ما هو عمالقة التكنولوجيا الذين يراهنون على العملات المستقرة؟
تأليف بن فايس وليو شوارتز
المترجم: لوفي ، أخبار البصيرة
دارا خسروشاهي، الرئيس التنفيذي لشركة أوبر
في يونيو ، أعلن الرئيس التنفيذي لشركة Uber Dara Khosrowshahi أن عملاق مشاركة الركوب كان يفكر في العملات المستقرة كوسيلة لتحويل الأموال على مستوى العالم. قبل عام ، كانت ملاحظة أحد المسؤولين التنفيذيين في مجال التكنولوجيا شائنة. ولكن الآن ، كل شيء من Apple إلى Amazon ، ناهيك عن البنوك الكبرى وشركات الوساطة ، يتدافع لاحتضان العملات المستقرة ، وهي عملة مشفرة مرتبطة بالأصول الأساسية مثل الدولار الأمريكي. ما الذي تغير بالضبط؟
من الواضح أن البيئة التنظيمية في واشنطن العاصمة قد تغيرت بشكل كبير. أقر مجلس الشيوخ مشروع قانون ينظر فيه مجلس النواب حاليا من شأنه أن يمهد الطريق لدمج العملات المستقرة في النظام المالي.
يقول مؤيدو العملات المشفرة أيضا أن آفاق الأعمال التجارية للعملات المستقرة تزداد إشراقا. على عكس العملات المشفرة الأكثر تقلبا مثل Bitcoin و Ethereum ، من المتوقع أن تكون العملات المستقرة طريقة دفع أكثر كفاءة ، وقادرة على إرسال الدولارات الرقمية بسرعات شبه فورية وتكاليف أقل. يمكن أن يغير هذا بشكل أساسي الطريقة التي تتعامل بها الشركات مع كل شيء من إدارة الخزانة العالمية إلى دفع رواتب الموظفين والمقاولين في جميع أنحاء العالم.
ومع ذلك ، مع استمرار التكنولوجيا في مراحلها الأولى والتوقعات التنظيمية غير المؤكدة ، فإن المحللين الذين قابلتهم Fortune متشككون في ما إذا كان عمالقة التكنولوجيا في وادي السيليكون سيتبنوا عملات مستقرة على نطاق واسع في المستقبل القريب.
تكاليف التشغيل
بالنسبة لشركة مثل أمازون ، يعد نقل الأموال على مستوى العالم أمرا مكلفا. وفقا لتقريرها السنوي لعام 2024 ، شكل صافي المبيعات من العمليات الدولية 22٪ من الإيرادات الموحدة للعام الماضي ، بإجمالي ما يقرب من 143 مليار دولار. هذه المبيعات مقومة بالعملة المحلية ، مما يعني أنه يجب على الشركة مراعاة مخاطر الصرف الأجنبي وتقلبات العملة ، والتي قد تكلفها مليارات الدولارات.
يشير فان إيك ، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لشركة Agora الناشئة للعملات المستقرة ، إلى إدارة الأموال العالمية كواحدة من نقاط القوة في العملات المستقرة ، مع القدرة على تحويل العملة المحلية إلى عملات مستقرة وإعادتها إلى الولايات المتحدة.
تسمح Agora للشركات بتمييز عملاتها المستقرة بالدولار الأمريكي. أخبر فان إيك فورتشن أنه في حين أن عملاء Agora الحاليين هم في الغالب من شركات التشفير ، فإن عملائه المثاليين هم شركات متعددة الجنسيات مثل PepsiCo ، التي لديها العشرات من الحسابات المصرفية والكيانات المؤسسية حول العالم ، بالإضافة إلى الآلاف من الموردين. وقال: "يمكن للعملات المستقرة أن تحسن بشكل كبير من كفاءتها الرأسمالية ، والآن يمكنك نقل 100 مليون دولار من بلد إلى آخر في ثانية ، دون الحاجة إلى الانتظار لأيام".
Agora ليست الشركة الناشئة الوحيدة التي تتطلع إلى الاستفادة من طفرة العملات المستقرة في وادي السيليكون. على مدار العام الماضي ، جمعت العديد من الشركات الناشئة في العملات المستقرة ، بما في ذلك Mesh و Bastion و BVNK ، عشرات الملايين من الدولارات من شركات رأس المال الاستثماري. في أكتوبر الماضي ، أكملت شركة المدفوعات Stripe عملية استحواذ تاريخية على شركة Bridge الناشئة للعملات المستقرة مقابل 1.1 مليار دولار.
يمثل عملاء Stripe نصف شركات Fortune 100 ، وتقدم الشركة مجموعة متنوعة من منتجات الدفع ، بما في ذلك مساعدة الشركات على أتمتة فواتير العملاء ، وتوفير نظام دفع تم إنشاؤه مسبقا ، ومساعدة العملاء على إرسال الأموال على مستوى العالم ، والمزيد. كان المؤسسان المشاركان باتريك كوليسون وجون كوليسون مليئين بالثناء على العملات المستقرة في رسالتهما السنوية الأخيرة إلى المستثمرين ، قائلين إن هذه الأصول ستساعد الشركات الكبيرة على التوسع عالميا بشكل أسرع وتحقيق فوائد أخرى.
"لماذا يجب أن أدفع بالعملات المستقرة؟"
قال كولين سيباستيان ، المحلل في بيرد الذي يقود أبحاث أمازون ، لمجلة فورتشن إن الشركات تبحث دائما عن أدوات مالية أو طرق دفع يمكن أن تساعد في إدارة النفقات أو تقليل الاحتكاك. يقول: "مدفوعات بطاقات الائتمان التقليدية باهظة الثمن ، وبالطبع رسوم المعاملات عبر الحدود أعلى".
ومع ذلك ، في حين أن أمازون وغيرها من الشركات متعددة الجنسيات قد يكون لديها حافز مالي لمحاولة اعتماد العملات المستقرة ، فإن إقناع المستهلكين بتبني التكنولوجيا للمدفوعات سيكون أكثر صعوبة. "ما الذي يمكن أن يؤدي حقا إلى التغيير في سلوك المستهلك؟" "أصبحت بطاقات الائتمان والخصم شائعة جدا."
يتفق توماس فورتي ، المحلل في مجموعة مكسيم الذي يركز على شركات الإنترنت الاستهلاكية مثل أمازون وأبل ، مع سيباستيان. وهو يعتقد أن استخدام أمازون الأكثر منطقية للعملات المستقرة هو قبول مدفوعات العملاء من خلال العملات المستقرة ، وبالتالي تقليل رسوم المعاملات. "ما أعاني منه هو: بصفتي مستهلكا أمريكيا ، لماذا يجب أن أدفع بالعملات المستقرة؟" سأل فورتي.
يعتقد المؤسس المشارك لشركة Agora Van Eck أنه على الأقل حتى يتم اعتماد العملات المستقرة الأمريكية على نطاق واسع ، فإن البلدان التي من المرجح أن تتبنى التكنولوجيا ستكون عملات أكثر تقلبا ، حيث أن المستهلكين في هذه البلدان أكثر تحفيزا لتجربة طرق دفع أكثر استقرارا. يتذكر مثالا حديثا للتمويل من مستثمر ملاك خارج الولايات المتحدة ، حيث استغرق أحدهم 10 أيام عمل للوصول و 22 يوم عمل آخر. قال لمجلة فورتشن: "إنه شائع جدا ، ليس فقط للأفراد ، ولكن للشركات التي تعمل عبر الحدود".
في الأرجنتين ، على سبيل المثال ، يستمر التضخم منذ أكثر من 15 عاما ، وانخفضت عملة البلاد مقابل الدولار الأمريكي. لذلك ، ليس من المستغرب أنه بين يونيو 2023 ويوليو 2024 ، شكل حجم تداول العملات المستقرة في الأرجنتين ما يقرب من 62٪ من حجم تداول العملات المشفرة في البلاد. ووفقا لتقرير عام 2024 الصادر عن Chainalysis ، يبلغ المتوسط العالمي حوالي 45٪.
قال كارتر ، الشريك المؤسس لشركة Castle Island Ventures ، وهي شركة رأس مال استثماري للعملات المشفرة تركز على استثمارات العملات المستقرة: "أنا أركز أكثر على الشركات التي تحل مشاكل الشركات حقا ، مثل مساعدة الشركات في نيجيريا على دفع أموال لشخص ما في الفلبين وأشياء من هذا القبيل".
ومع ذلك ، فإن شركات التكنولوجيا الكبرى في الولايات المتحدة متحمسة للتكنولوجيا وقد اتخذت بالفعل خطوات في هذا المجال الناشئ. أطلقت PayPal عملتها المستقرة الخاصة. انضمت كل من شركة الوساطة عبر الإنترنت Robinhood وعملاق المدفوعات Mastercard إلى تحالف حيث يمكن للأعضاء سك أو إنشاء عملة مستقرة USDG. بدأت شركات مثل Amazon و Apple و Meta أيضا في استكشاف استخدام العملات المستقرة للمدفوعات.
رفضت Meta سابقا التعليق على خطط عملتها المستقرة. لم يرد المتحدثون باسم Apple و Amazon على طلبات التعليق.
قال المحلل في بيرد سيباستيان إنه لن يضر شركات التكنولوجيا الكبرى بتجربة التكنولوجيا الجديدة مع اقتراب تنظيم الكونجرس للعملات المستقرة من الانتهاء. "إحدى الخصائص المشتركة للعديد من شركات التكنولوجيا الكبرى هي أنها على استعداد تام لتجربة أشياء جديدة."