Orbit Post Sitemap
链上信号分化——散户在跑，鲸鱼在吸，谁在骗你？
CryptoQuant最新数据显示一个有意思的背离：过去30天，散户向Binance存入BTC累计约107.5亿美元，创6个月新高；而同期鲸鱼存入量降至38亿美元，较8月底下降36%。
表面看像是“散户在出货”，但别急着下结论。
先厘清一个误区： 存入交易所≠卖出。它只是卖出的前置条件。真正决定方向的是净流量，而不是单边流入。
更关键的信号在另一侧： Binance储备在过去15天减少了约4万枚BTC，鲸鱼持有的BTC总量在7月以来累计增加了约303万枚，是今年2月以来最快的积累速度。
把这两组数据放在一起看，故事就完整了：散户确实在借反弹减仓，但鲸鱼不仅没有跟着卖，反而在持续吸筹，筹码正在从“弱手”流向“强手”。历史上这种分歧往往出现在底部区域，而不是顶部。
当然也要留个心眼：当前“新鲸鱼”（持币不足155天的大户）占比已达33%，这批人的持币耐心还有待考验。
一句话总结：别被“散户抛售”的标题吓到，真正决定价格的是谁在接盘。$BTC $ETH 📊 Denní zkrácená verze｜26. října 2026
🌐 **Přehled trhu:** Celková tržní kapitalizace kryptoměn je přibližně 2,68 bilionu USD, což je v podstatě beze změny oproti včerejšku a přibližně o 2 % méně než před 7 dny; 24hodiný objem obchodů je přibližně 53,6 miliardy USD, což je o 37 % více než včera (39 miliard); za posledních 7 dní byl kumulativní objem obchodů přibližně 448,1 miliardy USD, což je o 13 % méně než v předchozích 7 dnech (515,7 miliardy). BTC je kolem 80 200 USD, s tržním podílem 60,1 %, za týden pokles o přibližně 2,4 %. Nejnovější čistý odliv z BTC spot ETF za poslední kompletní obchodní den činí přibližně 636 milionů USD, tento týden je však stále celkově čistý příliv, ale od začátku října je mírný čistý odliv. Trh čeká na zasedání Fedu, situace na Blízkém východě a vysoké ceny ropy nadále potlačují ochotu riskovat.
📈 Fáze hodnocení: Bull Score 52/100; Altcoin Season přibližně 47–53, aktuálně = počáteční býčí/fáze zotavení. BTC je stále silnější než většina altcoinů, sezóna altcoinů zatím nenastala.
💰 **Strategie:** BTC nekupovat v rozmezí 78K–82,5K; návrat nad 82,5K znamená posílení; při poklesu na 75K první nákupní příkaz, při 70K druhý hlavní nákupní příkaz, při 65K použít pouze pokud se makroekonomická situace nezhoršila. Základní princip zůstává rozdělení nákupů a nehádat dno.
🚀 Potenciální coin: MORPHO.
Dnešní věta: 80 000 USD rozhoduje o krátkodobé náladě, 75 000 USD o pravděpodobnosti nákupu, 82,5K USD o tom, zda trend znovu zesílí. 🌙 10.26 večerní vyrovnání teplotní mapa
$SOL $ETH $BTC
Závěr nejdříve: Po prohlédnutí tří grafů jsou magnety nahoře i dole, ale ty nejblíže aktuální ceně jsou většinou ty spodní, dnes večer se nejdříve zaměřte na spodní pásmo, ne jen na horní.
- BTC: aktuální cena kolem 80134, radar ↑ 81250 / ↓ 79025, vzdálenosti nahoru i dolů jsou přibližně stejné, asi 1100. Nejsvětlejší dva pásy na grafu: nahoře 81500-82000, dole 79000. BTC je symetrické nahoru i dolů, žádná strana není výrazně hustší.
- ETH: aktuální cena kolem 2317, radar nahoře asi 2400 / dole asi 2270. Nejsvětlejší pás nahoře je 2400-2420 (žlutý pás), spodní jasný pás je kolem 2275. Od spodní strany je to asi 40, od horní asi 85, blíže je tedy nejdříve prohledat pozice dlouhých pák dolů.
- SOL: aktuální cena kolem 101,3, radar ↑ 104,4 / ↓ 97,7. Nejsvětlejší pás nahoře je kolem 103-105, druhý nejjasnější dole kolem 97-99. SOL má obě strany méně než 4 dolary, při volatilitě jsou obě strany dosažitelné.
Na grafu jsou označeny vrcholy jasných pásů: BTC 247 milionů, ETH 349 milionů, SOL 64,87 milionů, ETH má nejhustší pákové pozice.
Celkově: společným rysem všech tří mincí je, že spodní jasné pásmo není daleko od aktuální ceny, pokud dnes večer při otevření amerických akcií bude pokles, je pravděpodobné, že nejdříve dojde k prohledání spodní vlny dlouhých pák.$NEAR vs $HYPE Medvědi začínají být nepohodlní
Oba tokeny rostou, ale NEAR mi přijde zajímavější.
Krátcí prodejci jsou silně pozicováni proti oběma tokenům a už utrpěli ztráty.
NEAR má větší nerovnováhu, což by mohlo způsobit, že další růst bude pro medvědy obzvlášť bolestivý.
HYPE vypadá trochu vyváženěji, ale tlak tam stále je.
Můj názor? Nezrychloval bych s krátkým prodejem ani jednoho z nich. Někdy je nejlepší palivo pro rally dav přesvědčený, že cena musí klesnout $BTC po víkendovém propichu na 79300 se stáhl zpět, nyní se pohybuje mezi 80000–80700. Při pákovém efektu 20x to není trendové pole, ale likvidační pole.
Makroekonomicky: 10letý americký dluhopis je na 4,99 %, ropa Brent klesla na 114, ale inflační kotva není uvolněna, před FOMC (28.–29. 10.) se kapitál neodváží předčasně sázet. BTC spot ETF za dva dny odešlo 773 milionů, prémiový rozdíl na Coinbase je trvale záporný, americký spotový odkup je slabý.
Předobchodní odhad: Pokud americké akcie mírně otevřou výše a výnosy nepřekročí 5 %, BTC se bude držet kolem 80 000 s rezistencí na 81 000–81 700; pokud Nasdaq oslabí a výnosy překročí 5 %, nejprve se vyčistí stop-lossy pod 79 300, pak se podíváme na 77 500.
Obchodování: Neotevírat nové pákové pozice předem, počkat 30 minut po otevření amerického trhu na objem a cenu, stávající zisky posouvat stop-loss. $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 Je právě po deváté večer, uvařil jsem si čaj a sedl si sledovat trh. $APR tento short byl zavřený chvíli, konečně se něco začalo dít.
Otevřel jsem pozici na short na 0.03577 s 20násobnou pákou, teď je to na 0.03343, zisk 130 %. Ale upřímně, tenhle čaj nepiju s klidem. Skutečný pokles je jen 6,54 %, rozdíl 0.00234, což nestačí ani na to, aby trh jen zívnul. U malých coinů může short kdykoliv dostat špičku.
Na trhu je pozice 0.03343 velmi křehká. Od 0.032 je to jen 0.00143, jako by tam byla tenká vrstva papíru. Pokud ji prorazí, je dole 0.03; pokud ne, je to dno. Mezi stropem a podlahou při 20násobné páce je často jen jedna špička.
Nejhorší je teď ztratit hlavu. 130% zisk snadno vyvolá iluzi „jsem borec“, pak přidáš pozici a pak tě vezme jedna vlna nahoru. To jsem už viděl mockrát a taky jsem za to zaplatil školné.
Takže plán je jednoduchý: zajistit zisk, většinu vybrat, nechat si malou pozici jako tiket do loterie. Dokud nedopiju ten čaj, co se má vzít, to si vezmu. Pokud klesne pod 0.032, cíl je 0.03, pokud se vrátí na 0.03577, uznám chybu. $BTC $ETH
#本周将公布10月FOMC利率决议 HBM4 pokračuje, zisk SK Hynix v 3. čtvrtletí dosahuje nové úrovně
SK Hynix zveřejní 28. října finanční výsledky za třetí čtvrtletí roku 2026, trh jednotně očekává tržby kolem 98 bilionů korejských wonů a provozní zisk kolem 77 bilionů korejských wonů, s marží blížící se 78 %, což by mohlo znamenat nový rekord za jedno čtvrtletí.
Klíčovou proměnnou je právě HBM4. Společnost zahájila ve 2. čtvrtletí hromadnou výrobu 12vrstvého HBM4, kapacita se v druhé polovině roku zvyšuje, dodávky směřují na platformu NVIDIA Vera Rubin, kapacita na roky 2026–2027 je již zajištěna dlouhodobými smlouvami. Ve srovnání s HBM3E má HBM4 vyšší jednotkovou cenu a přidanou hodnotu, masová dodávka přímo zvýší hrubou marži DRAM divize a celkovou ziskovost.
Avšak „posílení“ není bezmyšlenkovité zvětšování: na jedné straně tempo dodávek HBM4 ovlivňuje certifikace zákazníků a přechod na novou generaci, objem v 3. čtvrtletí může být mírně nižší než dřívější očekávání; na druhé straně dlouhodobé dodavatelské smlouvy (LTA) vyhlazují cenové výkyvy a omezují pružnost zisku z růstu cen na spotovém trhu.
Závěr: HBM4 je klíčovým faktorem „kvalitativního zlepšení“ ziskovosti SK Hynix, nikoli však jediným motorem. Ve 3. čtvrtletí se výsledky udrží díky růstu objemu a ceny HBM4, serverového DRAM a eSSD; skutečným rozhodujícím faktorem pro ocenění jsou však v účetní závěrce pokyny k tempu rozšíření HBM4 ve 4. čtvrtletí, pokrytí dlouhodobými smlouvami a návratnosti pro akcionáře.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ V této vlně trhu se $BNB skutečně vyčlenil z platformových mincí a stal se jedinou platformovou mincí, která tento týden vzrostla:
RSI BNB je 49,6, což je neutrální, tři klouzavé průměry (738/737/749) se spojily do jedné rovné linie, za 30 dní klesl jen o 4,5 % a stále se drží u střední hodnoty 30denního rozpětí 32 %.
Aktuálně se cena mince pohybuje v rozmezí 700-760, neklesá, ale ani nemá sílu prorazit, patří mezi nejstabilnější na trhu, ale bez výrazného příběhu.
$HYPE vypadá trochu slabě, standardní medvědí uspořádání (MA778<MA20 81<MA30 84), a navíc se drží u spodní hranice 30denního boxu na 12,7 %, RSI 40,1 je slabé. Za 30 dní -16,7 %, 74,5 je poslední bariéra, pokud ji prolomí, spadne do 70 oblasti.
$OKB je vlastně trochu škoda, příběh právě začínal, když přišlo zpřísnění makroekonomické politiky. Nyní se drží u spodní hranice 30denního boxu na 8 % (rozmezí 106-143,3), RSI 39 je slabé, MA7111 tlačí shora, za 30 dní -10,6 %.
106 je nyní pevná podpora, pokud ji neprolomí, bude se dno formovat. Ale pokud k prolomení dojde, dalším psychologickým celým číslem je 100. #OKXICE向SEC申请推出代币化股票交易平台 Tři spouštěcí úrovně během celého dne nebyly udrženy, 79,369 je stále pod nohama
BTC dnes 24h maximum 80,952, minimum 79,369, aktuální cena 80,333, celý den to lze shrnout jednou větou: všechny dotčené linie nebyly udrženy.
◆ BTC | Spouštěcí úrovně platí jen při uzavření, ne při doteku
Ráno bylo řečeno, že se vrátí nad 80,500, večer se maximálně dotklo 80,575, uzavření na 80,538 a opět sklouzlo dolů; odpoledne dvakrát dotek 80,300, uzavření vždy pod touto hodnotou; kolem 11:00 79,390 s pinbarem je jediný splněný pohyb dne, poté se odrazilo zpět nad 80,200. Návrat k 80,000-80,100 pro stabilizaci, hodinové uzavření nad 80,575 sledujeme 80,952, pokud hodinové uzavření prolomí 79,369, sledujeme 79,000.
◆ ETH | 2,340 celý den nedotčeno
ETH aktuální cena 2,324, 24h maximum 2,365, minimum 2,293, během dne se maximálně dotklo 2,338, 2,340 celý den nedotčeno. Návrat k 2,310-2,330 pro stabilizaci, hodinové uzavření nad 2,340 sledujeme 2,365, pokud uzavření prolomí 2,293, sledujeme 2,282.
Před zasedáním o úrokových sazbách nejezděte za doteky linií, počkejte, až se udrží uzavření, dotek znamená dávat peníze mlýnu na mletí.Varování před prolomením: BTC / ETH obranná linie se rozpadá
Hlavní závěr: nejde o vyčištění trhu, ale o zhroucení obrany
$BTC o víkendu klesl pod 80000, během dne dosáhl minima 79332. Oblast 79000—80000 je v poslední době jedinou účinnou podporou, pokud denní zavírací cena klesne pod 79000, bude přímo ohrožena hladina 78000. Dokud nebude překonána hranice 82000, všechny odrazy jsou jen únikové okno, nikoliv obrat.
ETH: ETF stále odčerpává prostředky
$ETH klesl pod 2300, aktuálně kolem 2321, od vrcholu 2526 jsou klouzavé průměry sestupné. Ještě vážnější je situace s financováním: ETH spot ETF zaznamenal tento týden čistý odliv 221 milionů dolarů, za říjen celkem 1,18 miliardy dolarů, čtvrtý týden v řadě s čistým odlivem, instituce hlasují nohama. 2280 je předchozí minimum, jeho účinné prolomení otevře prostor k poklesu na 2150.
Býci jsou likvidováni, nejde o „vystřesení“
Za posledních 24 hodin bylo zlikvidováno dlouhých pozic za 82,01 milionu dolarů, krátkých pouze 36,7 milionu, poměr likvidací dlouhých ku krátkým přesahuje 2:1; u ETH bylo zlikvidováno dlouhých pozic za 22,41 milionu dolarů, nejvíce ze všech kryptoměn. Pákoví býci ještě nejsou úplně vyčištěni, palivo pro odraz se vyčerpává.
#本周将公布10月FOMC利率决议 V poslední době je v komunitě populární tvrzení: tržní kapitalizace ZEC dříve či později dosáhne 10 % tržní kapitalizace Bitcoinu. Bitcoin má nyní přibližně 1,6 bilionu dolarů, 10 % je tedy 160 miliard, zatímco ZEC má aktuálně méně než 20 miliard.
Toto tvrzení má několik zdrojů. Hoffman z Bankless 21. října řekl, že v tomto cyklu může ZEC dosáhnout 10 % tržní kapitalizace Bitcoinu, v dalším cyklu až 25 %; vedoucí výzkumu v Grayscale Pandl také spočítal, že 10 % odpovídá přibližně 8100 dolarům v roce 2030; Hayes podobná čísla uváděl už dříve.
Pojďme si to spočítat. ZEC je nyní na 1208 dolarech, v oběhu je asi 16,33 milionu mincí, což je asi 1,2 % tržní kapitalizace Bitcoinu. Při 5 % by cena byla kolem 4900 dolarů, tedy čtyřnásobek; při 10 % by to bylo přibližně 9700 dolarů, tedy osmkrát více.
Logika býčího scénáře tu není bez základu. AI usnadňuje sledování na blockchainu, takže soukromí se stává nezbytností; Grayscale ZEC spot ETF je již uveden na NYSE, instituce mohou nakupovat; shielded pool drží asi čtvrtinu oběhu, takže nabídka není rozptýlená.
Ale myslím, že dosáhnout 10 % v tomto cyklu bude velmi těžké. Od začátku roku vzrostla cena téměř šestinásobně, pozice na futures jsou velké, mnoho růstu je taženo pákou; soukromé mince inherentně narážejí na regulační limity, riziko stažení z trhu je stále přítomné; těch 1,6 bilionu Bitcoinu je založeno na konsensu a institucionálním alokování, nákupní síla ZEC je výrazně slabší. Pokud se v tomto cyklu dostane na 3–5 %, bude to už velmi silné, 10 % bych spíše považoval za strop býčího vyprávění než za cílovou cenu. Čím větší násobky se uvádějí, tím více je třeba si uvědomit, kdo bude nakupovat. $ZEC Q3 společnosti 海力士 je téměř „cenou s vysokým ziskem“, trh však více zajímá, zda objem HBM4 drží krok s příběhem.
Tvrdá data: tržní konsensus očekává provozní zisk kolem 77 bilionů korejských wonů, provozní marže stoupá nad 70 %; HBM4 začal být vyráběn a dodáván ve Q2, ale podle průmyslových zpráv je tempo dodávek ve Q3 stále pomalejší než očekávané (tempo a ladění Rubin). Zvýšení cen běžné DRAM/NAND také podporuje zisk, takže „dobrý zisk“ nemusí nutně znamenat „plné naplnění HBM4“. Sentiment v řetězci výpočetního výkonu AI ovlivňuje rizikovou averzi a nepřímo i $BTC a technologické akcie.
Dáváte přednost realizaci „rekordní ziskové marže“ nebo slevě kvůli „objemu HBM4 nižšímu než očekávanému“?
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $BTC $SKHYNIX $SKHY $DOOD je altcoin s největším nárůstem v kontraktech a nízkou tržní kapitalizací, dokonce ani nemá spotový trh!!
Malá mince s tržní kapitalizací jen 20 milionů dokáže najednou vystřelit o 60 %, a pokud někdo tvrdí, že projekt nemá kontrolu nad trhem, první, kdo tomu nevěří, je Enen. Denní objem obchodů 230 milionů dolarů je celý v kontraktním poolu.
Na grafu vidíme vlnu s objemem na dně, prudký růst o 260 % jako jehla, zhruba z 0,001267 až na 0,004956, pak rychlý pokles zpět k 0,0013, téměř 100% retracement, což znamená, že projekt neprodává najednou, ale postupně při růstu.
Dnes opět došlo k nárůstu objemu a růstu na cca 0,0025, pak mírný pokles. Podle Enena tento pohyb jasně ukazuje, že projekt chce prodat poslední zásoby. Navíc záporné poplatky znamenají, že medvědi platí za držení pozic, což vypadá jako přeplněný medvědí trh, ale spíše jde o hedging projektu pro zajištění zisku, ne o zdravý býčí trend. Chcete jít do pasti, kde vás projekt podvádí?
Nyní je nad $DOOD každý bod, kde jsou držitelé v ztrátě, místem pro prodej, pokud můžete, snižte pozice. Osobně nedoporučuji nákup, pokud chcete spekulovat, nastavte si stop loss na 0,0013, pokud cena klesne pod tuto hodnotu, raději vystupte 3,78 milionu dolarů $HYPE bylo vloženo na burzu, přesto cena zůstala stabilní
Během posledních 24 hodin tři peněženky, které pravděpodobně patří stejnému velrybímu držiteli, poslaly na Coinbase 494 300 $HYPE, což je přibližně 37,83 milionu dolarů (údaje z Lookonchain, potvrzeno více zdroji včetně KuCoin a Phemex).
Podle starého scénáře by vklad na burzu znamenal tlak na prodej. Tentokrát se ale scénář nevyplnil: $HYPE je nyní kolem 77,59 USD (21:19 pekingského času), otevírací cena za 24 hodin byla 76,65 USD, což znamená nárůst asi o 1,2 %, a cena je jen krok od denního maxima 77,74 USD.
Existují dvě možnosti: velryba jen přesunula mince na jiné místo, nebo čeká na výsledky FOMC, než začne jednat. Ať už je to jakkoliv, stabilita ceny po tak velkém vkladu je sama o sobě signálem – trh zvládl potenciální tlak na prodej ve výši 37,83 milionu dolarů, což není slabé.
Před výsledky FOMC ve čtvrtek brzy ráno je tato částka jako meč visící nad hlavou, nebo už byla vstřebána, ukáže následujících 48 hodin.Tento týden je super makro týden, shrnutí hlavních událostí pro rychlou rekapitulaci a sledování:
1. Úterý｜Izraelské volby
Krátkodobá priorita: špičková; dlouhodobá priorita: silná
USA a Izrael jsou úzce propojeny, výsledek těchto voleb ovlivní další vývoj situace, až po volbách bude možné lépe sledovat tempo související politiky USA.
2. Středa do 08:00｜Výsledky Hynix
Priorita: špičková
3. Čtvrtek 02:00 rozhodnutí Fedu, 02:30 projev Walshe
Priorita: silná
Trh v podstatě očekává, že v říjnu sazby zůstanou beze změny, hlavní pozornost je zaměřena na očekávání zvýšení sazeb v prosinci. Pokud Walsh vydá mírně jestřábí signály a sníží očekávání zvýšení sazeb v prosinci, trh by mohl zaznamenat oživení.
4. Čtvrtek 04:00｜Výsledky a konferenční hovory Microsoftu a Googlu｜Priorita: špičková
Čtvrtek 09:00｜Výsledky Samsungu｜Priorita: nejvyšší
Čtvrtek 20:30｜Předběžný údaj HDP USA za 3. čtvrtletí, inflace PCE za září｜Priorita: silná
5. Pátek 04:00｜Výsledky a konferenční hovory Amazonu a SanDisku｜Priorita: špičková
Pátek｜Konferenční hovory Intel, Strategy, Coinbase｜Priorita: nejvyšší
Pátek｜Zasedání Bank of Japan, trh očekává zachování sazeb beze změny｜Priorita: nejvyšší
Ostatní méně důležité zprávy nejsou uvedeny.
Celkově se klíčové události koncentrují od čtvrtka, pravděpodobně právě v tomto okně dojde k zásadnímu obratu na trhu.
Aktuální nástroje CME ukazují pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci 73,9 %:
• Pokud Walsh bude nadále zdůrazňovat přetrvávající inflaci a ponechá prostor pro další zvyšování sazeb, výnosy amerických dluhopisů a dolar posílí, což potlačí vysoce oceněná technologická aktiva;
• Pokud bude opatrnější a navrhne pokračovat v pozorování dalších dat, rizikový apetit se obnoví.
V optimistickém scénáři, pokud Walsh uvede něco jako „počkáme na další kolo dat k přehodnocení“, může se listopadové oživení trhu spustit dříve.
$BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Barclays zvýšil doporučení na TSLA na Overweight, cílová cena byla zvýšena z 370 na 450, před otevřením trhu akcie vzrostly o více než 2 %.
CNBC dnes uvedla, že Barclays zvýšil hodnocení z Equal Weight na Overweight, cílová cena je 450 USD.
Ve srovnání s pátečním závěrem na 372,22 je to přibližně 21% prostor pro růst.
Hlavními důvody jsou možná fúze se SPCX, oživení hlavní činnosti a obrat v počtu ujetých kilometrů Robotaxi.
Na Nasdaq před otevřením trhu je cena kolem 381,83, což je nárůst asi o 2,6 %; na OKX je TSLA perpetual také kolem 382.
Myslím, že zvýšení hodnocení je katalyzátorem nálady, ale brát fúzi jako hlavní příběh může být vyčerpávající.
Příjmy z automobilů za třetí čtvrtletí stále meziročně klesají a volný peněžní tok byl také výrazně snížen, dokud se tyto dvě věci nezlepší, nebudu nakupovat na růst.
Sleduji, ale nekupuji.
Sleduji, zda se udrží nad 380; pokud klesne pod páteční závěr kolem 372, považuji zvýšení hodnocení za neplatné.
Budete nakupovat podle zvýšení hodnocení, nebo počkáte na konkrétnější signály fúze?
$TSLA $SPCX $BTC
#本周将公布10月FOMC利率决议 #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Tento týden FOMC pravděpodobně zůstane beze změny, skutečná hra se odehrává v bodovém grafu a cenění prosincového zvýšení sazeb, ne v samotném rozhodnutí.
Tvrdá data: trh dává rozhodnutí 27.–28. října „beze změny, udržení 3,75 %–4,00 %“ pravděpodobnost asi 94,5 %, zvýšení o jeden stupeň jen asi 5 %; obchodníci sledují spíše prohlášení po zasedání a bodový graf, zda definitivně zamknou prosincové zvýšení. $BTC se aktuálně pohybuje kolem 80 000 USD, za 24 hodin mírný pokles; riziková aktiva zároveň vstřebávají vysoké ceny ropy a výsledkovou sezónu na americkém akciovém trhu. Pauza neznamená odklad, tón je důležitější než samotné rozhodnutí.
Věříte spíše „vrchol letos a začátek vyčkávání“, nebo „v prosinci je stále možné další zvýšení“?
$BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 Federální rezervní systém se očekává, že na svém zasedání 28. října ponechá úrokové sazby beze změny, přičemž současný cílový rozsah je 3,75 %–4,00 %. Ale tady je to, co pečlivě sleduji 👀 Pauza v sazbách automaticky neznamená býčí moment. S inflací stále na vysoké úrovni mohou být komentáře Fedu o budoucích zvýšeních sazeb důležitější než samotné rozhodnutí. 📈 Mírnější výhled by mohl podpořit Bitcoin a riziková aktiva. 📉 Jestliže bude tón jestřábí, může to vyvolat nový tlak na prodej. Pro mě je skutečnou příležitostí$SPCX zatím není čas na nákup na dně!!
Výkonnost Rocketu byla v poslední době opravdu dobrá, finanční zpráva ukázala meziroční růst o 161 %, což je opravdu slušné. Navíc Tesla, která umí létat, nedávno použila technologii chladicího pohonu Rocketu, a také příběhy jako AI a Starlink, díky čemuž Rocket vystoupal až k nejsilnějšímu dennímu odporu kolem 166 dolarů, ale pak rychle začal klesat.
Vlastně největším problémem teď je uvolnění akcií, před pár dny bylo uvolněno velké množství akcií [asi 1,3 miliardy kusů], dnes další várka [328,4 milionu kusů] vstoupila do obchodovatelného rozsahu, což výrazně zvýšilo tlak na prodej Rocketu. I když uvolnění neznamená, že akcionáři musí prodávat, pokud ti, kdo drželi akcie z nízkých cen, zvolí realizaci zisku a trh nemá dostatečný nákupní zájem, cena akcií bude pod tlakem!
Takže teď nespoléhejte jen na příběhy, tlak na prodej a podpora kapitálu jsou už vidět na trhu, proto je strategie pro začátečníky: sledovat, že je riziko shortovat na současné úrovni, můžete počkat na odraz a shortovat na vyšších úrovních, doporučené místo: shortovat při odrazu kolem 151, cíl je kolem 145 $BTC $ETH Perfektně nastavené krátké pozice na Bitcoin! Ethereum ještě počká
Bitcoin už dosáhl krátké pozice na 80300, kterou ráno zmínil Caibao, tato vlna odrazu byla očekávaná, nemusíte panikařit kvůli dočasné ztrátě na krátkých pozicích, určitě klesne!
Caibao už ráno říkal, že nejistota makroekonomických faktorů způsobuje celkovou slabost trhu, tento odraz je spíše korekcí po poklesu, zatím nevidíme jasný signál obratu, Ethereum počká, dokud nedosáhne rezistence pro krátkou pozici!
Dále se zaměříme na to, jestli Bitcoin prolomí 79000, pokud prolomí efektivně, prostor pod ním se úplně otevře, jak se trh bude vyvíjet, necháme na trhu, obchodování pokračuje podle plánu!Google je na tom opravdu bídně! Od vrcholu 409 klesl už o 25 %, je teď čas nakupovat na dně?
1. $GOOGL má velmi dobrou příležitost, klíčová podpora je kolem předchozího minima 315, a právě tam jsme teď! Myslím, že nákup Google na dně je výhodnější než nákup indexu, protože VOO nebo $QQQ klesly jen asi o 5 %, kdežto Google o 25 % – to je mnohem lákavější.
2. Bratři, pamatujete si na starý akciový klenot Microsoft? Ten byl také nespravedlivě zasažen trhem, půl roku v útlumu, a co pak? MSFT vystřelil o 30 % nahoru a dostal se zpět k předchozímu maximu.
3. Google je evidentně inovativnější než starý Microsoft, ať už jde o velký model Gemini, čipy TPU nebo cloudové výpočetní kapacity, jsou v první linii. A ostatní jeho služby jsou také špičkové, například vyhledávání, Android, Gmail, Mapy nebo YouTube – to jsou hotové zlaté doly.
4. Stále věřím v Google, po posledním vrcholu na 370 a úniku teď můžeme znovu nakupovat. Myslím, že oblast 300-320 je skvělým vstupním bodem, jak je vidět na grafu, začnu nákupem na 320, a očekávám, že ještě 2-3krát dokoupím při poklesech, abych snížil riziko postupným vstupem.
5. Pokud to bude jako u Microsoftu, kdy trvalo půl roku, než se zotavil, Google už je skoro venku, tak buďme trpěliví a připraveni.
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ 🔥Krutá pravda o trhu: drobní investoři se vrhají do nákupu, velryby se starají jen o řízení rizik!
Současný trh je extrémně rozpolcený, falešné a pravé odrazy jsou jasně viditelné! BTC se udržuje kolem 79800 bez výrazného pohybu, ETH je na slabé úrovni 2310 na dně. Objem trhu rychle klesá, včera během hodiny poklesu bylo zobchodováno 53,69 milionu, dnes se objem zmenšil na 48 milionů, prudký pokles se změnil v bezobjemové konsolidování, změna trendu je blízko 📉
Rozdíl mezi býky a medvědy je obrovský: drobní investoři se snaží nakupovat na dně, zatímco velryby doplňují pozice, aby přežily! Někteří velcí hráči drží long pozice BTC a ETH v hodnotě 396 milionů USD, likvidační cena ETH je 2181, v noci bylo minimum 2282, jen 30 USD od likvidace, v noci urgentně přidali 9,21 milionu USDC jako marži pro přežití.
Data odhalují krutou realitu: poměr long/short drobných investorů u ETH je 1,82, počet long pozic převyšuje short, všichni jsou optimističtí; ale u největších hráčů je 94 short a 34 long, hlavní síly jsou už potichu medvědí.
Toky kapitálu jsou ještě bolestivější: za posledních 30 dní se množství BTC převedeného drobnými investory na burzy zvýšilo na 10,75 miliardy, což je půlroční maximum; zatímco kapitál velryb klesl z 5,9 miliardy na 3,8 miliardy, hlavní hráči se stále stahují.
Tento odraz je zcela na bedrech drobných investorů, základ je velmi slabý! BTC se odráží na 80500 bez objemu, ETH je pod tlakem mezi 2360–2390 a nedokáže se udržet, to jsou příležitosti pro short. Pouze pokud dojde k objemovému průrazu klíčových rezistencí, lze přehodnotit a být optimistický. Pamatujte: nechoďte do přímého střetu s velrybami, které mají plné řízení rizik!
$BTC $ETH
⚠️ Analýza trhu je pouze pro diskusi, není investičním doporučením
#本周将公布10月FOMC利率决议 Analýza klíčových dat držení BTC velryb na kryptotrhu, poměr long/short velryb je nevyvážený, short pozice jsou ve ztrátě 120 milionů!!!
Aktuální cena BTC je 80191, mírný pokles o 0,25 %, aktuální finanční sazba 0,0080 %.
Celkové držení velryb je 3,32 miliardy USDT, počet velryb je 1023, nominální poměr long/short je 27,61 %.
Long pozice (285 velryb)
Aktuální pozice 720,34 milionu USDT, průměrná otevírací cena 87296,15, nerealizovaná ztráta 63,82 milionu USDT, ziskovost pouze 33,33 %, většina long pozic je ve ztrátě, náklady jsou výrazně vyšší než aktuální cena.
Short pozice (738 velryb)
Aktuální pozice 2,60 miliardy USDT, průměrná otevírací cena 76426,59, nerealizovaná ztráta 122,44 milionu USDT, ziskovost 55,14 %. Short pozice mají větší objem, ale aktuální cena je nad jejich průměrnou otevírací cenou, takže jsou také ve značné ztrátě.
Aktuální cena 80191 se nachází mezi náklady long a short pozic, náklady long jsou vyšší, náklady short nižší, trh se pohybuje tam a zpět, typický scénář dvojího ztrátového tlaku.
Pozorování trhu pro referenci, nepředstavuje žádné investiční doporučení #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $BTC $ETH $SOL 📉 Extrémní mletí a vyčištění trhu! Silné rozdělení býků a medvědů, poslední krok k dnu chybí
BTC se opakovaně pohybuje mezi 79400–80500, ETH kolísá kolem 2295–2335, jako jezdec, který krouží dole, ví, že už je skoro u cíle, ale stále nesedá.
Kapitalizace je velmi rozdělená: 40 nových peněženek vybralo 9458 BTC, v hodnotě přibližně 771 milionů USD, nakupují proti trendu na nízkých úrovních; na druhé straně velryba drží téměř 400 milionů ETH v long pozicích blízko likvidační ceny, likvidační cena je 2181, včera nejnižší 2282, chybí jen 30 USD k nutnosti doplnit marži. Poměr long/short velkých hráčů je 0,77, vyčkávají, ale tiše se přiklání k medvědům.
Nejvíce trpí drobní investoři, poměr long/short u ETH je až 2,46, long pozice tvoří 76,68 %, když cena klesá, chtějí nakoupit, ale při odrazu nejsou spokojeni, doplňování pozic a prodávání se jim nedaří.
Jednoduše řečeno: velcí hráči tiše mění pozice, drobní investoři stále drží longy. Pozice jsou příliš těžké, hlavní síly nebudou aktivně tlačit cenu nahoru, teprve když budou longy plně vyčištěny, je naděje na skutečné dno!
$BTC $ETH
⚠️ Analýza trhu je pouze pro diskusi, není investičním doporučením
#本周将公布10月FOMC利率决议 $ETH medvědí vojsko padá!!
2350 prolomilo podporu, dlouhé pozice Caibao také včas zanikly! Podpora Bitcoinu na 80000 také nevydržela!
Co způsobilo takový pád Etherea o víkendu? Za prvé, blížící se střednědobé volby vedou k tomu, že kapitál volí bezpečnější aktiva, a také se zvyšují očekávání zvýšení úrokových sazeb v prosinci.
Dále bylo odloženo testování plánované aktualizace Glamsterdam na Ethereu, trh se možná obává, že vývoj nebude podle očekávání, a kapitál spekulující na aktualizaci mohl být také stažen, což vedlo k tomuto prudkému propadu a prolomení všech podpor.
Caibao opět podlehl zprávám, dlouhé pozice zanikly, příště znovu do boje, bratři!$USDT
Někdo volá „Brazílie se zhroutila, rychle do bezpečí“.
Nejprve jsem si vytáhl kryptotrh: BTC stále drží nad 80 000, 24hodinové minimum 79 377, sice klesá, ale nespadl spolu s Brazílií. Rychlá zpráva říká, že akciové futures během dne klesly o 15 % a dosáhly limitu poklesu, real vůči dolaru na začátku obchodování prudce klesl o 8,2 %, příčinou je vítězství Luly v prezidentských volbách.
Tady je kontrast. Brazílie je jednou z předních zemí v globálním přijetí kryptoměn, místní obyvatelé při oslabení domácí měny obvykle nekupují dolary, ale USDT. Při každém poklesu realu se na OTC trhu zvyšuje prémie za stablecoiny. Takže „krach Brazílie“ nemusí být v kryptokomunitě negativní zprávou, naopak to může znamenat pasivní rozšíření poptávky.
Dnes večer Kanada také vydává návrh regulace stablecoinů, zakazující emitentům platit držitelům úroky. Takto detailní regulace ukazuje, že tato oblast už je natolik velká, že se jí nelze vyhnout.
Tu druhou polovinu si nechám na zítřejší otevření trhu s realem.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Tento týden MicroStrategy nekoupila ani jeden Bitcoin.
Oznámení zakladatele MicroStrategy Saylora: zpětně odkoupili své prioritní akcie $STRC za 205 milionů dolarů. V současnosti drží 848 517 $BTC a majetek v hodnotě 5,1 miliardy dolarů.
Minulý týden nekoupili ani jeden Bitcoin. Peníze šly na zpětný odkup STRC, co to znamená?
Původní cyklus MicroStrategy byl: vydat akcie, vydat dluhopisy → koupit kryptoměnu → cena krypta roste → cena akcií roste → mohou vydat více.
Nyní přestali kupovat kryptoměnu a začali zpětně odkupovat své prioritní akcie za hotovost.
Neznamená to, že nemají peníze na nákup, mají majetek v hodnotě 5,1 miliardy dolarů, ale rozhodli se nejdříve upravit kapitálovou strukturu. Rozsah plánu zpětného odkupu prioritních akcií byl zvýšen z 2 miliard na 3 miliardy.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
„SK海力士 sází na HBM4 – dokáže to prolomit situaci?“
SK海力士 brzy zveřejní výsledky za třetí čtvrtletí, veškerá pozornost je však upřena na Nvidia. Vysokorychlostní paměti se v AI závodu o zbrojení prodávají skvěle, všichni počítají, kolik skutečných peněz tato obrovská příležitost přinese.
Na první pohled jsou objednávky naplánovány až do příštího roku, ale nová generace HBM4 posunula technologickou laťku na novou úroveň. Pokročilá výroba na zakázku u TSMC spolu s obrovskými náklady na výzkum a vývoj přímo zvyšují výrobní náklady.
Kolik ziskových marží na vrcholu vlny je vlastně stlačeno, ukáže až hrubý zisk zveřejněný v této zprávě. $BTC Nadace ETH dnes prodala 2785 ETH, což odpovídá 6,42 milionu dolarů.
Prodej mincí nadací nemusí nutně znamenat medvědí výhled, ale když se opakovaně prodává na trhu pod tlakem, nevyhnutelně to zvyšuje obavy investorů ohledně nabídky ETH a vývoje ceny. Protože jde o oficiální prodej, vždy to vyvolá kritiku.
Ale dnes byl celodenní objem obchodů ETH přibližně na úrovni 8 miliard dolarů, 6,42 milionu dolarů představuje méně než 0,08 %. Čistě z hlediska nabídky a poptávky cena „nepůjde dolů“. Dnes je ETH slabé kolem 2300, protože celková nálada je chladná + odliv ETF + technická úroveň se neudržela, ne kvůli těmto 2785 mincím. 📉 Změna směru dolů: 79,377.7 bude prolomeno, nejdříve sledujeme 79,220.
18:15 vsadil jsem na 81,070, maximum bylo 80,561.9, rozdíl 508. Linie kapitulace 79,000 nebyla prolomena.
Nejprve omyl: 0.01000 % je kladná sazba, platí ji long pozice. Slevu −0.0392 % stále platí nájem, peníze stále platí long pozice.
Dnes tři vypořádání dohromady 0.0223 %, při padesátinásobku to znamená ztrátu marže 2.23 %, kryptoměna se nepohnula, pozice sama ztrácí hodnotu.
Likvidace zastavena: za 24 hodin zlikvidováno 156 milionů, −70.4 %, za poslední hodinu zbylo jen 3.96 milionu; sedmdesát procent jsou long pozice, za 4 hodiny se short pozice zvýšily o 55.1 %.
Protiargument 1: ETF denní čistá hodnota +4.2 milionu, za 30 dní stále −389 milionů, pokryto jen 1.1 %.
Protiargument 2: v 17:00 a 20:00 dvakrát testováno kolem 80,560, vždy odraženo zpět.
79,377.7 dnes testováno dvakrát, při třetím testu long pozice platící nájem odejdou první.
Pokud prolomí, sleduj 79,220; pokud hodinové zavření nad 81,200, uznávám chybu. Okno do 27.10. 20:00.
Likvidace zastavena, směr ne: zastaveny jsou stop-lossy ostatních, platí se nájem long pozic. Osobní analýza, není investiční doporučení.
Co bude dřív, prolomení 79,377.7 nebo dosažení 81,200?
$BTC #TentoTýdenBudeOznámenoRozhodnutíOFOMCOVýšiÚrokovéSazbyZaŘíjen$LINK
Orákula mají široké využití, proč však stále zaostávají za BTC?
Dnes ráno ve spotovém snapshotu zaznamenal LINK 24hodinový pokles o -2,37 %, v rozmezí 11,262—11,639 USDT.
Spolupráce a adopce jsou jen začátek, skutečné poplatky, mechanismus vyrovnání a poptávka po tokenu rozhodují, zda hodnota může být udržitelná. Krátkodobý pokles neznamená selhání byznysu a nelze jej automaticky vyvážit příběhem o byznysu.
Pokud se čisté poplatky a skutečné využití tokenu zlepší společně, ocenění má pevnější základ; pokud se zvýší jen počet spoluprací, je třeba omezit očekávanou prémii.Rusko-ukrajinské mírové rozhovory dosáhly významného průlomu, otázka, zda ropa skutečně klesne, se brzy vyjasní
Okno pro jednání se znovu otevřelo, stav „boj a zároveň jednání“ byl prolomen
Částečné humanitární příměří již bylo zavedeno v některých oblastech
Na začátku listopadu budou pokračovat třístranná jednání mezi USA, Ukrajinou a Ruskem
Základní otázkou, na které se stále neshodli, je územní problematika
Rusko-ukrajinské mírové rozhovory mají první náznaky a naději na mír, což může do určité míry způsobit korekci ropné prémie, která představuje asi 20 %, protože Rusko je také velkým vývozcem ropy
Na druhé straně probíhají jednání mezi Saúdskou Arábií a Íránem
Cílem jednání je zabránit eskalaci konfliktu a připravit cestu k dohodě o ukončení konfliktu
To má vysoký podíl, minimálně 30 %, protože oba jsou velkými vývozci ropy
Poslední je konflikt mezi USA a Íránem, pokud Írán přijme zákaz obohacování uranu, myslím, že konflikt nemá důvod pokračovat
Mám takový pocit, že ropa začne pomalu klesat, maximálně klesne na 96-95, pravděpodobně spíše na 98-99, a pak začne opět růst, až přijde Trumpovo prohlášení
V tomto období by Bitcoin měl mírně posílit, kolem 84000-85000
To je také jeden z našich scénářů: ropa prodaná na 103 klesne na 96-97 a prodá se
Bitcoin začne pomalu prodávat na 84000 po částech a dlouhodobě se zaměří na velký medvědí trend před střednědobými volbami, pod 77000Dnešní interpretace směru peněžních toků: krátkodobá oprava je již patrná, střednědobý obrat je zatím předčasný. Současný trh se zaměřuje na signály krátkodobé opravy, střednědobý trendový obrat zatím neřešíme. Krátkodobé peníze začínají proudit zpět, ale střednědobý odchod stále pokračuje.
$BTC
Spot 4hodinový čistý příliv: +39,36 milionů USD
Kontrakt 4hodinový čistý příliv: +127 milionů USD
Spot 24hodinový čistý odliv: -34,95 milionů USD
Kontrakt 24hodinový čistý odliv: -118 milionů USD
Kontrakt 30denní čistý odliv: -7,82 miliard USD
Krátkodobě dochází k doplnění kapitálu, střednědobý prodejní tlak však přetrvává.
$ETH
Spot 4hodinový čistý příliv: +24,24 milionů USD
Kontrakt 4hodinový čistý příliv: +56,19 milionů USD
Spot 24hodinový čistý odliv: -45,33 milionů USD
Kontrakt 24hodinový čistý odliv: -105 milionů USD
Kontrakt 30denní čistý odliv: -8,64 miliard USD
Rozsah odchodu za 30 dní překračuje BTC, celková kapitálová struktura je relativně slabší.
$SOL
Spot 24hodinový čistý příliv: +9,86 milionů USD
Kontrakt 24hodinový čistý příliv: +10,58 milionů USD
Kontrakt 30denní čistý odliv: -2,05 miliard USD
Krátkodobá síla výrazně předčí BTC a ETH, spot vykazuje známky podpory, ale dlouhodobý pákový kapitál se zatím nevrátil.
Celkové hodnocení
BTC a ETH vykazují znaky krátkodobé opravy, SOL je relativně silný. Na 4hodinovém horizontu je příliv kapitálu potvrzen, ale 24hodinová a 30denní kapitálová struktura se zatím skutečně neobrací. Doporučuje se zatím držet nízkou expozici a spíše vyčkávat, není vhodné aktivně nakupovat. $BTC $ETH Skutečným zabijákem trhu FOMC nikdy není to, zda se úrokové sazby sníží nebo ne!
Při tomto říjnovém zasedání FOMC není hlavní otázkou, zda dojde ke snížení sazeb, ale rozdíl v očekávání je tím, co trh skutečně zabíjí!
Při předchozím snížení sazeb Fedem o 25 bazických bodů Powell přímo zchladil očekávání dalšího uvolňování v prosinci, což vedlo k poklesu BTC a ETH místo růstu, a spousta pákových long pozic byla zlikvidována.
Logika je jednoduchá: BTC a ETH jsou vysoce rizikové aktiva, pokud prohlášení zní jestřábím tónem a naznačuje udržení vysokých sazeb, reálné sazby rostou a likvidita v kryptoměnovém trhu se vysává. BTC drží tlak, ale ETH je mnohem volatilnější a jeho pokles je prudší; naopak pokud se naznačuje cesta ke snížení sazeb, kapitál je ochotný přijmout riziko, BTC drží klíčové úrovně a ETH může silněji růst.
Trh už dávno předem zpracoval očekávání, že sazby zůstanou beze změny, skutečná bomba je v bodovém grafu a formulacích týkajících se inflace.
Krátkodobě se BTC bude pohybovat kolem klíčových celočíselných úrovní před a po FOMC, ETH bude následovat s větší volatilitou. Z dlouhodobého hlediska bude trh záviset na likviditě USD, pohybu ETF kapitálu a náladě v technologickém sektoru amerických akcií.
Praktická rada: v tomto časovém okně snižte páku a pozice, počkejte na výsledky a jasné signály, než začnete obchodovat, nevsázejte předem na směr. $SNDK #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC
Strategie v uplynulém týdnu nezvyšovala držbu bitcoinu, jednoduše řečeno, nekupovala dál, ale neprodávala to, co má. Vidím, že někteří to prezentují, jako by se chystala ustoupit, což mi přijde přehnané. Když to spočítáme, méně nákupů a více prodejů jsou dvě různé věci. Bitcoin pořád zůstává na místě, ale v komentářích už mu plánují další krok, to je trochu příliš uspěchané.Čas opravdu rychle utíká, a už je konec října, Evropa přešla na zimní čas, což mi připomnělo začátek roku, březen, kdy se přecházelo ze zimního na letní čas. Tehdy jsem právě začal s obchodováním a od té doby uplynulo už více než půl roku. Opravdu bych chtěl podrobně probrat své zkušenosti, své nadání, své schopnosti, a samozřejmě i své slabosti. Ale když bych to měl začít psát, možná bych se od toho nedokázal odtrhnout. Možná jedné noci povím svůj příběh, ale do té doby si raději popovídáme o trhu. Důvodem, proč jsem poslední dny neprováděl analýzy před otevřením amerického trhu, je jednak to, že vývoj byl relativně předvídatelný, tedy extrémně úzký rozsah s poklesem k úrovni kolem 79500, což je názor, který jsem si udržoval po celou dobu; a za druhé, že na této úrovni je sporné, zda jít do shortu nebo longu, je potřeba více času na pozorování nálady trhu a soupeření. I když se trh z výsledku zdá být nudný, změny ve struktuře kapitálu a datech jsou velmi zajímavé k analýze, a skutečně se objevila některá zajímavá data, která bych chtěl s vámi sdílet. Od čtvrtečního neúspěšného pokusu o růst se ve struktuře kapitálu na trhu začaly objevovat určité změny, dokonce i obraty. Na spotovém trhu je struktura kapitálu jasná – úplný odchod, několikrát při poklesech se objevily pasivní nákupy, ale aktivní nákupy chyběly, zejména během fáze konsolidace po poklesu. Naopak na trhu s futures se po každém poklesu objevovaly určité nákupy na dně, ale celkově se zdá, že při návratu cen po těchto poklesech se výrazně podílely na pokrytí short pozic. Tady bych chtělDnes ráno, když BTC klesl pod 80 000 na několik hodin, odhaduji, že mnoho lidí to vydrželo. Nejnižší hodnota byla 79 323, večer se opět vrátila nad 80 000.
Podíval jsem se na BTC perpetual na OKX, abych zjistil, kdo vlastně hýbe trhem. Velké účty podle pozic se dopoledne v 11 hodin nejvíce přiklonily k shortům, což přesně odpovídá tomu propadu. Večer se tento poměr vrátil na úroveň z 6 hodin ráno. Počet malých účtů držících longy se také přiblížil ranním hodnotám.
Pozice ale vůbec nezmizely, držby se oproti ránu zvýšily o více než 1 200 mincí.
Takže ten propad dnes ráno byl způsoben tím, že velké účty se přiklonily k shortům, večer to zase stáhly zpět. ETF má nové údaje až při otevření amerického trhu večer, takže za to ještě nemůže. Lidé jsou stále v trhu, když pochopíme, kdo hýbe trhem, nemusíme se nechat tímto propadem zmást.
Pokud se zítra v poledne velké účty opět přikloní k tak silným shortům jako dopoledne, přiznám chybu. #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ BTC opět klesl zpět na 80 300 USD, mnoho lidí se ptá: proč ještě klesá počátek býčího trhu? Počátek býčího trhu nikdy neznamená hlavní vzestupnou vlnu. Počátek býčího trhu je fáze, kdy poptávka pomalu sílí, a korekce, konsolidace a výměna pozic jsou nevyhnutelné.
Nejprve se podívejme na letošní rotaci výnosů. Podle dat Glassnode se šampion mezi aktivy pro rok 2026 změnil třikrát: v prvním čtvrtletí vedlo zlato a stříbro, na jaře až do července převzaly vedení americké akcie, a posledních přibližně 10 týdnů je BTC na prvním místě v žebříčku výnosů za posledních 60 dní. Třikrát se pořadí změnilo, což ukazuje, že peníze mezi aktivy přecházejí, nikoli že by šly přímo.
Ale vedení neznamená jen růst. Objem spotových obchodů tokenizovaného zlata na burzách klesl od vrcholu v únoru na přibližně 20 %. Zájem o zlato opadl, ale to neznamená, že tyto peníze přímo přešly do BTC, nesmíme zaměňovat korelaci za příčinu.
Skutečně sledovat je třeba jednu úroveň: 80 000 až 81 500 USD. Glassnode ukazuje, že v této oblasti je průměrná nákladová cena amerických spotových ETF a části firemních pokladen. BTC právě stojí na nákladové linii důležitých držitelů, jejichž kroky rozhodnou, jak se bude konsolidace vyvíjet.
Můj odhad: medvědí trh je za námi, počátek býčího trhu se rozvíjí, struktura je stále složitá. Pokud se udrží hranice 80 000 a někdo bude nakupovat, je šance na výzvu oblasti nabídky mezi 85 000 a 87 500; pokud denní svíčka prolomí tuto hranici, je třeba se připravit na test 77 600.
Klíčem počátku býčího trhu není absence poklesů, ale že po poklesu stále někdo kupuje. Americký spotový Bitcoin ETF tento týden „přešel do kladných čísel“, ale když se podíváme na strukturu, je to trochu zamotané 😅
Podle Farside, k týdnu končícímu 23. října, měl spotový ETF $BTC čistý příliv přibližně +301,2 milionu USD, čímž ukončil dvě po sobě jdoucí týdny čistého odlivu. Většina z toho pochází téměř výhradně od BlackRock IBIT (přibližně +565,7 milionu), zatímco ostatní bitcoinové fondy dohromady zaznamenaly čistý odliv asi 264,5 milionu. Ve stejném týdnu měl Ethereum ETF přibližně -220,7 milionu USD; pokud se podíváme pouze na pátek 23. října, Bitcoin ETF ten den zaznamenal čistý odliv asi 137,9 milionu.
Můj názor: Týdenní přechod do kladných čísel neznamená úplné oživení, spíše to znamená, že vedoucí produkty drží, zatímco ty menší stále ztrácejí. Příští týden budu sledovat, zda IBIT pokračuje v čistém přílivu, a kdy ostatní než IBIT zastaví odliv.
Co věříte více – že „IBIT bude dominovat“ ještě dlouho, nebo že teprve až všechny ETF budou v kladných číslech, bude skutečný návrat kapitálu?
Osobný názor, není investiční doporučení
$BTC $ETHProdej mincí k volnému pohybu zůstal jen na třech stech dvaceti pěti kusech, pak se otočili a vzali 65 milionů dolarů na nákup patnáctiletého nájmu.
Bitcoin Treasury Company Empery Digital, to jméno trochu nesedí.
Na konci července prodali 1400 mincí za 87,1 milionu dolarů, snížili téměř polovinu držby; začátkem srpna prodali dalších 1635 mincí, přineslo to 102,2 milionu dolarů💸
Celková držba zůstala na 1279 mincích, 954 mincí je zastaveno za dluh 35 milionů dolarů, volně k dispozici je jen 325 mincí. Ten panel NAV počítaný jen podle ceny mince také stáhli.
Teď za 65 milionů dolarů kupují čtvrtinu podílu v AI datovém centru ve středozápadních USA, 150 megawattů elektřiny, patnáctiletá čistá nájemní smlouva, potenciální platby až 1 miliarda dolarů, jejich čtvrtina odpovídá přes 440 milionům.
65 milionů za patnáct let 440 milionů, zní to skoro jako sedminásobek. Ale nájemné začnou inkasovat až začátkem příštího roku, oficiální nájemní smlouva dosud není podepsaná, nájemce musí mít investiční rating.
Prodali skoro dva tisíce mincí za hotovost, kterou vložili do smlouvy na patnáct let.Založení malé firmy, sleduji jak vstupy a výstupy, tak i peněžní tok. Bitmine zveřejnil 26. října, že minulý týden navýšil držbu o 10 452 $ETH, k 25. říjnu držel celkem 6 051 933 $ETH, což představuje 4,95 % z celkové nabídky, a dosáhl tak přibližně 99 % svého cíle držby 5 %.
Můj názor: Toto je spíše pozitivní zpráva pro poptávku, ale nelze považovat velikost pozice za ukazatel obchodního úspěchu. Navýšení držby přináší skutečnou poptávku, ale účetní aktiva neznamenají hotovostní tok, který lze použít k placení; čím více je pozice koncentrovaná, tím větší dopad mají cenové výkyvy na rozvahu. Blízkost cíle pouze znamená, že provedení bylo správné, ale neprokazuje, že vstupy a výstupy jsou výhodné.
Kdybych se díval na podnikání, nejdříve bych se zeptal, zda je dostatečná rezerva na rizika. Pokud by budoucí peněžní výdaje měly být pokryty prodejem mincí, může to při nepříznivém trhu vést k pasivní situaci, což je můj odhad. Přátelé podnikatelé, jak byste nastavili minimální hotovostní rezervu pro takto koncentrovanou držbu?#AWS poptávka po výpočetním výkonu je silná, jaké jsou klíčové body finanční zprávy Amazonu za 3. čtvrtletí?
Mám co říct
Amazon zveřejnil finanční zprávu za 3. čtvrtletí 29. října. CEO Jassy uvedl, že kapacita výpočetního výkonu AWS na rok 2026 je již vyprodána, většina na rok 2027 je předobjednána a na rok 2028 je také značná část rezervována. Poptávka po AI výpočetním výkonu je extrémně vysoká. $BTC $ETH $ZEC
Myslím, že klíč k této zprávě nespočívá v tržbách, ale v maržích a peněžních tocích. Vyprodání výpočetního výkonu je dobrá zpráva, ale pro rozšíření kapacity je potřeba vynaložit obrovské kapitálové výdaje. Trh se nyní nejvíce obává takového nekonečného vypalování peněz. Pokud vysoké investice zničí marže a volné peněžní toky, i kdyby AWS rostlo rychle, kapitál bude hlasovat nohama. To je stejný problém, kterému čelily dříve Meta a Microsoft.
Na trhu AMZN mírně vzrostl o 0,61 %, xAMZN o 0,47 %. Trh má očekávání a čeká na zveřejnění výsledků.
Pro kryptoměny je to nepřímé rozptýlení. Technologičtí giganti pokračují v získávání kapitálu a budování infrastruktury, zatímco Bitcoin postrádá externí růstové impulzy. Krátkodobě se stále sleduje makroekonomika, ceny ropy a FOMC.
Včera Bitcoin prudce klesl, nyní se sleduje, zda udrží hranici 80 000. Pokud ne, čeká nás hlubší korekce, horní odpor je mezi 84 000 a 85 000. Nehonit růst, neprodávat v panice, nastavit si stop-loss.
Výše uvedená analýza je časově citlivá, je nutné mít nastavený stop-loss, přeji hodně štěstí.BTC se pohybuje mezi 79 400 a 80 500, ETH se drží kolem 2 295–2 335, trh vypadá jako když čekáte na donášku a kurýr krouží dole před domem – víte, že už je blízko, ale prostě nepřijde nahoru.
Velcí klienti jsou rozděleni. Na jedné straně 40 nových peněženek odvezlo 9 458 BTC v hodnotě přibližně 771 milionů dolarů, jako by říkali „vy se stresujte, já si to schovám“. Na druhé straně má jeden velrybí držitel dlouhou pozici za téměř 400 milionů dolarů, která je na hraně likvidace, ETH likvidační cena je 2 181, včera večer bylo minimum 2 282, chybí 30 dolarů k urgentnímu doplnění marže, i velcí klienti mají své problémy. Poměr long/short u velkých hráčů je 0,77, vyčkávají, ústy to neříkají, ale tělem se pomalu přesouvají k shortům. $ETH
Nejhůře jsou na tom drobní investoři. Poměr long/short u ETH je 2,46, dlouhé pozice se ne a ne vyčistit, 76,68 % všech účtů je v longu, když cena klesne, vidí to jako příležitost, když se odrazí, zase si myslí, že to není dost vysoko, doplňovat marži nechtějí, prodávat taky ne, jsou zaseknutí jako v metru v ranní špičce mezi dveřmi. $BTC
Závěr jednou větou: Velcí klienti si tiše mění kapsy, drobní investoři stále zůstávají ve voze. Vůz je příliš těžký, hlavní hráči ho nebudou laskavě táhnout nahoru, dokud dlouhé pozice samy nepřiznají porážku, teprve pak lze mluvit o dně. #本周将公布10月FOMC利率决议 $SAMSUNG vydělá za jedno čtvrtletí dvojnásobek a půl toho, co za celý loňský rok. Cena akcií je o třicet pět procent nižší než v červnu.
$SKHYNIX se očekává provozní zisk 77 bilionů korejských wonů za toto čtvrtletí, cena akcií od června klesla na polovinu. $SNDK je ještě drsnější, za rok vzrostla čtyřnásobně, od června do teď klesla na polovinu, poměr cena/zisk je sedmnáctkrát. Třináct analytiků stanovilo cílovou cenu, ta nejnižší je stále o dvacet pět procent vyšší než aktuální cena.
I tak je potřeba sledovat výsledky hospodaření.
Na co se dívat? Kolik HBM4 dokáže dodat, kolik dlouhodobých smluv bylo podepsáno, jestli se zisk rozdělí. Čísla v účetní závěrce už nikoho nezajímají — čtvrtletní růst DRAM o dvacet procent, příští rok více než dvojnásobný růst HBM, příští rok vyprodání kapacity, to už je dávno známo. To, co je dávno známo, není zpráva.
Dne 28. je telefonní konference SK Hynix, 29. SanDisk a Samsung. Samotné výsledky nejsou moc zajímavé, ale těch dvacet minut otázek a odpovědí je trochu užitečných.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Souhlasím s hodnocením bratra Kuang Yida, očekávání pro říjen jsou v podstatě stanovena, překvapení není velké.
Očekávání zvýšení sazeb v prosinci již dosahuje 68,9 %, jestřábí nálada je z velké části vstřebána. Ve čtvrtek se zaměříme na formulace: při jestřábím postoji pokles na 79000, pokud nebude očekávání splněno, dojde k doplnění krátkých pozic a nárazu na 81000.
BTC se drží v úzkém rozsahu 79500-80000, první vlna po rozhodnutí pravděpodobně bude falešný pohyb k nalákání kupujících i prodávajících, sledování trendu může snadno skončit vymazáním pozic.
ETH pokračuje v oslabení, odrazy jsou jen následováním; ZEC drží býčí poplatky tvrdě, čeká se na rozhodnutí mezi šetřením a panikou.
Má strategie: v rámci rozsahu nezasahovat, pod 79000 neotevírat krátké pozice, při průrazu nad 81000 s objemem zvážit vstup.
Průraz bez objemu považuji vždy za falešný průraz.
Dnešní rozhodnutí, jste připraveni zasáhnout, nebo jen sledovat?
$BTC $ETH $ZEC Proč se říká, že CORE je nejvíce elastickým BTCFi projektem v tomto býčím trhu? Data vám prozradí pravdu
Největší výhodou BTCFi sektoru je probuzení neaktivní likvidity bitcoinu, kdy je velké množství BTC dlouhodobě nevyužito a bez výnosu. Core s konsensem Satoshi Plus podporuje nativní ne-kustodní staking BTC, uživatelé nemusí přesouvat BTC přes mosty ani je svěřovat třetím stranám, stačí BTC přímo zamknout na bitcoinovém řetězci a mohou se tak podílet na bezpečnosti Core sítě a získávat odměny v CORE. Tento mechanismus je jeho klíčovou diferenciací. Z hlediska poměru rizika a výnosu CORE po dlouhém poklesu výrazně ztratilo na tržní hodnotě, což odráží pesimistická očekávání, a díky malé tržní kapitalizaci a navázání na bilionový BTC aktivní pool má přirozeně velmi vysokou elasticitu. Ostatní BTCFi projekty v sektoru (například Stacks) mají výrazně vyšší tržní kapitalizaci, takže při stejném přílivu kapitálu má CORE teoreticky větší prostor pro růst ceny. Dvojitý staking mechanismus je unikátní letící kolo CORE: pro získání vyššího výnosu z BTC stakingu musí uživatelé navíc stakovat CORE. Jakmile se BTCFi stane populárním, mnoho držitelů BTC vstoupí na trh za účelem vyšších výnosů, což bude generovat poptávku po nákupu a zamykání CORE, snižovat dostupnou nabídku a zvyšovat elasticitu růstu ceny. Nicméně vysoká elasticita neznamená jistý růst: největší rizika jsou pokračující odchod uzlů, odklad SatPay a absence primárního VC zázemí. Pokud se trend odchodu uzlů nezastaví, i při velkém růstu BTCFi sektoru nemusí být možné plně využít jeho potenciál.Zisk Samsungu vzrostl téměř 8krát, na toto číslo jsem se díval dvakrát. Předběžné údaje uvádějí jen celkovou částku, bez rozdělení na oddělení. U pamětí byl loňský základ opravdu špatný, zisk se vylámal z propasti, takže násobek je přirozeně velký. Když jsme naposledy mluvili o Hynixu, zmínil jsem, že HBM4 už v první polovině roku dodává ve velkém, hlavním zákazníkem je stále Nvidia, výrobci pamětí tentokrát skutečně vydělali, ale kolik přesně a jak je to rozloženo, to se ukáže až ve finanční zprávě.
Navíc vysoký násobek neznamená překročení očekávání. Zvýšení cen trh už dávno započítal, skutečná změna bude v pokynech: zda se ceny DRAM na smlouvách ještě zvýší a jaká bude kapacita HBM příští rok.
Sám mám jednu otázku: kolik z těch 8násobků je způsobeno růstem cen a kolik skutečným návratem objemu prodeje. Tyto dvě věci nelze oddělit, takže nevím, jak to kvalifikovat, a nemohu posoudit, zda finanční zpráva znamená potvrzení dobrých výsledků nebo vyčerpání pozitiv.
Jakmile bude kompletní finanční zpráva k dispozici, nejdříve se podívám, jaký podíl na celkovém zisku má oddělení pamětí a zda to odpovídá tomuto předpokládanému nárůstu.
#三星Q3利润预增近8倍，完整财报即将揭晓 $BTC $ETH $ZEC
📊 Interpretace dat o likvidacích ZEC za 24 hodin: medvědi byli vyplaveni, býci ovládají trh
Charakteristika likvidací ZEC: vzácné „medvědí zabíjení býků“
Celkové likvidace za 24 hodin: 5,401,500
Likvidace krátkých pozic: 3,098,500 (přibližně 57 %)
Likvidace dlouhých pozic: $2,303,000
Klíčový signál: Na rozdíl od hlavního čištění dlouhých pozic u ETH a BTC, ZEC vykazuje jasnou dominanci likvidací krátkých pozic. To znamená, že během růstu bylo mnoho shortujících nuceno uzavřít pozice (koupit), což vytvořilo silný tlak na růst „short squeeze“.
Srovnání trhu: jasné preference kapitálu
ETH/BTC: likvidace dlouhých pozic výrazně převyšují likvidace krátkých (přibližně 2:1), což ukazuje, že hlavní kryptoměny procházejí konsolidací na vysokých úrovních, přičemž býci často realizují zisky nebo omezují ztráty.
ZEC/NEAR: červené bloky představují vážné ztráty krátkých pozic, což naznačuje, že kapitál útočí na medvědí obranu těchto měn, trend je silnějšíTržní hodnota pouze 20 milionů, ale navázaná na bilionové BTC ekosystém: logika opravování ocenění CORE
Celková tržní hodnota BTC je obrovská, ale většina BTC je dlouhodobě neaktivní, klíčový příběh BTCFi sektoru je probudit spící likviditu BTC, což je také základní narativní základ pro opravování ocenění Core DAO. Současná tržní hodnota CORE již prošla výrazným poklesem, pesimistická očekávání jsou do značné míry již započítána v ceně tokenu, z hlediska pravděpodobnosti, jakmile sektor zažije růst, CORE s konsensem BTC stakingu má velmi vysokou ocenitelnou pružnost.
Jádro spouštěčů opravování ocenění má tři úrovně: první, celkový zájem o BTCFi sektor se oživuje, kapitál hledá lídra v BTC stakingu; druhý, objem BTC stakovaného na řetězci neustále roste, skutečné poplatky na řetězci se realizují, což umožňuje, aby „nákup CORE zpět z poplatků“ postupně přešel z narativu do reálného cash flow; třetí, trend odchodu uzlů je zastaven, očekávání bezpečnosti sítě se obnovuje, čímž se rozptýlí obavy trhu z „měkkého odchodu“.
Nicméně existují velké překážky pro opravování ocenění: projekt nemá VC podíl z primárního trhu jako závaží, SatPay je neustále odkládán, partner Mobilum má slabší kvalifikaci, což nedokáže rychle přinést očekávaný cash flow z platebních služeb, riziko pokračujícího odchodu nezávislých validátorů zůstává nevyřešené. Prostor sektoru je na bilionové úrovni, ale zda projekt dokáže tuto dividendu využít, je nejistotou opravování ocenění. Bilionový BTC ekosystém je prostor pro představivost, ale uzly, příjmy a realizace produktů jsou rozhodující podmínky, zda se opravování ocenění skutečně uskuteční.Jehla přímo propíchla 78 000, ETH nedokázal udržet ani 2 100, je teď čas na nákup při růstu, nebo na vyčištění pozic? Když jsi tu jehlu viděl, zatřásla se ti ruka? Když jsem sledoval trh, první reakce nebyl strach, ale pocit, že se rytmus změnil. BTC byl jednou jehlou přímo prorážen pod 78 000, ETH nedokázal udržet ani 2 100, během 24 hodin došlo k likvidaci pozic za 840 milionů dolarů, 127 tisíc lidí bylo vyřazeno z trhu, největší jednotlivá likvidace 28,49 milionu dolarů se stala na ETH a více než 90 % z toho byly long pozice. To není obyčejná korekce, je to cílené čištění zaměřené na pákové struktury. Více mě zajímá složení likvidací než samotný pokles. Více než 90 % likvidací bylo na long pozicích, což znamená, že předchozí vlna býčích pozic byla příliš hustá a jednotná, míra přeplnění long pozic na derivátovém trhu dosáhla úrovně, kdy stačí malý impuls a dojde k řetězové panice. V takové struktuře cena nepotřebuje velký skutečný prodejní tlak, stačí prorazit několik klíčových úrovní a nucené likvidace samy stáhnou cenu dolů. Takže ta jehla spíše připomíná lov na likviditu než fundamentální obrat. Optimistická cesta je zde: po vyčištění pákových pozic je trh lehčí, méně plovoucích pozic, pokud BTC rychle znovu překročí 78 000 a ETH se vrátí nad 2 100, toto čištění může naopak vytvořit prostor pro další růst, nálada se zotaví rychleji, než se čekalo. Ale riziko je jasné – long pozice byly právě těžce zasaženy, obnova důvěry bude trvat, pokud bude odraz slabý a nepřekročí klíčové úrovně, znamená to, že jde jen o pokračování poklesu, altcoiny budou trpět ještě víc a ochota riskovat se dále sníží. Já