Orbit Post Sitemap
Dnešní zprávy o úložištích jsou až děsivě dobré: Goldman Sachs říká, že DRAM poroste až do roku 2028, příjmy trhu HBM příští rok přímo zdvojnásobí; Samsung tvrdí, že HBM na rok 2027 je už vyprodán a hodlá investovat do rozšíření výroby; Hynix prý plánuje během dvou let zpětný odkup akcií až do téměř třetiny základního kapitálu. Samá pozitiva, ani jedna negativní zpráva.
A přesto v takové chvíli spím klidněji s několika krátkými pozicemi na úložiště, které mám.
Každý hráč karet zná jedno pravidlo: když všichni na stole sází na jednu stranu a zprávy jsou tak čisté, že nenajdete žádný protiargument, obvykle to není nejbezpečnější chvíle, ale naopak nejpřelidněnější. Jednostranné přeplněné pozice, jakmile někdo uteče první, způsobí paniku rychleji než kdokoli jiný.
Nikdy nesázím na to, jestli jsou dnešní čísla dobrá nebo ne, ale na to, do jaké míry je toto „dobro“ už předem naceněné. Tuto pozici mám otevřenou, uznávám ztrátu – směr jsem nezměnil, ale když je to tak přeplněné, je čas trochu uvolnit ruku. NEZAHÁZEJTE NA SHORT, řeknu pár upřímných slov.
Teď to přímo vystřelilo o 14 bodů, krátkodobý odraz je velmi silný, pokud teď skočíte do shortu, jedna špička vás může úplně zlikvidovat.
Za 24 hodin bylo na celém trhu zlikvidováno 1,25 milionu dolarů, short pozice tvořily přes 740 tisíc, což je víc než longy — tato vlna už pohřbila spoustu drobných shortujících, další vstup je jako darovat hlavu.
Objem pozic stále roste, jde o navyšování longů, velcí hráči skutečně vstupují a nakupují, je zde podpora, prostor pro pokles není tak velký, jak si myslíte, je snadné se zaseknout někde uprostřed.
Struktura long/short také hodně vypovídá: longy mírně převažují na celém trhu, na Binance je to ještě výraznější — drobní investoři se hromadně shortují, ale velcí drží silnější longy. Tokeny jsou soustředěny v rukou longů, pokud to skutečně vystřelí, shorty to nezvládnou.
Finanční sazba právě klesla do záporných hodnot, to všechno jsou drobní, kteří masově shortují. Kdykoliv drobní hromadně shortují, je to prakticky signál, že budou sklízeni.
Na této úrovni je poměr rizika a zisku při shortování extrémně nízký, nehleďte na předchozí poklesy a nemyslete si, že můžete shortovat až do dna, dejte si pozor, abyste nebyli překvapeni obratem.Příjmy Google Cloudu se zdvojnásobily, ale cena akcií klesla, čeho se trh vlastně obává?
Včerejší finanční zpráva Google pravděpodobně překvapila mnoho příznivců AI.
Tržby ve třetím čtvrtletí dosáhly 127,6 miliardy USD, což je meziroční nárůst o 25 %. Příjmy Google Cloudu činily 30,7 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 103 %.
Takto velký objem a cloudové služby, které se dokážou za rok zdvojnásobit, jsou opravdu impozantní.
Na druhé straně však GAAP zisk na akcii Google činil pouze 2,12 USD. OKX předpovídal, že trh se dříve ptal, zda Google překročí 3,10 USD za akcii v tomto čtvrtletí, a nyní finanční zpráva poskytla odpověď.
Tento EPS ale nelze hodnotit izolovaně. Google v tomto čtvrtletí zaznamenal ztrátu z akciových investic přibližně 8,7 miliardy USD, což snížilo zisk na akcii asi o 0,55 USD.
Já osobně mám větší obavy z rychlosti, jakou Google utrácí.
Kapitalové výdaje Google v tomto čtvrtletí dosáhly 51,4 miliardy USD, volný peněžní tok byl záporný ve výši 9,07 miliardy USD, což je již druhé čtvrtletí v řadě se záporným volným peněžním tokem.
Rychlý růst cloudových služeb ukazuje, že poptávka po AI je skutečně silná. Ale pokud se kapitálové výdaje v následujících čtvrtletích budou nadále zvyšovat a peněžní tok se nebude zlepšovat, trh pravděpodobně nebude schopen dlouhodobě udržet vysoké ocenění.
Zatím nebudu kvůli jedné finanční zprávě zastávat medvědí názor na Google, protože vyhledávání i cloudové služby stále rostou.
Ale co byste upřednostnili vy – zdvojnásobení příjmů Google Cloudu, nebo dva čtvrtletí v řadě se záporným volným peněžním tokem?
Pouze osobní tržní pozorování, není to investiční doporučení. #MicrosoftQ1AzureSurges Drží smlouvy v hodnotě stovek miliard, ale datové centrum nemá ani elektřinu?
Nscale je datové centrum ve Velké Británii, specializující se na AI cloud computing, nasazování GPU a následný pronájem výpočetního výkonu ostatním.
$MSFT je jedním z jeho hlavních klientů.
Právě když se Nscale připravovalo na IPO v USA v hodnotě 35 miliard dolarů,
Microsoft se z tohoto projektu datového centra stáhl.
Tento projekt utrpěl několik zpoždění a ani dodávka elektřiny nebude k dispozici před rokem 2030.
Jak všakAdresa, která byla v klidu celé tři roky, se dnes v noci náhle probudila a to velmi důkladně.
9,57 milionu WLD bylo během 4 hodin najednou kompletně převedeno, původní adresa nezanechala ani jednu minci, zůstatek je nulový. Přibližně 6,5 milionu mincí bylo nejprve převedeno na přechodnou adresu, poté rozděleno a nakonec označeno jako vklad na několik burz, což při současné ceně odpovídá asi 2,828 milionu dolarů. Zbývajících přibližně 3,07 milionu mincí nebylo identifikováno jako vklad na burzu, pravděpodobně stále zůstávají na nové adrese, jejich konkrétní osud není zveřejněn.
Když se vrátíme o tři roky zpět, hodnota této zásoby na adrese byla přibližně 14,45 milionu dolarů. Stejná dávka WLD od doby připsání až po částečný přesun na burzy zaznamenala účetní pokles o přibližně 71,2 %, což je výsledek opakovaných výkyvů během tří let, nikoli jednorázového propadu během jednoho týdne.
Ale načasování je klíčové. WLD za poslední týden kleslo přibližně o 26,41 % a krátkodobě stále slábne. Adresa, která tři roky téměř neprováděla žádné transakce s takovým objemem, si právě v tomto okamžiku zvolila vyprázdnění a více než 60 % mincí přímo poslala na burzy. Tento kontrast mezi dlouhodobým tichem a soustředěným přesunem těžkých zásob nemůže trh nepřimět k úvaze o potenciálním prodejním tlaku.
Je třeba zdůraznit, že zatím neexistují potvrzené záznamy o skutečném prodeji a tým neposkytl žádné vysvětlení. Skutečná změna očekávání bude záviset na dalších krocích na blockchainu v následujících dnech.
$WLD – zda jde o přeskupení pozic nebo oslabení důvěry, odpověď bude zapsána v transakcích.$BZ #霍尔木兹重开方案浮现，油价回落能否持续？
Vyjednávání a střety v patové situaci! Ochlazení soupeření mezi USA a Íránem, ropa ztrácí rizikovou prémii, je to vrchol nebo přechodná fáze?
1hodinový graf ukazuje, že cena ropy Brent je nyní 110,30 USD, klesla z vrcholu 114,36 USD a kolísá, krátkodobé klouzavé průměry jsou vyrovnané a blízko sebe, MACD je u nulové osy, býci a medvědi jsou dočasně v rovnováze. Krátkodobý odpor nahoře je na 111,70 USD, silná podpora dole na 110,20 USD, vysoká konsolidační oblast zůstává neporušena.
Zprávy jsou rozporuplné:
✅ Jasný signál ochlazení: Írán prosazuje „7denní plán příměří“, Trump potvrdil, že před mezidobými volbami nebude útočit na Írán, trh rychle smazal krátkodobé ocenění konfliktu, Brent rychle klesl z úrovně 116 USD.
⚠️ Riziko však nezmizelo: USA stále posilují námořní skupiny v oblasti Blízkého východu, velké úderové plány jsou připraveny a pravděpodobně budou spuštěny po volbách; Húsejové pokračují v útocích na saúdské energetické zařízení, základní geopolitická podpora zůstává pevná.
Na trhu s fyzickou ropou se také objevují rozdíly, ropa z Iráku je více než o 25 USD levnější než dubajský benchmark, prodejci snižují ceny, aby přilákali asijské kupce, rozšiřující se diskont odráží tlak na trhu s fyzickou ropou. Navíc se na řetězci objevily neobvyklé pohyby v derivátech, na platformě Hyperliquid je podezření na falešné objednávky ropy za více než 170 milionů USD, což přidává nejistotu do obchodování.
Celkově lze říci, že současný pokles je vymazání rizikové prémie, nikoli skutečné zlepšení nabídky, krátkodobě se pravděpodobně udrží kolísání v rozmezí 110-117 USD, skutečné rozhodnutí o směru přijde až po amerických mezidobých volbách. 三星营收与营业利润表现强劲： 营收195.3万亿韩元，营业利润高达107.4万亿韩元。这说明三星的主营业务（尤其是卖芯片）极其赚钱。 1.净利润不及预期： 净利润75.2万亿韩元，远低于市场预期的83.6万亿韩元。这可能是导致财报公布后股价短线跳水的直接原因。(注：营业利润远高于净利润，通常意味着有高昂的税费、财务费用或非营业外支出。) 2. 业务结构极度失衡：“成也半导体，败也半导体” • 半导体是绝对印钞机： 芯片部门营业利润106.5万亿，几乎等于全公司的营业利润（107.4万亿）。这意味着其他部门加起来基本没赚什么钱。 • 显示业务中规中矩： 盈利1.1万亿，算是个稳定的现金牛。 • 移动部门（手机等）严重拖后腿： 录得6000亿韩元的营业亏损。这可能意味着三星在智能手机或消费电子领域面临极其惨烈的价格战或需求疲软（或许也受AI手机冲击影响，结合2026年的背景推测）。 3. 半导体行业周期：处于超级上行期 • 晶圆代工收入大涨： 预计第四季度该业务将实现两位数增长。说明三星在代工领域（抢台积电生意）取得了显著进展。 • 存储芯片供不应求： 管理层极其乐观，不仅预计Q4存储Upřímně řečeno, dříve jsem si také myslel, že ti, kdo si troufnou otevřít velkou pozici, mají vždy lepší odhad než já. Až po zkušenostech jsem pochopil, že brát si za jistotu pozice ostatních je nejrychlejší způsob, jak zapomenout, kolik si vlastně mohu dovolit ztratit.
Tentokrát jsem viděl, že Core Trader 14 otevřel dlouhou pozici na $SOL s 9násobnou pákou, nominální hodnota pozice je asi 221 500 USD. Více mě zajímá, jak se chystá přiznat chybu, než jak sebejistě tahle pozice vypadá. Hodnota pozice neznamená podíl na účtu, bez znalosti velikosti účtu nelze posoudit, jak moc je agresivní.
Hrubě podle počáteční marže, pokud by cena šla proti němu o 1 %, ztráta marže by byla asi 9 %, ještě bez poplatků; páka znásobí cenu za váhání. Teď dodržuji dvě pravidla: nejdřív si stanovím, kolik maximálně mohu na jedné pozici ztratit, a podle toho počítám velikost pozice; před otevřením pozice si napíšu stop-loss a nepřesouvám ho jen proto, že se mi nechce ztratit. Výsledek téhle pozice zatím nevím, ale už si chci zajistit dostatečný únikový plán.Velryba právě nakoupila 600 milionů DOGE, ale FOMC nedal žádné sladkosti: Mám doplnit pozici kvůli této malé ztrátě?
Můj názor je, že tato "chytrá peněženka" není ani ztracená, ani hluboce ztracená. Podle předpokládaných nákladů je účetní ztráta asi 2 %, což u DOGE, jehož nálady kolísají déle než u psího vodítka, znamená, že teprve vstoupili do arény a není čas, aby velryby hromadně zachraňovaly situaci.
Nejprve spočítejme "náklady velryby". Pokud bylo těch 600 milionů DOGE koupeno převážně za 0,081 až 0,082 USD, a po FOMC cena klesla na 0,080 USD, účetní ztráta je mezi 1 % a 2,5 %, střední hodnota blízko 2 %. V penězích to může znamenat ztrátu 600 tisíc až 1,2 milionu dolarů. Zní to bolestivě, ale celková hodnota těchto tokenů je blízko 50 milionům dolarů, takže procento ztráty nestačí k tomu, aby se prokázalo, že velcí hráči koupili špatně, a už vůbec ne k závěru, že hned prodají se ztrátou.
FOMC ponechal úrokové sazby beze změny, problém je, že trh nedostal nové "likvidní sladkosti". Když sazby neklesají, krátkodobé peníze ztrácejí důvod riskovat nákup rizikových aktiv, takže $DOGE se přirozeně pohybuje kolem nákladové ceny. Ale velryby od 12. října stále nakupují, možná ne sázka na toto zasedání, ale s předstihem na očekávané budoucí uvolnění. Takže, i když zasedání nepřineslo pozitivní zprávy, neznamená to, že jejich plán je zrušen, jen že krátkodobě nezrychlili.#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期
谷歌 po uzavření trhu klesl o 10 %, je AI stále méně výnosná?
Právě jsem sledoval trh, a tato finanční zpráva Googlu mě nechává kroutit hlavou. Výsledky nedosáhly očekávání, je to skutečné zklamání. Tržby 127,5 miliardy zaostaly o několik miliard, EPS je ještě horší, 2,12 oproti očekávaným 3, což je téměř o korunu méně. Po uzavření trhu akcie propadly o 10 % a během chvíle smazaly většinu půlročního růstu.
Poslechl jsem si konferenční hovor, jediným světlým bodem je cloud. Tržby vzrostly o 103 % na 30,7 miliardy, marže zisku se zvýšila z 23 % na 36 %, prodeje TPU také přispěly. Gemini má přes 1 miliardu uživatelů, což zní impozantně. Ale hlavní problémy jsou jasné: příjmy z vyhledávací reklamy zaostaly za očekáváním, volné peněžní toky jsou už druhé čtvrtletí v řadě záporné, tentokrát přímo -9 miliard, zatímco trh čekal jen -3,5 miliardy. Kapitálové výdaje 51,3 miliardy jsou sice nižší než očekávání, ale celoroční výhled nezměnili, a do roku 2027 plánují „výrazné zvýšení“. Slova finančního ředitele znějí bolestně.
Co se týče návratu peněz do AI obchodů? Podívejte se, NASDAQ ten den vzrostl o 0,55 %, ale Google klesl. Nejde o to, že by přestali investovat do AI, ale začínají být vybíraví. Pouhé vyprávění příběhů nestačí, musí to potvrdit peněžní toky. Tato fáze Googlu je bolestí investičního období do AI, ale trpělivost trhu je zjevně na ústupu.Otevřete spotový grid a vidíte „Gridový zisk +30U“, chvíli se radujete, ale vedle je napsáno „Celkový výnos -70U“. Jak mohou tyto dvě čísla existovat současně?
Protože nepočítají totéž.
Můžete si grid představit jako malý obchod, který podle pravidel nakupuje a prodává. Po několika kolech obchodování skutečně vydělá na cenovém rozdílu; ale zásoby, které obchod ještě neprodal, se mění podle tržní ceny.
Uvedu zjednodušený příklad: dokončené gridové obchody po odečtení poplatků vydělaly 30U; zbývající pozice kvůli poklesu způsobily 100U ztrátu. Bez dalších nákladů nebo příjmů je celkový výsledek -70U.
Takže „robot stále obchoduje“ a „účet celkově vydělává“ nejsou totéž. Grid může vykonávat pravidla, ale nemůže zastavit pokles hodnoty držených mincí.
Při hodnocení výkonu porovnejte gridový zisk, zisky a ztráty pozic a celkový výnos a ověřte metodiku výpočtu na platformě.
V dalším článku si povíme o jiném typu automatického obchodování: sledujete stejného signálního poskytovatele, proč on vydělal hodně, ale váš zisk nesedí?$ETH
Když dosáhl 2807, řekl jsem
že první vlna růstu od 1505 se blíží ke konci
Pokud nepřekročí 2810-2820,
růst skončí
Následně ETH několikrát neuspělo v testování nahoru
a začalo klesat
K dnešnímu dni pokles činí 18,76 %
Jak to bude dál?
Viz obrázek 1
Pokles od 2807 zatím považujeme
za korekci růstu mezi 1505-2807
Oba patří do týdenního časového rámce
2807-2282 je část nebo celá korekce
Pokud 2807-2282 je celá korekce této vlny,
ETH musí rychle prorazit a udržet se nad 2370-2390
A nesmí znovu klesnout pod zelenou Gannovu úhlovou linii 2/1
Pokud toto není splněno,
pak růst od 2282 je jen odraz
Po skončení odrazu ETH bude pokračovat v korekci
Viz obrázek 2
Jakmile se potvrdí průlom pod 2282,
další sledovaná oblast je 2135-2156
Časové okno
Nejpozději na konci tohoto měsíce až začátkem příštího
skončí tato korekce od 2807
A poté začne nová vlna růstu na stejné úrovni jako černá část #FedKeepsRatesUnchanged Celková hodnota portfolia je €2,564.36 (+5.01 % dnes)! Po dočasném poklesu graf za 1 den ukazuje silné obnovení vzestupného momenta. S €2,023.13 uzamčenými v kryptoměnách a €541.23 připravenými v hotovosti:
Cíl: Očekává se pokračování býčího trendu směrem k lokálním maximům.
Strategie: Hotovostní rezervy poskytují flexibilitu k nákupu při poklesech, pokud trh znovu otestuje podporu Přítel Dà Liú se vždy považoval za "smrtelného býka" a často v naší skupině posměšně říkal, že jsme s nastavením stop-loss příliš opatrní: „Proč se bát poklesu? Když to klesne, dokoupíš a snížíš průměrnou cenu, stačí jednou odrazit a máš zpět své peníze!“
Minulý měsíc jeho velká pozice v jednom altcoinu neustále klesala. Začal s 10% ztrátou, ale byl přesvědčen, že jde o vyčištění trhu, a přidal tam svou výplatu; když to kleslo na 30 %, vybral si z investic a přidal ještě víc; při 50 % ztrátě si dokonce tajně půjčil přes online půjčku.
Předminulou noc trh bez varování opět prudce spadl. Dostal jsem jeho hlasovou zprávu, ve které se třásl: „Brácho, nemám už peníze na dokoupení, hrozí mi nucené uzavření pozice.“
Bezmilosrdně jsem mu řekl pravdu: „Brácho, tohle není pravidelné dokupování na dně, to je Martingale! Každým dokoupením při ztrátě zvyšuješ riziko. Stačí jeden dlouhý jednostranný pokles a všechny tvé prostředky budou pryč.“
Zázrak nepřišel. V noci ta velká černá svíčka prorazila jeho hranici maximálního dokupování. Likvidace pozice.
Včera ve skupině poslal screenshot prázdného účtu a před odchodem napsal poslední slova: „Vždycky jsem si myslel, že to zvládnu, ale dokupování při ztrátě je Martingale. Lže ti, že když to přečkáš, vrátíš se do plusu, ale právě když máš největší pozice, vezme ti všechny karty.“
Když jsem viděl oznámení o jeho odchodu ze skupiny, bylo mi to velmi líto. Nejhorší na tomto trhu není špatný směr, ale když si pod záminkou "dokupování a snižování průměru" lžeš a vydáváš se na cestu bez návratu Martingale. Přežít je vždy důležitější než se dostat zpět do plusu. #Coinbase整合Deribit，Q3收入能否改善？
Mám co říct
Coinbase dnes večer po uzavření amerického trhu zveřejní výsledky za Q3. Příjmy za Q2 už meziročně klesly asi o 18 %, nyní trh sleduje, zda integrace Deribit přinese nový růst a zda se podaří prorazit v byznysu spojeném s USDC.
Myslím, že tato zpráva bude pravděpodobně stále pod tlakem. Celý kryptotrh je nyní v období nízké volatility a nízkých objemů, objemy obchodů prostě nerostou. Dnes před otevřením COIN klesl o 2,10 %, kapitál už se připravuje na zajištění. Komentář v diskusi to trefil přesně: Circle z každého 1 dolaru USDC získá jen 7 centů, Coinbase si bere největší podíl, zisk je tenký a závisí na regulačních bariérách a objemu vypořádání. To ukazuje, že jeho ziskový model je extrémně závislý na objemu vypořádání, když trh nemá objem, příjmy budou těžko dobré.
Pro kryptoměny je Coinbase barometrem amerických institucí. Pokud zpráva potvrdí slabost objemů obchodů, znamená to, že nákupní zájem na trhu skutečně chybí a Bitcoin postrádá kapitálovou podporu.
Dnes v noci Fed nezměnil sazby, ale uvnitř jsou dva hlasy pro zvýšení, Bitcoin klesl o 1,62 %. Teď se sleduje, zda udrží hranici 80 000. Pokud ne, čeká nás hlubší korekce, horní odpor je mezi 84 000 a 85 000. Nehonit růst, neprodávat panicky, nastavit si stop-loss.
Výše uvedená analýza je časově citlivá, je nutné mít nastavený stop-loss, přeji hodně štěstí. $BTC $ETH $ZEC Povinné čtení pro držitele CORE: Po propadu TVL o 80 % – je to zlatá příležitost nebo hodnotová past?
Mnoho lidí, když vidí prudký pokles TVL o 80 %, se rozdělí do dvou táborů: jeden tábor věří, že špatné zprávy jsou již započítány a jde o vzácnou zlatou příležitost; druhý tábor si myslí, že ekosystém se zhroutil a jde o obrovskou hodnotovou past. Klíčem k posouzení je stále rozlišit dvě zcela nezávislé struktury aktiv CORE✅ Propad TVL se týká původních DeFi fondů na Core chainu
Výrazně zmenšené jsou likvidní prostředky v on-chain DEX a půjčovacích protokolech, což znamená masivní odliv DeFi obchodníků a spekulantů, vyčerpání příjmů z poplatků na chainu a dočasné selhání zpětného odkupu poplatků, jak si nadace představovala. Nicméně BTC zajištěné v CLTV časové uzamčení na hlavní síti Bitcoinu nespadlo synchronně, tato část BTC aktiv zůstává na Bitcoin chainu a slouží k účasti na konsensu Satoshi Plus pro získávání odměn CORE, což samostatně podporuje narativ BTCFi✅ Aby šlo o zlatou příležitost, musí být splněny tři hlavní podmínky: nezávislí validátoři přestanou ustupovat, 69 milionů „duchích“ tokenů přestane být koncentrovaně prodáváno a aktivita on-chain DeFi se postupně obnoví. Kombinace těchto tří znamená, že tržní panika je vyčištěna a fundamenty se obracejí k lepšímu❌ Pokud se tyto tři body dlouhodobě nesplní, současná pozice je hodnotovou pastí
Pouze spoléhání na malé množství BTC zajištění pro podporu narativu, pokračující šok on-chain DeFi a konkurenční projekty jako Babylon, které neustále zabírají podíl na trhu BTC zajištění, znamenají, že i když cena zaznamená krátkodobý odraz, je velmi nepravděpodobné, že by se rozběhl velký býčí trh, což neustále vyčerpává trpělivost držitelů. Když vidím, že zpětný odkup přesahuje emise, také budu chamtivý. Pendle cituje zprávu za 3. čtvrtletí: výnos na každý dolar TVL vzrostl meziročně přibližně o 76 %, objem zpětného odkupu dosáhl 3,2násobku emisí.
Myslím, že je to pozitivní pro provozní efektivitu: snížení pobídek o více než 50 %, TVL přesto vzrostl o 43 %. Projektový tým zdůrazňuje zpětný odkup, možná chce předat důvěru; diváci to však snadno považují za záruku růstu ceny.
Musím si dávat pozor na své potvrzovací zkreslení, nesmím vybírat jen hezká čísla 🫠 Když vidíš 3,2násobek, je tvou první reakcí nadšení nebo pochybnost?美联储没有加息，BTC却再次跌破8万美元，ETH跌至2300美元附近，SOL则在100美元整数关口反复挣扎。 市场原本等待美联储议息结果，希望政策落地后能迎来一轮反弹。但真正值得注意的是，这次FOMC虽然维持利率不变，却有两名委员主张加息25个基点。 与此同时，稳定币总规模继续收缩，Solana周度DEX成交量下降超过22%，机构ETF资金也没有给出全面回流的信号。 利率没有上调，不代表流动性环境已经转向宽松。 我认为，现在市场最需要的不是更多利好消息，而是确认资金是否真正愿意重新承担风险。 📉 市场：BTC再次跌破8万美元，SOL守在100美元附近 截至10月29日约11:04 HKT的行情核验快照，BTC报79,878.14美元，24小时下跌1.20%；ETH报2,304.41美元，下跌2.30%；SOL报100.01美元，下跌1.50%。 CoinGecko数据显示，加密市场总市值约2.81万亿美元，BTC市占率约56.97%。 三大主流币同步回落，其中ETH跌幅相对更大。 BTC重新跌破8万美元，说明此前的短线反弹没有立即转化为持续上涨。 SOL则再次回到100美元附近。 这Schůze skončila, žádné zvýšení sazeb, jak většina čekala. Ale ve hlasování byly dva hlasy pro zvýšení, což znamená, že jestřábi neodešli, jen jsou zatím zadrženi.
To není čistě pozitivní zpráva. Na povrchu to vypadá jako nečinnost, ale ve skutečnosti se vnitřní neshody ukázaly na světlo, očekávání zvýšení sazeb v prosinci stále přetrvává, výnosy amerických dluhopisů jsou stále nad 5 %, a riziková aktiva mají pořád nad hlavou ten meč.
Zajímavé je, že trh nejdřív vzrostl, americké akcie po schůzi kolektivně zakončily v plusu. To znamená, že krátkodobé negativní zprávy jsou za námi a všichni si na chvíli oddechli.
Takže dnes $ETH pravděpodobně využije tento impuls k růstu, já jsem přidal pozici na shortu, abych snížil průměrnou cenu, po dosažení zisku jsem pozici uzavřel. Ale ať už to bude jakkoliv, klíčové je, jestli se udrží nahoře. Pokud prorazí s objemem díky pozitivnímu signálu ze schůze, bude to skutečný obrat na long, tu pozici vzdám a odejdu; pokud ale po růstu zase klesne zpět, bude to jen falešný signál a medvědi mají stále šanci.
$BTC stále sleduji, jestli půjde s tím. Pokud $ETH roste samostatně a $BTC se nehýbe, znamená to, že peněz je omezené množství a může růst jen jedno z nich, takový růst dlouho nevydrží; pokud $BTC také začne růst, bude to kompletní obrat na long a moje short pozice nebude mít šanci.
Schůze jen odstranila krátkodobou nejistotu, ten prosincový meč pořád visí. Jak to dnes skončí, netipuju, uvidíme, jestli to bude skutečný průlom nebo falešný pohyb.
#10月FOMC利率决议即将公布 Fed zůstává nečinný, BTC se vrací na 81 000, ale samotné rozhodnutí je již plně započítáno
FOMC hlasoval 10 ku 2 pro ponechání sazeb beze změny, dva členové prosazovali zvýšení sazeb, prohlášení nadále zdůrazňuje vysokou inflaci. BTC vzrostl jen mírně o cca 0,2 %, marginální proměnné jsou v následném znění ohledně dalšího vývoje.
$BTC kolem 81 100, za 24 hodin růst o 0,66 %. ETF zaznamenaly čistý příliv 176 milionů, IBIT si připsal 151,5 milionu, ostatní účastníci jsou velmi nízcí. Index strachu a chamtivosti 46, neutrální, pod hodnotou před týdnem 54 a před měsícem 70 — cena se vrátila, sentiment nikoliv.
$ETH kolem 2 331. V říjnu ETF zaznamenaly kumulativní odliv 1,32 miliardy, což je jen asi o 100 milionů méně než historicky nejhorší rekord. On-chain náklady na 2 310 a 200denní EMA na 2 315 se překrývají, což je nejužší a nejdůležitější podpůrná zóna. ETF odcházejí, trh drží.
$SOL kolem 102. Spot a staking ETF zaznamenaly v říjnu dva týdny po sobě odlivy, celkem asi 50 milionů; za rok pokles o téměř 20 %, podíl na trhu on-chain perpetuals klesl z 17 % na 6 %. Bloomberg však uvádí, že se přesouvá od Meme k stablecoinům a tokenizovaným aktivům, JPMorgan, Morgan Stanley, Standard Chartered a Visa jsou již aktivní v síti.
Jednou větou: BTC je podporován úzkým vstupem ETF, ETH stojí mezi rekordním odlivem a klíčovou podpůrnou zónou, SOL hledá rovnováhu mezi transformací narativu a ztrátami ETF.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 Tento kvartál dosáhl provozní zisk Samsungu 107,4 bilionu korejských wonů, což představuje meziroční nárůst o 783 %, a tržby 195,25 bilionu korejských wonů, čímž byl čtvrtý čtvrtletní rekord v řadě a Samsung se stal první technologickou společností na světě, která překročila hranici jednoho bilionu korejských wonů v provozním zisku za čtvrtletí. Hlavním motorem výkonu byl segment polovodičů, kde vlna AI vedla k explozi poptávky po HBM vysokorychlostní paměti, navíc s růstem cen DRAM a NAND, což přineslo většinu zisku z paměťového byznysu.
Avšak působivý provozní zisk se nepřeměnil v lepší než očekávaný čistý zisk. Finanční zpráva ukazuje čistý zisk 75,21 bilionu korejských wonů, což je pod tržními odhady, hlavně kvůli vysokým finančním nákladům, které snižují zisk před zdaněním, a dále odečtení daní z příjmu, což vedlo k poklesu čisté marže oproti předchozímu čtvrtletí. Zároveň je vidět, že ostatní segmenty společnosti jsou slabší, například mobilní telefony vykazují slabou ziskovost, a zisk je silně závislý na jediném segmentu paměťových čipů.
Trh na jedné straně věří v dlouhodobý růst AI pamětí, na druhé straně začíná být opatrný vůči dvěma hlavním rizikům: za prvé, rozšíření výroby HBM přináší obrovské kapitálové náklady; za druhé, výkonnost je silně vázána na kapitálové výdaje AI výrobců. Tato finanční zpráva také upozorňuje investory, že i když velký cyklus AI pamětí pokračuje, náklady, daně a další faktory přímo ovlivní konečný realizovatelný zisk společnosti.Poslední výrazný jednodenní propad akcií Googlu blížící se 10 % se datuje až k 23. říjnu 2023.
Tehdy $GOOG zveřejnil výsledky za třetí čtvrtletí a trh se obával, zda Google nezaostává za Microsoftem v soutěži o AI a cloudové služby.
Ten den akcie Googlu klesly přibližně o 9,5 %, což znamenalo ztrátu tržní hodnoty přes 160 miliard dolarů a největší jednodenní propad od pandemie v roce 2020.
V roce 2023 se trh obával, že Google zaostává v AI; v roce 2026 se trh začal obávat, že Google utrácí za AI příliš mnoho.
Během tří let se obavy trhu o Google téměř úplně obrátily.
Lze změnit hodnoty kontraktů/pozic na spotovém trhu, má $DOGE jiný hodnotový pohled? Pomalu ale jistě hodnota výrazně vzrostla Při pohledu na tento graf xGOOGL akcie nedávno dosáhly maxima blízko 364 koncem září, než klesly a otestovaly nedávné minimum kolem 289. Tento prudký pokles velmi připomíná předchozí tržní korekce, kdy velké technologické akcie čelí silnému vybírání zisků po stabilních vzestupech. Všimněte si, jak klouzavé průměry jako MA5 a MA10 jsou momentálně nad cenovou linií, což ukazuje krátkodobý prodejní tlak. Nicméně silné svíčky s vysokým objemem na spodku naznačují, že kupující začínají zasahovat poblíž podpory. Historické #Coinbase整合Deribit，Q3收入能否改善？
Coinbase dnes (29. října) po uzavření amerického trhu zveřejní finanční výsledky za třetí čtvrtletí roku 2026. Následující předpověď je založena na základní linii z výsledků za druhé čtvrtletí, datech o obchodování v odvětví za třetí čtvrtletí a nejnovějších odhadech prodejců, jedná se o scénářovou analýzu, nikoli o stanovený fakt.
---
Základní odhad: tržby budou nadále klesat, ztráta pravděpodobně přetrvá
Základní linie za druhé čtvrtletí nevypadá dobře: celkové tržby 1,22 miliardy USD, meziročně pokles o cca 18,5 %, třetí čtvrtletí v řadě s mezikvartálním poklesem; čistá ztráta 359,5 milionu USD, zatímco ve stejném období loňského roku byl čistý zisk 1,42 miliardy USD. Příjmy z obchodování činily 599,2 milionu USD, příjmy z předplatného a služeb 555,1 milionu USD.
Jádrem problému ve třetím čtvrtletí je obchodní část. I když celková tržní kapitalizace kryptoměn ve třetím čtvrtletí vzrostla přibližně o 39,6 %, objem spotového obchodování na centralizovaných burzách mezičtvrtletně klesl přibližně o 14 % a průměrný denní objem obchodů klesl o 8,6 %. Růst tržní kapitalizace při poklesu objemu obchodů znamená, že „účetní oživení“ se nepřevádí do příjmů z poplatků. Bernstein očekává, že spotový objem obchodů Coinbase ve třetím čtvrtletí bude přibližně 150 miliard USD, což je v podstatě stejné jako ve druhém čtvrtletí, zatímco celý sektor se zmenšuje, což naznačuje, že podíl Coinbase nemusí klesat, ale absolutní objem neroste. Schůzka Fedu 28. října byla předem prozrazena: s devadesátiprocentní pravděpodobností zůstane sazba na 3,75 %–4,00 %, a výsledek přesně takový byl. DOGE přitom tleskal – z 0,078 vyskočil na 0,080, ale potlesk rychle opadl a cena se stáhla na 0,0797. Můj názor: to není reakce, ale zdvořilost.
Zda je nečinnost pozitivní zprávou, záleží na tom, zda dojde k překvapení. Tato schůzka žádné překvapení nepřinesla, naopak byla „jestřábí vylepšená verze“: proti hlasovali ti, kdo chtěli ještě přísnější opatření, ekonomický popis se z „stabilního“ změnil na „silný“ a pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci je sedmdesát až osmdesát procent – přeloženo do lidské řeči, tentokrát se sazby nezvyšují, ale neznamená to, že se to už nebude dít. Schůzka, jejíž scénář lze celý zpaměti, nemůže přinést překvapení, které by bylo pozitivní.
Zajímavé je klidné chování DOGE. Z vrcholu klesl téměř o devadesát procent, sázky vystrašené sazbami už jsou pryč, ti, kdo zůstali, sledují náladu bitcoinu, aktivitu komunity a vývoj ekosystému. Ať Fed křičí sebevíc, do uší tohoto psa se dostává jen bílý šum – marginální efekt makroekonomického vyprávění klesá.
Skutečná informace této hry tedy není v tom, co Washington řekl, ale v tom, co $DOGE neudělal. Do budoucna stojí za pozornost, zda data o inflaci přinesou nečekané zvraty a co se bude dít na vlastní blockchainu této kryptoměny.Když vidím takové zprávy, nejdřív počítám riziko a výnos, a nepovažuji velké hráče, kteří se vracejí, za bezpečnou oporu. Podle monitoringu Yu Jin obchodník @Salem1299534 před 5 dny vyprodal 20,06 milionu AI, což způsobilo pokles ceny o 15 %; nyní znovu nakoupil 7,445 milionu AI, což podpořilo růst o 25 %.
Můj odhad: Toto je krátkodobě pozitivní pro sentiment $AI, ale není to důkaz obratu trendu. Nakoupené množství je méně než polovina předchozího prodeje, nelze to chápat jako úplný býčí signál; pohyb jednoho obchodníka už přináší výrazné výkyvy, což mě spíše vede k větší opatrnosti vůči riziku likvidity. Růst už nastal, ale neznamená to, že pozdější investoři mají stejnou šanci na výhru.
Podle mého odhadu, pokud bude následovat trvalé držení a potenciální výnos pokryje riziko poklesu, stojí to za zvážení; pokud jen doufáte, že bude dál nakupovat, příliš spoléháte na akce jedné osoby. Když čelíte takovému doplnění velkého hráče, co si ceníte víc – úspěšnost sledování kapitálu, nebo zbývající šance po růstu?Schůze skončila, žádné zvýšení sazeb, jak většina čekala. Ale ve hlasování byly dva hlasy pro zvýšení, což znamená, že jestřábi neodešli, jen jsou zatím potlačeni.
To není čistě pozitivní zpráva. Na povrchu to vypadá jako nečinnost, ale ve skutečnosti se vnitřní neshody dostaly na světlo, očekávání zvýšení sazeb v prosinci stále přetrvává, výnosy amerických dluhopisů jsou stále nad 5 %, a riziková aktiva mají pořád nad hlavou ten meč.
Zajímavé je, že trh nejdřív vzrostl, americké akcie po schůzi kolektivně zakončily v plusu. To znamená, že krátkodobé negativní zprávy jsou za námi a všichni si nejdřív oddechli.
Takže dnes $ETH pravděpodobně využije tento impuls k růstu, já jsem přidal pozici na shortu, abych snížil průměrnou cenu, po dosažení zisku jsem pozici uzavřel. Ale ať už to bude jakkoliv, klíčové je, jestli se udrží nahoře. Pokud prorazí s objemem díky pozitivnímu signálu ze schůze, bude to skutečný obrat na long, tu pozici uzavřu se ztrátou; pokud jen vyskočí a pak zase klesne, bude to falešný signál a medvědi mají stále šanci.
$BTC stále sleduji, jestli půjde s tím. Pokud $ETH roste samostatně a $BTC se nehýbe, znamená to, že peněz je jen tolik, že může růst jen jedno z nich, a takový růst dlouho nevydrží; pokud $BTC také začne růst, bude to kompletní obrat na long, a já nemám co řešit se svou short pozicí.
Schůze jen odstranila krátkodobou nejistotu, ten meč v prosinci pořád visí. Jak to dnes skončí, netipuju, uvidíme, jestli to bude skutečný průlom nebo falešný pohyb.
#10月FOMC利率决议即将公布 $PEPE Když vidím tuto zprávu, napadá mě „poloměr použití“ likvidity amerického dolaru. U stablecoinů mám zvyk oddělovat zásobu a obrat: peníze, které zůstávají v peněžence, a peníze, které jsou utraceny, nemají stejný význam pro finanční stránku.
Podle této informace činil v září 2026 celosvětový objem plateb kartou stablecoinů přibližně 1,231 miliardy USD, což za jeden měsíc překročilo celoroční hodnotu roku 2024, a za třetí čtvrtletí to bylo kumulativně asi 3,394 miliardy USD. RedotPay za tento měsíc dosáhl přibližně 403 milionů USD, jeho podíl klesl z počátečních asi 85 % na přibližně 33 %; transakce jsou stále silně závislé na tradičních karetních organizacích, Visa zpracovala většinu transakcí.
Můj názor je, že to má větší význam pro platební aplikace než přímý dopad na cenu měny. Objem utracených peněz představuje tok kapitálu, neznamená to nové peníze, protože stejná částka může přispívat k objemu opakovaným obratem. Na druhou stranu pokles podílu lídrů naznačuje, že růst je rozptýlenější, ale nelze z toho usuzovat, že se zároveň rozšiřují i zisky v odvětví; závislost na karetních organizacích zůstává nevyhnutelným omezením.
Podle mého odhadu, pokud bude následný růst spotřeby pokračovat a nebude to jen zrychlený obrat stávajících prostředků, pak stablecoiny pravděpodobně vytvoří trvalou poptávku po držení a vypořádání, čímž rozšíří dosah likvidity amerického dolaru. Mám tendenci to vnímat jako pozitivní signál na úrovni aplikací, ale budu sledovat, zda čistý příliv a objem spotřeby porostou společně, a nebudu považovat obrat plateb kartou přímo za tržní přírůstek.$MSFT Výsledky Microsoftu překonaly očekávání, tentokrát jsou skutečně přesvědčivější než u Googlu.
Microsoft vykázal za první čtvrtletí tržby 92,28 miliardy USD, meziroční nárůst o 19 %, upravený zisk na akcii 4,89 USD, což vše překonalo tržní očekávání. Nejvýraznější je Azure, jehož tržby meziročně vzrostly o 48 %, příjmy z cloudových služeb Microsoftu dosáhly 63,9 miliardy USD, meziroční nárůst o 30 %.
Domnívám se, že největší hodnotou této zprávy je potvrzení, že AI není jen spalování peněz, ale že cloudové služby a poptávka ze strany podniků přinášejí skutečné příjmy. Microsoft dosáhl volného cash flow 18,6 miliardy USD, což také zmírnilo obavy trhu ohledně návratnosti investic do AI.
Samozřejmě, kapitálové výdaje zůstávají vysoké, v budoucnu bude záležet na tom, zda Azure dokáže udržet růst a zda investice do AI budou nadále přeměňovány na zisk. Celkově je kvalita růstu v této zprávě dobrá a výhody Microsoftu v komercializaci AI jsou dále potvrzeny.
#微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 Stojí za to CORE ještě držet? Rozhodněte se až po pochopení struktury TVL
Mnoho lidí je zmateno vysokým TVL propagovaným, ale TVL CORE je rozdělen na dvě oddělené sady aktiv. Pochopením struktury můžete rozhodnout, zda pokračovat v držení✅ TVL se dělí na dvě části: 1. BTC uzamčený v časovém zámku CLTV na hlavní síti Bitcoinu: BTC aktiva sama o sobě nejsou přesunuta přes most do Core chain kontraktů, jsou pouze uzamčena na Bitcoin chainu, aby se účastnila konsensu Satoshi Plus a vydělávala odměny CORE. Tato část aktiv je v režimu self-custody a tvoří tvář narativu BTCFi. 2. Nativní DeFi TVL na Core chainu: prostředky v on-chain DEX a půjčovacích protokolech, tato část skutečně generuje poplatky a podporuje zpětný nákup tokenů v rámci růstového cyklu. Aktuálně však tato část výrazně klesla, denní aktivita je nízká a objem obchodů na DEX je extrémně nízký, schopnost ekosystému generovat vlastní zdroje je vážně nedostatečná✅ Logika rozhodování o držení:
Pokud jste v pozici pro spekulaci na růst sektoru: můžete CORE dál držet, ale nepřidávejte pozice. Sledujte tři klíčové signály: zda počet nezávislých validátorů přestal klesat a začal růst, zda se obnovila aktivita on-chain DeFi, a zda 69 milionů „ghost“ tokenů nebylo hromadně přesunuto a prodáno. Při negativních signálech raději snižte pozice a vystupte❌ Pokud držíte velkou pozici dlouhodobě a očekáváte desetinásobný růst: současná struktura TVL představuje velké riziko. Pouhé spoléhání na BTC časový zámek pro podporu narativu a neschopnost on-chain DeFi generovat příjmy znamená, že plánovaný růstový cyklus zpětného nákupu tokenů fondu je těžko realizovatelný; navíc je zde konkurenční tlak od Babylonu a dalších projektů ve stejném sektoru.Když vidím zprávy o několika rizikových bodech seskupených dohromady, moje první reakce je: nehrát si s vysokou pákou, to opravdu znamená méně starostí. Jsem pomalý investor, který drží spotové pozice, a nerad spekuluji na krátkodobý směr trhu.
Podle zprávy agentury Bloomberg se Bitcoin tento týden pohybuje kolem 80 000 USD, přičemž opce v hodnotě přibližně 11 miliard USD vyprší 30. října, a navíc se blíží americké mezidobé volby 3. listopadu. Mezi expirovanými kontrakty je více call opcí, s realizačními cenami soustředěnými na 90 000, 95 000 a 100 000 USD, které s vysokou pravděpodobností krátkodobě propadnou.
Můj názor je, že to je velmi důležité pro krátkodobé řízení rizik, ale pro dlouhodobou hodnotu $BTC to spíše představuje šum. Vypršení opcí může změnit krátkodobé obchodní a hedgingové potřeby, ale velká hodnota expirovaných kontraktů neznamená, že stejné množství kapitálu musí být nakoupeno nebo prodáno; více call opcí také nelze přímo interpretovat jako růst ceny.
Co se týče voleb, odděluji emoce od skutečných změn. Pokud následná politika skutečně změní vstupní bariéry pro účast v odvětví nebo podmínky pro vstup kapitálu, to je dlouhodobý signál, který mě zajímá. Toto je můj rámec pozorování, neříkám, že tyto změny už nastaly.
Já osobně držím pozice a sleduji skutečné změny. Spotové pozice také nesou riziko poklesu, ale páka přidává další vrstvu tlaku na nucené uzavření pozice, tak si nemýlete schopnost snést volatilitu s možností přežít likvidaci.Vidím „více call opcí“ a v hlavě se mi hned vybaví stůl plný lidí zvedajících ruce pro humry, ale číšník se ptá: „Máte dost rozpočet?“ 😂 Statistiky přání opravdu nelze brát jako záznamy o platbách.
Podle Bloombergu se Bitcoin tento týden pohybuje kolem 80 000 USD, přičemž opce v hodnotě asi 11 miliard USD vyprší 30. října, a navíc se blíží americké mezidobé volby. Můj názor je, že jde spíše o varování před volatilitou, ne že by větší počet call opcí znamenal pozitivní signál. Počet call opcí neznamená čistý býčí kapitál; realizační ceny 90 000, 95 000 a 100 000 USD jsou daleko od aktuální ceny, a zpráva také uvádí, že tyto opce pravděpodobně krátkodobě propadnou; pokud volby změní očekávání, pak blížící se expirace a úpravy hedge pozic mohou zvýšit cenové výkyvy, to je moje domněnka.
Více se budu soustředit na to, jak cena zareaguje po zveřejnění zpráv, než hádat směr podle počtu opcí. Jste spíš na straně „počet call opcí má hodnotu“ nebo „nejdřív se podívej, jak daleko je realizační cena od aktuální ceny“? Ten stůl s humry je vlastně objednávka nebo jen seznam přání? Já moc nemám rád, když se meme nazývá loterií. Loterii koupíte a čekáte na losování, meme můžete kdykoli koupit nebo prodat, což mi snadno dává mylný dojem, že se to dá „ještě zachránit operacemi“. Když klesne, chci doplnit, když stoupne, nerad prodám, a dokonce i odchod se může protáhnout jako seriál.
A navíc u loterie, když vyhrajete, jsou pravidla pro výhru, zatímco u meme, i když máte na papíře zisk, musíte se podívat, jestli se to vůbec prodá. Když vidím ty hlučné skupiny amatérů, vždycky mi v hlavě vyvstane otrávená otázka: když všichni budou chtít odejít, bude v bazénu dost peněz, aby mohl někdo odejít jako první?Italská velká banka snížila podíl na běžných akciích IBIT o 94 % a přešla k zajištění ETH. Po přeskupení portfolia však trh stále klesá, instituce počítají výnosy, zatímco trh řeší makroekonomické faktory.
$BTC je na 79 897,2. Snižují dlouhé pozice na spotu a zvyšují počet put opcí, jasně se drží obranné pozice. Přítoky do ETF sice mohou držet cenu, ale makroprodejní tlak před FOMC je silnější.
$ETH je na 2 308,1. Instituce navyšují zajištění ETH kvůli přidruženým výnosům, které považují za výhodné. Cena se však kvůli strukturální preferenci nezpevňuje, krátkodobé a dlouhodobé ocenění se rozcházejí.
$SOL je na 99,79. Instituce téměř vyprodaly SOL zajištěné v ETF, cena klesla pod 100 dolarů. Po ztrátě klíčové podpory chybí krátkodobě strukturální nákupní zájem.
Shrnutí
Instituce kupují „výnos“ u ETH, „hedging“ u BTC a u SOL přímo vystupují z trhu, což je výsledek precizního přeskupení portfolia. Před zveřejněním makroekonomických rozhodnutí je přeskupení pomalou proměnnou, obrana je rychlou proměnnou.
#意大利大行减IBIT普通股94%，加仓质押ETH Pamatujte si dnešní lekci: nezvýšení úrokových sazeb ≠ pozitivní zpráva pro kryptoměny
Večer rozhodla Federální rezervní banka USA, sazby zůstaly beze změny, ale tón byl velmi jestřábí, žádný signál uvolnění!
Hlasování skončilo 10:2
Dva členové komise trvali na zvýšení sazeb o 25 bazických bodů
Prohlášení opakovaně zdůrazňovalo: silná ekonomika, přetrvávající vysoká inflace
Trh si to přečetl jasně:
Očekávání zvýšení sazeb v prosinci dosahuje 86 %!
Nenechte se zmást mírným růstem amerických akcií a krátkodobým poklesem dolaru
Výnos desetiletých amerických dluhopisů pevně drží na 5,05 %
Ropa se blíží k 99,90, tlak inflace z energií zcela přetrvává
Vysoké úrokové prostředí rozhodně nekončí, likvidita se nezlepšuje!
Proto se vývoj BTC plně odráží v realitě:
Růst na 81674 byl falešný signál, následoval rychlý pokles zpět do pásma 80446📉
Řekněme to jasně:
81600–82000 je silný odpor, bez objemu je průlom falešný
Momentálně jde jen o odraz, ne o obrat!
ETH je slabší než BTC, nedokáže udržet tempo
Odraz je slabý, pokles hlubší, pokud prolomí 2300, bude pokračovat v poklesu
Shrnutí nejdůležitější věci:
Toto pozastavení zvyšování sazeb bylo trhem již dávno započítáno, žádné překvapení ani pozitivní zpráva
Skutečná zkouška přijde v prosinci!
Teď sleduji jen odraz, nikdy nebudu nahánět růst
Trh vypadá rušně, ale rizika jsou skrytá
Tento růst a pokles – je to vyčištění trhu nebo začátek nové vlny poklesu?
$BTC $ETH【19 velkých hráčů investovalo 20,56 milionu USD do nákupu akcií Google, je to chycení padajícího nože nebo výhodná koupě?】
Po zveřejnění výsledků $GOOGL akcie Google po uzavření trhu klesly o více než 10 %, ale na Hyperliquid přibylo 19 účtů s novými dlouhými pozicemi v hodnotě přibližně 20,56 milionu USD, což trochu vypadá jako nákup v protisměru trhu. Tento pokles však není jen čistě emocionální panikou: tržby Alphabet za třetí čtvrtletí dosáhly 127,6 miliardy USD, což je méně než očekávání, čistý zisk meziročně klesl přibližně o 25 % a volný peněžní tok se dokonce propadl do záporných hodnot na -9,1 miliardy USD. Růst příjmů z cloudových služeb o 103 % také situaci nezachránil, trh začíná mít obavy, kdy se investice do AI konečně vrátí.
Těchto 19 účtů přidalo dlouhé pozice za přibližně 20,56 milionu USD, ale hodnota otevřených kontraktů vzrostla o přibližně 43,09 milionu USD, což naznačuje, že na trh vstupují nové peníze a probíhá hra, ale nelze to považovat za nepopiratelný důkaz kolektivního býčího postoje těchto 19 velkých hráčů. Ještě pozoruhodnější je, že z těchto nových dlouhých pozic má 15 účtů ztráty; další velryba, která dříve držela velké dlouhé pozice v Google, byla zlikvidována přibližně o 10 milionů USD.
Krátkodobý odraz samozřejmě má šanci, protože po prudkém poklesu může pokrytí krátkých pozic přinést zotavení, ale zatím nákupy na dně neprokázaly, že dokážou ustát prodejní tlak. Stabilizace kolem 292 USD a návrat nad 300 USD jsou důležitější než počet velkých hráčů vstupujících na trh. Pokud pokles bude pokračovat s objemem, seznam nákupů na dně se pravděpodobně promění v další seznam likvidací.
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 🔥Ráno se nesoustřeďte jen na růst, skutečně pozornost si zaslouží likvidace short pozic!💥 Celkem za 24 hodin došlo k likvidaci pozic v hodnotě 132 milionů USD, short pozice tvoří 71,31 %, short pozice na BTC, ETH a SOL byly výrazně stlačeny.
📈 BTC dosáhl 81465, ETH je na 2369, SOL na 102,5, i když došlo k kolektivnímu odrazu, růst není extrémní. Můj názor je: short pozice ustupují, zda long pozice převezmou, je třeba ověřit objemem obchodů a cenovou strukturou.
🎯 Pokud BTC dokáže efektivně prorazit 82000, bude to potvrzení squeeze trhu; u ETH je třeba sledovat, zda překoná hladinu kolem 2400; SOL musí udržet klíčovou psychologickou hranici 100.
⚠️ Pokud průlom selže, nelze vyloučit, že po odrazu opět klesne. Nespěchejte s nákupem kvůli likvidaci short pozic, a už vůbec ne vsázejte vše na směr trhu. Budete čekat na potvrzení průlomu, nebo na stabilizaci po korekci před vstupem? #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 BTC zajištěných 1 453 kusy drží scénu, denní aktivita DeFi nedosahuje trojciferných hodnot: CORE má dvě naprosto odlišné tváře
Sada rozdělených dat odhaluje nejpravdivější stav ekosystému CORE: opírá se o časové zámky 1 453 BTC vázaných v zástavě, aby udržela narativ BTCFi, ale denní aktivita uživatelů DeFi na Core chainu nedosahuje ani trojciferných čísel, konsenzuální vrstva a aplikační vrstva jsou zcela odpojené, což vytváří extrémní kontrast ✅ Proč zástava BTC stále pokračuje:
Zajištěné BTC jsou na hlavní síti Bitcoinu uzamčeny pomocí CLTV časového zámku, aktiva zůstávají pod správou uživatelů, pouze váha BTC je přidělena konsenzu Satoshi Plus pro získání odměn v CORE tokenu, samotná BTC aktiva nejsou přesunuta do DeFi kontraktů na Core chainu. Mnoho uživatelů, kteří se účastní zástavy, chce jen odměny v tokenech a vůbec neprovádí DeFi operace jako DEX nebo půjčky na Core chainu ❌ Krutá realita na druhé straně: DeFi na řetězci je téměř v kómatu
Denní aktivita DeFi nedosahuje trojciferných hodnot, objem obchodů na DEX je extrémně nízký, což znamená, že retailoví investoři a spekulativní DeFi kapitál masivně opouštějí ekosystém. Bez aktivních uživatelů obchodujících a půjčujících jsou příjmy z poplatků na řetězci téměř vyčerpané, hodnota zpětného odkupu CORE tokenů financovaná poplatky, kterou si nadace představovala, nemůže fungovat, hlavní problém je, že zástava BTC poskytuje pouze váhu pro síťový konsenzus, což neznamená prosperitu ekosystému. I když jsou data o zástavě BTC slušná, nemohou zakrýt realitu krvácení aplikací na řetězci; navíc pokračující odchod nezávislých validátorů a 69 milionů duchovních tokenů visících nad hlavou dvěK říjnu 2026 je výnosnost Bitcoinu -4,2 %, což je výrazně pod průměrem +18,1 % za říjen od roku 2020. Bitcoin uzavřel září na 83 567 USD, 25. října klesl na 80 051 USD, rok 2026 by tak mohl být druhým po sobě jdoucím říjnem s negativním výnosem. Zpráva ukazuje, že poptávka po spotovém Bitcoinu byla od 14. října denně záporná, k 25. říjnu činila kumulativní zjevná poptávka za 30 dní -76 000 BTC; ochota amerických investorů nakupovat je nízká, denní prémie na Coinbase klesla 24. října na -0,146, což je nejnižší hodnota od 30. června, průměr za říjen je -0,093, což je trojnásobek září. Ziskovost obchodníků klesla z 33 % na 8 %, většina polštáře poskytnutého poklesem v září byla vyčerpána. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC $PENDLE
Je tu jedno číslo, které opravdu zaujme. Množství tokenů zpětně vykoupených PENDLE ve třetím čtvrtletí je 3,2násobkem emisí za stejné období, projekt skutečně nakupuje za reálné peníze.
V reportu je ještě jedno číslo: výnosy z TVL v USD vzrostly meziročně o 76 %, což znamená, že peníze v protokolu skutečně pracují, nejsou to nafouknutá čísla. Před dvěma lety bych takovou finanční zprávu četl třikrát dokola.
Pak se podíváme na cenu. Testováno na OKX: PENDLE je nyní za 1,898, za 24 hodin klesl o 5 %, v rozmezí 1,89 až 2,04, poplatek 0,05 % neutrální. Pozitivní zprávy se na papíře objevují, ale cena jde opačným směrem.
Penězi na zpětný odkup to opravdu je, ale vzhledem k rozsahu a špatnému makroprostředí je lepší zůstat v klidu. V minulosti jsem koupil spoustu tokenů s "zpětným odkupem a deflací", nakonec deflace byla jen na mém účtu. Když teď vidím taková data, nejdřív se podívám, jestli cena roste nebo klesá, a podle toho si udělám názor.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $DOOD DOOD Tento tvůrce trhu ukazuje karty tak otevřeně, že už se mu ani nechce předstírat.
Za 30 dní čistý příliv kontraktů přes 10 milionů dolarů, což odpovídá tvrdému odkupu 46 % celkové tržní kapitalizace. Na první pohled se zdá, že trh je klidný, ale pod povrchem se tiše nakupuje.
Když je trh takto hustě kontrolován, horní odpor prakticky zmizel. Kdo teď nahoře tvrdě drží pozice na short, dává hlavnímu hráči palivo k zatlačení.
Záleží jen na náladě tvůrce trhu, kdy sešlápne plyn a trh vystřelí.
#DOOD
$DOOD
👇Poměr uzavření pozic 86 % mě zastavil víc než to, kolik jsem vydělal: není to vyčištění, ani jen takové malé snížení, ale stažení většiny expozice. V monitoringu je částečné uzavření short pozice na $BTC s 12násobnou pákou od Core Trader 67, s realizovaným ziskem přibližně 226 100 USD.
Kdybych to měl napsat jako strategii, nejdřív bych stanovil pravidlo: „Pokud jednorázové uzavření přesáhne 80 % původní pozice, označ to jako výrazné snížení rizika, nezacházej se zbytkem pozice jako s přímým signálem směru.“ To je pravidlo, které jsem přidal do monitorovacích dat, není to hádání úmyslů obchodníka. Podle poměru je zbylá pozice asi jen 14 % původní velikosti, její citlivost na další cenové změny už není stejná jako před snížením.
Myslím, že výhodou tohoto pravidla je vyhnout se zkreslení „on pořád drží short“. Držení pozice skutečně ponechává možnost dalšího zisku, ale většina zisku už je zajištěná, nelze malý zbytek považovat za postoj celé transakce. Po naučení se kvantitativního přístupu chci nejdřív rozlišit velikost pozice a pak vysvětlovat směr 🤖
Nevýhoda je jasná: 80 % je jen můj dočasný práh, materiály také neukazují jeho kompletní plán. Pokud později znovu přidá pozici, toto snížení může být jen fáze úpravy. Budu dál sledovat změny pozice a připomínat si, abych jednorázový výstup nepřekládal jako předpověď trhu.ETF fondy se vracejí, ale BTC ztrácí hranici 80 000 — nákupní tlak nezmizel, jen se změnila skupina kupujících.
$BTC: 79 959 USD. Denní čistý příliv hotovostních ETF činí 176 milionů USD, IBIT drží 151 milionů, ale za říjen je kumulativní čistý odliv přibližně 202 milionů. Klíčová je struktura: Galaxy Research uvádí, že hedge fondy snížily expozici vůči BTC ETF o přibližně 68 000 BTC, což je hlavní tahoun institucionálního odlivu v tomto kole. ETF nakupují, pákové fondy prodávají, rozpor kolem hranice 80 000 není v směru, ale v identitě držitelů.
$ETH: 2 309 USD. Ethereum ETF zaznamenalo čtvrtý týden v řadě čistý odliv, od 28. září došlo k celkovému odlivu 1,22 miliardy USD, BlackRock ETHA vede s denním odlivem 104,7 milionu USD. Psychologická podpora je na 2 300 USD, pokud bude prolomena, další podpora je na 2 200 USD.
$SOL: 99,86 USD, prolomení hranice 100 USD. V říjnu SOL ETF zaznamenalo dva týdny v řadě odliv přibližně 50 milionů USD, podíl objemu perpetual kontraktů na řetězci klesl z 17 % na 6 %. Odliv memů, bolest z přechodu a ztráty ETF znamenají, že 100 USD se změnilo z podpory na odpor.
Shrnutí: FOMC zůstává nečinné, což je již započítáno, dva členové komise však podporují zvýšení sazeb, což je skrytý signál. ETF jsou tlumičem, ne motorem; hedge fondy snižují pozice, retail přebírá, tato struktura trend nepodpoří, může jen podržet dno.
#现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 Pravý viník, ráno se právě říkalo, že u $BTC je dlouhá pozice na 79919 nebezpečná, a hned poté to prasklo.
Stále trvám na tom, co jsem říkal včera: samotné nezvyšování úroků může přinést jen malý růst, protože trh nezaplatí za to, co už se stalo. Zaplatí jen za to, co se teprve stane, takže hlavní pozornost by měla být včera večer na projevu Fedu.
Právě tento pokles byl zjevně na to, aby zlikvidoval krátké pozice na 79919, a po likvidaci se cena zase vrátila nahoru.
Objem obchodů u BTC také dal signál: včera objem vzrostl o 50 % na 391 milionů dolarů, ale cena vzrostla jen o 0,44 %. Zvýšení objemu bez odpovídajícího růstu ceny znamená, že nepřicházejí nové peníze, ale jde jen o přeskupení pozic.
$ETH je na tom ještě hůř, propadl se pod MA7 (2345), a vzdaluje se od MA20 (2417), MA30 (2490) a MA60 (2521), naopak se blíží k 30dennímu dnu na 2282.
$ZEC je na tom mnohem lépe, drží se nad MA7 (1245) a MA20 (1215), RSI je 54, což je neutrální, není překoupený, a nachází se přesně uprostřed 30denního pásma (1048-1546) na 50 %. Je to jedna z mála hlavních kryptoměn, která má stále kompletní denní strukturu, s podporou na 1263.Aktualizace trhu $ETH k 29. říjnu
Rozhodnutí Fedu je známo, odraz je slabý, není ještě čas na nákupy na dně.
Fed podle očekávání udržel úrokové sazby beze změny poměrem hlasů 10:2, výsledek odpovídá tržním očekáváním, ale celkový postoj je spíše jestřábí.
Americká ekonomika je odolná, inflace je stále na vysoké úrovni, dva úředníci přímo podpořili zvýšení sazeb o 25 bazických bodů.
Trh výrazně zvýšil očekávání zvýšení sazeb v prosinci, pozastavení zvyšování sazeb neznamená obrat měnové politiky k uvolnění, což je hlavní důvod tlaku na riziková aktiva.
Co se týče vývoje ETH, včera večer odraz dosáhl maxima 2391, po dosažení odporu kolem 2400 opět klesl na 2292. To ukazuje, že tlak na prodej shora nebyl vstřebán, odraz řízený zprávami má špatnou trvalost, zatím nelze považovat za obrat trhu.
Navíc se blíží americké mezidobé volby 3. listopadu. Pokud Republikánská strana, kde je Trump, ztratí částečnou kontrolu nad Kongresem, může to ovlivnit další postup politiky a očekávání regulace kryptoměn.
V období slabšího trhu držte pozice v altcoinech pod kontrolou. Krátkodobě sledujte ETH v pásmu 2250–2200.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 @OKX星球 🔥 Institucionální kapitál náhle změnil směr? Tyto polední údaje o několika ETF rozhodně stojí za pozornost! 📊
🐂 Směřování kapitálu BTC se zlepšuje: po předchozím velkém odlivu nyní dochází k mírnému přílivu. Pokud tato změna vydrží, může to znamenat, že část prodejního tlaku ustupuje, ale jeden den dat nestačí k potvrzení, že instituce jsou zcela býčí.
🧩 ETH je ještě zajímavější, různé instituce současně prodávají i kupují, celkově je zaznamenán čistý příliv. Tak velké rozpory v kapitálu mohou znamenat buď nákup na nízkých úrovních, nebo jen krátkodobé přeskupení portfolia, nelze to přímo považovat za potvrzení dna.
📉 SOL stále vykazuje čistý odliv, ale rozsah odlivu se zmenšil, klíčové je, zda se zlepšení udrží.
⚠️ Můj názor: nehonit slepě poklesy, ani nespěchat s plným nákupem na dně. Dnes sleduji, zda se objem BTC a kapitál v ETF zlepšují kontinuálně, a počkám na potvrzující signál ceny, než budu jednat.
Bratři, myslíte, že tato změna kapitálu je předzvěstí obratu, nebo jen krátká pauza? #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $LAB Tato prudká rally byla následně částečně smazána o 100U, ta rally byla opravdu silná, tyto „démonické“ coiny prostě chtějí mince. Psí velryby opravdu umí hrát. Hlavní směr je stále medvědí, pokračujte v držení, opatrně nakupujte na dně.
OKX poměr long/short: drobní investoři jsou šíleně optimističtí
Poměr long/short drobných investorů 5,26 (extrémně optimistický)
Poměr počtu velryb long/short 1,80 (optimistický)
Poměr pozic velryb long/short 0,70 (extrémně medvědí) + hlavní síly jsou extrémně medvědí
$BTC $ETH #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 FOMC前最脆弱的一环，其实是空头的止损单🫧 这波拉升到底是真回暖，还是空头挤压的烟花？ 昨晚盯盘时我第一反应不是兴奋，是替追空的人捏了把汗。BTC回到80.9K附近涨1.2%，ETH在2353一线抬了2%，真正刺眼的是爆仓数字：1.49亿美元清算，其中67%是空单。也就是说，这轮上行里有一部分燃料，来自被迫平仓的买盘，而不是新增的主动做多。 再看现货侧，信号就没那么甜了。ETF流向出现劈叉，BTC净流入约1.1亿美元，ETH反而流出8858万，Coinbase溢价还是负的——说明美国现货端的接盘意愿偏弱。价格在涨，但链下买盘没完全跟上，这种结构下我更容易把它理解成情绪修复，而不是趋势确认。 关键位也很清晰，BTC下方79.5K是这波的情绪底线，上方81.3K是空头记忆区；ETH则是2.3K守不守、2.364K能不能收复。FOMC前波动率本来就会被抬高，真正的考验是：如果利率路径偏鹰，今天的涨幅会不会被当成出货窗口。 偏多路径也留着——若BTC能站稳81.3K并带动ETF流入转正，挤压之后可能演变成仓位再平衡；但风险在于溢价持续为负、ETH资金外流，山寨的风险偏好就很难真正回来。我现Směr je správný, ale náklady jsou příliš vysoké a očekávání nemusí být kladná. Když se dívám na tuto zprávu, klíčové je sázet na kurz volatility. Podle Bloombergu se bitcoin tento týden pohybuje kolem 80 000 USD, přičemž opce v hodnotě přibližně 11 miliard USD vyprší 30. října, a 3. listopadu se blíží americké mezidobé volby.
Můj odhad je: zvýšené riziko volatility neznamená vyšší pravděpodobnost růstu. I když je mnoho call opcí, realizační ceny 90 000, 95 000 a 100 000 USD jsou od aktuální ceny vzdálené, takže s největší pravděpodobností v krátkodobém horizontu propadnou a nelze je přímo považovat za nákup na spotovém trhu. Datum expirace je navíc dřívější než volby, takže doba platnosti nemusí pokrývat událost, na kterou se chce sázet.
Podle mého odhadu stojí za to zkoumat, pokud volatilita ještě není plně zohledněna v ceně a doba platnosti pokrývá událost; pokud vás ale láká jen těch 11 miliard USD, přičemž ignorujete prémii a časové opotřebení, tento poměr rizika a výnosu není výhodný. Budu dál sledovat oceňování opcí a nebudu si posilovat odvahu počtem kontraktů.AMZN Amazon｜Očekávaný GAAP EPS 2,00
GAAP EPS Amazonu je velmi volatilní a snadno ovlivnitelný jednorázovými zisky z kapitálových investic (v předchozím čtvrtletí přinesla investice do Anthropic obrovský nerealizovaný zisk)
- GAAP metrika často obsahuje jednorázové zisky/ztráty, což snižuje její srovnatelnost oproti provoznímu zisku a tržbám AWS
- Klíčové není jen to, zda GAAP EPS překročí 2:
✅ Růst AWS, marže AWS, reklamní byznys, plán kapitálových výdajů na AI
- Scénáře:
- Pokud nejsou velké investiční nerealizované zisky, GAAP EPS může být blízko nebo mírně pod 2;
- Pokud jsou zisky z přecenění aktiv, snadno se překoná hranice 2,00.
Trh se v obchodování skutečně zajímá o provozní výsledky, nikoli o jednorázová čísla GAAP v účetnictví #AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？ $AMZN