#JGB10YTops3%
About JGB10YTops3%
Japan's 10-year JGB yield touched 3% on Sep 1, briefly hitting some 3.01%, the highest since Sep 1996; the 30-year rose past 4.18%, near record highs. This isn't just a Japan story: US yields rebounded, and UK and German long bonds sit at multi-year highs as markets reprice inflation, deficits and supply. Rising Japanese rates hit yen carry trades, overseas allocation and global risk appetite. If BOJ hike bets build, the dollar, Treasuries, gold, BTC and stocks all feel the cross-market flows.
Nejžhavější
Nejnovější
JGB10YTops3% Oblíbené příspěvky
ČERSTVÉ INFORMACE: Výnos Japonska na 30 let právě překročil 4,18 %, což je nejvyšší úroveň v historii.
$JTO
Výnos Japonska v deseti letech dosáhl 3 % poprvé od roku 1996 — což je tichá událost s hlasitými důsledky pro kryptoměny. Japonsko dlouhodobě kotvilo levný světový kapitál; jak výnosy z JGB rostou a jen se pohybuje blízko čtyřdesetiletých minim, carry trade, který tiše financuje globální riziko, je dražší na držení. Předzvěst tohoto uvolnění jsme viděli v roce 2024. Kryptoměny sledují Fed a chybí Tokio, ale marginální náklady globálního kapitálu jsou zde přeceňovány.
#JGB10YTops3 %
🚨🇯🇵 JAPONSKO MÁ DESET LET PRÁVĚ 3 %. POPRVÉ OD ROKU 1996.
Je to větší problém, než si dokážete představit.
Po dobu 30 let fungoval nejdůležitější obchod na světě takto:
Půjčte si jen v Tokiu za nulu (nebo dokonce zápornou) %. Prodejte jen, kupte dolary. Vložte dolary do čehokoli, co přináší výnos: americké státní dluhopisy s kurzem 2-3 %, indexy, akcie, dluh rozvíjejících se trhů, nemovitosti.
Rozdíl si nech. Půjčku splácet později v měně, která je stále levnější.
Volné peníze, pokud platí dvě věci: Japonsko vám nic neplatí, abyste zůstali, a jen neroste.
Rozsah tohoto plánu se stal příliš rozsáhlým.
Deutsche Bank kdysi zhodnotila celou strukturu: Celá japonská rozvaha půjček na krátké pozice a půjčování do zahraničí je na 20 BILIONOVÝCH a označila to za největší carry trade v historii.
Japonsko je největším věřitelem na světě: přibližně 3,5 bilionu dolarů čistých zahraničních aktiv, z toho přes 1 bilion dolarů v amerických státních dluhopisech, největším zahraničním věřitelem Americe.
Sám jeho penzijní velrybí GPIF stojí 2 biliony dolarů, z toho asi polovina je zaparkována v zahraničí.
Dnes překročení 3 % zabilo obě části obchodu najednou.
> Část financování: půjčování jenů už není zdarma, protože BoJ zvýší sazby na 1,25 %.
> Část aktiv: Japonské fondy nyní mohou doma vydělávat 3 % ve své měně bez měnového rizika, zatímco státní pokladna po zaplacení zajištění dolaru mu dává méně.
Už letos v létě se začalo rozpadat: státní dluhopisy překonaly carry trade teprve podruhé v historii.
Pro představu, v srpnu 2024: ONE BoJ zvýšil na pouhých 0,25 % a Nikkei ztratil 12 % za den, margin call zasáhly každý trh na světě během 48 hodin.
Představte si, jak velký je pákový efekt na těchto obchodech.
Pokud jste začali obchodovat před 30 lety, nikdy jste neviděli, že by Japonsko platilo 3 %. K dnešnímu ránu ano.
Globální krize už je tady.
TRHY JSOU NAPJATÉ, PROTOŽE ROPA A VÝNOSY ROSTOU
Futures na americké akcie zůstaly stabilní, protože investoři zvažovali rizika zvýšení sazeb Fedu, napětí mezi USA a Íránem a klíčová data o zaměstnanosti.
Výnos desetiletých japonských dluhopisů překročil 3 % poprvé od roku 1996, což vyvíjí tlak na globální trhy.
Mezitím cena Brent překročila 91 dolarů, protože hrozby dalších amerických úderů na Írán podnítily obavy z narušení dodávek v Hormuzském průlivu.
Investoři nyní očekávají údaje o pracovní síle a výrobě v USA.
Dobré ráno.
S rostoucími cenami ropy se výnosy státních dluhopisů opět pohybují po celém světě.
Jedním z nejvýraznějších kroků je ve Velké Británii – kterou jsem zde i jinde označil za jednu z "high beta" vyspělých ekonomik – kde desetileté dluhopisy dosáhly úrovně, která nebyla zaznamenána téměř 20 let (data Bloombergu níže), zatímco výnos 30letých dluhopisů je na úrovni, jaká nebyla zaznamenána téměř 30 let.
#economy #markets #bonds #yields #oil
🚨 VAROVÁNÍ: JAPONSKO PRÁVĚ DOSÁHLO BODU ZLOMU
🇯🇵 VÝNOS JAPONSKÝCH 30LETÝCH DLUHOPISŮ PRÁVĚ PŘEKROČIL 4,18 % – NEJVYŠŠÍ ÚROVEŇ V HISTORII!
JAPONSKÉ VÝNOSY NIKDY NEBYLY TAK VYSOKÉ.
JAPONSKO DRŽÍ BILIONY GLOBÁLNÍCH AKTIV – I MALÝ KAPITÁLOVÝ PŘESUN BY MOHL TRHY TVRDĚ ZASÁHNOUT!
TO JE ZÁSADNÍ VAROVNÝ SIGNÁL PRO JAPONSKÝ TRH S DLUHOPISY – A TAKÉ PRO GLOBÁLNÍ TRHY.
POKUD TO BUDE POKRAČOVAT, OTŘESY SE MOHOU ROZŠÍŘIT DALEKO ZA JAPONSKO! 👀
Commerzbank uvádí, že globální výprodej dluhopisů zrychluje, ceny ropy se vracejí k nedávným maximům, americký dolar posiluje
06:16 AM EDT, 09/01/2026 (MT Newswires) -- Globální výprodej dluhopisů se zintenzivnil, výnos 10letých státních dluhopisů USA vzrostl během asijského obchodování na 4,78 %, zatímco výnos 10letých japonských státních dluhopisů vystoupal na 30letý vrchol 3,0 %, uvedla banka Commerzbank v poznámce.
Ministr financí USA Scott Bessent uvedl, že plán na snížení dluhu může být stále několik měsíců vzdálený a že on a předseda Federálního rezervního systému Kevin Warsh jsou "na stejné vlně" ohledně dluhop
🚨 V JAPONSKU SE PRÁVĚ TEĎ DĚJE NĚCO HROZNÉHO!!
Každý výnos státních dluhopisů právě dosáhl nejvyšší úrovně v historii.
Japonsko má ztráty dluhopisů ve výši 15,3 bilionu jenů.
A BOJ prostě zmáčkl tlačítko paniky.
Vyhazují 6 bilionů dolarů do amerických státních dluhopisů, aby pokryli škody.
Pokud teď držíte nějaký majetek, MUSÍTE si přečíst toto:
Japonsko je po desetiletí jedním z nejdůležitějších zdrojů globální likvidity.
Po léta zůstávaly úrokové sazby blízko nuly.
To učinilo jen jednou z nejlevnějších měn financování na světě.
Investoři si půjčili biliony jenů.
Pak tyto peníze nalil do akcií, dluhopisů, nemovitostí, kryptoměn a trhů po celém světě.
Ale tento obchod je nyní pod tlakem.
Japonské dluhopisy prudce rostou.
Výnosy rostou.
A peníze začínají mít důvod se vracet domů.
Tady to začíná být nebezpečné.
Protože až se vrátí japonský kapitál...
Někdo jiný musí koupit to, co Japonsko prodává.
→ Na trhu se dostane více dluhopisů
→ Výnosy rostou
→ Likvidita vysychá
A finanční podmínky se všude zpívají.
Ministerstvo financí USA již zdvojnásobilo své zpětné odkupy státních dluhopisů ve snaze zastavit krvácení.
To je znamení, že i největší světový trh s dluhopisy začíná ukazovat trhliny.
Takto se stres na trhu šíří.
Nejdřív tiše.
Pak najednou.
A TO NENÍ DOBRÉ...
Většina lidí nepochopí, co se děje, dokud trhy už nebudou kolabovat.
Japonský trh s dluhopisy vysílá varování.
A zbytek světa bude další.
Strávil jsem 10+ let studiem těchto trhů.
A varovné signály jsem viděl dřív, než většina lidí tušila, co přijde.
Pokud chcete být o krok napřed před cyklem 2026, sledujte a zapněte si notifikace.
Už jsem tě varoval.
A brzy tě znovu varuju.
Sledujte a zapněte oznámení.
Mnoho lidí si bude přát, aby si toho všimli dříve.