defai 就是 defi 的下一步与未来，唯一的问题是，我们如何抵达那里？ 从技术路径看，目前 defai 发展可以分为两个派别： 基建派：专注构建 ai 驱动的底层协议 应用层派：在现有 defi 协议上叠加 ai 功能，如交易策略优化 我认为应用层会率先突破。原因很简单：用户需要的是立即可用的价值。 不过其中也有例外，@gizatechxyz 作为 defai 基建，属于“两手抓两手硬”的那种。长话短说，Giza 既构建了： 生产级的基础设施，即 DeFAi 底层协议 Giza Protocol ，其核心架构包括语义抽象层、代理授权层、去中心化执行层三个层面，允许各类 AI 代理基于其底层架构蓬勃发展。 又打造了： 具有强烈市场吸引力的旗舰应用，即基于 Giza 的旗舰 AI 代理 ARMA ，实时扫描所有 Base 借贷平台借贷池，持续监控和评估 AAVE、Morpho、Compound、Moonwell 等协议，分析 APR 变化和 Gas 成本波动，为用户提供最优的稳定币收益。 8 月 11 日， ARMA 代理交易量突破 10 亿美元。这意味着在无任何人工干预情况下，数十亿美元的交易量已被优化。通往 10 亿美元的历程并非一蹴而就，Giza 为此花费了： 整 8 个月时间（从 24 年 12 月对用户公开起算） 超过 30 万笔交易 从 Aave 到 Compound 再到 Morpho 的不断整合 Giza 的策略本质上是“先证明价值，再扩展基建”。通过 ARMA 这样的旗舰产品，他们首先验证了 ai 在 defi 中的实际价值——10 亿美元交易量不是虚的，这是真金白银的市场验证。 不过，ARMA 的成功也创造了“甜蜜的负担”，很多人心中，Giza 仅是一个“稳定币收益代理”，而忘了 Giza Protocol 作为“无需信任、上下文感知和去许可的代理基建”的更宏大使命。这既是护城河也是天花板。深层原因在于，当前 DeFAI 市场还处于教育阶段。用户更容易理解具体的应用场景，而不是抽象的基建概念。 解决办法只有一个：打造更多“代表作”，推出用例更多样、涵盖用户更庞大、解决实际问题更多的多样化代理。这恰恰也是 Giza 团队在努力的方向。 Giza 官方近日不断发文铺垫，暗示大事即将发生，如果我没猜错的话，第二款旗舰 AI 代理就要来了。即将推出的第二款代理，很可能会选择一个与稳定币收益完全不同的领域——比如跨链套利或者 meme 币趋势捕捉。这样的组合拳能够展示 Giza 基建的通用性，而不是局限于单一场景。 总之，Giza 正在走一条正确但艰难的路：用具体的成功案例教育市场，同时构建底层支撑更大的市值想象空间。