Folge #93: Michael Kim @ Cendana @MKRocks ist der Gründer von @CendanaCapital und tätigt Ankerinvestitionen in VC-Fonds in sehr frühen Phasen. Wir sprechen über 204x DPI-Fonds, Merkmale der leistungsstärksten Risikoinvestoren, wie Cendana Fondsmanager prüft, Best Practices für den Portfolioaufbau + Michaels 60x-Regel und warum ein hohes Verhältnis von Eigentum zu Fondsgröße zu Ausreißerrenditen führt. Wir gehen auch darauf ein, wie VCs KI nutzen, den Wettbewerb zwischen Seed- und Multi-Stage-Investoren, warum US-Stiftungen belagert werden und wie Secondaries heute die meisten Renditen von Early-Stage-Ventures erzielen. Michael spricht auch über die Anfänge von Cendana, die 18-monatige Arbeit beim Sammeln des Cendana Fund 1, den Tag, an dem er fast gestorben wäre, und die Platzierung unter den besten 2 % weltweit in Call of Duty. Shoutout an @infoarbitrage, @kevinhartz, @semil, @jeff, @Beezer232, @jaltma, @jmj, @pitdesi, @nwischoff, @tedalling und @Rick_Zullo für ihre Hilfe bei der Zusammenstellung. Vielen Dank @boltdotnew für die Unterstützung dieser Episode (schauen Sie sich den Hackathon mit Preisen in Höhe von 1 Million US-Dollar an!) Die ganze Folge hier auf X, oder holen Sie sich einen Link in den Antworten. Zeitstempel: 4:24 Der Tag, an dem Michael fast gestorben wäre 5:10 Call of Duty & Videospiele 9:34 Einstellung @ Cendana 10:31 Wie Cendana strukturierte und unstrukturierte Daten nutzt 16:51 Wie VCs KI nutzen 19:55 Warum Secondaries die meisten Renditen von Ventures in der Frühphase erzielen 22:01 Entscheidung, wann Secondaries verkauft werden sollen 24:28 Venture Funds mit der besten Performance aller Zeiten 27:26 Die besten VCs haben einen erstaunlichen Zugang zu den besten Gründern 33:42 Warum Cendana auf Solo-GPs setzt 35:57 Wie man im Laufe der Zeit und in Hype-Zyklen investiert 41:35 Warum mehrstufige Unternehmen früher investieren 44:45 Cendanas aktuelle These: Hoher Anteil der Eigentumsverhältnisse an der Fondsgröße 45:51 Warum Cendana begonnen hat, Nicht-Lead-VCs zu unterstützen 48:41 Wie Cendana die Sorgfaltspflicht bei Fondsmanagern durchführt 52:22 VC NPS Scores und Ron Conways Silver Bullet 53:49 Gute vs. schlechte neue Strategien für VC-Firmen 56:36 Bestimmung der Vertretbarkeit einer Strategie 57:57 "Unordentliche Mitte" Software-Buyout-Fonds 1:03:25 Best Practice für den Portfolioaufbau 1:08:11 Michaels 60x-Regel 1:14:28 Wie Startkapital mit mehrstufigen Fonds konkurriert 1:20:05 Sollten Sie Logos sammeln, um kleine Schecks zu schreiben? 1:21:07 Eine LP für die Stadt SF werden 1:24:42 Es dauert 18+ Monate, um den Cendana Fund 1 in der globalen Finanzkrise zu beschaffen 1:26:48 Lagerung der ersten Investitionen des Cendana Fund 1 1:29:56 Wie man einen ersten Abschluss durchführt 1:34:29 Warum es schwer ist, eine VC-Firma zu töten 1:37:00 Was passiert mit den Managern des ZIRP-Tourismusfonds? 1:40:22 Wie man heute einen Fonds 2 oder 3 aufbringt 1:42:07 "US-Stiftungen werden belagert" 1:44:55 Wie die besten GP LP Beziehungen aussehen 1:46:41 Welche Dachfonds falsch liegen 1:50:43 Die drei interessantesten Trends im Bereich Venture heute