$ZEC Ceny rostly už několik dní a dnes se zhroutila. Mám pocit, že je to první pořádná kontrola v tomto krátkém období. Začněme největším drbem: Plovoucí ztráta Garretta Jina v krátkých pozicích ZEC dosáhla 33,83 milionu. Včera prodal 35 000 ETH, aby vybral 87,5 milionu dolarů v maržovém callu, přičemž likvidační cena přímo vzrostla z 2 631 na 4 738. Peníze z prodeje Etherea použil na podporu krátkých pozic v ZEC. Zároveň předvedl svou spot peněženku: plovoucí zisky 202 000 ZEC překročily 220 milionů, přičemž označil short pozice za zajištění pozic. Jestli je to pravda nebo ne, není důležité; důležité je: dokud bude dál přidávat náskok, palivo pro krátký squeeze je skutečně vyčerpáno a hybnost nad ZEC slábne. Včera velryba, která držela krátkou pozici půl měsíce, vzdala na 1 548, uzavřela 24,43 milionu short pozic a ztratila 10,68 milionu, čímž se vzdala všech zisků od června. Mezitím další dlouhá velryba, solanadoomer1, prodala všechny své pozice za 1 557, uzamkla zisk ve výši 5,18 milionu a poté koupila ETH. Nejchytřejší peníze na obou stranách odešly současně – klasický krátkodobý vrchol. Na řetězci byl další špatný signál: velryba ZEC převedla 362 milionů dolarů v ZEC, z čehož 15 milionů bylo vloženo na burzu – šlo o první vklad této adresy za posledních 10 měsíců. Po nárůstu o 124 % během 30 dnů začal hlavní hráč na úrovni 1 % předběžně prodávat. Rozhodně nebudu tuto vlnu honit. U mincí, které se za 30 dní více než zdvojnásobily, první slušný medvědí svíčka obvykle následuje po druhé. Držte své držby a snižte zisky na polovinu.

Velrybí solanadoomer1, který uzavřel dlouhou pozici na $ZEC, uzamkl zisk 5,18 milionu, poté otevřel dlouhou pozici 10 000 $ETH, čímž otevřel pozici 2 610. Smart Money, která právě odešla ze ZEC, si vybrala Tetu jako první zastávku. Co to znamená? Detaily obratu na řetězci jsou živé: 112 000 ETH uložených před třemi lety se začalo přesouvat, jedna adresa převedla 21 000 ETH zpět na burzy, asi 56 milionů, a dvě peněženky nečinné více než dva roky vložily 33 000 ETH, tedy asi 87 milionů. Staré peníze také vycházejí v dávkách. Na druhé straně Maji Big Brother zvýšil svou pozici na 130 milionů dolarů, otevřel dlouhou pozici ETH za 86,34 milionu za cenu 2 516; a další subjekt prodával BTC nepřetržitě 15 hodin, aby koupil ETH, přičemž prodal 9 058 mincí za průměrnou cenu 2 492. ETF v pátek dosáhly pozitivních hodnot: čistý příliv 143,8 milionu, čímž skončily tři po sobě jdoucí odlivy, přičemž samotná ETHA představuje 80 % na úrovni 114,3 milionu. To je téměř v souladu s tempem Bitcoin ETF. Instituce zvyšují pozice podle tříd aktiv jako celku, nikoli podle jednotlivých favoritů. V současnosti je RSI 64,6, není překoupeno. Výše uvedených 2 630–2 650 je husté krátké likvidační pásmo, které odpovídá aktuální ceně, což znamená, že buď zrychlujete přímo, nebo budete neustále škrtáni. Můj přístup: držet spotové pozice bez pohybu; pokud se stáhne na 2 500, můžete přidat další. Nehonit se za likvidační zónou nad 2630 pro futures; po průlomu 2600 a udržení stability hledejte 2 700.

$BTC Včera prudce vzrostl a pak ustoupil. Protože po krátkém stlačení po první polovině musíte ve druhé polovině sledovat vyrovnání 83 000 s nějakými body k zisku. 1. Bitcoin dosáhl v sobotu maxima 81 720. Byly zde dvě hlavní síly: ETF zaznamenaly v pátek čistý příliv 433 milionů, přičemž prostředky přicházely již druhý den po sobě; plus palivo z short squeezes, byly 24hodinové krátké pozice zlikvidovány 471 miliony a 108 000 lidí bylo vytlačeno. 2. Ale tato vlna trhu zde skončila; nelze ji považovat za býčí trh: ETF právě přinesly 433 milionů jüanů a loni bylo běžné překonat 1 miliardu jüanů za jediný den. Navíc se očekává, že Fed letos opět zvýší sazby, s pravděpodobností 57,6 % v říjnu. Index amerického dolaru tento týden vzrostl o 1,1 %, čímž překročil 200denní klouzavý průměr. Makroekonomické prostředí zůstává pro BTC nepříznivé. 3. Palivo letectva je těžké překonat: překonání 83 000 s likvidační intenzitou 560 milionů; klesání pod 79 000, dlouhé pozice pod ní mají likvidační intenzitu 477 milionů. Obě strany jsou nebezpečné; dále musíme zvolit nový směr. Hlavně proto, že během tohoto kola zisků nákup Ku v podstatě ustal, takže udržitelnost růstu je třeba zpochybnit. Short squeezes přicházejí rychle a rychle odcházejí. Příští týden je také super událostí: zítra vstoupí v platnost $SNDK SanDisk v S&P 100, pozítří bude krypto perpetual vypořádáno v rublech na Moskevské burze a ve čtvrtek je summit Trumpa v Bílém domě... Všichni věnujte pozornost novým směrům trhu.

$ARB se dnes vymanil z trendu a propadl, hlavně proto, že výzva se odemkne za čtyři dny. 1. Hlavní logika posledních dvou dnů je v podstatě vyčerpána: on-chain tokenizovaná aktiva AUM překročila hodnotu 800 milionů dolarů, dosáhla nového maxima, celková hodnota aktiv RWA vzrostla z 9,38 miliardy na 11,18 miliardy za měsíc a Arbitrum je hlavním řetězcem podporujících tokenizovaných akcií. 2. Ale kontrakt již ukázal obrat na trhu: úroková sazba se změnila z vícedenní záporné (anualizovaná asi 11 %), 24hodinové krátké likvidace 5,24 milionu oproti dlouhým pozicím 1,39 milionu. Krátké pozice byly v podstatě zlikvidovány s omezeným růstem. 3. Strop zůstává nepřekročen: 139 milionů tokenů odemčených 23., zbývají 4 dny. RSI 77,8 je výrazně překoupený + obrovský zisk; odemykací a ziskové pozice se objeví ve stejném okně. Doporučuji, aby přátelé držící pozice snížili své zisky na polovinu před odemknutím 23. dne. Pokud se chcete připojit, počkejte, až odemknutí ceny bude 0,19-0,20 (horní okraj původního boxu), než uděláte tah.

$XSNDK včera vzrostl o dalších 11 % a nyní je vlajkovou lodí celého řetězce skladování. Trend přesunu výrobní kapacity do USA přidává na trh palivo. 1. Nový katalyzátor: Reuters uvádí$SKHYNIX Hynix Solidigm zvažuje výstavbu závodu na NAND v USA. Sektor NAND je v kolektivním povstání, přičemž SanDisk vede zisky. 2. Tloušťka objednávky: Minimální příjmy z dlouhodobých smluv NBM činí téměř 94 miliard dolarů – nejen příběh, ale číslo uvedené ve smlouvách. 3. Spekulativní napětí roste: S&P 100 byl zařazen v pondělí 21. a indexové fondy koupené podle pravidel vstoupí na trh zítra. Krátkodobé call opce je v akci 41 milionů dolarů, průměrný cíl analytiků 2124. Připomínka: datum účinnosti zařazení je často den prodeje a pasivní nákup obvykle vyžaduje brzkou akci. Buďte opatrní při růstech a poklesech zítra.

$PONS Pátý den spotového obchodování cena klesla o 30 % oproti vrcholu a potlesk přešel v skepsi. Období horka pro vedoucí startovací stanici skončilo a nyní je čas podívat se na skutečná data. 1. V uplynulém týdnu došlo k poklesu asi o 32 %, přičemž byly vytlačeny prémie za sentiment. Do budoucna bude cena záviset pouze na odkupech a příjmech. 2. Zpětné odkupy stále kolují, ale příjmy výrazně klesly: za 24 hodin spálilo jen asi 520 000 tokenů, což je čtvrté místo v počtu zpětných výdajů na internetu, a ESCROW má asi 1,6 milionu dolarů k nasazení – deflační motor stále běží, ale nákupy na jeden den nedokázaly zastavit prudký pokles. 3. Pons má novou značku: je to nativní lídr memů v řetězci Robinhood, stoupá a klesá spolu se silnými coiny v ekosystému $HYPE – značka přináší nové zákazníky, ale zároveň znamená, že ztratila svůj nezávislý trh. Záleží na tom, jestli vydrží nad 0,6. Pokud vydrží, stále je tu druhá vlna struktury. Pokud se zlomí pod ní, nastane období ticha. Skutečný stresový test nastává, až skončí období bez plynu 29. dne. Předtím, pokud se to zotaví, budu to brát jako odraz.

Ačkoliv moje pozice na hlavní $UNI byla prodána za 6.4 U, nemám v plánu se teď vracet. Naopak, doporučuji všem zůstat ve střehu a hledat příležitosti k zisku! Protože si myslím, že UNI může kdykoli ustoupit: 1. Přechod zpětného odkupu je skutečně v platnosti, ale trychtýř pro únik peněz zůstává. Roční odkupy přesahují 60 milionů, ale to nemůže vyvážit roční emisní míru, takže čistý oběh UNI je záporný. 2. Tuto vlnu zdražování zvýšilo letectvo. Ale nyní letectvo dochází a není palivo na podporu dalšího nárůstu cen. 3. Největším sponzorem je řetězec někoho jiného, což je nejdůležitější, na co si dát pozor. Řetězce Robinhood tvoří přes 40 % příjmů UNI a tato vlna růstu je na vlně hybnosti UNI, ale nic z toho zatím nebylo zpeněženo! Co když někdo příští rok přejde na AMM nebo si postaví vlastní firmu? Podnik, kde je vaše záchranné lano v rukou někoho jiného, znamená, že vaše dominantní pozice je slabá. Usiluji o stabilitu a v podstatě jsem si vyčistil své pozice. Přeji bratrům, kteří zůstali v bohatství, a doporučuji vám být ostražití vůči rizikům.

$FIL Opět vystoupala nad 0,95, ale je to příležitost pro všechny prolomit nulu a získat zisky, ne začátek nové vlny zisků. Protože nyní jsou drobní investoři všichni na býčí straně; přehřátí je odsouzeno k neúspěchu. Přísloví, že trh vládne jednomyslným očekáváním, se s ním už několikrát potvrdilo. 1. Varování před přeplněním derivátů: Velcí hráči mají poměr dlouhých a krátkých pozic 1,85:1, s vysokým jednotným býčím názorem. Poměr takerů je 0,89 (dominuje prodejní tlak) a OI se za 24 hodin snížil o 13 % – páka se ochladuje. Akcie s příliš stlačenými býky jsou náchylné k protiútokům v zóně odporu. 2. Sektorový trend pokračuje: $NVDA CFO Nvidie uvádí, že extrémní ceny paměti a nedostatek paměti by měly trvat až do roku 2027, $SKHYNIX Solidigm od Hynixu zvažuje výstavbu továrny na NAND v USA – logika OEM "AI úložiště" zůstává účinná. 3. Strukturální zlepšení: Znovu se vyšplhal nad 200denní klouzavý průměr 0,84, 17. 9. odemkl 2,6 milionu akcií bez prodeje, přičemž prodejní tlak byl slabší než minulý měsíc. Doporučuji, aby ti, kdo drží těžké pozice, brali zisky správně. Velcí hráči jednomyslně zaujímají dlouhé pozice, ale nenásledují je silně — vaším protiargumentem jsou právě tato data.

Byl jsem tak nadšený, že jsem skoro brečel, ale nakonec $DOGE ukázal výhodu svého altcoinu v vysoké ceně: Navíc komunita předložila na hlasovací stůl nejodvážnější deflační návrh. Pokud skutečně projde, DOGE už nebude tím DOGE, jakým býval. 1. Oficiální návrh komunity: Odměny za bloky budou sníženy přímo z 10 000 na 1 000, čímž se DOGE promění z meme s neomezenými tokeny na vzácný $BTC-podobný aktivum. Samozřejmě, pokud bude potřeba referendum o hard forku, zda ho horníci schválí, je velkou otázkou a odhaduje se, že proces bude měřit na roky. To je však signál komunitní sebezáchrany a možná se v budoucnu objeví nové deflační myšlenky. 2. Velké zůstatky adres vzrostly z 18,72 miliardy na 19 miliard za jeden týden, přičemž zvýšené držby byly soustředěny v podpůrné zóně 0,080–0,084 – chytré peníze už čekaly, než se objevily návrhy. 3. Podstatou tohoto růstu je, že meme sektory rotují spolu se širším trhem, přičemž index Altcoin Season roste jako pozadí. Nyní je období síly trhu a mám pocit, že DOGE má šanci překročit hranici 200 MA poblíž 0,093. Zvláště s narativem kolem návrhu deflace může být tento trend použit jako důvod k poklesu trhu.

$OKB Jak jsem říkal včera večer, zóna koncentrace těžkých čipů neprorazila 118, pravděpodobně proto, že příliš mnoho lidí bere zisky a nemůže to zvyšovat. Včerejší objem obchodování vzrostl o 60 % na 36,6 milionu dolarů. Dříve tenký příkaz částečně vyplatil elasticitu, těsně pod hranicí 118. Dále bude srovnání sektorů obráceno: $BNB také vzrostly o 4 % ve stejný den, platformové mince jako celek vstoupily do seznamu rotace a OKB už nezaostává. Zvláště s úpravou sazební struktury EEA od 25. je to malý plus pro příjmy platformy OKX. Protože včera v noci neklesla pod 118, nespěchejte s pronásledováním; počkejte, až objem vzroste a ustabilizuje se nad 118, než podniknete pohyb. Podle dlouhodobé teorie $BTC je vysoká pravděpodobnost dalšího poklesu v říjnu – počkejte na ten čas pro vstup