Centrifuge 首席运营官 Jürgen Blumberg：“DeFi 正在迎来 ETF 时刻”

盛、景顺和贝莱德扩大交易所交易基金 （ETF） 和资本市场业务二十多年后，Jürgen Blumberg 已加入 Centrifuge，担任首席运营官。

Centrifuge 是一个 DeFi 平台，用于将现实世界资产 （RWA） 代币化并将其用作去中心化借贷的抵押品。Blumberg 认为，去中心化金融领域现在正在经历一个转折点——这个转折点反映了 ETF 在传统金融领域的变革性崛起。

从 ETF 到 DeFi 颠覆

当被问及为什么选择这个时刻离开传统金融转向 DeFi 时，Blumberg 将其置于他所说的行业“ETF 时刻”的背景下。他认为早期对 ETF 的怀疑与当前对 DeFi 的看法之间存在明显的相似之处，并指出两者都是从挑战根深蒂固的系统的颠覆性创新开始的。

“我一直对市场着迷——订单簿如何运作，工具如何在不同场所交换，”Blumberg 说。

“我职业生涯的前五年是从事交易工作的，然后我进入了我的第一个 ETF 职位。即使在那时，我也坚信 ETF 将取代共同基金。花了 15 年时间，但现在 ETF 作为一个类别比共同基金更大。

他认为 ETF 的早期与当前的 DeFi 领域有相似之处：“ETF 是传统金融中的一项新技术。如今，DeFi 是一个全新的生态系统，旨在颠覆传统产品的成本、时间和访问限制，为传统产品提供解决方案。在 DeFi 中，每个人都可以 24/7 全天候进入市场。

消除对 DeFi

Blumberg 解释说，传统金融界的许多人认为 DeFi 具有波动性或风险，但这种看法忽视了其结构性优势。

“那些花时间了解 DeFi 的人会发现它与传统金融相似——只是术语不同。TVL 与 AUM 相同，流动性池就像交易所，衍生品存在于两边。这是一个迷人的世界，有能力颠覆当今的运作方式。

代币化：并非所有代币都是平等

Blumberg 回想起一个古老的 ETF 行业所说的——“并非每个 ETF 都是一样的”——将其应用于代币化。该短语意味着，虽然所有 ETF 都属于同一一般类别，但其结构、风险状况和质量可能会有所不同。

“有些代币是衍生结构，没有完全由标的资产支持。然后是像我们这样的基金代币，它们得到了完全支持，使持有者能够直接访问资产。仅仅因为某物被称为代币并不意味着它具有相同的结构或风险。

全球监管竞争和离心机的增长

Blumberg 还看到了全球范围内的监管势头。

“目前，美国正在取得进展。但欧洲也在向前发展——卢森堡正在取得进展，欧盟拥有 MiCA，许多 ETP 发行人选择瑞士作为其住所。在亚洲，香港和新加坡在某些领域正在取得进展。正在进行一场全球竞争，以吸引最聪明的想法并允许受控创新。

他补充说，离心机正处于重大进展的风口浪尖。“我们正在接近 10 亿美元的 TVL 大关。通过标准普尔等合作伙伴关系以及我们即将宣布的其他合作伙伴关系，我们已做好继续发展的准备。

对于布伦伯格来说，离开大型金融机构安全的决定性原因是他坚信，未来十年最有意义的创新将来自初创公司，而不是现有企业。