Orbit Post Sitemap
V současnosti Bitcoin $BTC kolísá v úzkém pásmu mezi 79 400 a 80 500 dolary, zatímco Ethereum $ETH se opatrně pohybuje mezi 2 295 a 2 335 dolary. Na povrchu se zdá, že trh vstoupil do období klidu, ale za daty probíhá souboj mezi býky a medvědy: část obchodníků začíná chránit riziko poklesu, zatímco jiní stále věří, že brzy přijde odraz nahoru. Je to jako neukončená partie šachu, kde každá strana čeká na chybu soupeře, a klíčový průlom nebo propad může změnit celkovou situaci na trhu. 1. Velryby jednají, ale trh nevytváří jednotný směr Data ukazují, že 40 nových peněženek vybralo 9 458 BTC v hodnotě přibližně 771 milionů dolarů. Toto chování může znamenat akumulaci aktiv, ale také může jít jen o přesun mezi peněženkami. Proto na základě těchto dat nelze určit, že všechny tyto bitcoiny pocházejí z nových nákupů, ani přímo tvrdit, že instituce nebo velryby jsou zcela býčí. Mezitím jeden velký obchodník čelí značnému tlaku, jehož dlouhá pozice má hodnotu asi 400 milionů dolarů, přičemž likvidační cena pozice ETH je 2 181 dolarů. Minulou noc ETH kleslo na minimum 2 282 dolarů, což je o 101 dolarů výše než likvidační cena. To znamená, že pokud cena bude dále klesat, tato pozice může čelit většímu riziku, a proto roste důležitost doplnění marže nebo aktivního snižování pozice. Dalším zajímavým údajem je poměr býků a medvědů u velkých hráčů, který je 0,77. Podle běžného výkladu tohoto ukazateleFOMC, PCE, vypořádání opcí v hodnotě 11 miliard USD
$BTC, $ETH se opakovaně přetahují, tento týden se tři události soustředí na krátkodobé cenové směrování
29. října rozhodnutí a tisková konference FOMC
Fed pravděpodobně ponechá sazby beze změny na 3,75 %–4,00 %, CME oceňuje pravděpodobnost setrvání na současné úrovni asi 91 %. Skutečnou obchodní proměnnou není „zvýšení sazeb nebo ne“, ale formulace předsedy ohledně cesty v prosinci — trh již oceňuje pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci blízkou 80 %, jakékoliv jestřábí potvrzení by zvýšilo reálné sazby a potlačilo riziková aktiva. Wintermute upozorňuje, že aktuální implicitní volatilita je nízká, trh může podceňovat riziko volatility kolem rozhodnutí
29. října PCE + HDP za 3. čtvrtletí
Září PCE je skutečným inflačním ukazatelem, na který Fed kotví, zveřejněn bude den po zasedání FOMC. Pokud jádrový PCE bude pokračovat v předchozím trendu poklesu na 3,0 %, bude to pro BTC příznivé; pokud překvapí vyšší setrvalostí, narativ „vyšší a déle“ přímo omezí prostor pro odraz
30. října měsíční vypořádání BTC opcí v hodnotě přibližně 11 miliard USD
Deribit má měsíční nominální objem opcí asi 10,97 miliard USD, počet call opcí je přibližně dvojnásobný oproti put opcím. Nominální objem však není signálem směru — před a po expiraci market makeři často upravují zajištění, což zvětšuje krátkodobou volatilitu, oblast 83 000–85 000 USD je středem krátkodobých her
#本周将公布10月FOMC利率决议 $SUI Obchodní kniha v tomto růstu vypadá falešně.
Na kontraktech se za hodinu otočilo 530 milionů, zatímco v spotovém trhu je jen 10,1 milionu.
Všichni jsou to pákoví býci, kteří si hrají sami se sebou, spotový trh nemá zájem převzít pozice.
Bez spotového trhu, který by držel pozice, je tento bezobjemový mrtvý skok jen falešným signálem k nákupu.
Odpor nahoře se ani nehne, vysoká páka je kdykoli připravena na krach.
#SUI
$SUI
👇26. října 2026 · pondělí Čtvrté čtvrtletí · číslo 110 Aspirin · Cyklová analýza z pohledu datového vědce Dnes ráno v 8 hodin se druhý týdenní svícen BTC uzavřel pod 83 000. Můj závěr je jasný: toto průlomu je falešný průlom, ve čtvrtém čtvrtletí nás čeká ještě poslední pokles. Nejnižší bod BTC se objeví kolem 10. prosince, těsně před nebo po zasedání Federálního rezervního systému, přibližně na úrovni 60 000; zlato se dříve než BTC odrazí ode dna, stříbro je nejslabší. Níže je kompletní scénář, časový plán a úrovně. 01｜Proč říkám, že falešný průlom je potvrzený? 83 000 je květnové maximum. Jeden týdenní svícen uzavřený pod touto úrovní lze považovat za korekci, dva po sobě jdoucí svícny znamenají vyvrácení. Aktuální cena je kolem 80 000, denní graf také prolomil 50denní klouzavý průměr (přibližně 81 700). V historii několik falešných průlomů bylo rychle vyčištěno. V letech 2015 a 2020 trvalo od druhého týdenního průlomu do dna jen dva až tři týdny. Takže nás nečeká pomalý pokles, ale rychlý a koncentrovaný propad. Další signál: Nasdaq, S&P, Dow Jones, ETH a celková tržní kapitalizace altcoinů již otestovaly býčí podpůrné pásmo, BTC je poslední, který to ještě neudělal. Nemyslím si, že bude výjimkou. 02｜Makroekonomické faktory tlačí stejným směrem Federální rezervní systém tento týden nezasáhne, trh má asi 94% pravděpodobnost, takže skutečným bodem zájmu je znění prohlášení ohledně prosince. Pokud bude zářijový PCE vyšší, trh potvrdí: v prosinci bude další zvýšení sazeb. Výnos 10letých amerických dluhopisů je nyní kolem 4,99 %, podle mého názoru se do té doby vrátí na 5,3 %; Brent ropy původně韩媒今天爆出，公司打算派发约16万亿韩元的特别股息，钱来自卖掉铠侠股权的收益，预计周三跟着Q3财报一起官宣。 公司那边回应说方案还在讨论，没最后拍板。$SKHYNIX $BTC $ETH 但市场已经先嗨起来了。再加上Solidigm IPO暂缓、AI存储需求持续火爆，这轮预期确实够猛。 几个关键数据摆在这儿： - Q3营业利润市场预期约77万亿韩元，同比暴增近5倍，大概率创历史新高 - 16万亿韩元特别股息相当于常规年度股息的15倍以上 - 当前市盈率仅约3倍，外资持股比例跌到金融危机以来最低 - 股价从6月高点已经腰斩，估值确实杀到了地板上 所以木头姐明确看涨，目标1050。逻辑很直接：业绩炸裂、股东回报超预期、估值便宜到离谱，三重利好叠加。 不过也得留个心眼，周三财报才是真正见真章的时候。如果特别股息金额不及预期，或者HBM4出货指引偏保守，短线情绪可能会反噬。但中长期看，AI存储这条主线没变，海力士作为HBM龙头的地位也没动摇。 今晚直播可以重点聊聊这个，存储板块最近跌得太狠，反弹动能正在蓄积。#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？"2,34% rezerva proti dennímu kolísání $PUMP — to je nejnebezpečnější místo této pozice."
PUMP 50násobek, 0,004162→0,004262, +120,13 %. Naopak: stačí, aby klesl o 2,34 %, a těch 120 % je pryč.
Co znamená 2,34 % u PUMP? Normální špička, nebo dokonce velký prodejní příkaz v knize objednávek. To znamená, že tato pozice nepotřebuje žádné pozitivní zprávy, žádný obrat trendu, ani záměrný short — čistě technická korekce ji může vymazat.
50násobek zvětšuje 2,4 % na 120 %, ale také 2,34 % na nulu. Přináší ti nejrychlejší zisk, ale i nejkratší dobu přežití.
Trh sám o sobě drží: cena se pohybuje vysoko. Ale klíčová podpora není daleko pod.
Proto nikdy nerozhoduji o uzavření podle toho, kolik jsem vydělal, ale podle vzdálenosti od vstupní ceny. 2,34 % je příliš blízko.
Jediný krok: posunout na break-even, v nejhorším zafixovat nulu, a už nezvětšovat expozici. $BTC $ETH #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 📊 $BTC aktuální cena $79,730, POČKEJ, nepřidávám pozici. Mám long pozice s průměrnou cenou $83,030.
Objem pozic za 24 hodin vzrostl o 4,0 %, cena za 24 hodin klesla o -1,13 %, což naznačuje, že short pozice přibývají, krátkodobé riziko směřuje dolů.
A) Proražení vzestupné trendové linie na $79,608 (která stále stoupá), další úroveň je $79,378. Během 48 hodin bylo na cenovém pásmu $79,740–$79,980 likvidováno pozic za 5,72 milionu dolarů, 69 % z toho jsou long pozice, pod touto úrovní je slabý nákupní zájem. Překročení $80,768 by tento scénář zneplatnilo.
B) Úroveň $80,768 byla překonána 7krát, klesla 6krát, prolomena 1krát. Pokud se cena udrží nad touto úrovní, cíl je $81,009, proražení $79,608 by tento scénář zneplatnilo.
Při návratu k nákladové ceně kolem $83,030 nejprve snížím long pozice na polovinu a posunu stop loss na nákladovou cenu.
Myslíš, že linie na $79,608 vydrží? #OKXTraderVoices Velká zkouška finančních výsledků SanDisku: 76 % sází na překročení očekávání, pozor na propad trhu po vyčerpání pozitivních zpráv!
SanDisk ($SNDK) předloží své výsledky za 29. října po uzavření amerického trhu. Podle predikčního trhu 76 % kapitálu sází na to, že výsledky překročí očekávání.
Logika na povrchu je skutečně správná: rozšiřující se poptávka po AI datových centrech, zdražování NAND flash pamětí, a společnost sama uvádí výnosový odhad mezi 10,3 a 10,8 miliardami dolarů. Ale musím vám trochu zchladit nadšení — 76% sázka znamená, že očekávání jsou již plně započítána, tahle karta je téměř otevřená. V tuto chvíli trh nesleduje tolik, kolik se prodalo v minulém čtvrtletí, ale jestli bude příští čtvrtletí stále explozivní.
Nedávná sezóna výsledků technologických akcií přinesla dost krutých lekcí. Například Western Digital překonal očekávání a měl slušné výhledy, ale cena akcií přesto klesla. Jakmile SanDisk naznačí, že marže dosáhly vrcholu, nebo že zdražování NAND zpomaluje, těch 76 % kapitálu se rychle promění v hlavní sílu k prodeji a krach může nastat kdykoliv.
Polo-vodiče jsou globálním ukazatelem nálady v technologickém sektoru, tato zpráva tedy přímo ovlivní náš trh. Pokud výsledky překročí očekávání a trh odolá prodejnímu tlaku a poroste, nálada v technologických akciích se stabilizuje a BTC si může oddechnout. Ale pokud výsledky budou skvělé a cena akcií přesto klesne, znamená to, že Wall Street změnila hodnotící logiku AI hardwaru, což BTC připraví o likviditu a prodejní tlak nahoře bude extrémně silný.
Nesoustřeďte se jen na překročení očekávání, buďte opatrní před řetězcem negativních překvapení po vyčerpání pozitivních zpráv! $SNDK $BTC
#本周将公布10月FOMC利率决议 Týden super událostí před námi, tři finanční výpisy
$ETH: Peněženky spojené s nadací prodaly během jedné hodiny 2 785 tokenů za 2 304 USD, vyměněno za USDS; za dva týdny celkem převedeno přes 7 000 tokenů. Ve stejný den bylo z burz staženo přibližně 170 000 ETH, množství stakovaných tokenů vzrostlo nad 43,7 milionu, což představuje více než 35 % nabídky. Spotový ETF na ETH zaznamenal v říjnu čistý odliv přes 1 miliardu USD.
$BTC: Přibližně 80 000 USD, víkendové minimum 79 398. ETF zaznamenal týdenní čistý příliv 301 milionů, ale v říjnu stále čistý odliv 314 milionů, ve čtvrtek a pátek minulého týdne dohromady odliv 773 milionů. Na řetězci 40 nových peněženek odebralo od tvůrců trhu 9 458 BTC, což je asi 770 milionů USD; držba velryb vzrostla na 3,03 milionu tokenů, rychlost nákupů za posledních 30 dní je nejrychlejší od února tohoto roku.
$SOL: Přibližně 99,9 USD, úroveň 100 je opakovaně obhajována. 21. října byla spuštěna aktualizace Alpenglow, která snížila finalitu z 12,8 sekund na 150 milisekund; spotový ETF zaznamenal 11 po sobě jdoucích obchodních dnů čistého odlivu, v říjnu bylo celkem odkoupeno asi 60 milionů USD. RWA tokenizovaný fond zaznamenal týdenní příliv 453,5 milionu, což představuje 73 % celkového přílivu v deseti největších blockchainech.
Makroekonomicky, očekávání jádrového PCE za září je 3,1 %, očekávání HDP za třetí čtvrtletí je 3,1 %, pravděpodobnost, že FOMC zůstane nečinný, je 90 %, pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci je 68,9 %. Všechny tři ceny se zastavily na klíčových úrovních, držba se mění mezi vlastníky, adresami a narativy.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Срез: 24-26 октября 2026 года. Метрики разных агрегаторов отличаются, поэтому рядом с цифрами указываю период и источник. Uniswap ($UNI ) один из старейших и самых заметных протоколов децентрализованной торговли. Он построен на автоматизированном маркет-мейкере (AMM): вместо книги ордеров пользователи торгуют против пулов ликвидности. Главный конфликт проекта: продукт востребован, а связь между этим успехом и токеном UNI остаётся непрямой. Токен нужен для управления, но не для обычного использов$XLM
Slabší než XRP, proč nelze sjednotit ocenění platebního sektoru?
Dnes ráno ve snapshotu spotového trhu zaznamenal $XLM 24hodinový pokles o 2,78 %, v rozmezí 0,16681–0,17248 USDT.
XRP ve stejném období klesl o 1,46 %, $XLM zaznamenal větší korekci, což ukazuje, že podobné využití nemůže eliminovat rozdíly v nabídce a likviditě. Průmyslový zájem nezaručuje, že všechny tokeny získají poptávku synchronně.
Pokud se relativní rozdíl bude nadále zvětšovat, měla by se hypotéza o dohonění snížit; pokud dojde k nárůstu skutečného využití a relativní cena přestane klesat, je třeba zvýšit očekávání ohledně zotavení.#中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Protože stále existují nejisté faktory #CerebrasQ3AIChipOutlook
Q2 PŘEKONÁNÍ OČEKÁVÁNÍ: Core 210 milionů USD vs 191 milionů USD +103 % meziročně, GAAP 180 milionů USD +70 %. Ale akcie -14 % po zveřejnění — GAAP ztráta 450 milionů USD vs odhad 350 milionů USD, provozní náklady 503 milionů USD vs 89 milionů USD meziročně (SBC 377 milionů USD). Q1 také překonal očekávání 193 milionů USD vs 174 milionů USD.
Proč ANO:
WSE-3 = 58x NVDA B200 wafer = nejrychlejší inference. Cloud +281 % na 126 milionů USD. OpenAI 20 miliard USD 750MW dohoda + Altman „blízký partner“. Core odhad 880-890 milionů USD za fiskální rok (původně 855 milionů USD). Backlog 25,4 miliardy USD RPO, hotovost 8,6 miliardy USD. Odhad ztráty na akcii zlepšen -0,32→-$
Výzva: 75 % PŘEKONÁNÍ TRŽEB, ale riziko výprodeje — potřebuje core >220 milionů USD + GM >40 % Federální rezervní banka rozhodne pozítří, zda zvýší úrokové sazby.
Ale tentokrát se podívají na tu inflační statistiku,
ze které chybí třetina dat.
Minulý měsíc měla americká statistická kancelář práce shromáždit ceny za určité zboží a služby. Měla shromáždit 100 položek, ale získala jen 66.
Více než třetina chybí.
Co s chybějícími daty? Odhadují se.
Použijí ceny podobného zboží,
ceny z okolních oblastí, aby to doplnili.
Takže ta inflace 3,7 % meziročně
je částečně odhadnutá.
Je to přesné?
Statistický úřad sám si netroufá dát záruku,
jen řekl:
Není důkaz, že by to bylo nadhodnocené, ani že by to bylo podhodnocené.
Ale Federální rezervní banka nemůže čekat.
28. musí oznámit své rozhodnutí.
Trh už sází: pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci je téměř 80 %.
Bitcoin je teď na 80 185 dolarech, přímo na hranici 80 tisíc.
Proč je tahle hranice klíčová?
Dvě věci se tu shodují:
Průměrné náklady kupujících ETF jsou 81 300.
50denní klouzavý průměr je také tady.
Náklady spousty lidí jsou soustředěné právě na této úrovni.
Při posledním zveřejnění CPI během několika hodin bitcoin klesl z 83 800 pod 82 000.
Můj postoj:
Jasně:
Když je inflace vysoká, víš, jak se chránit.
Když jsou čísla nepřesná, ani nevíš, kam se chránit.
80 tisíc, uvidíme se 28.Lovec hodnoty očekávání｜Dnešní hodnota očekávání 26. října 2026 80 000, znovu to bylo zkoušeno. V asijské seanci v pondělí BTC klesl na minimum 79 330, což je nejnižší úroveň od poloviny září. Pak se zase vrátil na 80 320, stejně jako to dělá posledních devět dní. Pokud dnes otevřete trh a uvidíte, že číslo 80 000 je testováno už nesčetněkrát, pravděpodobně vás to už příliš nevyvede z míry. Není to necitlivost, je to únava. Klesne, zase se zvedne, klesne, zase se zvedne. Každý pokus vypadá, jako by se mělo vybrat směr, ale nikdy se nevybere. Ale dnes je jedna věc jiná než v posledních dnech: dvě skupiny, které tento trh pohánějí, se vydávají opačnými směry. Nejprve se podívejme na data z Binance. Analytik CryptoQuant Darkfost dnes vydal zprávu o tocích, která rozděluje drobné investory a velryby. Za posledních 30 dní se částka BTC převedená drobnými investory na Binance zvýšila z 5,5 miliardy USD na 10,75 miliardy USD, téměř dvojnásobek, což je nejvyšší hodnota za přibližně šest měsíců. Převod mincí na burzu obvykle není signálem nákupu. Darkfostův závěr je jasný: drobní investoři berou toto kolo růstu jako „okno pro výstup“, uzavírají pozice za ceny, které jsou pro ně přijatelnější, aby zmírnili psychický tlak nahromaděný dříve. Mezitím vklady velryb na Binance klesly z 5,9 miliardy USD koncem srpna na 3,8 miliardy USD, což je pokles o přibližně 36 %, a pokračují v poklesu téměř dva měsíce v řadě. Darkfostův závěr je: zatím se neobjevilaKonečně zase vidím naději! Obrat na trhu možná opravdu přichází! 🌈
Současný trh je stále zřetelnější, propojení mezi cenou ropy, globálními akciovými trhy a kryptoměnami se posiluje.
🛢️ Pokles cen ropy dává rizikovým aktivům šanci na oddech.
26. října ceny ropy na mezinárodním trhu klesly z nedávných maxim, trh sleduje, zda diplomatická jednání mezi USA a Íránem přinesou pokrok. Nicméně bezpečnost námořní dopravy v Hormuzském průlivu zůstává nejistá, ceny ropy jsou stále na vysoké úrovni a další vývoj bude záviset na situaci. Mezitím globální akciové trhy mírně vzrostly a ochota k riziku na trhu se zlepšila.
Pro kryptotrh platí, že pokud ceny ropy budou nadále klesat, tlak inflace se zmírní a obavy z dalšího růstu úrokových sazeb poleví, pak mají riziková aktiva jako BTC, ETH šanci na lepší výkon.
Samozřejmě pokles cen ropy neznamená okamžitý začátek býčího trhu, bude záležet na směru peněz, objemu obchodů a klíčových cenových úrovních.
ꉂ(ˊᗜˋ*)
₿ $BTC Bitcoin
BTC prošel nedávnou korekcí, trh nyní hledá nový směr. Pokles cen ropy skutečně pomáhá zmírnit makroekonomický tlak, ale aby Bitcoin skutečně posílil, je potřeba pokračující vstup kapitálu a potvrzení cenové struktury. 220 miliard liber na blockchainu? Ve skutečnosti jen 50 milionů
26. října britský správce aktiv Aviva spustil na XRPL tokenizované podíly likviditního fondu v librách.
Mateřský fond má přibližně 220 miliard liber, skutečná tokenizovaná počáteční investice je však jen 50 milionů – rozdíl je 44násobný.
Aviva používá strukturu „digitálního dvojčete“: na blockchainu se zaznamenávají pouze podílová práva, základní držby, správa, řízení rizik a regulace zůstávají v původním systému, aktiva jsou stále u BNY.
Je to jako kdyby naše továrna nezměnila zařízení ani technologii, jen přidala elektronický certifikát kvality k existujícím produktům: výrobní kapacita a výtěžnost se nezměnily, změnilo se, zda zboží může být přijato novým systémem.
1. První zastávkou tokenizace jsou peněžní fondy, ne akcie nebo nemovitosti. Podíly jsou již ekvivalentem hotovosti, po tokenizaci mohou sloužit k vypořádání a jako zástava.
2. Termín „na blockchain“ je nadužíván. Mění se fáze vydávání, zaznamenávání a převodu, ne samotný majetek.
Pro finanční profesionály: jaké ukazatele sledovat, abyste poznali, zda je tokenizační projekt „skutečně realizován“ nebo jen „oznámen“?10月26日，美国货币监理署（OCC）做了一件标志性的事：公开鼓励社区银行考虑申请成为支付稳定币发行商，并指向GENIUS法案的许可框架。对于一家受保险的国民银行，路径是通过子公司申请，而非银行本体直接发行。距离2027年1月18日“无牌不得发行”的截止日，还剩不到三个月。 但戏剧性的一幕是：监管在鼓励银行入场，银行却在担心被稳定币掏空。 美国银行CEO Brian Moynihan此前警告，在某些监管情景下，高达6万亿美元、约占美国商业银行存款30%至35%的资金，可能流向稳定币。美国独立社区银行家协会（ICBA）的测算更具体：若支付型稳定币广泛普及，未来社区银行的贷款规模可能至少减少8500亿美元。 矛盾的焦点在“收益”。OCC的最终规则保留了禁止发行方直接付息的核心禁令，但删除了草案中“推定第三方奖励安排非法”的条款，改为逐案判断。银行体系担心的是：即便发行方不直接付息，平台和第三方的奖励计划依然可以把存款从社区银行抽走。美国银行家协会已迅速对规则提出批评。 这不是“利好落地”，而是一场存款争夺战的开端。 OCC的鼓励姿态，本质上是承认稳定币已成为美国„Obrat 49,2 miliardy, tržní kapitalizace 2,68 bilionu“
Dnes jsou čísla na celém trhu trochu zvláštní.
Celková tržní kapitalizace je 2,68 bilionu dolarů, 24hodinový spotový obrat 49,27 miliardy dolarů. Spočítejme obratovost: 1,84 %. Bitcoin má obrat 16,13 miliardy, což je třetina.
Tento poměr je nízký. Běžná spotová obratovost na kryptotrhu je mezi 3 % a 5 %, 1,84 % znamená, že dnes téměř nikdo neobchodoval.
Ještě zvláštnější je reakce ceny. Při tak nízkém obratu tržní kapitalizace klesla o něco přes 4 %. Z 30 největších měn 4 rostly, 25 klesalo, SUI klesl o 3,46 %, XMR o 3,2 %, ADA o 2,91 %; pouze ENA vzrostla o 6,43 %, což je nejsilnější výkon na trhu.
Na jedné straně extrémně nízký objem obchodů, na druhé straně značný pokles – to lze vysvětlit jedině tak, že marginální kapitál odchází, nikoli že by se stávající kapitál pouze přeléval.
Důsledky těchto dvou situací jsou zcela odlišné. Přelévaní kapitálu znamená, že někdo prodává a někdo kupuje, cena klesá, ale podíly nezmizely. Marginální odchod znamená, že nabídka i poptávka se ztenčují, takže cena může být ovlivněna malým množstvím peněz. Dnešní pokles o 4 % mohl být způsoben jen třetinou běžného kapitálu.
Nejnebezpečnější je tato struktura, což lze vidět na trhu s opcemi 30. října. Ten den vyprší 140 844 BTC, nominálně asi 10 miliard dolarů, s největším bodem bolesti na 78 000. Když se tržní hloubka ztenčí, hedging market makerů se zvětší, protože stejný objem hedgingu má větší cenový dopad v tenkém order booku.
A právě tyto tři dny jsou naplánované: 28. října rozhodnutí o sazbách (pravděpodobnost zvýšení sazeb na trhu klesla z 27 % pod 15 %), 29. října HDP a PCE za třetí čtvrtletí, 30. října vypořádání opcí.
Jinými slovy: trh je teď jako stlačená pružina, ne proto, že by byl optimistický nebo pesimistický, ale protože nikdo nechce před zveřejněním událostí riskovat. Nízká obratovost znamená kolektivní vyčkávání, a to znamená, že reakce na události bude koncentrovanější a prudší.
Diskuse: Nízká obratovost znamená „nikdo nechce obchodovat“ nebo „nikdo si netroufá obchodovat“?
Myslím, že je to to druhé, a tento rozdíl určí směr příštího týdne. První znamená lhostejnost, cena bude pomalu klesat; druhé znamená napětí, které po události vyústí v prudký pohyb. Dnešní sazba financování je stále +0,0054 %/8h, long pozice stále platí – někdo čeká a platí za to, že čeká.
Hlasování: Ze tří důležitých událostí, která podle vás nejvíce vyvolá volatilitu – A. rozhodnutí o sazbách 28. října; B. PCE 29. října; C. vypořádání 30. října; D. žádná, pokračuje se v konsolidaci.
Já volím B. Rozhodnutí o sazbách je prakticky započítané, vypořádání je technické, jediný skutečný neznámý je PCE.
Není to investiční doporučení, riziko na vlastní odpovědnost. #analýzatrhu \$BTC#RocketLabQ3Neutron
Proč ANO na Rev:
13/19 překonání očekávání (68 %). Elektron 17 kontraktů ve 3. čtvrtletí, >20 startů za rok. SpaceX 3. čtvrtletí +161 % 14,6 mld. $ vynesených do vesmíru. Mix vesmírných systémů.
Proč NE na Neutron:
První start odložen z roku 2026 na 2027 — přepracování nádrže, vada uhlíkových vláken. Akcie -28 % za 1 měsíc, -33 % za 6 měsíců, 53 $ pod maximem 151 $. Iridium dohoda za 5,9 mld. $
Hodnocení: tržní kapitalizace 31 mld. $, P/E N/A, beta 3,19, EPS -0,37 $. Průměrný cílový kurz 122 $ = 130% potenciál růstu. Cantor doporučuje koupit.
Výzva: 75 % překonání tržeb, 50 % EPS — potřebuje >265 mil. $ + backlog >2,5 mld. $ + časový plán rampy Neutron ve 4. čtvrtletí k získání 65 $ zpět.#SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？
Musk oznámil, že SpaceX dokončil financování mimo rozvahu ve výši 40 miliard dolarů na nákup GPU, ale cena ještě nebyla dohodnuta. Ještě trapnější je, že podobná operace xAI byla loni účetními uznána za „neplatnou“ a dluh přibližně 13 miliard dolarů se nakonec vrátil do rozvahy.
Příjmy z AI skutečně explodují: v Q3 dosáhl segment Super Intelligence tržeb 7,56 miliardy dolarů, což je meziroční nárůst o 830 %, poprvé dosáhl zisku a již překonal Starlink. Ale čím rychleji roste výpočetní kapacita, tím více je závislý na této mimo rozvahové struktuře, aby si udržel rating.
Problém je v tom, že trh sleduje právě to, zda tyto peníze skutečně „vystoupí z rozvahy“. Exploze příjmů a křehkost financování jsou nyní dvě strany téže mince.Hlavní riziková upozornění
1. Komprese volatility na 6 % historicky končí explozivními pohyby: 9denní konsolidace, 30denní rozpětí ceny se zúžilo z 13 % na 6 %. Jakmile je zvolen směr, rozsah může výrazně překročit aktuálně implicitní $2,100 podle ATR. Nevsázejte velké pozice na směr na konci komprese.
2. 82 700 je „linií neplatnosti“ střednědobého medvědího vzoru: dokud denní zavírací cena nestoupne nad tuto oblast, objektivní signál je spíše medvědí a v rozmezí, nikoli býčí trend. Všechny krátkodobé klouzavé průměry jsou nad cenou, což není technický fakt, který lze ignorovat.
3. ETF „jednostranný příliv IBIT“ je křehká podpora: tento týden 566 milionů. Pokud příliv IBIT zpomalí nebo se obrátí, čistý příliv na trhu rychle klesne do záporných hodnot. Poslední dva dny ukázaly odliv 774 milionů, což demonstruje tuto křehkost.
4. FOMC (27.–28. 10.) je největší proměnnou během 48 hodin: očekává se, že v říjnu sazby zůstanou beze změny, skutečné riziko spočívá v jakémkoli jestřábím náznaku od Worsha ohledně prosince. Pokud se posílí očekávání zvýšení sazeb v prosinci, spodní hranice konsolidace na $79,200 bude čelit vážné zkoušce.
5. „Chaotická kombinace“ ceny ropy $117 + pokles výnosů státních dluhopisů: trh oceňuje recesi způsobenou AI, nikoli inflaci z ropy. Bitcoin v této kombinaci nemá jasnou cestu k zisku – pozitivní efekt ropy se nepřenáší, oslabení technologických akcií naopak táhne dolů.
6. Divergence mezi prodejem Takerů 0,67 a 67% čistě dlouhými účty: pozice jsou býčí, ale akce je prodejní; pokud cena narazí na odpor kolem $82,300, pasivní doplňování pozic může vést k obratu býků v prodejní tlak.
$BTC $ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 Objednávky jsou přetížené! Za 15 minut se 247 dolarů proměnilo na 936, tenhle robot umí čekat 😂
Existuje robot, který se specializuje na obchodování s Bitcoinem na 15minutových pohybech nahoru a dolů. Od prosince loňského roku už zvládl přibližně 169 700 trhů a celkem vydělal asi 354 200 dolarů. Nehádat se, jestli cena půjde nahoru nebo dolů, ale zadává nákupní příkazy na každou cenu a čeká, až lidé v panice začnou prodávat.
Dnes byl ještě extrémnější případ. Někdo najednou investoval asi 10 000 dolarů na nákup, zatímco protistrana okamžitě snížila cenu z přibližně 65 centů na 5 centů. Robot všechny tyto nákupní příkazy vykoupil, s náklady kolem 247 dolarů, a během 15 minut je prodal za přibližně 936 dolarů, což je zhruba 3,78násobek. Za 313 dní bylo 213 dní v zisku, a za posledních 30 dní se zisk tiše zvýšil o asi 6 950 dolarů.
Maličcí investoři bojují o těch 15 minut, robot čeká na vaši chybu. V tomto obchodě nejrychlejší bývají ti, kdo mají naprogramované příkazy.
Nováčkům doporučuji více sledovat a méně obchodovat, kupujte pouze $BTC $MSTR MicroStrategy přestává nakupovat mince! Místo toho utratili 205 milionů dolarů za zpětný odkup prioritních akcií, trh je v panice?
Bratři, poslední kroky MicroStrategy stojí za pozornost. Logicky by MicroStrategy měla pokračovat v navyšování pozic v $BTC, ale tentokrát se alokace kapitálu změnila: za zpětný odkup vlastních prioritních akcií STRC utratili 205 milionů dolarů, zatímco za nákup BTC jen 22 milionů dolarů.
Peněz neutratili méně, ale důraz se změnil!
Neříkejte hned, že BTC je příliš drahý na nákup, klíč může být v nákladech na kapitál. Roční dividenda prioritních akcií STRC je kolem 12 %, což znamená, že pokračující financování znamená nést nemalé náklady na dividendy. Zpětný odkup prioritních akcií může pomoci kontrolovat budoucí náklady na kapitál a tlak na cash flow.
To ukazuje, že finanční uspořádání MicroStrategy stojí za nové sledování, ale nelze jen na základě týdenního menšího nákupu BTC usuzovat, že Seiler úplně změnil strategii.
Podívejme se na tržní vývoj, BTC klesl pod 80 000 USD, blíží se zasedání FOMC, roste averze k riziku a cena akcií MSTR je pod tlakem.
Skutečný problém je: pokud BTC bude dál oslabovat a MicroStrategy zpomalí tempo nákupů, vydrží ještě prémiové ocenění MSTR?
Dále sledujme tři signály: zda BTC dokáže stabilizovat, zda MicroStrategy bude pokračovat v nákupech a jaké budou plány financování a zpětného odkupu STRC.
Bratři, myslíte, že MicroStrategy aktivně upravuje strukturu kapitálu, nebo se začínají projevovat tržní tlaky? #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $ETH #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
$xMETA Vyprávím příběh z minulého večera. Výsledky hospodaření vyšly, tržby přímo explodovaly, přes 40 miliard dolarů, zisk je stále stabilní jako starý tažný vůl. Ale AI je bezedná díra na peníze, okamžitě schválili financování 35 miliard dolarů.
Akcionáři si spočítali, že to bude navýšení akcií, vyždímání peněz, před otevřením trhu akcie spadly o více než 4 %. Vypadalo to, že se nálada zhroutí.
Přišel nečekaný obrat. Tři výrobci čipů Nvidia, AMD a Broadcom přímo oznámili, že dají 5 miliard dolarů na nákup jejich akcií. Před otevřením trhu se cena akcií z propadu přes 4 % vyšplhala na růst o 1,12 %.
Po přečtení mám jen jeden pocit: nedostatek peněz je falešný, pořadí je pravdivé. Z těch obrovských financí, které se spálily, jsou tři velcí hardwaroví hráči ochotni dát 5 miliard dolarů, což znamená, že otevřeně říkají – na této AI linii nikdo nepomáhá zadarmo. Jejich cena akcií je propojená s kryptoměnovým světem, když tady zazní signál, akcie a tokeny tam také nejsou v klidu. $xMETA #SoftBankQ2AIReturns
Zlatý důl AI — OpenAI zisk 2,15 bil. $ ve 2. čtvrtletí, FV 79,6 mld. $ vs náklady 34,6 mld. $ = 45 mld. $ nerealizovaný zisk. Nvidia prodej 32,1 mil. akcií za 5,83 mld. $ v říjnu, Arm + telekom stabilní. Vision Fund + OpenAI ocenění 500 mld. $ (bylo 300 mld. $ v březnu). Poslední tranše 10 mld. $ dokončena 1. října → celkem 64,6 mld. $ = 13 % OpenAI.
Ocenění: 15,4, tržní kapitalizace 169 mld. $, P/E 5,2x, růst 78 % v září Q (+nejlepší od roku 2005), nyní -25 % od maxima. ROE 26 %, marže 62 %. Dluh ¥5T, splacena poznámka EUR 405M.
Výzva: 90% PŘEKONÁNÍ potřebuje >¥3T zisk na přirážce OpenAI + žádné znehodnocení, aby dosáhl ¥7,000.Bitcoin výrazně klesne nebo vzroste
Po posledních dvou střednědobých volbách BTC vždy výrazně klesl:
▪️Po volbách v roce 2018 dosáhl BTC maximálního poklesu -50 %
▪️Po volbách v roce 2022 dosáhl BTC maximálního poklesu -25 %
Další střednědobé volby jsou 3. listopadu.
Historie se nebude jednoduše opakovat, ale obě předchozí volby měly společné hluboké korekce.
Co si myslíte, zda se po těchto volbách trh znovu vydá po stopách historie?
❗Pouze veřejně dostupná historická data, nepředstavuje žádné obchodní doporučení $ETH $ZEC $SOL Má $BTC ještě šanci? Cena ropy začíná klesat, přijde odraz? Pojďme si povědět o aktuálních obchodních příležitostech.
1. Nezaznamenal jsi, že pokud chceš dobře obchodovat kryptoměny, musíš být jako eunuch! Každý den luštit posvátné záměry a hádat další krok Donalda Trumpa.
2. O víkendu cena americké ropy CL vystoupala na 105, což je cena, kterou Trump těžko snáší, a hned začal prodávat, řekl, že dnes neútočí na Írán, cena ropy prudce klesla o 5 %, a kryptoměny i americké akcie konečně začaly ožívat.
3. Jak se pak bude vyvíjet Bitcoin? Z Trumpových kroků už máme závěr. Trump nezanedbává trh, když cena příliš klesne, ustoupí nebo zmírní postoj. Proto si myslím, že riziko poklesu je omezené, a protože už došlo k výrazné korekci, lze zvážit nákup při poklesu. Ti, kdo už nakoupili na dně, mohou trpělivě čekat.
4. Nevšiml sis, že v poslední době je na trhu spousta negativních zpráv, od konfliktu mezi USA a Íránem až po Saúdskou Arábii a Jemen, ale Bitcoin vlastně moc neklesl. Dříve kolem 82 000, teď 80 000, tedy pokles jen asi o 2 %, což je silný signál, alespoň ve srovnání s americkými akciemi.
5. Takže trh teď nereaguje výrazně na negativní zprávy, nebo po poklesu zase roste, a co když přijde pozitivní zpráva? To bude teprve velké! Kromě konfliktu USA-Írán je tu i možnost příznivých inflačních dat. Teď jen trpělivě čekáme a sledujeme silnou podporu kolem 78 200, pokud tam cena dosáhne, jedeme, pokud ne, tak ne.Binance dnes najednou spustil 4 TradeFi perpetual kontrakty, všechny oceněné v USDT, likvidace probíhá na Binance RCH, a spuštění je rozloženo po 5 minutách.
EIDOUSDT 17:00, EQTUSDT 17:05, STMUSDT 17:10, ABBVUSDT 17:15. EIDO a EQT sledují ETF amerických a evropských akciových trhů, STM je STMicroelectronics, ABBV je AbbVie, všechny čtyři kontrakty jsou tradiční zavedené tituly.
Tento rytmus stojí za pozornost. Dříve před uvedením nového produktu platforma potřebovala několik dní na přípravu, nyní jsou 4 kontrakty zařazeny do fronty během 15 minut, rychlost rozšiřování portfolia je zjevně rychlejší než vzdělávání uživatelů.
Pro obchodníky s kontrakty to má tři praktické dopady. Za prvé, během prvních 15 minut po otevření je likvidita nejnižší, spread a pravděpodobnost výkyvů jsou vysoké, nevrhejte se hned na to. Za druhé, tyto tituly nemají 7×24 sentiment jako kryptotrhy, cena sleduje obchodní hodiny amerických a evropských akcií, v noci může být bez pohybu, přes den pak může dojít k gapu. Za třetí, ocenění v USDT znamená, že nemusíte měnit měnu, ale poplatky za financování a pravidla marže je třeba znovu prostudovat, nepřenášejte přímo parametry z kryptotrhů.
Platforma přenáší tradiční finance do kontraktů, v podstatě se snaží získat větší trh. Čím více produktů, tím více příběhů k vyprávění, ale skutečně rozhodující pro ziskovost jsou stále ty samé staré otázky: pozice, páka a kdy nevstupovat.Největší kupující tento týden nekoupil: Strategy utratil 205 milionů jinde
Ranní článek říkal, že institucionální nákupy nestačí těžbě, večer přišel hotový důkaz.
Podle pondělního dokumentu SEC Strategy minulý týden ani jeden $BTC nekoupil ani neprodal, ani se nepohyboval s ATM navýšením; 204,9 milionu dolarů utratil za zpětný odkup vlastních prioritních akcií STRC, během týdne odkoupil 2,07 milionu akcií. Je to poprvé po čtyřech týdnech nákupů, kdy přestal – předtím se částka nákupů postupně snižovala z 140 milionů dolarů na méně než 30 milionů.
Účet je takto: od října utratil Strategy za zpětný odkup STRC asi 664 milionů dolarů, za nákup $BTC jen asi 72,3 milionu dolarů, koupil 851 mincí. Drží stále 848 517 mincí, průměrná cena 75 446 dolarů, aktuální cena asi 79 980 dolarů (běžný čas 22:13), účet je stále v plusu.
Srovnání: ve stejném týdnu Strive provedl svůj největší nákup mincí v historii, přes 510 milionů dolarů. Jeden přestal, druhý přidal – mezi institucemi je velký nesoulad ohledně úrovně 80 000.
Zpětný odkup není bez důvodu: STRC minulý týden klesl pod 98 dolarů, pod nominální hodnotu 100 dolarů, v pátek se vrátil nad 99 dolarů. Stabilizovat vlastní prioritní akcie, nebo pokračovat v navyšování $BTC, Saylor tento týden zvolil první možnost.$CORE CORE vypadá, že se stále drží, ale počet validačních uzlů už klesl na 16.
Bezpečnostní hranice celé sítě je 15, pokud klesne o jeden níž, dojde k úplnému zablokování a zastavení.
Nejhorší je, že oficiální tým vede útěk, nejdřív stáhli validační uzly a pak hromadně přesunuli tokeny z trezoru na burzy.
Teď těžba na uzlech ani nezaplatí elektřinu v datových centrech, na koho se pak spoléhat, že bude zadarmo zapisovat transakce.
Až jednou řetězec skutečně zkolabuje, komu pak předáte ten kód, co máte.
#CORE
$CORE
👇#Robinhood交易业务增长能否延续？ 27. října po uzavření trhu Robinhood zveřejní výsledky. Upřímně řečeno, tržní očekávání jsou docela vysoká. Koneckonců data za 2. čtvrtletí byla skvělá: tržby vzrostly o 32 % na 1,31 miliardy, čisté příjmy dosáhly nového maxima 22 miliard dolarů. Ale protože očekávání jsou tak vysoká, 3. čtvrtletí je trochu „na vážkách“.
Analýza ukazuje, že hlavní nesouhlas spočívá ve dvou bodech: Prvním je aktivita obchodování. V 3. čtvrtletí americké akcie a kryptoměny procházely kolísavým trhem, byla potlačena „sázkařská“ povaha drobných investorů? Objem obchodů a příjmy z poplatků, zda udrží základní úroveň, to je velká zkouška. Druhým je přírůstek nových služeb. Už nestačí spoléhat jen na starý byznys, je třeba zjistit, zda deriváty, penzijní účty a další novinky mohou přinést zisk.
Můj osobní názor je, že $HOOD právě prochází bolestivým obdobím „prorážení hranic“. Příliv peněz ukazuje, že uživatelská základna je, ale budoucí příjmy nemohou být jen z obchodních objemů. Pokud tato zpráva dokáže, že nové služby mají skutečný přínos, cena akcií bude mít nový příběh k vyprávění. #AAOIQ3800GOutlook
Odhad $255-290M / $0.11-0.26 EPS. Q2 PŘEKONÁNÍ: $191.9M vs $190.5M, EPS $0.06 vs $0.01 (+0.22 meziročně). 5. rekordní čtvrtletí.
Proč ANO:
Rozjezd 800G transceiveru, objednávky 1.6T, rozšíření výroby TX. Datacentrová AI optika = boom Nvidia racků. Tržby 5 čtvrtletí v růstu. Hrubá marže se zlepšuje.
Hodnocení: $102, tržní kapitalizace $5.7B, 52T $18.5-$233.7, -30 % od maxima, RSI 30 přeprodané, pod 50/200 SMA ($106/$132). P/E -87x, beta 3.85.
Výzva: 70 % PŘEKONÁNÍ — potřebuje >$280M + EPS >$0.20 + 1.6T odhad k návratu na $135. Propad pod <$250M = $85.$HYPE má skutečný obchodní ekosystém jako podporu, ale nedávný pokles znamená, že nálada je stále opatrná. Nelze pouze na základě korekce tvrdit, že je dno, je třeba dále sledovat příjmy platformy a tok kapitálu, aby bylo možné zjistit, zda cena může znovu stabilně stát na 78-80 9%回调被说成"牛市中正常洗盘"，可衍生品那边真这么轻松吗？ 这波到底是在洗浮筹，还是在悄悄堆挤压的引线？ 昨晚盯盘时我第一反应不是价格，而是资金费率和持仓量那两条线：BTC 从高点回撤约 9%，情绪上大家开始等"更低的低点"，但永续端并没出现那种彻底去杠杆的干净感。有个知名交易者说这只是牛市里一次不错的调整，建议未来几周继续定投 BTC，中线逻辑没坏。我认同他"别被短期恐慌带偏"的部分，但衍生品视角下，我更在意这轮回撤里谁在扛单、谁在等更便宜的筹码。 现场信号大概是这样： - 价格回撤约 9%，属于牛市里常见的调整幅度，但市场普遍在等"极端低点"重演 - 上次那种插针式清算，是多条坏消息同时引爆的结果，眼下并没有同等密度的利空 - 四季度买家还在等更低的位置进场，现货买盘偏犹豫 - 永续持仓和资金费率没有出现彻底出清，说明杠杆还在场内 - ETH、ZEC 这类高 beta 标的跟跌，风险偏好短线偏防守 我的理解是：现在市场交易的其实是"回撤够不够深"这件事，而不是趋势有没有坏。中线逻辑还在，定投思路本身没错，但衍生品层面有个容易被忽略的点——如果杠杆没洗干净，价格再往下探一次，触发的【Scénář z kryptosvěta】
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Zpráva o výsledcích Hynix ještě nevyšla
proč už trh začal slavit šampaňským?
HBM4 zatím nepřinesl tolik zisku
a už se počítá, kolik vydělá příští čtvrtletí
peníze ještě nejsou v kapse🧧
proč to vypadá, že už je vyděláno?
Pokud trh věří,
že Hynix díky HBM4 vydělá ještě víc,
pak kapitál nakoupí předem
a když se zisk skutečně projeví,
cena akcií už může být dávno nahoře
Pokud všichni vědí, že poptávka po AI je silná
všichni vědí, že HBM je klíčový
kolik z těchto pozitiv ještě trh nezapočítal?
Dnes je nabídka nedostatečná,
to neznamená, že to tak bude navždy
proto si myslím,
že při sledování výsledků Hynixu
není důležité jen kolik vydělal
ale i jestli dokáže udržet takové zisky i do budoucna
Co si myslíte vy?
Po zveřejnění výsledků Hynixu
bude pokračovat růst
nebo po realizaci pozitivních zpráv přijde korekce?
$BTC $ETH #LumentumQ1OpticalGrowth
Proč ANO:
Optický boom AI — 200G EML lasery 2x rekord QoQ, pump +90 % YoY, OCS backlog přes $400M (bylo $10M v Q1). Nedodání poptávky 30 %, kapacita do konce roku 27. Odhad Q4 $960M-$1,01B vs $908M odhad. CPO + optické rozšíření nahrazující měď H2 26.
Hodnocení: $780, tržní kapitalizace $69B, +335 % za 1 rok, +111 % od začátku roku. P/E 346x děsivé — dluh 6,4x. Ale OM 25 %→32 %→30-31 % odhad.
Výzva: 85 % BEAT — potřebuje >$1,30B + EPS >$4,50 + OCS >$500M backlog, aby překonal $900. $1,20B propad = $650 propad.Jakmile se otevřely americké akcie, BTC dal celé síti pořádnou lekci, hranice 80 000 jako papírová přehrada, okamžitě spadl na přibližně 79 600. Už někdo v chatu asi volá po "zlaté jámě" a chystá se na nápor? Brácho, drž ruce! Po přečtení dat možná už nebudeš chtít jít do toho.
$BTC aktuálně za 79 980, prolomil psychologickou hranici, měl bys být v panice, že? Ale není! Poměr long/short za 4 hodiny je stále vysoko na 2,24, drobní investoři to berou jako slevu a dál nakupují, objem pozic neklesá, což znamená, že všichni drží tvrdě.
Podívejme se na $ETH za 2 311, právě na hraně propasti. Tato data jsou ještě šílenější než u BTC, poměr long/short za 4 hodiny vyskočil na 2,69, to je opravdová láska, i když klesá, nevzdávají to a stále přidávají pozice. Hlavní hráči milují tyhle tvrdohlavce, dokud vám nevytáhnou páku z kořenů, rozhodně vám nepomohou.
Nakonec $SOL za 101,3, bitva o hranici 100 je v plném proudu, poměr long/short za 4 hodiny je dokonce 2,94, skoro už rozbili tlačítko na shortování, dole je spousta long pozic, jakmile hranice 100 padne, začne řetězová panika.
Můj názor: Když vidím, jak se otevírají americké akcie a drobní investoři se hrnou dovnitř, já osobně zůstávám mimo a jen si dám čaj a budu sledovat. Rozhodně si nemysli, že když to kleslo, musí to hned zase růst, takhle přeplněný trh býků často ještě dostane tvrdý úder.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Elon Musk jednou větou dnes večer tvrdě srazil řadu "nových cloudových" společností: CoreWeave klesl o 4 %, Nebius o 4,7 %, IREN také klesá. Jeho přesná slova byla, že tyto společnosti budou čelit významné konsolidaci a krachu.
Zajímavé je, že ten, kdo to říká, sám šíleně investuje do budování výpočetního výkonu. Nejde o pesimistický pohled na AI, ale o odstraňování problémů v celém řetězci — nejslabší článek nikdy nejsou giganti s miliardami v hotovosti, ale prostředníci, kteří si půjčují peníze na nákup GPU a pak je pronajímají dál.
Kde je pákový efekt, tam se nejdřív objeví trhliny. Pokud se tentokrát něco pokazí, pravděpodobně to začne u těchto jmen, ne u Nvidie. Dávejte pozor. 5600 kleslo na 4000, skončilo zlaté býčí období?
Minulý týden pokles o 4 %, prolomení celých čísel, celý internet křičí „zlato je pryč“. Ale když jsem prošel data o držbách centrálních bank, objevil jsem pravdu, která mrazí v zádech — utíkají všichni s pákou, ti, co sbírají žetony, mlčí.
Nejprve na povrch: hrozné, opravdu hrozné.
Z lednového vrcholu 5580 kleslo na 4000, ztratilo 25 %. Minulý týden zaznamenal nejhorší týdenní pokles od června, denní klouzavé průměry jsou všechny sestupné, 20denní průměr na 4155, 50denní na 4340, cena leží pod nimi. RSI kleslo na 27-35, přeprodané, ale bez pozitivní divergence.
Všichni říkají „zlato býčí trh skončil“ a „de-dolarizace je podvod“.
Věříš tomu?
První věc: důvod poklesu není, že by zlato ztratilo hodnotu, ale že jsou úrokové sazby příliš vysoké.
Výnos 10letých amerických dluhopisů je stále kolem 5 %.
Náklady příležitosti držení zlata jsou absurdně vysoké — proč držet bezvýnosný kov, když můžeš mít 5% bezrizikový výnos z dluhopisů?
Navíc zářijová inflace CPI 3,7 % je stále vysoká, PPI silný, ceny ropy vysoké, trh sází na 75-80% pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci. Dolar je silný, zlato je tlačeno dolů.
Ne že by zlato ztratilo hodnotu, ale „peníze držené ve zlatě“ jsou příliš drahé.
Jakmile sazby klesnou, zlato bude první, kdo vzlétne.
Druhá věc: když ty prodáváš se ztrátou, centrální banky tiše nakupují.
Centrální banky rozvíjejících se trhů — Čína, Indie, Turecko — letos zvýšily zásoby o více než 1000 tun.
Koupili nad 4000, teď je cena pod 4000, utíkají? Ne.
Držení ETF se během korekce výrazně nezvýšilo, co to znamená?
Krátkodobí spekulanti utíkají, dlouhodobí investoři čekají.
Třetí věc: technicky jsme v „zóně zkoušky víry“, ale ještě není čas na nákupní signál.
Silná podpora: 3980-4000 (celá čísla + nedávné dno), pokud prolomí, další podpora na 3960-3940 (červencové minimum), pak 3900.
Odpor: 4040-4075 (předchozí podpora se změnila v odpor), pak 4100-4120, 4150-4200 je oblast hustých klouzavých průměrů.
Formace: v klesajícím kanálu, po vyčištění likvidity dole odraz, ale dokud cena nepřekročí klíčové průměry, jde jen o medvědí odraz, ne obrat.
V pondělí odraz 0,3-0,6 %, oprava přeprodanosti, nebuďte nadšení.
Před FOMC může být každý odraz pastí.
Souboj býků a medvědů, posuďte sami
Medvědi říkají:
Úrok 5 %, náklady na držení zlata příliš vysoké
75-80 % pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci
Pokles cen ropy, ochlazení inflačních očekávání
Všechny klouzavé průměry sestupné, klesající kanál je neporušený
Býci říkají:
Centrální banky kupují reálně 1000 tun
Pokles z 5600 o 25 % je dostatečná korekce
RSI přeprodané, technický odraz může přijít kdykoli
Vysoký dluh + geopolitická nejistota, střednědobá logika zůstává
Krátkodobě jsem medvěd, střednědobě býk.
Ale před FOMC (28. října) je kdo drží velké pozice, ten je blázen.
Strategie obchodování
Před FOMC (1-3 dny):
Lehká pozice nebo čekání.
Pokud chceš shortovat: prodávej při odrazu 4040-4070, stop loss nad 4100, cíle 4000→3980→3960.
Pokud chceš longovat: drž 3980-4000, pokud se objeví kladivo/pohlcení, lehce nakupuj, stop loss pod 3960, cíle 4040-4070.
Obchodování na události (FOMC + PCE):
Jestli je prohlášení holubičí → odraz 4100-4150
Jestli je jestřábí nebo PCE překročí očekávání → prolomení 3960, cíl 3900 nebo níže
Před rozhodnutím sniž pozice nebo hedžuj, nehazarduj s celou pozicí.
Středně a dlouhodobě:
Postupně nakupuj fyzické zlato/ETF v pásmu 3900-4000, ne vše najednou.
Stop loss? Střednědobě sleduj nákupy centrálních bank a de-dolarizaci, ne jednotlivé svíčky. Ale pozice by neměla přesáhnout 20 % celkových prostředků.
Zlato je teď jako Bitcoin v březnu 2020 —
Pandemie srazila trh, všichni říkali „bezpečný přístav selhal“, ale za půl roku se cena zdvojnásobila.
Teď je to stejné:
Neprohrál jsi se zlatem, prohrál jsi s iluzí, že „všichni prodávají".
$BTC $ETH $XAU Z dlouhodobějšího hlediska dosáhl Bitcoin v říjnu 2025 historického maxima přibližně 126 000 USD, poté prošel korekcí a současná cena je asi o 36 % nižší než vrchol. Ve třetím čtvrtletí došlo k oživení, ale toky prostředků do ETF byly kolísavé, v některých obdobích došlo k výraznému čistému odlivu. On-chain data ukazují, že dlouhodobí držitelé zůstávají relativně stabilní, ale krátkodobé náklady a likvidace pákových pozic činí cenu vysoce citlivou na makroekonomická data. Pokles objemu obchodů a neutrální sentiment znamenají, že trh čeká na jasný katalyzátor, nikoli na aktivní ocenění nového trendu.
V listopadu pravděpodobně pokračuje období vysoké volatility a konsolidace, nikoli jednoznačný silný trend. Klíčovou proměnnou je další směřování Fedu. Pokud bude prohlášení po tomto týdnu spíše jestřábí nebo pokud bodový graf posílí očekávání zvýšení sazeb v prosinci, může dolar a výnosy amerických dluhopisů růst, což dále stlačí rizikovou prémii kryptoměn. Naopak pokud data ukážou zpomalení inflace nebo bude projev předsedy flexibilnější, může to vyvolat krátkodobý odraz s cílem v rezistenční oblasti 82 000 až 85 000 USD. Celkově však zůstávají náklady financování omezujícím faktorem, Bitcoin jako bezúročný aktivum je zvláště citlivý na změny reálných úrokových sazeb. #OkloQ3NuclearOutlook
Q2 ZTRÁTA: -0,28 $ vs -0,16 $ odhad, tržby 1,21 M $ vs 0,09 M $ překonání, ale ztráta větší. Žádný zisk do roku 2028 (odhad 51 M $).
Bolest ocenění:
25,5 $, 52T 26,3 $–152 $, -64 % od začátku roku, -81 % za 1 rok. Citi 57,5 $→33 $, Truist 51 $→31 $, Piper také snížil. Průměrný cílový kurz 75 $ = 170% potenciál růstu, ale ředění — 1 mld. $ ATM prodáno 18 mil. akcií. Institucionální 85 %. Čistá ztráta 105 mil. $, P/B 9,45.
Výzva: 20% překročení EPS — zisky irelevantní. Potřebuje milník licencování + žádné nové ATM + nákupy ARK, aby udržel 25 $. Neuspěch = 23 $. Medvědí scénář 14 $.Bratři, v dynamické skupině všichni křičí „kupovat na dně, kupovat na dně $BTC“, chci se zeptat: teď v tomto okamžiku, odvážíte se koupit? Kolik z vás opravdu koupilo na dně?
Nepodíváme se na nic jiného, jen na současný vývoj trhu:
Z pohledu trendu svícnů BTC už úplně prolomil vysoké úrovně, krátkodobé klouzavé průměry jsou všechny sestupně seřazené, jedna velká černá svíce za druhou tlačí dolů. Každý malý odraz teď nedosáhne ani na předchozí maximum, je to úplně standardní formace pokračujícího poklesu, vůbec nevidíme žádný signál stabilizace nebo obratu.
Podívejme se na hloubku trhu, nad úrovní 79 640 je hustě naskládaných mnoho prodejních příkazů, tlak na prodej je velmi silný. Naopak nákupní příkazy dole jsou řídké a nestačí zachytit klesající nabídku. Peníze odcházejí, hlavní hráči nemají ani chuť trh bránit.
V takovém jednostranném sestupném trendu není dno vůbec potvrzené, kupovat na dně je jako chytat létající nůž, nikdo neví, jestli pod podlahou není ještě sklep.
Takže, odvážíte se koupit? Moje odpověď je ne, a ani se nebudu přidávat k téhle vlně. Jít s hlavním trendem a prodávat není mnohem jistější než slepě hádat dno?
Tuto krátkou pozici držím pevně, dokud neuvidím jasný signál stabilizace, nevystoupím.
Můj průměrný vstup do krátké pozice je na 83 436,2, teď to spadlo přímo na 79 621,8, pevně držím +13,71 % zisk!
$ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 Mnoho lidí si láme hlavu: $BTC nespadl nijak prudce, tak proč každé jeho odražení vypadá jako z papíru, které se při sebemenším dotyku zhroutí?
Odpověď není v K-linii, ale v datech o poplatcích za financování a likvidacích. Poplatky za financování v posledních dnech jasně přešly do kladných hodnot, což znamená, že býci neustále platí medvědům, a na trhu je plno dlouhých pozic, které se snaží chytit odraz. Podívejme se na likvidace, velké ztráty jsou vždy na straně býků, ne medvědů, probíhá jedno kolo za druhým.
Nejde o to, že by makroprostředí trh drtilo, ale že příliš mnoho býků si navzájem šlape na paty. Každý pokřik „dno je tady“ jen přidává palivo pro další propad. Kdo chce chytit tento odraz, měl by se nejdřív zeptat sám sebe: proč si myslíš, že nejsi jedním z těch, kdo budou vyplaveni?Náklady na long pozici v SOL nejsou jen poplatky, skutečné náklady se skládají ze tří částí: poplatky, úrokové sazby za financování a oportunitní náklady. Třetí z nich je nejčastěji přehlížený, ale tvoří největší podíl.
Poplatky jsou nejpřímější, poplatek za maker/taker u perpetual kontraktů je přibližně 0,05 %, otevření pozice znamená jeden poplatek, uzavření pozice další, tedy celkem 0,1 % za celý obchod. $SOL je nyní kolem 101, takže za otevření a uzavření 10 SOL je poplatek přibližně 1 dolar.
Úroková sazba za financování je náklad během držení pozice, vypočítává se každých 8 hodin. Ráno 26. října byla sazba 0,00008764 %, což odpovídá roční sazbě přibližně 3,2 %. Držením long pozice platíte každých 8 hodin, u pozice 10 SOL je to asi 0,09 dolaru za období. Za 10 dní, tedy 30 období, to dělá 2,7 dolaru.
Oportunitní náklady jsou nejskrytější položkou. Pokud během těchto 10 dní držení long pozice SOL BTC vzrostl o 5 %, ale SOL vzrostl jen o 2 %, rozdíl 3 % je oportunitní náklad. 10 SOL při ceně 101 je 1010 dolarů, 3 % z toho je 30,3 dolaru. Tato částka není odečtena z účtu, ale je to skutečná ztráta.
Sečteno a podtrženo, za 10 dní držení long pozice 10 SOL jsou poplatky 1 dolar, úrokové sazby 2,7 dolaru a oportunitní náklady při 3 % jsou 30,3 dolaru, celkové náklady tedy 34 dolarů. Poplatky a úrokové sazby dohromady jsou méně než 4 dolary, oportunitní náklady tvoří devadesát procent. Před otevřením long pozice na $SOL si dobře rozmyslete, zda dokážete překonat trh, jinak platíte skryté náklady.#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？
„Výbuch objednávek na výpočetní výkon Amazonu: Kdo na tom vydělává za účetní závěrkou“
Celý internet sleduje třetí čtvrtletní výsledky Amazonu, všude se šíří zprávy, že objednávky na výpočetní výkon AWS jsou naplánovány až do příštího roku, a očekávané tržby jsou na Wall Street nastaveny velmi vysoko.
Ale za lesklými čísly se skrývá obrovská zátěž v podobě vysokých nákladů. Desítky miliard dolarů kapitálových výdajů jsou investovány do rozšíření elektrické sítě, úprav chlazení kapalinou a dlouhodobých objednávek u Nvidie, přičemž peněžní tok je vystaven extrémnímu tlaku kvůli odpisovým cyklům.
Kdo vlastně platí? Jsou to skutečné podnikové investice, nebo jen závod ve zbrojení, aby velcí hráči nezůstali pozadu? Tato účetní závěrka přinese nejpřímější odpověď. $BTC #ModernaQ3VaccineSales
Proč ANO:
mNEXSPIKE COVID + mFLUSIVA chřipka (první mRNA chřipková vakcína schválená FDA pro 50+) schváleny. Rakovinová vakcína Intismeran (MRK) fáze 3 úspěšná. Očekávání tržeb +10 %. Hotovost 8 mld. $+ po 950 mil. $ soudních nákladech.
Ohodnocení šílené:
200 $ vs 22 $ minimum → +580 % od začátku roku, +295 % za 6 měsíců, maximum 254 $. P/S 41x, P/B 9x, EPS -7,25 $, čistá marže -141 %. Odhad trhu 118 $ (o 42 % níže). 3 Kupovat/14 Držet/3 Prodat. 22. října -25 % kvůli úniku dat o rakovině.
Výzva: 80 % překročení EPS (sezóna + úspory nákladů), ale akcie - Prodat překročení — potřebuje >950 mil. $ + ztrátu <-0,90 $ + navýšení v roce 2026 $PEPE v této vlně trhu zemřelo příliš mnoho lidí. 23. října se vytáhlo na měsíční maximum 0.000005076, RSI vystřelilo na 94, což znamená překoupenost, a přilákalo to spoustu pákových long pozic. A co se stalo? Velryby začaly přesouvat mince na burzy, čistý příliv 2,11 bilionu mincí, longy byly přímo zmasakrovány. 15. října došlo k likvidaci téměř 1 miliardy na celé síti, mince s nízkou užitnou hodnotou a vysokým Beta klesaly ještě hůř než celý trh.
Jak byla tato past vykopána: PEPE nemá odemčený prodejní tlak (100 % v oběhu), ale velryby drží 41 % zásob. Zvyšování ceny za účelem výprodeje je běžné. Cena klesla z 0.000004448 na 0.000004347, na grafu je ta klesající linie důkazem.
Tuto short pozici jsem vzal na dně pasti. Páka 50x, otevřeno na 0.000004448, nyní 0.000004347, zisk +113,08 %. Ale nejsem chamtivý.
Stabilizovalo se to? Ne.
PEPE: 0.00000440-0.00000445 je nedávná podpůrná zóna (také oblast boje mezi longy a shorty), pokud se ztratí, sleduj 0.0000040 (spodní hranice kanálu). Nad tím je 0.000004448 jako vstupní cena/stop loss, pokud se tam nevrátí, pokračuje vykopávání pasti. Některé platformy už mají záporné poplatky za financování, shorty jsou přetížené, může kdykoli dojít k squeeze.
Tohle není dno, je to "výměna po výbuchu longů čekající na výbuch shortů". Short s pákou 50x má toleranci jen 2 %, před FOMC nespěchej s nákupem na dně, čekej na signál. $BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议
Dnes večer brazilský akciový trh, už se objevily i přerušení obchodování?
Ráno jsem se probudil a hned koukal na trh, futures na Ibovespa spadly přímo o 20 %, přerušení obchodování. EWZ noční obchodování kleslo o více než 17 %, PBR před otevřením kleslo na 19,98 USD, pokles přes 20 %. To není korekce, to je panický výprodej.
Co se stalo? Lula s 51,76 % překonal Flávia Bolsonaro a získal čtvrté funkční období. Trh předtím vsadil na vítězství pravice, "obchod Bolsonaro" selhal na místě. Obavy z rozpočtového deficitu se vrátily — veřejný dluh činí 82,9 % HDP, základní úroková sazba je 13,75 %, tato čísla jsou jasná, každý se na ně zamračí.
Je to přehnaný výprodej nebo návrat k ocenění? Upřímně řečeno, spíše to druhé. Tři týdny po prvním kole Bovespa vzrostla téměř o 7 %, real posílil o 5 %, růst byl založen na očekávání. Teď očekávání zmizela, jen se vrací zpět. Ale tlak na veřejné finance je skutečný, takže je to spíš "zabití očekávání + obavy z veřejných financí" v jednom, ne čistý přehnaný výprodej.
PBR je třeba zmínit zvlášť. Má oproti indexu další riziko — možná zásah do cen paliv. Lula to už jednou udělal, potlačil inflaci, ale poškodil firmy. Teď je cena kolem 20 USD, odpor na 22, podpora na 20, pokud klesne pod 20, může přijít další vlna výprodejů.
Lze nakoupit na dně? Názory se hodně liší. Gavekal říká, že vysoké úrokové sazby + expozice na komodity jsou příležitostí, doporučuje nákup; jiná skupina podle forward PE z 9,7 na 8,3 až 7 doporučuje snížení hodnocení. $EWZ Upřímně řečeno, u ETH tento týden nejde o to, zda poroste nebo klesne, ale o to, že každá strana říká něco jiného.
Ta část, kterou mohou burzy prodat, odchází ven — v říjnu odtok z amerického spot ETF činil přibližně miliardu dolarů. Na druhé straně je asi 36 % celé sítě již uzamčeno v stakingu, a do fronty na vstup se tlačí přes milion tokenů.
Cena je slabá, v noci dokonce klesla pod 2300. Trh vypadá, jako by si povzdechl, ale na blockchainu to vypadá, že někdo balí věci a chystá se zůstat déle.
Já spíše věřím té druhé variantě: úrokové sazby jsou děsivé, proto dochází k odkupům z ETF; síť ale stále funguje, takže staking pokračuje. Konsolidace pravděpodobně znamená, že tyto dvě síly spolu soupeří.
Kdybych se mýlil, scénář by vypadal asi takto — 2300 se nepodaří udržet, odkup se bude dál zvětšovat a fronta na staking se náhle zkrátí. To by znamenalo, že lidé nejsou tak klidní.
V několika dnech po zasedání Fedu budu sledovat čísla odkupů a porovnávat je s úrovní 2300, kdo první ustoupí, ten prohraje.
$ETH $BTC
#本周将公布10月FOMC利率决议