Publikovat

Závěr nejprve: Podle zisku společnosti Changxin a poměru P/E tří největších světových společností v oblasti pamětí je rozumná hodnota Changxin mezi 1,7 bilionu a 2,1 bilionu jüanů. Vzhledem k nedostatku domácího lídra v oblasti DRAM může trh nabídnout prémiové ocenění mezi 2,1 bilionu a 3 biliony jüanů. Pokud se přidá nízký poměr volného oběhu 6,73 % a tržní sentiment vyvolaný nedávnou korejskou spoluprací v oblasti polovodičů v hodnotě 950 miliard dolarů, existuje možnost, že během obchodování dojde k průrazu na 3 až 4 biliony jüanů. 1. Kolik stojí Changxin podle zisku a poměru P/E konkurence? K datu 24. července na konci obchodování jsou údaje tří největších světových společností v oblasti pamětí přibližně následující: Samsung Electronics: tržní hodnota přibližně 7,35 bilionu jüanů, zisk za posledních 12 měsíců přibližně 386,7 miliardy jüanů, poměr P/E přibližně 20; SK Hynix: tržní hodnota přibližně 5,95 bilionu jüanů, zisk za posledních 12 měsíců přibližně 348,7 miliardy jüanů, poměr P/E přibližně 17; Micron: tržní hodnota přibližně 7,04 bilionu jüanů, zisk za posledních 12 měsíců přibližně 341,8 miliardy jüanů, poměr P/E přibližně 21. Na základě čistého zisku Changxin v roce 2026 ve výši 100 miliard jüanů: tržní hodnota 2,1 bilionu jüanů odpovídá poměru P/E 21; tržní hodnota 3 biliony jüanů odpovídá poměru P/E 30; tržní hodnota 4 biliony jüanů odpovídá poměru P/E 40. Proto hodnota Changxin dosahující 2,1 bilionu jüanů je přibližně na úrovni mezinárodních konkurentů. Changxin zaostává za prvními třemi v měřítku, technologii a zákaznících, ale je jedinou společností na akciovém trhu A, která může vyrábět DRAM ve velkém měřítku, a trh jí může přiznat určitou prémii za domácí náhradu a nedostatek. Je třeba poznamenat, že tři mezinárodní společnosti používají údaje za posledních 12