Автоматическая продажа при росте, автоматическая покупка при падении: как правильно настроить ребалансировку? В долгосрочных инвестициях дисциплина исполнения распределения активов часто влияет на конечный результат больше, чем выбор отдельного актива. «Лаборатория ребалансировки» — это серия образовательных материалов для инвесторов от OKX, ориентированная на пользователей умных портфелей, которая сочетает общепринятые методы традиционного управления активами с возможностями продуктов OKX, системно представляя ключевые моменты конфигурации портфеля, механизма ребалансировки и управления рисками. Эта серия планируется в следующих частях: Автоматическая продажа при росте, автоматическая покупка при падении: как правильно настроить ребалансировку? (данная часть) Выбор правильных активов важнее выбора времени: корреляция и практическое сочетание «атаки и защиты» Криптовалюта, акции и золото в одной корзине: как сочетать токены акций и золото После запуска портфеля: настройка параметров, немедленная ребалансировка и регулярный обзор В качестве вступления к серии мы начнем с самого основного механизма умных портфелей — ребалансировки (Rebalancing). Цель ребалансировки — не выбрать частоту ребалансировки с максимальной доходностью на исторических данных, а поддерживать уровень риска портфеля близким к изначально установленной цели, одновременно контролируя издержки на ребалансировку в разумных пределах. 1. Что такое ребалансировка? Ребалансировка — это классический метод с долгой историей в традиционном управлении активами: когда доли активов в портфеле отклоняются от изначально заданных из-за рыночных колебаний, путем покупки или продажи возвращают их к целевым пропорциям. Например: вы изначально установили 50% акции + 50% BTC. Через некоторое время акции сильно выросли, и портфель стал 70% акции + 3