橙子晚间解读 7.17 E型血脉终于觉醒了，ETH这几天连续起飞，自从突破3100点后，市场出现大量的主力换手，比较典型的就是E理华变成理华了，他的Trend Research 昨晚一口气出货7w枚eth，对外宣称是降低杠杆，我理解的降杠杆是木头姐这种慢慢的卖，这货直接出一小半仓位了 毫无疑问他是看到顶了；另一个也是本轮比价活跃的交易员eugene，这货昨晚发文说以太坊已经出发卖点，正在减仓，并表示大部分代币需要回调；然后还有从eth基金会拿到7000eth捐款的开发组织argot也全都抛掉了，还有一些波段鲸鱼，基本上都在昨晚至今天这个时间内进行减仓，总结来说就是原生币圈的ETH持有者都在抛售。 而本轮的买家是谁呢，首先是ETF，昨天ETF整体流入超过7亿刀，仅贝莱德一家就5亿刀，昨晚贝莱德买入量甚至比大饼还多，算是给机构投资者打了个样，就好比我们玩链上散户都会追踪车头买了什么，实际上贝莱德就是中大型机构的龙头，预期后面跟单的资金量不会太小；然后是sbet bmnr 等以太坊财库，sbet上周筹集的4.13亿刀应该是要梭哈进来的，昨晚sbet的股价直接爆涨30%多，这个涨幅相比eth是有溢价的， 说明股市资金更加充足，sbet已经成为eth版的微策略了；再一个是川普的WLFI，昨晚继续补仓，现在eth持仓超过6成，这波涨幅过后，WLFI已经赚钱了，而且wlfi代币已经投票通过要流通到市场了，市场里趴着的热钱也会被激活； 另外我传统金融圈的朋友都已经开始关注以太坊了，有做家族办公室的朋友透露本月他们的主要业务就是找ETH的场外OTC商家，帮客户储备大额的ETH，今天下午币圈最大做市商 wintermute 创始人发文表示，其给机构、大户提供的场外 OTC 平台，市面上已几乎没有 ETH 可供出售，这个消息发出来后，以太直接冲破3400，看趋势要冲3500了，场外资金是没有买高的成本焦虑的，OTC买不到自然就会按照二级市场价去冲，现在ETH这么稀缺，资金进场不拉盘才怪。 当然我也不看好这波ETH直接就冲破4800的前高，这1300点的价差不是光靠场外资金买买买就够的，以往以太坊都是双飞轮驱动的，稳定、安全吸引场外资金，而在场内，ETH承托大量的应用、金融服务，导致实际上ETH是通缩的，因为gas费的大量使用和燃烧，消耗的ETH比产出量更多，而现在即使ETH领涨整个市场，但是今天的gas费依然是1左右，这相比以往经常性的拥堵差距还是很大，说明链上活动依然没有起来，更别谈ETH的通缩了，要知道ETH的总量是无限的，如果这条链没人使用，那么则意味着eth完全不稀缺了，这会使得机构很难把储备eth做的真正和BTC一样，毕竟BTC总量固定意味着永恒的存储价值，以太坊只能作为阶段性的存储使用价值，所以是否能够ATH，还要看后面ETH生态能否重振雄风。 其它山寨方面，以太坊做为山寨牛市发动机太久了，很多币因为惯性被带起来了，但是这波真正能够跑赢ETH的山寨是很少的，DEFI方面只有 $crv $cvx 这波跟上了，其它的龙头都还没有起色，明星meme这波走势还是最强的，尤其是 $bonk 已经兼顾meme和台子币属性了，最近七天涨幅超过70%，$floki $mew $fartcoin $cheems $neiro $popcat 这些单日涨幅都接近20%，绝对的跑赢市场，ai板块走势也不错，$kaito $virtual 也都跑赢ETH了，其它就没有板块级别的项目有明显行情了，新meme方面，$ani 今天又翻倍了，fdv达到了72m，有成为新的蓝筹meme的趋势，然后grok其它两个meme $rudi 12m , $valentine 最高冲到30m了，这波行情也让我们发现了规律，马斯克改名、换头像或者和别人互动所产生的meme上限都很低，寿命也很短，但是因为特斯拉、spacex、xai等他自己的产品衍生的meme，这种能级就高很多，很有可能出蓝筹大金狗，以后可得注意了，有确定性的马斯克总提的项目，一定要毫不犹豫的进场，链上行情已经回归，不能错过。