$640 млн SPAC підживлює скупкупку біткоїнів Parataxis, оскільки публічні казначейські облігації BTC перевищують 230
Parataxis Capital має намір стати публічним шляхом злиття з SilverBox Corp IV в угоді, яка може принести капітал до 640 мільйонів доларів, згідно з остаточною угодою, оголошеною 7 серпня.
Угода поєднує в собі довірчий капітал у розмірі 240 мільйонів доларів США з акціонерним капіталом у розмірі 400 мільйонів доларів США, і вона позиціонує менеджера активів, орієнтованого на біткоїн, для лістингу під тікером PRTX на Нью-Йоркській фондовій біржі.
Фірма, що базується в Нью-Йорку, відома своїми стратегіями цифрових активів і механізмами отримання прибутку біткойнів, структурувала угоду, щоб прискорити свої прямі казначейські операції BTC. Згідно з презентацією для інвесторів, поданою в SEC, 31 мільйон доларів капіталу вже було виділено на початкові покупки біткойнів, які Parataxis планує зберігати до закриття. Фірма очікує, що угода буде завершена в 4 кварталі 2025 року в очікуванні схвалення регулюючих органів.
Цей крок узгоджує Parataxis зі зростаючою кількістю публічних компаній, які перетворюють свої баланси на активи біткоїнів. Кількість компаній, які повідомляють про BTC на своїх балансах, зросла майже вдвічі з початку року, перевищивши 230 у всьому світі. Ця тенденція набрала обертів завдяки таким гучним кейс-статтям, як Strategy, Metaplanet та Semler Scientific. Паратаксис, схоже, покращує модель, включаючи активне отримання врожаю та транскордонний вплив.
Структура SPAC з'явилася на тлі відновлення інтересу до угод з бланковими чеками в криптосекторі. На початку цього року план ProCap SPAC на 1 мільярд доларів знову відкрив вікно для компаній, що займаються цифровими активами, які придивляються до публічних лістингів. Угода Parataxis з SilverBox Corp IV може стати найбільшим SPAC, орієнтованим на скарбницю біткойнів, з 2021 року, що дозволить компанії дотримуватися стратегій як накопичення біткойнів, так і стратегії прибутковості на інституційному рівні.
У рамках своєї глобальної експансії Parataxis зробила стратегічний поворот до Південної Кореї завдяки придбанню Bridge Biotherapeutics за 25 мільярдів євро в червні. Угода, яка на той час оцінювалася в 18,5 мільйонів доларів, перетворила біотехнологічну компанію в регіональну операційну дочірню компанію, яка зараз називається Parataxis Korea. Підрозділ має на меті служити скарбницею BTC та інвестиційним інструментом у юрисдикції, де інституційні інвестори стикаються з обмеженим доступом до спотових Bitcoin ETF.
Акції Bridge Biotherapeutics зросли майже в 4,5 рази з моменту оголошення про поглинання, і деякі інвестори пояснюють цей крок переходом від біотехнологій до впливу на біткойн на ринку, де вузькі місця в регулюванні обмежують альтернативний доступ. У той час як Південна Корея легалізувала криптовалютні рахунки з реальними іменами для більш ніж 3 000 установ, ці організації поки що позбавлені прямих інвестицій в ETF, що робить зареєстровані на біржі кошти казначейства BTC привабливою альтернативою.
Едвард Чін, генеральний директор Parataxis, наголосив на намірі фірми масштабувати свою модель, заявивши, що вона буде «добре капіталізованою для реалізації стратегії казначейства BTC у США, посиленої можливостями отримання прибутку інституційним керуючим активами». Співкеруючий партнер SilverBox Джо Ріс назвав платформу «унікальною та дуже масштабованою», посилаючись на попит на структурований доступ до цифрових активів на публічних ринках.
Угода надає Parataxis можливість просідання капіталу через лінію капіталу з CF Principal Investments, з конкретними умовами, які ще не розголошуються. Ця структура може зменшити ризик погашення SPAC, хоча вона відкриває майбутній потенціал розмиття для акціонерів залежно від темпів розгортання та ринкових умов.
В очікуванні затвердження реєстраційної заяви за формою S-4 об'єднана організація націлена на лістинг у 4 кварталі як PRTX. Фірма планує розширити купівлю біткойнів як у США, так і через свою корейську дочірню компанію, позиціонуючи себе як міст між західними потоками капіталу та попитом на східному ринку, обмеженим політикою. Транзакція, якщо вона буде завершена на заявлених умовах, поставить Parataxis в число найбільш капіталізованих компаній, що володіють біткойнами, на публічних ринках.
Повідомлення про те, що SPAC на суму 640 мільйонів доларів підживлює покупку біткойнів Parataxis, оскільки публічні казначейські облігації BTC перевищують 230, вперше з'явилася на CryptoSlate.