橙子晚間解讀 7.17 E型血脈終於覺醒了，ETH這幾天連續起飛，自從突破3100點後，市場出現大量的主力換手，比較典型的就是E理華變成理華了，他的Trend Research 昨晚一口氣出貨7w枚eth，對外宣稱是降低槓桿，我理解的降槓桿是木頭姐這種慢慢的賣，這貨直接出一小半倉位了 毫無疑問他是看到頂了；另一個也是本輪比價活躍的交易員eugene，這貨昨晚發文說以太坊已經出發賣點，正在減倉，並表示大部分代幣需要回調；然後還有從eth基金會拿到7000eth捐款的開發組織argot也全都拋掉了，還有一些波段鯨魚，基本上都在昨晚至今天這個時間內進行減倉，總結來說就是原生幣圈的ETH持有者都在拋售。 而本輪的買家是誰呢，首先是ETF，昨天ETF整體流入超過7億刀，僅貝萊德一家就5億刀，昨晚貝萊德買入量甚至比大餅還多，算是給機構投資者打了個樣，就好比我們玩鏈上散戶都會追蹤車頭買了什麼，實際上貝萊德就是中大型機構的龍頭，預期後面跟單的資金量不會太小；然後是sbet bmnr 等以太坊財庫，sbet上週籌集的4.13億刀應該是要梭哈進來的，昨晚sbet的股價直接爆漲30%多，這個漲幅相比eth是有溢價的， 說明股市資金更加充足，sbet已經成為eth版的微策略了；再一個是川普的WLFI，昨晚繼續補倉，現在eth持倉超過6成，這波漲幅過後，WLFI已經賺錢了，而且wlfi代幣已經投票通過要流通到市場了，市場裡趴著的熱錢也會被激活； 另外我傳統金融圈的朋友都已經開始關注以太坊了，有做家族辦公室的朋友透露本月他們的主要業務就是找ETH的場外OTC商家，幫客戶儲備大額的ETH，今天下午幣圈最大做市商 wintermute 創始人發文表示，其給機構、大戶提供的場外 OTC 平臺，市面上已幾乎沒有 ETH 可供出售，這個消息發出來後，以太直接衝破3400，看趨勢要衝3500了，場外資金是沒有買高的成本焦慮的，OTC買不到自然就會按照二級市場價去衝，現在ETH這麼稀缺，資金進場不拉盤才怪。 當然我也不看好這波ETH直接就衝破4800的前高，這1300點的價差不是光靠場外資金買買買就夠的，以往以太坊都是雙飛輪驅動的，穩定、安全吸引場外資金，而在場內，ETH承託大量的應用、金融服務，導致實際上ETH是通縮的，因為gas費的大量使用和燃燒，消耗的ETH比產出量更多，而現在即使ETH領漲整個市場，但是今天的gas費依然是1左右，這相比以往經常性的擁堵差距還是很大，說明鏈上活動依然沒有起來，更別談ETH的通縮了，要知道ETH的總量是無限的，如果這條鏈沒人使用，那麼則意味著eth完全不稀缺了，這會使得機構很難把儲備eth做的真正和BTC一樣，畢竟BTC總量固定意味著永恆的存儲價值，以太坊只能作為階段性的存儲使用價值，所以是否能夠ATH，還要看後面ETH生態能否重振雄風。 其它山寨方面，以太坊做為山寨牛市發動機太久了，很多幣因為慣性被帶起來了，但是這波真正能夠跑贏ETH的山寨是很少的，DEFI方面只有 $crv $cvx 這波跟上了，其它的龍頭都還沒有起色，明星meme這波走勢還是最強的，尤其是 $bonk 已經兼顧meme和臺子幣屬性了，最近七天漲幅超過70%，$floki $mew $fartcoin $cheems $neiro $popcat 這些單日漲幅都接近20%，絕對的跑贏市場，ai板塊走勢也不錯，$kaito $virtual 也都跑贏ETH了，其它就沒有板塊級別的項目有明顯行情了，新meme方面，$ani 今天又翻倍了，fdv達到了72m，有成為新的藍籌meme的趨勢，然後grok其它兩個meme $rudi 12m , $valentine 最高衝到30m了，這波行情也讓我們發現了規律，馬斯克改名、換頭像或者和別人互動所產生的meme上限都很低，壽命也很短，但是因為特斯拉、spacex、xai等他自己的產品衍生的meme，這種能級就高很多，很有可能出藍籌大金狗，以後可得注意了，有確定性的馬斯克總提的項目，一定要毫不猶豫的進場，鏈上行情已經迴歸，不能錯過。