Orbit Post Sitemap
$BTC
Jamie Dimon říká, že Bitcoin může mít v příštích deseti letech roční výnos 10 %. Přečetl jsem si tuto zprávu třikrát, abych se ujistil, že jsem neudělal chybu v osobě.
Lidé, kteří Bitcoin nadávají už přes deset let, teď Morganovi pomáhají s alokací pro klienty. Moje první reakce nebyla nadšení, ale přemýšlení – pokud skutečně peníze klientů vstoupí na trh, většinou nebudou chtít, aby celý svět kupoval na vrcholu. Ve stejném týdnu Morgan Stanley ETF portfolia koupila jen 80 BTC, což je asi 60 tisíc dolarů, a celkově historicky jen 6,45 milionu. Instituce skutečně kupují, ale drží hlavu nízko, jejich hlasitost a pozice jsou opačné.
BTC je teď něco přes 80 tisíc, včera večer klesl na minimum 79,3 tisíce. Čím vyšší postavení těch, kdo volají po růstu, tím méně kupují, toto pravidlo jsem si zaplatil, abych si ho zapamatoval. Tentokrát nebudu poslouchat hlasy, ale sledovat, kam peníze jdou.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $RE
Tento altcoin je teprve na začátku poklesu, nyní je nejlepší čas na shortování.
Když byl re uveden na trh, začínalo býčí období, a díky designu re, který umožňuje odemykání tokenů každých šest měsíců, se po uvedení altcoin příliš nesnížil. Nyní se však styl trhu změnil, americký akciový trh po čtyřech letech býčího trendu od roku 2022 oficiálně skončil, trh se otočil k poklesu, a re právě v prosinci odemkne 40 milionů tokenů, což způsobí tlak na cenu. Po tomto odemknutí se každoročně v červnu a prosinci odemkne 126 milionů tokenů, za tři roky celkem 750 milionů tokenů, a za tři roky může být vydáno desítky konkurenčních tokenů re.
Začátek medvědího trhu, navíc 800 milionů odemčených tokenů, masivní odemykání v etapách, krize konkurence a charakteristika altcoinů s neomezenou emisí bez zajištění vedou k tomu, že re je odsouzen k propadu k nule. Očekává se, že po prosincovém odemknutí klesne re na 0,15, a po červnovém odemknutí příštího roku na 0,07. V klíčových bodech přechodu mezi býčím a medvědím trhem je shortování nejlepší příležitostí k vydělání peněz. 3. Jeden krát tři prázdné! Velký hráč dlouhodobě drží krátké pozice, spoléhá na financování k vyrovnání plovoucí ztráty
Nejnovější sledování pozic tohoto velkého hráče v perpetual kontraktech, současně sázka na krátké pozice BTC, ETH, SOL, všechny s nízkým pákovým efektem, výnosy z financování jsou velmi slušné.
📊 Kompletní rozbor pozic
✅ Krátká pozice BTC｜5X celková pozice
Pozice: -2603,29 BTC, hodnota pozice 210 milionů U
Cena otevření: 76331,0 U
Nerealizovaná ztráta: -9,6373 milionu U
Příjem z financování: +3,1389 milionu U
Marže: 41,6698 milionu U, likvidační cena: 143401,53
✅ Krátká pozice ETH｜5X celková pozice
Pozice: -106 400 ETH, hodnota pozice 250 milionů U
Cena otevření: 2322,74 U
Nerealizovaný zisk: +1,4303 milionu U
Příjem z financování: +4,2794 milionu U
Marže: 49,1452 milionu U, likvidační cena: 3847,13
✅ Krátká pozice SOL｜7X celková pozice
Pozice: -719 900 SOL, hodnota pozice 72,3791 milionu U
Cena otevření: 94,3199 U
Nerealizovaná ztráta: -4,4815 milionu U
Příjem z financování: +3,8246 milionu U
Marže: 10,3399 milionu U, likvidační cena: 324,25 Zisk 2,09 miliardy dolarů je jako hrnec právě začínajícího kouřit širokého oleje, který s prásknutím vylijete na prkénko před zveřejněním čtvrtletní zprávy — to není zisk, to je správný okamžik.
Tato společnost, která drží bitcoin jako závaží, má v držení přibližně 848 000 bitcoinů, což je jako kdyby celá špičková dodavatelská řetězec potravin byla přesunuta do chladírny. Čtvrtletní zpráva ještě není na stole, ale už se šíří vůně spravedlivé hodnoty 2,09 miliardy dolarů, která je opravdu silná, ale skutečná zkouška kuchařského umění je: bude se do tohoto vývaru dál přidávat, nebo se nejdřív odstraní přebytečný tuk?
Odkup prioritních akcií za přibližně 176 milionů dolarů je podle mě jako odstranění silné vrstvy tuku z povrchu polévky. Ne kvůli vzhledu, ale aby se náklady na financování nepřehnaly jako sůl. Prioritní akcie jsou jako záložní vývar v kuchyni, mohou pomoci v nouzi, ale když jich je moc, přehluší hlavní chod; bitcoin je hlavní chod, je ho dost a oheň je silný, přílohy a koření by měly být omezené. Pokud považujete pákové smlouvy za extra pálivou papričku, může to být povzbudivé, ale když pálí až skrz střeva, sporák za vás nezastaví vaření.
Tento hrnec kapitálového rozdělení má dvě největší chyby: buď se koření přidá dřív, než je hlavní chod hotový, nebo když je polévka už hustá, stále se do ní nalévá voda. Nyní, když se zisky znovu zvedají, pokud se strategie financování bude dál rozšiřovat, je to jako přidávat ďábelské papričky do červeného oleje, vůně je silná, ale i následky jsou silné. Naopak, nejdřív odkoupit prioritní akcie a upravit strukturu financování je jako očistit okraje hrnce od připálenin, aby další chod neměl hořkou chuť.
Tento malý pokrm s tokeny na americkém akciovém trhu je jako předpřipravené jídlo na sousedním sporáku, voní dobře, ale jeho kvalita závisí na náladě amerického trhu a bitcoinu. Tokeny Amazonu jsou sice rušné, ale jsou jen ochuceným vývarem, ne hlavním chodem; když hlavní chod není dostatečně dobrý, vedlejší pokrm voní čím dál víc, ale vyvolává nervozitu.
Můj sporák uznává jen jedno pravidlo: hlavní chod musí držet stůl, aby paprička mohla být nazvána chutí; když hlavní chod není dobrý, odkup prioritních akcií je jen polévání okrajů připáleného hrnce vodou. #strategyq3btcgainsKrátkodobě sázím na doplnění long pozic, ale nastavte si stop loss
Pozice BTC u 1000 největších účtů Hyperliquid jsou výrazné: short pozice asi 1,02 miliardy USD, long pozice asi 668 milionů USD, poměr short/long asi 1,53; u ETH je to téměř vyrovnané, long asi 928 milionů, short asi 873 milionů. Můj odhad je: v krátkodobém horizontu pravděpodobně uvidíme, že long pozice začnou doplňovat mezeru, nikoli že by short pozice bezhlavě navyšovaly.
Důvod není složitý. Velcí držitelé BTC jsou spíše na shortu a už je to docela přeplněné, short pozice by potřebovaly pokles ceny; ale ETH se nezhoršuje synchronně, což znamená, že riziková preference není úplně ztracena. Při psaní je BTC kolem 80336, ETH kolem 2328, pokud BTC udrží úroveň kolem 80 000, pokračování shortování ztratí na atraktivitě, část profitujících short pozic se uzavře nákupem. V tu chvíli je lepší, když long pozice doplní část mezery 668 milionů vůči 1,02 miliardám, než aby short pozice znovu tlačily dolů.
Ale to není slepý long. Pokud BTC efektivně prolomí 80 000 a ETH půjde dolů s ním, short pozice získají převahu. Takže sázím: nejdřív doplnění, pak uvidíme směr podle 80 000.
$BTC $ETH
#本周将公布10月FOMC利率决议 Sázky na opčním trhu: všichni si kupují pojištění
Tohle je signál, který se snadno přehlédne. Na Deribit expirace měsíčních opcí k 30. říjnu dosahuje objemu přibližně 11,2 miliardy dolarů, s maximálním bodem bolesti na 76 000; 23. dne byla ta série za 1,23 miliardy, s bodem bolesti na 82 000[web_doc 57]. Podívejme se na BVIV, podíl nevyrovnaných bitcoinových opcí na všech nevyrovnaných derivátech vzrostl od začátku roku zhruba z 50 % na téměř 60 %, samotné IBIT opce mají hodnotu kolem 35 miliard dolarů[web_doc 16].
Ještě důležitější je, že sklon (skew) je stále záporný, krátkodobé put opce jsou dražší než call opce[web_doc 18][web_doc 52]. Přeloženo: někteří sice doufají v 90 000, ale ve skutečnosti si všichni kupují ochranu proti poklesu.
Tento stav se mi docela líbí. Skutečný vrchol často nastává, když už nikdo nechce kupovat pojištění a call opce jsou absurdně drahé. Teď tomu tak není. $BTC Cena zlata klesla pod čtyři tisíce, není to selhání bezpečného přístavu, ale jako kdyby byla na šachovnici odstraněna jedna věž. Poprvé od poloviny července ztrácí tuto hranici, během týdne pokles asi o čtyři procentní body, na první pohled to vypadá, že nejistota na Blízkém východě nedokázala odolat prodejnímu tlaku, ve skutečnosti jsou však současně pod tlakem tři linie: cena ropy zvyšuje inflační očekávání, cesta úrokových sazeb je nucena k přehodnocení a zvýšená volatilita vyvolává poptávku po likviditě. Bezpečný přístav původně držel krále, ale jakmile reálné úrokové sazby vzrostly, náklady příležitosti držení zlata jsou jako těžký kámen na hranici, pevnost je i přes svou sílu neschopná vydržet opakované výměny figur. Zprávy z Blízkého východu spíše lákají, přitahují předběžné prodeje od slepých následovníků, skutečnou hlavní linií je poptávka po hotovosti — někdo prodává zlato ne proto, že by byl medvěd na zlato, ale aby doplnil kapitál v jiných pozicích, je to oběť za otevření cesty, ale pokud oběť nepřinese iniciativu, je to jen darování figur zdarma.
Propojení tokenu XTSLA na americké akcie není v minutových grafech krok za krokem, ale v synchronním zúžení rozpočtu rizika. Tokenizované americké akcie jsou boční cestou, vysoce beta aktiva jsou při rostoucí volatilitě nejdříve deleveraged, zlato a tokeny amerických akcií jsou taženy stejnou poptávkou po hotovosti, zdánlivě dva bojiště, ale ve skutečnosti sdílejí jednu zadní linii obrany. Zda se krátkodobý prodejní tlak zmírní, závisí na dvou věcech: zda poptávka po hotovosti ustoupí a zda bezpečný přístav dokáže pod čtyřmi tisíci vybudovat pevnost, kterou lze ubránit. Pokud není síla k návratu a obnovení ztraceného území, medvědi získávají otevřenou linii; pokud po průlomu rychle dojde k návratu, je to past na medvědy a oběť figury. Velmistři nepočítají figury před koncem hry, ale počítají nucené tahy, stejně tak i řízení pozic, průlom a následné shortování je nízká chyba, potvrzení návratu a objemu je pořadí střední hry; oběť figury není lehkovážná, pokud po výměně figur může přijít vítězná koncovka.
Klíčový tah této partie není v titulcích z Blízkého východu, ale v směnném kurzu hotovosti a úroků; průlom ceny zlata pod čtyři tisíce je jen první krok, skutečný mat přichází po nuceném opuštění pozic kvůli odlivu likvidity. #goldfallsbelow$4000Regulátoři tam vlastně tiše uvolňují omezení
Tento trend není moc populární, ale docela mě zajímá: Veřejná konzultace SEC k "Nařízení o regulaci kryptoměnových aktiv" (Reg CA) právě skončila 20. října. Jde hlavně o dvě výjimky z financování — za 4 roky nesmí přesáhnout 5 milionů dolarů, pak je možné použít zjednodušené zveřejňování, za 12 měsíců do 75 milionů dolarů stačí jen finanční zpráva a běžné reporty, navíc je tam "bezpečný přístav", takže tokeny splňující podmínky se nepočítají jako investiční smlouvy[web_doc 4][web_doc 7].
Kalifornie se ozvala s odporem, obává se, že federální vláda tímto omezí pravomoci států při kontrole[web_doc 4]. Bitwise a Hyperliquid také poslaly dopis, aby SEC jasně vymezila pravidla pro airdropy a sekundární tržní obchodování[web_doc 14].
Krátkodobě to na cenu téměř nemělo vliv, to přiznávám. Ale jde o to, že pravidla jsou jasnější, nejde o šílenou emisi tokenů. Raději to vidím jako "v budoucnu bude dno medvědího trhu mělčí" — nižší náklady na dodržování pravidel znamenají, že na trhu zůstane dlouhodobě více peněz. $BTC Seller už nekupuje, tahle věc je větší než zprávy
Strategy (původně MicroStrategy) nedávno zveřejnila: k 25. říjnu drží 848 500 BTC, dále má aktiva za 5,1 miliardy dolarů, minulý týden nekoupila ani jednu minci [web_doc 58][web_doc 63]. Jejich nákladová struktura u 848 517 mincí je už rozložená, průměrná cena je něco přes sedmdesát tisíc, stále jsou v zisku [web_doc 39].
Nepodceňujte "nekoupila". Tato společnost je na trhu známá jako nekonečný býčí střelec, když přestane, v narativu chybí nejstabilnější automatický nákupčí. Současně Strive je velmi aktivní, 26. října zveřejnili, že minulý týden utratili asi 510 milionů za nákup 6 182 mincí za 82 732 dolarů, celkový stav se blíží 43 000 mincím [web_doc 44].
Můj výklad: instituce neutíkají, jen mění místa. Společnosti spravující finance drží dohromady 1 167 800 mincí, což je 5,8 % z oběžné tržní hodnoty [web_doc 44]. Tato úroveň je jak podpůrná, tak i limitní – když se financování zpřísní, kdo prodá první, trh bude sledovat. Peněžní prostředky $BTC ETF přicházejí rychle a odcházejí ještě rychleji
Když se podíváme na rozdělení kapitálu z minulého týdne, je to docela bolestivé:
20. října (pondělí) čistý příliv 526,6 milionu, 21. října 23,16 milionu, za tři dny celkem asi 1,08 miliardy[web_doc 70]
22. října jeden den čistý odliv 635,49 milionu, náhle zastaveno[web_doc 70]
Týdenně, podle SoSoValue, čistý příliv BTC ETF asi 443 milionů dolarů, což lze považovat za zastavení krvácení[web_doc 26]
Ale ETH ETF zaznamenal čtvrtý týden v řadě odliv, minulý týden odešlo dalších 225 milionů, za říjen celkový odliv přes 1,2 miliardy[web_doc 26]
Co to znamená? Peníze, které přicházejí, nejsou "koupit a ležet", ale rychlé peníze zaměřené na krátkodobý odraz. Coinbase prémiový index je už 33 dní v řadě záporný, aktuálně -0,1259%[web_doc 54] — domácí spotové nákupy v USA opravdu nejsou silné.
Jako obchodník na spotovém trhu, když vidím takový "příliv jeden den, odchod dva dny" rytmus, dělám jen jednu věc: nehoním se za tím.Páková kniha $ETH je trochu divná. Krátké pozice dosahují 5,7 miliardy dolarů, zatímco dlouhé jsou jen 1,1 miliardy, což je více než pětinásobný rozdíl. Už to není jen otázka medvědího trhu, ale spíš přetížení na jedné straně. Cena možná ještě může klesat, ale pokud by se měla skutečně zvednout, ti medvědi by ani nestačili utíkat – pojistka na vyprázdnění krátkých pozic už je připravená, není to nemožné.
Upřímně řečeno, taky si nejsem jistý směrem, jen mi přijde, že takto jednostranná struktura je velmi křehká. Trh nedovolí, aby byli všichni spokojení.
U $ZEC je nálada podobná, medvědi se také shlukují. Obě strany sleduji, ale nespěchám. Cena ropy je ten skrytý BOSSe
Brent včera kolísal mezi 109–114 dolary za barel, WTI také nepřekročila 110[web_doc 55][web_doc 25]. Situace na Blízkém východě se celý den neuklidnila, takže cena ropy nemůže klesnout.
Logická řetězová reakce je vlastně krátká: ropa je drahá → inflace neklesá → Fed si netroufá uvolnit měnovou politiku, možná ji ještě zpřísní → peníze jsou dražší → aktiva bez peněžních toků jako Bitcoin jsou odmítána. Bitcoin klesl z loňského historického maxima 126 000 na něco přes 80 000, což je propad asi 37 %[web_doc 28].
Dříve jsem si myslel, že "BTC je digitální zlato", teď spíš vidím, že je to krátkodobě vysoce beta technologická akcie. Když ropa roste, Bitcoin trpí, když klesá Nasdaq, Bitcoin také trpí. Pokud ho chcete použít jako zajištění proti inflaci, musíte to vidět na ročním horizontu, sledovat denní grafy by vás mohlo přivést k pochybnostem. $BTC Barometr během čtyřiceti osmi hodin klesl z 1015 hPa na 992 hPa — to není obyčejná turbulence vzduchu, ale přímý střet teplé vlhké hmoty se studeným suchým vzduchem poblíž osmdesátitisícové výškové hladiny. Od 19. do 21. října přibližně 1,075 miliardy dolarů teplého vlhkého vzduchu proudilo z jihovýchodního pobřeží nad bitcoinové spotové fondy, čímž tlak vzduchu vystoupal na krátkodobý vrchol; následující dva dny pak 774 milionů dolarů suchého studeného vzduchu zaútočilo ze severozápadu, tlak prudce klesl a nárazové větry zasáhly celý trh. Na týdenní bilanci zůstalo stále 301 milionů dolarů čistého teplého proudění, přičemž vlajkový produkt BlackRock zachytil samostatně 566 milionů dolarů lokálních silných srážek — ale nenechte se zmást mírnými týdenními hodnotami, krátkodobý tlakový gradient je skutečným faktorem ovlivňujícím pocit.
Bitcoin krátce klesl pod 80 000 dolarů a zároveň prolomil 50denní klouzavý průměr, což odpovídá přerušení hlavního tlakového hřebene na pozorovací stanici. To není přistání tajfunu, ale opakované procházení okrajového cirkulačního pásma tajfunu podél pobřeží: pásmo deště přichází v intervalech, ukazatel rychlosti větru se kývá ze strany na stranu, viditelnost se střídavě zlepšuje a zhoršuje. I když týdenní příliv zůstává pozitivní, nemění to fakt, že krátkodobé vertikální střihy větru se zhoršují — konfigurace vysokorychlostního proudění ve výšce a teplého hřebene v nízké vrstvě je již nesourodá, a dvě po sobě jdoucí dny záporných hodnot na radaru jsou signálem, že studený vzduch zkoumá spodní vrstvy.
Na jihu nad tokenizovanými americkými akciemi se rovněž objevily související střihy větru. Kapitál se chová jako pásmo přenosu vlhkosti v monzunové rýze, občas proudí z jižní větve, jindy je přerušen severní větví, přičemž oscilace trasy jsou výrazně větší než sezónní průměr. Radiosondáž ukazuje, že vlhkost v blízkosti země je přijatelná, ale suchá vrstva ve středních výškách se zvětšuje, což znamená, že i když čerstvé nákupy opět zamíří na sever, snadno je předčasně pronikne suchý studený vzduch a rychle odpaří.
Skutečně je třeba sledovat, zda se na začátku příštího týdne obnoví pásmo teplého vlhkého přenosu — pokud se v blízkosti 50denního průměru bude nadále tvořit srážkový odraz, tlakový hřeben by se mohl opravit; pokud se střihová linie bude nadále posouvat na jih, krátkodobé silné konvekce se budou opakovaně spouštět. Aktuálně pozorovaný týdenní čistý příliv 301 milionů dolarů je jen tenkou vrstvou teplého krytu, pod kterou studená oblast není zcela vyčištěna. Nikdo nemůže ovládat bouři, ale barometr nelže, každý pohyb ukazatele zaznamenává poměr sil mezi teplou a studenou stranou. #btcetfflowswings #AlphabetQ3CloudAndAI
Když zametu vrstvami nadšení pro britskou železnici 19. století a setřu těžký popel z bubliny optických vláken z počátku 21. století, tento technologický gigant, který prudce zvyšuje rozpočet kapitálových výdajů na 200 miliard dolarů, není ničím jiným než dalším obrovským kosterním pozůstatkem dinosauru, který se sám karbonizuje.
Každá velká stavební akce lidstva poháněná chamtivostí zanechává v geologických vrstvách téměř totožné sedimenty. Staří Římané kladli v nehostinných oblastech drahé a dusivé akvadukty, spekulanti 19. století šíleli a pokrývali divočinu překrývajícími se železničními tratěmi, a průkopníci telekomunikací za poslední dva tisíce let pokládali devadesát procent nevyužitých optických kabelů na mořské dno. V každém velkém příběhu technologického skoku je skupina sebevědomých průkopníků, kteří si myslí, že staví schody k chrámu, ale ve skutečnosti jen kopou hrob pro sebe.
Z geologického hlediska Alphabet páchá nejklasičtější formu infrastruktury arogance. Cloud computing a vysoce výkonné výpočty se zdají být zlatem digitální éry, ale podle mě mají tyto hardwarové zařízení neuvěřitelně krátkou dobu odepisování, jako snadno zvětralé hliněné tabulky. Kapitálové výdaje ve výši 200 miliard dolarů znamenají, že studna peněžních toků je bezmezně vysávána, zatímco skutečný obchodní výstup v nižších patrech nemůže tuto imperiální plýtvavost nahradit.
Všichni průkopníci, kteří v historii kopali kanály a pokládali koleje, většinou zkameněli na kraji cesty jako kosti, ještě předtím, než vlak skutečně přijel plný zisku a zazvonil na nádraží. Staré britské rodiny, které platily za železniční horečku, a giganti, kteří se zhroutili během dvoutisícileté bubliny optických vláken, nezemřeli kvůli nezralosti technologie, ale kvůli úplnému vyčerpání peněžních toků před příchodem zimy. Apetit kapitálu je vždy větší než produkční kapacita smrtelníků, a když jsou marže pohlceny vysokými odpisy a náklady na údržbu, základ imperia se začne nevratně trhat.
Pod sluncem není nic nového; dnešní hluk čipů v datových centrech není jiný než těžké dýchání otroků před třemi tisíci lety, kteří táhli obrovské kameny na březích Nilu, aby postavili pyramidy. Faraoni, kteří stavěli velkolepé divy, často zemřeli dříve, než byly dokončeny, a tito moderní oligarchové, kteří šíleně investují do infrastruktury, jsou odsouzeni k dlouhému kolapsu způsobenému anémií likvidity.🏛️🔍$KAT vs $SOL Dvě velmi odlišné situace
KAT je nahoru téměř o 10 %, ale nejsem přesvědčen, že za tímto pohybem stojí nějaká velká síla. Shorty jsou stále pohodlně ziskové a nevidím dostatečný tlak, který by je donutil odejít.
SOL mi přijde zajímavější. Prodejci na krátko jsou silně pozicováni a mají slušné zisky. To mě činí opatrným ohledně očekávání dalšího snadného poklesu.
Právě teď bych za žádným pohybem nehonil, ale pokud kupující začnou projevovat sílu, SOL je ten, na který bych se zaměřil jako na potenciál#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Již bylo realizováno zpětné odkupy a zrušení akcií v hodnotě 40 bilionů korejských wonů, klíčové body výroční zprávy na konci roku jsou volné peněžní toky a dividendové pokyny; kapitálové výdaje jsou stanoveny přibližně na 40 bilionů korejských wonů, vedení zdůrazňuje „disciplinované rozšiřování výroby“, nikoli bezhlavé utrácení, prioritou jsou pokročilé balení HBM, 1c DRAM, 321vrstvá NAND, cíl podílu domácí kapacity 321vrstvé NAND na konci roku je 50% .The bid is thinning from both ends. Short-term flows that once cushioned dips have vanished, while medium-term capital keeps stepping back. The result is a market where rallies struggle to find follow-through and every bounce is treated as an exit. Bitcoin tells the story cleanly. $BTC spot saw $19.56 million in net outflows over four hours and $64.86 million over 24 hours, while futures shed $257 million and $385 million respectively. The 30-day futures outflow has widened to $7.71 billion. WitDoporučuji Wall Streetu, aby šel na krátko s akciemi SpaceX od Muska!
Dohoda mezi Muskovým SpaceX a Apollem je opravdu ohromující.
SpaceX si pronajímá zařízení výpočetního centra, které Apollo koupilo za peníze, a pak je dále pronajímá jiným.
Protože jeho vlastní AI nemůže zaplatit tolik výpočetního výkonu, prakticky nemá žádné příjmy ani zisky.
Takže SpaceX využívá tzv. tržní podporu, aby získal více peněz.
Ale v podstatě je tento obchod vážně problematický. Když si pronajímáte GPU a výpočetní centrum od někoho jiného a pak je dále pronajímáte, jste jen prostředník, což je zneužití tržní dominance.
Myslím, že jako akcionář nelze tento obchod schválit. Doporučuji všem jít na krátko s akciemi SpaceX.
Jděte do toho. $SPCX Tento článek ve skutečnosti vyjadřuje jednu myšlenku: peníze se vrátily, odvaha ještě ne😶
Nejprve se podívejme na hezká čísla. BTC spot za 4 hodiny přiteklo 39,36 milionu, kontrakty se vrátily o 127 milionů; ETH spot i kontrakty za 4 hodiny také přicházejí; SOL je ještě silnější, za 24 hodin spot i kontrakty obě znovu v plusu.
Ale podívejme se na trh: peníze se vracejí už půl dne, ale cena vůbec neustupuje, stále se drží pod klíčovou úrovní a čím dál víc slábne. Zelená jsou čísla, červené jsou svíčky, tyto dvě věci nesedí, ty peníze, co se vrátily, nejsou na nákup za růstem, ale na doplnění pozic: medvědi částečně uzavírají pozice, někdo nakupuje na dně, nikdo ale cenu nezvedá.
Struktura pozic je také rozporuplná: podle počtu lidí je většina medvědů; podle objemu pozic největší skupina naopak nakupuje. Lidé se nevracejí, pozice ano, to je zkouška, ne útok.
Podívejme se na dlouhodobý horizont: BTC za 30 dní čistý odliv 7,82 miliardy, ETH 8,64 miliardy, ústupová skupina je mnohem větší. SOL spot někdo kupuje, ale 30denní kontrakty stále odtékají o 2,05 miliardy, páka se nevrací, odraz nemá sílu. U ZEC pozice tiše přibývají, já se dívám opatrně, nekupuji.
Navíc nás čekají důležitá data: indexy důvěry, FOMC, HDP a PCE v řadě. V takové době je návrat peněz spíše bezpečnostní doplnění než obrat.
Dále sledujte jednu věc: kdy se 24hodinový objem dostane do plusu a kdy cena s objemem překoná a uzavře nad klíčovou úrovní. Pokud přijdou obě věci, první přiznám chybu a změní názor; pokud přijde jen jedna, bude to jen odraz a pozice zůstanou lehké.#中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？
V poslední době se doprava ropy z Blízkého východu skutečně téměř obnovila, mnoho lodí pluje objížďkou a s eskortou, vývoz se téměř vrátil na úroveň před konfliktem. Přesto je cena Brent stále pevně nad 110 dolary a moc neklesá.
Jednoduše řečeno, je to z několika důvodů:
To, že lodě mohou plout, neznamená, že je vše v pořádku. Hormuzský průliv je stále terčem útoků, tankery jsou neustále napadány a infrastruktura v Saúdské Arábii je občas cílem útoků. Trh tomu prostě nevěří, že se situace skutečně zlepšila.
Náklady na dopravu a pojištění jsou děsivě vysoké. Objížďky, překládky mezi loděmi, válečné pojištění – to vše je extrémně drahé, takže náklady na dopravu jedné barelu ropy mohou být o deset až dvacet dolarů vyšší, což tlačí cenu nahoru.
I když se ropa začíná vyvážet, rafinované produkty se obnovují mnohem pomaleji. Diesel a benzín jsou obnoveny asi na polovinu, takže skutečná poptávka po palivech je stále napjatá.
K tomu jsou zásoby nízké, po střednědobých volbách se obává další eskalace, takže riziková prémie zůstává vysoká. Stačí sebemenší náznak problémů a cena rychle stoupá.
Jednoduše řečeno: ropa se sice vyváží, ale doprava je drahá a nebezpečná, rafinované produkty jsou stále nedostatkové a rizika nebyla odstraněna. Proto cena zůstává vysoká.
Při takto vysokých cenách ropy je ochota riskovat potlačena, kryptoměny si tak budou muset počkat, až tyto makroekonomické tlaky poleví.
$BTC $ETH $CL #Bitmine nakupuje ETH a zároveň zpětně odkupuje akcie, myslím, že hodnota aktiv na akcii je zajímavější než pořadí podle držby
Bitmine zveřejnila 26. října, že minulý týden přidala 10 452 ETH, držba přesahuje 6,05 milionu ETH, zároveň zpětně odkoupila 2,04 milionu běžných akcií. Co mě zaujalo, je druhá část věty: společnost zvyšuje aktiva, ale zároveň snižuje počet akcií. Pokud je cena zpětného odkupu rozumná, může se tím zlepšit hodnota aktiv na akcii. Ale zpětný odkup také spotřebovává hotovost, budu dál sledovat čistá aktiva na akcii po odečtení závazků a změny v hotovostních rezervách. Pořadí podle držby tokenů je přímočaré, účetnictví běžných akcionářů vyžaduje další výpočet.$BTC za 24 hodin klesl o 0,76 %, aktuální cena 79 819,8, amplituda 1,9 %, následuje mírný pokles dolaru, nevyvinul se jednostranný pohyb. Dolar tentokrát roste mírně, tlak je hlavně na jenu, což se přenáší do slabší ceny kryptoměny. Finanční sazba za tři období vzrostla z 0,0017 % na 0,0100 %, býci jsou stále ochotni platit, otevřená pozice na kontraktech 7,59 miliardy USD nebyla výrazně likvidována. Za 24 hodin bylo zlikvidováno 15,66 milionu USD na long pozicích a 13,71 milionu USD na short pozicích, obě strany jsou vyrovnané, nedošlo k panice. DVOL 38,5, poměr put/call u opcí 0,80, nikdo nespěchá s nákupem ochrany proti poklesu, poměr put/call v obchodování je mírně vyšší 0,91, krátkodobě někdo hedguje. Celková nabídka stablecoinů je 303,1 miliardy USD, peníze na trhu neodcházejí. Můj odhad je, že $BTC bude pokračovat v pohybu mezi 79 321,8 a 80 819,4, tento růst dolaru nezmění směr. Podmínky pro medvědí scénář: dolar bude dál sílit, cena se uzavře pod 79 321,8 a finanční sazba se obrátí do záporných hodnot, to by znamenalo, že tlak se skutečně přenesl.„Medvědí kalendář, čeká se jen na jeden týdenní svícen“
26. října 08:00, pokud druhý týdenní svícen zůstane pod 83 000, falešný průlom se považuje za kladivo. V následujících dnech může cena otestovat býčí podpůrný pás od lehce nad 70 000 do 75 000, nejprve setřít minimum z 15. září a pak teprve mluvit o odrazu.
29. října 02:00 rozhodnutí Fedu o sazbách. Pokud zůstanou beze změny, ale PCE bude naopak horké, dlouhodobé sazby mohou vzrůst, výnos 10letých amerických dluhopisů by mohl dosáhnout kolem 5,3 %. 3. listopadu jsou střednědobé volby. Do poloviny listopadu, pokud pokles akciového trhu zatáhne BTC dolů a dlouhodobé sazby dosáhnou vrcholu, může se teprve ve čtvrtém čtvrtletí vytvořit dno.
Časové okno má ještě další potvrzení: lokální maxima od července do října většinou spadla kolem 21. dne, pouze srpen se protáhl až do 3. září. Podle toho by se vrchol této vlny mohl nacházet mezi 21. říjnem a 3. listopadem. Vzorek je pouze čtyři, lze to brát jako orientaci, ne jako pevné pravidlo.
Celý scénář má jasnou linii zrušení: pokud týdenní svícen 26. října znovu uzavře nad 83 000, medvědí logika selhává. Půl páté ráno si povíme o $BTC, $ETH a nejdivočejším $ZEC na trhu.
Dnes večer $BTC vystřelil na 80 509, ale zase se stáhl zpět k 79 900; $ETH se dotkl 2 336 a zase klesl na 2 314. Jen $ZEC drží stabilně mezi 1 211–1 227 dolary a odolává poklesu.
Stačí se podívat na řetězec a je to jasné:
Čtyři největší držitelé $BTC právě proti trendu přidali marži 2,15 milionu dolarů a drží pozice; ale $ETH po dnešním prodeji nadace se večer objevil ICO velryba z roku 2015 s náklady 0,31 dolaru, která prodala 1 500 mincí (3,46 milionu dolarů), přičemž stále drží 48 500 mincí (112 milionů dolarů)! A spekulanti se přesunuli k $ZEC kvůli nadcházející aktualizaci hlavní sítě NU7 5. listopadu, kde na Unit byla právě překročena obchodní aktivita 2 miliardy dolarů.
- $BTC: silný odpor mezi 80 500 a 82 000, při odrazu nevybírejte pozice; při průrazu pod 79 300 směřujte k 75 000
- $ETH: nadace a staré velryby střídavě prodávají, při odrazu na 2 350 snižte pozice, při průrazu pod 2 280 směřujte k likvidační linii 2 181
Dokud trh nepřekročí 82 000, hlavní kryptoměny jsou při růstu příležitostí ke snižování pozic, neházejte kapitál proti starým velrybím pozicím!
#本周将公布10月FOMC利率决议 Všichni se dívají na Federální rezervu a Nvidia, ale málokdo zvedá hlavu a sleduje Brazílii.
Lula vyhrál znovuzvolení, ale dnes večer brazilský akciový trh neklesá, on prudce padá, během dne ztratil téměř čtrnáct procent, Latinská Amerika je všude zelená. Trh hlasuje nohama, nevolí, kdo byl zvolen, ale vyjadřuje obavy o finance: Fitch hned večer uvedla, že nejistota brazilských financí roste.
Neříkám, abyste obchodovali Brazílii, ale chci upozornit na jednu věc: globální ochota k riziku je propojená. Tento scénář „politické rozhodnutí, finanční zodpovědnost“ na rozvíjejících se trzích je v podstatě stejný druh úzkosti jako obavy o americké finance a financování AI, jen jiný úhel pohledu. Když se na stole v nějakém rohu začíná přehodnocovat riziko, nemyslete si, že vaše $BTC může zůstat zcela mimo hru. Čím větší vítr, tím víc je třeba vidět celý stůl, ne jen karty před sebou. #微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？
Microsoft$MSFT dokáže překonat 4,82 USD, přičemž 4,82 je nad hlavním konsensem
Hlavní GAAP konsensus se soustředí mezi 4,71–4,73 USD, FactSet 4,71, Zacks 4,71, Morgan Stanley 4,73, souhrn institucí 4,72
A 4,82 USD je o 2 %–2,5 % vyšší než střed konsensu, nachází se na horní hranici rozptylu konsensu, ale některé modely přímo označují konsensus na 4,82 (Chartmill fffinstill), což naznačuje, že optimistický scénář již tuto úroveň dosáhl.
Z historie překonání očekávání lze zaznamenat velmi vysokou frekvenci a rozsah, který může pokrýt 2% mezeru.
Navíc Microsoft překonal očekávání EPS 16 čtvrtletí v řadě, v posledních 8 čtvrtletích byla míra překonání 75 % s průměrným překročením očekávání kolem 7 %–8 %, naposledy ve 4. čtvrtletí fiskálního roku 2026 +9,53 %, předtím v 1. čtvrtletí FY2026 +10,46 %.
Při konzervativním odhadu z nedávných nízkých hodnot, které pokrývají 2% mezeru do 4,82, je v rámci historického rozsahu určitá šance překonat očekávání.
Je však třeba vzít v úvahu, že kapitálové výdaje ve 1. čtvrtletí FY27 se očekávají přes 50 miliard USD, celoročně asi 175 miliard, odpisy a tlak na hrubou marži cloudu omezí růstovou pružnost EPS. To je také důvod, proč překonání očekávání nemusí dosáhnout dřívějších úrovní přes 10 %, takže překonání 4,82 bude vyžadovat „normálně silné“ překonání.Dnes jedna zpráva, která se nedostala na titulní stránky, ale obsahuje hodně informací: Bank of America, Blackstone, Citibank a Morgan Stanley společně vytvořily finanční strukturu v hodnotě 63 miliard dolarů pro Broadcom, speciálně určenou na podporu kapacity výpočetního výkonu AI.
Moje první reakce nebyla pozitivní, ale spíše mrazivá. Pokud by byznys vydělával hladce, nepotřeboval by čtyři velké wallstreetské firmy spojovat síly a vytvářet tak složitou pákovou strukturu, aby mu pomohly koupit čipy. Skutečný tisk peněz si vystačí se svým vlastním cash flow. Když investiční banky začnou dělat finanční inženýrství pro „nákup výpočetního výkonu“, často to znamená, že samotné provozní cash flow už nestačí a byznys se blíží k vyčerpání.
To neznamená, že AI končí, ale způsob financování tohoto kola kapitálových výdajů se posouvá od „vlastních peněz“ k „půjčkám na pokračování“. Zapamatujte si tento zlomový bod, je užitečnější než sledovat, kdo překonal nebo nepřekonal očekávání ve finančních výsledcích. Tento týden jsou akcie úložišť nejžhavější pastí na trhu. Hynix zítra po uzavření trhu zveřejní třetí čtvrtletní zprávu a zároveň oznámil vyplacení mimořádné dividendy v řádu stovek miliard dolarů, cena akcií dnes večer vzrostla o čtyři procenta, Micron následoval se třemi procenty.
I když je to rušné, můj názor na úložiště se nezměnil: je to nejvzdálenější článek v řetězci kapitálových výdajů na AI v této vlně. Když stroje nakupují jako šílené, paměť je na vrcholu, ale jakmile se tempo kapitálových výdajů trochu uvolní, nejvzdálenější článek je vždy první, kdo pocítí ochlazení. Nejprudší růst často znamená, že očekávání jsou nejvíce naplněná.
Níže vidíš moji pozici, není to návod k napodobení. Výsledky jsou binární událostí, dokud nejsou venku, nikdo by neměl být příliš jistý, proto mám pozici velmi malou a stop loss pevně nastavený. Rizikový apetit $BTC je vlastně také navázán na tento AI řetězec, neber to jako samostatný trh.Pozitivní zprávy a hned pokles? $DOGE tentokrát nehleďte jen na jeden svíčkový graf 🐕📉
Dogecoin Labs konečně oficiálně oznámil: peněženka MyDoge, DogeOS a Such App platby jsou kompletně integrovány. Po této zprávě $DOGE vystoupal až na 0,0838 USD, ale pak opět klesl a dnes se pohybuje kolem 0,078 USD. V komunitě hned někdo poznamenal: proč když ekosystém udělá velký krok, sekundární trh hraje „realizaci pozitivního efektu“? 🤔
Vlastně to není překvapivé. Krátkodobé derivátové fondy rády využívají zprávy k rychlému zisku, spekulanti vydělávají na volatilitě, ne na vizi ekosystému. Pro projekt je ale sloučení aplikační vrstvy a propojení infrastruktury kvalitativní změnou, která dozrává měsíce až roky. MyDoge má přes 500 000 aktivních uživatelů, EVM kompatibilní vrstva DogeOS nemusí být hned zohledněna v ceně, ale je to pevný základ, který odděluje DOGE od čistě vzdušného Meme. 🧱
Takže to teď vypadá takto: krátkodobí investoři prodávají, dlouhodobý ekosystém buduje základy. Když se díváte jen na několikaminutové svíčky, je snadné být vyřazen z trhu. Uklidněte si stůl a počkejte na reakci večerních obchodníků ☕️👀#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Jsem spíše optimistický ohledně Q3 samotného (ceny i bitové rychlosti rostou, překonání očekávání není příliš obtížné); ale HBM4 je pro ziskovost „strukturálním přínosem“ nikoli „jednorázovou změnou za čtvrtletí“, jeho důležitější hodnota spočívá v podpoře pokračování vysoké ziskovosti od druhé poloviny roku až do roku 2027 a odložení vrcholu cyklu. Reakce ceny akcií po zveřejnění výsledků tedy závisí na výhledu pro Q4, zejména na dividendách a na tom, zda je to již započítáno na trhu — pokud budou výsledky jen „v souladu s očekáváním“, může pokračovat současný mírně slabý trend; pokud bude dán nad očekávání Q4 výhled + zpětný odkup/dividendy, existuje prostor pro zotavení. Výše uvedené je shrnutí informací a analýza, nepředstavuje investiční doporučení. 📊 $BTC & $ETH ：Tři klíčové momenty tento týden
⚡ 29. října — FOMC: Základní scénář je ponechat sazby beze změny, skutečným bodem zájmu je prosincové vyjádření. Pokud bude spíše jestřábí, riziková aktiva budou pod tlakem, kryptoměny nebudou výjimkou.
📈 29. října — PCE a HDP za 3. čtvrtletí: Inflace dál klesá, teprve pak má $BTC prostor pro zotavení; pokud data zůstanou na vysoké úrovni, odraz bude potlačen.
💰 30. října — Expirace opcí na $11 miliard $BTC: Velké vypořádání může zvýšit volatilitu, oblast $83K—$85K je klíčová pro sledování trhu.
#OctFOMCDecisionThisWeek
Jednou větou: Nejprve sledujte vyjádření Fedu, pak vývoj inflace a nakonec pozor na rušení trhu expirací opcí. #本周将公布10月FOMC利率决议 #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Three large-cap crypto assets are telling three different valuation stories this week, and the divergences matter more than the price moves themselves. $ETH trades near 2318, down less than 1%, yet carries the heaviest liquidation load of the group at 41.86 million. Exchange outflows of 169,000 coins mark the largest in almost four months, but that bullish-sounding signal sits against October ETF redemptions above 1.2 billion dollars, now in a fourth consecutive week. The 2330 level failed to hocelkový odliv kapitálu a žádná nová institucionální dlouhodobá nákupní podpora. Tržní fondy čekají a sledují rozhodnutí Federálního rezervního systému. Před oznámením výsledků mezidobých voleb je pro trh obtížné zaznamenat výrazný odraz.
Proto moje osobní obchodní strategie: shortovat Bitcoin při odrazu na 80500, s cílem 79500-78500; shortovat Ethereum při odrazu na 2350, s cílem 2300.
[Výše uvedené názory jsou pouze pro osobní referenci a nepředstavují 利]Čtvrtá minuta po zastavení perfuze je okamžik, kdy srdeční svalové buňky začínají nevratně odumírat.
Dne 25. října byla podepsána smlouva o financování dluhu ve výši 40 miliard za grafické procesory, která ve své podstatě není financováním, ale operací bypassu. SpaceX má dvě hlavní tepny zásobující krví – příjmy z předplatného Starlinku a příjmy z raketových služeb, dvojitá perfuze mu umožňuje udržet průtok krve vpřed i při křeči aorty na úvěrovém trhu. Ostatních více než 200 nových poskytovatelů cloudových služeb umělé inteligence má většinou jen jednu cévu: pronájem výpočetního výkonu. Vedlejší oběh neexistuje.
To je typ srdce, kterého se před operací nejvíce obávám: ejekční frakce vypadá dobře, ale koronární arterie má jedinou lézi bez kompenzačního oběhu. Jakmile trh s dluhem přiloží svorku na hlavní větev, vzdálená srdeční svalovina okamžitě trpí ischemii. Musk sám přečetl diagnózu – úvěry přestaly zásobovat společnosti s výpočetním výkonem, které nemají jiné zdroje příjmů. Není to emocionální výkyv, je to nulový perfuzní tlak.
Ještě horší je načasování. Splatnost dluhu je v první polovině roku 2027, což je pevné okno pro re-perfuzi. Srdeční svalovina má časové okno pro ischemii, pokud je překročeno, zachráněna není kontraktilní tkáň, ale jizva. Selhání nebo konsolidace více než 200 firem lze v chirurgickém jazyce přeložit jako resorpce nekrózní tkáně a fibróza – trh nebude obnovovat srdeční sval, ale na místě zanechá nefunkční část.
Viděl jsem příliš mnoho takových srdcí. Při předoperačních rozhovorech se vždy někdo ptá, zda nemůžeme počkat, až se průtok krve sám obnoví. Nemůžeme. Ischemická srdeční svalovina se sama nezahojí, pouze přejde z útlumu do nekrózy a z nekrózy do transmurality. Co mě skutečně přimělo usednout rovně před monitorem, nebyla klesající křivka ceny, ale současné rozšiřování úvěrových spreadů – to je signál zvýšeného centrálního žilního tlaku a začínajícího výpotku perikardu. Systolický tlak je stále přítomen, ale výdej na jeden stah už klesá.
Příjmy ze Starlinku a z raketových služeb poskytly této společnosti mimotělní oběh, který jí umožnil dokončit operaci i při zástavě srdce. Společnosti bez tohoto přístroje mohou jen ležet na stole a sledovat, jak jim čas perfuze ubývá vteřinu po vteřině.
Rozdíl mezi kompenzací a dekompenzací nikdy není tržní kapitalizace, ale počet zdrojů zásobení krví. #spacex40bgpufinancingKřivka průtoku Hormuzského průlivu právě začala stoupat, ale nosné zdi celé budovy středovýchodní energetiky se stále trhají – to není oprava konstrukce, to je jen zavěšení plachty na vnější stěnu. Húsíové tvrdí, že jejich rakety zasáhly saúdské energetické zařízení a ropovody, Saúdové potvrdili zachycení, ale škody nebyly ověřeny, přeloženo do stavebního jazyka: výztuž byla vyfocena, skryté práce nebyly přijaty, nikdo nespěchejte s odstraňováním bednění.
Skutečný základ nikdy není bílá kniha, ale fyzický směr potrubí a trasy lodních konvojů. Zlepšení průtoku v Hormuzu vypadá jako pružení hlavní nosné konstrukce, ale sazby tankerů a náklady na bezpečnost zůstávají vysoké, to je dočasná ocelová podpora, která tvrdě odolává napětí – dokud podpora nezmizí, cena neklesne. Brent uzavřel na 116,72, WTI na 103,27, tyto dvě výškové linie nejsou vykresleny emocemi, ale jsou vrstveny každou lodí s ropou, každou válečnou pojistkou a každým rizikem přerušení potrubí.
Trump řekl, že konflikt s Íránem může brzy skončit, což je jako když investor na večírku ústně slíbí předčasné dokončení; Írán zůstává diplomaticky otevřený, ale dohoda nebyla uzavřena, stavební plány nebyly ani podepsány a potvrzeny. Plány lze měnit, ale nosný systém nelze měnit slovy. Rakety Húsíů jsou živé zatížení, saúdské zachycení je energetický uzel, neověřené škody znamenají, že výpočet konstrukce stále postrádá klíčové parametry. Dokud chybí ověření, jakékoliv „zmírnění rizik“ je jen fasádní dekorace, ne zesílení konstrukce.
Podívejme se na propojení tokenu $xSKHY na americkém trhu, který je jako přístavba vedle hlavní budovy, základ je spojený se stejnou nosnou vrstvou. Když jsou ceny energií na vysoké úrovni a kolísají, střihové napětí z rizikové prémie se přenáší očekávacím kanálem na podlahu tokenizovaných aktiv, což způsobuje následné poklesy nebo lokální trhliny. Ale bezpečnost přístavby nesledujte podle odrazů fasády, ale podle toho, zda je mezi ní a hlavní budovou dostatečný dilatační spár. Volatilita cen ropy je ta spára, pokud je příliš úzká, propojení je pevné, a při otřesu se vše roztrhne.
Co je největší noční můra projektantů? Když investor bere vizualizace jako dokončovací plány a dočasné oplocení jako trvalé stěny odolné proti střihu. Rizika na straně dodávek na Blízkém východě nejsou vymazána titulky zpráv, ale jsou postupně vtlačena do základů tloušťkou stěn potrubí, řízením lodních konvojů, pojistnými podmínkami a geopolitickými hrami. Obnovení průtoku je jen počátek tuhnutí betonu, ještě není čas na odstranění bednění. Pokud sazby tankerů neklesají a náklady na bezpečnost se nesnižují, takzvané „zmírnění“ se do výpočtu konstrukce ani nedostane jako kombinace zatížení.
Základ bez záznamu o skrytém přejímacím řízení si nezaslouží mluvit o snížení výšky. #OilFlowsRecover 100 $ se udrželo, $SOL vypadá v pořádku. Minima poslední denní svíčky byla kolem 99,88 $, uzavřelo se kolem 101,46 $. Pokud se díváme jen na uzavření, skutečně je to nad 100 $.
Ale sledovat jen uzavření by znamenalo přehlédnout dvě věci. Za prvé, fondový kanál stále odtéká. ETF $SOL minulý týden zaznamenalo čistý odliv asi 17,3 milionu dolarů. Je to třetí týden v řadě s odlivem. V říjnu celkový odliv činil asi 72,24 milionu dolarů. Za druhé, technicky to ještě není stabilní. $SOL je stále pod 50denním klouzavým průměrem kolem 105,99 $. 200denní klouzavý průměr je pod ním, kolem 98,27 $. Otevřené pozice na futures jsou asi 6,2 miliardy dolarů, což je méně než minulý týden, kdy to bylo asi 6,34 miliardy.
Síť právě provedla upgrade Alpenglow. Potvrzovací čas se snížil z přibližně 12 sekund na cílových asi 150 milisekund. Upgrade je skutečný, cena ale ještě nezaostává, to je třeba rozlišovat.
Takže 100 $ je teď spíš psychologická hranice než bezpečná hranice. Pokud klesne pod 98,27 $, dalším referenčním bodem je asi 86,67 $. Když se vrátí nad 105,99 $, teprve pak se dá považovat za znovu stabilní. 100 $ je psychologická hranice, 98,27 $ je další výzva.SpaceX získává 40 miliard dolarů a Musk varuje před přerušením financování AI cloudu, což odráží, že makro likvidita je stahována AI narativem, kryptotrh je pod tlakem rizikové preference, SPCX se těžko udrží nezávisle, odhaduji krátkodobý medvědí konsolidaci. Na čtyřhodinovém grafu pokles o více než 10 % od 150,57, hodinový odraz je stále o 1,22 % pod maximem, trendová obnova je slabá; poměr nákupů a prodejů v prvních 10 úrovních objednávkové knihy je 0,66, prodejní tlak jasně převládá, objem obchodů je pouze 1,168 milionu, objem nestačí na podporu obratu. Finanční sazba je stále kladná 0,0057 %, otevřených dlouhých pozic je 398 tisíc, emoce nejsou vyčištěny, odraz pravděpodobně selže. Strategicky lze lehce shortovat při odrazu na 149,65, stop loss na 151,35, cíl 145,55; pokud se cena stabilizuje kolem 144,95, lze krátkodobě longovat, stop loss 143,65, cíl 148,35. Jednotlivé pozice držet pod 5 %, při průrazu okamžitě vystoupit.
—— Pouze osobní názor, není investiční doporučení, přeji úspěšné obchodování.——
$SPCX#SpaceX融资400亿美元，马斯克警告AI云断贷
#SpaceX融资400亿美元，马斯克警告AI云断贷
$SPCX Předvečer FOMC: trh nečeká rozhodnutí, ale prosincovou větu
$BTC je nyní kolem 79 900 USD (běžný čas 04:05), opět sklouzl pod 80 000. Za poslední týden klesl asi o 7 %, ale skutečná zkouška není dnes večer, ale ve čtvrtek brzy ráno.
Podle FedWatch je pravděpodobnost, že FOMC tentokrát zůstane nečinný, asi 90 %, takže překvapení není velké; skutečné napětí je v tom, že pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci je kolem 80 %, a zda předseda Warsh na tiskové konferenci naznačí uvolnění nebo zpřísnění. Jeff Mei z BTSE to řekl přímo: rozhodnutí samo o sobě není důležité, důležité je, jak silný je předsedův náznak ohledně prosincového zvýšení sazeb.
Z technického hlediska QCP uvádí: $BTC má podporu na 78 000 USD, odpor na 86 000 USD; aby se obnovila důvěra kupujících, musí se nejprve vrátit nad 82 500 USD. U $ETH už čtyři týdny po sobě odtékají peníze z spotového ETF, podpora je na 2 150 USD.
Takže do čtvrtečního rána pravděpodobně bude pokračovat přetahovaná kolem 80 000 – směr neurčí rozhodnutí, ale jedna věta.47. den reálného obchodování, účet vzrostl z 32 000 na 41 000, během toho jsem třikrát narazil na stop loss, každý snímek obrazovky a stop loss cena jsou zaznamenány v historických příspěvcích, lze je dohledat. Co si můžete odnést, je sada strategií pro držení pozic bez likvidace, ne screenshoty výnosů.
Úroveň 80 000 u BTC nepovažuji za konec, ale je to konsenzuální rozdělovací linie. Skutečně sledovat byste měli ne cenu, ale ty dva dividendové bitcoinové ETF podané Franklin Templetonem. Spotové ETF řeší otázku „jestli lze koupit“, dividendové ETF řeší „jak se to dostane do výkazů“, což je pro penzijní fondy a podobné instituce mnohem atraktivnější. Váha tohoto faktoru je mnohem větší než dnešní pokles o -0,7 %.
ETH jsem snížil. Kurz ETH/BTC stále klesá, na úrovni 2 318 je každé odražení slabší než to předchozí. ENA proti trendu +0,8 % spíše naznačuje, že kapitál hledá alfa v malých tržních kapitalizacích, ne návrat k mainstreamu. Momentálně mám 60 % v BTC, 20 % v ETH a 20 % v hotovosti, stop loss na ETH mám nastavený na 2 180.
Na této úrovni vyčistíte ETH a vyměníte za BTC, nebo počkáte na obnovu kurzu?
Sledujte mě, každý den zveřejňuji reálné pozice a logiku stop loss, i když prodělám, píšu to pravdivě.
#OKX预言家 Slabý vývoj na spotovém trhu, kontrakty s dlouhými pozicemi neustupují: sazba SOL se stala zápornou, 76,4 % účtů stále drží long! 📉
Signály u BTC, SOL a XRP nejsou jednotné: cena klesá, ale struktura pozic se liší. 🧐
BTC｜Pokles ceny a nárůst pozic, sazba financování stále kladná
BTC klesl o 3,7 %, objem otevřených pozic na perpetual kontraktech vzrostl na 7,72 miliardy USD, sazba financování zůstává kladná. Cena klesá, ale pozice rostou, což naznačuje příchod nových peněz; zda jde o nákup na dno nebo navyšování short pozic, zatím nelze rozhodnout. 📊
SOL｜Sazba financování záporná, struktura long a short pozic rozdělená
8hodinový průměr sazby financování SOL klesl na -0,021 %. Za posledních 24 hodin došlo k likvidaci long pozic za cca 17,3 milionu USD a short pozic za cca 1 milion USD. Významné je, že 76,4 % účtů stále drží long, ale podíl aktivních long pozic je jen 48,1 %, což ukazuje na zjevný nesoulad mezi směrem účtů a obchodní aktivitou. ⚠️
XRP｜Podhodnocení, tlak na nabídku přetrvává
365denní MVRV XRP klesl na 0,92, průměrná hodnota držby u relevantních držitelů může být asi o 8 % nižší než náklady. Rezervy na burzách stále činí 11,81 miliardy tokenů, ocenění přibližně 15,7 miliardy USD. Nízké ocenění neznamená okamžité dno, rezervy také neznamenají okamžitý prodej. 🔍
Dále sledujte tři signály:
BTC: zda se při poklesu ceny udrží objem pozic a kladná sazba financování; SOL: zda se při záporné sazbě financování sblíží podíl long účtů a aktivních long pozic; XRP: zda se synchronizují změny MVRV a rezerv na burzách. 👀„Víkend uvězněný v boxu“
Poslední dva dny na trhu jsou opravdu trochu magické (｡•́︿•̀｡) Objem za 24 hodin o víkendu jasně vzrostl, ale jakmile přišla půlnoc v neděli, obchodování jako by bylo ztlumeno, okamžitě kleslo. Nárůst není radostný, pokles zase není rozhodný, cena se jen pohybuje tam a zpět v rámci pásma, což lidi unavuje (￣▽￣)"
BTC se dva měsíce drží v rozmezí 79 000–87 000, ETH zase dva měsíce v pásmu 2 300–2 800. Dva měsíce jsou pro trh dost na dokončení jedné konsolidační fáze a přípravu na další směr. Jestli to půjde dolů nebo nahoru, to se teprve ukáže. Býčí likvidita už byla jednou vyčištěna, jestli bude pokračovat dolů, to opravdu nelze s jistotou říct (´･_･`)
Momentálně to vypadá tak, že nahoře je tlak, dole podpora a uprostřed je trpělivé testování. Místo hádání je lepší počkat, až trh sám odpoví. V takovéto situaci, kdy je trh uvězněný, není spěch, nejdůležitější je udržet si klid (๑•̀ㅂ•́)و✧
$BTC $ETH
#本周将公布10月FOMC利率决议
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Dnes se otevírá americký akciový trh, můžete sledovat spy
$SPY
100denní klouzavý průměr, tedy úroveň kolem 760, pokud se udrží, býčí trh pokračuje; pokud klesne pod tuto úroveň, bude to problém.
Tato cenová úroveň je rezistencí spojenou se střednědobým klouzavým průměrem, což tvoří "dvojitou podporu", kde se rozhodne boj mezi býky a medvědy.
Mohou nastat tři scénáře:
První, udržení 760 a silný odraz s objemem
Pokud se cena vrátí na 758–760 a udrží se, uzavře nad touto úrovní, znamená to, že střednědobý trend je v pořádku. V takovém případě je korekce příležitostí k dokoupení, s prioritou na technologické lídry s lepšími než očekávanými výsledky.
Druhý, kolísání kolem 760
Výsledky jsou smíšené, trh čeká na makroekonomická data, která určí směr. V této fázi je nevhodné honit růsty nebo panicky prodávat, vhodné je kontrolovat pozice a počkat na jasnější směr.
Třetí, průraz pod 758 a nedokáže se vrátit zpět
Ztráta 100denního klouzavého průměru znamená oslabení střednědobé struktury, kapitál může rychleji opouštět technologické akcie a přesouvat se do energetiky, financí a dalších obranných či hodnotových sektorů.
V takovém případě je vhodné snížit pozice a neuspěchat se s nákupy na dně.
Jak poznat "platný průraz"?
Sledujte zavírací cenu, ne jen průraz během dne;
zavření pod 758 po dva po sobě jdoucí obchodní dny;
při průrazu zvýšený objem a neschopnost vrátit se zpět.🔥Tradiční finanční giganti začínají nej„tupějším“ způsobem zajišťovat Bitcoin, a to je opravdu zajímavé 🤔
Franklin Templeton právě zaregistroval na Nasdaq dvě ETF, která začnou platit 27. října. Kódy FBEQ a FIBT, počáteční složení 95 % amerických akcií + 5 % Bitcoinu. Nejzajímavější je mechanismus: dividendy z akcií vám společnost nevyplácí v hotovosti, ale hned druhý den po dni ex-dividendy za vás na otevření trhu nakoupí Bitcoin za celou částku.
Co to znamená? Kupujete americké akcie, dostáváte dividendy, ale složený úrokový efekt je tiše nahrazen BTC. Při čtvrtletním rebalancování, pokud váha Bitcoinu přesáhne 5 %, je snížena zpět na 4,5 %, a pokud překročí 20 %, je během dvou dnů nuceně snížena. Správcovský poplatek FBEQ je jen 0,09 %, neúčtuje 12b-1 poplatky, jasně jde o boj o objem.
V čem je tah vychytralý? Nevnucuje vám otevření peněženky a správu, ale zároveň „dlouhodobé držení“ je zakotveno v produktové struktuře. Tradiční finanční kanály začínají pumpovat do kryptoměn. Ale nezapomeňte, že to je pořád akciový fond, Bitcoin je jen „vylepšení“ zkrocené pravidly 🐶. Nezajímejte se jen o 5% váhu, nejdřív si ujasněte, zda chcete dividendy, nebo tu volatilitu.
Pochopte mechanismus, než do toho půjdete, to je mnohem důležitější než jít slepě s davem 💡
$BTC $ETH Před FOMC se nežeňte s tipováním směru (´･_･`)
Trh před FOMC je jako vařící voda, směr zatím nechte být. BTC se pohybuje kolem 80 000, nejníže dosáhl 79 280, denní svíčky jsou klesající, takže 80 000 se změnilo z podpory na oblast boje; za 24 hodin bylo likvidováno asi 578 milionů, býci tvoří 91 %, poměr long/short drobných investorů je 0,4861, likvidace sílí, ale otevřený zájem roste. ETF za týden zaznamenaly čistý příliv 301 milionů, na konci týdne ale odliv 773 milionů. 79 200 je krátkodobá obranná linie, návrat nad 82 000 by znamenal zotavení (ง •̀_•́)ง.
ETH je jiná kapitola: nejnižší cena 2 276, nyní kolem 2 320, v říjnu pokles přes 12 %; v likvidacích tvoří býci 74 %, ETH ETF v říjnu zaznamenaly odliv 1,18 miliardy; Hayes likvidace a odklad upgradu tlačí na náladu. Poměr long/short je stále 2,46, klesající tlak je silnější; ztráta 2 300 znamená pohled na 2 220, otevřený zájem přes 30 miliard může zvětšit likvidace (｡•́︿•̀｡).
Jednoduše řečeno: BTC se konsoliduje, ETH se zotavuje; před dopadem rozhodnutí FOMC je důležité vydržet výkyvy, to je důležitější než hádat směr (๑•̀ㅂ•́)و✧
$BTC $ETH
#本周将公布10月FOMC利率决议
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
#中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？
🔥Rodino, není vám poslední vývoj cen ropy trochu nelogický?🤔 Zprávy říkají, že objem přepravy v Perském zálivu se vrátil na více než 90 % úrovně před válkou, Saúdská Arábie dokonce vyváží víc než před konfliktem, ale když se podíváte na trh, Brent se pořád drží kolem 110 dolarů a vůbec nechce klesat.
Jádrem věci je: „dostat ropu ven“ neznamená „dostat ji levně“ 💸. Tankery sice jezdí, ale objížďky, překládky mezi loděmi a stínové flotily vyhnaly náklady na přepravu do nebes — přeprava z Blízkého východu do Asie se vyšplhala až na 34 až 37 dolarů za barel, což je více než dvacetinásobek normálu. Rafinerie tak neplatí jen za ropu, ale i za přepravu a pojištění, takže celkové náklady na dovoz zůstávají vysoké.
Druhým pevným faktorem je velmi nízká zásoba 📉. Komerční zásoby ropy v USA klesají už třetí týden v řadě a jsou asi o 3 % pod pětiletým průměrem. Zásoby jsou tak napjaté, že i když se každý týden spotřebuje jen pár milionů barelů navíc, trh je nervózní, zvlášť když lodě v Hormuzském průlivu občas dostávají rány.
Jednoduše řečeno, část ceny ropy je teď riziková přirážka, trh sází na to, že po volbách může geopolitická situace opět zkomplikovat dodávky. Čísla o dodávkách sice jsou zpět, ale „pocit bezpečí“ ne, takže cena ropy zůstává vysoko a nechce klesnout🔥. $CL $BZ Během dne byli býci právě vymazáni, v noci zase trpí medvědi😵. CoinGlass ukazuje, že za posledních 24 hodin došlo k likvidaci kontraktů v celkové hodnotě přibližně 109 milionů USD, z toho dlouhé pozice asi za 45,5 milionu a krátké pozice asi za 63,43 milionu, medvědi jsou tedy na tom ještě hůře; ve stejném období došlo k čistému odlivu BTC asi 166 milionů a ETH asi 114 milionů, v době psaní je BTC kolem 80597 a ETH kolem 2344. Můj názor: pokračující tlak na medvědy vypadá spíše jako pákový šum během odrazu, skutečným signálem je trvalý odliv spotových aktiv📉. Likvidace zvětšuje krátkodobou volatilitu, ale zda se kapitál vrátí, rozhodne, zda odraz vydrží. Pokud spotové BTC a ETH budou i nadále čistě odcházet, zranění medvědů nezmění slabý trend; naopak, pokud se odliv spotových aktiv zastaví a medvědi doplní pozice, bude to mít větší trvalost. Proto teď více sleduji směr spotového trhu👀, likvidace medvědů beru jen jako měřítko nálady.$BTC 11,10 milionu bitcoinů, Galaxy nemůže najít majitele.
Vyraženo bylo 20,10 milionu velkých mincí. V říjnovém snapshotu Galaxy 55 % nelze spojit s žádnou pojmenovanou entitou. Není to burza, není to fond, není to vláda.
Vstup patří institucím, zásoba patří jednotlivcům.
Z těch 45 % s názvem stojí burzy, ETF vedené BlackRockem, americká vláda a také Satoshi Nakamoto s 1,123658 milionu mincí, vedených zvlášť.
Jsou těch 55 % všechno drobní držitelé s vlastní správou? Ne. Jsou tam mince, u kterých se ztratily klíče a už je nelze najít, mince raných těžařů, nerozpoznané instituce a OTC, a také složitá správa, kdy jsou mince rozděleny do mnoha adres, Galaxy to říká rovnou.
Ale i když to řekli, účet zůstává stejný. ETF kupuje už dva roky, titulky jsou každý den o vstupu institucí, největší část zásoby na řetězci ale dodnes nemá jméno.
Vstup patří institucím, zásoba patří jednotlivcům. #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $BTC vykazuje před a po zasedání FOMC poměrně konzistentní vzorce.
#本周将公布10月FOMC利率决议
Z pohledu osmi posledních zasedání zobrazených zde, směr pohybu ceny týden před oznámením je opačný ke směru pohybu ceny týden po oznámení.
Po růstu před zasedáním následuje pokles. Po negativním týdnu před zasedáním přichází pozitivní týden po něm.
Je třeba pochopit, že velké množství pozic se upravuje před samotným oznámením.
Jinými slovy, je to "již započítáno v ceně".
Vidíme to stále před snížením sazeb, udržováním sazeb i před jejich zvyšováním.
Dosud BTC před zasedáním klesl o 7 %. Čím hlouběji klesá, tím více se očekává, že tento směr bude pokračovat.
Pokud se historie opakuje, tento týden uvidíme další propad a příští týden se trh obrátí k růstu. #Strive za týden navýšil držbu o 6182 BTC, nejprve spočítám náklady na tuto nákupní transakci
Strive 26. října zveřejnil přidání 6182 BTC, celkový stav držby dosáhl 43 000 BTC, a zavedl plán vydání prioritních akcií s maximálním objemem 1 miliardy USD. Když vidím takový rozsah nákupu, chápu, proč je trh nadšený. Nicméně roční dividenda 15 % z těchto prioritních akcií mě přiměla zastavit se a spočítat to: BTC sám o sobě nevytváří peněžní příjmy, z čeho tedy budou tyto průběžné platby hrazeny? Podívám se na růst držby, BTC na akcii a hotovostní rezervy dohromady. Zvýšení úvěrového rámce může rozšířit schopnost nakupovat BTC, ale kolik nakonec akcionáři získají, je třeba dále vyhodnocovat.全市场只有一个币还站在均线上方，这比大跌本身更值得盯。 你猜大家现在是在等反弹，还是已经懒得看了？ 今天扫了一圈盘面，除了 $ZEC，几乎一片疲软，$BTC 和 $ETH 都在拖后腿。早盘流动性一回来就砸，午后虽然拉了回去，但那个回升是缩量的，看着更像喘口气，不太像真的翻身。这种走法最磨人，因为它不给痛快，只给犹豫。 先看 $ZEC，它是眼下唯一还撑着的。RSI 50.2 回到中性区，居然是全场最高；MA7 在 1228 上穿 MA20 的 1204，短线结构确实比别的币干净。但别急着感动，它头上还压着 MA30 的 1268，离前高 1697 那一段差得远。说白了这是相对强，不是绝对强，是别人更弱衬托出来的那种强。这种"矮子里拔将军"的叙事，最容易让人误以为资金回来了，其实只是没人愿意先卖。 $BTC 这边更微妙。它在 30 天箱体底部附近反复磨，RSI 44.3 偏弱，MA7 小于 MA20 小于 MA30，81.6k 到 82.9k 这一带全是压力。7 日均量只剩 57%，缩量磨底听着像筑底，但也可能是没人接。只要没有放量站上 82900，结构就还是向下。我自己的感受是，这种位置