Orbit Post Sitemap
Nejsilnější propad byl právě dnem.
V 11:00 bylo prodáno 614 000 kusů (nejvíce za celý den) a cena klesla na 24h minimum 99,83, pak přišel odraz. Mezi 09:00 a 11:00 bylo prodáno celkem 1 635 000 kusů, cena klesla z 101,63 na 99,83, o 1,80.
Mezi 12:00 a 13:00 bylo použito jen 628 000 kusů (38 % z propadu) k navrácení ceny o 1,73, což představuje 96 % návrat.
Více peněz na propad, méně na návrat – většina z těch 1,6 milionu byla stop-loss, ne skutečný prodej.
Ale v 14:00 jedna svíčka s 156 000 kusy opravila jen čtvrtinu a cenu z 101,41 stáhla zpět na 100,71 – zájem o nákup nahoře není velký. Rozdíl 0,70 mezi 99,83 a 101,56 je tenký na obou stranách.
Aktuální cena 100,71 / 24h -1,14 % / MA20 101,27, rezistence 0,56. Východní pobřeží USA je teprve 02:00, americké akcie začínají až v 21:30, kryptoměny si nejdřív samy snižují rizikovost.
Pokud se odraz v pásmu 101,4–101,6 nepodaří a dojde k uzavření s poklesem a objemem ≥ 250 000, jde o short, stop-loss na 102,05, cíl 99,83, poměr rizika k zisku 3,0.
Pokud se uzavře nad 101,60, long je jen 1,6násobný, nedělám to. První průlom pod 99,83 nesleduji.
$SOL
(Nejedná se o investiční doporučení, zisk a ztráta na vlastní odpovědnost)Nepovažujte poskytovatele služeb za oporu: Mobilum pouze otevřel "fiat kanál" pro SatPay, bez jakýchkoli záruk
Mnoho komunitních interpretací považuje Mobilum za pevnou finanční oporu SatPay, ve skutečnosti jsou však oba pouze B2B outsourcingovými partnery. Mobilum pouze poskytuje technologii propojení kryptoměn s fiat platbami, zodpovídá za integraci API a nastavení KYC procesu, vydělává odpovídající poplatky za technické služby, neinvestoval do projektu Core a neposkytuje žádné záruky za bezpečnost financí SatPay, rozsah podnikání ani cenu tokenu CORE.
Mobilum je sám o sobě kanadská mikrofinanční technologická společnost, která po vyřazení z CSE obchoduje pouze na mimoburzovním trhu, nemá bankovní licenci, a její předchozí partner pro vydávání karet Quicko přišel o licenci, což přímo přerušilo vydávání karet; kvalifikace a kapitálové rezervy jsou slabé, stabilita podnikání je tedy sama o sobě pochybná.
Core nemá žádné primární VC tokeny uzamčené jako závaží, BitGo, Valour a Mobilum jsou pouze poskytovatelé služeb. Hlavním cílem poskytovatelů služeb je vydělávat na poplatcích, a pokud se zvýší regulační rizika nebo výnosy z podnikání nebudou odpovídat očekáváním, kanál může být kdykoli uzavřen.
Vyprávění SatPay, že očekává zpětný odkup CORE prostřednictvím platebních poplatků, je zcela závislé na tomto outsourcingovém kanálu. Považovat outsourcingový kanál za dlouhodobou oporu je přeceňování hloubky jejich propojení; pokud dojde k problémům s kanálem, očekávání zpětného odkupu se přímo rozplynou. Byl jsem oficiálně interviewován! Povídáme si o mých „třech hlavních pravidlech“ pro shortování altcoinů, které z nich nejvíce uznáváte?
Právě jsem dokončil rozhovor s oficiálním týmem OKX o nedávných obchodních zkušenostech a zároveň jsem na náměstí otestoval obchodní instinkty všech. 📈📉
Můj současný celkový přístup je spíše obranný: makroekonomicky nejsou žádné nové peníze, blíží se střednědobé volby, navíc po velkém růstu BTC pravděpodobně přijde korekce a nová narace zatím nepřichází. Takže moje hlavní strategie je: vyhýbat se long pozicím na spotu a hledat altcoiny s velkou tržní kapitalizací, které jsou přehřáté, k shortování.
Moje tři hlavní pravidla pro shortování:
1. Vybrat velkou tržní kapitalizaci (dobrá likvidita, snadné vyvolání paniky)
2. Vybrat přehřáté (dostatek prostoru pro pokles)
3. Vybrat okrajové (peníze je nezajímají, není tam žádná podpora trhu)
🌟 Klasická bitva: ZRO
Trh klesá, ale on neklesá, místo toho na den velkého odemknutí vydá pozitivní zprávu. Takové vážné porušení tržních pravidel je šílený test trpělivosti retailových investorů. Já jsem bez váhání na vrcholu stále přidával short pozice a ukázalo se, že logika byla naprosto správná.
Co si myslíte o takové taktice „vydat pozitivní zprávu v den odemknutí“? Na co nejvíce dbáte při obchodování?
Vítám vaše „návody, jak se vyhnout pastem“ nebo „tajné triky pro shortování“ v komentářích, pojďme si vzájemně pomoci! 🤝#Robinhood交易业务增长能否延续？
(Nejedná se o investiční doporučení, trh je rizikový, nezapomeňte nastavit stop loss) Instituce průběžně zvyšují odhady před zveřejněním výsledků: konsenzus očekává provozní zisk z 74 bilionů → 76,8 bilionů → Citibank vidí 81,3 bilionů (což je asi o 8 % více než původní konsenzus)
Hlavní hnací síly: dlouhodobé smlouvy na HBM4 s pevnou cenou + růst cen DRAM/NAND + poptávka po AI inferenčním KV-cache, ziskovost je velmi dobře předvídatelná
Historie: několik po sobě jdoucích kvartálů překonání očekávání, Q2 byl rekordní, Q3 je kombinací "cyklu + AI", což nejvíce zvyšuje šanci na překonání čísel
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Instituce průběžně zvyšovaly odhady před zveřejněním výsledků: konsenzus očekává provozní zisk z 74 bilionů → 76,8 bilionů → Citibank vidí 81,3 bilionů (což je asi o 8 % více než původní konsenzus)
Hlavní hnací síly: dlouhodobé smlouvy na HBM4 s pevnou cenou + růst cen DRAM/NAND + poptávka po AI inference KV-cache, ziskovost je velmi dobře předvídatelná
Historie: několik po sobě jdoucích kvartálů překonání očekávání, Q2 dosáhl rekordních hodnot, Q3 je „cyklus + AI“ dvojitý impuls, z hlediska čísel je nejpravděpodobnější překonání #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Stejný kámen byl stisknut dvakrát: podruhé se peníze zdvojnásobily, ale poklesly o deset haléřů.
07:00 dotyk 11.02, použito jen 389 tisíc kusů, zavřeno na 10.63 s dlouhým horním stínem. 08:00 použito 844 tisíc kusů (nejvíce za celý den, téměř čtvrtina 24h objemu), maximum jen 10.95, minimum 0.07, zavřeno na 10.64 — nahoře není nikdo, ale někdo tam tlačí.
09:00-10:00 699 tisíc kusů bylo prodáno z 10.95 na 10.33. 11:00-12:00 337 tisíc kusů jen opravilo na 10.76, ani 10.95 nedosáhlo. 13:00 jedna svíčka s 209 tisíci kusy klesla zpět na 10.59, nyní 10.41, jen 0.08 od 10.33.
24h -1.89 % / MA20 10.68, nad hlavou 0.27. Východ USA je teprve 02:00, otevření až v 21:30, bez kotvy.
Retracement 10.55~10.62, ale + s objemem zavřeno na 10.33 jen 1.5násobek, long pozice do 11.02 jen 1.8násobek, ani jedna strana nedosahuje 2, neobchodovat.
Čekat na průlom: s objemem zavřít pod 10.33 (≥200 tisíc), retracement 10.36~10.40, short pozice, stop loss 10.52, cíl 10.10, poměr 2.0.
$KORU
(Nejedná se o investiční doporučení, zisk a ztráta na vlastní odpovědnost)V posledních dnech je situace BTC na trhu velmi zajímavá k analyzování.
Americké spotové BTC ETF zaznamenaly od pondělí do středy celkový příliv přibližně 1,075 miliardy USD, což odpovídá velkým institucionálním nákupům, ale cena se přesto dlouho nezvedala. Obrat na trhu nastal ke konci týdne, ve čtvrtek a pátek došlo k postupnému odlivu kapitálu, během dvou dnů odešlo přibližně 774 milionů USD. Podle předběžných dat byl za celý týden stále zaznamenán čistý příliv, ale síla nákupů výrazně ochladla a rozdíly mezi býky a medvědy se zvětšují.
Cz i Fidelity zmínili, že tradiční čtyřletý cyklus Bitcoinu byl již dávno narušen.
Základ čtyřletého cyklu vychází z mechanismu halvingu Bitcoinu: celkový limit je pevně stanoven na 21 milionů mincí, aktuální oběžné množství je přibližně 19,9678 milionu. Jenže nyní je efekt halvingu výrazně oslabený, a proto je těžké jednoduše aplikovat historické trendy k předpovědi býčích či medvědích trhů.
Pro další posouzení fáze trhu, ve které se BTC nachází, už není klíčové sledovat halvingový cyklus, ale spíše trend znehodnocování dolaru a skutečnou tržní aktivitu. $BTC #本周将公布10月FOMC利率决议 #Robinhood交易业务增长能否延续？ Osobně si myslím, že krátkodobě jsou výhody kryptoměnového a opčního obchodování stále přítomné, ale z dlouhodobého hlediska emocionální povaha retailových obchodníků určuje silnou cykličnost jejich výkonu. Klíčové je, zda se podaří převést obchodní uživatele na uživatele finančních služeb (například předplatné Gold). Co si o tom myslíte vy?“$OKB
Výkon platformového tokenu se blíží výkonu celého trhu, je tedy potřeba vysvětlovat ho samostatnými událostmi?
V dnešním ranním snapshotu spotového trhu byl 24hodinový pohyb OKB -1,34 %, v rozmezí 106–109,37 USDT.
Retracement je podobný jako u BTC, není tedy nutné pro běžné výkyvy doplňovat platformové události. Analýza by měla odděleně ověřovat obchodní potřeby, nabídku tokenů a celkovou ochotu k riziku, aby cena nepůsobila jako důkaz zpráv.
Pokud po stabilizaci trhu bude relativní slabost pokračovat, pak hledejte konkrétní změny v nabídce a poptávce; pokud se trh současně zotaví, měly by být tržní faktory stále na prvním místě.BTC prolomí hranici 80 000 jen začátek? Býci stále čekají na obrat, medvědi sledují pod 79 800 $
$BTC se nyní obchoduje kolem 80 696 $, během dne pokles o -0,61 %, cena se přiblížila k 7dennímu minimu 80 513 $, od 30denního minima 79 800 $ je už jen krok. EMA struktura je slabá: cena je pod krátkodobými klouzavými průměry, EMA7 kolem 82 068 $, EMA25 kolem 83 065 $, nad cenou je kontinuální tlak; MACD mrtvý kříž pokračuje už 25 denních svíček, zelené sloupce se stále zvětšují. Můžete být optimističtí, ale neberte malý odraz jako signál obratu.
Ještě varovnější je nesoulad mezi objemem a cenou. Dnešní objem obchodů je pouze 0,19násobek 7denního průměru, odraz nemá podporu nových peněz, naopak vysoké pozice se dál likvidují; čistý odliv kapitálu je asi 288 BTC, velké objednávky směřují spíše k medvědům. Mnoho drobných investorů rádo v takové situaci křičí „už to neklesne“, pak slepě nakupují na dně a drží dlouhé pozice, nakonec mylně interpretují průlom jako „vyčištění trhu hlavními hráči“.
Klíčové nyní není, zda býci mohou křičet, ale zda se udrží 80 513 $: pokud denní svíčka efektivně prolomí tuto úroveň, trh může pokračovat v testování 79 800 $; pokud tato oblast padne, riziko strukturální korekce se ještě zvýší. Logika shortování není slepá víra v pokles, ale respektování tlaku, který společně ukazují trend, objem a tok kapitálu. Myslíte, že je to poslední pád, nebo začátek zániku býčího snu? 🟢$HYPE kolem 76 dolarů, stále panikaříte a prodáváte se ztrátou? Nejzajímavější trh je ten, kde všichni sledují pokles, ale nikdo si pořádně nespočítá, kolik protokol každý den skutečně nakupuje!
Bratři, HYPE klesl zhruba o více než 20 % z úrovně kolem 98 dolarů, ti, co nakupovali na vrcholu, trpí, medvědi už se cítí jistě. Ale k 26. říjnu ukazují nejnovější data, že Hyperliquid za posledních 30 dní vygeneroval poplatky přibližně 83 milionů dolarů, přičemž fond na podporu protokolu během stejné doby zpětně odkoupil asi 749 500 HYPE tokenů v hodnotě přibližně 56 milionů dolarů! To je klíčová logika, kterou by býci měli sledovat.
📢 Je tu ještě jedna novinka! 23. října Hyperliquid Strategies zvýšil autorizaci zpětného odkupu akcií společnosti na 100 milionů dolarů. Pozor, zpětný odkup se týká akcií společnosti, ne přímého nákupu HYPE, ale pokud to v budoucnu sníží tlak na prodej tokenů, může to nepřímo ovlivnit nabídku a poptávku na trhu.
📊 Klíčové úrovně přímo zvýrazněné!
Aktuálně je oblast kolem 75 dolarů krátkodobě sledovaná, stabilizace a zvýšení lokálních minim je podmínkou pro zvážení příležitosti k odrazu; nad ní je prvním cílem 79 dolarů, po průrazu s objemem pak 82–85 dolarů. Pokud dojde k průrazu pod 75 dolarů, je třeba se mít na pozoru před dalším poklesem a nekupovat slepě.
Osobně se zaměřuji na příležitost k odrazu HYPE, logika je založena na příjmech protokolu, trvalém zpětném odkupu a rozvoji trhu s perpetual kontrakty. Ale nezapomínejte na plánované odemčení přibližně 9,92 milionu HYPE tokenů 6. listopadu, tlak na nabídku stále přetrvává.
$ETH $BTC Když kvantové riziko skutečně nastane a trh potvrdí, že jde o reálnou hrozbu, pokles o polovinu je scénář s mírným pravděpodobnostním rizikem, ale není nevyhnutelný; konečný rozsah poklesu závisí na tom, zda bude možné provést upgrade a jak se naloží s existujícími vysoce rizikovými mincemi. Přibližně 30 % BTC v celé síti patří mezi vysoce rizikové mince s odhaleným veřejným klíčem, zatímco ostatní nové adresy jako SegWit, pokud neprovedou aktivní převod, veřejný klíč neodhalí, riziko je tedy vrstvené, ne všechny bitcoiny jsou najednou odemčeny a ukradeny.
1. Za jakých podmínek BTC snadno ztratí polovinu své hodnoty
1. Trh potvrdí praktickou použitelnost kvantových počítačů, ale bitcoinová komunita nedosáhne konsenzu o upgradu
Bitcoin nemá jednotného správce, upgrade postkvantového podpisu (např. BIP-360) vyžaduje širokou spolupráci těžařů, burz, peněženek a velryb. Pokud se bude dlouho diskutovat a nedohodne se hard fork, trh okamžitě aplikuje velkou „bezpečnostní slevu“. Instituce a ETF, které jsou averzní k riziku, budou hromadně snižovat pozice a vyhýbat se riziku, což spolu s výprodejem a kaskádovými likvidacemi kontraktů může snadno vyústit v hluboký pokles kolem 50 %. To je také to, čeho se mnoho významných hráčů nejvíce obává: ne že kvantové počítače okamžitě ukradnou mince, ale že selhání koordinace a správy povede ke zhroucení důvěry.
2. „Uložit nejdřív, rozbít později“ rizikový narativ je institucemi přeceněn
Historie transakcí na blockchainu je trvale uchována, útočníci už dávno mohli shromáždit všechny odhalené veřejné klíče a čekat, až kvantová zařízení dozrají k hromadnému prolomení. I když zatím nedošlo k žádným krádežím, pokud trh uzná, že tento problém není řešitelný, nebude ochoten platit původní ocenění. 30 % aktiv v riziku znamená přímé snížení ocenění na polovinu, což je běžná tržní reakce.
3. Dojde k strukturálnímu přesunu kapitálu, část peněz přejde na nativní postkvantové projekty
Trh vytvoří kontrast: BTC má v základu algoritmus s budoucí bezpečnostní hrozbou, zatímco mince jako STRK, navržené od základu jako postkvantové L1, nebo ZEC, které provádí postkvantový upgrade soukromí, přitáhnou část kapitálu hledajícího ochranu. Odliv kapitálu z BTC na tyto kvantově bezpečné projekty dále zesílí prodejní tlak na BTC a podpoří pokles o polovinu.
4. V kombinaci s makroekonomickými a regulačními faktory se síla poklesu znásobí
Pokud se kvantové negativum projeví současně s vysokými úrokovými sazbami, pokračujícími výběry z ETF a zpřísněním regulace, vícenásobné negativní faktory v kombinaci mohou vést k zhroucení důvěry a poklesu o polovinu nebo i více.
2. Za jakých podmínek nedojde k poklesu o polovinu, ale jen k mírnému korekci (pokles 20–30 %)
1. Bitcoinová komunita dosáhne předem konsenzu a úspěšně dokončí soft fork s upgradem na standardní postkvantové adresy
Držitelé budou mít dostatek času přesunout mince z vysoce rizikových adres na nové postkvantové adresy. Riziko se tak stane řešitelným problémem s časovým plánem, nikoli slepou uličkou. Trh pak aplikuje jen malou rizikovou slevu, nikoli přímý pokles o polovinu.
2. Většina vysoce rizikových mincí jsou neaktivní mince (například rané mince Satoshiho, mince s ztracenými privátními klíči), které krátkodobě nebudou hromadně kradeny
I kdyby teoreticky byly prolomitelné, jejich držitelé nejsou aktivní na trhu, takže nedojde k hromadnému výprodeji. Trh rozlišuje: pouze rané opakovaně použité adresy a P2PK adresy jsou vysoce rizikové, moderní SegWit adresy mají omezené riziko, a proto se neaplikuje jednotná sleva 50 % na všechny mince.
3. Nejextrémnější dva scénáře
- Optimistický scénář: upgrade proběhne uspořádaně, riziko se postupně rozptýlí, objeví se jen krátkodobé výkyvy a pokles bude velmi mírný;
- Pesimistický scénář: upgrade se zasekne v dlouhodobém rozkolu, hard fork selže, dojde k první velké kvantové krádeži, konsenzus je vážně poškozen a pokles přesáhne 50 %.
4. Klíčový rozdíl: očekávaný pokles před krádeží, nebo pokles až po skutečné krádeži
S velkou pravděpodobností nedojde k poklesu až poté, co hackeři mince ukradnou, ale trh předem odhadne riziko a stanoví cenu dopředu. Jakmile autoritativní instituce potvrdí, že praktické kvantové počítače dokážou prolomit ECDSA, instituce začnou rychle prodávat a cena se předem přizpůsobí, což je to, co se říká „riziko ještě nepřišlo, ale cena už klesla“.Nejvýraznější aktuální údaj je, že 64 % čistých long pozic je postaveno nad 81 993 USD, přičemž BTC kolem 80 000 každou další hodinu prodlení přidává další vrstvu tlaku ztrát na těchto pozicích.
$BTC kolem 80 000. Tento týden čistý příliv do ETF činil 301 milionů, čímž skončilo dvoutýdenní pokles, ale ve čtvrtek a pátek dohromady odtok činil 773,5 milionu, takže za říjen je stále čistý odtok 314 milionů. Týdenní bilance je kladná, měsíční propad není napraven. 80 000 je kotva pro souboj býků a medvědů, pod 79 200 se otevírá pohled na 78 000–78 600.
$ETH kolem 2 300, prolomení 100denního klouzavého průměru. ETH ETF tento týden zaznamenalo odtok 221 milionů, za říjen celkový odtok 1,18 miliardy. ETF se stahují, ale na řetězci bylo během jednoho dne staženo 170 000 ETH z burz a staking dosáhl rekordní úrovně, prodávatelné a neprodejná aktiva se rozdělují.
$SOL kolem 101. SOL ETF za tento měsíc zaznamenalo odtok 68 milionů, 24. den nulový čistý příliv. 100 dolarů je opakovaně testováno, kupující zatím chybí.
Jednou větou: FOMC se uskuteční 27.–28., následovat bude PCE. Nákladové linie long pozic tří měn jsou současně zablokovány, ETF týdenní bilance je kladná, ale měsíční není napravena, peníze čekají na data, která dají důvod.
Pouze záznam o trhu, není investiční doporučení.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Fed v říjnu nezasáhne, znamená to opravdu konec zvyšování sazeb?
Výnos 10letých amerických dluhopisů je kolem 4,97 %, index S&P 500 přibližně 7623 bodů, trh zjevně stále vstřebává očekávání utažení. Goldman Sachs FCI se utáhl jen o 30 bazických bodů, což je hlavně výsledek předčasného vstřebání zvýšení sazeb trhem, Fed to nebude považovat za důvod k okamžitému zastavení.
Přeskakování zvýšení sazeb je strategická pauza
Přeskočení října je jen proto, aby se mohly sledovat data další dva měsíce, v prosinci je velmi vysoká pravděpodobnost posledního zvýšení o 25 bazických bodů v tomto cyklu.
Zdroj inflace je na straně nabídky
Situace na Blízkém východě tlačí ceny ropy nahoru, výpočetní výkon AI zvyšuje ceny hardwaru, tento druh nákladového tlaku je těžké vyřešit jen prudkým zvyšováním sazeb, tvrdé srážení poptávky by naopak poškodilo zaměstnanost.
Skutečné riziko je příští rok
Více než nečinnost tento měsíc je třeba dávat pozor na druhotný nárůst inflace způsobený hromadným zvyšováním cen firem na začátku příštího roku.
Nečinnost v říjnu je klam, skutečný konec přijde v prosinci, nepřeceňujte krátkodobou pauzu jako změnu směru
DYOR ENA +8 % na $0.208, ale zatím tento průlom nesleduji.
USDe právě přešel na nativní X Layer a OKX Wallet přes Aave v3.
ENA je nahoru asi o 13 % z minima $0.185 a tlačí na $0.21.
Háček: zpětný odkup je stále vypnutý.
USDe se drží kolem $4.8B oproti spouštěči $7.5B.
275M ENA se odemkne 1. listopadu a velký velrybář minulý týden prodal 14M ENA.
Myslím, že katalyzátor je reálný, ale nabídka je těžká.
Držení $0.21 otevírá prostor; ztráta $0.20 zabije pohyb.
Průlom nebo býčí past před odemknutím?
$ENA $ETH
#EthenaMinulý týden zaznamenal americký spotový BTC ETF čistý příliv přibližně 301 milionů USD, ale ve čtvrtek došlo k odlivu 636 milionů a v pátek odešlo dalších 138 milionů. První tři dny přiteklo přes 1 miliardu, ale během posledních dvou dnů se většina peněz vrátila zpět. Kapitál se pohybuje tam a zpět.
$BTC se nyní drží kolem 80300, 24hodinový vrchol je 81070, minimum kleslo na 79840, volatilita je velmi úzká. Finanční sazby jsou téměř neutrální a pákové efekty na kontraktech nejsou výrazné, což naznačuje, že nikdo nechce v tuto chvíli bezhlavě navyšovat pozice.
Mám pocit, že nákupy ETF stále probíhají, ale jsou velmi křehké. Od pondělí do středy přišel velký příliv, ale v posledních dvou dnech IBIT a FBTC vedly odliv, což spíše vypadá jako testování pozic než kontinuální navyšování. Cena drží nad 80 000, ale objem kolem 81 000 nestačí k dalšímu růstu.
Krátkodobě považuji oblast 79800 až 80000 za podpůrnou zónu. Pokud klesne pod 79800, doporučuji snížit pozice a vyčkat. Horní odpor vidím mezi 81000 a 81300, pokud se nepodaří překonat, není vhodné dohánět. Preferujte lehké pozice pro vlnové obchodování, stop loss nastavte pod 79600. Nezatahujte se do emocí.
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 Bitcoinové žetony jsou soustředěny v rukou několika málo velkých hráčů, i když se tito velcí hráči rozhodnou držet konsensus, neznamená to, že lze zastavit důvody pro hlubokou korekci trhu
1. „Držení“ velkých hráčů většinou znamená jen uzamčení žetonů, nikoli neustálé vkládání peněz na trh
Velryby a instituce drží mince, často je jen drží a neprodávají, ale nebudou neomezeně investovat nové prostředky, aby trh podporovaly. Držení žetonů ≠ nekonečný nákupní tlak.
K zastavení poklesu je potřeba neustálý příliv nových nákupních sil; velcí hráči jen neprodávají, ale nebudou neustále vynakládat velké částky na pohlcení všech prodejních příkazů na trhu. Uzamčené zásoby mohou snížit část nabídky, ale nemohou aktivně držet cenu, to je klíčový rozdíl.
2. Mezi velkými hráči není jednotný konsensus, někteří drží, jiní prodávají po částech při růstu
Nedomnívejte se, že všichni velcí držitelé mají stejný postoj. Raní velryby, ETF instituce a strategické firmy mají velmi rozdílné náklady na držení. Někteří dlouhodobí věřící drží mince; jiní mají potřebu rebalancovat aktiva, řídit rizika, splácet dluhy nebo vyplácet fondy, a proto při oslabení trhu postupně snižují pozice.
Jakmile část velkých hráčů prodá, vyruší to podporu od těch, kteří drží, dochází k vnitřnímu rozkolu a nelze vytvořit jednotnou obranu trhu.
3. Obchodovatelné volné žetony, rozhodovací právo o ceně není v rukou uzamčených velkých hráčů
Velká část bitcoinů je dlouhodobě neaktivní, skutečný krátkodobý pohyb ceny určuje oběžný obrat, ETF nákupy a prodeje, pákové pozice a retailové obchodování. I když 90 % žetonů drží velryby, pokud je prodejní tlak větší než poptávka, cena klesá.
Uzamčené žetony jsou jen zásoba, neúčastní se aktivně obchodování, nemají přímý vliv na aktuální cenu. Čím je likvidita nižší, tím menší prodejní příkazy mohou způsobit výraznější pokles.
4. Makro likvidita je hlavní trend, žádná víra nepřekoná dolarový cyklus
Bitcoin je vysoce rizikové aktivum, jeho cena je ovlivněna sazbami Fedu, výnosy amerických dluhopisů, inflací a geopolitikou. V období vysokých sazeb peníze preferují pevné výnosy a vyhýbají se kryptoměnám bez cash flow.
To je systémové prostředí, které nemůže změnit konsensus několika velkých držitelů. Při utažení likvidity instituce pasivně snižují pozice, což je pravidlo nezávislé na víře jednotlivců.
5. Pákové deriváty jsou samostatný zesilovač poklesu, nezávislý na držení velkých hráčů
Na trhu je mnoho dlouhých pozic na kontraktech a financování. Pokud cena prolomí klíčovou úroveň, spustí se řetězové likvidace, automatické prodeje za tržní cenu a vzniká spirála poklesu.
Je to programově vynucené vyčištění pozic, bez ohledu na to, zda velryby chtějí trh bránit, likvidace se automaticky spustí. I když velcí hráči neprodávají, pákové likvidace mohou tlačit cenu dolů.
6. Regulační rizika a dlouhodobá kryptografická rizika jsou systémové negativní faktory, konsensus nezvládne tlak pravidel a technologických změn
Regulační politiky různých zemí, AML kontroly a budoucí rizika kvantových výpočtů jsou základní narativní rizika.
Jakmile se tato rizika projeví, rozpočet rizik institucí se zúží. Instituce mají regulační limity a nevsadí jen na víru proti trhu. Víra jednotlivých velkých hráčů nemůže změnit globální oceňování rizik.
7. Vyčerpání nových peněz, v prostředí boje o stávající zásoby víra nemá nové finanční přírůstky
Býčí trh roste díky neustálému přílivu nových investorů a peněz zvenčí. Když trh ztratí zájem, příliv nových peněz ustane a trh se stává nulovou sumou.
I kdyby velcí hráči měli hodně mincí, nemohou z ničeho vytvořit nové peníze zvenčí. Bez nových investorů, kteří by převzali štafetu, a jen s přehazováním mezi starými hráči, je obtížné zvrátit sestupný trend.
8. Držení velkých hráčů je také pod pasivním tlakem, není to věčné držení
Mnoho institucí a firem nakupuje mince na úvěr, s úroky a splátkami; ETF čelí výběrům klientů, které vyžadují prodej BTC k vyplacení.
Při trvalém poklesu a nedostatku marže i pevně věřící instituce pasivně snižují pozice. Takzvané „držení“ má své hranice, není to bezpodmínečné věčné držení. Tento týden bude volatilita stále velmi silná. I když ropa trochu klesla, stále se drží kolem 100, nyní mnoho kapitálu volí útočiště v amerických státních dluhopisech místo zlata. V bazénu je trochu nedostatek vody.
Navíc s nejistotou kolem zasedání měnové politiky v noci 29. dne většina lidí nyní sleduje a volí opatrnost.
Pokud tento týden začne odraz dříve, znamená to předčasné čerpání očekávání, po odrazu následuje ústup; pokud odraz nenastane a trh zůstane volatilní, bude třeba počkat na negativní zprávy. Je třeba také hledat krátkodobé dno.
Není jisté, že se na této úrovni trh úplně stabilizuje, lze jen pomalu obchodovat z levé strany, při krátkodobých propadech koupit trochu a ten samý den prodat.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Dnešní ráno ta krátká pozice, směr byl správný, 4,7 bodu, ale nezískal jsem ani korunu – stop loss byl nastaven špatně.
V 08:00 jedna svíčka s 367 000 kontrakty (předchozí 81 000, 4,5× více) otevřela na 85,27, vystoupala na 86,69 a pak spadla na 83,05. 86,69 je jen o 0,14 pod 24hodinovým maximem 86,83, ale o 0,29 nad stop lossem na 86,40 – falešný průraz, který vyhnal krátké pozice, a pak teprve přišel pád.
Cíle byly všechny splněny: 83,91 do dvanácti hodin, 83,40 do devíti, minimum 82,08. Stop loss nastavený nad 86,83 by vydělal 2,6×, stop loss na 86,40 znamená -1R.
Aktuální cena 83,42 / 24h -1,02 % / MA20 84,80. Nový vrchol je z 13:00 na 85,02 (82 000 kontraktů, zavření červenou svíčkou); podlaha 82,08 nebyla prolomena. Východní pobřeží USA je teprve 02:00, otevření trhu v 21:30 je rozhodující.
Pokud se cena odrazí v pásmu 84,0–84,3, ale nezvládne překonat a uzavře s objemem (≥50 000) červenou svíčkou, vstup do krátké pozice, stop loss 84,90, cíl 82,08, poměr rizika k zisku 2,8.
Pokud uzavře s objemem nad 85,02 (≥80 000) a pak se vrátí k 84,7–84,9, vstup do dlouhé pozice, stop loss 84,10, cíl 86,83, poměr rizika k zisku 2,9. V pásmu kolem 83,4 se neobchoduje.
$SOXL
(Nejedná se o investiční doporučení, zisky a ztráty na vlastní odpovědnost)$MON je spíše medvědí. Dne 24. listopadu dojde k uvolnění velkého množství tokenů, což představuje přibližně 33 % již uvolněného oběhu, a do tohoto dne zbývá 29 dní. Skutečně sledovat je třeba týden od 17. do 23. listopadu. Naše zpětné testy podobných velkých uvolnění ukazují, že podvýkonnost vůči trhu se téměř vždy soustředí do 7 dnů před uvolněním, přičemž ve čtyřech vzorcích tři skončily záporně. Po dni uvolnění není stabilní směr, a proto není třeba sázet na 24. den. V současnosti je objem kontraktů malý, většina vyhozených pozic jsou drobné longy, páka není nashromážděná, cena je hlavně určována spotovým trhem. Na grafu se vrchol posouvá dolů, klouzavé průměry jsou v sestupném uspořádání, což odpovídá logice nabídky, a tento slabý trend pravděpodobně potáhne cenu až do okna uvolnění. Od 17. dne sledujeme dvě věci: zda $MON začíná zaostávat za trhem a zda je při odrazu zvýšený objem. Podmínkou pro býčí obrat je, že před 17. dnem se cena vrátí nad 0,02193 a udrží se tam, zároveň během okna uvolnění nebude $MON slabší než trh. Pokud jsou obě podmínky splněny, zrušíme medvědí predikci. Obrat, obrat! Jakmile byly otevřeny volební lístky, brazilský ETF perpetual během jednoho dne spadl o více než 23 % 😂
O víkendu byly vyhlášeny výsledky prezidentských voleb v Brazílii, více než 80letý Lula získal přibližně 51,8 %, jeho soupeř asi 48,2 %, a stal se prezidentem počtvrté. Trh celý týden sázel na druhou stranu, v pátek na konci obchodování se ETF sledující brazilský akciový trh drželo kolem 42 dolarů. Po obratu hlasování, ještě před oficiálním otevřením amerických trhů, se cena v after-hours obchodování propadla na přibližně 35 dolarů, což je téměř dvacetiprocentní pokles za noc.
Na evropské a italské burze EWZUSDT perpetual klesl ještě více, za 24 hodin přibližně o 23,4 %, z otevírací ceny kolem 45 dolarů až na zhruba 34 dolarů, s objemem obchodů kolem 65,5 milionu dolarů a téměř 400 tisíci transakcemi. Někteří sledovali první tři hodiny po zveřejnění výsledků, kdy objem obchodů přesáhl 50 milionů dolarů, což je asi 16násobek celodenního objemu předchozího dne, a otevřené pozice vzrostly z přibližně 2,9 milionu na 7,5 milionu dolarů. Futures na real klesly až o více než 10 % a související ropné akcie také utrpěly ztráty.
Ti, kdo o víkendu drželi pozice spojené s volbami, nakonec nechali hlasování rozhodnout za ně. Takové noční oceňování je opravdu nervy drásající.
Začátečníkům se doporučuje více sledovat a méně obchodovat, při nákupu kryptoměn kupovat pouze $BTC Když celý svět čeká, až se otevřou jedny dveře, skutečné nebezpečí často číhá na jiném okně.
Tento týden se blíží zasedání FOMC Federálního rezervního systému.
Trh téměř dospěl ke konsenzu! V říjnu se s velkou pravděpodobností nic nezmění, pravděpodobnost zachování úrokových sazeb přesahuje 90 %.
Maličcí investoři se na toto číslo dívají s úlevou a myslí si, že „negativní zprávy jsou za námi, teď to musí růst“.
Ale právě to je největší past.
Skutečně smrtící není, zda v říjnu sazby vzrostou nebo ne, ale to, že po zasedání si trh náhle uvědomí, že pravděpodobné zvýšení sazeb v prosinci stále visí nad hlavou.
Goldman Sachs již jasně předpověděl, že Fed bude postupovat tempem „zvýšení sazeb přeskočit jedno zasedání“, v říjnu vynechá a v prosinci uskuteční druhé zvýšení v tomto cyklu.
Stejný názor má i ING, říjen je jen čas na pozorování, skutečné obnovení zvýšení přijde v prosinci.
Co to znamená?
I kdyby v říjnu sazby zůstaly beze změny, pokud by prohlášení a tisková konference naznačovaly jakýkoli jestřábí tón „přípravy na prosincové zvýšení sazeb“, logika trhu by se okamžitě změnila z „negativní zprávy jsou za námi“ na „příště to bude ještě bolestivější“.
Hlavní ekonom DWS přímo říká, že nejpravděpodobnější scénář v říjnu je „jestřábí klid na místě“.
Sazby zůstanou, ale slova budou ostrá.
A předseda Fedu, Powell, je navíc téměř bez předběžných signálů.
Neposkytne jasný kotvu, trh po zasedání upadne do větší nejistoty.
Nejistota znamená volatilitu, znamená hukot před spuštěním masového mletí.
Moje krátká pozice je stále v držení, průměrná cena 2583, zisk přesahuje 10násobek.
Pokud trh kvůli „žádnému zvýšení v říjnu“ krátce posílí, je to moje okno pro navýšení krátkých pozic.
Pokud po zasedání trh začne předčasně oceňovat prosincové zvýšení sazeb, pokles přijde ještě rychleji.
Nehazardujte s výsledkem zasedání. Hazardujte s tím, jak trh po zveřejnění výsledku vyhodnotí další vývoj.
$BTC $ETH
$SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 $PEPE Tato situace je trochu absurdní.
Cena mince neustále stoupá, ale poplatky za financování klesly na extrémně záporné hodnoty, medvědi denně platí úroky, aby to vydrželi.
Zajímavé je, že Sun přímo vybral 7,2 bilionu kusů spotových tokenů z burzy. Velcí hráči vůbec neřeší technické indikátory, jasně dávají najevo, že si tokeny přesouvají do svých peněženek.
Velká část spotové nabídky byla odebrána, zatímco v kontraktech jsou stále medvědi, kteří tvrdohlavě drží pozice.
Jakmile přijde jakýkoli růstový svícen, všichni tito medvědi budou nuceni likvidovat své pozice a stanou se palivem pro růst ceny.
#PEPE
$PEPE
👇夜盘异动观察：三个标的同步走强，但背后的驱动因素各不相同，不能简单归为同一类行情。 **$SLX｜租金收益逻辑，叠加板块情绪** 现报0.05104，日内上涨2.22%。SLX将晶圆厂的长期权益拆分为链上份额，收益逻辑主要来自季度租金，而不是单纯依赖现货价格波动。 近期价格从0.048附近缓慢抬升，不过成交额仅452万美元，流动性相对有限，大额交易可能引发明显波动。存储板块情绪回暖或许提供了一定支撑，但能否持续，还需要观察后续成交与资金流向。 **$UNITREE｜一周上涨近25%，消息驱动特征明显** 现报94.95，过去一周从76附近持续走高，累计涨幅接近25%。 宇树机器人相关链上份额容易受到产品交付、融资进展等消息影响。由于市场规模相对较小，消息刺激可能进一步放大价格波动。 接下来需要重点区分真实业务进展与短期情绪炒作。连续上涨之后，追高风险也值得警惕。 **$RE｜小幅反弹，但流动性仍是关键问题** 现报0.37724，反弹1.7%。作为链上风险赔付资金池相关标的，其成交额仅31万美元，流动性明显偏弱。 这类标的可能在短期内快速拉升，也可能迅速回吐涨幅。若要形成独立行情，仍需Franklin Templeton předložil na Nasdaq registrační dokumenty pro dvě akciové indexové ETF, které znovu investují dividendy do Bitcoinu: FBEQ a FIBT. Formulář 8-A byl podán 22. října, datum účinnosti prospektu je stanoveno na 27. října, obchodování zatím nezačalo. Index začíná přibližně 95 % amerických akcií a 5 % Bitcoinu, dividendy z akcií jsou po datu ex-dividendy znovu investovány do BTC na následující otevírací den. Čtvrtletní rebalancování: pokud váha BTC přesáhne 5 %, sníží se na 4,5 %; pokud mezi dvěma kontrolami uzavře nad 20 %, také se nastaví zpět na 4,5 %. Poplatky jsou 0,09 % pro FBEQ a 0,19 % pro FIBT. CoinGecko uvádí spotovou cenu BTC přibližně 80 131 USD (snímek kolem 14:05 Pekingského času), za posledních 24 hodin pokles o cca 0,43 %.
Klíčové není, že jsou tu další dvě bitcoinová ETF, ale pravidlo povinného zpětného investování dividend do BTC. Oponenti mohou namítat, že 5% počáteční váha je příliš nízká a že bez zahájení obchodování nelze mluvit o přílivu kapitálu. Ale prospekt jasně uvádí mechanismus reinvestice a resetu při přehřátí, takže po účinnosti bude nákup BTC pokračovat s každou dividendou.
Okno pozorování je nastaveno na týden po účinnosti prospektu 27. října: nejprve se podíváme, zda jsou k dispozici obchodní kódy. Pokud během týdne nedojde k uvedení na trh a žádnému obchodu, bude tato zpráva považována pouze za registrační oznámení, nikoli za vstup kapitálu na trh.
$BTC
#Bitcoin #ETF $ATOM
28. října v 20:00 korejského času. Upbit od té chvíle pozastavil vklady a výběry ATOM.
Právě jsem dokončil psaní o tom, že Upbit zařadil INIT na seznam varování, a teď je tu zase Upbit, ale je to něco jiného. V oznámení je jasně uvedeno, že jde o spolupráci s aktualizací sítě Cosmos Hub, během níž obchodování pokračuje normálně, obnovení bude oznámeno později. Když vidíte pozastavení vkladů a výběrů, většina si hned pomyslí, že se někdo snaží utéct, ale většinou je to jen strach z neznámého.
Cenu jsem zkontroloval. Spotová cena na Upbit je 2190 korejských wonů, přepočteno kurzem 1324 to dělá 1,654 USD, na OKX je to 1,64, přirážka je méně než 1 %. Kdyby někdo opravdu chtěl utéct, tak tento cenový rozdíl nestačí ani na drobné.
Trh je stále tenký, na OKX je celková otevřená pozice v perpetual kontraktech 4,16 milionu USD, denní objem obchodů přes 2 miliony. Spotová cena za den vzrostla o 1,3 %, ale financování kontraktů je záporné, takže není mnoho lidí, kteří by chtěli agresivně nakupovat.
Prohlédl jsem si také 52týdenní rozpětí na Upbit, v listopadu minulého roku byla cena až 4750 korejských wonů, teď je 2190. Takové staré coiny neobchoduji. Ale u takových oznámení si vždy věnuji pár minut na přečtení důvodu, abych si nemyslel, že jde o útěk kvůli technické údržbě.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Dnes ráno v 7:50 Bitcoin klesl pod 80 000, na Coinbase během jedné minuty spadl na 79 732, uzavřel na 79 777, s dlouhým spodním stínem, který se následně stáhl zpět. Je to poprvé za více než měsíc, co skutečně prolomil tuto hranici.
Ale dnes je důležitější, že kleslo i zlato. Spotové zlato je na 3 991, před šesti dny bylo na 4 140. Brent je na 110,46.
V týdnu, kdy skutečně probíhá válka a cena ropy je 110, jsou dvě „bezpečné investice“ prodávány současně, pouze ropa roste. To není selhání bezpečného přístavu, ale tlak na likviditu — instituce prodávají to, co se nejlépe prodává, ne to, čemu nejméně důvěřují.
30. října expirují opce na 140 844 BTC, nominálně asi 10 miliard. Největší bolestné místo je na 78 000. Toto číslo je třeba brát s třemi omezeními: s každou novou opcí se mění, akademické závěry nejsou jednotné a tři platformy uvádějí 76 000/79 000/80 000.
Skutečně informativní je rozložení: býčí pozice nad 95 000 tvoří 13 % otevřeného zájmu, nominálně 1,6 miliardy, musí během čtyř dnů vzrůst o 23 %, aby měly nějakou vnitřní hodnotu. Medvědí pozice jsou hustě soustředěny na 70 000, 72 000 a 80 000. Ti, kdo se zajišťují, kupují pojištění dole, spekulanti si kupují loterii nahoře.
Finanční sazba je stále kladná: +0,0054 % za 8 hodin, ročně 6 %. Objem obchodů je 32,7 miliardy, o 26 % méně než předchozí den. Otevřený zájem je 53,3 miliardy.
Tři čísla dohromady ukazují: cena klesla o 36 %, ale nedošlo k rezignaci. Skutečný krach by znamenal zápornou finanční sazbu + kolaps otevřeného zájmu, dnes nic z toho není. Je to únava, ne krach.
Klíčové úrovně: 84 000–85 000 zóna odrazu, 82 000 rezistence, 80 000 prolomeno, 79 000 krátkodobá podpora, 78 000 magnet, 77 500 spodní hranice.
Moje pravděpodobnosti: 78 000–80 000 do expirace 45 %, prolomení 78 000 k 75 000–77 000 35 %, návrat nad 82 000 20 %.
Asymetrie je v tom, že 5 % dolů i nahoru, ale podmínky pro pokles jsou snáze splnitelné.
Co vás více trápí, jestli klesne pod 78 000, nebo že si na této úrovni zase přikoupíte?
Není to investiční doporučení, riziko je na vás.
#analýzatrhu \$BTC$BTC
30násobná páka, long pozice, které se dokupují čím dál víc při poklesu, s tím nikdy nejdu. Dnes jsem zase narazil na hotový příklad.
Na Hyperliquid je adresa, která je čtvrtá v BTC long pozicích, otevřela pozici 23. října, vstupní cena 81168. Dnes, když cena spadla na 79322, neodešla, naopak dokoupila dalších 302,5 mincí a přidala 2,15 milionu dolarů jako margin. Teď drží 795 mincí, což je přes 63 milionů dolarů, s aktuální ztrátou 878 tisíc.
Spočítal jsem, že od 81168 do minima 79322 je rozdíl 2,3 %. S 30násobnou pákou to znamená, že zbylo jen 30 % kapitálu po odečtení 70 %. Zbývající třetina může být použita na doplnění marginu, což znamená, že ten člověk předtím hodně vydělal, nebo má v peněžence víc peněz než toto.
Stejná adresa má také long pozici na ZEC, 4717 mincí, vstupní cena 1195, teď je 1212, tato pozice je v zisku. BTC je teď kolem 80200, za 24 hodin spadl jen o půl procenta, perpetual funding rate je mírně kladný, trh není tak děsivý, jak říkají zprávy.
Dřív jsem při vidění velryb, jak dokupují, také šel do pozice, myslel jsem, že někdo táhne trh nahoru. Po několika lekcích jsem pochopil, že to není o správném odhadu, ale o tom, kdo to vydrží. Já to nevydržím, takže jen sleduju.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Závěr nejdřív: $ENA dnes vzrostl o 9 %, ale peníze z odkupu ještě nepřišly, nejdřív přišlo odemčení.
Ethena v srpnu představila návrh "všechny čisté příjmy použít na odkup ENA" (The Block 8-27), poté 21. října nový návrh změnil spouštěcí podmínky a plán odemčení: odkup se spustí, až nabídka USDe dosáhne 7,5 miliardy (Pluang, CryptoTicker). Podle DefiLlama k 26. říjnu je nabídka USDe pouze 4,583 miliardy, cena 0,99952, chybí tedy 63,6 %.
První krok je odemčení 275 milionů ENA 1. listopadu, což je asi 56,9 milionu dolarů, představující 2,05 % z 1,34 miliardy v oběhu. Současně Arthur Hayes převedl 14 milionů ENA do Cumberland, celkem převedeno 28,81 milionu dolarů (TokenPost 10-25).
Trh: ENA-USDT-SWAP 0,2084, 24h maximum 0,2115, minimum 0,18868, objem 69,67 milionu dolarů, otevřených pozic 17,92 milionu dolarů; poplatek za financování se vypočítává každých 8 hodin, více období 0,0001, roční sazba 10,95 %.
Tržní kapitalizace 2,81 miliardy, od ATH 1,52 chybí 86 %. Vydrží očekávání do 1. listopadu?#本周将公布10月FOMC利率决议
„Předvečer rozhodnutí Fedu BTC sázka na 80 000“
Tento týden Fed oznámí říjnové rozhodnutí o úrokových sazbách, všichni sledují, jak se Powell vyjádří. BTC právě vystoupal nad 84 000 USD, ale pak rychle klesl pod hranici 80 000 USD a nyní se drží kolem 80 200 USD.
Objem obchodů na trhu se přímo z původních více než 500 milionů USD snížil na 150 milionů USD, velké instituce zamkly své pozice, nikdo nechce před rozhodnutím o sazbách zbytečně riskovat.
80 000 USD se stalo obrannou linií býků i medvědů, obě strany čekají na finální znění rozhodnutí, až pak přijde další velký pohyb v pozicích. $BTC $BTC bitva o 80 000 se změnila na "přetahovanou o 80 000", medvědí bratři jsou opravdu tvrdí. Celé dopoledne jsem sledoval trh, BTC hlavně předstíral "bezobjemové mrtvolení", v noci krátce klesl pod 79 277, ale pak se zase vrátil k okolí 80 000, nakonec to byla jen zbytečná hra.
ETH má ještě dramatičtější situaci, jeden velrybí držitel má dlouhou pozici 115 000 ETH, která je jen 30 dolarů od likvidace, v noci nalil urgentně 9,21 milionu USD jako marži, aby tvrdě stlačil likvidační cenu na 2 181. Momentálně drží dlouhou pozici za téměř 400 milionů dolarů, likvidační hranice je mu přímo pod nohama.
Neptejte se na směr, odpověď je, že velryba drží pozice, my jen sledujeme. Jeho dodatečná marže by stačila na můj účet na 800 cyklů, už skoro ani nejsem schopný být součástí té atmosféry, jen čekám, jestli se ta "velrybí životní linie" na 2 181 dotkne.#StrategyPředpověďVýsledků: BTC účetní zisky výrazně ožívají #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $ETH $BTC $SOL BTC o víkendu klesl na 79 840, poté znovu překonal hranici 80 000, ale objem obchodů byl pouze polovinou průměru za 7 dní, což je typický vzor konsolidace s nízkým objemem. Situace na Blízkém východě se stala vedlejší zprávou a už není hlavním faktorem trhu. Před zveřejněním výsledku zasedání Fedu se trh pravděpodobně udrží v úzkém pásmu kolem 80 000. Spotové pozice držte trpělivě, neprovádějte časté obchody; pokud chcete krátkodobě spekulovat, doporučuji počkat až po zasedání ve středu.
Na trhu je jasný tlak shora, několik klouzavých průměrů tlačí cenu dolů, MA30 je na 82 900, cena se při odrazu na tuto úroveň snadno zastaví a klesne; horní hranice boxu 87 200 je silnější střednědobý a dlouhodobý odpor.
Podívejme se na ZEC, kde dochází k divergenci mezi objemem a cenou. Cena klesla z 1 373 na přibližně 1 200, během fáze odrazu objem klesá, chybí dostatek spekulativního kapitálu. Aktuální cena 1 196 právě drží MA20, RSI je 47,8, síla je průměrná, není v překoupené oblasti. Přesto je to jedna z mála měn s kladným výnosem za posledních 7 dní, tento segment soukromí vykazuje nezávislý protitrendový pohyb, stojí za pozornost.
U ETH nedělejte slepý nákup kolem 2 300, čekejte trpělivě na test likvidační ceny velryb. Na řetězci je pozice dlouhých za 397 milionů dolarů, velký hráč v noci přidal 9,21 milionu dolarů jako marži, čímž snížil likvidační cenu z 2 256 na 2 181. Aktuální cena ETH je 2 327, do likvidační hranice zbývá jen 146 dolarů, riziko visí nad hlavou.
Shrnutí: BTC konsoliduje s nízkým objemem a čeká na rozhodnutí o úrokových sazbách;Ropa znovu překročila hranici 100, ale očekávám, že ropa brzy zaznamená výrazný pokles——
3. listopadu začínají v USA mezidobí volby, Trump pravděpodobně v tuto dobu nebude dělat problémy.
Tehdy zlato zaznamená vlnu odrazu $XAU #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
K海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
1. Zisková struktura: Závislost na růstu cen běžného DRAM, nejen HBM
• Tržby za DRAM ve 2. čtvrtletí dosáhly 58,3 bilionu korejských wonů, z toho HBM představovalo pouze 9,4 bilionu, což je asi 16 % DRAM, zbytek přibližně 49 bilionů tvoří běžný DRAM (toto je odhad vypočítaný odečtením dvou čísel).
• Hlavní příčinou nedosažení cílových tržeb ve 2. čtvrtletí byl DRAM, tržby z běžného DRAM byly o 9,7 % nižší než konsensus, objem dodávek HBM byl také o 7,4 % nižší než očekávání.
• To znamená, že současný zisk je hlavně poháněn cyklem cen pamětí, HBM je technologickou pevností a podporou dlouhodobých smluv, ale zatím není hlavním zdrojem zisku.
2. Očekávání pro 3. čtvrtletí: dvojí podpora cenami a HBM4
• FnGuide odhaduje provozní zisk ve 3. čtvrtletí na 76,96 bilionu korejských wonů, ve 4. čtvrtletí na 87,27 bilionu. Ve srovnání s 60,54 bilionu ve 2. čtvrtletí je to přibližně 27% nárůst ve 3. čtvrtletí.
• Meritz Securities odhaduje, že ceny DRAM a NAND ve 3. čtvrtletí vzrostou o 22 % a 15 %.
• Prodej HBM4 na nové platformě Nvidia Vera Rubin začne ve 3. čtvrtletí Prošel jsem svíčkové grafy BTC a ETH od začátku do konce, řeknu něco stručného
BTC je teď na 80200, 20denní průměr je 82076, 50denní průměr 81854, cena se drží pod oběma průměry, a co je horší, maxima 84899, pak 82060, 81849, 81070, klesají den za dnem, typické medvědí uspořádání
Ale medvědi se nemají radovat předčasně, dole jsou úrovně 79220, 79377, 79577, tři špičky se drží mezi 79200 a 79600, pokaždé když klesnou, někdo je kupuje, a navíc objem za posledních 5 dní klesl o třetinu, síla prodeje slábne
Takže situace je jasná: nahoře jsou klouzavé průměry jako odpor, dole je podpora, nikdo nikoho nemůže zničit
Pro nákup uznávám jen jeden signál: objemové překonání 82000, to je kulaté číslo plus 20denní průměr, pokud se cena dostane nad to, medvědí struktura se zlomí, nahoře je cíl 83100, před tím je nákup na dně spíš hazard než obchod
Pro prodej nepřibližuj se k 80000, je to příliš blízko podpory, poměr rizika a zisku není výhodný, buď počkej na odraz a neúspěšný pokus o průlom 82000, nebo počkej na průlom 79200 a pak jdi do shortu, pokud se to skutečně prolomí, další oblast je hustá zóna mezi 76600 a 77000
ETH je slabší, na 2325, stále o 5 bodů pod 20denním průměrem, 2282 je jeho klíčová úroveň, nečekej, že se nejdřív posílí
Dne 29. v 2 hodiny ráno bude rozhodnutí, v takové stísněné pozici jsou falešné průlomy a falešné průrazy nejčastější, drž pozice lehké, nenech jednu svíčku rozhodnout za tebe
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC $ETH $ENA Dnes je tu něco zajímavého, za 24 hodin vzrostl skoro o 9 %, objem také stoupl, denní obrat přes 30 milionů U 👀
Nejprve ke struktuře: poslední dva dny se pohyboval mezi 0.184–0.197, úroveň 0.196–0.197 několikrát neprolomil. Včera večer při větším objemu přímo vystoupal nad tuto hranici, dosáhl kolem 0.211, poslední hodiny se pohybuje horizontálně mezi 0.201–0.211, spodní stíny svíček jsou většinou nad 0.201, což znamená, že předchozí rezistence se začíná měnit v podporu.
Finanční sazba je stále mírně záporná, lidé nespěchají s nákupem.
Můj plán:
Směr: nákup při korekci, ne honit vrchol
Vstup: 0.2035–0.2055
Stop loss: 0.1985 (pokud klesne pod 0.201, znamená to neúspěšný průlom)
Cíl 1: 0.2113 (předchozí maximum)
Cíl 2: 0.218
Aktuální cena je blízko předchozího maxima, přímý nákup by měl špatný poměr rizika a zisku, proto počkám na korekci. Při dosažení cíle 1 prodám polovinu a stop loss posunu na vstupní cenu. Pokud při větším objemu klesne pod 0.201, nebudu držet pozici za každou cenu, počkám na návrat k 0.196 a pak znovu zvážím.
Co si myslíte, zda ENA dokáže udržet úroveň 0.211?
Pouze osobní názor, není investiční doporučení, DYOR
#ENA #合约策略 #山寨币Růst obchodování na Robinhoodu může pokračovat, ale já si chci změnit názor: nejdřív se podívejme, jestli uživatelé stále přivádějí peníze.
Nárůst aktiv na platformě samozřejmě vypadá dobře, ale může mít dva zcela odlišné zdroje. Jedním je nová vkladová aktivita uživatelů, druhým je růst cen akcií a kryptoměn, které uživatelé mají na účtech. Když je trh v dobré kondici, obě tyto věci se dějí současně a finanční zprávy jsou živé; když trh ochladne, rozdíl je jasný.
Pokud je růst aktiv hlavně tažený růstem trhu, pak je tento růst více závislý na trhu. Pokud uživatelé stále čistě vkládají peníze, znamená to, že platforma skutečně přitahuje reálné přesuny kapitálu. Samozřejmě, čisté vklady je třeba posuzovat i v kontextu odměn a metodiky statistiky, nelze přestat ptát se jen proto, že se změní nějaký ukazatel.
Mé očekávání od Robinhoodu je, zda se dokáže proměnit z obchodní aplikace, kterou uživatelé „otevřou jen když přijde trh“, na účet, kam jsou ochotni dlouhodobě ukládat peníze.
To je mnohem vzácnější než náhlý nárůst objemu obchodů v nějakém měsíci. Nadšení z obchodování může rychle přijít i odejít; ochota uživatelů nechat peníze na účtu vyžaduje pomalé budování produktu, služeb a důvěry.
Takže pokud bude příští finanční zpráva ukazovat pěkné příjmy z obchodování, budu rád. Ale skutečně mě přiměje k lepšímu hodnocení, když po té vlně zájmu budou uživatelé stále přidávat peníze. To teprve znamená, že platforma získala víc než jen krátkodobý tržní efekt.
#Robinhood交易业务增长能否延续？ Dosud málo známý jihokorejský majitel lodí píše příběh bohatství na nejcitlivějších světových ropných dopravních trasách. Díky sázce téměř 6 miliard dolarů na akumulaci 73 použitých supervelkých ropných tankerů (VLCC) si jihokorejská skupina Sinokor Group vybudovala téměř monopolní postavení na trhu přepravy ropy přes Hormuzský průliv – její flotila přepraví za měsíc více ropy než tři následující státní majitelé lodí dohromady. V září tohoto roku přepravily lodě Sinokoru přes Hormuzský průliv 105,6 milionu barelů surové ropy, což představuje téměř 40 % celkového objemu ropy procházejícího tímto průlivem za daný měsíc. Tři následující majitelé lodí – Saúdská národní lodní společnost (Bahri), Kuvajtská ropná přepravní společnost a lodní divize Národní ropné společnosti Abú Zabí – dohromady přepravili pouze 97,3 milionu barelů ve stejném období. V prvních deseti dnech října podíl Sinokoru dokonce vzrostl na více než 50 %. Pečlivě naplánovaná strategická sázka Vzestup Sinokoru začal neobvyklou rozsáhlou akvizicí použitých lodí v oboru. Od roku 2026 Sinokor Maritime dominuje na trhu s použitými VLCC, kdy nakoupil celkem 73 VLCC za téměř 6 miliard dolarů, což odpovídá souhrnným nákupním výdajům osmi dalších největších světových kupců ropných tankerů. Všechny tyto lodě byly dodány letos. Tuto nákupní vlnu podporuje finanční zázemí největšího světového majitele lodí, společnosti Mediterranean Shipping Company (MSC). MSC letos dříve získala 50% podíl ve společnosti Sinokor Maritime.Výroční zpráva SK Hynix za třetí čtvrtletí bude zveřejněna 28. října. Konsenzus trhu očekává tržby kolem 98,2 bilionu korejských wonů, provozní zisk 76-77 bilionů korejských wonů, provozní marži blížící se 78 %, což by mohlo znamenat rekordní šesté čtvrtletí v řadě.
Klíčovým bodem je HBM4. Společnost zahájila hromadnou výrobu a dodávky ve druhém čtvrtletí, ve třetím čtvrtletí se výrazněji projeví příspěvek související s Nvidia Vera Rubin. Vysoké ceny dlouhodobých smluv a pokračující růst cen běžné DRAM jsou hlavní podporou udržení vysoké marže.
Trh však také vstřebává obavy: některé kanály hlásí, že dodávky HBM4 za dva čtvrtletí za sebou zaostávají za očekáváním, což souvisí s tempem Rubin a laděním hromadné výroby; existují hlasy o možném zpoždění dodávek zařízení na zadní straně až do roku 2027; Samsung výrazně dohání v oblasti výtěžnosti a podílu HBM4, Bernstein dokonce odhaduje, že tržby Samsungu z HBM ve třetím čtvrtletí mohou krátkodobě překonat SK Hynix.
Závěr: HBM4 skutečně přispívá k růstu, ale krátkodobě spíše jako „strukturální přechod na vysoké bázi“ než jako čistý objemový boom. Klíčové bude sledovat, jak vedení firmy popíše tempo dodávek HBM4, trendy ASP a plán kapacity na rok 2027. Udržitelnost vysoké marže stále závisí na tom, zda se podaří udržet nerovnováhu mezi nabídkou a poptávkou. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Konsenzus "digitálního zlata" Bitcoinu je přehodnocován, a tentokrát to není díky narativu, ale díky číslům. Pokud i ETF a firemní trezory tiše mění strukturu držení BTC, stále mu oceňuješ hodnotu na základě "decentralizované víry"? Při prohlížení dat v posledních dnech jsem objevil velmi jemný signál: dlouhodobí držitelé na řetězci se příliš nepohnuli, ale množství BTC na centralizovaných depozitních adresách roste. Na první pohled to vypadá jako adopce institucí, ale z jiného úhlu je to změna "dostupnosti" tokenů – čím více mincí leží u regulovaných depozitářů, tím více se rozplývá prodejní argument proti cenzuře. Trh nyní obchoduje spíše "kompatibilní verzi BTC" než tu, která je popsána v bílém papíru Satoshiho Nakamota. Logika býčího trhu je jasná: po otevření kanálu ETF klesla historicky nejníže hranice pro tradiční kapitálovou alokaci do BTC, značkový efekt spolu s více než desetiletým síťovým efektem znamená, že krátkodobě nemá konkurenci. Vstup institucí také skutečně snižuje volatilitu, díky čemuž BTC více připomíná makroaktivum. Tato cesta poskytuje cenovou podporu a stabilní sentiment. Ale přehlížené riziko je ukryto ve struktuře. Výpočetní výkon je soustředěn v několika málo těžebních poolích, kontrola zdrojového kódu je v rukou úzkého kruhu hlavních vývojářů a ETF depozitáře dávají regulátorům nepřímý přístup – každá z těchto tří věcí sama o sobě není fatální, ale dohromady jsou varovné. Ještě důležitější je, že potenciální hrozba kvantových počítačů pro veřejné klíče starých adres není otázkou "jestli přijde", ale "jestli komunita dokáže koordinovat reakci, až přijde". Decentralizace se v kontextu upgradu stává největší zátěží. Na straně altcoinů je to cítit ještě přímočařeji.Odpoledne se situace náhle změnila, dopoledne byli býci vyčištěni, nyní BTC z 79686 vzrostl zpět na 80206, přímo se vrátil nad 80 000, seznam likvidací se úplně otočil, nyní jsou na řadě medvědi, kteří jsou cíleně sklízeni.
Klíčová data:
1️⃣BTC｜vzorek cca 1,2 hodiny｜celková likvidace 77,372,100 U｜likvidace krátkých pozic 77,372,100 U, podíl 100 %｜v rámci vzorku žádná likvidace dlouhých pozic, ti, kdo na nízkých úrovních šli na krátko, byli touto korekcí zlikvidováni.
2️⃣ZEC｜vzorek cca 4,1 hodiny｜celková likvidace 22,781,300 U｜likvidace krátkých pozic 14,842,200 U, podíl 65,15 %｜likvidace dlouhých pozic 7,939,100 U, aktuální cena 1214,52, opět u hranice 1215, při růstu a poklesu byli nejprve likvidováni medvědi.
3️⃣SOL｜vzorek cca 3,7 hodiny｜celková likvidace 264,600 U｜likvidace dlouhých pozic 213,400 U｜likvidace krátkých pozic 51,100 U, celkový objem je stále zanedbatelný, jeho likvidační pohyby nejsou výrazné ani při růstu, ani při poklesu.
Dopoledne a poledne dnes byli likvidováni jak býci, tak medvědi, to je to nejnáročnější místo v rozmezí 79 200 až 81 100 – dokud nevznikne jasný směr, pákové pozice na obou stranách se střídavě likvidují. Pozor, tento růst je vyvolán doplňováním krátkých pozic, ne vstupem nákupů na spotovém trhu, jak daleko to půjde, závisí na objemu při večerním otevření amerického trhu.
BTC 79 200 zatím drží, ale dokud se nepřekoná 81 100, odraz se považuje za doplnění, ne za obrat.Krátký víkendový přehled trhu: snižující se objem a konsolidace, nechte si čas, než chytíte padající nůž (｡•̀ᴗ-)✧
BTC o víkendu klesl na 79 840 a poté se opět vrátil nad 80 000, ale objem obchodů byl pouze polovinou sedmidenního průměru, typická nízká likvidita při konsolidaci (￣▽￣)~*. Zprávy z Blízkého východu se staly jen šumem na pozadí, už je nepovažujte za hlavní faktor. Před rozhodnutím o sazbách pravděpodobně uvidíme konsolidaci kolem 80 000 s nízkým objemem: držte pozice na spotu a pokud máte chuť obchodovat, počkejte do středy.
Nad cenou jsou tři klouzavé průměry, MA30 je kolem 82 900, odraz v této oblasti pravděpodobně povede k poklesu; horní hranice boxu na 87 200 je větší strop (¬_¬). U ZEC není objem a cena v souladu: z 1 373 klesl na úroveň kolem 1 200, při odrazu klesá objem a málo lidí nakupuje; aktuální cena 1 196 je těsně nad MA20, RSI 47,8, není silný, ale ani překoupený. Nicméně z kryptoměn s kladným sedmidenním růstem je to jediný, soukromé mince mají v této fázi opravdu něco do sebe ✧(≖ ◡ ≖✿).
ETH nekupujte kolem 2 300, počkejte, až se ukáže likvidační cena velryby. Na řetězci je velký long za 397 milionů dolarů, který včera doplnil marži o 9,21 milionu dolarů, čímž posunul likvidační cenu z 2 256 na 2 181; aktuální cena je 2 327, což je jen 146 dolarů od kritické hranice, napětí je na maximu (°ー°〃).
Jedna věta: BTC čeká na rozhodnutí o sazbách s nízkým objemem, ZEC jde proti trendu, ale s nedostatečným objemem a cenou, ETH sledujte likvidační cenu velryby. Pouze záznam trhu, není to investiční doporučení～
$BTC $ETH $ZEC
#本周将公布10月FOMC利率决议 Původně jsem chtěl najít long pozici kolem 80000, ale když jsem se podíval na likvidační graf, ruce se mi stáhly zpět. Není to tím, že bych nerozuměl směru, ale stojím přesně mezi dvěma oblastmi s pastmi. Otevírat pozici na takovém místě znamená, že stop loss buď bude sražen, nebo bude na cestě k sražení, a už jsem se tímto mezivrstvím nechal zmást víckrát než jednou.
Na grafu to svítí do očí 👀: nad hlavou kolem 81000 je žlutá oblast, nad ní od 81300 do 81500 je další tlak; pod nohama kolem 79700 také svítí, a pod ní od 79000 do 79200 je další oblast. Nejvyšší úroveň v legendě je označena na 36,04 milionu, nahoře i dole jsou hromady pozic čekajících na průraz, aktuální cena 80163 je přesně uprostřed, kterákoliv strana bude prolomena dřív, ta spustí řetězovou reakci.
Na straně opcí je to ještě zamotanější: z existujících pozic drží long 59,57 %, což znamená sázku na růst; ale z denního objemu obchodů je short 52,67 %, krátkodobí hráči už kupují ochranu. Nejnovější část prodejní hloubky v order booku je mírně silnější než nákupní, ráno silná nákupní hloubka se obrátila. Tyto tři věci dohromady znamenají, že ústa říkají long, ruce chrání proti poklesu a nad hlavou je prodejní zeď, což je dost nepříjemné.
Můj plán je jasný: budu longovat až po průrazu nad 81500, stop loss dám pod 81000; pokud klesne pod 79700, nebudu chytat pád, počkám, až oblast kolem 79000 odezní, a pak uvidím. ETH, SOL, ZEC sleduji jen podle BTC grafu, dokud graf nezareaguje, nikoho se nedotýkám. V mezivrstvě neotevírám pozice, raději něco propásnu, než abych byl palivem pro tyto dvě oblasti pastí 😤Elon Musk varuje: Více než 200 nových AI cloudových služeb po celém světě možná v budoucnu přežije jen několik málo, většina zkrachuje nebo bude integrována.
Nejtrapnější jsou ty firmy, které přešly z těžby Bitcoinu na AI: IREN, WULF, CIFR, HIVE – mají pozemky, elektřinu a doly, což jim dává výhodu. Ale AI datová centra jsou mnohem dražší než doly, GPU se rychle obnovují a mnoho z nich ještě nevydělává stabilně, přesto už mají obrovské dluhy.
CoreWeave má dluhy kolem 50 miliard dolarů, výnosy některých dluhopisů se vyšplhaly až na 15–16 %. K 22. říjnu dosáhli shorteři na CoreWeave, IREN, NBIS a dalších pěti AI infrastrukturních firmách kumulativního zisku asi 6 miliard dolarů za říjen.
SpaceX dokázal získat 40 miliard dolarů na GPU dluhové financování díky nezávislým příjmům ze Starlinku a raketových startů, které podporují jeho kredit. Mnoho Neocloudů tuto základnu nemá a může se spoléhat jen na budoucí příjmy z pronájmu výpočetního výkonu k úhradě dluhů.
Nevoní vám to jako internetová bublina z roku 2000? Tehdy mnoho firem, které masivně budovaly optické sítě a infrastrukturu, nepřežilo do doby skutečného rozkvětu odvětví... #Obnovení přepravy ropy na Blízkém východě, proč ceny ropy stále zůstávají vysoko? S blížícími se americkými mezitimními volbami se trh soustředí na dopad změny kontroly Kongresu na regulaci kryptoměn. Návrhy zákonů o regulaci kryptoměn v tomto Kongresu narazily na překážky, přičemž výsledek rozhodne, zda nový Kongres znovu spustí příslušnou legislativu. Pokud bude nakloněn kryptoměnám, pomůže to vyjasnit regulační rámec a podpoří pokračující zájem institucionálních investorů; pokud se očekává zpřísnění regulace, ekosystém DeFi na Ethereu bude čelit větším tlakům a jeho vývoj obvykle zaostává za Bitcoinem. Před volbami budou opakované průzkumy veřejného mínění zesilovat tržní volatilitu a docházet k častým vyrovnáním mezi býky a medvědy. Je však třeba si uvědomit, že mezitimní volby jsou pouze katalyzátorem trhu, zatímco klíčovým faktorem určujícím dlouhodobý směr BTC a ETH zůstávají očekávání ohledně úrokových sazeb Fedu a pohyb prostředků v ETF. #本周将公布10月FOMC利率决议 Trump: „Přišel čas rozhodnutí, buď se bude jednat, nebo se bude bojovat. Čtyři možné scénáře před mezivolebami 👇
① Pokračovat v slovních útocích, zatím nezasahovat (nejpravděpodobnější)
Válka by zvýšila ceny ropy a počet obětí, což by republikánům spíše uškodilo. Írán také chce počkat na výsledky voleb. Trh bude kolísat podle zpráv.
② Dosáhnout omezených diplomatických výsledků
Nejprve dosáhnout částečné shody na snížení útoků a bezpečnosti námořní dopravy, složitější problémy odložit na po volbách. Krátkodobě se zlepší ochota riskovat, dlouhodobě záleží na skutečném zlepšení námořní dopravy.
③ Omezený útok, ukázat tvrdost
Pokud by patová situace poškodila tvrdý obraz, Trump by mohl rychle zasáhnout. Rozsah útoku určuje USA, odplata už ne. Pokud Írán omezí reakci, dopad bude krátký, pokud zasáhne energetickou infrastrukturu, situace se vymkne kontrole.
④ Nečekaná událost donutí eskalovat (nejvíce nebezpečné)
Ztráty amerických vojáků, nové kroky Izraele, zablokování průlivu mohou zrušit „čekání na volby“. Cena ropy opět vzroste, akcie a Bitcoin budou nejdříve prodávány.
Sledujte tři signály: zda existuje společná dohoda, zda se zlepšila námořní doprava, zda jsou vážné ztráty.
Volby daly Trumpovi motivaci kontrolovat situaci, ale nedaly mu schopnost kontrolovat reakce protivníků. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Jednoduše řečeno: Ve třetím čtvrtletí záleží na tom, zda se základní byznys udrží, HBM4 se nesleduje kvůli současnosti, ale kvůli očekávání naplnění druhé růstové křivky AI úložišť.