#OracleAdobeEarnings

#OracleAdobeEarnings Oracle a Adobe informují po uzavření USA 10. září a oba čelí stejné základní otázce: může růst AI přerůst v trvalý příjem, aniž by se náklady příliš zvýšily? 👀 U Oracle sleduji, zda růst OCI a jeho zbývajících závazků 638 miliard dolarů v plnění výkonu převedete do skutečných příjmů a volného peněžního toku. Zpoždění je obrovské, ale rozšíření datových center je drahé. Test Adobe působí jinak. Firefly a GenStudio mohou přilákat více placených uživatelů, ale společnost stále musí chránit ceny a marže Creative Cloudu a zároveň přidávat tyto AI nástroje 🎨 Akce Applu 9. září a spuštění Xiaomi 18 Fold 7. září přidávají další vrstvu, přičemž v centru pozornosti jsou skládací telefony, 2nm křemík a Apple Intelligence. Pro mě tento týden není jen o oznámení produktů nebo hlavních výsledcích. Jde o to, zda firmy dokážou ukázat, že poptávka po AI se stává ziskovým byznysem – ne jen větším závazkem do výdajů.

#OracleAdobeEarnings Oracle a Adobe mají po uzavření amerického trhu 10. září zveřejnit výsledky. Pro Oracle se investoři zaměří na to, zda růst Oracle Cloud Infrastructure a její obrovský zbývající dluh v plnění výkonu ve výši 638 miliard dolarů se dokáže dostatečně rychle proměnit v příjmy, aby ospravedlnil rostoucí výdaje na datová centra. Adobe čelí jiné zkoušce: zda Firefly, GenStudio a další generativní AI produkty skutečně produkují přírůstková předplatná, aniž by oslabily ceny Creative Cloudu. Obě společnosti ilustrují měnící se standardy trhu pro investice do AI. Oznámení funkcí AI už nestačí – investoři stále více chtějí důkazy o příjmech, maržích a volném peněžním toku. Oracle může přinést silnější růst cloudu, ale stále zklame, pokud kapitálové výdaje porostou rychleji než generování hotovosti. Adobe by mohlo těžit z přímé integrace AI do profesionálních pracovních postupů, i když konkurence levnějších kreativních nástrojů zůstává intenzivní. Doporučení bude pravděpodobně důležitější než zveřejněné čtvrtletí. Investoři by měli naslouchat měřitelným příjmům z AI, udržení zákazníků, nákladům na infrastrukturu a důvěře vedení ohledně zbytku fiskálního roku.

Jedna noc výsledků, dva velmi odlišné verdikty ohledně obchodu s AI. Broadcom překonal tržby i upravený zisk na akcii, tržby vzrostly o 86 % na 29,6 miliardy dolarů a prodeje AI polovodičů se více než ztrojnásobily na 16,7 miliardy dolarů. Jeho ukazatel tržeb za čtvrté čtvrtletí ve výši 34,8 miliardy dolarů však přibližně odpovídal očekáváním Streetu a akcie krátce klesly o více než 6 % v brzkém obchodování po pracovní době, než většinu poklesu zmírnily. Ironií je, že Broadcom stále očekává příjmy z AI polovodičů za čtvrté čtvrtletí ve výši 21,7 miliardy dolarů, což je nárůst o 236 % a přibližně 62 % celkových odhadů. Vedení také očekává příjmy z AI přibližně 115 miliard dolarů ve fiskálním roce 2027 a 230 miliard dolarů ve fiskálním roce 2028. Snowflake řekl opačný příběh. Tržby z produktů vzrostly o 37 % na 1,49 miliardy dolarů, což znamenalo třetí čtvrtletí po sobě jdoucího zrychlujícího růstu. Roční výhled příjmů z produktů vzrostl na 6,07 miliardy dolarů a akcie po pracovní době vzrostly o více než 21 %. · CoCo dosáhlo 9 100 účtů, přičemž v tomto čtvrtletí přidalo 2 000+ · CoWork se rozšířil na 5 800 účtů, což je téměř o 11 % v pořadí · Zbývající závazky za výkon vzrostly o 30 % na 9 miliard dolarů · Výhled provozní marže mimo GAAP vzrostl z 13,5 % na 14,5 %, což ukazuje na zlepšení provozní páky Přidejte výsledky Dellu z předchozí noci: zaúčtoval 60,9 miliardy dolarů na objednávkách AI serverů, zvýšil výhled příjmů z 60 miliard dolarů na 74 miliard dolarů a ze čtvrtletí odešel s nezásledkem ve výši 95 miliard dolarů. Vzorec je jasný: poptávka po AI se rozšiřuje od čipů přes servery, datový cloud až po software. Ale samotná expozice AI už možná nebude stačit. Trh stále více odměňuje zrychlení oproti již tak vysokým očekáváním. Pokud nemáte dostatečný růst, akcie se stále může prodat. Překonejte a zvyšujete a trh může přehodnotit. Kryptotrhy znají stejné napětí: narativ může zeslábnout dříve, než růst zmizí, jednoduše proto, že tempo začne zpomalovat. Co je nyní pro akcie AI důležitější: absolutní růst, nebo tempo zrychlení? #AVGODipsSNOWPops $XAVGO $XSNOW $XDELL

财报观察员:博通业绩超预期,Snowflake上调指引 Jsem Cige. Broadcom i Snowflake oznámily své výsledky a přenos AI v řetězci zrychluje. Tržby a zisky Broadcomu za třetí čtvrtletí překonaly očekávání trhu, přičemž příjmy z AI polovodičů vzrostly na 16,7 miliardy dolarů. Zakázkové AI čipy a síťové podniky z toho nadále těží. #LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRevenue

Výdaje na AI nezpomalují — ale Wall Street začíná požadovat dokonalost. Dell, Broadcom a Snowflake právě dali trhu tři velmi odlišné signály. Dell zvýšil celoroční odhad tržeb z přibližně 167 miliard na 192 miliard, zatímco příjmy z AI serverů vzrostly z 60 miliard na 74 miliardy. Jeho objednávky AI serverů za posledních 12 měsíců nyní přesáhly 130 miliard dolarů, s 60,9 miliardami objednávek v tomto čtvrtletí a 95 miliardami dolarů v zpoždění. Zpráva je p. Dlouhodobá AI #DailyOrbit

$AVGO / Co se změnilo: ukazatel příjmů AI se právě znovu posunul. $AVGO $357 je po pracovní době dole, i když Broadcom právě posunul svůj most příjmů z AI polovodičů ze starého příručky $16,0 miliardy Q3 na $16,7 miliardy hlášených a $21,7 miliardy za Q4 řízených. Broadcom vykázal tržby za třetí čtvrtletí 29,6 miliardy dolarů, provozní zisk mimo GAAP 20,1 miliardy dolarů a příjmy z AI polovodičů 16,7 miliardy dolarů. Společnost poté vedla celkové tržby za čtvrtý čtvrtletí na 34,8 miliardy dolarů s provozní marží mimo GAAP #LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRevenue

📊 OČEKÁVÁNÍ OHLEDNĚ AI HARDWARU JSOU ČÍM DÁL EXTRÉMNĚJŠÍ Američtí investoři si zřejmě vytvořili téměř nemožná očekávání vůči společnostem vyrábějícím AI hardware. Tržby Broadcomu z AI polovodičů vyskočily ve třetím čtvrtletí na působivých 16,7 miliardy dolarů, čímž překonaly očekávání jak v oblasti tržeb, tak zisků. Přesto mírně slabší výhled na čtvrté čtvrté čtvrtletí stačil k tomu, aby akcie po pracovní době klesly o 6 %. 📉 #LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRevenue

Po N#BroadcomDellAIResults VIDIA se Broadcom a Dell postupně ujali a stali se novým obdobím testování zisků pro řetězec AI průmyslu. Trh se těší, že tyto dvě společnosti ověří skutečné výnosy výpočetního výkonu AI a posoudí, zda nadšení pro kapitálové investice do AI může pokračovat. $BTC $ETH $SOL #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation

#闪迪铠侠拟投310亿美元, NAND供需重估 Dvě společnosti plánují do roku 2032 investovat ve výši 31 miliard dolarů ve výši 31 miliard dolarů do rozšíření kapacity flash paměti, zaměřené na zvýšenou poptávku po úložišti způsobenou AI. Uvolnění kapacity je dlouhodobý proces a okamžitě nezmění současnou situaci s omezenou nabídkou; cyklus zvyšování cen skladování má stále prostor pokračovat. $BTC pohyb cen není přímo poháněn těmito zprávami a #WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto

BROADCOM PRÁVĚ ROZBIL AI UKAZATEL PŘÍJMŮ. Broadcom právě oznámil výsledky za třetí čtvrtletí fiskálního roku 2026 a čísla o AI začínají být neuvěřitelná. • Tržby: 29,59 miliardy USD, což je meziročně nárůst o 86 % • Očekávání trhu: $29,36 miliardy • Upravený zisk na akcii: $3,32, meziročně nárůst o 96 % • Očekávaný zisk na akcii: $3.23 • Výhled za čtvrté čtvrtletí: tržby 34,8 miliardy USD Ale nejšílenější část je v segmentu AI. Broadcom zvýšil výhled příjmů z AI pro fiskální rok 2026 z 56 miliard → 58 miliard dolarů, což odpovídá +186 % meziročně#SaudiCrude9YearLow #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRevenue