Asset-Inhaber und die Netzwerkbetreuer sehr wichtig", sagte Charlie Yechuan Hu, Mitbegründer von Bitlayer, gegenüber CoinDesk.

"Bei Bitlayer bauen wir wichtige Infrastrukturen auf, die die Bitcoin-DeFi mit unseren BitVM-Technologien stärken können", fügte Hu hinzu. "Viele interessante Bitcoin-DeFi-Anwendungsfälle können Bitcoin-Assets wertvoller machen und den Nutzern mehr Grund geben, sie in Zukunft zu halten und zu verwenden"

Dieser BTC DeFi-Trend könnte auch Minern zugute kommen, die für das Mining von Blöcken belohnt werden. Während die Belohnung pro Block alle vier Jahre halbiert wird, könnte die erhöhte On-Chain-Aktivität, die durch DeFi-Anwendungen ausgelöst wird, dazu beitragen, diesen Rückgang durch höhere Transaktionsgebühren auszugleichen und so die Sicherheit und Nachhaltigkeit des Netzwerks zu unterstützen.

"Wichtig ist, dass Bitcoin DeFi auch neue Transaktionsgebühren einführt – eine entscheidende Komponente für die langfristige Nachhaltigkeit und Sicherheit des Netzwerks, da die Blockbelohnungen weiter sinken", sagte Farrelly.

Hu äußerte sich ähnlich und sagte, dass die steigende Netzwerk-Hashrate bedeutet, dass die Miner mehr Aktivitäten - wie Bitcoin DeFi - benötigen, um profitabel zu bleiben.

"Wir müssten ein gutes Bitcoin-Rollup mit Sicherheitsüberprüfungskapazitäten aufbauen, die die Gebühren an Bitcoin zurückgeben können", bemerkte Hu.