Orbit Post Sitemap
Franklin Templeton předložil na Nasdaq registrační dokumenty pro dvě akciové indexové ETF, které znovu investují dividendy do Bitcoinu: FBEQ a FIBT. Formulář 8-A byl podán 22. října, datum účinnosti prospektu je stanoveno na 27. října, obchodování zatím nezačalo. Index začíná přibližně 95 % amerických akcií a 5 % Bitcoinu, dividendy z akcií jsou po datu ex-dividendy znovu investovány do BTC na následující otevírací den. Čtvrtletní rebalancování: pokud váha BTC přesáhne 5 %, sníží se na 4,5 %; pokud mezi dvěma kontrolami uzavře nad 20 %, také se nastaví zpět na 4,5 %. Poplatky jsou 0,09 % pro FBEQ a 0,19 % pro FIBT. CoinGecko uvádí spotovou cenu BTC přibližně 80 131 USD (snímek kolem 14:05 Pekingského času), za posledních 24 hodin pokles o cca 0,43 %.
Klíčové není, že jsou tu další dvě bitcoinová ETF, ale pravidlo povinného zpětného investování dividend do BTC. Oponenti mohou namítat, že 5% počáteční váha je příliš nízká a že bez zahájení obchodování nelze mluvit o přílivu kapitálu. Ale prospekt jasně uvádí mechanismus reinvestice a resetu při přehřátí, takže po účinnosti bude nákup BTC pokračovat s každou dividendou.
Okno pozorování je nastaveno na týden po účinnosti prospektu 27. října: nejprve se podíváme, zda jsou k dispozici obchodní kódy. Pokud během týdne nedojde k uvedení na trh a žádnému obchodu, bude tato zpráva považována pouze za registrační oznámení, nikoli za vstup kapitálu na trh.
$BTC
#Bitcoin #ETF $ATOM
28. října v 20:00 korejského času. Upbit od té chvíle pozastavil vklady a výběry ATOM.
Právě jsem dokončil psaní o tom, že Upbit zařadil INIT na seznam varování, a teď je tu zase Upbit, ale je to něco jiného. V oznámení je jasně uvedeno, že jde o spolupráci s aktualizací sítě Cosmos Hub, během níž obchodování pokračuje normálně, obnovení bude oznámeno později. Když vidíte pozastavení vkladů a výběrů, většina si hned pomyslí, že se někdo snaží utéct, ale většinou je to jen strach z neznámého.
Cenu jsem zkontroloval. Spotová cena na Upbit je 2190 korejských wonů, přepočteno kurzem 1324 to dělá 1,654 USD, na OKX je to 1,64, přirážka je méně než 1 %. Kdyby někdo opravdu chtěl utéct, tak tento cenový rozdíl nestačí ani na drobné.
Trh je stále tenký, na OKX je celková otevřená pozice v perpetual kontraktech 4,16 milionu USD, denní objem obchodů přes 2 miliony. Spotová cena za den vzrostla o 1,3 %, ale financování kontraktů je záporné, takže není mnoho lidí, kteří by chtěli agresivně nakupovat.
Prohlédl jsem si také 52týdenní rozpětí na Upbit, v listopadu minulého roku byla cena až 4750 korejských wonů, teď je 2190. Takové staré coiny neobchoduji. Ale u takových oznámení si vždy věnuji pár minut na přečtení důvodu, abych si nemyslel, že jde o útěk kvůli technické údržbě.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Dnes ráno v 7:50 Bitcoin klesl pod 80 000, na Coinbase během jedné minuty spadl na 79 732, uzavřel na 79 777, s dlouhým spodním stínem, který se následně stáhl zpět. Je to poprvé za více než měsíc, co skutečně prolomil tuto hranici.
Ale dnes je důležitější, že kleslo i zlato. Spotové zlato je na 3 991, před šesti dny bylo na 4 140. Brent je na 110,46.
V týdnu, kdy skutečně probíhá válka a cena ropy je 110, jsou dvě „bezpečné investice“ prodávány současně, pouze ropa roste. To není selhání bezpečného přístavu, ale tlak na likviditu — instituce prodávají to, co se nejlépe prodává, ne to, čemu nejméně důvěřují.
30. října expirují opce na 140 844 BTC, nominálně asi 10 miliard. Největší bolestné místo je na 78 000. Toto číslo je třeba brát s třemi omezeními: s každou novou opcí se mění, akademické závěry nejsou jednotné a tři platformy uvádějí 76 000/79 000/80 000.
Skutečně informativní je rozložení: býčí pozice nad 95 000 tvoří 13 % otevřeného zájmu, nominálně 1,6 miliardy, musí během čtyř dnů vzrůst o 23 %, aby měly nějakou vnitřní hodnotu. Medvědí pozice jsou hustě soustředěny na 70 000, 72 000 a 80 000. Ti, kdo se zajišťují, kupují pojištění dole, spekulanti si kupují loterii nahoře.
Finanční sazba je stále kladná: +0,0054 % za 8 hodin, ročně 6 %. Objem obchodů je 32,7 miliardy, o 26 % méně než předchozí den. Otevřený zájem je 53,3 miliardy.
Tři čísla dohromady ukazují: cena klesla o 36 %, ale nedošlo k rezignaci. Skutečný krach by znamenal zápornou finanční sazbu + kolaps otevřeného zájmu, dnes nic z toho není. Je to únava, ne krach.
Klíčové úrovně: 84 000–85 000 zóna odrazu, 82 000 rezistence, 80 000 prolomeno, 79 000 krátkodobá podpora, 78 000 magnet, 77 500 spodní hranice.
Moje pravděpodobnosti: 78 000–80 000 do expirace 45 %, prolomení 78 000 k 75 000–77 000 35 %, návrat nad 82 000 20 %.
Asymetrie je v tom, že 5 % dolů i nahoru, ale podmínky pro pokles jsou snáze splnitelné.
Co vás více trápí, jestli klesne pod 78 000, nebo že si na této úrovni zase přikoupíte?
Není to investiční doporučení, riziko je na vás.
#analýzatrhu \$BTC$BTC
30násobná páka, long pozice, které se dokupují čím dál víc při poklesu, s tím nikdy nejdu. Dnes jsem zase narazil na hotový příklad.
Na Hyperliquid je adresa, která je čtvrtá v BTC long pozicích, otevřela pozici 23. října, vstupní cena 81168. Dnes, když cena spadla na 79322, neodešla, naopak dokoupila dalších 302,5 mincí a přidala 2,15 milionu dolarů jako margin. Teď drží 795 mincí, což je přes 63 milionů dolarů, s aktuální ztrátou 878 tisíc.
Spočítal jsem, že od 81168 do minima 79322 je rozdíl 2,3 %. S 30násobnou pákou to znamená, že zbylo jen 30 % kapitálu po odečtení 70 %. Zbývající třetina může být použita na doplnění marginu, což znamená, že ten člověk předtím hodně vydělal, nebo má v peněžence víc peněz než toto.
Stejná adresa má také long pozici na ZEC, 4717 mincí, vstupní cena 1195, teď je 1212, tato pozice je v zisku. BTC je teď kolem 80200, za 24 hodin spadl jen o půl procenta, perpetual funding rate je mírně kladný, trh není tak děsivý, jak říkají zprávy.
Dřív jsem při vidění velryb, jak dokupují, také šel do pozice, myslel jsem, že někdo táhne trh nahoru. Po několika lekcích jsem pochopil, že to není o správném odhadu, ale o tom, kdo to vydrží. Já to nevydržím, takže jen sleduju.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Závěr nejdřív: $ENA dnes vzrostl o 9 %, ale peníze z odkupu ještě nepřišly, nejdřív přišlo odemčení.
Ethena v srpnu představila návrh "všechny čisté příjmy použít na odkup ENA" (The Block 8-27), poté 21. října nový návrh změnil spouštěcí podmínky a plán odemčení: odkup se spustí, až nabídka USDe dosáhne 7,5 miliardy (Pluang, CryptoTicker). Podle DefiLlama k 26. říjnu je nabídka USDe pouze 4,583 miliardy, cena 0,99952, chybí tedy 63,6 %.
První krok je odemčení 275 milionů ENA 1. listopadu, což je asi 56,9 milionu dolarů, představující 2,05 % z 1,34 miliardy v oběhu. Současně Arthur Hayes převedl 14 milionů ENA do Cumberland, celkem převedeno 28,81 milionu dolarů (TokenPost 10-25).
Trh: ENA-USDT-SWAP 0,2084, 24h maximum 0,2115, minimum 0,18868, objem 69,67 milionu dolarů, otevřených pozic 17,92 milionu dolarů; poplatek za financování se vypočítává každých 8 hodin, více období 0,0001, roční sazba 10,95 %.
Tržní kapitalizace 2,81 miliardy, od ATH 1,52 chybí 86 %. Vydrží očekávání do 1. listopadu?#本周将公布10月FOMC利率决议
„Předvečer rozhodnutí Fedu BTC sázka na 80 000“
Tento týden Fed oznámí říjnové rozhodnutí o úrokových sazbách, všichni sledují, jak se Powell vyjádří. BTC právě vystoupal nad 84 000 USD, ale pak rychle klesl pod hranici 80 000 USD a nyní se drží kolem 80 200 USD.
Objem obchodů na trhu se přímo z původních více než 500 milionů USD snížil na 150 milionů USD, velké instituce zamkly své pozice, nikdo nechce před rozhodnutím o sazbách zbytečně riskovat.
80 000 USD se stalo obrannou linií býků i medvědů, obě strany čekají na finální znění rozhodnutí, až pak přijde další velký pohyb v pozicích. $BTC $BTC bitva o 80 000 se změnila na "přetahovanou o 80 000", medvědí bratři jsou opravdu tvrdí. Celé dopoledne jsem sledoval trh, BTC hlavně předstíral "bezobjemové mrtvolení", v noci krátce klesl pod 79 277, ale pak se zase vrátil k okolí 80 000, nakonec to byla jen zbytečná hra.
ETH má ještě dramatičtější situaci, jeden velrybí držitel má dlouhou pozici 115 000 ETH, která je jen 30 dolarů od likvidace, v noci nalil urgentně 9,21 milionu USD jako marži, aby tvrdě stlačil likvidační cenu na 2 181. Momentálně drží dlouhou pozici za téměř 400 milionů dolarů, likvidační hranice je mu přímo pod nohama.
Neptejte se na směr, odpověď je, že velryba drží pozice, my jen sledujeme. Jeho dodatečná marže by stačila na můj účet na 800 cyklů, už skoro ani nejsem schopný být součástí té atmosféry, jen čekám, jestli se ta "velrybí životní linie" na 2 181 dotkne.#StrategyPředpověďVýsledků: BTC účetní zisky výrazně ožívají #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $ETH $BTC $SOL BTC o víkendu klesl na 79 840, poté znovu překonal hranici 80 000, ale objem obchodů byl pouze polovinou průměru za 7 dní, což je typický vzor konsolidace s nízkým objemem. Situace na Blízkém východě se stala vedlejší zprávou a už není hlavním faktorem trhu. Před zveřejněním výsledku zasedání Fedu se trh pravděpodobně udrží v úzkém pásmu kolem 80 000. Spotové pozice držte trpělivě, neprovádějte časté obchody; pokud chcete krátkodobě spekulovat, doporučuji počkat až po zasedání ve středu.
Na trhu je jasný tlak shora, několik klouzavých průměrů tlačí cenu dolů, MA30 je na 82 900, cena se při odrazu na tuto úroveň snadno zastaví a klesne; horní hranice boxu 87 200 je silnější střednědobý a dlouhodobý odpor.
Podívejme se na ZEC, kde dochází k divergenci mezi objemem a cenou. Cena klesla z 1 373 na přibližně 1 200, během fáze odrazu objem klesá, chybí dostatek spekulativního kapitálu. Aktuální cena 1 196 právě drží MA20, RSI je 47,8, síla je průměrná, není v překoupené oblasti. Přesto je to jedna z mála měn s kladným výnosem za posledních 7 dní, tento segment soukromí vykazuje nezávislý protitrendový pohyb, stojí za pozornost.
U ETH nedělejte slepý nákup kolem 2 300, čekejte trpělivě na test likvidační ceny velryb. Na řetězci je pozice dlouhých za 397 milionů dolarů, velký hráč v noci přidal 9,21 milionu dolarů jako marži, čímž snížil likvidační cenu z 2 256 na 2 181. Aktuální cena ETH je 2 327, do likvidační hranice zbývá jen 146 dolarů, riziko visí nad hlavou.
Shrnutí: BTC konsoliduje s nízkým objemem a čeká na rozhodnutí o úrokových sazbách;Ropa znovu překročila hranici 100, ale očekávám, že ropa brzy zaznamená výrazný pokles——
3. listopadu začínají v USA mezidobí volby, Trump pravděpodobně v tuto dobu nebude dělat problémy.
Tehdy zlato zaznamená vlnu odrazu $XAU #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
K海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
1. Zisková struktura: Závislost na růstu cen běžného DRAM, nejen HBM
• Tržby za DRAM ve 2. čtvrtletí dosáhly 58,3 bilionu korejských wonů, z toho HBM představovalo pouze 9,4 bilionu, což je asi 16 % DRAM, zbytek přibližně 49 bilionů tvoří běžný DRAM (toto je odhad vypočítaný odečtením dvou čísel).
• Hlavní příčinou nedosažení cílových tržeb ve 2. čtvrtletí byl DRAM, tržby z běžného DRAM byly o 9,7 % nižší než konsensus, objem dodávek HBM byl také o 7,4 % nižší než očekávání.
• To znamená, že současný zisk je hlavně poháněn cyklem cen pamětí, HBM je technologickou pevností a podporou dlouhodobých smluv, ale zatím není hlavním zdrojem zisku.
2. Očekávání pro 3. čtvrtletí: dvojí podpora cenami a HBM4
• FnGuide odhaduje provozní zisk ve 3. čtvrtletí na 76,96 bilionu korejských wonů, ve 4. čtvrtletí na 87,27 bilionu. Ve srovnání s 60,54 bilionu ve 2. čtvrtletí je to přibližně 27% nárůst ve 3. čtvrtletí.
• Meritz Securities odhaduje, že ceny DRAM a NAND ve 3. čtvrtletí vzrostou o 22 % a 15 %.
• Prodej HBM4 na nové platformě Nvidia Vera Rubin začne ve 3. čtvrtletí Prošel jsem svíčkové grafy BTC a ETH od začátku do konce, řeknu něco stručného
BTC je teď na 80200, 20denní průměr je 82076, 50denní průměr 81854, cena se drží pod oběma průměry, a co je horší, maxima 84899, pak 82060, 81849, 81070, klesají den za dnem, typické medvědí uspořádání
Ale medvědi se nemají radovat předčasně, dole jsou úrovně 79220, 79377, 79577, tři špičky se drží mezi 79200 a 79600, pokaždé když klesnou, někdo je kupuje, a navíc objem za posledních 5 dní klesl o třetinu, síla prodeje slábne
Takže situace je jasná: nahoře jsou klouzavé průměry jako odpor, dole je podpora, nikdo nikoho nemůže zničit
Pro nákup uznávám jen jeden signál: objemové překonání 82000, to je kulaté číslo plus 20denní průměr, pokud se cena dostane nad to, medvědí struktura se zlomí, nahoře je cíl 83100, před tím je nákup na dně spíš hazard než obchod
Pro prodej nepřibližuj se k 80000, je to příliš blízko podpory, poměr rizika a zisku není výhodný, buď počkej na odraz a neúspěšný pokus o průlom 82000, nebo počkej na průlom 79200 a pak jdi do shortu, pokud se to skutečně prolomí, další oblast je hustá zóna mezi 76600 a 77000
ETH je slabší, na 2325, stále o 5 bodů pod 20denním průměrem, 2282 je jeho klíčová úroveň, nečekej, že se nejdřív posílí
Dne 29. v 2 hodiny ráno bude rozhodnutí, v takové stísněné pozici jsou falešné průlomy a falešné průrazy nejčastější, drž pozice lehké, nenech jednu svíčku rozhodnout za tebe
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC $ETH $ENA Dnes je tu něco zajímavého, za 24 hodin vzrostl skoro o 9 %, objem také stoupl, denní obrat přes 30 milionů U 👀
Nejprve ke struktuře: poslední dva dny se pohyboval mezi 0.184–0.197, úroveň 0.196–0.197 několikrát neprolomil. Včera večer při větším objemu přímo vystoupal nad tuto hranici, dosáhl kolem 0.211, poslední hodiny se pohybuje horizontálně mezi 0.201–0.211, spodní stíny svíček jsou většinou nad 0.201, což znamená, že předchozí rezistence se začíná měnit v podporu.
Finanční sazba je stále mírně záporná, lidé nespěchají s nákupem.
Můj plán:
Směr: nákup při korekci, ne honit vrchol
Vstup: 0.2035–0.2055
Stop loss: 0.1985 (pokud klesne pod 0.201, znamená to neúspěšný průlom)
Cíl 1: 0.2113 (předchozí maximum)
Cíl 2: 0.218
Aktuální cena je blízko předchozího maxima, přímý nákup by měl špatný poměr rizika a zisku, proto počkám na korekci. Při dosažení cíle 1 prodám polovinu a stop loss posunu na vstupní cenu. Pokud při větším objemu klesne pod 0.201, nebudu držet pozici za každou cenu, počkám na návrat k 0.196 a pak znovu zvážím.
Co si myslíte, zda ENA dokáže udržet úroveň 0.211?
Pouze osobní názor, není investiční doporučení, DYOR
#ENA #合约策略 #山寨币Růst obchodování na Robinhoodu může pokračovat, ale já si chci změnit názor: nejdřív se podívejme, jestli uživatelé stále přivádějí peníze.
Nárůst aktiv na platformě samozřejmě vypadá dobře, ale může mít dva zcela odlišné zdroje. Jedním je nová vkladová aktivita uživatelů, druhým je růst cen akcií a kryptoměn, které uživatelé mají na účtech. Když je trh v dobré kondici, obě tyto věci se dějí současně a finanční zprávy jsou živé; když trh ochladne, rozdíl je jasný.
Pokud je růst aktiv hlavně tažený růstem trhu, pak je tento růst více závislý na trhu. Pokud uživatelé stále čistě vkládají peníze, znamená to, že platforma skutečně přitahuje reálné přesuny kapitálu. Samozřejmě, čisté vklady je třeba posuzovat i v kontextu odměn a metodiky statistiky, nelze přestat ptát se jen proto, že se změní nějaký ukazatel.
Mé očekávání od Robinhoodu je, zda se dokáže proměnit z obchodní aplikace, kterou uživatelé „otevřou jen když přijde trh“, na účet, kam jsou ochotni dlouhodobě ukládat peníze.
To je mnohem vzácnější než náhlý nárůst objemu obchodů v nějakém měsíci. Nadšení z obchodování může rychle přijít i odejít; ochota uživatelů nechat peníze na účtu vyžaduje pomalé budování produktu, služeb a důvěry.
Takže pokud bude příští finanční zpráva ukazovat pěkné příjmy z obchodování, budu rád. Ale skutečně mě přiměje k lepšímu hodnocení, když po té vlně zájmu budou uživatelé stále přidávat peníze. To teprve znamená, že platforma získala víc než jen krátkodobý tržní efekt.
#Robinhood交易业务增长能否延续？ Dosud málo známý jihokorejský majitel lodí píše příběh bohatství na nejcitlivějších světových ropných dopravních trasách. Díky sázce téměř 6 miliard dolarů na akumulaci 73 použitých supervelkých ropných tankerů (VLCC) si jihokorejská skupina Sinokor Group vybudovala téměř monopolní postavení na trhu přepravy ropy přes Hormuzský průliv – její flotila přepraví za měsíc více ropy než tři následující státní majitelé lodí dohromady. V září tohoto roku přepravily lodě Sinokoru přes Hormuzský průliv 105,6 milionu barelů surové ropy, což představuje téměř 40 % celkového objemu ropy procházejícího tímto průlivem za daný měsíc. Tři následující majitelé lodí – Saúdská národní lodní společnost (Bahri), Kuvajtská ropná přepravní společnost a lodní divize Národní ropné společnosti Abú Zabí – dohromady přepravili pouze 97,3 milionu barelů ve stejném období. V prvních deseti dnech října podíl Sinokoru dokonce vzrostl na více než 50 %. Pečlivě naplánovaná strategická sázka Vzestup Sinokoru začal neobvyklou rozsáhlou akvizicí použitých lodí v oboru. Od roku 2026 Sinokor Maritime dominuje na trhu s použitými VLCC, kdy nakoupil celkem 73 VLCC za téměř 6 miliard dolarů, což odpovídá souhrnným nákupním výdajům osmi dalších největších světových kupců ropných tankerů. Všechny tyto lodě byly dodány letos. Tuto nákupní vlnu podporuje finanční zázemí největšího světového majitele lodí, společnosti Mediterranean Shipping Company (MSC). MSC letos dříve získala 50% podíl ve společnosti Sinokor Maritime.Výroční zpráva SK Hynix za třetí čtvrtletí bude zveřejněna 28. října. Konsenzus trhu očekává tržby kolem 98,2 bilionu korejských wonů, provozní zisk 76-77 bilionů korejských wonů, provozní marži blížící se 78 %, což by mohlo znamenat rekordní šesté čtvrtletí v řadě.
Klíčovým bodem je HBM4. Společnost zahájila hromadnou výrobu a dodávky ve druhém čtvrtletí, ve třetím čtvrtletí se výrazněji projeví příspěvek související s Nvidia Vera Rubin. Vysoké ceny dlouhodobých smluv a pokračující růst cen běžné DRAM jsou hlavní podporou udržení vysoké marže.
Trh však také vstřebává obavy: některé kanály hlásí, že dodávky HBM4 za dva čtvrtletí za sebou zaostávají za očekáváním, což souvisí s tempem Rubin a laděním hromadné výroby; existují hlasy o možném zpoždění dodávek zařízení na zadní straně až do roku 2027; Samsung výrazně dohání v oblasti výtěžnosti a podílu HBM4, Bernstein dokonce odhaduje, že tržby Samsungu z HBM ve třetím čtvrtletí mohou krátkodobě překonat SK Hynix.
Závěr: HBM4 skutečně přispívá k růstu, ale krátkodobě spíše jako „strukturální přechod na vysoké bázi“ než jako čistý objemový boom. Klíčové bude sledovat, jak vedení firmy popíše tempo dodávek HBM4, trendy ASP a plán kapacity na rok 2027. Udržitelnost vysoké marže stále závisí na tom, zda se podaří udržet nerovnováhu mezi nabídkou a poptávkou. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Konsenzus "digitálního zlata" Bitcoinu je přehodnocován, a tentokrát to není díky narativu, ale díky číslům. Pokud i ETF a firemní trezory tiše mění strukturu držení BTC, stále mu oceňuješ hodnotu na základě "decentralizované víry"? Při prohlížení dat v posledních dnech jsem objevil velmi jemný signál: dlouhodobí držitelé na řetězci se příliš nepohnuli, ale množství BTC na centralizovaných depozitních adresách roste. Na první pohled to vypadá jako adopce institucí, ale z jiného úhlu je to změna "dostupnosti" tokenů – čím více mincí leží u regulovaných depozitářů, tím více se rozplývá prodejní argument proti cenzuře. Trh nyní obchoduje spíše "kompatibilní verzi BTC" než tu, která je popsána v bílém papíru Satoshiho Nakamota. Logika býčího trhu je jasná: po otevření kanálu ETF klesla historicky nejníže hranice pro tradiční kapitálovou alokaci do BTC, značkový efekt spolu s více než desetiletým síťovým efektem znamená, že krátkodobě nemá konkurenci. Vstup institucí také skutečně snižuje volatilitu, díky čemuž BTC více připomíná makroaktivum. Tato cesta poskytuje cenovou podporu a stabilní sentiment. Ale přehlížené riziko je ukryto ve struktuře. Výpočetní výkon je soustředěn v několika málo těžebních poolích, kontrola zdrojového kódu je v rukou úzkého kruhu hlavních vývojářů a ETF depozitáře dávají regulátorům nepřímý přístup – každá z těchto tří věcí sama o sobě není fatální, ale dohromady jsou varovné. Ještě důležitější je, že potenciální hrozba kvantových počítačů pro veřejné klíče starých adres není otázkou "jestli přijde", ale "jestli komunita dokáže koordinovat reakci, až přijde". Decentralizace se v kontextu upgradu stává největší zátěží. Na straně altcoinů je to cítit ještě přímočařeji.Odpoledne se situace náhle změnila, dopoledne byli býci vyčištěni, nyní BTC z 79686 vzrostl zpět na 80206, přímo se vrátil nad 80 000, seznam likvidací se úplně otočil, nyní jsou na řadě medvědi, kteří jsou cíleně sklízeni.
Klíčová data:
1️⃣BTC｜vzorek cca 1,2 hodiny｜celková likvidace 77,372,100 U｜likvidace krátkých pozic 77,372,100 U, podíl 100 %｜v rámci vzorku žádná likvidace dlouhých pozic, ti, kdo na nízkých úrovních šli na krátko, byli touto korekcí zlikvidováni.
2️⃣ZEC｜vzorek cca 4,1 hodiny｜celková likvidace 22,781,300 U｜likvidace krátkých pozic 14,842,200 U, podíl 65,15 %｜likvidace dlouhých pozic 7,939,100 U, aktuální cena 1214,52, opět u hranice 1215, při růstu a poklesu byli nejprve likvidováni medvědi.
3️⃣SOL｜vzorek cca 3,7 hodiny｜celková likvidace 264,600 U｜likvidace dlouhých pozic 213,400 U｜likvidace krátkých pozic 51,100 U, celkový objem je stále zanedbatelný, jeho likvidační pohyby nejsou výrazné ani při růstu, ani při poklesu.
Dopoledne a poledne dnes byli likvidováni jak býci, tak medvědi, to je to nejnáročnější místo v rozmezí 79 200 až 81 100 – dokud nevznikne jasný směr, pákové pozice na obou stranách se střídavě likvidují. Pozor, tento růst je vyvolán doplňováním krátkých pozic, ne vstupem nákupů na spotovém trhu, jak daleko to půjde, závisí na objemu při večerním otevření amerického trhu.
BTC 79 200 zatím drží, ale dokud se nepřekoná 81 100, odraz se považuje za doplnění, ne za obrat.Krátký víkendový přehled trhu: snižující se objem a konsolidace, nechte si čas, než chytíte padající nůž (｡•̀ᴗ-)✧
BTC o víkendu klesl na 79 840 a poté se opět vrátil nad 80 000, ale objem obchodů byl pouze polovinou sedmidenního průměru, typická nízká likvidita při konsolidaci (￣▽￣)~*. Zprávy z Blízkého východu se staly jen šumem na pozadí, už je nepovažujte za hlavní faktor. Před rozhodnutím o sazbách pravděpodobně uvidíme konsolidaci kolem 80 000 s nízkým objemem: držte pozice na spotu a pokud máte chuť obchodovat, počkejte do středy.
Nad cenou jsou tři klouzavé průměry, MA30 je kolem 82 900, odraz v této oblasti pravděpodobně povede k poklesu; horní hranice boxu na 87 200 je větší strop (¬_¬). U ZEC není objem a cena v souladu: z 1 373 klesl na úroveň kolem 1 200, při odrazu klesá objem a málo lidí nakupuje; aktuální cena 1 196 je těsně nad MA20, RSI 47,8, není silný, ale ani překoupený. Nicméně z kryptoměn s kladným sedmidenním růstem je to jediný, soukromé mince mají v této fázi opravdu něco do sebe ✧(≖ ◡ ≖✿).
ETH nekupujte kolem 2 300, počkejte, až se ukáže likvidační cena velryby. Na řetězci je velký long za 397 milionů dolarů, který včera doplnil marži o 9,21 milionu dolarů, čímž posunul likvidační cenu z 2 256 na 2 181; aktuální cena je 2 327, což je jen 146 dolarů od kritické hranice, napětí je na maximu (°ー°〃).
Jedna věta: BTC čeká na rozhodnutí o sazbách s nízkým objemem, ZEC jde proti trendu, ale s nedostatečným objemem a cenou, ETH sledujte likvidační cenu velryby. Pouze záznam trhu, není to investiční doporučení～
$BTC $ETH $ZEC
#本周将公布10月FOMC利率决议 Původně jsem chtěl najít long pozici kolem 80000, ale když jsem se podíval na likvidační graf, ruce se mi stáhly zpět. Není to tím, že bych nerozuměl směru, ale stojím přesně mezi dvěma oblastmi s pastmi. Otevírat pozici na takovém místě znamená, že stop loss buď bude sražen, nebo bude na cestě k sražení, a už jsem se tímto mezivrstvím nechal zmást víckrát než jednou.
Na grafu to svítí do očí 👀: nad hlavou kolem 81000 je žlutá oblast, nad ní od 81300 do 81500 je další tlak; pod nohama kolem 79700 také svítí, a pod ní od 79000 do 79200 je další oblast. Nejvyšší úroveň v legendě je označena na 36,04 milionu, nahoře i dole jsou hromady pozic čekajících na průraz, aktuální cena 80163 je přesně uprostřed, kterákoliv strana bude prolomena dřív, ta spustí řetězovou reakci.
Na straně opcí je to ještě zamotanější: z existujících pozic drží long 59,57 %, což znamená sázku na růst; ale z denního objemu obchodů je short 52,67 %, krátkodobí hráči už kupují ochranu. Nejnovější část prodejní hloubky v order booku je mírně silnější než nákupní, ráno silná nákupní hloubka se obrátila. Tyto tři věci dohromady znamenají, že ústa říkají long, ruce chrání proti poklesu a nad hlavou je prodejní zeď, což je dost nepříjemné.
Můj plán je jasný: budu longovat až po průrazu nad 81500, stop loss dám pod 81000; pokud klesne pod 79700, nebudu chytat pád, počkám, až oblast kolem 79000 odezní, a pak uvidím. ETH, SOL, ZEC sleduji jen podle BTC grafu, dokud graf nezareaguje, nikoho se nedotýkám. V mezivrstvě neotevírám pozice, raději něco propásnu, než abych byl palivem pro tyto dvě oblasti pastí 😤Elon Musk varuje: Více než 200 nových AI cloudových služeb po celém světě možná v budoucnu přežije jen několik málo, většina zkrachuje nebo bude integrována.
Nejtrapnější jsou ty firmy, které přešly z těžby Bitcoinu na AI: IREN, WULF, CIFR, HIVE – mají pozemky, elektřinu a doly, což jim dává výhodu. Ale AI datová centra jsou mnohem dražší než doly, GPU se rychle obnovují a mnoho z nich ještě nevydělává stabilně, přesto už mají obrovské dluhy.
CoreWeave má dluhy kolem 50 miliard dolarů, výnosy některých dluhopisů se vyšplhaly až na 15–16 %. K 22. říjnu dosáhli shorteři na CoreWeave, IREN, NBIS a dalších pěti AI infrastrukturních firmách kumulativního zisku asi 6 miliard dolarů za říjen.
SpaceX dokázal získat 40 miliard dolarů na GPU dluhové financování díky nezávislým příjmům ze Starlinku a raketových startů, které podporují jeho kredit. Mnoho Neocloudů tuto základnu nemá a může se spoléhat jen na budoucí příjmy z pronájmu výpočetního výkonu k úhradě dluhů.
Nevoní vám to jako internetová bublina z roku 2000? Tehdy mnoho firem, které masivně budovaly optické sítě a infrastrukturu, nepřežilo do doby skutečného rozkvětu odvětví... #Obnovení přepravy ropy na Blízkém východě, proč ceny ropy stále zůstávají vysoko? S blížícími se americkými mezitimními volbami se trh soustředí na dopad změny kontroly Kongresu na regulaci kryptoměn. Návrhy zákonů o regulaci kryptoměn v tomto Kongresu narazily na překážky, přičemž výsledek rozhodne, zda nový Kongres znovu spustí příslušnou legislativu. Pokud bude nakloněn kryptoměnám, pomůže to vyjasnit regulační rámec a podpoří pokračující zájem institucionálních investorů; pokud se očekává zpřísnění regulace, ekosystém DeFi na Ethereu bude čelit větším tlakům a jeho vývoj obvykle zaostává za Bitcoinem. Před volbami budou opakované průzkumy veřejného mínění zesilovat tržní volatilitu a docházet k častým vyrovnáním mezi býky a medvědy. Je však třeba si uvědomit, že mezitimní volby jsou pouze katalyzátorem trhu, zatímco klíčovým faktorem určujícím dlouhodobý směr BTC a ETH zůstávají očekávání ohledně úrokových sazeb Fedu a pohyb prostředků v ETF. #本周将公布10月FOMC利率决议 Trump: „Přišel čas rozhodnutí, buď se bude jednat, nebo se bude bojovat. Čtyři možné scénáře před mezivolebami 👇
① Pokračovat v slovních útocích, zatím nezasahovat (nejpravděpodobnější)
Válka by zvýšila ceny ropy a počet obětí, což by republikánům spíše uškodilo. Írán také chce počkat na výsledky voleb. Trh bude kolísat podle zpráv.
② Dosáhnout omezených diplomatických výsledků
Nejprve dosáhnout částečné shody na snížení útoků a bezpečnosti námořní dopravy, složitější problémy odložit na po volbách. Krátkodobě se zlepší ochota riskovat, dlouhodobě záleží na skutečném zlepšení námořní dopravy.
③ Omezený útok, ukázat tvrdost
Pokud by patová situace poškodila tvrdý obraz, Trump by mohl rychle zasáhnout. Rozsah útoku určuje USA, odplata už ne. Pokud Írán omezí reakci, dopad bude krátký, pokud zasáhne energetickou infrastrukturu, situace se vymkne kontrole.
④ Nečekaná událost donutí eskalovat (nejvíce nebezpečné)
Ztráty amerických vojáků, nové kroky Izraele, zablokování průlivu mohou zrušit „čekání na volby“. Cena ropy opět vzroste, akcie a Bitcoin budou nejdříve prodávány.
Sledujte tři signály: zda existuje společná dohoda, zda se zlepšila námořní doprava, zda jsou vážné ztráty.
Volby daly Trumpovi motivaci kontrolovat situaci, ale nedaly mu schopnost kontrolovat reakce protivníků. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Jednoduše řečeno: Ve třetím čtvrtletí záleží na tom, zda se základní byznys udrží, HBM4 se nesleduje kvůli současnosti, ale kvůli očekávání naplnění druhé růstové křivky AI úložišť.#OilFlowsRecover
*Obnova toku ropy tento týden — krátké shrnutí:*
*Co se stalo:*
- *Září zaznamenalo skutečné oživení:* Vývoz ropy z Perského zálivu *+4,4 mb/d na 13,9 mb/d* v září — *>75 % předválečné úrovně*. Celkové toky v Hormuzu *+3,7 mb/d na 10,9 mb/d* (převody loď na loď + ropovod Východ-Západ). IEA uvádí globální nabídku 102,3 mb/d v září.
- *Tento týden opět propad:* 7. října toky v Hormuzu klesly na *2,72 mb/d z 12,26 mb/d* k 4. říjnu kvůli útokům Houthiů. Víkendové útoky na saúdské letiště + ropné zařízení. ETH se blíží k 2300, BTC drží 80 000: Který se nejdříve udrží, stojí za sledování?
Nejprve se podívám, zda BTC udrží hranici 80 000 USD, a pak na podporu ETH u 2300. Důvod je jednoduchý: pokud BTC stabilně stojí na klíčové úrovni, znamená to, že riziková preference trhu se alespoň nezhoršila; pokud ETH těsně dosahuje podpory a odrazí se, může jít jen o krátkodobou korekci, a samostatné vstupování by mohlo znamenat nákup na odrazu.
V současnosti je na OKX spotu BTC právě nad 80 000, zatímco ETH je stále blízko 24hodinového minima, síla a slabost se zatím nepřevrátily.
Ale „BTC nejdřív stabilní“ neznamená, že ETH nemůže být první, kdo posílí. Pokud ETH u 2300 opakovaně testuje podporu bez průlomu, zvyšuje minima a znovu se dostane nad otevírací cenu 24 hodin kolem 2353, a zároveň BTC drží 80 000, jde o kvalitnější relativní sílu; pokud jde jen o falešný průlom bez odpovídajícího objemu, nebudu to považovat za potvrzení.
Naopak, pokud BTC prolomí 24hodinové minimum kolem 79 378 a odraz se nevrátí nad 80 000, i když ETH dočasně udrží 2300, může být strženo celým trhem; pokud ETH efektivně prolomí 2293 a odraz nepřekročí tuto úroveň, jeho vlastní podpora selhává. Můj sledovací postup je, že BTC nejprve určuje rizikovou spodní hranici a ETH pak potvrzuje pružnost. Pokud ETH nejdříve překoná 2353 a dlouhodobě překonává BTC, který zůstává kolem 80 000, pak je třeba přehodnotit pravidlo „nejdřív sledovat BTC".
$BTC $ETH #交易之声：你的经验值得被听到 Při vybírání poplatků za financování může být pozice stále těžší a těžší udržet. Duoganqiu ve svém aktualizovaném přehledu pozic z 26. října uvedl, že neuskutečněná ztráta na krátké pozici HYPE od Maji Dage činí 2,537,000 U, zatímco příjem z poplatků za financování je 1,093,600 U. Toto je záznam poskytnutý autorem, dosud nebyl nezávisle ověřen a nejedná se o aktuální pozice. Pokud jsou tyto čísla konzistentní, poplatky za financování mohou pokrýt pouze část nerealizované ztráty, nelze tedy říci, že tato krátká pozice je zisková. I když příjmy vypadají slibně, neznamená to, že pokračování v držení pozice pokryje cenové nepříznivé pohyby. Můj názor je, že současná existence krátké pozice na BTC, dlouhé na ETH a krátké na HYPE neznamená, že riziko je zajištěno; naopak rozdílný vývoj různých kryptoměn může způsobit, že ztráty se soustředí na jednu stranu. Podíváš se nejdříve na to, kolik lze získat na poplatcích za financování, nebo nejdříve na to, zda se ztrátová pozice zmenšila? Zdroj: Duoganqiu https://www.okx.com/zh-hans/orbit/post/91055354823168#微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？ Azure za čtvrtletí vzrostl o 43 %, za celý rok poprvé překročil hranici 100 miliard. Komercializace AI už není otázkou „jestli to dává smysl“, ale otázkou „kdy přijdou peníze“ — a teď to vypadá, že peníze skutečně přicházejí.
Několik klíčových signálů:
• Počet placených míst Copilot dosáhl 30 milionů, GitHub Copilot má 50 milionů uživatelů
• Objem nevyřízených obchodů dosahuje 678 miliard dolarů, přičemž nové objednávky přicházejí hlavně od tradičních firem, ne od několika velkých výrobců modelů
• Platební model se začíná měnit z „za hlavu“ na „za využití“, spotřeba tokenů se konečně může promítnout do příjmů
To ukazuje jednu věc: AI přestává být jen ukázkou síly a stává se běžnou položkou v rozpočtu IT firem. Kapitálové výdaje za toto čtvrtletí jsou 41 miliard dolarů, volné peněžní toky klesají. Objednávky za 678 miliard se průměrně realizují za 2,3 roku, jen třetina se zrealizuje do 12 měsíců — to je „budoucí déšť“, ne aktuální zisk.
Přesnější závěr je tedy: Microsoft dokázal, že „někdo je ochoten za AI platit“, ale ještě neprokázal, že „každý příjem z AI je stabilně ziskový“.
Tři další body k pozorování jsou důležitější než samotná rychlost růstu:
Růst Azure může zůstat stabilní kolem 45 %
Míra obnovení Copilot (nejde o to, jestli koupí, ale jestli obnoví)
Zda se jednotkové náklady na tokeny mohou dál snižovat
Průlom v komercializaci AI skutečně nastal, ale zlom v ziscích je ještě před námi Je po jedné hodině odpoledne, právě jsem dojedl a otevřel tržní přehled. Máte pocit, že BTC teď kolísá nahoru a dolů a zdá se, že se stabilizuje, a už máte chuť jít nakupovat na dně? Než začnete jednat, počkejte!
Podívejte se na zelené sloupce na grafu BTC, za 1 a 2 hodiny skutečně došlo k čistému přílivu padesáti až šedesáti milionů, drobní investoři si myslí, že přišla příležitost, a prudce nakupují, ale když se podíváte dál doprava na dlouhodobá data, za 30 dní došlo k čistému odlivu kontraktů ve výši 7,682 miliard a na spotovém trhu odešlo 1,237 miliardy. Krátkodobý příliv je jen lákadlem pro drobné investory, velké peníze už před měsícem začaly masivně odcházet.
Podívejte se na ETH, tohle číslo je ještě bolestivější! Za poslední hodinu přišlo jen něco přes 80 milionů, ale za 30 dní odešlo z kontraktů 8,595 miliard a ze spotového trhu 3,784 miliardy. Odliv kapitálu u ETH je ještě vážnější než u BTC, každý krátkodobý odraz slouží velkým hráčům k likvidaci pozic.
Nakonec se podívejme na SOL, ten je trochu odolnější, ale i zde za 30 dní odešlo téměř 2 miliardy z kontraktů, hlavní trend je stále odliv kapitálu.
Shrnutí: Nenechte se oklamat zelenými sloupci za pár desítek minut, to je krátkodobá sladkost, dlouhodobě vám to vyčerpává kapitál. Velké peníze využívají odrazů k masivnímu výprodeji a odchodu z trhu. Bez skutečných peněz na podporu, čím by to mělo růst? Já pevně stojím mimo trh a jen sleduji.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Dnes jsem narazil na diskusi o novém L1 od BNB, reflex lidí, co chtějí rychlý zisk: Nový řetězec, bude nová mince? 😂
Prošel jsem oficiální materiály, odpověď je jasná: novou minci nevydávají, pokračují s BNB. Nejde o to, že by BSC končilo, ale spíš o vytvoření nového řetězce zaměřeného na obchodování, platby, AI a podobné scénáře.
Myslím, že tohle je zajímavější než parametry výkonu. Když se vytváří nový řetězec, nemusí to nutně znamenat novou minci, aby uživatelé nemuseli znovu studovat ocenění, oběh a odemykací tabulky.
Ale teď je to stále ve fázi interního testovacího sítě, veřejná testovací síť a hlavní síť ještě nejsou otevřené, tak zatím nehledejte odkazy na airdropy.
Raději bych viděl, jestli se bez očekávání airdropu nové mince podaří udržet uživatele díky dobré použitelnosti. To je zajímavější než kolik TPS se na konferenci slíbí.ZEC má klesnout výrazně? Právě jsem viděl, že hlavní vývojář Zcash Josh Swihart veřejně odmítá návrh na staking Crosslink od Shielded Labs, protože podle něj zvyšuje riziko a postrádá dostatečný konsenzus komunity, proto je upgrade pozastaven. A právě ten samý den $ZEC a $XMR zaznamenaly výrazný pokles, přičemž všichni víte, že růst ZEC za poslední tři měsíce byl v této vlně jediným samostatným trendem, takže i když rozsah tohoto poklesu není příliš velký a nemusí být nutně spojen s touto zprávou, stojí za zvláštní pozornost. Protože je to poprvé, co se ZEC setkává s problémem správy, nikoli s největším rizikem souvisejícím s mincemi na ochranu soukromí, které komunita dosud obávala, tedy regulací.
Za druhé, i když se riziko správy obvykle neprojeví okamžitě v ceně, postupně oslabuje konsenzuální prémii. Crosslink chce přejít u ZEC z PoW na hybridní staking, což ovlivňuje rozdělení výhod mezi těžaři a držiteli mincí. I když držitelé ZEC obvykle nezajímají správa, ale jen příběh, historické zkušenosti nám říkají, že právě toto je často nejslabší místo, kde může snadno dojít k vnitřnímu rozkolu.
To je vše, DYOR NĚCO PODIVNÉHO SE STÁVÁ KAŽDÉ 4 ROKY Podívejte se na načasování 2014, 2018, 2022 A ne, nemluvím o klišé čtyřletém cyklu. Mluvím o MEZITERMÍNOVÝCH VOLBÁCH 3 roky meziterminových voleb v USA = 3 brutální propady Bitcoinu $BTC ztratil přibližně: 57 % v roce 2014 73 % v roce 2018 64 % v roce 2022 Pak přišly následující roky: 2015: +34 % 2019: +92 % 2023: +155 % Stejná sekvence se stále objevuje v grafu. Rok meziterminových voleb přináší velký propad a následující rok silné zotaveníNejprve si představme nejhorší scénář: pokud do burzy vstoupí více tokenů a nákupní poptávka nebude dostatečná, může se krátkodobá volatilita zvětšit. Toto je můj stresový test, nikoli již nastalý výsledek. Podle monitoringu Yu Jin jedna velryba, která v roce 2015 koupila 100 000 ETH za 0,311 USD za kus, nyní po téměř 11 letech poprvé přesunula zbývajících 50 000 tokenů, přičemž 1500 ETH již bylo převedeno na burzu.
⚠️ Více mě zajímá nejistota potenciálního prodejního tlaku než označení „prastaré velryby“. Za prvé, převod na burzu neznamená okamžitý prodej, přímé předpokládání dumpu může být mylné; za druhé, její historické náklady jsou extrémně nízké, nelze tedy odhadovat její prodejní záměry podle nákladové linie běžných držitelů.
Jako někdo, kdo dělá risk management, si nejprve ověřuji maximální možnou ztrátu na jednu transakci, včetně skluzu, místo abych hádal směr podle velryb. Dále budu sledovat, zda převody pokračují a zda je skutečný objem obchodů schopen je absorbovat. Týdenní zpráva o trhu s $BTC od Pal - 26.10
I. Analýza svícnů
1) Týdenní rozsah zůstává mezi 60-98. Po průniku 60 tisíc následovalo překonání týdenního LH, pohlcení likvidity nad fvg a dosažení 874, poté nastalo kolísání a pokles. Aktuálně jsou tři týdny po sobě v poklesu, celý říjen je v korekci, cena se blíží k eq 79.
2) Likvidita: klíčové je sledovat 75. 75 je ssl, pod ní je velká oblast fvg. Tento týden je zásadní, zda bude tato úroveň pohlcena.
Podle očekávání poklesu jsou tři scénáře:
1) 77-78 akumulace a konsolidace; průlom nad 80 a udržení nad 79 je býčí signál
2) pohlcení 75, propichnutí k 72 a následný návrat a udržení nad 75
3) pokračování poklesu, test 64-65 ob
II. Analýza dat
1) ETF minulý týden zaznamenaly celkový příliv +301 milionů, ukončily dvoutýdenní pokles v říjnu, ale v rámci týdne byla volatilita značná. První tři dny silný příliv +1,075 miliardy (v pondělí IBIT nakoupil 665 milionů, ve středu IBIT+FBTC společně 448 milionů) s cílem prorazit $85k; ve čtvrtek vlivem výsledků technologických firem na americkém trhu a cen ropy došlo k prudkému výprodeji -636 milionů, týdenní čistý příliv nakonec +301 milionů.
IBIT zaznamenal čistý příliv +566 milionů jako hlavní zachránce; FBTC (-117 milionů) a ARKB (-100 milionů) byly hlavními prodejci.
Aktuálně $83.6k-$ Ohlášené financování dluhu ve výši 40 miliard USD na GPU od SpaceX naznačuje výraznější rozdělení v infrastruktuře AI: věřitelé se zdají být ochotnější podpořit rozšíření výpočetní kapacity, pokud je spojeno s osvědčenými příjmy z letů a Starlinku. To však neznamená, že poskytovatelé zaměření na pronájem selžou, ale přísnější úvěrové podmínky by mohly učinit samotný rozsah nedostatečnou strategií.
#SpaceX40BGPUFinancing $BTC $ETH $SOL
Během 1 hodiny došlo k náhlému výraznému návratu kapitálu, ale za 24 hodin stále dochází k obrovskému odlivu.
Tento rozpor „dlouhý tok, krátký vstup“ je obvykle známkou přeprodaného odrazu nebo falešného návnady.
Dokud se hlavní trend nezmění, vyvarujte se slepému nákupu na vrcholu a dávejte pozor na falešné průlomy Hlavní hodnocení trhu: $BTC BTC ztrácí obranu na úrovni 80K, ETH je také pod tlakem, ale vykazuje divergenci na řetězci
Ve srovnání s předchozím obchodním dnem došlo k zásadní změně: BTC potvrdil průlom pod 80 000 USD. O víkendu BTC klesal postupně, nejnižší hodnota byla kolem 79 280 USD, nyní se těsně drží pod 80 000 USD. Klíčové je, že 64 % čistých long pozic je postaveno nad 81 993 USD, což znamená, že mnoho long pozic je ve ztrátě a pokud cena bude dále klesat, může to spustit řetězovou likvidaci a prodejní tlak. Za posledních 24 hodin došlo k likvidaci pozic v hodnotě 481 milionů USD, přičemž více než 70 % tvoří long pozice.
$ETH ETH také klesl pod 2 300 USD, za 24 hodin ztráta přibližně 2,58 %. Nicméně se objevil zajímavý signál divergence: denní čistý odliv z burz činil přibližně 169 800 ETH, což je nejvyšší hodnota za téměř 4 měsíce, dostupná nabídka na burzách klesá, což teoreticky snižuje prodejní tlak. Nicméně spotový ETH ETF zaznamenal od 1. do 22. října kumulativní čistý odliv přes 1 miliardu USD, tlak na kapitál tedy nepolevuje. Santiment považuje 2 330 USD za krátkodobý klíčový bod, jeho prolomení oslabuje předpoklad dna; udržení nad 2 500 USD by naopak posílilo očekávání dna.
Konkrétní obchodní strategie
Bitcoin (BTC): pod 80K medvědí, sledujte odraz v oblasti nákladů long pozic
Hlavní logika: 80 000 USD se změnilo z podpory na krátkodobý odpor. Dokud se nevrátí nad 81 993 USD (hustá oblast nákladů čistých long pozic), je odraz považován za příležitost k prodeji. Nicméně geopolitické zprávy (konflikt USA-Irán) mohou vyvolat prudký růst, proto je třeba být opatrný při shortování.
• Prodej při odrazu (hlavní logika):
• Vstup: pokud cena naroste do oblasti 80 500–80 900 USD a narazí na odpor (předchozí podpora se změnila v odpor a denní prodejní zóna).
• Stop loss: nad 81 500 USD (blízko spodní hranice oblasti nákladů čistých long pozic).
• Cíl: nejprve 79 300–79 500 USD (denní minima), po částečném uzavření pozice dále 78 000–78 600 USD.
• Short při průlomu (ochrana proti zrychlenému poklesu):
• Podmínka: pokud 4hodinové zavření pod 79 200 USD.
• Cíl: pod 78 000 USD, dále 77 500 USD.
• Stop loss: návrat nad 80 000 USD.
• Proti trendu krátký long (pouze krátkodobé spekulace, vysoké riziko):
• Vstup: pouze při jasném signálu zastavení poklesu na 15minutovém grafu v oblasti 79 200–79 400 USD (vysoký objem s dlouhým spodním stínem nebo dvojité dno), s malou pozicí.
• Stop loss: pod 78 900 USD.
• Cíl: 79 900–80 200 USD (rychlý vstup a výstup, bez setrvání).
Ethereum (ETH): slabý pokles, čekání na reakci na klíčové úrovni
Hlavní logika: ETH je technicky slabší než BTC a ETF kapitál stále odtéká, což brzdí odraz. Nicméně čistý odliv z burz je na několikaměsíčním maximu, short pozice by měly být opatrné kvůli možné náhlé reakci na omezenou nabídku. 2 330 USD je klíčová úroveň podle Santimentu.
• Prodej při odrazu (trendová logika):
• Vstup: pokud cena naroste do oblasti 2 330–2 350 USD a narazí na odpor (předchozí podpora se změnila v odpor a klíčová úroveň).
• Stop loss: nad 2 380 USD.
• Cíl: 2 280–2 300 USD (denní minima), po částečném uzavření pozice dále 2 250 USD.
• Short při průlomu:
• Podmínka: pokud 1hodinové zavření pod 2 280 USD.
• Cíl: 2 220–2 250 USD.
• Stop loss: návrat nad 2 320 USD.
• Long na pravé straně (vyžaduje silný potvrzující signál):
• Podmínka: pouze pokud ETH s vysokým objemem překoná 2 380 USD a udrží se nad touto úrovní, lze zvážit lehký long.
• Cíl: 2 450–2 500 USD.
• Stop loss: pod 2 340 USD. V současné cenové hladině se nedoporučuje levý nákup na dně.
Klíčová rizika
1. FOMC je největší proměnnou tohoto týdne: Výsledek zasedání Fedu a tisková konference předsedy proběhnou tento týden. Před rozhodnutím o sazbách velcí investoři spíše vyčkávají, trvání jednoznačného trendu je nejisté. Pokud držíte krátkodobé short pozice, doporučuje se před zasedáním částečně realizovat zisky nebo zajistit pozice, aby se předešlo prudkým obratům způsobeným jestřábími nebo holubičími komentáři.
2. Náhlé geopolitické šoky: Riziko eskalace vojenského konfliktu mezi USA a Íránem stále přetrvává, vysoké ceny ropy zvyšují obavy z inflace. Jakákoli nečekaná vojenská zpráva může vyvolat prudký pokles nebo růst rizikových aktiv, stop loss musí být striktně dodržován, nelze držet ztrátové pozice.
3. Velká koncentrace long pozic: Čisté long pozice BTC jsou soustředěny nad 81 993 USD, podobná struktura byla dříve i u ETH. To znamená, že odrazy mohou být krátkodobé – každý odraz může narazit na prodejní tlak z pozic, které se snaží dostat z mínusu. Long pozice by měly být pouze krátkodobé, ne dlouhodobé.
4. Nízká likvidita: Aktuálně je asijská ranní seance, trh je mělký, malé množství kapitálu může způsobit prudké pohyby cen. Preferujte limitní příkazy, vyhněte se tržním příkazům.Může se PONS ještě zachránit?
Dnešní data PONS jsou v podstatě stejná jako včera, denní objem obchodů je přibližně $24M. Ve srovnání s předchozím historickým maximem $923M už klesl o 97,4 %.
Dříve jsem předpovídal, že denní objem obchodů PONS by se mohl stabilizovat mezi $30M a $40M. Teď to vypadá, že jsem byl příliš optimistický, nevím, jestli se podaří udržet $20M.
Podívejme se také na Robinhood Chain, kde byl za poslední dva dny objem on-chain transakcí $542M a $484M. Ve srovnání s historickým maximem $3,5B už klesl asi o 86 % a celkový objem transakcí na řetězci klesl na páté místo.
Pokles PONS už není jen problémem samotného projektu, aktivita obchodování na celém Robinhood Chain stále klesá.
Pokud chce PONS znovu zazářit, bude pravděpodobně muset počkat, až se Robinhood Chain znovu rozjede.Fed téměř jistě v říjnu nezmění sazby, pravděpodobnost zvýšení podle dat CME je jen kolem 10 %
Ekonomové se o to, zda se zvýší, příliš nezajímají, 94 % očekává pauzu
Skutečný klíč je v bodovém grafu, kde 12 členů stále věří, že letos je potřeba ještě jedno zvýšení, několik tvrdých jestřábích členů pravděpodobně na tomto zasedání přímo hlasuje proti pauze a pro zvýšení sazeb
Je třeba sledovat projev Worsha, jestli v něm pustí jestřábí signály 🦅
Trh sází na prosinec, pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů v prosinci už vystoupala na téměř 68 %
$BTC se momentálně velmi těžce drží na hranici 80 000
Za posledních 24 hodin trh zlikvidoval pozice za 670 milionů dolarů, z toho dlouhé pozice za 457 milionů, opět došlo k vlně likvidací longů, takže pokud si troufnete jít na 80 000, stále vás to řeže
Objem otevřených kontraktů ale roste, long i short sází
Scénář tohoto týdne je pravděpodobně: v říjnu žádné zvýšení, může přijít krátkodobý impuls „špatné zprávy už jsou započítány“, ale pokud Worsh na tiskovce nezměkne a dokonce nenaznačí akci v prosinci, prostor, který $BTC na 80 000 vytvořil, bude brzy zase stlačen dolů
#本周将公布10月FOMC利率决议 BTC｜Pozorování likvidity💧 10 / 26
1. Horní magnet: 81,000 – 81,350 shromáždilo přes 200 milionů dolarů likvidací short pozic a stop-lossů (zvýrazněno na heatmapě), což přesně odpovídá BSL nad víkendovým vrcholem
2. Dolní magnet: kolem 78,850 se shromáždilo 188 milionů dolarů likvidací long pozic, což přesně odpovídá SSL pod víkendovým minimem.
3. Dále je to likvidita na úrovni z minulého pátku 82,100, kde se shromáždilo 200 milionů dolarů likvidací.周末的加密市场给出了一个相当刺眼的信号：$BTC 直接砸穿80,000美元，最低触及79,700，创下一个多月以来的最低点；$ETH 同步走弱，一度跌破2,300。真正值得追问的不是跌幅本身，而是这次谁先跑、谁跑得更狠。 先看地缘这条导火索。美国近几日在中东大幅收缩人员部署，驻沙特、阿联酋、黎巴嫩、卡塔尔、约旦的使馆均转入受限运作状态。情报显示伊朗针对美国人的行动已进入高级阶段，特朗普也公开表示可能随时对伊朗采取行动。风险一抬头，资金的第一反应永远是撤离，而比特币作为风险资产，首当其冲被抛售。 但更关键的细节藏在资金流里：ETF比价格跑得更早。10月22日，美国现货比特币ETF单日净流出6.35亿美元，10月24日再流出2.27亿美元。$ETH 的ETF表现更糟——一周撤出3.2亿美元，流出强度是$BTC 的十倍。这不是普通的获利了结，而是机构在事件落地前主动降仓。 这里有个容易被忽视的错位：价格还在高位盘整时，ETF通道已经连续失血。散户看到的是K线，机构用脚投票的是流动性。当两者方向相反，往往意味着聪明钱在提前定价风险，而不是等新闻确认。$ETH 流出强度远超$BTC，说明机构对高#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
HBM4 je samo o sobě produkt s extrémně vysokou hrubou marží
1. Pozice produktu
HBM je vysoce výkonná paměť s vysokou propustností určená pro GPU AI serverů, HBM4 má vyšší propustnost, rychlejší rychlost a vyšší cenu za kus než HBM3E, hrubá marže je výrazně vyšší než u běžného DRAM/NAND, je jedním z nejziskovějších produktů SK Hynix.
2. Vázání zákazníků
Hlavně dodává předním výrobcům AI čipů jako Nvidia, kapitálové investice do výpočetního výkonu AI nadále podporují objednávky HBM, již byly podepsány dlouhodobé dodavatelské smlouvy s klíčovými zákazníky, poptávka je velmi jistá.
3. Technologická převaha
SK Hynix je jedním z předních výrobců HBM, velmi brzy dodal vzorky HBM4 a neustále zlepšuje výtěžnost, verze 12-High již vstoupila do fáze ověřování a dodávek zákazníkům, verze 16-High je v pokročilém vývoji, udržuje technologickou konkurenceschopnost.
✅ Středně a dlouhodobě: HBM4 je nejdůležitějším motorem růstu zisku SK Hynix
⚠️ Krátkodobě Q3: HBM4 je spíše „příběh očekávání“, s omezeným přínosem pro zisk v tomto čtvrtletí, výkon tohoto čtvrtletí je hlavně tažen zvýšením cen HBM3E a běžné paměti #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Právě po uzavření hrudníku pod operační lampou, monitor stále tiká, nevidím cenovou křivku, ale zvětšené srdce zásobené jedinou koronární tepnou – to je současné ložisko expanze inteligentního výpočtu. Musk říká, že SpaceX získala 40 miliard dolarů dluhového financování na grafické procesory pro čipy výpočetního výkonu dodávané v první polovině roku 2027; zároveň varuje, že dluhový trh prakticky přestal zásobovat inteligentní datová centra bez jiných zdrojů příjmů a předpovídá, že přes 200 nových cloudových poskytovatelů inteligentního výpočtu zkrachuje nebo se sloučí. Nepovažujte prudký pokles za příčinu, to je jen alarm monitoru; skutečná hemodynamická změna je na straně úvěrů: pokles perfuzního tlaku, zvýšení cévního odporu, nesoulad doby trvání, zatímco spotřeba kyslíku myokardem zůstává vysoká.
Starlink a příjmy z vypouštění fungují jako kolaterální oběh, který umožňuje SpaceX udržet koronární perfuzi; společnosti spoléhající pouze na pronájem výpočetního výkonu jsou jako nemocná jediná větev, s koncentrovanými zákazníky, nízkou hrubou marží a krátkou splatností dluhů, jakékoliv rozšíření kreditního rozpětí je jako křeč dárce cévy, trombóza na anastomóze a ischemie myokardu distálně. Dluhový trh nepodporuje datová centra bez jiných příjmů, není to léčba emocemi, ale zastavení neefektivní perfuze; přes 200 cloudových poskytovatelů vstupuje do fáze konsolidace, což je rozsáhlá oblast nekrózy po ischemii myokardu, první padnou ti s nejhorším kolaterálním oběhem, ne ti nejmenší. Propojení souvisejících tokenů také sleduje tuto hemodynamiku: cenová volatilita je arytmie, kreditní rozpětí je perfuzní tlak; pokud sledujete jen cenovou křivku, je to jako sledovat jen srdeční frekvenci bez minutového objemu, monitor před komorovou fibrilací může být velmi klidný. Skutečné riziko není zpoždění dodávky čipů, ale nesoulad mezi dobou financování a dobou návratnosti hotovosti, jako když srdce nemůže samo pumpovat po odpojení od mimotělního oběhu; skutečná příležitost není v emočním odrazu, ale ve vytvoření příjmové struktury s více kolaterálními oběhy. Konsolidace není zotavení, je to překreslení hranice nekrózy; dluh není srdeční stimulans, je to kapacitní zátěž, příliš mnoho vede k plicnímu edému. Expanze výpočetního výkonu bez kolaterálního oběhu není růst, je to ischemie myokardu; první zvuk komorové fibrilace nikdy není na cenovém grafu. #spacex40bgpufinancingTři kulatá čísla byla v neděli pod tlakem a výsledný pohyb cen nebyl čistým výprodejem, ale pomalým mletím, které trestalo obě strany. Makroekonomické pozadí vysvětluje náladu: pravděpodobnost ponechání sazeb v říjnu vzrostla nad 87 %, přičemž Polymarket se krátce dotkl 94 %. To by mělo být vnímáno jako příznivý vítr, přesto býci netlačí. Trh už se posunul k ocenění zvýšení sazeb v prosinci a Goldman Sachs začal upozorňovat na březen příštího roku. Když jsou očekávání uvolnění takto plně Nalít 848 000 bitcoinů přímo do základové desky, čtvrtletní zisk 2,09 miliardy dolarů je jen neon na střeše, ne nosná zeď. Když posuzuji takový projekt, nejdřív nekoukám na vizualizace, ale prohlížím si statické výpočty: nárůst reálné hodnoty je účetní přecenění, podobné přecenění ceny podlažní plochy po zhodnocení pozemku, může zvýšit čistá aktiva, ale nevytváří automaticky peněžní tok a nemění zatěžovací cestu.
Co je na této firmě opravdu důležité sledovat, je poměr výztuže kapitálové struktury. Držení více než 800 000 bitcoinů je jako udělat z obrovského jádra budovy systém s jediným hlavním zatížením, což znamená ohromnou boční tuhost, ale redundance, likviditní uzly a tlumiče v extrémních situacích musí být zároveň ověřeny. Odkup prioritních akcií za 176 milionů dolarů je jako výměna staré stěny odolné proti smyku: pokud se nahradí pevné splácení levnějším kapitálem, jde o zpevnění kapitálové struktury; pokud se to dělá na úkor hotovosti nebo dalšího zadlužení, je to jako zvětšení hloubky základů bez odvodnění, kdy při deštivém období přijde zkouška sedání.
Finanční strategie není o sloganech, ale o sladění doby trvání a pořadí splácení. Prioritní akcie, konvertibilní dluhopisy, navýšení běžných akcií jsou různé druhy betonu, s odlišnou pevností, smrštěním a časem zpracování. Pokud se zisky z přecenění použijí k rychlé expanzi, je to jako přidávat patro na nezatíženou podlahu; pokud se využije přecenění k opravě rozvahy, prodloužení doby splatnosti dluhů a snížení tuhosti úroků, to je skutečné zpevnění struktury. Propojení s příslušnými tokeny je spíš jako skleněná fasáda: odráží obrys hlavní konstrukce a zesiluje světlo a stín, ale fasáda nikdy nenese zatížení jádra. Čistá aktiva se díky přecenění ceny kryptoměny zvětší, cena tokenů se přecení; prémie, diskont, likvidita a cesta zpětného odkupu jsou svary uzlů, které je třeba kontrolovat.
Mám jen jedno základní pravidlo výstavby: považovat zisky za peněžní tok je jako brát vizualizaci za dokončený plán; pokud další kapitálová mapa neoznačí poměr výztuže peněžních toků, čím vyšší budova, tím dřív při větru uslyšíte dutý zvuk. #strategyq3btcgains$ONDO
Tokenizovaná reálná aktiva propojují blockchainovou infrastrukturu s finančními produkty spojenými s tradičními trhy. Ondo působí v této oblasti, kde jsou regulační jasnost, transparentnost aktiv a přístupová omezení stejně důležité jako technická realizace. Růst tokenizovaných aktiv automaticky neznamená stejnou poptávku po souvisejícím tokenu. Rozlišení mezi adopcí produktu a hodnotou tokenu zůstává zásadní při hodnocení tohoto sektoru. Rekapitulace víkendového trhu, jak dnes postupovat?
Z pohledu trhu BTC nedokázal udržet úroveň 85000 USD, nad touto hranicí je zřetelný prodejní tlak. V poslední obchodní den minulého pátku došlo u spotového ETF k čistému odlivu kapitálu, BlackRock zaznamenal odliv přibližně 110 milionů USD, celkový trh zaznamenal odliv kolem 138 milionů USD.
Nejdůležitější úroveň je nyní 79000 USD!
Pokud se tato úroveň udrží, je šance na technický odraz; pokud však dojde k průrazu pod 79000 USD, je třeba sledovat podporu kolem 77000 USD.
Aktuální cena je kolem 80000 USD, je lepší nakupovat na dně, nebo jít do shortu? Můj názor je spíše medvědí, ale nedoporučuji slepě shortovat na nízkých úrovních. Za prvé, po nedávném zveřejnění CPI trh pokračuje v oslabení a sentiment se výrazně nezlepšil; za druhé, americké mezidobí voleb stále přináší nejistoty, makroekonomická rizika mohou nadále ovlivňovat riziková aktiva; navíc se blíží zasedání FOMC Fedu, signály politiky nejsou jasné, krátkodobý trh může být volatilní.
$BTC: Sledujte odraz v pásmu 81000–85000 USD a hledejte příležitosti k shortu podle aktuálního vývoje; pokud dojde k průrazu pod 79000 USD, sledujte podporu kolem 77000 USD.
$ETH: Sledujte odraz v pásmu 2350–2370 USD, počkejte na signály tlaku před zvážením shortu.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？