#AlibabaPlacementDemand

#AlibabaAIDilution Alibaba не просто делает ставку на AI. Компания просит акционеров помочь с финансированием. Привлечение 80 млрд HKD дает компании серьезные возможности без увеличения долгов, но примерно 3,6% разводнения означает, что AI теперь должен оправдать вложения. Рост выручки на 45% звучит отлично, пока не учесть резкий рост капитальных затрат и падение прибыли. Если денежный поток от AI догонит, это финансирование может показаться разумным. Если нет, акционеры профинансировали дорогую гонку. Следующее испытание — это доходность, а не расходы.

АЗИАТСКИЕ АКЦИИ ТОРГУЮТСЯ ПОД ДАВЛЕНИЕМ, ПОСКОЛЬКУ РАСПРОДАЖА В СЕКТОРАХ AI И ПОЛУПРОВОДНИКОВ ПРОДОЛЖАЕТ ОКАЗЫВАТЬ ВЛИЯНИЕ НА РЕГИОНАЛЬНЫЕ РЫНКИ, ПРИ ЭТОМ ЮЖНАЯ КОРЕЯ ОСОБЕННО СЛАБА ИЗ-ЗА СИЛЬНОЙ ЗАВИСИМОСТИ ОТ ЧИПОВ, В ТО ВРЕМЯ КАК АКЦИИ ГОНКОНГА И КИТАЯ ПОД ДАВЛЕНИЕМ ИЗ-ЗА ПРОДАЖИ АКЦИЙ ALIBABA НА СУММУ 80 МЛРД ГОНКОНГСКИХ ДОЛЛАРОВ, ЧТО ВЫЗВАЛО ОПАСЕНИЯ ПО ПОВОДУ МАСШТАБОВ РАСХОДОВ НА AI И ВОЗМОЖНОГО РАЗВОДНЕНИЯ.

Размещение акций Alibaba на сумму 80 млрд HKD, по сообщениям, было подписано почти в 3 раза с ценой 112,70 HKD, что говорит о том, что инвесторы готовы финансировать развитие AI, но спрос на акции пока не является доказательством привлекательной доходности этого капитала. Более важным сигналом является напряжение между разводнением на 3,6% и почти 10%-ным внутридневным падением акций. Покупка Джо Цаем и Эдди Ву 1,07 млн акций примерно за 120 млн HKD добавляет согласованности, хотя сумма скромна по сравнению с размещением. Следующее испытание — исполнение: рост AI-облака должен превратить значительные инфраструктурные расходы в устойчивую прибыль и денежный поток. Это не совет, а просто анализ. #AlibabaPlacementDemand

ИТОГИ РЫНКА АЗИИ — ОСНОВНЫЕ МОМЕНТЫ АЗИАТСКИЕ АКЦИИ ПОД ДАВЛЕНИЕМ НА ФОНЕ ПРОДАЖ В СЕКТОРАХ ИИ И ПОЛУПРОВОДНИКОВ. ЮЖНАЯ КОРЕЯ ВОЗГЛАВЛЯЕТ СПИСОК ПОТЕРЬ ИЗ-ЗА СИЛЬНОЙ ЗАВИСИМОСТИ ОТ ЧИПОВ. АКЦИИ ГОНКОНГА И КИТАЯ ПОД ДАВЛЕНИЕМ ИЗ-ЗА ПРОДАЖИ АКЦИЙ ALIBABA НА HK$80 МЛРД. ВОЗРАСТАЮТ ОПАСЕНИЯ ПО ПОВОДУ ОГРОМНЫХ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ В ИИ, ЗАТРАТ НА ОБОРУДОВАНИЕ И ВОЗВРАТА ИНВЕСТИЦИЙ В ИИ. ОТЧЕТ О ПРИБЫЛИ NVIDIA — КЛЮЧЕВОЙ КАТАЛИЗАТОР ДЛЯ АЗИАТСКИХ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИХ АКЦИЙ. СЛАБЫЕ ПРОГНОЗЫ NVIDIA МОГУТ ВЫЗВАТЬ ДАЛЬНЕЙШЕЕ ДАВЛЕНИЕ НА РЕГИОНАЛЬНЫХ ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ ЧИПОВ. ЦЕНЫ НА НЕФТЬ СНИЖАЮТСЯ, BRENT НАХОДИТСЯ В НИЖНЕЙ ЧАСТИ $90, А WTI — В СРЕДНЕЙ ЧАСТИ $80. ПРОЛИВ ХОРМУЗ ОСТАЕТСЯ СУЩЕСТВЕННЫМ ФАКТОРОМ РИСКА В ВЫСОКУЮ СТОРОНУ ДЛЯ ЦЕН НА НЕФТЬ. ЗОЛОТО ОСТАЕТСЯ НА ВЫСОКОМ УРОВНЕ НА ФОНЕ ГЕОПОЛИТИЧЕСКОЙ И МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЙ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ. ИНВЕСТОРЫ ЖДУТ ВЫСТУПЛЕНИЯ ПРЕДСЕДАТЕЛЯ ФРС КЕВИНА УОРША НА JACKSON HOLE В ПОИСКАХ СИГНАЛОВ ПО СТАВКАМ. КОММЕНТАРИИ УОРША МОГУТ ВЛИЯТЬ НА ДОЛЛАР, ДОХОДНОСТЬ США И АЗИАТСКИЕ ВАЛЮТЫ. КЛЮЧЕВАЯ ТЕМА: ОЦЕНКИ ИИ + ОТЧЕТ NVIDIA + РИСКИ НЕФТИ/ИРАНА + ПОЛИТИКА ФРС.

Alibaba только что разбавила акционеров, чтобы привлечь 10 миллиардов долларов на AI. Затем её председатель и генеральный директор купили акции на свои собственные деньги. Я тоже купил $BABA. Рынок учитывает стоимость. Я ставлю на то, что доходность важнее. Моя последняя статья для @Barchart:

СРОЧНО: Alibaba привлекла 10,2 миллиарда долларов в крупнейшем в Гонконге дополнительном размещении акций для инфраструктуры AI.

Акции Alibaba падают на фоне продажи акций на $10 миллиардов из-за продвижения AI