Orbit Post Sitemap
Trump vyzývá k nákupu mincí, Fed chladně zvyšuje sazby: koho podle vás drobní investoři uvěří?
Bratři, ten scénář je fakt šílený.
Na jedné straně Bílý dům zkoumá použití federálních prostředků na nákup bitcoinu, výkonný příkaz ke strategickým rezervám je stále čerstvý;
na druhé straně předseda Fedu Wash, kterého Trump osobně jmenoval, v září přímo zvýšil sazby o 25 bazických bodů, což Trumpa rozčílilo natolik, že v rozhovoru pro časopis Time prohlásil: „Kdybych byl já, hlasoval bych proti“.
Tohle nazýváte „America First“? To je spíš boj levé a pravé ruky.
Ale trh nejdřív uvěřil Trumpovým slovům. Když řekl „probírali jsme nákup bitcoinu“, BTC vystřelil z 65 000 na 70 000; když řekl „před střednědobými volbami nebudeme útočit na Írán“, BTC zase vyskočil na 81 000.
Ale podívejte se dobře, všechna tato prohlášení jsou „probíraná“, „v plánu“, „v procesu“ – žádné z nich skutečně neprošlo. Pravděpodobnost schválení zákona Galaxy Digital snížil z 30 % na 10 %, Polymarket dává jen 17–19 %.
Trh obchoduje podle toho, co Trump říká, ale Fed obchoduje podle toho, jestli inflace stále trvá.
Zpráva newyorské pobočky Fedu přímo vyvrací: 2,9 procentního bodu inflace v komoditách do února 2026 je způsobeno clem; v září CPI meziročně vzrostl o 3,7 %, ceny paliv vzrostly o 74 %.
Takže za posledních 24 hodin bylo na celém internetu zlikvidováno 544 milionů dolarů, long pozice ztratily 461 milionů, a to není vůbec překvapivé.
Drobní investoři uvěřili „Trumpově rally“ a šli do longu, Fed jim ale nalil studenou sprchu zvýšením sazeb, páka okamžitě zkolabovala.#Robinhood交易业务增长能否延续？ Ne#闪迪存储业务高增长能否延续？ Kamarádi, 29. října nás čeká další těžký boj, SanDisk má zveřejnit nejnovější čtvrtletní finanční zprávu.
Očekává se, že tržby dosáhnou 10,3 až 10,8 miliardy dolarů, vše stojí na poptávce po AI datových centrech a zdražování NAND flash pamětí. Vypadá to opravdu silně, ale skrývá se zde velká past.
Trh se teď vůbec nebojí špatných výsledků, bojí se, že výsledky budou dobré, ale výhled nebude dostatečně ohromující. Nedávno měly Micron a Western Digital dobré výsledky, ale jejich akcie byly stejně tvrdě zasaženy. Protože očekávání byla příliš vysoká, jakmile nemůžete dál překonávat očekávání, kapitál okamžitě uteče.
Tentokrát u SanDisku se nesoustřeďte jen na tržby, důležité jsou dvě věci. První je hrubá marže, jestli se výhody zdražování NAND skutečně promítly do reálného zisku. Druhá je výhled na příští čtvrtletí, jestli má vedení důvěru v pokračující poptávku a zdražování v příštím roce.
Tato záležitost má stále přímý dopad na náš BTC. Paměťové a čipové společnosti jsou ukazatelem rizikového apetitu v globálním technologickém sektoru. Pokud SanDisk zklame ve své zprávě, celý řetězec AI hardwaru se otřese a BTC na hranici 80 000 rozhodně neunikne, spíše půjde dolů. Naopak, pokud dosáhne skvělých výsledků, znamená to, že AI stále masivně přitahuje peníze, ale BTC z toho moc nezíská, protože peníze jsou investovány do budování datových center. $SNDK $SKHYNIX $BTC Večer 27. října jsem na OKX koupil 0,602324 xSNDK za průměrnou cenu 1299,3 USDT, skutečná transakce byla přibližně 781,34 U. Screenshot objednávky je přiložen níže, zájemci si to mohou porovnat. Nejprve pár slov o myšlenkách před zveřejněním finanční zprávy. SanDisk zveřejní novou čtvrtletní finanční zprávu po uzavření amerického trhu 29. října. V minulém čtvrtletí dosáhl příjem 8,965 miliard USD, což je mezičtvrtletní nárůst o 51 %, a společnost uvedla, že příjmy v tomto čtvrtletí očekává mezi 10,3 a 10,8 miliardami USD. Mám poměrně dobrý názor na jejich úložný byznys, hlavně kvůli trvalé poptávce po datových centrech pro AI, navíc ceny NAND a expanze podnikových SSD jsou podle mě solidními podpůrnými faktory. Po zveřejnění výsledků budu sledovat tři hlavní věci: zda příjmy překročí odhady, zda hrubá marže zůstane na vysoké úrovni a zda bude další čtvrtletní odhad opět navýšen. Také je třeba myslet na rizika, pokud trh předem vyčerpal pozitivní očekávání, i když budou výsledky dobré, cena akcií může po otevření vysoko klesnout, což mám na paměti. Proč jsem teď koupil? Tato pozice je vlastně malý test před finanční zprávou, nejde o velkou sázku na výsledky. Vybral jsem xSNDK, protože chci participovat na finančním vývoji v úložném sektoru a zároveň držet pozici v rámci svých možností. Pokud výsledky překročí očekávání a cena akcií se udrží, zvážím navýšení pozice; pokud přijde pozitivní zpráva, ale cena klesne s objemem, budu muset přehodnotit. Nakonec obchodování není jen o správném odhadu finanční zprávy, vstupní pozice Proč všichni tak sledují nadcházející zasedání o úrokových sazbách? Ve skutečnosti úrokové sazby v podstatě ovlivňují celý trh nahoře. Vezměme si například zvýšení sazeb, dluhopisový trh je v podstatě spojen s úrokovými sazbami, obecně když úrokové sazby rostou, výnosy dluhopisů se synchronně zvyšují. Důvodem je, že pokud dojde k odchýlení výnosů od úrokových sazeb, často dochází k masivním arbitrážním operacím, kdy se půjčují peníze z bank na nákup dluhopisů, což by ekonomiku ještě více zatížilo. To není záměr bank, samozřejmě někdy dluhopisový trh také tlačí centrální banku k regulaci úrokových sazeb. Zvýšení sazeb také přitahuje globální kapitál, například v USA, když Fed zvyšuje sazby, americká aktiva jsou atraktivní, globální měny se na devizovém trhu převádějí na dolary, které se v USA ukládají a generují úroky, což nutí dolarový kurz růst a posiluje hodnotu dolaru. Zvýšení sazeb také vysává likviditu z domácího amerického akciového trhu a trhu se zlatem, včetně $BTC. Říká se, že akcie a dluhopisy jsou na houpačce, a to je důvod – zvýšení sazeb ztěžuje financování amerických firem, trh je pesimistický ohledně očekávaných zisků firem, což vede k útlumu domácího akciového trhu. Navíc zlato a $BTC jsou globální trhy, kapitál se převádí na dolary, aby se koupily méně rizikové dluhopisy nebo uložily u Fedu, což dále vysává likviditu těchto dvou trhů. Toto je v podstatě základní, povrchní pochopení, omezený počet slov, takže to zatím stačí. #Tento týden bude zveřejněno rozhodnutí o úrokových sazbách FOMC za říjen Strategie poprvé za pět týdnů zastavila nákupy, FOMC dnes začíná
Dva stabilní okrajové nákupy se před rozhodnutím současně zastavily: Strategie od 19. do 25. října neprovedla žádné nákupy ani prodeje, místo toho investovala přibližně 205 milionů USD do zpětného odkupu prioritních akcií; americké spotové ETF zaznamenaly za dva dny celkový odliv přibližně 770 milionů USD, cena je pod 80 000 a čeká na směr.
$BTC kolem 79 600, během dne se jednou vrátil nad 80 000, ale poté klesl zpět. ETF zaznamenalo denní čistý příliv 110 milionů USD, ale vše pochází pouze od BlackRock IBIT, ostatní produkty neměly žádný tok. 79 400–79 600 bylo opakovaně podporováno, 80 500–80 800 je horní odpor. Pozastavení Strategie je důležitější než odliv ETF, protože jde o nákupní signál na týdenní bázi.
$ETH kolem 2 305. ETF zaznamenalo denní čistý odliv 88,58 milionů USD, BlackRock ETHA měl sám 104,7 milionů USD, což je rekordní denní odliv pro tento produkt. 2 300 bylo opakovaně testováno, finanční prostředky nedávají signál k zastavení poklesu.
$SOL kolem 99,9, prolomil hranici 100. ETF zaznamenalo denní čistý odliv 8,23 milionů USD, na řetězci bylo zaznamenáno přibližně 49 milionů USD SOL převedených na burzu.
Jedna věta: Před začátkem FOMC Strategie zastavila nákupy, ETF drží jen jedna společnost, SOL prolomil kulatou hranici. Tři kryptoměny čekají na totéž: kdo se po rozhodnutí vrátí první.
#Meta启动350亿美元融资，支持AI基建 60 000 lidí dostalo nabídku dobrovolného odchodu, Microsoft zároveň investuje 175 miliard USD do AI
V pondělí Microsoft otevřel dobrovolný odchod přibližně 60 000 zaměstnancům, což představuje 27 % z celkových 223 000 zaměstnanců po celém světě.
Zahrnuje USA, Kanadu, Velkou Británii a Indii, včetně týmů Copilot, Windows a Xbox, datová centra a prodej však nejsou zahrnuty.
Rozhodnutí musí být učiněno do začátku prosince, odchod do konce roku, společnost neuvádí očekávaný počet odcházejících.
Není to první redukce letos: na jaře bylo asi 8 750 lidí způsobilých k odchodu do důchodu, více než třetina ji přijala, v červenci bylo propuštěno dalších 4 800 lidí.
Současně Microsoft letos plánuje do AI infrastruktury investovat 175 miliard USD, kapitálové výdaje za čtvrtletí přesahují 50 miliard USD.
Ušetřené peníze za lidi tečou na nákup karet.
Zítra po uzavření trhu vyjde finanční zpráva, očekává se zisk na akcii 4,71 USD, tržby 90,6 miliardy USD, růst Azure je odhadován na 45 %.
Myslím si: náklady na AI se dříve či později vyrovnají počtem zaměstnanců, redukce není negativní zpráva, ale vyjádření nákladů, sleduji, ale neinvestuji.
Neplatí, pokud: Azure poroste méně než 45 % nebo kapitálové výdaje budou znovu navýšeny.
Na které straně stojíš?
A: Redukce pro udržení zisku, po zprávě růst B: Nekontrolované náklady, nejdřív sleduj 486 USD
$MSFT $GOOGL $AMZN
#微软 #财报Trh je tak klidný, že to působí trochu neskutečně, BTC se pohybuje mezi 79 800 a 79 330, nejvýše dosáhl 80 291 a pak zase klesl, jako by u dveří opakovaně zkoušel, ale nechtěl je otevřít. Když vidíte tuto vodorovnou čáru, chtěli byste přidat pozici, nebo raději stáhnout ruce? Za posledních 24 hodin klesl o 0,54 % až 0,76 %, měsíčně celkem asi o 5 %, už tři týdny v řadě klesá. Index strachu a chamtivosti klesl z 50 na 48, je mírně pod neutrální hodnotou, nálada se nezhroutila, ale zjevně se stahuje. Co mě opravdu zastavilo, jsou deriváty: za 24 hodin bylo zlikvidováno asi 135 milionů dolarů, z toho dlouhé pozice tvořily 91,74 milionu. Pákoví dlouhodobí investoři se před FOMC dobrovolně stáhli, není to panika, spíš předčasné odstranění slabých míst. Trh teď neobchoduje otázku "zvýší se úrokové sazby nebo ne", ale "bude v prosinci nutné zasáhnout". Pravděpodobnost, že tentokrát zůstanou sazby beze změny, je 90,6 % až 91 %, což je téměř plně započítáno, takže skutečná proměnná je v prosincovém téměř 80% očekávání zvýšení sazeb. Jinými slovy, samotné zasedání nemusí přinést překvapení, ale pokud bude tón a bodový graf trochu jestřábí, nejdřív to zasáhne ty dlouhé pozice, které ještě nebyly vyčištěny. I cesta s býčím scénářem je možná: po jedné vlně vyčištění pákových dlouhých pozic se struktura držení zlehčí, pokud bude rozhodnutí mírné, riziko stlačení se obrátí proti krátkým pozicím, BTC má šanci znovu otestovat úroveň nad 80 291, nálada u ETH a altcoinů se rychleji zotaví a při návratu rizikové chuti budou investoři ochotnější vrátit se k vysoce beta aktivům. Ale neviděnou částí rizika je,$SOFI zveřejnil výsledky, které vzrostly o 15 %, ale cena akcií je stále jen polovinou ročního maxima.
Počet členů i příjmy rostou, a výhled na příští rok je vyšší, než trh očekával, tento růst chápu.
Více mě zajímají příjmy z kryptoměn.
Na účtu za čtvrtletí 160 milionů dolarů, po odečtení nákladů zůstane jen 1,6 milionu.
Jinými slovy, pomáhají uživatelům koupit mince a jen si je přehazují, peníze téměř nevstupují do jejich kapsy.
Takže to neberte jako akcii kryptoměnového sektoru, jejich zisk stále pochází z půjček.
Ale počet otevřených kryptoměnových účtů za čtvrtletí výrazně vzrostl, drobní investoři se zdají být zpět.
Já je nevlastním, nesleduji.
Pokud dnešní růst udrží cenu nad 15,5 dolaru, bude to považováno za vstřebané, pokud klesne zpět k 14 dolarům, bude to jen jednorázová záležitost.
Při čtení výsledků se díváte nejdřív na příjmy, nebo nejdřív prohlížíte tyto drobné poznámky?
$SOFI $COIN $BTC
#SoFi财报Minulý týden celý týden, největší světový korporátní držitel kryptoměn nekoupil ani jeden bitcoin: od 19. do 25. října žádné nákupy, žádné prodeje, pět týdnů po sobě bez navýšení držby. Ve stejném týdnu utratil 204,9 milionu dolarů, zpětně odkoupil 2,068 milionu prioritních akcií, hotovost v dolarech na účtu klesla z 447,3 milionu na 242,4 milionu. Cena zároveň klesla pod 80 000, nejnižší hodnota byla kolem 79 500. Tento dokument podaný regulátorům říká jasně – peníze mají naléhavější využití, a tím místem není bitcoin. Většina vidí jen „chybějícího kupce“, já vidím, že munice změnila účel. Má 848 517 mincí, celkové náklady 64,02 miliardy, průměrná cena 75 446, což je méně než 6 % pod současnou cenou – pokud půjde níž, bude v plovoucí ztrátě. V posledních letech při každé panice byla jedinou stranou, která ještě nabízela cenu; teď začíná zastavovat krvácení, algoritmus dna se mění. Historie je jasná: v listopadu 2021, kdy vrcholila bublina, první, co spadlo, nebyla cena, ale prémium akcií vůči držbě mincí, a když prémium zmizelo, nákupní stroj se automaticky zastavil. Teď to ještě nenastalo, ale směr je stejný. Je tu detail, o kterém málokdo mluví. Indexový správce 11. listopadu zveřejnil seznam ovlivněných společností, platný od 30. listopadu: firmy, jejichž rozvaha je dominována jediným aktivem, ztratí právo být v indexu. Jinými slovy – buď získají peníze, aby dokázaly, že nejsou jen držiteli mincí, nebo budou nuceny pasivně prodávat mince, aby si udržely místo v indexu. Pasivní držení#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Nad očekávání: Ano
Postupné zvyšování objemu HBM4, růst cen DRAM/NAND na spotovém i smluvním trhu, trvalý nárůst podílu vysoce přidané hodnoty AI úložišť, několik makléřských firem zvyšuje cíle zisku. Rizikem je, že tržní očekávání jsou již plně započítána, i kdyby zisk dosáhl cíle, pokud dodávky HBM a Q4 ASP nebudou podle představ, může dojít k rychlému propadu po počátečním růstu, dalším bonusem je návrh na mimořádnou dividendu.📉BTC se vrací nad 80 000? Než otevřete šampaňské, medvědí rakev už je přibitá!
Bratři, BTC teď kolísá nad 80 000. Vypadá to stabilně? Víte, kolik lidí včera v noci prodalo, když spadl na 79 330?
Ale neviděli jste, že za posledních 12 hodin medvědí likvidace dosáhla 58 %, což překonalo býky. Za poslední 4 hodiny medvědi ztratili 9,36 milionu, býci jen 6,13 milionu.
Cena roste, medvědi krvácí, není vám ten scénář povědomý?
Podívejme se i mimo burzu, skutečné peníze se vracejí. Minulý týden čistý příliv do BTC spot ETF byl 442 milionů dolarů, což zvrátilo dva týdny výprodejů.
Rezervy bitcoinu na burzách jsou stále na několikaletých minimech, k dispozici je méně tokenů na prodej. Čím medvědi budou tlačit cenu dolů? Slovy?
Ale neztrácejte hlavu. Úroveň 80 000 není pevné dno, je to linie přetahování.
Nad ní je 81 800, což je 50denní klouzavý průměr, a skutečný odpor je až na 84 120.
FOMC je dnes večer, než ten starý Wash otevře pusu, nikdo neví, co řekne. Situace, kdy medvědi i býci padají, znamená, že nákup na vrcholu je sebevražda.
Můj plán je jasný: nehonit medvědy, ale ani bezhlavě nekupovat.
Rozmezí 79 300 až 81 800 je jako masomlýnek. Někteří medvědi už padli, ale skutečný směr se ukáže až po průrazu a udržení nad 81 800. OKB je prostě úplně k ničemu. Celkový zámek 21 milionů zní skvěle, ale ve skutečnosti je to jen dekorace – nikdo to nepoužívá, nikdo to nezamyká, nikdo to nespotřebovává, zamčeno jen pro nic za nic. X Layer s těmi třiceti miliony TVL je v L2 komunitě úplně bezvýznamný, ostatní mají za rok větší objem obchodů než tohle za celý rok.
Exchange OS je vychvalován jako další generace finanční infrastruktury, a co z toho? Ve veřejném testu sbírají body jako školáci sbírající samolepky. Skutečná likvidita? Neexistuje. RWA narativ je hlučný, ale tokenizované akcie jsou tak malé, že ani nedosahují ani zlomku. Compliance se řeší už desetiletí, ale žádná pořádná licence není k vidění.
Co je nejhorší? Samotná burza OKX vydělává hromady peněz, deriváty mají vysokou likviditu, počet uživatelů je velký, ale držitelé OKB z toho nemají nic. Peníze jdou celé do kapsy firmy, držitelé tokenů jen bezmocně čekají na "budoucí uvolnění hodnoty". Budoucnost? Budoucnost si může strčit za klobouk.
Ten "stabilní" trik od Xu Mingxinga? Stabilní tak, že tržní hodnota OKB nedosahuje ani zlomku BNB. Tokeny ostatních burz rostou, OKB tam jen leží mrtvé jako rostlina.Hlavní bod finanční zprávy MSTR (dříve MicroStrategy) tentokrát nespočívá v příjmech z softwarového byznysu, ale v účetních výkyvech způsobených držením bitcoinu. Cena akcií je silně vázána na cenu BTC, účetní zisky a ztráty ve zprávě pocházejí převážně z nerealizovaných zisků a ztrát z kryptoměnových aktiv.
Hlavní softwarová činnost má stabilní peněžní tok, ale tržní ocenění se už dávno změnilo na pákovou pozici v bitcoinu. Pokud se nálada kolem BTC zlepší, kapitál bude preferovat obchodování s volatilitou MSTR; naopak tlak na odpisy rychle potlačí cenu akcií.
Tento sázka na zisk je v podstatě hazardem na obnovu nálady BTC v prvním plném obchodním dni po zveřejnění zprávy, vysoká volatilita zároveň znamená soustředěné riziko v kolísání ceny měny. Velryba s long pozicí za 400 milionů dolarů je jen 30 dolarů od likvidace! Velcí hráči utíkají, drobní investoři stále drží
BTC dnes kolísal mezi 79 400 a 80 800 dolary, uzavřel na 79 841 dolarech, hranice 80 tisíc byla ztracena a znovu získána; ETH je ještě slabší, drží se na 2 312 dolarech, neroste aktivně, ale je první v poklesu. Otázka zní: kdo kupuje? Kdo utíká? $ETH
Velcí hráči utíkají, drobní drží. Poměr long/short drobných investorů u BTC klesl na 0,4861, což znamená mnoho likvidací; poměr long/short velkých hráčů je 0,77, drží long pozice a čekají, dominují short pozice. U ETH je to ještě zajímavější, poměr long/short je stále 2,46, long pozice nejsou vyčištěny, "tvrdohlaví" long držitelé jsou velmi vytrvalí. Za posledních 24 hodin bylo likvidováno 578 milionů dolarů, z toho 91 % připadá na long pozice, BTC a ETH byly likvidovány v hodnotě 235 milionů a 184 milionů dolarů. Nejnapínavější je, že jedna velryba drží long pozice BTC+ETH za téměř 400 milionů dolarů, likvidační cena ETH je 2 181 dolarů, minimum včera večer bylo 2 282, chybí jen 30 dolarů k "přeskočení střechy", rychle doplňuje marži, aby přežila. $BTC
Vnější zprávy nemají vliv? Mají velký vliv. Pravděpodobnost, že Fed 28. října nezmění sazby, je asi 90 %, ale očekávání zvýšení sazeb v prosinci už přesahuje 68 %; ETF také nepomáhají, BTC zaznamenal čistý odliv 169 milionů dolarů za den, ETH čistý odliv 16,07 milionu dolarů.
Dnes není dno, je to "čekání" na rozhodnutí Fedu, čekání, jestli velryba s těmi 400 miliony doplní peníze nebo přijde o vše #本周将公布10月FOMC利率决议 Nenechte se oklamat „býci mají 2,2násobnou převahu“, více lidí neznamená, že cena poroste.
① OKX 4H od 1,3025 do 1,3194, maximum 1,3288. Jednoduše řečeno: odraz je, ale hranice 1,33 ještě nebyla překonána.
② Gate býčí uživatelé 2660, medvědí 1228, pozice 11,07 milionu tokenů. Jednoduše řečeno: býci opravdu tlačí, není to falešný ruch.
③ Finanční sazba 0,01 %, není drahá. Jednoduše řečeno: náklady býků nejsou vysoké, mohou ještě chvíli vydržet.
Zkušení obchodníci vědí, že odraz, kde se tlačí hodně lidí, je nejrizikovější pro ty, kdo jdou do trhu na poslední chvíli. Já jsem spíše skeptický, nejdřív sleduji oblast kolem 1,29, pokud 4H zavře nad 1,33, uznám chybu.
Myslíš, že tahle vlna je býky připravovaná velká akce, nebo že jen dodávají palivo medvědům? $XRP #XRP Hlavní bod finanční zprávy MSTR (dříve MicroStrategy) tentokrát nespočívá v příjmech z softwarového byznysu, ale v účetních výkyvech způsobených držením bitcoinu. Cena akcií je silně vázána na cenu BTC, účetní zisky a ztráty ve zprávě pocházejí převážně z nerealizovaných zisků a ztrát z kryptoměnových aktiv.
Hlavní softwarová činnost má stabilní peněžní tok, ale tržní ocenění se už dávno změnilo na pákovou pozici v bitcoinu. Pokud se nálada kolem BTC zlepší, kapitál bude preferovat obchodování s volatilitou MSTR; naopak tlak na odpisy rychle potlačí cenu akcií.
Tento sázka na zisk je v podstatě hazardem na obnovu nálady BTC v prvním plném obchodním dni po zveřejnění zprávy, vysoká volatilita zároveň znamená soustředěné riziko v kolísání ceny měny. Q3 finanční zpráva SK Hynix, která se chystá na vydání, má na trhu jednohlasné očekávání, že provozní zisk výrazně vzroste, ale hlavním bodem zájmu už není krátkodobý výkon, nýbrž průmyslová logika přetvořená díky přizpůsobenému HBM4.
Éra vysokých zisků založených na masové výrobě standardizované paměti rychle končí. Od HBM4 musí základní logické destičky (Base Die) kompletně přejít na pokročilé logické procesy TSMC, výrobci pamětí už nejsou samostatní hráči, ale jsou hluboce integrováni do ekosystému ASIC a přizpůsobených destiček, přičemž kapitálové výdaje a náklady na výtěžnost prudce rostou.
To vytváří průmyslový zlom: i když HBM4 může zvýšit jednotkovou cenu, podíl TSMC a složité náklady na balení přímo stlačí původně více než 70% ultra vysokou hrubou marži HBM. Budoucí růst zisku už nebude záviset na rychlosti dodávek, ale na tom, kdo dokáže propojit přizpůsobený řetězec a udržet si vyjednávací sílu.
Když se HBM změní z „žádané komodity“ na „exkluzivní přizpůsobený produkt vázaný na foundry“, kdo podle vás lépe odolá dvojímu tlaku ze strany foundry a návrhářů čipů – Hynix nebo Samsung?
Co se týče zítřejší Q3 finanční zprávy SK Hynix, kdybych to měl shrnout jednou větou: výsledky budou velmi působivé, ale reakce kapitálového trhu může být poměrně opatrná až rozdělená.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $ENS
Dnes je hodně velkých zpráv, ale nejdřív si zapíšu jednu méně známou: ENSv2 je spuštěn na hlavní síti Ethereum. Protokol byl kompletně přepsán, podporuje 36 milionů jmen, přes 600 aplikací v resoluci a vydal i pamětní NFT. Taková rozsáhlá aktualizace verze by u jiných coinů už znamenala raketový růst.
Výsledek? Cena mě pořádně zchladila: OKX aktuálně 5.145, za 24 hodin spadla z 5.302, pokles asi o 3 %, maximum 5.32, minimum 5.029; Binance 5.129, pokles 3.13 %, což sedí. Poplatek za financování 0.01 % na první úrovni, otevřené pozice na kontraktech jen 1,65 milionu dolarů, docela mrtvo.
Mrkl jsem i na změny: roční poplatek za domény s více než 5 znaky vzrostl z 5 na 8 dolarů, lhůta na prodloužení zkrácena z 90 na 28 dní, dlouhodobá registrace maximálně o 44 % levnější. Protokol se skutečně mění, poplatky také rostou. Můj odhad: cena v den spuštění není relevantní, skutečná zkouška bude, jestli se teď kvůli této verzi někdo zaregistruje nebo prodlouží. Cenu nebudu tipovat, nejdřív si měsíc počkám na uživatelská data této verze.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC
Dnes přišla najednou tři zprávy ohledně ETF, tak proč BTC za 80 000 stále stagnuje? Vedoucí výzkumu Galaxy říká, že část dlouhodobých fondů v Q3 navýšila podíl v bitcoinových ETF, jeho klienti SIGFIG přidali 73 milionů dolarů; VanEck vydal komplexní ETF, které kombinuje bitcoin, akcie, dluhopisy a zlato; indexová data BTC ETF od BlackRock půjdou také na blockchain. Dříve by stačila jedna taková zpráva na výrazný růst.
Cenu jsem zkontroloval: OKX aktuálně 80 413, za 24 hodin v rozmezí 79 505 až 80 835; Binance 80 384, minimum 79 468, za 24 hodin pokles o 0,24 %, obě burzy se shodují. Poplatek za financování 0,01 % na první úrovni, neutrální až mírně pozitivní; otevřená pozice v kontraktech 2,57 miliardy dolarů, páka se nezměnila – zprávy létají, pozice stojí.
Zasedání Fedu je právě teď, rozhodnutí ještě není, velcí investoři podle mě zatím nechtějí nic měnit. Co se týče nákupů přes ETF, kdy se to projeví v ceně, sleduji to, ale zatím nic.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Můj odhad: Q3 bude rekordně dobrý výsledek, s vysokou pravděpodobností dosáhne nebo mírně překročí již snížený odhad zisku kolem 77 bilionů korejských wonů, ale hlavním tahounem je růst cen běžné DRAM, nikoli HBM4. HBM4 zaostává v dodávkách kvůli odkladu Rubinu od Nvidie, skutečný nárůst zisku přijde až po Q4, a navíc Samsung bojuje o podíl na trhu. Trh bude více sledovat výhled než samotný Q3.#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
Google oznámil výsledky po uzavření trhu, kolik skutečných peněz vsadili obchodníci s opcemi tentokrát?
Bratři, Google zveřejní výsledky za 3. čtvrtletí po uzavření trhu 28., aktuální cena je 316,8, letos je na posledním místě v Mag7, vzrostl jen o 2 %. Ale trh s opcemi už hlasuje nohama.
Překoná očekávání? Tržby pravděpodobně nebudou problém. Tržní očekávání je 127,8 miliardy, meziroční růst 25 %, růst cloudových služeb směřuje k více než 90 %.
Ale pamatujte na lekci z druhého čtvrtletí: i když výsledky překonaly očekávání, cena akcií spadla o 7 %, protože kapitálové výdaje explodovaly a volný peněžní tok byl poprvé od vstupu na burzu záporný. Tentokrát se nesledují tržby, ale jestli se pokyny pro capex znovu nezvýší a jak velká je díra v peněžních tocích.
Jak jsou vsazeny opce?
Spíše na růst, ale s pojistkou. Poměr týdenních call/put dosáhl 2,6:1, poměr nevyrovnaných put/call je 0,72, call opce jasně dominují. Ale neztrácejte hlavu — 25-delta skew vyskočil na 13, prémie put opcí roste, což znamená, že býci kupují růst, ale zároveň platí za ochranu proti poklesu. Implícitní volatilita oceňuje denní pohyb kolem 6 %, v rozmezí 303 až 338.
Můj názor: peníze v opcích sází na to, že "cloud to ustojí a vyhledávání nespadne". Ale skutečná bomba bude na konferenčním hovoru — Pichai už naznačil, že výpočetní výkon se předává DeepMind, strop cloudu je tlačen vlastními lidmi. Směr je spíše růstový, ale nehonit se za vysokými cenami. DOGE je teď na 0,0773, cena se moc nehýbe, ale komunita se rozohnila.
Dogecoin Labs oznámil převzetí oficiálního vývojářského účtu DOGE, hlavní starý vývojář Mishaboar se přímo postavil proti. Moje první reakce byla, že zase někdo chce něco podvodného, ale pak jsem si přečetl jeho původní slova, obávají se, že tihle lidé budou využívat oficiální účet k propagaci svých obchodních projektů a pomalu promění Dogecoin ve svůj nástroj.
Tahle věc mi připomněla mnohokrát dřívější situace, kdy stará komunita nesouhlasila s novými správci, nakonec buď došlo k forku, nebo k rezignaci. Dogecoin dosud nemá pořádnou roadmapu, vše stojí na jednom tweetu od Muska. Na ceně 0,077 je těžké říct, kolik je skutečný konsensus a kolik setrvačnost. Každopádně u takových vnitřních sporů v kryptoměnách raději držím odstup a počkám, až se to vyřeší.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #Meta启动350亿美元融资，支持AI基建 Trump uvedl, že „spotřebitelská důvěra vzrostla o 7,5 %, což je velmi velký nárůst“, tato tvrzení mají zdroj dat, ale vyjádření obsahuje klíčovou nepřesnost.
Tato data pocházejí ze zprávy Americké obchodní komory z října 2026: index spotřebitelské důvěry vzrostl z 84,2 v září na 91,7, což je meziměsíční nárůst o 7,5 bodu, nikoli o „7,5 %“.
Vzhledem k velmi nízké základně je tento odraz sice nad očekávání trhu, ale absolutní hodnota 91,7 je stále na historicky slabé úrovni a obchodní komora jasně uvádí, že důvěra zůstává v dlouhodobém klesajícím trendu, hlavními brzdivými faktory jsou vysoké ceny a přetrvávající inflace. $BTC #SKhynixQ3HBM4Earnings
Dříve mnoho lidí říkalo, že masová výroba HBM4 je signálem, že všechny pozitivní zprávy jsou již započítány, ale ve druhém čtvrtletí SK Hynix teprve začal s malými dodávkami a zisk za čtvrtletí přesáhl 60 bilionů korejských wonů s marží 76 %. To vůbec nevypadá jako vyčerpání pozitivity, naopak, je to teprve začátek nového cyklu ziskovosti. Nyní ve třetím čtvrtletí oficiálně rostou kapacity HBM4 a smluvní ceny za běžnou DRAM nadále stoupají.#Robinhood交易业务增长能否延续？ Nedávný růst obchodní činnosti zaznamenal vysoký nárůst, přičemž opce, akcie a smlouvy na předpověď událostí se staly hlavními zdroji růstu, aktivní retailoví obchodníci stále přicházejí, počet placených členů Robinhood Gold stabilně roste a ARPU se zároveň zvyšuje. Společnost neustále rozšiřuje produktovou řadu, přidává nové druhy jako shortování a futures, navíc akvizice Bitstampu doplňuje kryptoměnový segment, expanze do zahraničí otevírá nové příležitosti a AI nástroje pro investiční výzkum dále zvyšují aktivitu uživatelů, což vytváří základ pro pokračující růst podnikání.
Nicméně vícečetné rizikové faktory omezují dlouhodobou rychlost růstu. Za prvé, výkonnost je silně závislá na tržních podmínkách; pokud americký akciový trh vstoupí do období kolísání a poklesu, nadšení retailových obchodníků rychle ochladne a objem obchodů se sníží. Za druhé, konkurence v odvětví je intenzivní, mnoho bezprovizních brokerů soupeří o retailové klienty, což zvyšuje náklady na získání zákazníků. Současně existuje nejistota ohledně regulace finančních a kryptoměnových trhů v USA, přičemž změny politiky mohou omezit některé specializované obchodní služby. Příjmy z kryptoměnového segmentu jsou velmi volatilní a mohou negativně ovlivnit celkové obchodní příjmy.
Celkově vzato, krátkodobě má podnikání díky inovacím produktů a aktivnímu tržnímu prostředí potenciál pokračovat v růstu, ale středně a dlouhodobě je obtížné udržet vysokou rychlost růstu. Je nutné průběžně sledovat aktivitu trhu, regulační vývoj a udržení uživatelů, a při obchodování s příslušnými aktivy je nezbytné pečlivě řídit pozice. $BTC $ETH $SOL Dnes večer mi někdo hodil číslo, že výběry XRP na Binance dosáhly 55,75 %, a ptal se mě, co si o tom myslím.
Toto číslo nemám jak ověřit, data od různých poskytovatelů blockchainových statistik se hodně liší, takže zatím to beru s otazníkem. Ale směr není bezdůvodný, 28. října je zasedání Fedu, a v tuto chvíli někdo přesouvá mince z burzy ven, což dává logiku – prostě se bojí nějakých nečekaných kroků před zavedením politiky.
Cena XRP je teď 1,304, dnes večer nejnižší 1,273, nejvyšší 1,311, pohybuje se v tomto pásmu asi o 0,015. Před zasedáním Fedu tipuju, že to bude dál kolísat, nečekejte od toho jasný směr.
Výběry si ověříme zítra, až budou data. Jedna věc – před zasedáním Fedu je lepší být o krok napřed než to ignorovat.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Proveďme jednoduché hodnocení na základě celkových dat:
1. Bitcoin ETF minulý týden přilákal 300 milionů, ale během prvních tří dnů přišlo 1 miliarda, zatímco během posledních dvou dnů odešlo 770 milionů, což naznačuje, že kapitál se pohybuje mezi 80-85 tisíci bez jasného směru.
2. MicroStrategy minulý týden nekupoval, pouze odkoupil prioritní akcie za 200 milionů, s marží zisku pouhých 6 % oproti aktuální ceně. Momentálně čekají na jasnější čas nebo vhodnější cenu. Strive utratil 511,4 milionu USD za nákup 6182 BTC, průměrná cena kolem 82 700, celkový holding dosahuje 43 000 BTC, další nákupy jsou na cestě s plánem 1 miliardy USD.
3. Na blockchainu je dlouhodobě drženo 870 000 BTC kolem 80 tisíc, když cena klesla pod 80 tisíc, nikdo neprodával, což znamená, že krátkodobí držitelé jsou hlavními aktéry, kteří prodávají vysoko a kupují nízko.
4. Ve čtvrtek brzy ráno je zasedání Fedu, pravděpodobnost, že nezmění sazby, je 94 %. S největší pravděpodobností nedojde ke zvýšení sazeb, ale je třeba počkat na středeční večerní data o jádrové inflaci PCE a HDP.
Bitcoin o víkendu dvakrát testoval úroveň pod 80 tisíc, ale rychle se odrazil zpět. Zdá se, že býci spíše brání pozice než přímo tlačí cenu nahoru, všichni čekají na projev Worsha tento týden. Osobně si myslím, že očekávání Fedu, že v říjnu sazby nezvýší a v prosinci ano, jsou již plně započítána, takže zde není mnoho negativních faktorů. Hlavní pozornost je nyní na tom, kdy klesne cena ropy, protože pokles ropy je skutečnou hybnou silou pro růst Bitcoinu. První polovina týdne bude pravděpodobně volatilní, druhá polovina spíše o odrazu, ale růst nebude výrazný.
Převzato od "狂人说趋势"26. října zaznamenal americký BTC spot ETF celkový čistý příliv přibližně 110,3 milionu USD, kapitál se opět obrátil k růstu, což alespoň trochu ulevilo trhu po období nepřetržitého odlivu.
Nicméně chci zároveň rozebrat jeden snadno špatně pochopitelný jev: obchodování ETF na burze neznamená, že fond zároveň obdrží stejný objem nových prostředků.
Investoři, kteří na sekundárním trhu kupují podíly ETF, je často pouze přebírají od jiných držitelů. Teprve další operace s nákupem a zpětným odkupem podílů fondu ovlivňují toky kapitálu, o kterých běžně diskutujeme. Proto vysoký objem obchodů nelze přímo přeložit jako „tolik institucionálních peněz koupilo BTC“.
To je také důvod, proč někdy může být obchodování ETF velmi aktivní, ale cena kryptoměny nereaguje očekávaným způsobem. Obchodní aktivita a nové nákupy je třeba sledovat odděleně.
Samozřejmě bych rád viděl pokračující zlepšení čistého přílivu. Ale místo toho, abych byl nespavý kvůli obrovskému objemu obchodů, je lepší porovnat skutečné toky kapitálu s cenovým vývojem.
Pokud nové prostředky budou přicházet kontinuálně a korekce bude postupně absorbována, bude rozhodování podloženější. Současný příliv je zaznamenáníhodný, ale nestačí k zajištění vývoje v následujících dnech.
BTC už tak dost snadno vyvolává emocionální výkyvy, není třeba mylně interpretovat „někdo mění podíly“ jako „nové peníze hromadí“, a tím si přidávat zbytečná očekávání.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ 📢 Zítra ráno výsledky Hynix! 3 úložiště, logické rozdíly obrovské
$SNDK 1240 💾
SanDisk se zaměřuje na NAND flash, není to HBM segment. AI servery táhnou poptávku po velkokapacitních flashích a podnikových SSD.
Pozor na rozdíly v segmentech: i když Hynix HBM4 překročí očekávání, úložišťový sektor bude jen následovat růst, s menší volatilitou; pokud nesplní očekávání, dojde k synchronní korekci.
$xMU 896 🧠
Micron hlavní byznys je DRAM, HBM je nová oblast, cena je vázána na cyklus spotového trhu s úložišti.
Sledujte hlavně Hynix Q3 HBM4 dodávky a zákaznické objednávky. Jako srovnání v oboru: pokud Hynix překročí očekávání, znamená to silnou poptávku po HBM, Micron z toho těží; pokud ne, sentiment v celém HBM sektoru ochladne.
$SLX 0.0524 🏭
Dlouhodobá práva na wafer fab jsou na blockchainu, pronájem se účtuje kvartálně, nájemní smlouvy jsou fixní, nejsou ovlivněny kolísáním spotových cen čipů.
Patří mezi RWA pronájmová aktiva, výsledky Hynix přímo neovlivní cash flow SLX. Vydělává stabilní nájemné, nezávislé na HBM objednávkách.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Nejprve zveřejním výsledky předchozího kola: v předchozím kole byly všechny 3 tipy správné. BNB long 737.80→751.70 (+1,88 %), take profit na 745.62 byl aktivován; TRX long 0.32754→0.32827 (+0,22 %), take profit na 0.32879 nebyl aktivován; ZEC long 1 247,15→1 290,27 (+3,46 %), take profit na 1 283,28 byl aktivován. Všechny tři obchody byly zrealizovány, úspěšnost 100 %, u ZEC jsem měl pozici o stupeň větší než obvykle. Jak jsem k těmto třem obchodům došel, je jasně popsáno v předchozím kole, pravidla jsou pravidla: uvádím jen výsledky. Jaký je teď stav na trhu? Cena klesla pod osmdesát tisíc, celý den se držela kolem 79 700, což je o 9,3 % méně než vrchol 87 392 z 21. září. Za dva dny od 22. do 23. září z amerických produktů odešlo čistě 773,5 milionu USD, až 26. září se vrátilo 110,3 milionu USD – odešlo více peněz, než se vrátilo. Protiintuitivní je, že otevřený objem pozic neklesl s cenou, naopak 25. září vzrostl na 669 253. Cena klesá, páka neklesá, což znamená jediné – ti, kdo by měli uznat porážku, ještě nebyli vyčištěni, ztráty jsou stále na účtech. Index strachu a chamtivosti klesl z 51 na 43, býčí nálada ustupuje, ale ne dost razantně. Aby došlo k vyčištění, musí indikátor nejprve zaznamenat výrazný pokles. Skutečným spouštěčem byla schůzka 28. září.Aktuální cena $ETH je 2 346,13, s medvědím výhledem, tento odraz se pravděpodobně vrátí zpět k testu 2 296,3. Za 24 hodin bylo zlikvidováno short pozic za 18,06 milionu dolarů, long pozic jen za 4,8 milionu. Od nízkých hodnot se cena zvedla hlavně díky nucenému odkupu short pozic, nevidíme nové peníze, které by aktivně přidávaly long pozice. Odkup je jednorázový, jakmile jsou short pozice vyčištěny, tento nákupní tlak ustane. Opcí je to ještě přímočařejší. Poměr put/call dosáhl 2,01, otevřený zájem je jen 0,93, nové pozice dnes jsou zjevně soustředěny na stranu put. DVOL 53 není drahý, lidé jsou stále ochotni platit za pokles. Na grafu se vrcholy postupně snižují, klouzavé průměry jsou v medvědím uspořádání, cena se drží u předchozího minima, což odpovídá tomuto výhledu. Nedávno zlikvidované short pozice byly původně palivem pro squeeze během poklesu, nyní, když jich je méně, je při návratu k předchozímu minimu menší odpor. Podmínka pro býčí obrat: udržet se nad 2 355,42, což by znamenalo, že po odkupu přichází nový nákupní tlak, a tento názor by byl neplatný. Žebříček populárních mincí｜Posledních 15 minut
$APR výrazně roste, držby se zvyšují. Objem obchodů 3,312,000 USDT, což je 4,4násobek průměrného objemu za 15 minut přepočteného z předchozí 1 hodiny; cena +13,05 %, objem držeb +0,82 %. Cena a držby jdou stejným směrem, při korekci je třeba nejprve sledovat, zda držby stále přetrvávají.
$ETH výrazně roste, držby klesají. Objem obchodů 296 milionů USDT, což je 4,2násobek průměrného objemu za 15 minut přepočteného z předchozí 1 hodiny; cena +0,69 %, objem držeb -1,16 %. Růst ceny je tažen uzavíráním pozic, bez nových pákových efektů, udržitelnost je omezená.
$BTC výrazně roste, ale držby klesají, na konci jsou nákupy a prodeje vyrovnané. Objem obchodů 201 milionů USDT, což je 3,0násobek průměrného objemu za 15 minut přepočteného z předchozí 1 hodiny; objem držeb -1,18 %. Na konci aktivní nákupy 56,8 %, cena v tomto úseku +0,17 %. Celková struktura a konec se liší, pravděpodobně dochází ke změně dominance na trhu.Zítra ráno v 8 hodin pekingského času vydá SK Hynix třetí čtvrtletní zprávu a zároveň oznámí dodatečné návraty akcionářům. Korejské makléřské firmy odhadují provozní zisk kolem 77 bilionů korejských wonů, tržby kolem 98 bilionů a marži zisku téměř 80 %. Provozní zisk odhaduji přibližně podle očekávání, ale čistý zisk bude velmi špatný. Hynix v roce 2018 investoval spolu s Bainem do Kioxie a nyní drží konvertibilní dluhopisy vydané Bainem. Přepočteno to odpovídá asi 14% podílu na Kioxii, oceněno podle ceny akcií Kioxie. V třetím čtvrtletí cena akcií Kioxie klesla o 39,5 % a japonský jen vůči korejskému wonu oslabil téměř o 10 %, což odhaduji na ztrátu 25 až 37 bilionů korejských wonů. Ve druhém čtvrtletí to bylo naopak, tento druh investičních výnosů činil 63,3 bilionů. Navíc kvůli posílení korejského wonu dojde ke ztrátě z přepočtu dolarových aktiv, takže čistý zisk může být jen kolem 30 bilionů, zatímco ve druhém čtvrtletí to bylo 93,9 bilionů. Proto zítra korejská média pravděpodobně napíšou o výrazném poklesu čistého zisku, ale to nemá moc společného s tím, jak se prodávají paměťové čipy. Na Orbit SK Hynix jsou dva pohledy. Ten překonávající očekávání vychází z údaje o zisku na akcii z webu Seeking Alpha, kde je hodnota 6,25 USD. Pravidla říkají, že se vychází z hodnoty zobrazené na stránce, bez přepočtu. Problém je právě na této stránce. SKHY je obchodován na Nasdaq jako ADS, kde 1 ADS odpovídá 0,1 běžné korejské akcii. V minulém čtvrtletí byla v sekci Normalized prázdná hodnota, v sekci GAAP byla 90,6.BTC se chystá odrazit na rezistenční úroveň! Veřejně otevírám short pozici na BTC! Tento pokles pod 79000 je veřejný signál!
Logika této pozice je velmi jednoduchá, jde o využití slabého odrazu a následného poklesu.
Z technického hlediska je úroveň 81488 přesně pod hustou zónou předchozích propadů, což je také rezistenční pásmo tohoto slabého odrazu. BTC se snaží prorazit nad hranici 80 000, ale objem obchodů nestačí, jde o typický falešný růst s nízkým objemem. Nad úrovní 82000 až 82500 je mnoho pozic v ztrátě, býci nemají sílu to prorazit najednou. Jakmile se odraz dostane k 81488 a začne stagnovat nebo se objeví dlouhý horní stín svíčky, je to ideální místo pro short.
Z makroekonomického a zprávového hlediska současné prostředí nepodporuje samostatný růst BTC. Probíhá zasedání FOMC Fedu, tlak inflace přetrvává, výnosy dlouhodobých amerických dluhopisů pevně drží kolem 5 %, bezriziková úroková sazba je vysoká, kapitál směřuje do bezpečných aktiv. V technologickém sektoru Meta plánuje financování v řádu stovek miliard, což vysává likviditu, riziko masivních výdajů AI gigantů roste. Navíc nestabilita na Blízkém východě, i když ceny ropy dočasně klesly, mohou kdykoli znovu vzrůst. Celková ochota k riziku je extrémně křehká.
Můj přístup k pozici je pevný. Short zadávám přímo na 81488, stop loss nad 82300. Pokud se objemem podaří udržet nad 82300, znamená to selhání short logiky, vzdávám se a pozici uzavřu, nikdy ji nebudu držet za každou cenu. #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC Jamie Dimon říká, že bitcoin může mít v příštích deseti letech roční výnos 10 %. Přečetl jsem si tuto rychlou zprávu třikrát, abych se ujistil, že jsem neudělal chybu v osobě.
Člověk, který bitcoin nadával přes deset let, teď s Morganem dělá klientům alokace. Moje první reakce nebyla nadšení, ale přemýšlení – pokud skutečně peníze klientů vstoupí na trh, většinou nechtějí, aby celý svět kupoval na vrcholu. Ve stejném týdnu Morgan Stanley ETF peněženka koupila jen 80 BTC, což je asi 60 tisíc dolarů, a celkově za celou historii jen 6,45 milionu. Instituce skutečně kupují, ale drží hlavu nízko, jejich hlas a pozice jsou opačné.
BTC je teď něco přes 80 tisíc, včera večer se dotkl minima 79,3 tisíce. Čím vyšší úředník volá po nákupu, tím méně kupuje, toto pravidlo jsem se naučil na vlastní náklady. Tentokrát nebudu poslouchat hlasy, ale sledovat, kam peníze jdou.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Rozhodnutí Federálního rezervního systému bude zveřejněno ve čtvrtek ve 2 hodiny ráno pekingského času, trh očekává, že sazby zůstanou beze změny!
Současný rozsah federálních fondových sazeb je 3,75 %–4,00 %, 16. září došlo k jednomyslnému zvýšení o 25 bazických bodů. Původně trh na konci září oceňoval pravděpodobnost dalšího zvýšení v říjnu na 65 %, ale po projevu Walshe 16. října toto očekávání kleslo pod 15 %.
Takže tentokrát se nesoustřeďte na to, zda sazby porostou nebo ne, ale na znění prohlášení a případné rozpory v hlasování!
Za prvé, zda se popis inflace stane tvrdším; za druhé, zda někdo z členů hlasoval proti, v červenci už byly tři hlasy pro zvýšení; za třetí, zda tisková konference ponechá otevřenou možnost pro prosinec.
Skutečné směřování určí zasedání 8.–9. prosince, kde bude i graf bodů!
Další klíčový bod: od rozhodnutí do střednědobých voleb 3. listopadu zbývá jen 6 dní, v takto citlivém období Fed obvykle nezasahuje lehkovážně. $BTC $ETH $DOOD #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Moje odpověď je ano
SK Hynix Q3 překoná očekávání: HBM4 je další tahoun
SK Hynix zveřejní výsledky za Q3 zítra. Trh snížil očekávání provozního zisku z 81,5 bilionu KRW na 77 bilionů kvůli nejistotě ohledně HBM4. Toto snížení však ve skutečnosti snižuje hranici pro překonání očekávání.
Nejprve se podívejme na již známá data: Samsung vykázal předběžný provozní zisk za Q3 ve výši 107,4 bilionu KRW, což je meziroční nárůst o 782 %, hlavním tahounem jsou vyšší ceny pamětí; ceny DRAM kontraktů vzrostly meziměsíčně o 21–22 %, NAND také zdražuje. SK Hynix měl v Q2 provozní marži 76 %, pokud v Q3 udrží objem a ceny, 77 bilionů není nereálný cíl. Meritz je ještě optimističtější a očekává 80,1 bilionu.
HBM4 je další tahoun. 12vrstvá HBM4 bude hlavní v roce 2026, 8vrstvá verze je určena pro Nvidia Rubin Ultra s cílem zahájit sériovou výrobu ve 2. čtvrtletí 2027. Nvidia nedávno snížila šířku pásma HBM4, což spíše souvisí s výtěžností a rozšířením dodavatelů než s poklesem poptávky. Vyšší počet vrstev HBM4 znamená větší spotřebu křemíku na wafer, nabídka tak bude ještě napjatější.
Můj odhad: vysoká pravděpodobnost překonání očekávání v Q3, HBM4 se rozšíří v roce 2026 a v roce 2027 převezme štafetu 8vrstvá verze. Pro první kolo S2 sázím ano.🔥Extrémní rozdělení síly! ZEC tlačí na short squeeze, VVV odemyká ověření síly✨
$ZEC $VVV
Hlavní trh BTC klesl pod 80 000 a oslabuje 📉, ale hlavní silné altcoiny vykazují zcela nezávislý a rozdělený vývoj! Logika dvou silných aktiv je úplně odlišná, nelze je zaměňovat❗️
$ZEC silně odolává proti trendu✅
Aktuální cena 1241, za 24 hodin vzrostla proti trendu o 2 %! Struktura držení je učebnicovým příkladem short squeeze🔥
Objem pozic stále roste, poměr retailových long/short je pouze 0,85, short squeeze je vážný, otevřené kontrakty překročily 41,1 milionu, což je nejsilnější akumulace od září!
Klíčová katalýza zaměřena na upgrade NU7 5. listopadu💥
Doba bloku se zkracuje z 75 na 25 sekund, pozitivní zpráva s vysokou jistotou!
Nad cenou 1270 je silná prodejní zeď o objemu 4 miliony, dokud nebude překonána předchozí maxima, nákupní potenciál je nízký, trpělivě čekejte na průlom katalyzátoru!
$VVV odemyká okno pro ověření síly⚖️
Superrůstová mince roku (nárůst 1431 %), nyní v klíčovém období odemykání!
Stabilizace nad 27,90 je potvrzením skutečného odrazu, propad pod pásmo 22–23 znamená oslabení, nyní je to fáze ověřování kvality držení!
Shrnutí klíčových bodů💡
ZEC (za rok +137 %): struktura short squeeze, čekání na výbuch pozitivních zpráv
VVV (za rok +1431 %): tlak při odemykání, síla nejasná, probíhá konsolidace
Rytmus je zcela odlišný, strategie pozic musí být oddělené, nikdy nejednat jednotně!
⚠️ Pouze pro zpětnou analýzu a výměnu názorů, není investičním doporučením, přísně kontrolujte pozice!
#本周将公布10月FOMC利率决议 Výsledky Hynixu pravděpodobně opět překročí rekordy, očekává se, že tržby a provozní zisk se meziročně znásobí. Jak pokročila jednání o cenách HBM4? Kolik kapacity je zajištěno dlouhodobými dodavatelskými smlouvami? Existuje vůbec očekávaná speciální dividenda? Odpovědi na tyto otázky jsou klíčovou podporou pro to, zda firma může růst až do roku 2028. Jinak by i překonání očekávání ve výsledcích bylo jen krátkodobým odrazem ceny akcií. Před nocí FOMC se BTC drží v úzkém pásmu 79 400–80 800. Opakované odkupy v rozmezí 79 400–79 600 jsou jediným důkazem býčího zájmu, ale 50denní EMA (80 765) nebyla překonána, MACD vykazuje rostoucí záporné hodnoty a pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci 68 % visí nad hlavou – tyto tři skutečnosti směřují ke stejnému závěru – jde o „jestřábí pauzu“, nikoli o předzvěst obratu trendu. 80 765 je hranice, $78 000 je bod, kdy se mění struktura trhu. Před rozhodnutím FOMC je vhodné být spíše opatrný uprostřed pásma; po rozhodnutí čekejte na vyjádření Worsha ohledně prosince, nikoli na samotný výsledek sazeb. $BTC $ETH $DOOD #Robinhood交易业务增长能否延续？ $BA Dnešní klíčový výkon není v číslech objednávek, ale v dodávkách a realizaci peněžních toků? Objednávky v letecké výrobě jsou dlouhodobé, ale kvalita kontroly, regulační přezkum a dodavatelský řetězec rozhodují o tom, zda bude dodáno včas. Zpoždění zabírá hotovost a oslabuje důvěru. Pokud se zlepší tempo dodávek a ukazatele kvality a peněžní toky se zúží, logika opravy platí; pokud se znovu objeví výrobní nebo regulační problémy, je třeba přehodnotit odraz ocenění.Santiment během dne zveřejnil data, že 30 000 bitcoinových peněženek opustilo trh. Tento méně sledovaný indikátor obvykle jen letmo zkontroluji, tentokrát jsem se na něj podíval o něco déle.
Protože na stejné straně je ještě další zpráva: dva velryby, které byly tři roky neaktivní, poslaly na Coinbase Prime 2571 BTC, což je při současné ceně něco přes 200 milionů. Malé peněženky se vyprázdňují, staré peníze míří na burzu.
Na blockchainu říkají, že odchod peněženek je znakem dna, zatímco ti, kdo očekávají propad, tvrdí, že velryby posílají mince na burzu, aby je prodaly. Obě strany to mají logické, ale já nevěřím ani jedné.
Sleduji jen jedno místo. BTC je teď na 79 900, 24hodinové minimum kolem 79 450, tedy těsně pod 80 000, a někteří varují před smrtícím cyklem z vrcholu 85 000.
Signály z blockchainu na této úrovni považuji za šum. Klíčové je, jestli se linie 80 000 podaří udržet, pokud ano, těch 2000 a něco BTC od velryb je jen drobnost, pokud ne, je jedno, kolik peněženek odejde.
Na této úrovni nepřidávám short pozice ani nespěchám s nákupy, nechám obě strany nejdřív bojovat.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Po uzavření trhu 29. října Amazon zveřejnil výsledky za třetí čtvrtletí. Jsem optimistický ohledně provozních dat této finanční zprávy, logika je: AWS pokračuje v akceleraci. Trh bude dále posuzovat, jak rychle se peníze, které Amazon utrácí, promění v příjmy, a kolik zákazníků mimo přední společnosti zabývající se velkými modely skutečně pokračuje v rozšiřování spotřeby. Můj základní odhad je, že tržby za třetí čtvrtletí budou přibližně 203,5 miliardy USD, provozní zisk kolem 27 miliard USD a růst AWS kolem 40 %. Takový výkon je na úrovni provozu velmi dobrý, ale vzhledem k současným očekáváním je třeba sledovat čtvrtletní výhled na čtvrté čtvrtletí a investiční plány na příští rok. Konkrétně: 1. Nejprve upravme očekávání, zpomalení růstu tržeb má snadno přehlédnutelný důvod. Aktuální veřejná očekávání trhu jsou, že tržby Amazonu za třetí čtvrtletí budou přibližně 202,2 miliardy USD a zisk na akcii (EPS) kolem 1,96 USD. Společnost dříve uvedla výhled tržeb mezi 197 a 202 miliardami USD, trh již čeká, zda dosáhne nebo mírně překročí horní hranici výhledu. Zde je kalendářní faktor: hlavní trh letos posunul Prime Day na druhé čtvrtletí, zatímco loni byl ve třetím čtvrtletí. Společnost jasně uvedla, že pokud se vyloučí vliv Prime Day za poslední dva roky, meziroční růst tržeb v tomto čtvrtletí by byl o téměř 4 procentní body vyšší, zatímco kurzové rozdíly trhají růst o přibližně 0,8 procentního bodu. Proto, když vidíme, že růst tržeb skupiny klesl z 20 % ve druhém čtvrtletí na očekávaných přibližně 12 % ve třetím čtvrtletí, není třeba hned usuzovat, že spotřeba v USA je špatná. Část rozpočtu na prodej a reklamu byla již předem vynaložena v červnu. Pro společnost velikosti Amazonu znamená, že tržby o několik miliard USD nad očekáváním nejsou neobvyklé, ne立法停滞，行政狂飙！美国监管三路出击，华盛顿终于向加密低头了？ 兄弟们，别光盯着CLARITY法案在参议院卡壳了，真正的猛料在行政层面！ 就在周一，美国监管机构在完全没有国会立法指导的情况下，从三个方向同时出手，疯狂搭建加密基础设施。这绝对是行业历史级别的转折点。 专家视角给你拆解这“三路出击”到底有多狠： 第一路：OCC鼓励社区银行发稳定币。 货币监理署直接喊话，让小银行去研究发行自己的“数字美元”，还定下了2027年1月18日的新规落地期限。这说明官方已经彻底认清现实，不再排斥稳定币，而是要把发行权收归到受监管的传统银行体系里。 第二路：加密巨头获得联邦信托牌照。 Circle、Ripple、BitGo、富达和Paxos去年底就拿下了有条件批准，正式成为国家信托银行。虽然不能像普通银行那样吸储放贷，但这意味着它们可以合法合规地托管客户资产。加密巨头正式穿上了西装，打入了传统金融内部。 第三路：CFTC给加密交易所建注册通道。 CFTC主席Selig明确表示，既然国会不行动，那我们就自己建一个“可选”的联邦注册通道。更炸裂的是，Kraken的母公司Payward计划成为第一家受CFTSpoluceo Coinbase pro institucionální obchodování prohlásil, že druhá vlna institucionálních peněz právě vstupuje do bitcoinu. Moje první reakce byla zase to samé. Tuto větu slyšíme od loňska do letoška, a pokaždé po jejím oznámení cena nejdřív klesne.
Teď je BTC na 80289, 24hodinové minimum 79377, skutečně klesl pod 80 000. Na OKX je BTC perpetual pozice stále 2,56 miliardy dolarů, objem neklesl. Peníze jsou na trhu, cena se nepohybuje, takovou kombinaci obvykle chápu tak, že někdo tiše prodává nad 80 000.
Moody's navíc zařadil krypto trh mezi nejpravděpodobnější ekonomické šoky v příštích 18 měsících, tyto dvě zprávy, jedna pozitivní a jedna negativní, přišly během méně než dvou hodin. Když jsou zprávy v rozporu, nevěřím nikomu, sleduji jen pozice a cenu.
Na této úrovni nepřidávám long ani neotvírám short, počkám, až 83 000 vydrží týden.
#本周将公布10月FOMC利率决议 ETH/SOL/ZEC: Tři typy ocenění
$ETH 2318, pokles méně než 1 %, likvidace za 41,86 milionu USD na prvním místě; čistý odliv z burz 169 000 mincí, nejvyšší za téměř čtyři měsíce, ETH ETF v říjnu čistý odchod přes 1,2 miliardy USD a čtyři týdny v řadě. Pod 2330 slabá podpora, spuštění testnetu Hoodi není totéž jako návrat nových peněz, konsensus slabosti je nejsilnější, odraz může být stále na posledním místě.
$SOL 100,97, pokles o 0,34 %, likvidace za 4,98 milionu USD nejnižší; čistý příliv na spotu 5,84 milionu USD, Firedancer a Alpenglow poskytují témata, ale ETF tři týdny čistý odliv, za poslední měsíc přes 72 milionů USD. 100,50–100,80 je krátkodobá obranná linie, trend je stabilní, ale pomalý, okrajové nákupy nedostatečné.
$ZEC 1209,76, růst o 1,6 %, jediný v zeleném; likvidace za 5,07 milionu USD, tržní kapitalizace jen asi třetina SOL, nejvyšší míra pákového rizika; kladná sazba znamená, že býci platí za držení pozic. NU7, halving a narativ soukromí se překrývají, nejodolnější, ale také nejkřehčí při poklesu.
Pořadí: síla ZEC>SOL>ETH; podpora SOL>ZEC>ETH; zranitelnost pákového efektu ZEC>ETH>SOL.
Sledujte: zda se odliv z ETH ETF zmenší, zda se kladná sazba ZEC změní. #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 Toto zasedání Federálního rezervního systému bude mít výsledek ve čtvrtek ve 2 hodiny ráno pekingského času.
Velmi pravděpodobně se nic nezmění. Nyní je sazba federálních fondů mezi 3,75 % a 4,00 %, 16. září byla jednomyslně zvýšena o 25 bazických bodů. Trh má naceněno 65% pravděpodobnost dalšího zvýšení na konci září, po projevu Woshe 16. října klesla pod 15 %.
Takže tentokrát je klíčové znění a rozdělení hlasů.
Jsou tři věci, na které se vyplatí se zaměřit. Zda se ve stanovisku změní popis inflace na tvrdší; zda někdo z členů hlasoval proti, v červencovém zasedání už byly tři hlasy jasně pro zvýšení sazeb; a zda tisková konference ponechá otevřenou možnost pro prosinec.
Setkání 8. až 9. prosince přinese i bodový graf, směr uvidíme tam.
Je tu ještě jeden časový bod. Když bude rozhodnutí zveřejněno, do střednědobých voleb 3. listopadu zbývá jen 6 dní. V takové době Fed obvykle nechce zasahovat. $BTC #机构持续布局，BTC为何仍承压？ Popis poptávky se posunul od „tréninku“ k „odůvodnění“, krátkodobé fundamenty jsou téměř bezchybně naplněny; ale trh již předem oceňuje dvě věci — možný přechod nabídky a poptávky NAND do přebytku v roce 2027 a udržitelnost současné úrovně ziskovosti z hlediska cyklu. #闪迪存储业务高增长能否延续？ Stávající objem pákového efektu stále přetrvává, ale vyčištění je velmi mírné: „Předbouřkové ticho“ na trhu DOGE?
Derivátový trh s Dogecoinem je momentálně neobvykle klidný. Otevřené kontrakty se drží kolem 215 milionů USD, objem pákového efektu zůstává značný; přesto za posledních 24 hodin činil celkový objem likvidací na straně long i short méně než 50 000 USD. Páka je jasně přítomná, ale masivní vyčištění se nekoná.
Tento výrazný kontrast odhaluje dvě klíčové skutečnosti. Za prvé, celková páka pozic DOGE není momentálně vysoká. Likvidace se obvykle soustředí na pozice s vysokou pákou, a likvidace v hodnotě pouhých 50 000 USD znamená, že většina držitelů má dostatečnou marži a silnou odolnost vůči riziku. Za druhé, úzké cenové pohyby nevytvářejí podmínky pro nucené uzavření pozic. K likvidaci je potřeba, aby cena rychle dosáhla likvidační hranice, a současná denní volatilita 2,4 % nestačí na to, aby zasáhla většinu pozic.
Tento klid je pro trh dvousečný meč. Výhodou je, že bez řetězových likvidací a nedostatku likvidity může cena hledat podporu v relativně racionálním pásmu a vyhnout se iracionálním panickým prodejům. Na druhou stranu však hrozí, že vysoký objem otevřených kontraktů je jako meč Damoklův visící nad hlavou – pokud trh zaznamená průlomový jednostranný pohyb, tyto připravené pákové prostředky mohou snadno vyvolat prudkou řetězovou reakci.
DOGE se momentálně nachází v jemné rovnováze, kdy obě strany – long i short – čekají na jasný signál. #本周将公布10月FOMC利率决议