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常见交易策略

欧易

发布于 2021年11月10日

更新于 2024年4月25日

上期回顾：欢迎来到欧易OKX新手课堂，上期我们分享了套期保值的相关内容。本期我们要讲的内容是：数字资产交易中常见的交易策略。

相信进入加密市场的很多人都有一个实现“财富自由”的梦想，然而要实现这个梦想并不是一件容易的事情，这不仅需要一个正确的认知，更需要一条正确的行动路线，即找到适合自己的投资策略。

市场上有很多投资策略，这些交易策略本身没有好坏之分，也没有那种交易策略可以保证百分百盈利，最重要的是找到适合自己的。

本文主要从比较常见的几个投资策略入手，为你介绍其背后逻辑及优缺点。

定投：耐心与定力的考验

定投，就是在设定好的时间里持续的投入相应数额资金的投资行为。说起来是一个很简单的概念，而要真正的做好，则需要做好下面六件事情。

第一件，寻找好的投资标的。做正确的事，比正确的做事更重要。在加密市场，如果没有找到好的投资标的，定投越努力，结果可能越不尽人意。加密市场发展到今天，已经有不少加密资产经历了多轮牛熊市的考验，并脱颖而出，比如认知接受度最高的两个：BTC和ETH。选择好的加密资产要相信市场的选择，更需要有自己的判断。

第二件，制定适合自己的策略。每个人的认知、资金量、性格等都是不一样的，这就要求先对自己的各种条件进行通盘考虑之后，制定适合自己的策略，比如时间较少的人，可以在固定时间（如工资日）投入固定金额到投资标的；有时间关注行情的，可以按市场每次下跌的幅度，相应地投入资金。制定好策略，坚决地执行之。

第三件，正确地认知投资周期。定投是一个长期的事情，需要“谋万世”而不是“谋一时”，定投的时间至少需经历2个牛熊市场大周期，比如比特币的4年减半行情周期，如果要定投比特币就要把眼光放长，至少要耐心等待八年之后再看看它怎么样，而不是心跳随着市场波动，被某时某刻的行情吓得慌忙离场。

第四件，拥有足够定投的场外收入。这是把定投坚持下去的物质基础，定投归根到底是一件锦上添花的事情，或者说是生活的配菜，不能当做主食来吃。拥有足够定投的场外收入才有底气把定投进行下去，直到守得云开见月明。

第五件，拥有良好的心态。好心态是做好一件事必不可少的条件，然而要有好心态，不是只靠嘴说说，而是要有真实的基础，比如说，定投的资金数额不能影响正常的生活不怕亏损，对投资标的足够了解，不在意一城一地的得失。其实做好了前面四件事，自然就会有良好的心态。

第六件，合理地运用工具。主要是学会运用加密市场上相关的数据指标，比如AHR999囤币指标、Puell Multiple矿工指标、比特币彩虹图等，运用这些数据为自己的操作提供更可靠的依据。

说这么多，定投思维可以简单地概括为一句话：长期、定期做一件正确的事情。然而，最简单的道理最好用，也最难真正地明悟，更难知行合一地持之以恒。

定投的思维扩大来说，其实就是我们经常说的一句话：养成一个好习惯，并持之以恒。另外，只要你稍加思索，就会发现定投策略不仅可以应用在投资领域之中，事实上，几乎所有人生中最重要的领域，无论是学习、工作、生活，都可以采用定投策略，也最好从一开始就采用定投策略。

对不少加密市场投资者来说，定投的策略之所以难，关键在于长期，该策略盈利期较长使一些投资者半途而废。另外，加密市场行情波动较大也让一些想做长期的投资者不能坚持到最后。

所以可以换个思路：定投不是去投资，而是去储蓄，抱着储蓄的思维去定投。储蓄的目的是把现在用不上的钱留到未来花，这样想就不会中途下车，更不会去追涨杀跌。当然，世界上没有放之四海而皆准的万能药方，有的只是你充分理解了药理之后，对症下药。

网格交易：为震荡行情而生

网格交易，“为震荡而生”的交易策略。虽然它在传统投资市场已经被广泛使用，但对于加密市场来说却很小众，甚至因为它优缺点都比较明显，出现了两种截然不同的评价。

正面看法的人认为它特别适合普通投资者，因为制定好策略，买卖清晰，盈亏可预期，不需要懂技术分析，也不用看消息面，可以说是一种稳定而保险的交易策略。

而负面看法的人，却认为它交易频次高耗费精力、资金利用率低收益有限、害怕单边行情，长期被套太难熬等，不适合普通投资者使用。

那么网格交易到底如何？是否适合普通投资者使用，该怎么使用？又怎么克服它自身的缺陷呢？

简单地说，网格交易是一种在特定的价格区间中执行低买高卖的自动化策略。策略会计算每个小网格低买高卖的价格，自动挂单，随着市场波动，不断地低吸高抛赚取波动带来的收益。网格交易作为量化交易的一种，在传统金融投资市场应用多年，是一种成熟有效的交易策略。那么网格交易是否适合加密市场呢？

我们知道，从市场趋势而言，加密市场80%以上的时间都是处于震荡中，为数众多的投资者都不懂技术分析，也很少去研究区块链项目的背后逻辑，更多的是凭感觉，追涨杀跌，一通操作下来发现亏损的时候更多。

在这种震荡的行情下，网格交易就显示出它的优越性了，网格交易只需要设定区间最高价和最低价，确定好要细分的网格数，即可开始运行策略。后续市场不管如何走，坚定的执行策略，在交易区间内，借助数字资产价格的不断波动，自动化地低吸高抛。

网格交易策略的建立

那么该如何做好网格交易？你需要做好下面这几件事情：

第一件，寻找好的投资标的。这是网格交易策略成功的基础，什么是好的投资标的？在加密市场中，好的投资标的要符合这几个条件：经受了较长时间的市场考验、交易深度足够、市场认可度高等，最好是以BTC、ETH为代表的主流数字资产。因为网格交易策略追求的不是行情持续上涨，而是行情不断的波动，哪怕标的不涨，只要在一定的区间内不停波动，收益率也会很可观。

第二件，确定网格间距密度。有两个含义，一个是确定网格的最高价和最低价，一个是确定网格数量。最高价与最低价的选择可以参考一段时间内行情的高、低点，例如投资标的选择BTC，现在进行网格交易，可以选择这轮大行情的起始点20000美元为最低价，这轮行情的高点64000美元为最高价，如果你的网格策略做的时间够长，甚至可以把去年5.12减半的时间作为起点，即以8200美元左右为最低价。

确定最高价和最低价之后，把它进行等分，间距可以用所选标的的日平均振幅做参考，最好不大于日平均振幅，一般为5%较合适，这也确定了网格的数量，即在20格左右。确定间隔之后，就可以确定每个分格对应的价位，后续行情无论怎么变化，都严格按照确定好的价位进行低买高卖。

第三件，寻找合适的起始价位。这个价位可以参考一些数据指标，例如投资标的是BTC，可以参考：BTC日线MA60、比特币60日累计涨幅、ahr999囤币指标等。如果这些数据指标你都不会看，那么就在现在价格的基础上，往下数3-5个格子当做起始价位。当然具体情况需要具体分析，比如现在的行情是经历过大跌之后的震荡行情，可以直接以现价当做起始价位进行建仓，初始建仓的资金可以占到总资金量的十分之一左右。

第四件，了解等差网格和等比网格的区别以及各自适应的场景。二者最大的区别是单个网格之间的价格差：等差网格每格之间的价格差为固定数值，比较适合相对较小的区间波动套利；

等比网格每格之间的价格差为固定的涨跌百分比，比较适合震荡上涨或者较大区间的波动套利。

网格交易策略的优化

所有的交易策略都不是完美的，都会有各自的缺点，网格交易也不例外，网格交易的缺点主要有：害怕单边行情导致破网，资金利用率较低，交易频繁需要较多时间和精力等。针对这些缺点，可以进行以下优化：

单边行情主要是指：跌破最低价出现亏损、突破最高价卖飞踏空。针对跌破低价的情况，能做的主要是控制仓位，保持好心态，不要因为心态问题而出现胡乱操作；另外可以用其他闲钱进行定投，然后等反弹再分批卖出，继续执行网格策略。针对突破高价的情况，可以提前预留一部分低价的筹码当做底仓，采用底仓+网格的策略组合，并且根据市场的变动调整底仓的规模：价格越高，底仓规模越小；价格越低，底仓规模越大。最后，如果出现极端行情或者大环境严重恶化，应该要分批止损。

针对“资金利用率较低”的缺点，目前还没有十分有效的方法，可以尝试在行情出现较大下跌时，抓住机会大额买入，但这其实是违背了网格交易“逐步买入，分散风险”原则的，可能会出现价格再跌手中已无资金的情况。所以如果想要网格交易的稳定收益，就要接受它的一些缺点。

针对“交易频繁需要较多时间和精力”的缺点，主要是选择合适的交易平台。例如欧易平台，支持用户智能创建网格交易策略，设置好数据系统会自动进行交易，省时省力。

当然所有的优化方式都是建立在：选择了好的投资标的这个基础之上的，如果这个基础是错的，那么所有的策略，所有的优化方案都是空中楼阁，越努力越一地鸡毛。所以要再次强调：谨慎选择好的投资标的，最好有两个及以上的投资标的，不要把鸡蛋放进一个篮子里。

网格交易自身是分散风险，稳定收益的交易策略，需要较长时间为单位进行操作，更需要有耐心。但网格交易也是被市场和时间验证过的交易策略，因为它确实是为震荡行情而设计的交易策略，而无论牛市、熊市，还是每个数字资产、整体大盘，80%的时间都是在震荡中度过的。