Orbit Post Sitemap
Varování před prolomením: BTC / ETH obranná linie se rozpadá
Hlavní závěr: nejde o vyčištění trhu, ale o zhroucení obrany
$BTC o víkendu klesl pod 80000, během dne dosáhl minima 79332. Oblast 79000—80000 je v poslední době jedinou účinnou podporou, pokud denní zavírací cena klesne pod 79000, bude přímo ohrožena hladina 78000. Dokud nebude překonána hranice 82000, všechny odrazy jsou jen únikové okno, nikoliv obrat.
ETH: ETF stále odčerpává prostředky
$ETH klesl pod 2300, aktuálně kolem 2321, od vrcholu 2526 jsou klouzavé průměry sestupné. Ještě vážnější je situace s financováním: ETH spot ETF zaznamenal tento týden čistý odliv 221 milionů dolarů, za říjen celkem 1,18 miliardy dolarů, čtvrtý týden v řadě s čistým odlivem, instituce hlasují nohama. 2280 je předchozí minimum, jeho účinné prolomení otevře prostor k poklesu na 2150.
Býci jsou likvidováni, nejde o „vystřesení“
Za posledních 24 hodin bylo zlikvidováno dlouhých pozic za 82,01 milionu dolarů, krátkých pouze 36,7 milionu, poměr likvidací dlouhých ku krátkým přesahuje 2:1; u ETH bylo zlikvidováno dlouhých pozic za 22,41 milionu dolarů, nejvíce ze všech kryptoměn. Pákoví býci ještě nejsou úplně vyčištěni, palivo pro odraz se vyčerpává.
#本周将公布10月FOMC利率决议 V poslední době je v komunitě populární tvrzení: tržní kapitalizace ZEC dříve či později dosáhne 10 % tržní kapitalizace Bitcoinu. Bitcoin má nyní přibližně 1,6 bilionu dolarů, 10 % je tedy 160 miliard, zatímco ZEC má aktuálně méně než 20 miliard.
Toto tvrzení má několik zdrojů. Hoffman z Bankless 21. října řekl, že v tomto cyklu může ZEC dosáhnout 10 % tržní kapitalizace Bitcoinu, v dalším cyklu až 25 %; vedoucí výzkumu v Grayscale Pandl také spočítal, že 10 % odpovídá přibližně 8100 dolarům v roce 2030; Hayes podobná čísla uváděl už dříve.
Pojďme si to spočítat. ZEC je nyní na 1208 dolarech, v oběhu je asi 16,33 milionu mincí, což je asi 1,2 % tržní kapitalizace Bitcoinu. Při 5 % by cena byla kolem 4900 dolarů, tedy čtyřnásobek; při 10 % by to bylo přibližně 9700 dolarů, tedy osmkrát více.
Logika býčího scénáře tu není bez základu. AI usnadňuje sledování na blockchainu, takže soukromí se stává nezbytností; Grayscale ZEC spot ETF je již uveden na NYSE, instituce mohou nakupovat; shielded pool drží asi čtvrtinu oběhu, takže nabídka není rozptýlená.
Ale myslím, že dosáhnout 10 % v tomto cyklu bude velmi těžké. Od začátku roku vzrostla cena téměř šestinásobně, pozice na futures jsou velké, mnoho růstu je taženo pákou; soukromé mince inherentně narážejí na regulační limity, riziko stažení z trhu je stále přítomné; těch 1,6 bilionu Bitcoinu je založeno na konsensu a institucionálním alokování, nákupní síla ZEC je výrazně slabší. Pokud se v tomto cyklu dostane na 3–5 %, bude to už velmi silné, 10 % bych spíše považoval za strop býčího vyprávění než za cílovou cenu. Čím větší násobky se uvádějí, tím více je třeba si uvědomit, kdo bude nakupovat. $ZEC Q3 společnosti 海力士 je téměř „cenou s vysokým ziskem“, trh však více zajímá, zda objem HBM4 drží krok s příběhem.
Tvrdá data: tržní konsensus očekává provozní zisk kolem 77 bilionů korejských wonů, provozní marže stoupá nad 70 %; HBM4 začal být vyráběn a dodáván ve Q2, ale podle průmyslových zpráv je tempo dodávek ve Q3 stále pomalejší než očekávané (tempo a ladění Rubin). Zvýšení cen běžné DRAM/NAND také podporuje zisk, takže „dobrý zisk“ nemusí nutně znamenat „plné naplnění HBM4“. Sentiment v řetězci výpočetního výkonu AI ovlivňuje rizikovou averzi a nepřímo i $BTC a technologické akcie.
Dáváte přednost realizaci „rekordní ziskové marže“ nebo slevě kvůli „objemu HBM4 nižšímu než očekávanému“?
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $BTC $SKHYNIX $SKHY $DOOD je altcoin s největším nárůstem v kontraktech a nízkou tržní kapitalizací, dokonce ani nemá spotový trh!!
Malá mince s tržní kapitalizací jen 20 milionů dokáže najednou vystřelit o 60 %, a pokud někdo tvrdí, že projekt nemá kontrolu nad trhem, první, kdo tomu nevěří, je Enen. Denní objem obchodů 230 milionů dolarů je celý v kontraktním poolu.
Na grafu vidíme vlnu s objemem na dně, prudký růst o 260 % jako jehla, zhruba z 0,001267 až na 0,004956, pak rychlý pokles zpět k 0,0013, téměř 100% retracement, což znamená, že projekt neprodává najednou, ale postupně při růstu.
Dnes opět došlo k nárůstu objemu a růstu na cca 0,0025, pak mírný pokles. Podle Enena tento pohyb jasně ukazuje, že projekt chce prodat poslední zásoby. Navíc záporné poplatky znamenají, že medvědi platí za držení pozic, což vypadá jako přeplněný medvědí trh, ale spíše jde o hedging projektu pro zajištění zisku, ne o zdravý býčí trend. Chcete jít do pasti, kde vás projekt podvádí?
Nyní je nad $DOOD každý bod, kde jsou držitelé v ztrátě, místem pro prodej, pokud můžete, snižte pozice. Osobně nedoporučuji nákup, pokud chcete spekulovat, nastavte si stop loss na 0,0013, pokud cena klesne pod tuto hodnotu, raději vystupte 3,78 milionu dolarů $HYPE bylo vloženo na burzu, přesto cena zůstala stabilní
Během posledních 24 hodin tři peněženky, které pravděpodobně patří stejnému velrybímu držiteli, poslaly na Coinbase 494 300 $HYPE, což je přibližně 37,83 milionu dolarů (údaje z Lookonchain, potvrzeno více zdroji včetně KuCoin a Phemex).
Podle starého scénáře by vklad na burzu znamenal tlak na prodej. Tentokrát se ale scénář nevyplnil: $HYPE je nyní kolem 77,59 USD (21:19 pekingského času), otevírací cena za 24 hodin byla 76,65 USD, což znamená nárůst asi o 1,2 %, a cena je jen krok od denního maxima 77,74 USD.
Existují dvě možnosti: velryba jen přesunula mince na jiné místo, nebo čeká na výsledky FOMC, než začne jednat. Ať už je to jakkoliv, stabilita ceny po tak velkém vkladu je sama o sobě signálem – trh zvládl potenciální tlak na prodej ve výši 37,83 milionu dolarů, což není slabé.
Před výsledky FOMC ve čtvrtek brzy ráno je tato částka jako meč visící nad hlavou, nebo už byla vstřebána, ukáže následujících 48 hodin.Tento týden je super makro týden, shrnutí hlavních událostí pro rychlou rekapitulaci a sledování:
1. Úterý｜Izraelské volby
Krátkodobá priorita: špičková; dlouhodobá priorita: silná
USA a Izrael jsou úzce propojeny, výsledek těchto voleb ovlivní další vývoj situace, až po volbách bude možné lépe sledovat tempo související politiky USA.
2. Středa do 08:00｜Výsledky Hynix
Priorita: špičková
3. Čtvrtek 02:00 rozhodnutí Fedu, 02:30 projev Walshe
Priorita: silná
Trh v podstatě očekává, že v říjnu sazby zůstanou beze změny, hlavní pozornost je zaměřena na očekávání zvýšení sazeb v prosinci. Pokud Walsh vydá mírně jestřábí signály a sníží očekávání zvýšení sazeb v prosinci, trh by mohl zaznamenat oživení.
4. Čtvrtek 04:00｜Výsledky a konferenční hovory Microsoftu a Googlu｜Priorita: špičková
Čtvrtek 09:00｜Výsledky Samsungu｜Priorita: nejvyšší
Čtvrtek 20:30｜Předběžný údaj HDP USA za 3. čtvrtletí, inflace PCE za září｜Priorita: silná
5. Pátek 04:00｜Výsledky a konferenční hovory Amazonu a SanDisku｜Priorita: špičková
Pátek｜Konferenční hovory Intel, Strategy, Coinbase｜Priorita: nejvyšší
Pátek｜Zasedání Bank of Japan, trh očekává zachování sazeb beze změny｜Priorita: nejvyšší
Ostatní méně důležité zprávy nejsou uvedeny.
Celkově se klíčové události koncentrují od čtvrtka, pravděpodobně právě v tomto okně dojde k zásadnímu obratu na trhu.
Aktuální nástroje CME ukazují pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci 73,9 %:
• Pokud Walsh bude nadále zdůrazňovat přetrvávající inflaci a ponechá prostor pro další zvyšování sazeb, výnosy amerických dluhopisů a dolar posílí, což potlačí vysoce oceněná technologická aktiva;
• Pokud bude opatrnější a navrhne pokračovat v pozorování dalších dat, rizikový apetit se obnoví.
V optimistickém scénáři, pokud Walsh uvede něco jako „počkáme na další kolo dat k přehodnocení“, může se listopadové oživení trhu spustit dříve.
$BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Barclays zvýšil doporučení na TSLA na Overweight, cílová cena byla zvýšena z 370 na 450, před otevřením trhu akcie vzrostly o více než 2 %.
CNBC dnes uvedla, že Barclays zvýšil hodnocení z Equal Weight na Overweight, cílová cena je 450 USD.
Ve srovnání s pátečním závěrem na 372,22 je to přibližně 21% prostor pro růst.
Hlavními důvody jsou možná fúze se SPCX, oživení hlavní činnosti a obrat v počtu ujetých kilometrů Robotaxi.
Na Nasdaq před otevřením trhu je cena kolem 381,83, což je nárůst asi o 2,6 %; na OKX je TSLA perpetual také kolem 382.
Myslím, že zvýšení hodnocení je katalyzátorem nálady, ale brát fúzi jako hlavní příběh může být vyčerpávající.
Příjmy z automobilů za třetí čtvrtletí stále meziročně klesají a volný peněžní tok byl také výrazně snížen, dokud se tyto dvě věci nezlepší, nebudu nakupovat na růst.
Sleduji, ale nekupuji.
Sleduji, zda se udrží nad 380; pokud klesne pod páteční závěr kolem 372, považuji zvýšení hodnocení za neplatné.
Budete nakupovat podle zvýšení hodnocení, nebo počkáte na konkrétnější signály fúze?
$TSLA $SPCX $BTC
#本周将公布10月FOMC利率决议 #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Tento týden FOMC pravděpodobně zůstane beze změny, skutečná hra se odehrává v bodovém grafu a cenění prosincového zvýšení sazeb, ne v samotném rozhodnutí.
Tvrdá data: trh dává rozhodnutí 27.–28. října „beze změny, udržení 3,75 %–4,00 %“ pravděpodobnost asi 94,5 %, zvýšení o jeden stupeň jen asi 5 %; obchodníci sledují spíše prohlášení po zasedání a bodový graf, zda definitivně zamknou prosincové zvýšení. $BTC se aktuálně pohybuje kolem 80 000 USD, za 24 hodin mírný pokles; riziková aktiva zároveň vstřebávají vysoké ceny ropy a výsledkovou sezónu na americkém akciovém trhu. Pauza neznamená odklad, tón je důležitější než samotné rozhodnutí.
Věříte spíše „vrchol letos a začátek vyčkávání“, nebo „v prosinci je stále možné další zvýšení“?
$BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 Federální rezervní systém se očekává, že na svém zasedání 28. října ponechá úrokové sazby beze změny, přičemž současný cílový rozsah je 3,75 %–4,00 %. Ale tady je to, co pečlivě sleduji 👀 Pauza v sazbách automaticky neznamená býčí moment. S inflací stále na vysoké úrovni mohou být komentáře Fedu o budoucích zvýšeních sazeb důležitější než samotné rozhodnutí. 📈 Mírnější výhled by mohl podpořit Bitcoin a riziková aktiva. 📉 Jestliže bude tón jestřábí, může to vyvolat nový tlak na prodej. Pro mě je skutečnou příležitostí$SPCX zatím není čas na nákup na dně!!
Výkonnost Rocketu byla v poslední době opravdu dobrá, finanční zpráva ukázala meziroční růst o 161 %, což je opravdu slušné. Navíc Tesla, která umí létat, nedávno použila technologii chladicího pohonu Rocketu, a také příběhy jako AI a Starlink, díky čemuž Rocket vystoupal až k nejsilnějšímu dennímu odporu kolem 166 dolarů, ale pak rychle začal klesat.
Vlastně největším problémem teď je uvolnění akcií, před pár dny bylo uvolněno velké množství akcií [asi 1,3 miliardy kusů], dnes další várka [328,4 milionu kusů] vstoupila do obchodovatelného rozsahu, což výrazně zvýšilo tlak na prodej Rocketu. I když uvolnění neznamená, že akcionáři musí prodávat, pokud ti, kdo drželi akcie z nízkých cen, zvolí realizaci zisku a trh nemá dostatečný nákupní zájem, cena akcií bude pod tlakem!
Takže teď nespoléhejte jen na příběhy, tlak na prodej a podpora kapitálu jsou už vidět na trhu, proto je strategie pro začátečníky: sledovat, že je riziko shortovat na současné úrovni, můžete počkat na odraz a shortovat na vyšších úrovních, doporučené místo: shortovat při odrazu kolem 151, cíl je kolem 145 $BTC $ETH Perfektně nastavené krátké pozice na Bitcoin! Ethereum ještě počká
Bitcoin už dosáhl krátké pozice na 80300, kterou ráno zmínil Caibao, tato vlna odrazu byla očekávaná, nemusíte panikařit kvůli dočasné ztrátě na krátkých pozicích, určitě klesne!
Caibao už ráno říkal, že nejistota makroekonomických faktorů způsobuje celkovou slabost trhu, tento odraz je spíše korekcí po poklesu, zatím nevidíme jasný signál obratu, Ethereum počká, dokud nedosáhne rezistence pro krátkou pozici!
Dále se zaměříme na to, jestli Bitcoin prolomí 79000, pokud prolomí efektivně, prostor pod ním se úplně otevře, jak se trh bude vyvíjet, necháme na trhu, obchodování pokračuje podle plánu!Google je na tom opravdu bídně! Od vrcholu 409 klesl už o 25 %, je teď čas nakupovat na dně?
1. $GOOGL má velmi dobrou příležitost, klíčová podpora je kolem předchozího minima 315, a právě tam jsme teď! Myslím, že nákup Google na dně je výhodnější než nákup indexu, protože VOO nebo $QQQ klesly jen asi o 5 %, kdežto Google o 25 % – to je mnohem lákavější.
2. Bratři, pamatujete si na starý akciový klenot Microsoft? Ten byl také nespravedlivě zasažen trhem, půl roku v útlumu, a co pak? MSFT vystřelil o 30 % nahoru a dostal se zpět k předchozímu maximu.
3. Google je evidentně inovativnější než starý Microsoft, ať už jde o velký model Gemini, čipy TPU nebo cloudové výpočetní kapacity, jsou v první linii. A ostatní jeho služby jsou také špičkové, například vyhledávání, Android, Gmail, Mapy nebo YouTube – to jsou hotové zlaté doly.
4. Stále věřím v Google, po posledním vrcholu na 370 a úniku teď můžeme znovu nakupovat. Myslím, že oblast 300-320 je skvělým vstupním bodem, jak je vidět na grafu, začnu nákupem na 320, a očekávám, že ještě 2-3krát dokoupím při poklesech, abych snížil riziko postupným vstupem.
5. Pokud to bude jako u Microsoftu, kdy trvalo půl roku, než se zotavil, Google už je skoro venku, tak buďme trpěliví a připraveni.
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ 🔥Krutá pravda o trhu: drobní investoři se vrhají do nákupu, velryby se starají jen o řízení rizik!
Současný trh je extrémně rozpolcený, falešné a pravé odrazy jsou jasně viditelné! BTC se udržuje kolem 79800 bez výrazného pohybu, ETH je na slabé úrovni 2310 na dně. Objem trhu rychle klesá, včera během hodiny poklesu bylo zobchodováno 53,69 milionu, dnes se objem zmenšil na 48 milionů, prudký pokles se změnil v bezobjemové konsolidování, změna trendu je blízko 📉
Rozdíl mezi býky a medvědy je obrovský: drobní investoři se snaží nakupovat na dně, zatímco velryby doplňují pozice, aby přežily! Někteří velcí hráči drží long pozice BTC a ETH v hodnotě 396 milionů USD, likvidační cena ETH je 2181, v noci bylo minimum 2282, jen 30 USD od likvidace, v noci urgentně přidali 9,21 milionu USDC jako marži pro přežití.
Data odhalují krutou realitu: poměr long/short drobných investorů u ETH je 1,82, počet long pozic převyšuje short, všichni jsou optimističtí; ale u největších hráčů je 94 short a 34 long, hlavní síly jsou už potichu medvědí.
Toky kapitálu jsou ještě bolestivější: za posledních 30 dní se množství BTC převedeného drobnými investory na burzy zvýšilo na 10,75 miliardy, což je půlroční maximum; zatímco kapitál velryb klesl z 5,9 miliardy na 3,8 miliardy, hlavní hráči se stále stahují.
Tento odraz je zcela na bedrech drobných investorů, základ je velmi slabý! BTC se odráží na 80500 bez objemu, ETH je pod tlakem mezi 2360–2390 a nedokáže se udržet, to jsou příležitosti pro short. Pouze pokud dojde k objemovému průrazu klíčových rezistencí, lze přehodnotit a být optimistický. Pamatujte: nechoďte do přímého střetu s velrybami, které mají plné řízení rizik!
$BTC $ETH
⚠️ Analýza trhu je pouze pro diskusi, není investičním doporučením
#本周将公布10月FOMC利率决议 Analýza klíčových dat držení BTC velryb na kryptotrhu, poměr long/short velryb je nevyvážený, short pozice jsou ve ztrátě 120 milionů!!!
Aktuální cena BTC je 80191, mírný pokles o 0,25 %, aktuální finanční sazba 0,0080 %.
Celkové držení velryb je 3,32 miliardy USDT, počet velryb je 1023, nominální poměr long/short je 27,61 %.
Long pozice (285 velryb)
Aktuální pozice 720,34 milionu USDT, průměrná otevírací cena 87296,15, nerealizovaná ztráta 63,82 milionu USDT, ziskovost pouze 33,33 %, většina long pozic je ve ztrátě, náklady jsou výrazně vyšší než aktuální cena.
Short pozice (738 velryb)
Aktuální pozice 2,60 miliardy USDT, průměrná otevírací cena 76426,59, nerealizovaná ztráta 122,44 milionu USDT, ziskovost 55,14 %. Short pozice mají větší objem, ale aktuální cena je nad jejich průměrnou otevírací cenou, takže jsou také ve značné ztrátě.
Aktuální cena 80191 se nachází mezi náklady long a short pozic, náklady long jsou vyšší, náklady short nižší, trh se pohybuje tam a zpět, typický scénář dvojího ztrátového tlaku.
Pozorování trhu pro referenci, nepředstavuje žádné investiční doporučení #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $BTC $ETH $SOL 📉 Extrémní mletí a vyčištění trhu! Silné rozdělení býků a medvědů, poslední krok k dnu chybí
BTC se opakovaně pohybuje mezi 79400–80500, ETH kolísá kolem 2295–2335, jako jezdec, který krouží dole, ví, že už je skoro u cíle, ale stále nesedá.
Kapitalizace je velmi rozdělená: 40 nových peněženek vybralo 9458 BTC, v hodnotě přibližně 771 milionů USD, nakupují proti trendu na nízkých úrovních; na druhé straně velryba drží téměř 400 milionů ETH v long pozicích blízko likvidační ceny, likvidační cena je 2181, včera nejnižší 2282, chybí jen 30 USD k nutnosti doplnit marži. Poměr long/short velkých hráčů je 0,77, vyčkávají, ale tiše se přiklání k medvědům.
Nejvíce trpí drobní investoři, poměr long/short u ETH je až 2,46, long pozice tvoří 76,68 %, když cena klesá, chtějí nakoupit, ale při odrazu nejsou spokojeni, doplňování pozic a prodávání se jim nedaří.
Jednoduše řečeno: velcí hráči tiše mění pozice, drobní investoři stále drží longy. Pozice jsou příliš těžké, hlavní síly nebudou aktivně tlačit cenu nahoru, teprve když budou longy plně vyčištěny, je naděje na skutečné dno!
$BTC $ETH
⚠️ Analýza trhu je pouze pro diskusi, není investičním doporučením
#本周将公布10月FOMC利率决议 $ETH medvědí vojsko padá!!
2350 prolomilo podporu, dlouhé pozice Caibao také včas zanikly! Podpora Bitcoinu na 80000 také nevydržela!
Co způsobilo takový pád Etherea o víkendu? Za prvé, blížící se střednědobé volby vedou k tomu, že kapitál volí bezpečnější aktiva, a také se zvyšují očekávání zvýšení úrokových sazeb v prosinci.
Dále bylo odloženo testování plánované aktualizace Glamsterdam na Ethereu, trh se možná obává, že vývoj nebude podle očekávání, a kapitál spekulující na aktualizaci mohl být také stažen, což vedlo k tomuto prudkému propadu a prolomení všech podpor.
Caibao opět podlehl zprávám, dlouhé pozice zanikly, příště znovu do boje, bratři!$USDT
Někdo volá „Brazílie se zhroutila, rychle do bezpečí“.
Nejprve jsem si vytáhl kryptotrh: BTC stále drží nad 80 000, 24hodinové minimum 79 377, sice klesá, ale nespadl spolu s Brazílií. Rychlá zpráva říká, že akciové futures během dne klesly o 15 % a dosáhly limitu poklesu, real vůči dolaru na začátku obchodování prudce klesl o 8,2 %, příčinou je vítězství Luly v prezidentských volbách.
Tady je kontrast. Brazílie je jednou z předních zemí v globálním přijetí kryptoměn, místní obyvatelé při oslabení domácí měny obvykle nekupují dolary, ale USDT. Při každém poklesu realu se na OTC trhu zvyšuje prémie za stablecoiny. Takže „krach Brazílie“ nemusí být v kryptokomunitě negativní zprávou, naopak to může znamenat pasivní rozšíření poptávky.
Dnes večer Kanada také vydává návrh regulace stablecoinů, zakazující emitentům platit držitelům úroky. Takto detailní regulace ukazuje, že tato oblast už je natolik velká, že se jí nelze vyhnout.
Tu druhou polovinu si nechám na zítřejší otevření trhu s realem.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Tento týden MicroStrategy nekoupila ani jeden Bitcoin.
Oznámení zakladatele MicroStrategy Saylora: zpětně odkoupili své prioritní akcie $STRC za 205 milionů dolarů. V současnosti drží 848 517 $BTC a majetek v hodnotě 5,1 miliardy dolarů.
Minulý týden nekoupili ani jeden Bitcoin. Peníze šly na zpětný odkup STRC, co to znamená?
Původní cyklus MicroStrategy byl: vydat akcie, vydat dluhopisy → koupit kryptoměnu → cena krypta roste → cena akcií roste → mohou vydat více.
Nyní přestali kupovat kryptoměnu a začali zpětně odkupovat své prioritní akcie za hotovost.
Neznamená to, že nemají peníze na nákup, mají majetek v hodnotě 5,1 miliardy dolarů, ale rozhodli se nejdříve upravit kapitálovou strukturu. Rozsah plánu zpětného odkupu prioritních akcií byl zvýšen z 2 miliard na 3 miliardy.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
„SK海力士 sází na HBM4 – dokáže to prolomit situaci?“
SK海力士 brzy zveřejní výsledky za třetí čtvrtletí, veškerá pozornost je však upřena na Nvidia. Vysokorychlostní paměti se v AI závodu o zbrojení prodávají skvěle, všichni počítají, kolik skutečných peněz tato obrovská příležitost přinese.
Na první pohled jsou objednávky naplánovány až do příštího roku, ale nová generace HBM4 posunula technologickou laťku na novou úroveň. Pokročilá výroba na zakázku u TSMC spolu s obrovskými náklady na výzkum a vývoj přímo zvyšují výrobní náklady.
Kolik ziskových marží na vrcholu vlny je vlastně stlačeno, ukáže až hrubý zisk zveřejněný v této zprávě. $BTC Nadace ETH dnes prodala 2785 ETH, což odpovídá 6,42 milionu dolarů.
Prodej mincí nadací nemusí nutně znamenat medvědí výhled, ale když se opakovaně prodává na trhu pod tlakem, nevyhnutelně to zvyšuje obavy investorů ohledně nabídky ETH a vývoje ceny. Protože jde o oficiální prodej, vždy to vyvolá kritiku.
Ale dnes byl celodenní objem obchodů ETH přibližně na úrovni 8 miliard dolarů, 6,42 milionu dolarů představuje méně než 0,08 %. Čistě z hlediska nabídky a poptávky cena „nepůjde dolů“. Dnes je ETH slabé kolem 2300, protože celková nálada je chladná + odliv ETF + technická úroveň se neudržela, ne kvůli těmto 2785 mincím. 📉 Změna směru dolů: 79,377.7 bude prolomeno, nejdříve sledujeme 79,220.
18:15 vsadil jsem na 81,070, maximum bylo 80,561.9, rozdíl 508. Linie kapitulace 79,000 nebyla prolomena.
Nejprve omyl: 0.01000 % je kladná sazba, platí ji long pozice. Slevu −0.0392 % stále platí nájem, peníze stále platí long pozice.
Dnes tři vypořádání dohromady 0.0223 %, při padesátinásobku to znamená ztrátu marže 2.23 %, kryptoměna se nepohnula, pozice sama ztrácí hodnotu.
Likvidace zastavena: za 24 hodin zlikvidováno 156 milionů, −70.4 %, za poslední hodinu zbylo jen 3.96 milionu; sedmdesát procent jsou long pozice, za 4 hodiny se short pozice zvýšily o 55.1 %.
Protiargument 1: ETF denní čistá hodnota +4.2 milionu, za 30 dní stále −389 milionů, pokryto jen 1.1 %.
Protiargument 2: v 17:00 a 20:00 dvakrát testováno kolem 80,560, vždy odraženo zpět.
79,377.7 dnes testováno dvakrát, při třetím testu long pozice platící nájem odejdou první.
Pokud prolomí, sleduj 79,220; pokud hodinové zavření nad 81,200, uznávám chybu. Okno do 27.10. 20:00.
Likvidace zastavena, směr ne: zastaveny jsou stop-lossy ostatních, platí se nájem long pozic. Osobní analýza, není investiční doporučení.
Co bude dřív, prolomení 79,377.7 nebo dosažení 81,200?
$BTC #TentoTýdenBudeOznámenoRozhodnutíOFOMCOVýšiÚrokovéSazbyZaŘíjen$LINK
Orákula mají široké využití, proč však stále zaostávají za BTC?
Dnes ráno ve spotovém snapshotu zaznamenal LINK 24hodinový pokles o -2,37 %, v rozmezí 11,262—11,639 USDT.
Spolupráce a adopce jsou jen začátek, skutečné poplatky, mechanismus vyrovnání a poptávka po tokenu rozhodují, zda hodnota může být udržitelná. Krátkodobý pokles neznamená selhání byznysu a nelze jej automaticky vyvážit příběhem o byznysu.
Pokud se čisté poplatky a skutečné využití tokenu zlepší společně, ocenění má pevnější základ; pokud se zvýší jen počet spoluprací, je třeba omezit očekávanou prémii.Rusko-ukrajinské mírové rozhovory dosáhly významného průlomu, otázka, zda ropa skutečně klesne, se brzy vyjasní
Okno pro jednání se znovu otevřelo, stav „boj a zároveň jednání“ byl prolomen
Částečné humanitární příměří již bylo zavedeno v některých oblastech
Na začátku listopadu budou pokračovat třístranná jednání mezi USA, Ukrajinou a Ruskem
Základní otázkou, na které se stále neshodli, je územní problematika
Rusko-ukrajinské mírové rozhovory mají první náznaky a naději na mír, což může do určité míry způsobit korekci ropné prémie, která představuje asi 20 %, protože Rusko je také velkým vývozcem ropy
Na druhé straně probíhají jednání mezi Saúdskou Arábií a Íránem
Cílem jednání je zabránit eskalaci konfliktu a připravit cestu k dohodě o ukončení konfliktu
To má vysoký podíl, minimálně 30 %, protože oba jsou velkými vývozci ropy
Poslední je konflikt mezi USA a Íránem, pokud Írán přijme zákaz obohacování uranu, myslím, že konflikt nemá důvod pokračovat
Mám takový pocit, že ropa začne pomalu klesat, maximálně klesne na 96-95, pravděpodobně spíše na 98-99, a pak začne opět růst, až přijde Trumpovo prohlášení
V tomto období by Bitcoin měl mírně posílit, kolem 84000-85000
To je také jeden z našich scénářů: ropa prodaná na 103 klesne na 96-97 a prodá se
Bitcoin začne pomalu prodávat na 84000 po částech a dlouhodobě se zaměří na velký medvědí trend před střednědobými volbami, pod 77000Dnešní interpretace směru peněžních toků: krátkodobá oprava je již patrná, střednědobý obrat je zatím předčasný. Současný trh se zaměřuje na signály krátkodobé opravy, střednědobý trendový obrat zatím neřešíme. Krátkodobé peníze začínají proudit zpět, ale střednědobý odchod stále pokračuje.
$BTC
Spot 4hodinový čistý příliv: +39,36 milionů USD
Kontrakt 4hodinový čistý příliv: +127 milionů USD
Spot 24hodinový čistý odliv: -34,95 milionů USD
Kontrakt 24hodinový čistý odliv: -118 milionů USD
Kontrakt 30denní čistý odliv: -7,82 miliard USD
Krátkodobě dochází k doplnění kapitálu, střednědobý prodejní tlak však přetrvává.
$ETH
Spot 4hodinový čistý příliv: +24,24 milionů USD
Kontrakt 4hodinový čistý příliv: +56,19 milionů USD
Spot 24hodinový čistý odliv: -45,33 milionů USD
Kontrakt 24hodinový čistý odliv: -105 milionů USD
Kontrakt 30denní čistý odliv: -8,64 miliard USD
Rozsah odchodu za 30 dní překračuje BTC, celková kapitálová struktura je relativně slabší.
$SOL
Spot 24hodinový čistý příliv: +9,86 milionů USD
Kontrakt 24hodinový čistý příliv: +10,58 milionů USD
Kontrakt 30denní čistý odliv: -2,05 miliard USD
Krátkodobá síla výrazně předčí BTC a ETH, spot vykazuje známky podpory, ale dlouhodobý pákový kapitál se zatím nevrátil.
Celkové hodnocení
BTC a ETH vykazují znaky krátkodobé opravy, SOL je relativně silný. Na 4hodinovém horizontu je příliv kapitálu potvrzen, ale 24hodinová a 30denní kapitálová struktura se zatím skutečně neobrací. Doporučuje se zatím držet nízkou expozici a spíše vyčkávat, není vhodné aktivně nakupovat. $BTC $ETH Skutečným zabijákem trhu FOMC nikdy není to, zda se úrokové sazby sníží nebo ne!
Při tomto říjnovém zasedání FOMC není hlavní otázkou, zda dojde ke snížení sazeb, ale rozdíl v očekávání je tím, co trh skutečně zabíjí!
Při předchozím snížení sazeb Fedem o 25 bazických bodů Powell přímo zchladil očekávání dalšího uvolňování v prosinci, což vedlo k poklesu BTC a ETH místo růstu, a spousta pákových long pozic byla zlikvidována.
Logika je jednoduchá: BTC a ETH jsou vysoce rizikové aktiva, pokud prohlášení zní jestřábím tónem a naznačuje udržení vysokých sazeb, reálné sazby rostou a likvidita v kryptoměnovém trhu se vysává. BTC drží tlak, ale ETH je mnohem volatilnější a jeho pokles je prudší; naopak pokud se naznačuje cesta ke snížení sazeb, kapitál je ochotný přijmout riziko, BTC drží klíčové úrovně a ETH může silněji růst.
Trh už dávno předem zpracoval očekávání, že sazby zůstanou beze změny, skutečná bomba je v bodovém grafu a formulacích týkajících se inflace.
Krátkodobě se BTC bude pohybovat kolem klíčových celočíselných úrovní před a po FOMC, ETH bude následovat s větší volatilitou. Z dlouhodobého hlediska bude trh záviset na likviditě USD, pohybu ETF kapitálu a náladě v technologickém sektoru amerických akcií.
Praktická rada: v tomto časovém okně snižte páku a pozice, počkejte na výsledky a jasné signály, než začnete obchodovat, nevsázejte předem na směr. $SNDK #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC
Strategie v uplynulém týdnu nezvyšovala držbu bitcoinu, jednoduše řečeno, nekupovala dál, ale neprodávala to, co má. Vidím, že někteří to prezentují, jako by se chystala ustoupit, což mi přijde přehnané. Když to spočítáme, méně nákupů a více prodejů jsou dvě různé věci. Bitcoin pořád zůstává na místě, ale v komentářích už mu plánují další krok, to je trochu příliš uspěchané.Čas opravdu rychle utíká, a už je konec října, Evropa přešla na zimní čas, což mi připomnělo začátek roku, březen, kdy se přecházelo ze zimního na letní čas. Tehdy jsem právě začal s obchodováním a od té doby uplynulo už více než půl roku. Opravdu bych chtěl podrobně probrat své zkušenosti, své nadání, své schopnosti, a samozřejmě i své slabosti. Ale když bych to měl začít psát, možná bych se od toho nedokázal odtrhnout. Možná jedné noci povím svůj příběh, ale do té doby si raději popovídáme o trhu. Důvodem, proč jsem poslední dny neprováděl analýzy před otevřením amerického trhu, je jednak to, že vývoj byl relativně předvídatelný, tedy extrémně úzký rozsah s poklesem k úrovni kolem 79500, což je názor, který jsem si udržoval po celou dobu; a za druhé, že na této úrovni je sporné, zda jít do shortu nebo longu, je potřeba více času na pozorování nálady trhu a soupeření. I když se trh z výsledku zdá být nudný, změny ve struktuře kapitálu a datech jsou velmi zajímavé k analýze, a skutečně se objevila některá zajímavá data, která bych chtěl s vámi sdílet. Od čtvrtečního neúspěšného pokusu o růst se ve struktuře kapitálu na trhu začaly objevovat určité změny, dokonce i obraty. Na spotovém trhu je struktura kapitálu jasná – úplný odchod, několikrát při poklesech se objevily pasivní nákupy, ale aktivní nákupy chyběly, zejména během fáze konsolidace po poklesu. Naopak na trhu s futures se po každém poklesu objevovaly určité nákupy na dně, ale celkově se zdá, že při návratu cen po těchto poklesech se výrazně podílely na pokrytí short pozic. Tady bych chtělDnes ráno, když BTC klesl pod 80 000 na několik hodin, odhaduji, že mnoho lidí to vydrželo. Nejnižší hodnota byla 79 323, večer se opět vrátila nad 80 000.
Podíval jsem se na BTC perpetual na OKX, abych zjistil, kdo vlastně hýbe trhem. Velké účty podle pozic se dopoledne v 11 hodin nejvíce přiklonily k shortům, což přesně odpovídá tomu propadu. Večer se tento poměr vrátil na úroveň z 6 hodin ráno. Počet malých účtů držících longy se také přiblížil ranním hodnotám.
Pozice ale vůbec nezmizely, držby se oproti ránu zvýšily o více než 1 200 mincí.
Takže ten propad dnes ráno byl způsoben tím, že velké účty se přiklonily k shortům, večer to zase stáhly zpět. ETF má nové údaje až při otevření amerického trhu večer, takže za to ještě nemůže. Lidé jsou stále v trhu, když pochopíme, kdo hýbe trhem, nemusíme se nechat tímto propadem zmást.
Pokud se zítra v poledne velké účty opět přikloní k tak silným shortům jako dopoledne, přiznám chybu. #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ BTC opět klesl zpět na 80 300 USD, mnoho lidí se ptá: proč ještě klesá počátek býčího trhu? Počátek býčího trhu nikdy neznamená hlavní vzestupnou vlnu. Počátek býčího trhu je fáze, kdy poptávka pomalu sílí, a korekce, konsolidace a výměna pozic jsou nevyhnutelné.
Nejprve se podívejme na letošní rotaci výnosů. Podle dat Glassnode se šampion mezi aktivy pro rok 2026 změnil třikrát: v prvním čtvrtletí vedlo zlato a stříbro, na jaře až do července převzaly vedení americké akcie, a posledních přibližně 10 týdnů je BTC na prvním místě v žebříčku výnosů za posledních 60 dní. Třikrát se pořadí změnilo, což ukazuje, že peníze mezi aktivy přecházejí, nikoli že by šly přímo.
Ale vedení neznamená jen růst. Objem spotových obchodů tokenizovaného zlata na burzách klesl od vrcholu v únoru na přibližně 20 %. Zájem o zlato opadl, ale to neznamená, že tyto peníze přímo přešly do BTC, nesmíme zaměňovat korelaci za příčinu.
Skutečně sledovat je třeba jednu úroveň: 80 000 až 81 500 USD. Glassnode ukazuje, že v této oblasti je průměrná nákladová cena amerických spotových ETF a části firemních pokladen. BTC právě stojí na nákladové linii důležitých držitelů, jejichž kroky rozhodnou, jak se bude konsolidace vyvíjet.
Můj odhad: medvědí trh je za námi, počátek býčího trhu se rozvíjí, struktura je stále složitá. Pokud se udrží hranice 80 000 a někdo bude nakupovat, je šance na výzvu oblasti nabídky mezi 85 000 a 87 500; pokud denní svíčka prolomí tuto hranici, je třeba se připravit na test 77 600.
Klíčem počátku býčího trhu není absence poklesů, ale že po poklesu stále někdo kupuje. Americký spotový Bitcoin ETF tento týden „přešel do kladných čísel“, ale když se podíváme na strukturu, je to trochu zamotané 😅
Podle Farside, k týdnu končícímu 23. října, měl spotový ETF $BTC čistý příliv přibližně +301,2 milionu USD, čímž ukončil dvě po sobě jdoucí týdny čistého odlivu. Většina z toho pochází téměř výhradně od BlackRock IBIT (přibližně +565,7 milionu), zatímco ostatní bitcoinové fondy dohromady zaznamenaly čistý odliv asi 264,5 milionu. Ve stejném týdnu měl Ethereum ETF přibližně -220,7 milionu USD; pokud se podíváme pouze na pátek 23. října, Bitcoin ETF ten den zaznamenal čistý odliv asi 137,9 milionu.
Můj názor: Týdenní přechod do kladných čísel neznamená úplné oživení, spíše to znamená, že vedoucí produkty drží, zatímco ty menší stále ztrácejí. Příští týden budu sledovat, zda IBIT pokračuje v čistém přílivu, a kdy ostatní než IBIT zastaví odliv.
Co věříte více – že „IBIT bude dominovat“ ještě dlouho, nebo že teprve až všechny ETF budou v kladných číslech, bude skutečný návrat kapitálu?
Osobný názor, není investiční doporučení
$BTC $ETHProdej mincí k volnému pohybu zůstal jen na třech stech dvaceti pěti kusech, pak se otočili a vzali 65 milionů dolarů na nákup patnáctiletého nájmu.
Bitcoin Treasury Company Empery Digital, to jméno trochu nesedí.
Na konci července prodali 1400 mincí za 87,1 milionu dolarů, snížili téměř polovinu držby; začátkem srpna prodali dalších 1635 mincí, přineslo to 102,2 milionu dolarů💸
Celková držba zůstala na 1279 mincích, 954 mincí je zastaveno za dluh 35 milionů dolarů, volně k dispozici je jen 325 mincí. Ten panel NAV počítaný jen podle ceny mince také stáhli.
Teď za 65 milionů dolarů kupují čtvrtinu podílu v AI datovém centru ve středozápadních USA, 150 megawattů elektřiny, patnáctiletá čistá nájemní smlouva, potenciální platby až 1 miliarda dolarů, jejich čtvrtina odpovídá přes 440 milionům.
65 milionů za patnáct let 440 milionů, zní to skoro jako sedminásobek. Ale nájemné začnou inkasovat až začátkem příštího roku, oficiální nájemní smlouva dosud není podepsaná, nájemce musí mít investiční rating.
Prodali skoro dva tisíce mincí za hotovost, kterou vložili do smlouvy na patnáct let.Založení malé firmy, sleduji jak vstupy a výstupy, tak i peněžní tok. Bitmine zveřejnil 26. října, že minulý týden navýšil držbu o 10 452 $ETH, k 25. říjnu držel celkem 6 051 933 $ETH, což představuje 4,95 % z celkové nabídky, a dosáhl tak přibližně 99 % svého cíle držby 5 %.
Můj názor: Toto je spíše pozitivní zpráva pro poptávku, ale nelze považovat velikost pozice za ukazatel obchodního úspěchu. Navýšení držby přináší skutečnou poptávku, ale účetní aktiva neznamenají hotovostní tok, který lze použít k placení; čím více je pozice koncentrovaná, tím větší dopad mají cenové výkyvy na rozvahu. Blízkost cíle pouze znamená, že provedení bylo správné, ale neprokazuje, že vstupy a výstupy jsou výhodné.
Kdybych se díval na podnikání, nejdříve bych se zeptal, zda je dostatečná rezerva na rizika. Pokud by budoucí peněžní výdaje měly být pokryty prodejem mincí, může to při nepříznivém trhu vést k pasivní situaci, což je můj odhad. Přátelé podnikatelé, jak byste nastavili minimální hotovostní rezervu pro takto koncentrovanou držbu?#AWS poptávka po výpočetním výkonu je silná, jaké jsou klíčové body finanční zprávy Amazonu za 3. čtvrtletí?
Mám co říct
Amazon zveřejnil finanční zprávu za 3. čtvrtletí 29. října. CEO Jassy uvedl, že kapacita výpočetního výkonu AWS na rok 2026 je již vyprodána, většina na rok 2027 je předobjednána a na rok 2028 je také značná část rezervována. Poptávka po AI výpočetním výkonu je extrémně vysoká. $BTC $ETH $ZEC
Myslím, že klíč k této zprávě nespočívá v tržbách, ale v maržích a peněžních tocích. Vyprodání výpočetního výkonu je dobrá zpráva, ale pro rozšíření kapacity je potřeba vynaložit obrovské kapitálové výdaje. Trh se nyní nejvíce obává takového nekonečného vypalování peněz. Pokud vysoké investice zničí marže a volné peněžní toky, i kdyby AWS rostlo rychle, kapitál bude hlasovat nohama. To je stejný problém, kterému čelily dříve Meta a Microsoft.
Na trhu AMZN mírně vzrostl o 0,61 %, xAMZN o 0,47 %. Trh má očekávání a čeká na zveřejnění výsledků.
Pro kryptoměny je to nepřímé rozptýlení. Technologičtí giganti pokračují v získávání kapitálu a budování infrastruktury, zatímco Bitcoin postrádá externí růstové impulzy. Krátkodobě se stále sleduje makroekonomika, ceny ropy a FOMC.
Včera Bitcoin prudce klesl, nyní se sleduje, zda udrží hranici 80 000. Pokud ne, čeká nás hlubší korekce, horní odpor je mezi 84 000 a 85 000. Nehonit růst, neprodávat v panice, nastavit si stop-loss.
Výše uvedená analýza je časově citlivá, je nutné mít nastavený stop-loss, přeji hodně štěstí.BTC se pohybuje mezi 79 400 a 80 500, ETH se drží kolem 2 295–2 335, trh vypadá jako když čekáte na donášku a kurýr krouží dole před domem – víte, že už je blízko, ale prostě nepřijde nahoru.
Velcí klienti jsou rozděleni. Na jedné straně 40 nových peněženek odvezlo 9 458 BTC v hodnotě přibližně 771 milionů dolarů, jako by říkali „vy se stresujte, já si to schovám“. Na druhé straně má jeden velrybí držitel dlouhou pozici za téměř 400 milionů dolarů, která je na hraně likvidace, ETH likvidační cena je 2 181, včera večer bylo minimum 2 282, chybí 30 dolarů k urgentnímu doplnění marže, i velcí klienti mají své problémy. Poměr long/short u velkých hráčů je 0,77, vyčkávají, ústy to neříkají, ale tělem se pomalu přesouvají k shortům. $ETH
Nejhůře jsou na tom drobní investoři. Poměr long/short u ETH je 2,46, dlouhé pozice se ne a ne vyčistit, 76,68 % všech účtů je v longu, když cena klesne, vidí to jako příležitost, když se odrazí, zase si myslí, že to není dost vysoko, doplňovat marži nechtějí, prodávat taky ne, jsou zaseknutí jako v metru v ranní špičce mezi dveřmi. $BTC
Závěr jednou větou: Velcí klienti si tiše mění kapsy, drobní investoři stále zůstávají ve voze. Vůz je příliš těžký, hlavní hráči ho nebudou laskavě táhnout nahoru, dokud dlouhé pozice samy nepřiznají porážku, teprve pak lze mluvit o dně. #本周将公布10月FOMC利率决议 $SAMSUNG vydělá za jedno čtvrtletí dvojnásobek a půl toho, co za celý loňský rok. Cena akcií je o třicet pět procent nižší než v červnu.
$SKHYNIX se očekává provozní zisk 77 bilionů korejských wonů za toto čtvrtletí, cena akcií od června klesla na polovinu. $SNDK je ještě drsnější, za rok vzrostla čtyřnásobně, od června do teď klesla na polovinu, poměr cena/zisk je sedmnáctkrát. Třináct analytiků stanovilo cílovou cenu, ta nejnižší je stále o dvacet pět procent vyšší než aktuální cena.
I tak je potřeba sledovat výsledky hospodaření.
Na co se dívat? Kolik HBM4 dokáže dodat, kolik dlouhodobých smluv bylo podepsáno, jestli se zisk rozdělí. Čísla v účetní závěrce už nikoho nezajímají — čtvrtletní růst DRAM o dvacet procent, příští rok více než dvojnásobný růst HBM, příští rok vyprodání kapacity, to už je dávno známo. To, co je dávno známo, není zpráva.
Dne 28. je telefonní konference SK Hynix, 29. SanDisk a Samsung. Samotné výsledky nejsou moc zajímavé, ale těch dvacet minut otázek a odpovědí je trochu užitečných.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Souhlasím s hodnocením bratra Kuang Yida, očekávání pro říjen jsou v podstatě stanovena, překvapení není velké.
Očekávání zvýšení sazeb v prosinci již dosahuje 68,9 %, jestřábí nálada je z velké části vstřebána. Ve čtvrtek se zaměříme na formulace: při jestřábím postoji pokles na 79000, pokud nebude očekávání splněno, dojde k doplnění krátkých pozic a nárazu na 81000.
BTC se drží v úzkém rozsahu 79500-80000, první vlna po rozhodnutí pravděpodobně bude falešný pohyb k nalákání kupujících i prodávajících, sledování trendu může snadno skončit vymazáním pozic.
ETH pokračuje v oslabení, odrazy jsou jen následováním; ZEC drží býčí poplatky tvrdě, čeká se na rozhodnutí mezi šetřením a panikou.
Má strategie: v rámci rozsahu nezasahovat, pod 79000 neotevírat krátké pozice, při průrazu nad 81000 s objemem zvážit vstup.
Průraz bez objemu považuji vždy za falešný průraz.
Dnešní rozhodnutí, jste připraveni zasáhnout, nebo jen sledovat?
$BTC $ETH $ZEC Proč se říká, že CORE je nejvíce elastickým BTCFi projektem v tomto býčím trhu? Data vám prozradí pravdu
Největší výhodou BTCFi sektoru je probuzení neaktivní likvidity bitcoinu, kdy je velké množství BTC dlouhodobě nevyužito a bez výnosu. Core s konsensem Satoshi Plus podporuje nativní ne-kustodní staking BTC, uživatelé nemusí přesouvat BTC přes mosty ani je svěřovat třetím stranám, stačí BTC přímo zamknout na bitcoinovém řetězci a mohou se tak podílet na bezpečnosti Core sítě a získávat odměny v CORE. Tento mechanismus je jeho klíčovou diferenciací. Z hlediska poměru rizika a výnosu CORE po dlouhém poklesu výrazně ztratilo na tržní hodnotě, což odráží pesimistická očekávání, a díky malé tržní kapitalizaci a navázání na bilionový BTC aktivní pool má přirozeně velmi vysokou elasticitu. Ostatní BTCFi projekty v sektoru (například Stacks) mají výrazně vyšší tržní kapitalizaci, takže při stejném přílivu kapitálu má CORE teoreticky větší prostor pro růst ceny. Dvojitý staking mechanismus je unikátní letící kolo CORE: pro získání vyššího výnosu z BTC stakingu musí uživatelé navíc stakovat CORE. Jakmile se BTCFi stane populárním, mnoho držitelů BTC vstoupí na trh za účelem vyšších výnosů, což bude generovat poptávku po nákupu a zamykání CORE, snižovat dostupnou nabídku a zvyšovat elasticitu růstu ceny. Nicméně vysoká elasticita neznamená jistý růst: největší rizika jsou pokračující odchod uzlů, odklad SatPay a absence primárního VC zázemí. Pokud se trend odchodu uzlů nezastaví, i při velkém růstu BTCFi sektoru nemusí být možné plně využít jeho potenciál.Zisk Samsungu vzrostl téměř 8krát, na toto číslo jsem se díval dvakrát. Předběžné údaje uvádějí jen celkovou částku, bez rozdělení na oddělení. U pamětí byl loňský základ opravdu špatný, zisk se vylámal z propasti, takže násobek je přirozeně velký. Když jsme naposledy mluvili o Hynixu, zmínil jsem, že HBM4 už v první polovině roku dodává ve velkém, hlavním zákazníkem je stále Nvidia, výrobci pamětí tentokrát skutečně vydělali, ale kolik přesně a jak je to rozloženo, to se ukáže až ve finanční zprávě.
Navíc vysoký násobek neznamená překročení očekávání. Zvýšení cen trh už dávno započítal, skutečná změna bude v pokynech: zda se ceny DRAM na smlouvách ještě zvýší a jaká bude kapacita HBM příští rok.
Sám mám jednu otázku: kolik z těch 8násobků je způsobeno růstem cen a kolik skutečným návratem objemu prodeje. Tyto dvě věci nelze oddělit, takže nevím, jak to kvalifikovat, a nemohu posoudit, zda finanční zpráva znamená potvrzení dobrých výsledků nebo vyčerpání pozitiv.
Jakmile bude kompletní finanční zpráva k dispozici, nejdříve se podívám, jaký podíl na celkovém zisku má oddělení pamětí a zda to odpovídá tomuto předpokládanému nárůstu.
#三星Q3利润预增近8倍，完整财报即将揭晓 $BTC $ETH $ZEC
📊 Interpretace dat o likvidacích ZEC za 24 hodin: medvědi byli vyplaveni, býci ovládají trh
Charakteristika likvidací ZEC: vzácné „medvědí zabíjení býků“
Celkové likvidace za 24 hodin: 5,401,500
Likvidace krátkých pozic: 3,098,500 (přibližně 57 %)
Likvidace dlouhých pozic: $2,303,000
Klíčový signál: Na rozdíl od hlavního čištění dlouhých pozic u ETH a BTC, ZEC vykazuje jasnou dominanci likvidací krátkých pozic. To znamená, že během růstu bylo mnoho shortujících nuceno uzavřít pozice (koupit), což vytvořilo silný tlak na růst „short squeeze“.
Srovnání trhu: jasné preference kapitálu
ETH/BTC: likvidace dlouhých pozic výrazně převyšují likvidace krátkých (přibližně 2:1), což ukazuje, že hlavní kryptoměny procházejí konsolidací na vysokých úrovních, přičemž býci často realizují zisky nebo omezují ztráty.
ZEC/NEAR: červené bloky představují vážné ztráty krátkých pozic, což naznačuje, že kapitál útočí na medvědí obranu těchto měn, trend je silnějšíTržní hodnota pouze 20 milionů, ale navázaná na bilionové BTC ekosystém: logika opravování ocenění CORE
Celková tržní hodnota BTC je obrovská, ale většina BTC je dlouhodobě neaktivní, klíčový příběh BTCFi sektoru je probudit spící likviditu BTC, což je také základní narativní základ pro opravování ocenění Core DAO. Současná tržní hodnota CORE již prošla výrazným poklesem, pesimistická očekávání jsou do značné míry již započítána v ceně tokenu, z hlediska pravděpodobnosti, jakmile sektor zažije růst, CORE s konsensem BTC stakingu má velmi vysokou ocenitelnou pružnost.
Jádro spouštěčů opravování ocenění má tři úrovně: první, celkový zájem o BTCFi sektor se oživuje, kapitál hledá lídra v BTC stakingu; druhý, objem BTC stakovaného na řetězci neustále roste, skutečné poplatky na řetězci se realizují, což umožňuje, aby „nákup CORE zpět z poplatků“ postupně přešel z narativu do reálného cash flow; třetí, trend odchodu uzlů je zastaven, očekávání bezpečnosti sítě se obnovuje, čímž se rozptýlí obavy trhu z „měkkého odchodu“.
Nicméně existují velké překážky pro opravování ocenění: projekt nemá VC podíl z primárního trhu jako závaží, SatPay je neustále odkládán, partner Mobilum má slabší kvalifikaci, což nedokáže rychle přinést očekávaný cash flow z platebních služeb, riziko pokračujícího odchodu nezávislých validátorů zůstává nevyřešené. Prostor sektoru je na bilionové úrovni, ale zda projekt dokáže tuto dividendu využít, je nejistotou opravování ocenění. Bilionový BTC ekosystém je prostor pro představivost, ale uzly, příjmy a realizace produktů jsou rozhodující podmínky, zda se opravování ocenění skutečně uskuteční.一根针直插78,000，ETH连2,100都没护住，现在是追涨还是洗筹？ 你看到那根针的时候，手有没有抖一下？ 我盯着盘面那会儿的第一反应不是慌，是觉得节奏变了。BTC被单根针直接穿到78,000下方，ETH连2,100都站不稳，24小时全网爆仓8.4亿美元，12.7万人被清出场，最大单笔清算2,849万美元就发生在ETH身上，而且九成以上是多单。这不是普通的回调，这是一次针对杠杆结构的定向清洗。 我更在意的不是跌幅，是爆仓的构成。九成以上是多头被扫，说明前面那波看涨仓位堆得太密、太一致，衍生品市场的多头拥挤度已经到了稍微一推就连环踩踏的程度。这种结构下，价格不需要多大的真实卖压，只要击穿几个关键点位，强平单自己就会把价格往下带。所以那根针更像是流动性猎杀，而不是基本面转向。 偏多的路径也在这里：杠杆被清掉之后，车变轻了，浮筹减少，如果BTC能快速收回78,000上方、ETH重新站回2,100，这轮洗盘反而给后续留了空间，情绪修复会比想象中快。但风险同样清楚——多头刚被重创，信心修复需要时间，反弹如果缩量、站不回关键位，就说明这只是下跌中继，山寨会跟着更难受，风险偏好会进一步收缩。 我$HYPE a $ZEC jsem vždy považoval za ukazatele trhu, dříve když byl Bitcoin na 87 000, HYPE a ZEC také jako první začaly slábnout, HYPE dosáhl vrcholu na 98 a pak dlouho slabě konsolidoval, ZEC po dosažení dna kolem 1700 přímo prolomil konsolidační pásmo, později BTC také začal vrcholit a pak klesl na současných cca 80 000, nyní HYPE a ZEC začínají vykazovat krátkodobé znaky korekce dna, zejména ZEC má nyní podporu kapitálu.
Samozřejmě to není poprvé, co se to takto děje, v několika předchozích vlnách trhu, ať už šlo o odrazy v medvědím trhu nebo korekce v býčím trhu, HYPE a ZEC vždy předběhli BTC v určení směru, tito dva „psí velcí hráči“ mají téměř 100% přesnost v odhadu celkového trhu, lze je tedy považovat za důležitý ukazatel pro odhad dalšího vývoje trhu. Pod operační lampou je perikard již rozříznutý, prudký pokles ceny je jen epikardiální podlitina, skutečné krvácení je v hemodynamice: příjmy z spotového obchodování jsou jako nedostatečné zásobení levé přední sestupné větve, ve druhém čtvrtletí meziročně klesly téměř o pětinu, toto tělo zatím dočasně udržuje kolaterální oběh příjmy z předplatného a služeb ve výši 555 milionů dolarů. Výsledky třetího čtvrtletí budou zveřejněny po uzavření amerického trhu, předoperační hodnocení nesmí sledovat jen jeden svod, a už vůbec nesmí brát poklesy po uzavření trhu jako defibrilátor.
Nejprve se podívejme na perfuzní tlak. Pokud se integrace derivátů podaří jako bypass, který spojí tok objednávek, marže, vypořádání a zajištění v jeden okruh, má spotový příjem šanci se zotavit z nízké perfuze; pokud však dojde k úniku na spojce, nominální růst derivátů se změní jen na falešné oživení s vysokým výtokem a nízkým odporem. Příjmy z předplatného a služeb jsou nyní nejstabilnějším rytmem stimulace, ale nejsou samotným myokardem; podnikání se stabilními coiny je jako mimotělní oběh, může krátkodobě udržet perfuzi, ale zakryje nedostatečnou kontraktilitu komor. Finanční zpráva je jen předoperační laboratorní test, zvýšení troponinu znamená poškození myokardu, neznamená to, že koronární tepny jsou již průchodné.
Dále sledujme srdeční vedení. Propojení s tokenizovanými americkými akciemi musí být jako kontinuální EKG monitorování, ne jednorázové poslechové vyšetření. Riziková preference před mateřskou finanční zprávou, pohyby po uzavření trhu a prémie tokenů mohou způsobit zpoždění vedení a ektopické stahy; cena může nejprve vyskočit, ale to neznamená obnovení srdečního výdeje. Pokud by derivátové podnikání dokázalo vytvořit tři spolehlivé monitorovací linie z poplatků, otevřených kontraktů a zůstatků stabilních coinů, mohl by se srdeční výdej zlepšit; jinak pokles spotových příjmů stále znamená myokardiální útlum, stabilní coiny a příjmy z předplatného jsou jen léky na zvýšení tlaku, po vysazení léků zůstává nízký tlak. Emoční nákupy na dně jsou jako opakované defibrilace, rytmus není napraven, jen se zvyšuje spotřeba kyslíku myokardem.
Likvidita v dolarech je přední zátěž, pákový efekt derivátů je zadní zátěž, nerovnováha na kterékoliv straně může poslat zdánlivě stabilní srdeční výdej do plicního edému nebo nízké perfuze. Podnikání se stabilními coiny je jako umělá céva, pěkný průtok neznamená průchodnost vlastních cév; příjmy z předplatného jsou jako stimulátor, udržují rytmus, ale nemohou nahradit kontraktilitu. Pokud integrace zvýší efektivitu marží a zkrátí vypořádací řetězec, je to minimálně invazivní bypass; pokud jen přesune riziko z atria spotového trhu do komory derivátů, je to jako přesun krevní sraženiny z jedné srdeční dutiny do druhé.
Skutečná léze je ve struktuře: zda integrovaná produktová matice umožní, aby obchodování, vypořádání, zajištění a dolarové závazky byly v jednom mimotělním oběhovém okruhu bez úniků. Pokud příjmy ze spotového obchodování zůstanou v nízké perfuzi a derivátové a stabilní coinové podnikání přispívají jen účetní kolaterálou, kompenzace nakonec přejde v dekompenzaci. Zda po operaci nastane sinusový rytmus, závisí na tom, zda může cash flow vytvořit stabilní vlnu na monitoru; pokud se stále spoléhá na stabilní coiny jako mimotělní oběh, jakýkoli prudký pokles ceny je jen předzvěst komorové fibrilace. #coinbaseq3deribitimpact$ETH má na řetězci velrybu, která drží krátkou pozici na ETH za 250 milionů dolarů a tvrdě ji brání, vstoupila kolem průměrné ceny 2300. I přes ztráty na papíře rozhodně neuzavře pozici. Teď si jen z poplatků od long pozic vydělává několik milionů, je jasné, že trh ještě musí klesnout o velký krok.
Tak obrovská krátká pozice tlačí shora, drobní investoři, kteří začnou kupovat, mohou být rychle sraženi dolů. A když se podíváme na to, jak Ethereum Foundation občas na trh vylévá odpad, není šance, že by se trh otočil. Jakmile dojde drobným investorům kapitál, trh se dříve či později propadne zpět na startovní úroveň.
#ETH
$ETH
👇$UNITREE v posledních dnech odhadoval poměrně přesně, nezmeškal jsem ani jednu příležitost a získal desítky nových fanoušků, když jste ochotni poslouchat, budu pokračovat.
Původně jsem plánoval otevřít pozici až později, proč jsem ji otevřel dnes? Za prvé, tento cenový rozsah se mi zdá velmi dobrý, dosáhl mého očekávání. Za druhé, index Shanghai Composite dnes ukázal poměrně slabé pokračování a navíc s nízkým objemem!! Tento nízký objem je třeba zdůraznit. Za třetí, sektor robotiky během dne zaznamenal návrat kapitálu a hlavní akcie prudce vzrostly, což je vrchol, který znovu spustí kvantitativní prodejní program. Proto vidíte, že cena, na které jsem šel do krátké pozice, je dnešní maximum.
Pojďme si rozebrat ten nízký objem. Proč je třeba zdůraznit nízký objem? Protože pozadí je takové, že po téměř měsíčním poklesu indexu je to první slušný odraz, který by měl být podpořen vysokým objemem. Dnešní nízký objem znamená, že peníze nepřicházejí, a robotika je téma, které se objevilo v den odrazu indexu, navíc sektor robotiky má velkou kapacitu, takže s menším množstvím peněz je těžké ho posunout. Proto si myslím, že pokud zítra nedojde k silnému růstu s vysokým objemem, a pozítří index opět klesne, očekávání ohledně tématu robotiky v souvislosti s odrazem indexu musí být snížena. Logika je taková, kolik z vás ji dokáže přijmout, je na vás.
Takže zítra je to jednoduché, sledujte, zda trh zaznamená zvýšený objem, a zda se věci, které dnes byly dvakrát realizovány, dokážou znovu zotavit. Pokud ani jedna z těchto dvou podmínek nebude splněna, můžete zkusit krátkou pozici.
A co se týče mé pozice, osobně jsem otevřel 5/1 pozici, později podle situace přidám, protože zítra by měl být normálně konsolidační den a pozítří se vybere směr, ale nelze vyloučit možnost růstu, takže to beru jako základní pozici, kdykoliv jsem připraven buď odejít, nebo přidat.Akcie americké burzy Coinbase klesly letos o 30 %, dvě ocenění se liší desetkrát, jedno dává 247 dolarů, DCF jen 22 dolarů.
Obvykle se liší o desítky dolarů, tady je to desetkrát, kterému ocenění věříte?
#Coinbase整合Deribit，Q3收入能否改善？ Ve chvíli, kdy výnos desetiletých francouzských státních dluhopisů vystoupal na 5,14 %, se vysokotlaká brázda na evropském dluhopisovém trhu dostala přímo nad americké dluhopisy — nejde o běžné oteplení, ale o spojení front přes Atlantik. Nejvyšší úroveň od roku 2002, poprvé od roku 2013 překonání amerických dluhopisů, výnosová křivka Francie jako by byla prorazena silným bouřkovým mrakem, střih větru na dlouhém konci rychle sílí.
Roztažení německého desetiletého spreadu na přibližně 175 bazických bodů, nejvyšší úroveň za 15 let, odpovídá vytvoření úzké linie střihu v srdci eurozóny: na jedné straně tlaková níže zvyšující náklady na financování, na druhé straně teplý a vlhký proud s nejistotou ohledně rozpočtových jednání, čím déle se sbíhají, tím obtížněji se místní lijáky rozptylují. Moody's potvrdila suverénní rating Francie a udržela negativní výhled, což jen přidalo další vrstvu nízké oblačnosti pod základnu mraků, viditelnost se okamžitě nezlepšila.
Propojení tokenů na americkém akciovém trhu vypadá spíše jako řízené dvěma proudy: výnosy amerických dluhopisů jsou pozadím vysokého tlaku, tlak na evropském dluhopisovém trhu je bočním přenosem vlhkosti. Pokud francouzský spread zůstane, riziková preference nejprve zaznamená krátkodobé poryvy větru, objem obchodů se ztenčí, reakce cen na zprávy se změní z „jasné turbulence“ na „frontální srážky“; ale pokud se výnosy amerických dluhopisů zároveň ochladí, tokeny mohou zažít přerušované vyjasnění místo trvalých lijáků. Klíčové je, zda tato linie střihu na 175 bazických bodech přenese evropskou nestabilní energii podél proudění do americké obchodní seance.
Moje služební hodnocení: francouzský dluhopisový trh se z lokální silné bouře vyvinul do frontálního cyklonu, výnos 5,14 % a 15letý spread se překrývají na jedné meteorologické mapě, krátkodobé varování před poryvy větru u tokenů na americkém akciovém trhu zatím nebylo zrušeno. #frenchbondyieldstopusCena zlata pod 4000 je odstraňování přebytečné likvidity, ne dosažení vrcholu
Propad zlata pod 4000 není selháním logiky bezpečného přístavu, ale je to odliv likvidity způsobený výnosem amerických dluhopisů blížícím se 5 %. Nenechte se vyděsit inflačními obavami v novinkách!
Podívejte se na $XAUT, tato vlna propadu zlata, situace na Blízkém východě nezabránila poklesu, protože kapitál proudí do bezrizikových výnosů. Růst cen ropy zvyšuje inflační očekávání, což nutí Fed pokračovat v tvrdé rétorice, úrokové sazby nemohou klesnout, a náklady držení zlata jsou tak vysoké. Navíc kvůli vysoké volatilitě mnoho institucí musí prodávat zlato za hotovost, aby doplnily marže, což je standardní likviditní krach. Dlouhodobě jsou podkladové nákupy centrálních bank, takže hluboký pokles je spíše příležitostí, ale krátkodobě se rozhodně nevyplatí chytat padající nůž.
Podívejte se na $BTC, situace je úplně stejná. Prostředí vysokých úroků ho pevně drží, nová likvidita na trh prakticky nevstupuje, ETF jsou jen krátkodobé impulzní peníze. Bitcoin teď drží trh hlavně díky emocím, nahoře je hodně zadržených pozic, bez velkého přívalu kapitálu se nedostane výš. Dlouhodobě je držení spotu v pořádku, ale krátkodobě je třeba počítat s korekcí, při krátkých pozicích je nutné nastavit stop-loss, ne držet pozici za každou cenu.
Podívejte se na $ETH, Ethereum je stále nejzranitelnější následovník. Ekosystém nemá žádný nový průlom, kapitálová podpora chybí, při mírném oslabení trhu padá rychleji než ostatní. Nepodlehněte dojmu stability při bočním pohybu, pokud Bitcoin otestuje spodní support, propad Etherea bude výrazně větší, rozhodně se nevyplatí být obětí.
#现货黄金跌破4000美元关口 Google zveřejní výsledky za třetí čtvrtletí po uzavření trhu východního času USA 28. října, tedy brzy ráno 29. října podle pekingského času. Osobně jsem k těmto výsledkům spíše pozitivně naladěn. Vyhledávání pravděpodobně zůstane odolné, růst příjmů z cloudu bude pokračovat nad očekávání, ale kapitálové výdaje a volný peněžní tok jsou středem pozornosti trhu. U těchto výsledků budu sledovat kvalitu růstu příjmů z cloudu a kapitálové výdaje v roce 2027 společně. Pokud se zaměříme jen na růst, je snadné přecenit krátkodobé překvapení; pokud se soustředíme jen na výdaje, můžeme přehlédnout změny, které se v podnikání odehrávají. Ale pokud jde o cenu akcií, situace je složitější: peníze, které společnost vydělá, musí být stále více reinvestovány do výpočetní kapacity a datových center, a trh musí nadále posuzovat, jak dlouho potrvá, než tyto investice přinesou dostatečnou návratnost. Trh má na tuto zprávu vysoké nároky, a i kdyby Google Cloud dosáhl růstu přes 90 %, nemusí to přinést mnoho překvapení. 1. Google Cloud se téměř zdvojnásobí. Aktuální očekávání trhu pro celkové tržby Google za třetí čtvrtletí je přibližně 127,9 miliardy USD, což představuje meziroční růst o 25 %; zisk na akcii (EPS) se odhaduje mezi 2,94 a 3,03 USD. Podle segmentů: očekává se růst vyhledávání asi o 15 %, reklamy na YouTube asi o 11 %, a nejnovější konsenzuální odhad pro Google Cloud dosahuje 29,16 miliardy USD, což je meziroční růst přibližně 92 %. Tento cíl není nízký. Morgan Stanley zvýšila odhad růstu Google Cloudu z 88 % na 100 %, a to kvůli vyšším příjmům z prodeje TPU. Goldman Sachs očekává příjmy z cloudu ve výši 29,556 miliardy USD, což představuje růst asi 95 % oproti stejnému období loňského roku. Ve veřejně dostupných zprávách Bank of America odhaduje růst 93 %, TruisKamarádi, CZ a Fidelity nedávno řekli jednu věc: čtyřletý cyklus Bitcoinu byl vlastně už dávno prolomen.
Dříve se všichni upínali na čtyřletý cyklus, jehož základní logikou bylo halving. Celkový počet Bitcoinů je 21 milionů, nyní je v oběhu přes 19,96 milionu, zbývá už jen velmi málo. Dopad halvingu na nabídku se už výrazně oslabil. Používat historický vzorec „růst jeden rok, pokles tři roky“ k předpovědi býčího či medvědího trhu je už zastaralé.
Jak tedy nyní posuzovat, v jaké fázi se Bitcoin nachází?
Klíčové je sledovat dvě věci: trend znehodnocování dolaru a tržní náladu.
Jednoduše řečeno, Bitcoin je nyní aktivum závislé na makroekonomické likviditě. Jakmile dolar oslabí a klesne kupní síla fiat měn, peníze přirozeně směřují do Bitcoinu. K tomu rozhoduje, zda je trh v euforii, což ovlivňuje, zda investoři mají odvahu vstoupit. Dokud platí logika znehodnocování dolaru a vnější prostředí je uvolněné, Bitcoin může vzlétnout.
Už nepočítejte pořád odpočty do halvingu, raději se dívejte na makroekonomické prostředí. V dnešním kryptosvětě jde o citlivost na likviditu a náladu.
Kamarádi, myslíte, že čtyřletý cyklus je stále platný? Diskutujte v komentářích. $BTC $ETH