#GlobalBondYieldShock
About GlobalBondYieldShock
On Oct 7, US 10-year Treasury yields touched 5.36% and 30-year yields topped 5.70%, both reaching highs not seen since 2002. The UK's 30-year yield hit 6.036%, its highest since 1998, as European yields also rose. Energy-driven inflation, government borrowing and demand for capital to fund AI infrastructure may keep long-term financing costs elevated. Is the world entering a higher-rate era?
Популярное
Последние
GlobalBondYieldShock Популярные публикации
#US30YYieldTops5.7% А что если доходности выше 5% перестанут казаться временными? 👀
30-летние облигации достигли 5.706%, а 10-летние — 5.349%, оба показателя на максимумах, не виданных с 2002 года. Сектор услуг продолжает расширяться, в то время как ценовое давление снова выросло.
Что привлекло мое внимание — это глобальный аспект. Капитал не просто уходит из казначейских облигаций в немецкие или японские.
Если высокие доходности становятся глобальной переустановкой, а не проблемой только США, дорогие деньги могут стать новой базой для акций, жилья, инвестиций в AI и криптовалюту.
#US30YYieldTops5.7% Доходность 30-летних казначейских облигаций достигла 5,706% 5 октября — максимума с 2002 года. Это 24 года переоценки за один ход 🔥
Доходность 10-летних на уровне 5,489%, тоже максимум за 24 года. Вся кривая доходности США сейчас на уровнях, не виданных с начала 2000-х. Это не временный всплеск — это структурный сброс 📈
И это не бегство капитала в безопасные активы. Индекс деловой активности в сфере услуг ISM снизился до 54,9, что должно было направить капитал в облигации. Вместо этого индекс цен вырос до 74,0 — максимума с января 2022 года. Ожидания инфляции устойчивы, не снижаются 🫠
Министр финансов Бессент заявил, что рост доходностей в целом соответствует мировым рынкам облигаций, без явного перехода в немецкие или японские облигации. Весь мир учитывает устойчивую инфляцию и более высокие ставки. Это синхронное явление, а не история, специфичная для США 👀
30-летние на 5,7%, 10-летние на 5,49%, индекс цен на 74 — ипотечные ставки приближаются к 7%+ и ФРС всё ещё спрашивают, повышать или снижать ставки. Структура ставок ломает старые рамки 🤔
При доходности 5,7% по 30-летнему долгу, начинает ли фискальная ситуация США учитывать что-то структурное — или это просто ожидания инфляции на рынке наконец догоняют реальность? 👇
Доходности по долгосрочным облигациям сигнализируют о большем, чем просто кратковременный страх инфляции. С учетом давления на энергорынок, увеличения государственного заимствования и спроса на капитал для инфраструктуры AI, стоимость длительных обязательств может оставаться высокой, даже если рост замедлится.
Более сложная корректировка — это не только повышение ставок, но и повышение пороговой нормы доходности для всех активов.
#GlobalBondYieldShock
Бессент прав.
Рост доходности по государственным облигациям происходит по всему миру.
🟢 Доходность 30-летних казначейских облигаций США
🔵 Доходность 30-летних гильтов Великобритании
🔴 Доходность 30-летних немецких бундов
Это не проблема только США.
Мы всё ещё самая чистая рубашка в грязной корзине для белья.
