Orbit Post Sitemap
$GRVT 狗庄下一步怎么割？
短期（8月29日前）：大概率在0.23-0.35区间震荡。8月29日20%空投解锁是最大的雷——届时抛压可能直接把价格砸穿。
中期：GRVT基本面确实硬——ZKsync Validium架构、百慕大牌照、RWA永续合约。但代币经济是硬伤。BingX说得透彻：“GRVT抢领潮更像是短期炒作，而不是长期叙事启动”。
最后一句掏心窝的话：
GRVT今天0.286，UPBIT上线、Coinbase待上、10家所齐聚——利好堆成山。但80%代币未解锁、8月29日天量解锁、FDV是市值8倍——三颗雷全摆在那。0.286这位置，你以为是在抄底，实际上是在给8月29日解锁的筹码当接盘侠。管住手，等8月29日解锁利空出尽、等方向明朗再动手！ 记住，在币圈活得久，比赚得多重要一万倍！散会！Опубликованы важные новости! Положительно?
Завтра вечером в 20:30 по пекинскому времени будет введена вводная плата в несельскохозяйственных секторах, и американские акции столкнутся с ключевым решением
В 20:30 вечера в эту пятницу будет опубликован июльский отчёт по заработной плате в несельскохозяйственных секторах. Это самые важные данные по занятости с июльского заседания Федеральной резервной системы, и они напрямую перепишут ожидания по ставкам в сентябре, затрагивая все активы американских акций, казначейских облигаций и криптовалют.
Ранее данные ADP по небольшой несельскохозяйственной заработной плате явно уступали ожиданиям, что давало рынку раннее предупреждение по мере постепенного охолоджения занятости.
Три сценария данных соответствуют тенденциям фондового рынка США
Сценарий 1: Внесельскохозяйственные занятые места значительно сильнее, чем ожидалось, и зарплаты растут одновременно
Сильная занятость задержит ожидания снижения ставок, что приведёт к росту доходности казначейских облигаций США. Высокооплачиваемые ИИ и секторы хранения находятся под наибольшим давлением, тогда как акции роста, такие как MU и SNDK, подвержены давлению продаж; Синие чипы Dow относительно устойчивы к падениям, и общий индекс демонстрирует расхождение.
Сценарий 2: Несельскохозяйственные работники значительно ослабевают, безработица растёт
Рынок усилит ожидания снижения ставок, доходность казначейских облигаций США снизится, что положительно скажется на акциях технологического роста. Оборудование хранения и искусственного интеллекта имеет возможность увидеть восстановление и восстановление. Но следует учитывать один риск: если данные слишком плохие, это может вызвать опасения рынка по поводу экономической рецессии, что приведёт к краткосрочному широкому падению.
Сценарий 3: Данные и ожидания в целом совпадают
Занятость слегка остыла, ни жарко, ни прохладно. Американские акции продолжают текущий цикл отрыва: Dow слегка сильный, Nasdaq колеблется на высоких уровнях, рынок возвращается к логике отчёта о прибыли, а ротация секторов продолжается.
Отложив в сторону несельскохозяйственные зарплаты, следующим прогнозом станет фондовый рынок США
1. Сектор хранения хранения в настоящее время находится в фазе высокой волатильности после фальсификации финансового отчёта. SNDK совершил глубокий разворот V, но вопрос о снижении ожиданий, вызванный отчетом о прибыли, не исчез полностью. Смотря в будущее, сосредоточьтесь на том, можно ли удержать ключевую поддержку в MU; её удержание приведёт к дифференциации секторов и восстановлению; Как только он фактически прорвётся ниже порога, текущий раунд хранения войдёт в среднесрочный этап переваривания оценки. Не воспринимайте перепроданный отскок как новый основной рост.
2. Структурная дифференциация рынка будет продолжать развиваться. Акции, чьи прогнозы превышают ожидания, продолжат получать премии; Даже если прибыль высокая, компании с консервативной доходностью для акционеров и прогнозами на будущее продолжат оставаться покидающими капиталом. Широкое ралли завершилось, что усложняет выбор акций.
3. Точки риска нельзя игнорировать. $SPCX сохраняется огромное давление разблокировки, которое время от времени нарушает рынок и усиливает резкую волатильность.
Ключевые цели, за которыми стоит обратить внимание:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Акции с ослабевающим импульсом и выходами капитала:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Ожидание подтверждения сигнала в пуле наблюдения:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Сильные акции, поддерживаемые капиталом:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Краткое изложение текущей рыночной логики:
$BTC — Центр ликвидности на крипторынке, который определяет общую температуру рынка
$ETH — Институциональные фонды продолжают накапливать позиции, постепенно накапливая акции за счёт волатильности
$SOL — Эластичная роль сектора первого уровня с значительным потенциалом роста при запуске на рынок
$TAO и $WLD — ИИ остаётся популярным и неоднократно пользуется популярностью у капитала
$HYPE — Индикатор рыночных спекулятивных настроений, используемый для оценки текущего риска.
$DOGE и $ZEC — окно настроений розничных инвесторов, интуитивно отражающее краткосрочные спекулятивные напряжённости[DY Market Watch]
Нефермерские фермы отпадают.
В июле доля занятости в несельскохозяйственных секторах США снизилась на 23 000, тогда как ранее рынок ожидал рост примерно на 80 000. Что ещё важнее, совокупные данные по занятости за май и июнь были пересмотрены вниз на 103 000.
Если смотреть только на занятость, эти данные действительно слабы.
С другой стороны, уровень безработицы фактически снизился с 4,2% до 4,1%, уровень участия в рабочей силе снизился до 61,4%, а средняя почасовая оплата по-прежнему росла на 3,2% в годовом выражении.
Таким образом, этот отчет нельзя просто описать как «рабочие места рухнули, ФРС сразу же становится голубиным». Занятость снижается, но инфляция и давление на заработную плату не исчезли из ниоткуда. Данные, опубликованные Бюро статистики труда США, также показывают, что занятость в образовании и розничной торговле в местных органах власти снизилась в июле, в то время как здравоохранение продолжает расти.
Первоначальная реакция рынка была очевидной: доходность доллара и казначейских облигаций ослабла, а ожидания трейдеров повышения ставки в сентябре значительно ослабли. Данные Reuters показывают, что вероятность повышения ставки снизилась с примерно 57% до примерно 43,9%.
Но общая картина не шла по прямой.
До публикации данных в 20:30 BTC составлял около $65 096.
Первая пятиминутная подставка после публикации данных достигла максимума в $65,300, минимальной — $64,954, и в итоге закрылась около $64,974.
Затем, в 20:55, цена взлетела до $65,358.
Похоже, он будет тянуть дальше.
После 21:55 он начал снижаться, достигнув минимума в $64,756.8 в 22:10, а затем вернулся примерно до $65,040 около 22:51.
Другими словами, вне сельского хозяйства зарплата оказалась значительно слабее, чем ожидалось, но спустя более двух часов BTC фактически вернулся к уровню до релиза.
Вот что мне показалось самым интересным в сегодняшнем вечере.
Если использовать только логику «gap employment = растущие ожидания снижения ставки = рост BTC», вы просто не сможете объяснить этот раунд обмена туда-сюда.
Теперь давайте посмотрим на позицию.
В 20:30 открытый интерес BTC составлял около 106 120 монет, достигнув пика около 107 625 к 21:55.
Это указывает на то, что после публикации данных на рынок вышло большое количество новых позиций.
После этого, когда BTC откатился примерно до 64 756, OI ненадолго упал до примерно 106 930 монет, что ознаменовало явный раунд очистки позиций; Но к 22:45 открывающий интерес вернулся примерно до 107 346 монет, что всё равно примерно на 1,16% выше, чем на 20:30.
Есть ещё одна деталь.
С 20:30 до 22:45 было активно куплено около 18 589 BTC и продано около 16 583 BTC, что означает, что активные покупки фактически выросли примерно на 12%.
Однако цены в итоге не стабилизировались на высоком уровне.
Это, по крайней мере, показывает, что продавцы, принимающие эти активные заказы, не слабы.
Я не буду называть это «институциональным поглощением» напрямую, потому что нет графика следа или рыночных данных, которые это подтверждают.
Сегодня вечером я предпочитаю понимать это так:
Внесельскохозяйственные рынки заработной платы изменили макроэкономические ожидания, но не определили направление рынка.
Слабая занятость действительно снизила давление на повышение ставок, но с BTC последовали новые позиции, двусторонние азартные игры и раунд снижения кредитного плеча, а не простой бычий односторонний ралли.
Что действительно стоит следить дальше — сможет ли активная покупка оттолкнуть цену при повторном тестировании в районе 65 300–65 350, и изменится ли цена после того, как открытый интерес продолжит расти.
Вы можете догадаться до публикации данных.
После публикации данных придёт время увидеть, как рынок отреагирует.BICO вырос на 334% за 7 дней. Он подскочил с $0.011 до $0.05. Binance Plaza был наполнен «+78% всплеском», «AI-инфраструктурой» и «накапливающимися умными деньгами». Просмотр всех источников новостей — никаких новых объявлений, новых партнёрств, никаких новых продуктов. Эта волна была вызвана одним фактором: цены росли сами по себе.
📕 Инвестиционный рынок имеет маятник.
Колеблясь между страхом и жадностью, между переоценёнными и недооценёнными. Чаще всего это не посередине, а стремление к некоторой крайности. 29 июля индекс BICO был на уровне $0.01125 — со стороны страха никто его не трогал, атмосфера нуля выхода. Девять дней спустя, на уровне $0.05 — жадность, ежедневный оборот $289 миллионов, оборот 574%. Корейские розничные инвесторы дико покупали на Bithumb, и все посты на площадях удвоились и взлетели.
⏰ Как только маятник достигает экстремального положения, он неизбежно откачивается назад. И возвращается ещё быстрее — сдувается быстрее, чем надувается.
📈 Посмотрите на несколько цифр: TVL составляет $128,000, проект с рыночной капитализацией 50 миллионов почти не имеет заблокированной стоимости. 32% токенов забирают команду и фонд, полностью разблокированы. Объём обсуждений на Binance Square взорвается только после роста цены — если цена остановится, обсуждение исчезнет.
Biconomy — это не мошенничество. Это легитимный проект абстракции аккаунтов, инвестированный Coinbase Ventures + Binance Labs, который обработал более 70 миллионов транзакций. Но эта текущая цена никак не связана с фундаментальными показателями. Просто контрактные шорты вытесняются, и розничные инвесторы спешат покупать.
Я не гоняюсь за ним. Подождите, пока он откатится до $0.03-0.035, прежде чем оглядываться назад — если форум всё ещё обсуждает агентов ИИ и нарратив всё ещё существует, значит, рынок действительно переоценивается. Если обсуждение рухнет вместе с ценой — это чисто рефлексивный хайп — даже не трогайте его.
💭 Сколько раз вас обманывала идея, что «рост цен означает хорошие проекты»? Вы их преследовали или прятали их? $BICO $DOGE Все хорошие новости принадлежат другим; все негативные новости принадлежат самому
Положительные факторы других людей: SpaceX владеет 18 712 BTC, Бутан использует BTC в качестве казны, Таиланд введёт 0% налог на прирост капитала — всё положительно для биткоина, не связано с DOGE.
Негативная новость самого DOGE: 82,1% крупных инвесторов находятся в длинных позициях, 64% розничных — очень переполненные длинные позиции, и Dog Trader может в любой момент отказаться от сделки.
Макроуровень: У ФРС есть 65% шанс повысить ставку в сентябре, Clarity Act находится в ожидании, а уязвимость Coldcard продолжает нарастать. При нестабильности рынка первым пострадал DOGE, чисто сентиментная монета.
Но это не совсем безнадёжно — Маск ещё не полностью отказался от DOGE. Пока он опубликует твит, DOGE может в любой момент резко вызвать обороты. Но предельный эффект приказов Маска уменьшается; с роста первого заказа на 1000% до нынешнего роста на 10% он всё ещё испытывает трудности.В статье о $uni я уже писал, что команда Uniswap обладает выдающимися инженерными инновациями и, возможно, является лидером в области DeFi:
v1, v3, v4, acc, включая нынешний дизайн автоматического реинвестирования ликвидности — всё это отражает красоту инженерных инноваций.
Кратко объясню механизм реинвестирования ликвидности:
1. Раньше пользователи вкладывали средства, становились LP и постоянно получали комиссионные, которые затем вручную забирали и реинвестировали в LP.
Но у пользователей не всегда есть стимул часто совершать эти операции, и комиссионные могли долго лежать без дела, не принося дохода.
2. Сейчас любой участник сети, увеличивший позицию LP на 0,2%, может получить оставшиеся комиссионные этого LP.
Простой пример: предположим, LP на 10 000 долларов, и за это время накопилось 30 долларов комиссионных. Арбитражеры в сети замечают эту возможность, вносят 20 долларов (0,2%) для увеличения позиции LP и могут забрать эти 30 долларов комиссионных. Без учёта газа чистая прибыль — 10 долларов.
3. Кто-то скажет, что LP теряет 10 долларов комиссионных. Но на самом деле, когда конкуренция арбитражеров достаточно высока, они будут выполнять реинвестирование, если есть хоть небольшой профит.
Таким образом, по сути, LP за небольшую плату получает услугу автоматического реинвестирования от арбитражеров и может получать больше комиссионных.
Весь процесс не требует официальных ботов или централизованных сервисов.
Это чисто рыночный механизм, который работает самостоятельно, просто, эффективно и эстетично.
Конечно, я не призываю покупать UNI, но когда индустрия полна спекуляций, такие инновации действительно освежают и радуют.📊 $NEAR合约爆仓速递（8月8日）
根据爆仓数据，这波多头被狗庄按在地上疯狂摩擦了。。。
时间 总爆仓 多单爆仓 空单爆仓
1小时 $1.13万 $1.13万 $0
4小时 $2.85万 $2.84万 $74.21
12小时 $21.67万 $20.87万 $8,023.75
24小时 $29.31万 $28.36万 $9,440.98
从$NEAR爆仓数据看，1小时多头爆仓碾压空头，空头为零，杀多闪击开局即核爆级烈度；4小时多头优势持续，多头是空头的383倍，杀多全面爆发；12小时多头仍遥遥领先，比例约26倍，杀多贯穿短中周期；24小时多头爆仓飙升至28.36万美元，是空头的30倍，狗庄在NEAR上完成了对多头的全周期屠杀——短中长周期多头被全方位定向爆破，空头仅有的反抗杯水车薪，累计爆仓突破29万美元。多头血流成河，杀多行情势如破竹。大家控制好仓位，别被来回收割。
🔥 市场风向标 | 8月8日
今日三条热点，指向同一主题：市场已进入"预期拉满，瑕疵必杀"的阶段——"超预期"只是及格线，任何增速放缓的信号都会被放大。
💾 存储股财报后下挫：业绩越炸，跌得越狠
闪迪交出"封神级"财报：Q4营收89.65亿美元，同比暴增372%；西部数据同期营收37.47亿美元。SK海力士二季度营收79.32万亿韩元，同比大增557%。
然而，闪迪盘后一度重挫近8%。元凶是指引——下季营收中值105.5亿美元，低于市场预期的108.2亿美元。市场对存储股的定价逻辑，已从"业绩好不好"升级为"增速够不够快"。
AI内存牛市还稳吗？瑞银预测2026年存储行业总收入将达9920亿美元，2027年几乎翻番至1.76万亿美元，HBM是核心驱动力。但短期回调同样真实——截至7月底，AI存储龙头平均回撤约40%；7月SK海力士韩股最大回撤54%，三星电子42%，闪迪单月暴跌47%。超级周期的长期逻辑未破，但估值已跑在基本面之前，任何瑕疵都会被放大。
🏛️ 联储鹰派信号升温：弱就业压不住通胀焦虑
7月FOMC会议出现2016年以来首次三张方向一致的反对票——三位地区联储主席主张加息25个基点。票委卡什卡利甚至表示年内加息三次"并非不可能"。
弱就业能压住通胀吗？7月ADP新增就业仅4.4万人，创1月以来最弱。但薪资增速维持4.4%高位，ISM服务业PMI价格分项飙至70.3，为四个月最高——"就业弱、价格强"形成经典滞胀信号。市场对9月加息的概率仍维持在54.9%。
🚀 SpaceX解禁后反涨：利空出尽的经典剧本
8月6日，SpaceX首批9.115亿股限售股解禁，潜在释放市值约1000亿美元。此前市场普遍预期将触发抛售潮。
结果股价不跌反涨6.14%，收报114.92美元。周三13.6%的财报后暴跌已提前释放了解禁压力；新增卖盘被抄底资金和空头回补有效吸收。市场演绎了"利空出尽即利好"的经典剧本。不过警报未解除——8月20日另有3.19亿股可能解禁，9月预计再释出约7亿股。
💎 总结
闪迪用372%的增长换来暴跌，证明存储股的估值已跑到基本面之前；美联储在弱就业与高通胀之间左右为难，滞胀信号正在浮现；SpaceX用解禁日的逆势反涨，演绎了"利空出尽"的经典剧本。当业绩超预期已成标配，指引的每一分偏差都会被无限放大——旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成，而它惩罚的是所有"不够完美"的答案。#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ 存储股财报暴跌复盘：不是基本面崩了，是预期太满了
这波存储股走势很多人看不懂：炸裂财报，却迎来屠杀式大跌。
闪迪、西部数据本轮财报全部是统治级数据：营收、净利、毛利率、数据中心业务全部数倍暴涨，叠加百亿级回购，基本面毫无瑕疵。但财报落地后，闪迪连续大跌、西部数据深度回撤，连带三星、海力士集体重挫，整个存储板块全线崩跌。
核心原因不是业绩差，是指引没超预期。
市场今年把AI存储涨价、供不应求、业绩爆发的逻辑完全提前打满、透支殆尽。
现阶段存储行情的残酷规则：
不允许平平无奇，只允许不断超预期。
只要指引小幅低于极致预期、或没有继续暴力上修，高位海量获利盘就会直接兑现砸盘。
叠加新增隐忧：英伟达评估下调新芯片HBM配置。
DRAM紧缺延续至2027虽是涨价利好，但HBM产能不足或将限制AI芯片出货，市场开始提前重估整条产业链的增长上限，进一步压制情绪。
但本轮回调≠行情见顶。
关键逻辑没有崩塌：
闪迪锁定939亿长期协议，2027年近半出货量提前锁死。存储正在从暴涨暴跌的周期股，转型稳定现金流的AI基础设施资产。
总结一句话：
基本面没问题，是市场预期跑得太快、涨得太凶。
现在是情绪杀估值，不是逻辑终结。
等疯狂预期回落、价格与基本面重新对齐，存储的中期牛市逻辑依旧成立。
$SNDK #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ Голосование по Закону CLARITY снова отложено. Сенат уходит на перерыв в августе, изначальное окно для голосования пропущено, реальное время перенесено на сентябрь. На самом деле законопроект уже продвинулся далеко: Палата представителей проголосовала 294 против 134, Комитет по банковскому делу Сената продвинул его 15 против 9, но сейчас он застрял на самой сложной части.
Последняя версия насчитывает 616 страниц, самой спорной является этическая статья, ограничивающая получение прибыли от цифровых активов президентом, конгрессменами и другими высокопоставленными чиновниками во время их срока, но с датой истечения 20 января 2029 года. Сторонники боятся конфликта интересов, противники считают ограничения недостаточными и срок слишком коротким. Также сложно договориться по стабильным монетам: банки боятся, что доходы от них оттянут депозиты, криптоиндустрия боится, что ограничения сожмут пространство для приложений.
Для продвижения в Сенате нужно 60 голосов, и если провалится хотя бы один из пунктов — этика, стабильные монеты или DeFi — голосов может не хватить. В сентябре после возвращения нужно будет успеть к промежуточным выборам, времени мало.
Влияние на BTC, наоборот, ограничено, его позиция уже ясна. Настоящие изменения коснутся токенов в серой зоне, бирж и участников DeFi, законопроект создаст полноценную федеральную структуру для цифровых активов, что гораздо важнее для альткойнов и местных компаний. Отсрочка не равна негативу, если в сентябре удастся договориться, эффект превзойдет позитив от политики, а дальнейшая задержка означает, что придется ждать дольше.
#CLARITY投票或延至9月，伦理分歧未解 $BTC
$QQQ
Данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах неожиданно ослабли, что поставило занятость в США на грань охлаждения или рецессии. Ослабление давления на заработную плату Замедление инфляционных ожиданий + предварительные риски занятости могут изменить ястребиную позицию Уолша?
Сегодняшние основные данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах являются основными макроданными за эту неделю и служат якорем для макроценообразования. Данные по-прежнему относительно «взрывные», и для нас, находящихся на рынках риска, краткосрочная перспектива одновременно положительна и рискованна.
Давайте сначала рассмотрим данные:
Уровень безработицы составляет 4,1%, что ниже как ожидаемых, так и предыдущих значений. Однако этот уровень безработицы не обязательно означает рынок труда. Подробные данные показывают, что снижение участия в рабочей силе (базы) привело к ослаблению уровня безработицы, что свидетельствует о том, что всё больше людей уходят с рынка труда. Такая ситуация повторялась несколько раз с начала этого года и также является точкой риска
Внесельскохозяйственная зарплата составила -23 000, что значительно ниже ожиданий и прежних значений. Эта цифра легко заставляет людей ошибочно думать, что занятость в США рухнула. Фактически, учитывая пересмотр предыдущих показателей, резкие снижения за последние три месяца и продолжающееся ослабление данных о занятости, означают, что занятость в США уже не является лёгким ослаблением, а продолжающимся замедлением
Средняя почасовая зарплата увеличивается всего на 2 пункта, что означает отсутствие роста. Инфляционное давление, вызванное ростом заработной платы, ослабевает,
Эти три показателя образуют сочетание новых рисков занятости + снижения давления инфляции заработной платы, что помогает повысить ожидания по снижению ставок
Однако следует отметить, что охлаждение и спад занятости всего на шаг впереди. Первое, вызывающее ожидания снижения ставок, положительно сказывается на рынках риска, а второе приносит экономические риски, которые краткосрочно негативны для рисковых рынков, особенно для американских акций.
И на каком этапе сейчас находится занятость? Я считаю, что сейчас мы находимся на первой стадии риска рецессии — застопоривания занятости
1. Для нынешнего рынка труда США существует в основном три варианта: снова перегрев занятости, слабое охлаждение и риск рецессии. Сегодняшние данные указывают на умеренное снижение риска рецессии
2. Если смотреть только на июльские показатели занятости и последовательное снижение занятости в первые три месяца, рынок может неправильно понять риски рецессии, но уровень безработицы остаётся низким — 4,1% (нездоровый минимум), а количество первоначальных заявок на пособие по безработице также стабильно снижается. В сочетании с небольшими данными по заработной плате в несельскохозяйственных секторах, частная занятость продолжает расти.
Март: Июньские вакансии + июльские данные ADP по небольшой несельскохозяйственной зарплате показывают, что хотя частные компании нанимают сотрудников, расширение персонала почти остановилось, но до сих пор не вызвало масштабных сокращений. Таким образом, согласно общей оценке, фаза рецессии ещё не достигла
4. В дальнейшем следите, показывают ли данные за третий квартал, продолжает ли расти уровень безработицы, увеличивается ли число первоначальных заявок на пособие по безработице и происходят ли массовые увольнения после того, как компаниями приостанавливают найм. Когда эти признаки появляются, это сигнализирует о риске сокращения занятости.
Может ли это поколебать ястребиную политику Уоша?
Какова политика Уолша? Она направлена на снижение управления ожиданиями, снижение внешних прогнозов, закрепление политики на основе самих данных. Сегодняшние данные по занятости показывают три месяца подряд снижения занятости, при этом предыдущие значения резко пересмотрели в сторону снижения, и рост занятости в июле рискует застопориться
Исходя из политической рамки, которую Уолш выработал с момента вступления в должность, эти данные действительно могут поколебать его политическую политику и изменить его позицию по повышению ставок или поддержанию высоких ставок
Но это всего лишь теория. Я думаю, идея Уолша — закрепить будущую политику ФРС на новом наборе данных, а именно на своей рабочей группе по данным. Опять же, он не убедит рынок, что политика ФРС тесно коррелирует с текущими данными, поэтому я даже боюсь, что Уолш негативно отреагирует на июльские данные ИПЦ, считая, что текущие данные по занятости не могут действительно отражать текущую ситуацию с занятостью
Конечно, я могу быть слишком субъективным в этом взгляде, но как только он возникает, это действительно серьёзный удар по рынку.
Когда ценообразование в пользу рынка + будущая логика ценообразования!
1. После публикации данных доходность облигаций за 1-летние, 10-летние и 30-летние годы резко снизилась. Доходность однолетних облигаций была чувствительна к ожиданиям по процентным ставкам, что привело к ослаблению ожиданий повышения ставок и постепенному росту ожиданий по снижению ставок. 10-годичные, 30-годние средне- и долгосрочные облигации оценились в сегодняшнем визите по вопросам занятости + давления на заработную плату в Китай, что вызвало ослабление тенденции
2. Доллар США ускоряет своё падение, а золото быстро растёт с отрицательной корреляцией. Золото, вероятно, недавно опередило текущее сочетание макроэкономического риска занятости + замедления инфляции
3. Акции США выросли ещё до открытия рынка. Сегодня в центре внимания американского фондового рынка уделено не индекс, а сектор. Если акции технологий и ИИ продолжат укрепляться, американские акции будут торговаться с понижением ставок. Если технологические акции ослабнут, а акции «голубых фишек» укрепляются, это означает, что торговля будет в упадке. В настоящее время индекс SPHB/SPHQ демонстрирует рост, что свидетельствует о повышении риска и предрыночной торговле прогнозами снижения ставок
4. #Bitcoin Наблюдайте за динамикой акций США. В настоящее время BTC начал расти ещё до открытия рынка США. Позже будет следовать за ростом акции акций США. После роста ликвидность улучшается, а аппетит к риску увеличивается, одновременно торгуются ожидания снижения ставок. Если BTC на американском рынке откроется с падением акций технологических компаний, это сигнализирует о начале рецессионной стратегии избегания риска.
5. Исходя из предрыночных условий, если акции США начнут торгироваться и снизить ставки, сегодня ночью точно произойдёт ралли. Но сможет ли оптимизм продолжаться, FOMO, и ожидания новых снижений ставок уже появляются? Не увлекайтесь; этого недостаточно
6. В дальнейшем всё зависит от отношения Уолша к этим данным. Согласен он с этим или нет, повлияет на ускорение и возвращение ожиданий по снижению ставок.
7. Эти данные могут вернуть политику к смягчению ожиданий, но полностью их обратить не смогут. В конце концов, номинальная инфляция всё ещё высока, и Wash сосредоточен на вопросах инфляции. Поэтому ожидания снижения процентных ставок, вызванные рисками занятости, могут не продлиться долго, а результаты по результатам за второй квартал США всё ещё продолжаются. Я действительно считаю, что сегодня вечером может быть хорошая возможность для короткой позиции и наблюдать откат!比特币 4 年周期这次也
会准确应验的强有力理由。（10 月低点）
1. 加密货币行业的中期选举游说资金
占美国企业游说资金的 37%。（空前规模）
2. 随着 11 月中期选举临近，
为了获取游说资金，竞争将变得激烈。
3. 目前《Clarity 法案》因政治问题
无法通过。
也就是说，解决问题的阵营将获得游说资金。
4. 时机正好与 4 年周期的 10 月低点相似。
结论，今年 10 月将迎来“Uptober”。
bitcoin:native ethereum:nativeЗакон о ясности играет с этим как обезьяна с прошлого года и в этом году. Я не понимаю, почему некоторые до сих пор считают его спасательным кругом для криптоиндустрии.
Судьба криптоиндустрии в её руках; без новых инноваций на уровне повествования внешние выгоды практически недолговечны.
Действительно ли Clarity Act защищает криптоиндустрию?
Если Clear Act будет принят без двигателя масштабных внутренних инноваций, смогут ли крупные игроки насытиться и дать нам шанс сделать небольшой перерыв от супа?
Думаю, скорее всего, нас сварили в суп.
......
После того как Трамп вступил в должность и выпустил токен, развилась ли криптоиндустрия лучше, как ожидалось?
После принятия ETF BTC вошёл в долгую бычью эру?
Принесла ли смена председателя SEC отрасль на пользу благодаря соблюдению нормативных требований?
После того как DeFi усилил Circle, помог ли двойной запуск акций и монет создать новую энергию для отрасли?
После получения инвестиций от NYSE, будут ли PMs сосредоточиться на углублении продуктов в блокчейне?
Я просто недальновидный розничный инвестор Web3, который говорит только правду.SpaceX今天继续爆拉12%，站上128美元！昨天千亿解禁没砸下去，空头反被逼空，叠加Terafab的168亿AI芯片厂落地、伯恩斯坦目标价上调到248、SpaceX$SPCX ×英伟达$NVDA 太空算力合作官宣——利空出尽+AI叙事重启，三股力道一起爆发。
但提醒一句：这仅仅是九阶段解禁的第一波，后续8月、9月、10月连续放量，2027年6月马斯克64亿股才是终极大考。短线反弹是真的，长期供给压力也是真的。🚀
#罗素大换血，SpaceX获纳入 $SNDK Похоже, что он упадёт ещё больше; Прибыль за четвертый квартал превзошла ожидания, всё это с резкими падениями.
Отчет о прибылях за следующий квартал определённо будет хуже, чем в четвёртом квартале, как отметил председатель $META Марк Цукерберг, уже наблюдается избыток чипов памяти.
Соотношение спроса и предложения изменилось; раньше это был дефицит предложения, теперь избыток мощностей.
Если продукт не продаётся, компания не сможет зарабатывать.
Я подозреваю, что резкое падение произошло после публикации отчетов о прибылях за четвертый квартал, так как я предсказывал плохие результаты следующего квартала после отчёта.
Поэтому $SNDK будет продолжать падать или двигаться в сторону. Когда выходит отчёт о прибыли за следующий квартал, а цена акций не реагирует резко, это значит, что негативные новости укоренились, и только тогда они постепенно восстанавливаются.
Что меня сейчас беспокоит — видя, как SanDisk резко падает, я купил дно. Стоит ли идти долго и стать пустым продавцом? 📊 $BCH Contract Liquidation Express (8 августа)
Согласно данным ликвидации, быки и медведи постоянно сжимают и сжимают, в то время как фермер выкупает и продаёт...
Время: полная ликвидация, долгосрочная ликвидация, короткая ликвидация
1 час $11,800 $9,235.13 $2,585.58
4 часа $12,500 $9,235.13 $3,276.23
12 часов: $25,800, $12,000, $13,800
24 часа: $29,800 $12,200 $17,600
По данным $BCH ликвидации, длинные ликвидации длины в 1 и 4 часа подавили короткие позиции, при этом длинные ликвидации были в 3,5 раза и в 2,8 раза дольше шорт, а ралли длинных продаж был бурным в коротком цикле; преимущество в 12 часов резко сузилось, снизившись до менее чем 1 раза, при этом быки и медведи сбалансировали силы; 24-часовое направление изменилось: короткие ликвидации обогнали быковых, которые были в 1,44 раза выше быков, а шорт-сквизы доминировали в длинном цикле. Dog Maker завершил переход от длинной продажи к короткой сжатии на BCH — краткосрочные длинные позиции были нацелены и уничтожены, долгосрочные краткосрочные продавцы были привлечены, а совокупные ликвидации превысили $29,000. Всем следует контролировать свои позиции, чтобы избежать возврата.
🔥 Рыночная флюгер | 8 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тему: рынок вошёл в стадию «полностью загруженных ожиданий, недостатки должны быть устранены» — «превышение ожиданий» — это лишь проходная черта, и любой сигнал замедления роста будет усилен.
💾 Акции хранения резко упали после отчёта о прибыли: чем более взрывные были прибыли, тем сильнее снизились падения
SanDisk представила «легендарный» финансовый отчёт: выручка за четвертый квартал составила 8,965 миллиарда долларов, что на 372% рост в годовом выражении; Western Digital сообщила о 3,747 миллиарда долларов выручки за тот же период. Выручка SK Hynix во втором квартале составила 79,32 триллиона KRW, что на 557% рост по сравнению с прошлым годом.
Однако акции SanDisk упали почти на 8% после работы. Виновником является прогноз — медианный доход в следующем квартале составляет $10,55 миллиарда, что ниже ожиданий рынка в $10,82 миллиарда. Логика ценообразования рынка для запасов хранения сместилась с «хорошей производительности» на «достаточно ли быстрый рост».
Стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? UBS прогнозирует общий доход отрасли хранения данных до $992 миллиардов в 2026 году и почти удвоится до $1,76 триллиона к 2027 году, при этом HBM станет основной движущей силой. Но краткосрочные коррекции также реальны — по состоянию на конец июля ведущие компании по хранению ИИ в среднем отдали около 40%; В июле корейский фондовый рынок SK Hynix зафиксировал максимальное снижение на 54%, Samsung Electronics — 42%, а SanDisk — на 47% за один месяц. Долгосрочная логика суперцикла не была нарушена, но оценки уже превзошли фундаментальные показатели, и любые недостатки будут усилены.
🏛️ Ястребиные сигналы ФРС усиливаются: слабая занятость не может подавить инфляционную тревогу
На июльском заседании FOMC впервые с 2016 года было отдано три единогласных голоса против одного и того же направления — три региональных председателя ФРС выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Голосующий член Кашкари даже заявил, что повышение ставок три раза в течение года «не невозможно».
Может ли слабая занятость подавить инфляцию? В июле ADP добавила всего 44 000 новых рабочих мест — это самый слабый показатель с января. Однако рост заработной платы остался высоким на уровне 4,4%, а субиндекс цен ISM Услуги PMI вырос до 70,3 — это максимум за четыре месяца — «слабая занятость, сильные цены» — классический сигнал стагфляции. Вероятность повышения ставки на рынке в сентябре остаётся на уровне 54,9%.
🚀 SpaceX восстанавливается после снятия ограничений: классический сценарий, когда все негативные новости публикуются
6 августа SpaceX разблокировала свою первую партию из 911,5 миллионов ограниченных акций, потенциально выпустив рыночную стоимость около $100 миллиардов. Ранее рынок обычно ожидал волны распродаж.
В результате цена акций не упала, а выросла на 6,14%, закрывшись на уровне $114,92. После отчёта о прибыли в 13,6% в среду падение уже освободило давление с целью снятия блокировки; Новые ордеры на продажу фактически были поглощены фондами дна и шорт-оффингом. Рынок воспользовался классическим сценарием: «когда все негативные новости исчезнут, хорошие новости». Однако тревога не была снята — ещё 319 миллионов акций могут быть открыты 20 августа, а около 700 миллионов ожидается выпуск в сентябре.
💎 Краткое содержание
SanDisk торговался ростом на 372% с резким падением, доказывая, что оценки акций хранения опередили фундаментальные показатели; ФРС разрывается между слабой занятостью и высокой инфляцией, при этом появляются сигналы стагфляции; SpaceX воспользовалась классическим сценарием «все негативные новости исчерпаны», подняв темп против тренда в открытый день. Когда прибыли превзойдёт ожидания становится стандартом, каждое отклонение от точки ориентировки усиливается бесконечно — старая логика рушится, формируется новая ценовая мощь, и она наказывает все «не идеальные» ответы. #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
#财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — что вы думаете о будущем SpaceX? $SPCX 千亿解禁日，不跌反涨？研报来了！
美东8月6日首轮解禁，释放9.115亿股
重点：马斯克股份锁到2027年6月，本次不卖。
上涨原因：
1.解禁利空前一日已经暴跌消化
2.实际抛售不及悲观预期
3.高空头仓位触发回补逼空
风险提醒：解禁只是第一波，后续数月还有多轮解禁，
如果到了144附近，可以考虑吃个短空！#谷歌母公司发债250亿美元 давление инвестировать в ИИ усиливается
Family, Alphabet, материнская компания Google, прошлой ночью совершили нечто крупное, выпустив облигации на сумму 25 миллиардов долларов.
Существует 10 сроков погашения, варьирующихся от 2 до 40 лет. Самая длинная доходность 40-летних облигаций на 1,3 процентных пункта выше, чем у казначейских облигаций США, что уже ниже их предыдущей оценки в 1,55 пункта. Рынок очень благоприятный: объемы подписок достигают $115 миллиардов, что более чем в четыре раза больше. Эта сделка — одна из крупнейших облигаций, связанных с ИИ в этом году. Alphabet также сообщила андеррайтерам, что планирует ежегодно выпускать две облигации с фиксированным долларом в будущем.
Эти деньги предназначены для того, чтобы заполнить пробел.
Во втором квартале их свободный денежный поток впервые стал отрицательным, снизившись на 5,86 миллиарда долларов. Капитальные вложения достигли 44,9 миллиарда, а годовой прогноз был повышен до 205 миллиардов, что более чем вдвое превышает уровень 2025 года. Для развития ИИ долгосрочный долг удвоился по сравнению с прошлым годом до 98,2 миллиарда, даже выкуп акций был приостановлен. С одной стороны — потеря ключевых талантов DeepMind и задержка выпуска Gemini 3.5 Pro; с другой — ускоряется расход денежных средств.
Рынок кричит, что капитальные вложения в ИИ неустойчивы, но одновременно отчаянно подписываются на это. Это показывает, что капитал сейчас находится в крайне противоречивом состоянии — говорят, что они скептически, но честны.
Google теперь использует кредиты с рейтингом AAA для финансирования инфраструктуры ИИ. После того как вы потратили эти деньги, сможет ли компания выпустить Gemini 4 стоимостью 205 миллиардов юаней — главный вопрос на будущее. Если нет, то занять деньги сегодня будет легко, а вернуть их завтра будет так же сложно $GOOGL $SNDK Сейчас рынок на самом деле торгуется не «слабой занятостью или более сильной инфляцией», а скорее ставкой на то, чего ФРС боится следующей.
Именно поэтому недавние макроданные показали весьма противоречивое состояние:
С одной стороны, занятость начинает снижаться.
В июле ADP добавила всего 44 000 новых рабочих мест, что значительно ниже рыночных ожиданий и достигло минимума за несколько месяцев, что свидетельствует о том, что готовность компаний к найму действительно снижается.
С другой стороны, рынок труда не показал явного замедления.
Первоначальные заявки на пособие по безработице остаются низкими, стабильно ниже 200 000, что говорит о том, что, несмотря на охладение рынка труда в США, это всё ещё далеко не «ухудшение в стиле рецессии».
Так что главный вопрос сейчас не в том, хороша ли работа с трудом, а скорее:
Может ли темп ослабления занятости опередить темпы снижения инфляции?
По моему мнению, в краткосрочной перспективе рынок будет больше сосредотачиваться на инфляции.
Причина проста: главная забота ФРС сейчас заключается в том, что «экономика не показала явной рецессии, но инфляция восстанавливается».
Если занятость лишь слегка остынет и даже останется устойчивой, то у ФРС не будет достаточного импульса, чтобы быстро перейти к смягчению.
Именно поэтому представители ФРС продолжают посылать жёсткие сигналы.
Ранее рынок ожидал снижения ставок, но теперь возобновил ценообразование на политические риски, при этом значительные расхождения сохраняются в ожиданиях по сентябрьским прогнозам.
Для крипторынка эта среда на самом деле самая трудная для торговли.
Потому что:
Если занятость продолжит ослабевать, рынок может сделать ставку на улучшение ликвидности, что потенциально принесёт пользу BTC и рисковым активам.
Но если данные по инфляции снова останутся высокими, рынок будет реторгировать «высокими процентными ставками, чтобы оставаться дольше», усиливая давление на краткосрочные рискованные активы.
Так что сейчас я не буду сосредотачиваться только на данных по занятости (ADP) или одноразовым данным.
На размер позиции действительно влияют три индикатора, которые я изучаю:
Во-первых, вне сельского хозяйства.
ADP — это всего лишь корпоративное опрос; реальное направление рынка определяется официальными данными о занятости. Если численность занятости в несельскохозяйственных секторах значительно ослабнет, рынок может снова повысить ожидания по снижению ставок.
Во-вторых, инфляция CPI.
Слабая занятость не обязательно означает смену политики, но как только инфляция успадёт, у ФРС действительно появится пространство для манёвра.
В-третьих, выступают представители Федеральной резервной системы.
Главный источник волатильности рынка сейчас — «данные, которые легко понять, но политические взгляды неясны».
Мой торговый ритм не меняется из-за одной статистики.
Много раз раньше рынок колебался не из-за самих данных, а потому, что направление данных, на которое рынок ранее ставил, было нарушено.
Теперь важнее контролировать позиции, а не просто угадывать исход сентябрьской встречи.
Если у меня BTC, я больше сосредотачиваюсь на:
В ближайшие недели будет ли рынок торговаться между «ожиданиями снижения процентных ставок, вызванными экономическим замедлением» или «высоким давлением процентных ставок из-за повторяющейся инфляции»?
Обе логики, по-видимому, влияют на рынок, но в конечном итоге соответствуют совершенно разным рыночным условиям.
Самая большая неопределённость сейчас — не в том, снизит ли ФРС ставки, а в следующем:
Поверит ли рынок сначала в замедление занятости или опасается возвращения инфляции?
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию? $BTC Июльское внедрение несельскохозяйственной зарплаты: мгновенный ответ на крипторынок + двухнедельное руководство по планированию (анонсировано в 20:30 по пекинскому времени)
1. Обзор данных (сравнение с ожиданиями)
• Добавление к зарплате в несельскохозяйственных секторах: -23 000 (ожидается +80 000, ADP только 44 000)
• Уровень безработицы: 4,1% (ожидаемый 4,2%)
• Почасовая оплата в месяц: 0,2% (ожидаемый 0,3%)
• Годовая почасовая ставка: 3,4% (ожидаемый 3,5%)
• Основные сигналы: резкая отрицательная новая занятость + исторический спад с заметным охладением занятости; Уровень безработицы немного снижен, зарплаты умеренные, в целом голубиные, но не ослабленные
2. Мгновенный ответ на крипторынок (через 1 час после данных)
• BTC: краткосрочное ралли→ откат→ стабилизировался, колебался вверх, прорвав недавнюю верхнюю границу консолидации
• ETH: более эластичный, лидирующий среди основных монет по росту, прирост превзошёл BTC
• Мейнстрим/подделки: широкий ралли, капитал возвращается в рискованные активы, и возникла волна коротких ордеров и ликвидаций
• Волатильность: сначала пульсирует, затем сходятся; бычий и медвежий перетягивание каната усиливается, направление постепенно становится яснее
3. Три основных сценария + соответствующие криптотренды (реализованы в: Сценарии А)
1️⃣ Сценарий A: Данные значительно слабее ожидаемого (уже выполнены)
• Новый ≤ 50 000 на ход отрицательный, уровень безработицы ≥ 4,3% и снижение заработной платы
• Криптореакция: прямые положительные новости → резко растущие ожидания снижения ставок, резкое падение доходности USD/US Treasury и приток в криптовалюту
• BTC: выходит за пределы диапазона консолидации, открывая пространство для роста между 62 000 и 63 500
• ETH: максимальная эластичность, лидирует в основном ралли, альткоины догоняют их вместе
• Заключение: краткосрочное бычье доминирование, инициировано восстановление тренда
2️⃣ Сценарий B: данные соответствуют ожиданиям (не возникают)
• Рост на 70 000–90 000 юаней, уровень безработицы 4,2%, заработная плата достигла цели
• Реакция сжатия: узкое колебание без чёткого направления, продолжающее диапазон дна
• BTC: колебания от 61 000 до 62 500, краткосрочный импульс, за которым следует реверс к консолидации
• ETH: Связан с BTC, независимых рыночных трендов нет
• Заключение: оставайтесь в стороне и ждите следующего макро-катализатора
3️⃣ Сценарий C: данные превышают ожидания (не происходит)
• 110 000 новых ≥, снижение безработицы и рост заработной платы
• Реакция криптовалют: прямые негативные факторы→ ожидания задержки снижения ставки, укрепление доллара США и давление на рискованные активы
• BTC: быстрое снижение, тестирование поддержки на уровне 60 000; если прорвется — смотреть на 59 000
• ETH: После снижения, альткоины, ведущие в их падении, фонды убегают от оттоков из безопасных гаваней
• Заключение: Медведи доминируют, строго контролируют позиции, ждут сигналов стабилизации
4. Прогноз планировки на ближайшие две недели (8.8-8.21) (на основе сценария A)
1. Макро-основная тема
• Ожидания снижения ставки ФРС в сентябре значительно выросли, доллар ослаб, доходность казначейских облигаций США снизилась, а ожидания по смягчению ликвидности преобладают
• Крипторынок вышел из бока и вошёл в трендовый цикл восстановления
2. Стратегия BTC (основная цель)
• Краткосрочно (1-3 дня): Открывайте длинные позиции по тренду, поддержка 61 500, цель 63 000-64 000
• Среднесрочное (1-2 недели): добавьте откаты, следите за поддержкой на уровне 62 000 и целевую ключевую позицию сопротивления на 65 000
• Позиция: 50-70%, стоп-лосс на уровне 61 000, избегайте погони за высокими ценами при полной позиции
3. Стратегия ETH и основных монет
• ETH: сначала эластичность, вероятно, превзойдёт BTC по приросту, поддержка на 3200, цель 3400-3500
• Мейнстрим (SOL, ADA, BNB): ротация, чтобы догнать, отдавая приоритет акциям с хорошей ликвидностью и сильными фундаментальными показателями
• Позиция: 30-40%, в сочетании с BTC для диверсификации портфеля и рисков
4. Стратегия альткоинов
• Краткосрочные: светлые позиции в горячих секторах (AI, Layer2, DeFi), быстрые входы и выходы
• Среднесрочное: избегать высокооценочных, фундаментальных целей; ждать основной стабилизации перед позиционированием
• Позиция: 10-20%, строгий стоп-лосс, контролируемый спад
5. Контроль рисков (высший приоритет)
• После публикации данных в первые 30 минут будет значительная волатильность. Избегайте погони за ростами и снижением продаж; ждите подтверждения направления
• Кредитное плечо ≤ 3x, приоритет спотовых + низкокредитных контрактов, строгий контроль риска ликвидации
• Обращайте внимание на заявления по ИПЦ и ФРС на следующей неделе; быстро корректируйте свою стратегию, если данные изменятся
5. Краткое содержание
Этот несельскохозяйственный фонд заработной платы оказался значительно слабее ожидаемого, что напрямую вызвало бычий настрой на крипторынке с явным восстановлением в течение следующих двух недель. Что касается операций, следуйте за тенденцией: в основном BTC, ETH как дополнение, слабые позиции и участие в подделках, строгий контроль размера позиций и контроль стоп-лосса. 🔴 ФРС всё ещё обеспокоена инфляцией... но рынок видит что-то другое
Несмотря на сегодняшние слабые данные по занятости, несколько чиновников Федеральной резервной системы выступили с заявлениями, подтверждающими, что борьба с инфляцией ещё не завершена.
➡️ Баркин (представитель ФРС):
Он подтвердил, что если инфляция останется выше целевого уровня, ФРС может быть вынуждена ужесточить денежно-кредитную политику.
➡️ Лиза Кук (губернатор ФРС):
Она предупредила, что устойчивая инфляция может подтолкнуть центральный банк к повышению процентных ставок при необходимости.
➡️ Баркин также подчеркнул, что инфляция должна вернуться к цели в 2%, признав, что рынок труда начал демонстрировать признаки ослабления баланса.
🟡 С другой стороны...
Кевин Хассетт, экономический советник президента Трампа, подтвердил, что Трамп регулярно беседует с председателем ФРС Кевином Уоршем по экономике, но не вмешивается в решения по процентным ставкам.
📊 Но почему золото не упало?
Потому что рынок придал больший вес сегодняшним данным:
🔻 Несельскохозяйственные занятые места (NFP): -23 тысячи рабочих мест
🔻 Рост заработной платы замедлился до: 0,1%
Эти цифры усилили ожидания о потере темпа экономики, что затрудняет дальнейшее повышение ставок даже с учетом продолжающихся инфляционных рисков.
🦍 Взгляд гориллы:
Пока что... Действия сильнее слов.
ФРС говорит об инфляции, но рынок торгуется на основе реальных данных — и сегодняшние данные явно склоняются к ослаблению доллара и поддержке золота.
#Gold #NFP #Dollar #FederalReserve #Trading Быстрое восстановление SpaceX выросло более чем на 11%, а рыночная стоимость SpaceX когда-то достигла 1,68 триллиона долларов, превзойдя Meta
SpaceX (SPCX) совершила сильный подъём, вырос более чем на 11% в течение дня и достиг рыночной стоимости в 1,68 триллиона долларов, обойдя Meta одним махом и вернувшись в ряды мировых технологических компаний.
Прямой движущей силой этого раунда ралли стало внедрение окна разблокировки: первая партия крупномасштабных ограниченных акций не вызвала панику, которых опасался рынок, а в сочетании с большим количеством концентрированного покрытия коротких позиций цена акций была напрямую поднята.
Основная логика заключается в том, что рынок переоценяет структуру вычислительной мощности на базе ИИ. Постоянный денежный поток Starlink служит её основой, энергично продвигая проект супер-дата-центра Colossus, получив крупные заказы на аренду вычислительной мощности от ведущих компаний, таких как Google и Anthropic. Двойная история «Starlink денежный бык + высокий рост вычислительной мощности ИИ» получила финансовое признание.
Кроме того, Nvidia активно участвует в проекте спутника на базе искусственного интеллекта, и ожидания сотрудничества в отраслевой цепочке ещё больше укрепляют доверие к рынку.
В краткосрочной перспективе тренд восстановления оценки после предыдущей резкой коррекции всё ещё продолжается, а настроение на рынке оптимистичное.
Но если смотреть в долгосрочную перспективу, можно ли реализовать масштабные капитальные вложения в ИИ как устойчивую прибыль, остаётся самым серьёзным испытанием. Застряв в диапазоне оценки в триллион юаней, расхождения между быками и медведями сохранятся, и в средне- и долгосрочной перспективе всё ещё необходима осторожность.
Предупреждение о рисках: Мнения рынка распространяются только и не являются инвестиционным советом. $BTC $ETH $SNDK #财报观察员: После восстановления после блокировки, каков прогноз SpaceX? 《非农爆冷-2.3万，BTC该起飞了？先别急》
美国非农直接变成负增长。
**这对BTC偏利好，但还不是“无脑降息牛市”。**
7月美国非农：
预期 +8万
实际 -2.3万
更狠的是：
5月、6月数据又被合计下修10.3万。
这说明美国就业降温，比市场之前看到的更明显。
数据出来以后：
美元跌了。
美债收益率回落。
9月加息预期明显降温。
BTC目前也回到约6.5万美元附近。
很多人会直接理解：
就业差 → 美联储不敢加息 → BTC利好。
方向没错。
但这里有一个坑：
失业率降到4.1%，并不是就业突然变好了。
而是大量人退出了劳动力市场。
所以我现在真正关注的不是：
“美联储还加不加息？”
而是下一步通胀数据。
✅ 如果就业继续变弱 + 通胀也回落：
那才是真正利好BTC的组合。
❌ 如果就业已经弱了，通胀却还降不下来：
那就变成最麻烦的“经济弱、利率又降不动”。
这份非农已经明显削弱了加息逻辑。
但BTC要真正转强，
还需要市场确认：
**坏就业不是衰退开始，而是给美联储降温的理由。**
所以先别只看到“-2.3万”就喊大牛市。
下一份CPI，可能比这份非农更重要。
$BTC 📊 $SOL Contract Liquidation Express (8 августа)
Согласно данным ликвидации, быки и медведи постоянно сжимают и сжимают, в то время как фермер выкупает и продаёт...
Время: полная ликвидация, долгосрочная ликвидация, короткая ликвидация
1 час: $152,400, $84,900, $67,500
4 часа: $1,156,600 $94,900 $1,061,700
12 часов: $2,035,900 $485,000 $1,550,900
24 часа: $4,0342 миллиона, $2,4125 миллиона, $1,6217 миллиона
Согласно данным $SOL ликвидации, 1-часовые ликвидации немного опережают короткие позиции с неясным направлением; 4-часовое направление резко изменилось: короткие ликвидации раздавили быков, медведи в 11 раз дольше быков, что привело к полномасштабной вспышке короткого сжима; преимущество медведей в 12 часов сохранилось, с соотношением около 3,2 кратных коротких сжиманий, проходящих через короткий и средний цикл; 24-часовое направление снова изменилось: длинные позиции разгромили медведей, быки в 1,49 раза быстрее оборота медведей, и Dog Maker выполнил тройной сжим на SOL: краткосрочное пробождение, среднецикловое сжимение и долгосрочные длинные продажи — ритм был крайне хаотичным, и каждая погоня была прервана, суммарные ликвидации превысили $4,03 миллиона. Всем следует контролировать свои позиции, чтобы избежать обратного выкупа.
🔥 Рыночная флюгер | 8 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тему: рынок вошёл в стадию «полностью загруженных ожиданий, недостатки должны быть устранены» — «превышение ожиданий» — это лишь проходная черта, и любой сигнал замедления роста будет усилен.
💾 Акции хранения резко упали после отчёта о прибыли: чем более взрывные были прибыли, тем сильнее снизились падения
SanDisk представила «легендарный» финансовый отчёт: выручка за четвертый квартал составила 8,965 миллиарда долларов, что на 372% рост в годовом выражении; Western Digital сообщила о 3,747 миллиарда долларов выручки за тот же период. Выручка SK Hynix во втором квартале составила 79,32 триллиона KRW, что на 557% рост по сравнению с прошлым годом.
Однако акции SanDisk упали почти на 8% после работы. Виновником является прогноз — медианный доход в следующем квартале составляет $10,55 миллиарда, что ниже ожиданий рынка в $10,82 миллиарда. Логика ценообразования рынка для запасов хранения сместилась с «хорошей производительности» на «достаточно ли быстрый рост».
Стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? UBS прогнозирует общий доход отрасли хранения данных до $992 миллиардов в 2026 году и почти удвоится до $1,76 триллиона к 2027 году, при этом HBM станет основной движущей силой. Но краткосрочные коррекции также реальны — по состоянию на конец июля ведущие компании по хранению ИИ в среднем отдали около 40%; В июле корейский фондовый рынок SK Hynix зафиксировал максимальное снижение на 54%, Samsung Electronics — 42%, а SanDisk — на 47% за один месяц. Долгосрочная логика суперцикла не была нарушена, но оценки уже превзошли фундаментальные показатели, и любые недостатки будут усилены.
🏛️ Ястребиные сигналы ФРС усиливаются: слабая занятость не может подавить инфляционную тревогу
На июльском заседании FOMC впервые с 2016 года было отдано три единогласных голоса против одного и того же направления — три региональных председателя ФРС выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Голосующий член Кашкари даже заявил, что повышение ставок три раза в течение года «не невозможно».
Может ли слабая занятость подавить инфляцию? В июле ADP добавила всего 44 000 новых рабочих мест — это самый слабый показатель с января. Однако рост заработной платы остался высоким на уровне 4,4%, а субиндекс цен ISM Услуги PMI вырос до 70,3 — это максимум за четыре месяца — «слабая занятость, сильные цены» — классический сигнал стагфляции. Вероятность повышения ставки на рынке в сентябре остаётся на уровне 54,9%.
🚀 SpaceX восстанавливается после снятия ограничений: классический сценарий, когда все негативные новости публикуются
6 августа SpaceX разблокировала свою первую партию из 911,5 миллионов ограниченных акций, потенциально выпустив рыночную стоимость около $100 миллиардов. Ранее рынок обычно ожидал волны распродаж.
В результате цена акций не упала, а выросла на 6,14%, закрывшись на уровне $114,92. После отчёта о прибыли в 13,6% в среду падение уже освободило давление с целью снятия блокировки; Новые ордеры на продажу фактически были поглощены фондами дна и шорт-оффингом. Рынок воспользовался классическим сценарием: «когда все негативные новости исчезнут, хорошие новости». Однако тревога не была снята — ещё 319 миллионов акций могут быть открыты 20 августа, а около 700 миллионов ожидается выпуск в сентябре.
💎 Краткое содержание
SanDisk торговался ростом на 372% с резким падением, доказывая, что оценки акций хранения опередили фундаментальные показатели; ФРС разрывается между слабой занятостью и высокой инфляцией, при этом появляются сигналы стагфляции; SpaceX воспользовалась классическим сценарием «все негативные новости исчерпаны», подняв темп против тренда в открытый день. Когда прибыли превзойдёт ожидания становится стандартом, каждое отклонение от точки ориентировки усиливается бесконечно — старая логика рушится, формируется новая ценовая мощь, и она наказывает все «не идеальные» ответы. #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
#财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — что вы думаете о будущем SpaceX? В первом ходе Tesla не отправила Зили на существующую шахматную доску, а вместо этого поменяла доску на целую кремниевую пустыню в Техасе. Первоначальная ставка в 16,8 миллиарда долларов означает, что Магнус активно отказался от двух слонов в третьем раунде, чтобы закрепить хешрейт — основную открытую линию — после двадцати раундов.
Вы должны понимать, что настоящая игра — это уже не просто первоначальный обмен вопросом «сколько электромобилей будет продано». Настоящая битва в средней игре — «кто сможет одновременно поддерживать автономное вождение, гуманоидных роботов и космические дата-центры» — три глубокие линии. Ход Маска — это не традиционная «покупка чипа», а «отлив чипов сам». От покупателя к литейному заводу — это переход от эндгейм-мышления напрямую к раскладке.
Но на шахматной доске никогда не бывает бесплатных генералов. Взгляните на этот набор условий: как минимум 5 миллиардов долларов капитальных обязательств до 2030 года, 1800 рабочих мест на полный рабочий день создаются к 2035 году, но общий масштаб инвестиций, сроки строительства и разделение между двумя компаниями — всё это неясно. Это как если бы ваш оппонент предложил вам запутанную авантюру — внешне сильный, но каждый ход на самом деле содержит временные слабости денежного потока. $XAVGO как ориентир для рыночной связи, игрокам нужно сосредоточиться не на его ежедневном росте или падении, а на том, был ли переосмыслен весь нарратив о «самодостаточной вычислительной мощности».
Глубокие наблюдатели знают, что настоящий победитель — в том, сможет ли концепция «внутренней вычислительной мощности» быть принята рынком. Если Tesla и SpaceX успешно перенесут производство чипов с внешних закупок на внутреннюю инфраструктуру, их модели оценки больше не будут ограничены ритмом внешней цепочки поставок — это и есть «свобода набора силы фигур» в шахматах. С другой стороны, если график задерживается или расходы выйдут из-под контроля, этот ход превращается в классическое давление в середине игры — на первый взгляд кажется, что фигур в изобилии, но на самом деле каждая клетка полна слабых сторон контратаки.
Суть Маска — это мастер эндшпиля; он никогда не совершает безобидных обменов в шахматах. На этот раз он отказался от стабильных краткосрочных выигрышей и стремился к полному контролю в эндшпиле. Но вы должны понимать, что самая большая слабость мастеров эндшпиля — это чрезмерная уверенность, игнорирующая дальние маршрутные пешки соперника перед эндшпилем.
От прорыва до зажигания пластин на заводе — процесс охватывает длинный коридор, охватывающий более 30 месяцев. И в этом финале настоящим противником являются все колебания процентных ставок, каждая технологическая итерация и каждое одобрение регуляторов. Время на шахматной доске всё ещё на исходе, а чёрный король — индикатор денежного потока — ещё не нашёл полностью безопасное укрытие #teslaspacexterafab#特斯拉SpaceX投建168亿美元AI芯片厂 я считаю, что настоящая значимость этой новости не в «ещё одной фабрике чипов ИИ», а в том, что Маск пытается напрямую внутренне интегрировать основную цепочку поставок вычислительной энергии ИИ.
Последние новости показывают, что SpaceX и Tesla инвестируют около 16,8 миллиарда долларов на начальном этапе для создания проекта Terafab по продвинутой полупроводниковой конструкции на базе искусственного интеллекта. Более того, это не идея, возникшая ниоткуда: Маск ранее явно предлагал проект Terafab, заявляя, что будущая вычислительная мощность, необходимая для его системы, может превысить 1 ТВт; План проекта охватывает передовые логические чипы, хранение, упаковку и тестирование.
Зачем строить его самостоятельно?
Потому что когда Tesla Robotaxi и Optimus вместе с дата-центрами SpaceX расширяются одновременно, настоящими ограничивающими факторами могут стать не модели, а производственные мощности чипов, передовая упаковка и энергетическое снабжение. Маск даже прямо сказал важный момент ранее:
«Либо строим Терафаба, либо у нас не хватает чипов.»
И это не значит, что Tesla сразу же вырвется из Nvidia. Ранее Маск заявлял, что SpaceX AI и Tesla продолжат массовые закупки чипов Nvidia.
Так что, насколько я понимаю, 16,8 миллиарда долларов — это не покупка завода, а голос в будущей цепочке поставок вычислительной энергии ИИ.
Раньше конкурс по искусственному интеллекту сводился к тому, «кто сможет обучить лучшие модели», но следующий этап, вероятно, постепенно станет следующим:
Кто контролирует чипы → кто контролирует вычислительную мощность→ кто контролирует энергию → кто квалифицирован для непрерывного масштабирования ИИ.
Но рынок капитала сталкивается с другой стороной: терафаб означает огромные капитальные вложения, и настоящая проблема с передовыми процессами — это не строительство заводов, а оборудование, процессы, урожайность и массовое производство.
Таким образом, это краткосрочное развитие может не принести прямой пользы цене акций; оно может даже увеличить рыночные опасения по поводу капитальных расходов и денежного потока; Но если Terafab в итоге добьётся успеха, система Маска превратится из «крупного клиента ИИ-чипа» в вертикального интегриротора инфраструктуры ИИ.
Больше я сосредотачиваюсь не на цифре в 16,8 миллиарда долларов, а на одном вопросе:
Когда гиганты в области ИИ начнут самостоятельно контролировать производственные мощности чипов, столкнётся ли бизнес-модель NVIDIA с «продажей лопатами» реальные вызовы из-за вертикальной интеграции клиентов впервые?После отчета о прибыли SanDisk цена акций резко упала, что оказало давление на Micron, SK Hynix и Samsung. Первая реакция рынка была: «Опять начинается», но многие всё равно утешали себя: «Это просто обычная коррекция при высоких ожиданиях; суперцикл памяти ИИ всё ещё продолжается.» ”
Проснись. Этот спад — не случайность, это сигнал.
1. Хорошие новости больше не имеют большого значения
Samsung показала рекордную прибыль, но рынок продолжал падать. Ранее сильные результаты Micron и SK Hynix не смогли помешать ценам акций откатиться более чем на 20% от пиков, официально войдя в технический медвежий рынок.
Сейчас выручка SanDisk резко выросла, а валовая маржа стремительно растёт, но результат всё ещё продаётся из-за прогнозов, не соответствующих ожиданиям.
Что это значит? Рынок больше не платит за «добро прошлого»; он боится «плохого будущего».
Когда даже самый сильный результат не поднимает цены акций, это означает, что кульминация этого нарратива уже прошла.
2. Гонка вооружений по потенциалу закладывает почву
Samsung, SK Hynix и Micron почти одновременно лихорадочно расширяют HBM и продвинутую DRAM. К 2026 году мощность практически распродана, что звучит отлично, но что насчёт 2027-2028 годов?
Когда все одновременно разбивают новые фабрики пластин, разрыв между спросом и предложением быстро сокращается, даже превращаясь в избыток. Самый классический сценарий в индустрии памяти — это дефицит → огромных прибылей→ бешеное расширение→ избыток предложения→ падение цен.
Сейчас мы находимся на стадии «роста, основанного на прибыли», и последующие ценовые давления уже были заранее зафиксированы рынком.
3. Предельный спрос на ИИ замедляется
Ранний дефицит HBM поднял цены и прибыль до исторически экстремальных уровней. Но по мере постепенного освобождения мощностей и роста капитальных расходов облачных поставщиков может достичь пика, склон высокого роста выравнивается.
Больше всего рынок опасается не «отсутствия спроса», а «роста спроса, который не соответствует ожиданиям». Как только появится этот разрыв в ожиданиях, оценки будут пересмотрены очень жёстко.
4. Оценки давно превышают мечты
Этот раунд роста памяти ИИ подтолкнул цены акций на почти идеальные ценовые. Любые небольшие сомнения в прогнозах или сомнения относительно спроса и предложения на 2027 год будут усилены как причина для снижения оценки.
Текущее снижение не связано с внезапным обвалом фундаментальных показателей, а с тем, что рынок наконец начинает спокойнее пересматривать «как долго может продлиться суперцикл».
Подытожим:
Бычий рынок памяти ИИ не закончился сразу, но уже перешёл от «детерминированных прибылей» к стадии «высокорисковой игры».
Постоянное снижение после финансового отчёта — самое прямое доказательство — фонды голосуют ногами, говоря нам: идеальная история окончена; теперь нам нужно проверить, сможет ли реальность поспевать.
Тем, кто всё ещё занимает высшие позиции, сначала стоит задать себе один вопрос:
Вы ставите на то, что «дефицит продлится» или готовы принять другую сторону этого цикла?
#存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? $SNDK $XMU $SKHYNIX Зелёная свеча не означает, что весь рынок улучшается 🚨
Этот рост выглядит впечатляюще, но под поверхностью выбор ликвидности становится всё более осторожным.
Средства поступают не во все альткоины, а вращаются среди небольшой группы победителей, при этом большинство проектов тихо теряют относительную силу.
Данные на самом деле очень ясно это показывают:
📉 Открытый интерес начал остывать
📊 Объём торгов оставался стабильным
Это указывает на то, что рынок находится в состоянии дисциплинированного удержания, а не полноценного празднования.
Трейдеры больше не гонятся за каждым импульсом, а с максимальной уверенностью концентрируют свои средства на паттернах. Умные деньги — это тщательный выбор, а не слепо закидывание сети.
🟢 Активы привлекают новую ликвидность
$JELLYJELLY • $OPG • $SLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP • $MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
🔵 Основные монеты, лидирующие на рынке
$BTC — Крупнейший жидкий магнит
$ETH — Фаворит институциональных фондов
$SOL — Лидер по высокому бета-слою 1
$DATA — Нарратив инфраструктуры ИИ
$WLD — Трек по искусственному интеллекту и цифровой идентичности
$HYPE — Термометр аппетит к риску
$ZEC и $DOGE — барометр настроений розничных инвесторов
🔴 Проекты всё ещё испытывают трудности с привлечением средств
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Главное преимущество этого рынка — не в том, когда появится следующий крупный бычий подсвечник, а в том, чтобы чётко видеть, куда идёт капитал.
Когда капитал становится придирчивым, относительная сила важнее хайп-историй. Самые сильные тенденции привлекают больше ликвидности, а слабые проекты могут продолжать отставать даже при росте рынка.
В этот период цикла нет нужды гоняться за каждой зелёной свечой; просто тихо следуйте за направлением средств.
#Crypto #Bitcoin #Ethereum #Altcoins #Trading #Liquidity #MarketStructure #DeFi #西联稳定币卡落地, сценарии оплаты по Visa продолжают развиваться Чисто рукописное копирование, а не искусственный интеллект
В июле ставка по заработной плате в несельскохозяйственных секторах США снизилась на 23 000, тогда как уровень безработицы фактически снизился до 4,1%. После публикации данных доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась с 4,67% до 4,60%, но долгосрочные облигации не выросли: сейчас $TLT составляет $82,60, что всего около 0,1% выше, и даже на уровне 83,04 во время торгов не удержалась стабильно.
Именно здесь рынок проявляет свои слабые стороны. Слабая занятость затормозила ожидания повышения ставок, но не убрала цены на нефть и риски инфляции с долгосрочной перспективы; Акции всё ещё могут расти, но фонды, связанные с фиксацией, неохотно преследуют их.
Пока не открываюсь, просто наблюдайте. Ожидайте поддержки только на уровне 82,4–82,6 USD, восстановитесь выше 83,05, открывайте длинную позицию; не покупайте ниже 82,4. Максимальный убыток на одну сделку контролируется на уровне 2% от общего капитала, кредитное плечо не требуется. Данные на 22:07 по пекинскому времени 7 августа.Вчера был первый день, когда SpaceX была разблокирована. Ранее многие в отрасли опасались, что если будет продано более 911 миллионов акций сотрудников и ранних инвесторов, рынок может быть ошеломлен. Но с другой стороны, акции SpaceX в США выросли на 6,1% в тот день, что является настоящим ударом по лицу — настоящим ударом. Раньше все действительно немного нервничали. Подумайте: с таким количеством «старых друзей», которые ждут, чтобы получить деньги, могут вдруг распродаться, разве цена акций не дрожит три раза? Но рынок проголосовал ногами и сразу же поднял бычий подсвечник. Что это значит? Это показывает, что фонды, желающие захватить контроль, более тревожны и увереннее в себе, чем те, кто хочет уйти. $SPCX Ещё один удивительный момент — «киты», которые играют крупно на рынке фьючерсов, не отступили. Согласно данным мониторинга, в день снятия блокировки ещё семь крупных инвесторов добавляли свои позиции, инвестировав в общей сложности $12,58 миллиона для выхода в длинные позиции. Более того, пятеро из них — «новые лица», которые ранее не имели позиций, явно новые деньги выходят на рынок. Хотя общий открытый интерес немного снизился по сравнению с предыдущим отчётом о прибыли, он всё равно был значительно выше, чем до того, как крупные игроки вместе купили покупки в прошлую пятницу. Сейчас и быки, и медведи всё ещё ведут ожесточённую борьбу. Если смотреть на количество игроков, у длинных игроков преимущество — примерно 2 к 1; Но если посмотреть на сумму денег, короткая сторона имеет крупную одиночную транзакцию, поэтому общая сумма немного отстаёт от длинных — с соотношением 0,89 к 1. Однако ставка финансирования близка к нейтральной, что говорит о том, что настроение у всех относительно стабильно и не достигает одностороннего ажиотажа. В целом, допуск SpaceX через этот локдаун временно стабилизировался, без неожиданных инцидентов. Инсайдеры не спешат убегать, а крупные деньги снаружи всё ещё осмеливаются ворваться — это само по себе признак уверенности. ВерноЗолото и серебро достигли рыночной стоимости в 2,2 триллиона за три дня, тогда как общая рыночная стоимость биткоина составила всего 1,3 триллиона
3 дня, 2,2 триллиона долларов США
Биткоин существует уже 16 лет, его общая рыночная стоимость составляет 1,3 триллиона. Рыночная стоимость золота и серебра, вложенных за три дня, почти равна двум биткоинам. Разве это не преувеличение?
На этой неделе цены на золото выросли на 6,6%, преодолев 4 300 долларов. Серебро выросло ещё больше, поднявшись на 11,6% и достигнув 64 долларов. Внутренние золотые украшения выросли почти на 60 юаней за грамм за ночь
А как насчёт биткоина? Он всё ещё колеблется между 64 000 и 65 000
Почему? Данные по занятости по ADP выросли с 98 000 до 44 000. Рынок труда охладился, и Федеральная резервная система не смогла повысить процентные ставки. Индекс доллара США опустился ниже 100. Ормузский пролив вот-вот откроется, и цены на нефть рухнули. Центральный банк Китая увеличивает свои золотые запасы на протяжении 21 месяца подряд
Рынок ставит реальные деньги на снижение ставок и безопасные убежища, но деньги ушли в золото, а не на биткоин
Проще говоря, капитал устремляется в твёрдые активы, и биткоин в этом раунде был пропущен
Дело не в том, что Биткоин не может этого сделать, а в том, что капитал хеджирует — золото является абсолютным активом-убежищем, а Биткоин всё ещё ждёт своего собственного нарратива
Только когда снижение ставок действительно вступит в силу и ликвидность действительно ослаблена, деньги начнут выходить из золота и выходить за пределы кривой риска
Что касается торговли, я не гоняюсь за золотом и не продаю BTC
Биткоин сейчас находится в состоянии «ожидания ветра» — ветер ещё не пришёл, но направление ясно$BTC
$ETH
2025 年 1 月，比特币突破 109588，宣告阶段性牛市结束，一直跌到 4 月见底
同期以太坊从 4100 跌到惨烈的 1385
如果站在现在的角度来看，1 月之前应该及时清仓
但是处在真实的环境中，卖出是一件难度非常大的事件，比在熊市抄底还难。
我们看看那个时候发生了什么
机构一致看 20 万美元：Bernstein、渣打银行、ARK、德意志银行几乎同时发布报告，给出 2025 年比特币 20 万美元的目标价，理由是养老金入场、机构配置深化、政策友好三重驱动
特朗普政策才刚刚开始：市场普遍认为 就职只是起点，后面还有稳定币法案、401k 养老金入市、比特币战略储备等一系列政策红利，叙事远没到兑现的时候。
ETF 资金还在持续流入：1 月整月现货 ETF 净流入 53 亿美元，贝莱德单只产品就流入 32 亿美元，机构买盘看起来源源不断
四年周期模型说顶部还早。：减半是 2024 年 4 月，按历史规律顶部在减半后 12–18 个月，也就是 2025 年中到年底，1 月才第 9 个月，按这个模型，当时不但不是顶，还在半山腰
这些观点不是事后编的，是当时每天都能看到的公开信息，你身处其中，会天然觉得 牛市还早，现在只是半山腰，很难主动去想 行情要结束了。
这就是第一道难关：全世界都是好消息，找不到卖出的理由
更关键的是，当时对 1 月下跌的主流解读是"倒车接人"，以及清杠杆，让车子更轻，为上涨铺路
因为每轮牛市主升浪都会经历两三次横盘震荡，每次 震荡都要认为要走熊了，实际山这只是临时的调整
但是次数多了就会产生狼来了效应，等真正的熊市下跌的时候 以为是调整，这就形成了一种思维钢印。
这就是第二道难关：无视风险，所有的下跌都是洗盘的固有认知
我们都知道 2025 年 4 月之前的熊市下跌是因为特朗普关税政策
但是2025 年初几乎没人把关税当成加速熊市的的核心变量
直到 2025 年 2 月首次大规模落地砸出暴跌，市场才真正开始重视；到 4 月全球对等关税全面落地，比特币才见底，同期的山寨币跌了整整 4 个月，甚至跌幅 80%。
这就是第三道难关，真正的熊市大利空你不可能在牛市的时候知道，但是他必然会出现
所以在牛市想及时变现，依靠所谓的消息和分析，本来就是一件难度极大的事情
该卖的时候全世界都是好消息，等坏消息真的来的时候熊市已经走了一半了，那个时候再卖出会更难，毕竟人都有损失厌恶
所以不要把太多的精力放在叙事、消息面这些外在因素
真正有用的就是关注筹码结构，这又回到了我们的老观点
决定牛市结束的根本原因就是买盘枯竭，
决定买盘枯寂的根本因素就是“价格共识”
2025 年以太坊在 3800 的时候进行了一波横盘，跌破横盘的时候大部分开始害怕了，结果第二天收回去然后一路不回头，突破 4700.
关键时刻来了，那波 3800 的横盘结束之后，好消息接连不断了，尤其是 tome lee 不断说以太坊年底要突破 1 万，大家知道他在说大话，大部分人认为6000-8000 是合理目标，然后大家就开始形成了一个锚点，以太坊要到 6000，然后新闻也不断传播这个价格
相信的人越来越多，买的人越来越多，结果就买盘枯竭了，牛市就结束了
所以，当形成价格共识的时候，就要开始启动减仓了，越涨越卖，定期也卖，就和定投一样，只是变成卖出
因为你有仓位，你也是这个市场的一份子，你的想法也能代表大众的想法，所以你也会有一个和大众一样的价格锚点，只是我们的动作变成卖出，而不是和大众一样继续信仰
所以我总结了如下更详细的几点
1、每个人都坚信牛市来了
2、大众开始共识一个更高的价格锚点
3、下跌不再恐惧，认为只是回调清杠杆
当这些信号出现的时候，不要管什么利好消息，坚定的卖，不要怕卖早，卖早你还有理性，真正可怕的是顶部，卖出就像是背叛，就像是自己错了，甚至还会忍不住买回，造成更大的损失
我更相信这几个字：卖飞永赚，逃顶是灾难
现在熊市进行到 8 月份了，牛市一定会来，写这篇文章的目的就是为下一个牛市准备的
希望能够在牛市末期保持清醒，及时让利润落袋为安
在币圈，复利来自兑现，不一定是长期持有Несельскохозяйственные рынки заработной платы были шокированы, биткоин превысил 65 000 — но настоящий тест только начинался
Объявление о расчёте заработной платы в несельскохозяйственных секторах вызвало бурю на рынке — после сезонно скорректированного прогноза в июле занятость вне сельского хозяйства сократилась на 23 000, тогда как рынок ожидал роста на 80 000. Это первый случай с февраля этого года, когда ставка по заработной плате в несельскохозяйственных сферах стала отрицательной, при этом предыдущая цифра резко снизилась с 57 000 до 20 000. Уровень безработицы немного снизился с 4,2% до 4,1%, что является самым низким показателем с июня 2025 года.
После публикации данных рынок отреагировал немедленно — индекс доллара США упал до примерно 99,55, доходность 10-летних казначейских облигаций США упала на 4,29 базисных пункта, а спот золото выросло более чем на 3% до 4 370 долларов. Фьючерсы на три основных индекса США выросли, при этом фьючерсы на Nasdaq 100 выросли на 1,25%. Биткоин отреагировал ростом до 65 234,3 долларов, что за 24 часа увеличилось на 1,3% — наконец преодолев предыдущий тупик консолидации в диапазоне 64 000–65 000 долларов на несколько дней подряд.
Итак, как вы оцениваете перспективы Биткоина?
Краткосрочные положительные новости были реализованы, но среднесрочная логика заслуживает размышлений. Самое прямое значение отрицательного роста заработной платы в несельскохозяйственном секторе заключается в том, что это ослабило импульс ФРС к повышению ставки в сентябре. Данные рынка фьючерсов на процентные ставки показывают, что подразумеваемая вероятность повышения ставки в сентябре снизилась до 43,9%. Для таких активов, как Биткоин, которые очень чувствительны к ликвидности, охладление ожиданий повышения ставки, безусловно, положительно. Это также является основной движущей силой роста Биткоина после публикации данных.
Но есть и другая сторона медали. Данные по занятости стали негативными, особенно резкие нисходящие изменения в первые два месяца, что свидетельствует о экономическом охладении. Если слабая занятость сохранится, рынок сместится с «сделок по снижению ставок» на «сделки рецессии» — рискованные активы также находятся под давлением на фоне ожиданий рецессии. Биткоин сейчас находится в двойной игре между «позитивными показателями снижения ставок» и «отрицательными эффектами рецессии».
С технической точки зрения Биткоин ненадолго прорвался в $65,000 после публикации данных, но этот уровень ранее неоднократно подтверждался как зона краткосрочного сопротивления. Сможет ли он эффективно удерживать позицию — покажет время в ходе координации объемов в ближайшие дни.
То, что действительно определяет направление рынка, — это данные по ИПЦ за ближайшие две недели и ежегодное собрание в Джексон-Хоул. Заработная плата в несельскохозяйственных секторах — это лишь первая домино; данные по инфляции — ключ к тому, действительно ли ФРС изменит направление в сентябре. Если ИПЦ продолжит остывать и ожидания снижения ставок будут сильнее, Биткоин может действительно прорваться на $65,000 и открыть потенциал роста; Если инфляция сохранится, сегодняшний рост может оказаться недолгим.
Что касается более широкого рынка альткоинов, улучшенные ожидания ликвидности, вызванные несельскохозяйственными зарплатами, теоретически положительно сказываются на общем рынке криптовалют. $ETH следовало за $BTC выше 1930 долларов, $SOL колебался около 74 долларов, а основные монеты, такие как $XRP, $ADA, $DOT, $AVAX, $LINK, $POL, $UNI, $ATOM, $FTM и $NEAR, в целом немного восстановились вместе с более широким рынком. Однако тенденции альткоинов больше зависят от фундаментальных показателей экосистемы и ритмов ротации капитала; улучшения макроликвидности — это лишь фон.
Короче говоря: сюрприз в несельскохозяйственном секторе дал Биткоину повод для краткосрочного ралли, но вопрос о том, сможет ли $65,000 превратиться из сопротивления в поддержку, всё ещё требует подтверждения данных CPI.Полное резюме ночного рынка вне сельского хозяйства (2026.08.07)
1. Основные данные по заработной плате вне сельского хозяйства для этого раунда
1. Июльские несельскохозяйственные заработки: -23 000, рыночные ожидания +80 000, значительно ниже ожиданий, что является первым отрицательным ростом с февраля
2. Июльский уровень безработицы: 4,1%, ожидаемый 4,2%, небольшое снижение
3. Рыночное ценообразование: занятость явно ослабла, ожидания снижения ставки ФРС в сентябре резко возросли, а доходность доллара США и казначейских облигаций быстро снизилась
2. Общее состояние рынка
После публикации данных глобальные активы двигались коллективно, что является типичным случаем роста «плохие новости = положительные для рискованных активов».
Индекс доллара США резко упал, в то время как золото и серебро резко выросли в краткосрочной перспективе; акции американских технологических компаний укрепились до открытия рынка, в то время как секторы хранения хранения и полупроводников восстановились.
Биткоин резко вырос в краткосрочной перспективе, чтобы проверить сопротивление выше, а затем немного откатился после ралли. Рынок показал чёткие положительные новости и давление на продажи, а разрыв между быками и медведями быстро увеличился.
SNDK восстановился синхронно с технологическим сектором, восстанавливаясь после перепроданных условий в краткосрочной перспективе, но над ними находятся серьёзные запертые позиции, поэтому устойчивость ралли ещё предстоит проверить.
В целом, настроения в краткосрочной перспективе бычьи, но это тренд, обусловленный новостями, а не разворотом тренда, и краткосрочная волатильность будет продолжать усиливаться.
3. Основная логика влияния быков и медведей
Хорошие новости
1. Данные по занятости резко ослабли, ожидания рынка по снижению ставок полностью достигнуты, а ожидания по смягчению ликвидности благоприятны для активов роста и риска;
2. Ослабление доллара вызывает поток средств из долларовых активов на фондовый рынок, криптовалюту и драгоценные металлы;
3. Предыдущие последовательные откаты и перепроданный восстановительный спрос на рынке напрямую вызвали краткосрочные бычьи настроения.
Медвежий
1. Это движение новостного импульса вверх, а не полный фундаментальный разворот. После появления положительных новостей многие позиции, ориентированные на прибыль, выбирают взять прибыль и уйти;
2. Уровень безработицы немного снижается, и в данных есть внутренние противоречия. Некоторые учреждения не согласны с дальнейшим смягчением и не хотят напрямую гнаться за ценой;
3. Ключевое сопротивление выше плотно заполнено, без устойчивого прироста капитала, что затрудняет прямое прорыв одним ходом;
4. После краткосрочного всплеска легко купить ожидания или продать факты в любой момент, что приводит к всплеску и откату.
4. Симуляция рыночных сценариев
1. Восстановление волатильности (высокая вероятность): После того как новостной шум затихает, рынок возвращается к исходному диапазону. После подтверждения валидности поддержки при откате можно выбрать направление.
2. Продолжение отскока: фонды продолжают меняться, удерживая ключевой уровень сопротивления выше, открывая новые возможности для роста и продолжая тестировать более высокие уровни.
3. Положительные новости выполнены и откат: бычий импульс быстро истощается, краткосрочный отскок заканчивается, откат уже в начале, и откат продолжается, проверяя ключевую поддержку ниже.🔥🔥🔥 Срочные новости 🔥🔥🔥
Недавно запущенные несельскохозяйственные рыночные системы по заработной плате внесли глубинную бомбу на рынок.
Ожидался рост на 80 000, но он напрямую снизился на 23 000. Исторические данные за май и июнь были пересмотрены вниз на 103 000, что прямо опровергает энтузиазм по поводу занятости. Не дайте себя обмануть незначительным снижением уровня безработицы; настоящая правда — это снижение участия в рабочей силе, и рынок труда действительно ослабел.
Реакция рынка была простой: доллар резко упал, доходность казначейских облигаций США быстро снизилась, а рынок полностью разрушил ожидания повышения ставки в сентябре, снова начав торговать с ожиданиями снижения ставки.
Многие люди слепо покупают, когда видят, что данные ухудшаются, но вот предупреждение:
Слабая занятость — это палка о двух концах: с одной стороны, ожидания слабой ликвидности благоприятны для рисковых активов; с другой — продолжающаяся слабость занятости повышает риски рецессии, а рискованные активы также подвергаются коллективной распродаже.
С точки зрения криптовалютного мира: краткосрочные настроения усилились, но не стоит ожидать, что крупный бычий подъём вызовет крупный бычий рынок. Ежемесячные данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах не могут определить весь год; далее нам ещё нужно следить за данными по инфляции для проверки релей.
Сегодня вечером снова пятничные выходные, ликвидность низкая, а риск вложения остаётся высоким. Не ставьте все на дивиденды от данных; контроль риска всегда на первом месте.
⚠️ Вышеописанное — это лишь обмен рыночной перспективой и не является инвестиционным советом!
$BTC $ETH $SOL
#存储股财报后下挫, стабилен ли бычий рынок ИИ-памяти? #联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость опередить инфляцию? #财报观察员: После восстановления после блокировки, каков прогноз SpaceX? Сегодня вечером опубликованы данные по заработной плате вне сельского хозяйства, кратко описывающие их влияние на $BTC, $ETH и сектор хранения искусственного интеллекта.
Фактические данные:
Внесельскохозяйственные работники в июле составили -23 000 (рыночные ожидания около +80 000), а уровень безработицы — 4,1%. Значительно ниже ожиданий.
Последствия для рынка:
Слабые ставки в несельскохозяйственном секторе = охлаждающий рынок труда = дальнейшее ослабление давления на повышение ставок ФРС.
Рынок обычно воспринимает это как бычий риск-актив.
Биткоин, Ethereum: бычий. Слабые данные снизили ожидания по «более высоким, долгосрочным» процентным ставкам, улучшили ликвидность и поддерживали рискованные активы, такие как BTC и ETH. Возможно, будет краткосрочный рост, но сможет ли он преодолеть ключевое сопротивление, зависит от того, действительно ли фонды последуют этому примеру. Сектор хранения искусственного интеллекта ($MU, $SNDJK, $SKHYNIX SK Hynix и др.): Также склоняется к положительному наклону. Технологические и растущие акции чувствительны к процентным ставкам, а слабые несельскохозяйственные зарплаты способствуют улучшению настроений. Однако сам сектор хранения недавно показал явное расхождение (Micron относительно сильный, SK Hynix слабый). Смогут ли положительные данные привести к устойчивому приросту, зависит от логики капитала и прибыли сектора.
Личное мнение: Сегодняшние показатели по заработной плате в несельскохозяйственных секторах слабы, что в целом положительно для секторов хранения BTC, ETH и ИИ, что свидетельствует о «восстановлении аппетита к риску». Однако рынок уже заранее оценил некоторые ожидания; истинная устойчивость будет зависеть от последующих капитальных реакций и настроений в выходные.
Хорошо контролируй позицию, не гоняйся за высокими — я зайду короткими на высоких.
Рынок несёт риски, инвестиции должны быть осторожными, но вышеописанное не является инвестиционным советом. #Storage акции упадут после отчетов о прибыли, стабилен ли бычий рынок памяти искусственного интеллекта? #联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость опередить инфляцию? #财报观察员: Восстановление после отскока после блокировки, как вы видите SpaceX в будущем? В мире криптовалют растущие монеты — это все альткоины и воздушные монеты, верно?
Позвольте начать с основного вывода:
Не все растущие монеты — это aircoins, но подавляющее большинство краткосрочных импульсных раллиов сосредоточено на MEME и малых альткоинах; Основные альткоины с фундаментальными показателями — лишь немногие из них. В условиях существующей конкуренции капитала приоритетами спекуляции являются: монеты с сентиментами малой капитализации > нарративные мейнстримные монеты, в то время как большинство медвежьих падений игнорируются.
1. Во-первых, различайте три легко путаемых термина
Мейнстримные альткоины ($ETH, $CFX, $ADA, $TRX, $SOL и др.)
С публичной экосистемой цепей, реальными пользователями и постоянными командами разработчиков существуют реальные потребности в приложениях, которые нельзя приравнивать к воздуху. Рост зависит от новостей и прогресса экосистемы, с относительно низкой волатильностью.
МЕМ-монеты ($SPX, $PEPE, $GIGGLE и др.)
Нет бизнес-запуска, никакой технической ценности, всё зависит только от общественного хайпа и игр с финансовыми настроениями. Это не традиционная «воздушная афера», а отсутствие внутренней ценности, чистая игра с чипами, и хайп быстро исчезает, как только исчезает.
Чистовоздушные монеты / местные собаки
Нет открытого исходного кода, нет командной информации, нет экосистемы — маркет-мейкеры заранее формируют позиции, а потом сразу же уходят и уходят, стремясь привлечь розничных инвесторов с очень высокой вероятностью потерять рынок.
2. Текущая рыночная реальность (2026.08.07)
На рынке нет дополнительных фондов, это чисто рыночное манипулирование капиталом
Когда биткоин движется в сторону, фонды не хотят долго оставаться в $BTC, всегда стремясь к более высокой доходности и вместо этого переходя на более мелкие активы. Монеты малой капитализации требуют меньше капитала, а небольшое количество капитала может вызвать большой рост, так что визуально видно, как «растут много альткоинов».
Рынок крайне фрагментирован и поляризован
✅ Мелкомасштабные сильные акции делятся на две категории:
Тип 1: Сформированные публичные сети (современные $CFX и $ADA), катализируемые новостями экосистемы и принадлежащие подделкам с поддержкой;
Категория вторая: различные новые и старые монеты MEME, мелких капитализированных хотспотов, которые в краткосрочной перспективе выросли благодаря хайпу, часто воспринимаемым как «хаотичные подделки».
❌ С другой стороны, многие акции продолжали падать: $FIL, $WLD, старые сети второго эшелона и старый MEME с угасающим ажиотажом восстановились, не удержав рост, а капитал постоянно уходил.
Не все альткоины растут; внимание привлекают только растущие монеты малой капитализации, а те, что падают в тень, остаются без обсуждения.
Самое большое заблуждение:
Не маркируйте все мелкие монеты как воздушные только потому, что они растут.
Но важно понимать, что самые агрессивные краткосрочные всплески — это в основном монеты малых компаний MEME, которые не приносят денежного потока, и этот рост полностью зависит от того, что новички захватят рынок.
3. Как легко избегать и быстро различать их
Характеристики чистовоздушных местных собак:
Только маркетинг в Twitter, отсутствие официальной документации, отсутствие открытого исходного кода, очень низкая глубина пула, новые неизвестные небольшие биржи, а затем внезапный падение после ралли.
Особенности монет MEME:
Публично признавая, что это не имеет практической ценности и опирается на интернет-мемы и сообщества, подходящие для краткосрочного быстрого выхода и выхода, абсолютно не подходящие для долгосрочного удержания.
Фундаментально сильные поддельные изделия:
Постоянно обновляются технологии, данные о передаче и контрактах в блокчейне, долгосрочный нарратив в секторе (публичные блокчейны, DeFi), с колебаниями цен в соответствии с отраслевыми циклами.
4. Практические советы
В настоящее время местные спекуляции ≠ целый сезон подделок. Многие ралли — это лишь временные ротации капитала, где горячие точки меняются очень быстро, что облегчает погоню за пиками в тот же день.
Даже если это не aircoin, чем меньше рыночная капитализация, тем выше уровень контроля. Когда цены падают, ликвидность иссякает, что затрудняет сокращение убытков и выход из рынка.
Не следуйте за трендом только из-за «краткосрочного скачка»; различайте, это восстановление фундаментальных показателей сектора или просто манипуляция сентиментальными эффектами.
#存储股财报后下挫, стабилен ли бычий рынок ИИ-памяти? #联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость опередить инфляцию? #财报观察员: После восстановления после блокировки, каков прогноз SpaceX? $SPCX Сжимайте короткую позицию, не замыкайте её, основная сила — это выдувание короткой силы
Первая партия крупномасштабных ограниченных акций после официального листинга SpaceX сегодня прошла торговую квалификацию.
Было разблокировано около 911,5 миллионов акций, что соответствует примерно 140% ранее публичных акций. После разблокировки количество свободно торгуемых акций SpaceX выросло с примерно 640 миллионов до 1,55 миллиарда, а коэффициент публичных акций вырос с 4,9% до 11,9%.
Но это только начало. В ближайшие месяцы акции, принадлежащие сотрудникам, инсайдерам и ранним инвесторам, будут постепенно открываться.
Если цена акций SpaceX останется выше $17,55 в течение пяти из десяти подряд торговых дней до отчёта о прибыли, около 456 миллионов акций будут доступны для досрочной продажи. Впоследствии, 20, 9 и 10 сентября, будут разблокированы около 319 миллионов акций, 319 миллионов и 59 миллионов акций соответственно.
По состоянию на декабрь этого года на рынке может быть около 40% всех акций, доступных для торговли, в то время как оставшиеся примерно 60% (включая активы Маска) ожидается, что останутся заблокированными до середины 2027 года.
Хотя IPO SpaceX было одним из крупнейших в истории США, собрав около 85,7 миллиарда долларов, менее 5% акций были выпущены при первоначальном листинге, что привело к очень низкому распространению на рынке.
Для компании с чрезвычайно высокими оценками в ближайшие месяцы внимание уделяется не только результатам, но и тому, смогут ли новые непогашенные акции быть поглощены рынком.📊 $SUI Экспресс ликвидации контрактов (8 августа)
Согласно данным ликвидации, этот бычий рынок был лихорадочно потрёпан бычьим рынком...
Время: полная ликвидация, долгосрочная ликвидация, короткая ликвидация
1 час: $38,400 $30,400 $8,031.56
4 часа $46,700 $36,900 $9,857.91
12 часов: $129,800 $117,800 $12,000
24 часа: $220,000, $203,300, $16,700
Судя по данным $SUI ликвидации, 1-часовой, 4-часовой, 12-часовой и 24-часовой ликвидации разгромили шорты, с объемами в 3,8, 3,7, 9,8 и 12 раз больше, чем у медведей соответственно. Рост длинных распродаж был взрывным на протяжении всего цикла. Краткосрочные, средне- и долгосрочные быки были уничтожены со всех сторон, а единственным сопротивлением медведей была капля в море — совокупные ликвидации превысили $220,000. Быки кровоточили, как реки, а бычий распродажа был неостановим. Всем стоит контролировать свои позиции, чтобы избежать обратного выкупа.
🔥 Рыночная флюгер | 8 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тему: рынок вошёл в стадию «полностью загруженных ожиданий, недостатки должны быть устранены» — «превышение ожиданий» — это лишь проходная черта, и любой сигнал замедления роста будет усилен.
💾 Акции хранения резко упали после отчёта о прибыли: чем более взрывные были прибыли, тем сильнее снизились падения
SanDisk представила «легендарный» финансовый отчёт: выручка за четвертый квартал составила 8,965 миллиарда долларов, что на 372% рост в годовом выражении; Western Digital сообщила о 3,747 миллиарда долларов выручки за тот же период. Выручка SK Hynix во втором квартале составила 79,32 триллиона KRW, что на 557% рост по сравнению с прошлым годом.
Однако акции SanDisk упали почти на 8% после работы. Виновником является прогноз — медианный доход в следующем квартале составляет $10,55 миллиарда, что ниже ожиданий рынка в $10,82 миллиарда. Логика ценообразования рынка для запасов хранения сместилась с «хорошей производительности» на «достаточно ли быстрый рост».
Стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? UBS прогнозирует общий доход отрасли хранения данных до $992 миллиардов в 2026 году и почти удвоится до $1,76 триллиона к 2027 году, при этом HBM станет основной движущей силой. Но краткосрочные коррекции также реальны — по состоянию на конец июля ведущие компании по хранению ИИ в среднем отдали около 40%; В июле корейский фондовый рынок SK Hynix зафиксировал максимальное снижение на 54%, Samsung Electronics — 42%, а SanDisk — на 47% за один месяц. Долгосрочная логика суперцикла не была нарушена, но оценки уже превзошли фундаментальные показатели, и любые недостатки будут усилены.
🏛️ Ястребиные сигналы ФРС усиливаются: слабая занятость не может подавить инфляционную тревогу
На июльском заседании FOMC впервые с 2016 года было отдано три единогласных голоса против одного и того же направления — три региональных председателя ФРС выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Голосующий член Кашкари даже заявил, что повышение ставок три раза в течение года «не невозможно».
Может ли слабая занятость подавить инфляцию? В июле ADP добавила всего 44 000 новых рабочих мест — это самый слабый показатель с января. Однако рост заработной платы остался высоким на уровне 4,4%, а субиндекс цен ISM Услуги PMI вырос до 70,3 — это максимум за четыре месяца — «слабая занятость, сильные цены» — классический сигнал стагфляции. Вероятность повышения ставки на рынке в сентябре остаётся на уровне 54,9%.
🚀 SpaceX восстанавливается после снятия ограничений: классический сценарий, когда все негативные новости публикуются
6 августа SpaceX разблокировала свою первую партию из 911,5 миллионов ограниченных акций, потенциально выпустив рыночную стоимость около $100 миллиардов. Ранее рынок обычно ожидал волны распродаж.
В результате цена акций не упала, а выросла на 6,14%, закрывшись на уровне $114,92. После отчёта о прибыли в 13,6% в среду падение уже освободило давление с целью снятия блокировки; Новые ордеры на продажу фактически были поглощены фондами дна и шорт-оффингом. Рынок воспользовался классическим сценарием: «когда все негативные новости исчезнут, хорошие новости». Однако тревога не была снята — ещё 319 миллионов акций могут быть открыты 20 августа, а около 700 миллионов ожидается выпуск в сентябре.
💎 Краткое содержание
SanDisk торговался ростом на 372% с резким падением, доказывая, что оценки акций хранения опередили фундаментальные показатели; ФРС разрывается между слабой занятостью и высокой инфляцией, при этом появляются сигналы стагфляции; SpaceX воспользовалась классическим сценарием «все негативные новости исчерпаны», подняв темп против тренда в открытый день. Когда прибыли превзойдёт ожидания становится стандартом, каждое отклонение от точки ориентировки усиливается бесконечно — старая логика рушится, формируется новая ценовая мощь, и она наказывает все «не идеальные» ответы. #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
#财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — что вы думаете о будущем SpaceX? 基本面研报 $NOT / Notcoin（TeleFi/Memecoin） $0.00（24h -1.93%）
概括一下：Notcoin（$NOT）综合评分 18/100，评级 主要依赖叙事。 三层拆开看，公司团队 资源偏紧， 协议网络 使用证据偏弱， 代币 价值传导仍需观察。
基本面拆解：Notcoin（代币 $NOT），TeleFi/Memecoin 赛道。 主打 TON Tap-to-Earn龙头。 对标 DOGS、CATIZEN。 传统中心化平台抽佣 15-40%，用户数据不自主。 链上去信任交易费用更低，代币激励把早期用户转化为贡献者。 客单价 50-500 美元/月，需 USDC 或法币结算。叙事驱动型赛道，熊市使用量砍 60-80%。定位端到端垂直平台。 产品落地：主要证据来自公告，暂无可验证使用。 最新版本 未查到，近 90 天有效提交 0 次。
用户层面，地址 MAU 未披露，DAU 未披露，24h 成交额 $2.97M，TVL 未查到。 钱包地址不等于自然人月活，大额地址集中持仓会高估真实用户量。 收入端，用户费用 未披露， 供应方收入大约是用户费用的 80-90%（归 LP 和节点）， 协议金库收入 未披露， 代币持有人回购销毁年化 无销毁机制。 24h 成交额是业务流水不是收入。 公司赚钱不等于协议赚钱，协议赚钱不等于代币持有人赚钱。 代码侧，90 天有效提交 0 次，活跃贡献者 未查到， 最新版本 未查到。GitHub 是 A 级证据可以直接核验。 投资背景，公司股权融资看 PitchBook/Crunchbase（A 级）， 代币私募公募看白皮书和释放曲线以及链上解锁合约（A 级）， 做市商和生态资助是 B 级不代表技术 VC 长期持仓， 技术集成看 API/SDK 接入证据（B 级）， 战略合作和 Logo 墙是 D 级。 NVIDIA GPU 被使用不等于 NVIDIA 投资，交易所上线不等于交易所战略投资。
代币侧，总量 102,452,755,868.5205，流通 99,429,447,866.9074（97.0%）， FDV $35.59M，下次解锁 未披露（占流通 未披露）， 销毁回购年化 无明确回购销毁。用产品必须买币？部分需要，中等价值捕获（质押/折扣/治理）。 和同行放一起看（统一口径，不跨赛道乱比）： 流通市值方面，Notcoin $34.54M，DOGS 未披露，CATIZEN 未披露。 FDV 方面，Notcoin $35.59M，DOGS 未披露，CATIZEN 未披露。 年化收入方面，Notcoin 未披露，DOGS 未披露，CATIZEN 未披露。 月活地址或用户方面，Notcoin 未披露，DOGS 未披露，CATIZEN 未披露。 数字以公开数据快照为准，部分缺失由官方自报或行业口径补。 估值，流通市值 $34.54M，FDV $35.59M， P/S N/A（收入缺失，估值锚失效），FDV 除以收入 N/A。 悲观看 $34.54M 打 5-7 折，中性区间震荡， 乐观看收入翻倍、销毁落地、企业客户进来，FDV 对应 P/S 与头部对齐。 最后给个定性：证据不足，叙事为主（评分 18/100）。代币价值传导路径不清晰，仅治理激励。 流通市值相对基本面估值合理或偏低，FDV 接近 MC，无大解锁，抛压可控。 主要风险：短期大额解锁砸盘、协议收入长期归零、代币需求仅靠激励（激励断即使用量崩）。 后续跟踪：协议手续费周度、销毁金额、活跃地址留存、TVL/贷款余额、GitHub 版本发布。 公开数据推导，非投资建议。核心指标变化超三成结论失效。
以上是本期研报，觉得有用点个关注。
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitСмотря на дневной график HYPE/USDT, цена сейчас находится около $HYPE 56.24.
После падения с недавнего максимума около $HYPE 69,38 до минимума $HYPE 51,15, HYPE начал снова подниматься. Цена сейчас торгуется выше 5-дневной скользящей средней (MA5 на $55,70) и 10-дневной скользящей средней (MA10 на $54,57), что показывает ранние признаки восстановления!
Прошлые максимумы и минимумы цен (контекст)
* Рекордный минимум: около $3.20 - $3.80 (запуск в конце 2024 года)
* Абсолютный максимум: $76.87 (достигнут в середине июня 2026 года)
* Недавний минимум: $51.15 (минимум августа 2026 года)
Краткосрочное прогнозирование
* Бычий кейс: если HYPE сможет прорваться за 20-дневную скользящую среднюю (MA20 на $56.69), следующая цель — $60.00, за которым следует повторный тест от $64.00 до $68.00.
* Медвежий случай: если он будет отклонён на сопротивлении, ожидайте сильной поддержки в районе $54.00 - $51.00.
Лучший прогноз всех времён (в долгосрочной перспективе)
Hyperliquid продолжает лидировать в объёмах децентрализованной вечной торговли. После завершения этой фазы консолидации и начала следующего крупного рыночного рывка у HYPE есть хорошие шансы побить свой прежний исторический максимум $76,87 и достичь $100,00+ к концу 2026 или началу 2027 года 市场再次验证了逆势加仓的残酷代价。此前在1600枚比特币高位建立空头仓位的巨鲸交易者，今日再度主动减仓500枚BTC（约3258万美元），以缓释不断逼近的清算风险。至此，该账户累计账面亏损已扩大至150万美元以上，剩余空头头寸约900枚BTC，当前价值约5860万美元。随着本次减仓操作落地，其清算价格同步上移至64,998.73美元——这一价格恰好紧贴昨日拉升至65188美元创下的阶段新高，意味着该空头已处于“刀尖跳舞”的险境。
---
关键细节拆解：
· 减仓动机：并非主动认赔，而是被动防御。当价格突破前高并站稳65000美元上方时，原有仓位清算价较低（推测在63000-64000区间），若不减仓，一旦行情继续上攻，将直接触发强制平仓。减仓500枚后，剩余仓位的平均入场价被抬高，清算价随之上升至约65000美元，但距离现价仅咫尺之遥。
· 市场背景：昨晚暴力拉涨已确认四小时级别多头趋势，且布林开口向上，短期回调虽有需求，但整体结构偏强。该空头选择在此节点减仓，恰恰说明主力资金并不看好深度回调，空头被迫收缩战线。
· 潜在风险：当前剩余900枚BTC空单，若价格再度突破65000并加速上行至65500-66000区间，该账户将面临二次减仓甚至强平压力，届时可能触发连锁空头回补，反而助涨短期涨幅——这正是典型的“逼空螺旋”。
---
交易经验反思（值得记录）：
1. 方向比点位更重要：在大周期明确多头趋势下，任何逆势空单都如同接飞刀，即便入场点位看似理想，趋势惯性足以吞噬所有浮盈。
2. 仓位管理决定生死：初始1600枚重仓空头，一旦方向错误，根本没有回旋余地。若能控制仓位至300-500枚，昨日拉涨后仍有空间移仓或对冲，不至于被迫砍仓。
3. 清算价格即生命线：专业交易者永远将清算价放置在极端波动范围之外（如布林上轨上方10%），而非紧贴前高。该账户清算价仅64998美元，相当于把止损交给市场，失去主动权。
4. 顺势而为不是口号：非农数据后风险资产集体走高，黄金、美股与加密形成共振，此时坚守空头等于对抗多重宏观利好，胜率自然极低。
---
后市观察点：该空头剩余900枚BTC是否会继续减仓，将成为短期多空博弈的关键情绪指标。若价格在64500-64800区域获得支撑并再度上攻，空头心理防线将彻底瓦解，加速上行可能提前到来；反之，若比特币主动回踩至64000以下，则可能给该空头一丝喘息，但大方向已难以扭转。
记住：市场永远不缺机会，缺的是对风险的敬畏。这位交易者用150万美元的代价，再次向所有人证明了——趋势面前，头寸大小只是数字，活下来才是硬道理。你的每一次开仓，都该问自己：如果走势完全相反，我能扛住多久？答案决定了你属于“猎人”还是“猎物”。#交易之声：你的经验值得被听到Самое заметное сегодня — это изменения капитала в американском спотовом ETH ETF.
4 августа чистые поступления составили 53,1 миллиона долларов; 5 августа — 60,8 миллиона; а 6 августа увеличились до 92,1 миллиона долларов, в общей сложности около 206 миллионов долларов за три последовательных дня.
Что ещё более примечательно, что вчера в ETHA BlackRock поступило 81,1 миллиона долларов. Деньги действительно поступают, но покупка очень концентрирована, и это не совсем единое мнение среди всех фондов; скорее, большие деньги выбрали одну точку входа первым.
Так что пока слишком рано спешить с призывом к развороту. Далее я рассмотрю два сигнала: смогут ли чистые притоки продолжаться и могут ли ETH/BTC укрепиться одновременно.
Данные за день можно измерить по эмоциям; непрерывные данные лучше раскрывают истину.要知道就算经历了这几年的暴涨，现在金价也才稳定在2500美元上下。瑞银直接喊出翻倍的预期，而且把时间点明确卡在2027年上半年，这绝不只是随口说说。背后至少传递了两个信号 第一，他们对未来一年半的宏观环境判断非常悲观，或者说非常确定。 黄金要涨到5000，光靠散户买金饰是不可能的。必须得是全球央行持续大量的购入，以及机构资金把黄金当成了“压舱石”。这往往意味着，瑞银内部认为，美元信用体系会继续松动，美债的吸引力在下降，而地缘政治的摩擦可能不是短期能平息的。他们押注的是“乱世”的延续。$XAU 第二，市场情绪正在从“避险”转向“信仰”。 过去大家买黄金是为了对冲通胀或风险，但5000美元这个目标价，已经包含了大量的投机溢价。一旦这个预期形成，会有更多资金提前涌入，可能会在2026年底就提前冲刺。但反过来，如果2027年上半年真到了这个价格，离场的信号可能比追涨的信号更强烈。 对我们普通人来说，这则快讯的意义不在于“跟买”，而在于“提醒” 如果你的资产配置里完全没有黄金相关，现在这个全球央行的“买买买”周期里，确实可以重新审视一下。但千万别被5000这个数字冲昏头 瑞银自己都说了是“预计鲸鱼这周悄悄吃了1.2亿刀的BTC
数据出来我有点意外。Santiment 那个统计说，持有十到一万枚的大钱包，从七月底到现在攒了超过两万枚 BTC，按现价差不多十二亿美金。更关键的是 ETF 同周也吸了七亿多刀，周三一天就进两百四十万。我以前觉得鲸鱼和机构是对着干的，这回俩一块买，挺少见。但价格还没拉起来，说明筹码在转移到强手手里，盘子还没到时候。你们觉得这是底还是中继，评论区聊聊。$SNDK 这波大跌是典型的“高预期遇上指引不够爆炸 + 前期涨幅巨大后的获利了结”，而非基本面突然恶化。公司业绩和AI相关需求仍强，长协和回购提供支撑，但市场已从“纯增长故事”转向更严格审视增速可持续性和高毛利率能否长期维持（尤其是从训练转向推理场景时）。
短期波动会继续大（高beta股票），关键观察点包括后续分析师日（约8月13日）、实际订单执行、以及整个存储/AI硬件板块情绪。如果长协兑现和需求持续性得到验证，回调后可能重新获得支撑；若后续指引或同业继续不及预期，则可能进一步消化估值。
以上基于公开财报和新闻，不构成投资建议。股价波动剧烈，需结合自身风险承受能力判断。🚨 Данные по заработной плате вне сельского хозяйства уже опубликованы — в июле рабочие места упали на 23 000, тогда как рынок изначально ожидал рост на 85 000. Это направление, вынуждаещее рынок переоцениваться.
Это не лёгкое слабое выражение, а явный отрицательный рост. Ранее рынок не полностью оценил такой уровень сокращения занятости, и текущая структура цен активов столкнётся с корректирующим давлением.
📉 Доллар США: Под краткосрочным давлением ожидания снижения ставок переоцениваются
🟡 Золото: усилено ожиданиями снижения реальных процентных ставок
🚀 BTC и криптоактивы: бычий тренд, но важно убедиться, действительно ли ликвидность смещается в сторону рискованных активов
Значительное замедление на рынке труда усилило ожидания, что Федеральная резервная система перейдёт к более раннему смягчению мер, обеспечивая макроэкономическую поддержку рисковым активам.
⚠️ Но есть одна предпосылка, которую нужно заранее подтвердить:
Если рынок начнёт торговать «рецессией», а не «снижением ставок», краткосрочная волатильность может сначала проявиться как безопасная гавань, а не как прямое повышение рисковых активов. Поэтому я не буду гоняться за первой свечой.
📌 Стратегически:
Дождитесь подтверждения первого направления $BTC после публикации данных, прежде чем решать, участвовать. Рынок часто даёт вам вторую возможность для входа.
Мне не нужно доказывать свою правоту в первой волне; мне просто нужно уточнить направление, прежде чем действовать.
Сохраняйте терпение и дайте рынку сначала выйти из своей истинной структуры.
$BTC $ETH
#星球日报 SK Hynix объявила сенсационную новость, планируя инвестировать 38,4 миллиарда долларов в Южную Корею для расширения своего бизнеса по производству чипов. Это немалая сумма; учитывая колебания тока в полупроводниковом цикле, он кажется особенно агрессивным. Куда именно тратятся деньги? Основные цели — две области: одна — завод M17 в Чхонджу с инвестициями в 19,1 триллиона KRW и графиком строительства, запланированным на 2031 год. Вторая — это полупроводниковый кластер Yongin, вторая фаза строительства фабрики по производству чипов инвестировала 35,2 триллиона KRW. Можно сказать, что это направляет все крупные инвестиции в внутренние производственные мощности на ближайшие годы. $SKHYNIX Интересно — официальное заявление SK Hynix. Они особо подчеркнули, что план расширения будет «гибко согласован» с спросом клиентов и твёрдо уверены, что среднесрочные и долгосрочные инвестиции не приведут сразу к избытку предложения. Это звучит как обнадёживающее успокаивание для рынка, ведь независимо от того, насколько высокий спрос на чипы на базе ИИ, люди боятся, что волна расширения приведёт к снижению цен. Проще говоря: мы знаем, о чём вы беспокоитесь, но знаем, что делаем — производственные мощности будут следовать реальным приказам. За этим раундом инвестиций стоит продолжающееся позиционирование SK Hynix в эпоху ИИ. Это уже не просто производитель микросхем хранения хранения, а незаменимый «партнёр по памяти» для серверов NVIDIA AI. В этой геополитически чувствительной и быстро развивающейся отрасли столь крупномасштабные местные инвестиции — это и бизнес-ставка, и сигнал для внешнего мира: мы — не только опора полупроводников Кореи, но и «актив», который нельзя убрать из глобальной цепочки индустрии ИИ. Конечно, 38,4 миллиарда долларов — это немалая сумма; она проверяет долгосрочную финансовую устойчивость и настойчивость📊 $CL Contract Liquidation Express (8 августа)
Согласно данным ликвидации, быки и медведи постоянно сжимают и сжимают, в то время как фермер выкупает и продаёт...
Время: полная ликвидация, долгосрочная ликвидация, короткая ликвидация
1 час: $43,800 $3,489.32 $40,300
4 часа: $98,500, $42,800, $55,800
12 часов: $272,200, $150,400, $121,700
24 часа: $913,300, $214,400, $698,900
По данным ликвидации $CL, шорты разгромили быков в 1-часовой и 4-часовой периодах, при этом короткие ликвидации были 11,5 раза и 1,3 раза больше, чем быки, и короткое стискивание продолжало доминировать в краткосрочном периоде; 12-часовое направление изменилось: длинные ликвидации обогнали медвежей примерно 1,24 раза, что вызвало распродажу; 24-часовой реверс снова привёл к тому, что короткие ликвидации раздавили быков, медведи в 3,26 раза превышали быки, а шорт-свизинг восстановился в длинном цикле. На CL Gouzhuang провёл тройной squeeze: шорт-свизинг→ долг-киллинг→ затем короткий squeeze, при совокупной ликвидации более $910,000. Темп крайне хаотичен, и каждая сторона, которую вы преследуете, отсекается. Все хорошо контролируют свои позиции, не позволяйте им выкупать вас.
🔥 Рыночная флюгер | 8 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тему: рынок вошёл в стадию «полностью загруженных ожиданий, недостатки должны быть устранены» — «превышение ожиданий» — это лишь проходная черта, и любой сигнал замедления роста будет усилен.
💾 Акции хранения резко упали после отчёта о прибыли: чем более взрывные были прибыли, тем сильнее снизились падения
SanDisk представила «легендарный» финансовый отчёт: выручка за четвертый квартал составила 8,965 миллиарда долларов, что на 372% рост в годовом выражении; Western Digital сообщила о 3,747 миллиарда долларов выручки за тот же период. Выручка SK Hynix во втором квартале составила 79,32 триллиона KRW, что на 557% рост по сравнению с прошлым годом.
Однако акции SanDisk упали почти на 8% после работы. Виновником является прогноз — медианный доход в следующем квартале составляет $10,55 миллиарда, что ниже ожиданий рынка в $10,82 миллиарда. Логика ценообразования рынка для запасов хранения сместилась с «хорошей производительности» на «достаточно ли быстрый рост».
Стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? UBS прогнозирует общий доход отрасли хранения данных до $992 миллиардов в 2026 году и почти удвоится до $1,76 триллиона к 2027 году, при этом HBM станет основной движущей силой. Но краткосрочные коррекции также реальны — по состоянию на конец июля ведущие компании по хранению ИИ в среднем отдали около 40%; В июле корейский фондовый рынок SK Hynix зафиксировал максимальное снижение на 54%, Samsung Electronics — 42%, а SanDisk — на 47% за один месяц. Долгосрочная логика суперцикла не была нарушена, но оценки уже превзошли фундаментальные показатели, и любые недостатки будут усилены.
🏛️ Ястребиные сигналы ФРС усиливаются: слабая занятость не может подавить инфляционную тревогу
На июльском заседании FOMC впервые с 2016 года было отдано три единогласных голоса против одного и того же направления — три региональных председателя ФРС выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Голосующий член Кашкари даже заявил, что повышение ставок три раза в течение года «не невозможно».
Может ли слабая занятость подавить инфляцию? В июле ADP добавила всего 44 000 новых рабочих мест — это самый слабый показатель с января. Однако рост заработной платы остался высоким на уровне 4,4%, а субиндекс цен ISM Услуги PMI вырос до 70,3 — это максимум за четыре месяца — «слабая занятость, сильные цены» — классический сигнал стагфляции. Вероятность повышения ставки на рынке в сентябре остаётся на уровне 54,9%.
🚀 SpaceX восстанавливается после снятия ограничений: классический сценарий, когда все негативные новости публикуются
6 августа SpaceX разблокировала свою первую партию из 911,5 миллионов ограниченных акций, потенциально выпустив рыночную стоимость около $100 миллиардов. Ранее рынок обычно ожидал волны распродаж.
В результате цена акций не упала, а выросла на 6,14%, закрывшись на уровне $114,92. После отчёта о прибыли в 13,6% в среду падение уже освободило давление с целью снятия блокировки; Новые ордеры на продажу фактически были поглощены фондами дна и шорт-оффингом. Рынок воспользовался классическим сценарием: «когда все негативные новости исчезнут, хорошие новости». Однако тревога не была снята — ещё 319 миллионов акций могут быть открыты 20 августа, а около 700 миллионов ожидается выпуск в сентябре.
💎 Краткое содержание
SanDisk торговался ростом на 372% с резким падением, доказывая, что оценки акций хранения опередили фундаментальные показатели; ФРС разрывается между слабой занятостью и высокой инфляцией, при этом появляются сигналы стагфляции; SpaceX воспользовалась классическим сценарием «все негативные новости исчерпаны», подняв темп против тренда в открытый день. Когда прибыли превзойдёт ожидания становится стандартом, каждое отклонение от точки ориентировки усиливается бесконечно — старая логика рушится, формируется новая ценовая мощь, и она наказывает все «не идеальные» ответы. #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
#财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — что вы думаете о будущем SpaceX? $SNDK 财报利好，非农数据公布利好，为什么盘面反在一跌再跌？？
今晚美股开盘后AI存储板块三家可谓是走出一模一样的下跌行情，虽20：30的非农数据公布后三家盘面都迎来一波不小的拉升。
但美股开盘后迅速回落并持续走出下跌行情，帆哥想说的是AI存储板块与SPCX一样，市场已经将AI预期炒到了天上，财报亮眼是应该的，指引稍微弱盘面就是跌。$MU
许多机构资金在数据公布后选择提前兑现离场，链上资金持续大额流出，市场依然进入恐慌性的抛售，上方的抛压依旧牢牢压制价格。$SKHY
非农数据公布的利好市场已经全部消化完毕，长线来看帆哥依旧看空。相信看过我中午帖子的兄弟们已经吃饱喝足了吧。#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ 🚨 США ПРОСТО ПОТЕРЯЛИ РАБОЧИЕ МЕСТА... И РЫНКИ НЕ БЫЛИ К ЭТОМУ ГОТОВЫ.
Последний отчёт по NFP составил -23K против ожидаемых +85K.
Это огромный промах — вместо добавления рабочих мест экономика США фактически потеряла 23 000 рабочих мест.
Вот как я это 👇 читаю
📉 USD: медвежье
🟡 Золото: Бычий
🚀 BTC и криптовалюта: потенциально бычий тренд
Более слабый рынок труда может повысить ожидания на более облегчённую политику ФРС и будущие снижения ставок — в целом, что является положительной основой для рискованных активов.
Но есть подвох. ⚠️
Такое слабое число также увеличивает риск более резкого экономического замедления. Если рынки начнут оценивать рецессию вместо снижения ставок, волатильность может стать неприятной.
Так что я не гоняюсь за первым ходом.
Я хочу увидеть$BTC чтобы они подтвердили направление, прежде чем принимать какие-либо решения.
Рынок отреагирует быстро.
Я бы предпочёл отреагировать на подтверждение, чем стать выходом из ликвидности.
Будь терпелив.
Пусть рынок раскроет свои карты. 👀
$BTC $ETH
#DailyOrbit