Publikovat

峰哥的交易日记
峰哥的交易日记
Zobrazit originál
156美元的SPCX,追的是太空,还是马斯克的账单? 营收暴增161%,首次盈利44亿,股价却从166砸回156。自由现金流还是负的——这波是黄金坑,还是马斯克挖的陷阱? 表面看:财报炸裂,价格却怂了。 Q3营收146亿美元,同比+161%;净利润44亿,去年同期亏10.5亿,上市后首次季度盈利;调整后EBITDA约88亿。AI业务(SI,含xAI+Cursor)营收76亿,占总营收一半以上,同比+830%,还盈利;Starlink营收52.5亿,+69%,用户1360万;指引更狠:Q1 2027营收预期330-370亿,远超共识。 第一件事:首次盈利44亿,但Q4要烧350-400亿 Q3资本开支约196亿美元,Q4指引350-400亿,主要投AI算力。现金储备约900亿量级,但自由现金流是负的。 SpaceX现在赚钱了,但烧钱更猛。 AI业务营收76亿、同比+830%、还盈利,听起来无敌。但AI盈利是用资本开支砸出来的。Q4如果真烧350-400亿,自由现金流压力会把“盈利”打成纸面游戏。 Starlink养家,AI败家,火箭讲故事。 这就是SPCX现在的真实结构。 第二件事:它已经不是火箭公司,是“AI+连接+马斯克期权” 市场给SPCX 2.1万亿市值,不是按火箭给的,是按AI算力+Starlink现金流+马斯克生态给的。 Starlink是奶牛:52.5亿营收,1360万用户,高利润,稳定现金流。 AI是估值引擎,也是碎钞机:76亿营收,+830%,但capex爆炸。 火箭是故事机:Starship、轨道算力、全球扩张,长期叙事强,短期不贡献利润。 还有合并期权:马斯克确认SpaceX与Tesla已成立独立董事委员会探讨合并,称“是个好主意”,但强调不确定、需股东批准,自己因利益冲突不参与。 第三件事:贪婪和恐惧的中间收费站 从IPO后低点104-140反弹,财报后冲高166,现在回落156,典型获利回吐+消化。 支撑:150-152(重要),148更强。跌破150短线转弱。 阻力:160,163-166(近期高点)。突破166上方空间才打开。 多空对决,你自己看 一边是: Q3营收+161%,首次盈利44亿 AI营收+830%,占一半还盈利 Starlink+69%,1360万用户 Q1 2027指引330-370亿,远超共识 合并Tesla期权,分析师目标217-275 长期AI+连接+太空叙事最强之一 一边是: 自由现金流为负,Q4 capex 350-400亿 2.1万亿市值,估值铡刀高悬 正资金费率,多头每天付费 OI高位回落,获利回吐没完 美股开盘跳空风险 合并只是“探讨”,不是确定 宏观CPI 3.7%、美债5.1%,高估值成长股承压 操作策略 短线: 156是财报脉冲后的回落中段,直接追多风险高。优先等回调到150-153企稳,观察4H/日线支撑+成交量,再轻仓多。突破并站稳160-162可加仓。止损放148下方或更严格。仓位控制在总资金5-10%,高波动标的别上头。 中线/长期:逻辑强,但买点要抠。 AI算力+Starlink+太空叙事是当前最强之一,财报验证增长质量,合并预期是额外期权。但高估值+高capex+负自由现金流,要求你分批、等回调、别追脉冲。理想买点在150附近确认支撑,或突破166后确认趋势。 风控铁律: 正资金费率会侵蚀持仓,别长拿永续不动。 美股开盘前后波动加大,永续可能跳空。 关注Tesla财报、宏观数据、合并消息脉冲。 若快速跌破148且放量,短线转谨慎,等更低支撑或结构修复。 SpaceX的火箭能回收,你的本金不能。 Starlink养家,AI败家,火箭讲故事。财报盈利是会计的胜利,自由现金流才是照妖镜。$BTC $ETH $SPCX
峰哥的交易日记
峰哥的交易日记
7,1 USD za UNI, prodal jsi se se ztrátou? CME právě spustila futures na UNI, první DeFi token v historii na CME, a16z drží 64 milionů kusů, příjmy protokolu dosáhly rekordů — ale cena klesla z 10,9 na 7,1, propad o 35 %. Je to poslední výprodej před vstupem institucí, nebo je lídr DeFi definitivně na ústupu? Nejprve na povrch: pozitivní zprávy, cena klesá. Září vrchol 10,9, nyní 7,1, za měsíc pokles o 35 %. Za 24 hodin další pokles 5-7 %, intradenní minimum 7,00. Grafy ukazují: prolomení 7denního, 20denního a 50denního klouzavého průměru, pásmo 7,3-7,8 se změnilo z podpory na odpor, RSI 42-46 neutrální až slabé, MACD pod nulovou osou — všechny indikátory volají: krátkodobě medvědí, nechte si čas na nákup. Ale počkej. CME spuštění, a16z velká pozice, zpětný odkup a spalování — tyto pozitivní faktory jsou skutečné, proč tedy cena klesá? První věc: CME spuštění, je to skutečný pozitivní impuls, nebo už je "pozitivum vyčerpáno"? CME oficiálně spustila futures na UNI, standardní kontrakt 10 000 UNI, mikro kontrakt 1 000 UNI. FalconX a GSR provedly první blokovou transakci. UNI se stalo prvním DeFi governance tokenem na CME. Co to znamená? Instituce mají legální nástroje pro zajištění a vstup na trh. To je skutečný pozitivní impuls pro institucionální vstup, ne jen prázdné sliby. Ale tvrdá pravda je: Trh o spuštění CME věděl dávno předem. Den spuštění je prodejní signál, kdy "pozitivum je vyčerpáno". Maloobchodníci vždy nakupují v den pozitivních zpráv, instituce vždy prodávají v ten samý den. Druhá věc: zpětný odkup a spalování jsou skutečné, ale rozpočet na růst také. Po UNIfikaci se zapnul poplatek protokolu, který jde přímo na zpětný odkup a spalování UNI. Celkem spáleno přes 113 milionů UNI, denní průměr poslední doby cca 30 000 UNI, ročně cca 12 milionů UNI, což je 2 % z oběhu. To je skutečný nákupní tlak. V září rekordní příjmy protokolu 14,8 milionu USD, Uniswap stále lídr DEX, TVL 4,1 miliardy USD, 24hodinový objem obchodů v řádu 2 miliard. Ale na druhé straně: Roční rozpočet na růst 20 milionů UNI. Spáleno 12 milionů, vydáno 20 milionů — čistý nárůst 8 milionů. Jinými slovy: zpětný odkup a spalování jsou jen vizitkou, rozpočet na vydání tokenů je realita. Čistý efekt je inflace. Nenechte se zmást slovem "spalování", počítat čistý stav je hra dospělých. Třetí věc: technická analýza dospěla k nutnosti zvolit směr. Denní graf prolomil všechny krátkodobé klouzavé průměry, pásmo 7,3-7,8 se stalo rezistencí. RSI 42-46, není přeprodané, prostor pro další pokles. Klíčové úrovně: Podpora: 7,00 (psychologická hranice) → 6,88 (strukturální úroveň) → 6,64 (silná podpora) → 6,3-6,5 (dolní Bollingerova pásma) Odpor: 7,31 (pivot) → 7,50-7,55 → 7,73 (dnešní maximum) → 7,8-8,5 (obnova klouzavých průměrů) Ale dlouhodobý signál není špatný: Cena je stále nad 200denním klouzavým průměrem, makro trend je rostoucí. Rezervy na burzách klesají, spotoví kupci stále podporují trh. Krátkodobě medvědí, ale oblast 6,8-7,0 je vhodná pro střednědobé sledování. Prolomení 6,88 s potvrzením denního zavření znamená další cíl 6,64. Souboj býků a medvědů, posuďte sami Na jedné straně: CME spuštění, první DeFi governance token na CME a16z drží 64 milionů UNI (asi 10 % oběhu) Grayscale DeFi fond navyšuje pozice Zpětný odkup a spalování jsou skutečné nákupy, denně 30 000 UNI Rezervy na burzách klesají, spotový trh má podporu Dlouhodobě nad 200denním klouzavým průměrem Na druhé straně: Cena klesla z 10,9 na 7,1, propad 35 % Prolomení všech krátkodobých klouzavých průměrů, technicky medvědí Čistý nárůst nabídky 8 milionů UNI ročně, spalování nestačí Říjnové aktivity klesají, příjmy protokolu meziměsíčně klesají Fed v září obnovil zvyšování sazeb, 10letý státní dluhopis 5,29 % FOMC 27.-28. října, očekávání zvyšování sazeb tlačí na riziková aktiva Krátkodobě (intraday - několik dní): 7,1 pod klouzavými průměry, nehonit pokles, ale ani nespěchat s nákupem. Sledujte, zda 7,00-6,88 podrží. Prolomení 6,88 s potvrzením denního zavření, cíl 6,64. Odraz na 7,3-7,5 je rezistence, vhodné pro snižování pozic/krátké prodeje. Pákový efekt nepřekračujte 3x. Střednědobě (týden - měsíc): Pokud oblast 6,8-7,0 s objemem podrží, nebo pokud sazby financování zůstanou neutrální až mírně záporné a spotový trh podrží, je to dobrý střednědobý nákupní bod. Cíl nejprve 7,8-8,5 (obnova klouzavých průměrů), pak 9-10. CME a spalování jsou střednědobou podporou. Dlouhodobě: Lídr DEX + skutečné spalování + institucionální kanály + tokenizované aktivní sektory, UNI zůstává klíčovým DeFi aktivem. Ale počítejte čistě: spalování 12 milionů vs vydání 20 milionů, čistá inflace. Skutečný zlom nastane, až se rozpočet na růst sníží nebo příjmy výrazně vzrostou. UNI je teď jako BNB v roce 2023 — Všichni říkali "burzovní tokeny jsou mrtvé", a co se stalo? BNB vzrostl z 200 na 600. Skutečný institucionální pozitivní impuls nepřichází v den spuštění, ale po třech měsících, kdy zjistíte, že tokeny už nejsou v rukou maloobchodníků. $BTC $ETH $UNI

Zřeknutí se odpovědnosti: Obsah v síti OKX Orbit je poskytován pouze pro informační účely. Další informace

Odpovědi

Zatím žádné komentáře. Odpovězte jako první!