Orbit Post Sitemap

Аналитик CryptoQuant ShayanMarkets заявил, что по данным UTXO с временным интервалом реализованной цены, средняя себестоимость инвесторов, держащих биткойны от 1 до 3 месяцев и от 3 до 6 месяцев, составляет примерно 67 000 долларов и 72 000 долларов соответственно, что выше текущей спотовой цены BTC около 65 000 долларов, что означает, что эти две категории держателей находятся в состоянии нереализованного убытка. При этом линия себестоимости держателей с периодом владения от 1 до 3 месяцев на уровне 67 000 долларов находится ближе к текущей цене. Если BTC продолжит расти, держатели, ранее находившиеся в убытке, могут снизить позиции при возвращении цены к уровню себестоимости, что создаст сопротивление на этом уровне. Линия себестоимости держателей с периодом владения от 3 до 6 месяцев на уровне 72 000 долларов образует более высокий уровень сопротивления. Если BTC сможет вновь преодолеть эти два уровня реализованной цены, это будет означать, что рынок поглощает потенциальные продажи недавних покупателей и укрепляет ожидания восстановления рынка. До этого момента биткойн по-прежнему сталкивается с существенным сопротивлением сверху. $BTC 64 000 переключился на сопротивление; отскоки не удерживают 64 500, у медведей преимущество. Сосредоточьтесь на поддержке на уровне 62 000-62 500; прорыв может вызвать длинные стоп-лоссы. Также следите за движением встряска до того, как CPI поднимется до 65 000.Пока что SK Hynix показал небольшой отскок, но я всё равно говорю: не спешите с короткими позициями. Если вы действительно хотите короткие позиции, рекомендую подождать, пока цена достигнет примерно 1200 или даже 1300, прежде чем пересматривать варианты. Не бросайтесь на рынок при таком слабом уровне отскока. Если смотреть в долгосрочную перспективу, если вы оптимистично настроены относительно перспектив этой компании, вы можете воспользоваться этой возможностью и начать постепенно наращивать рабочие места. В конце концов, она скорректировала почти 50% с пика, что делает её относительно дешевой. SK Hynix недавно объявила о нескольких планах расширения, включая дополнительные инвестиции в размере 54 триллионов KRW для строительства новых заводов в Ёнгине и Чхонджу, что демонстрирует уверенность компании в долгосрочном спросе на память ИИ; Аналитики в целом предвзяты: KGI прогнозирует возможное удвоение цены акций в течение следующих 12 месяцев, а Morgan Stanley сохраняет рейтинг покупки. Однако недавние опасения на рынке остаются по поводу слухов о продаже части акций китайской компании по упаковке и тестированию, и компания выступила с прояснением ситуации; Кроме того, Apple тестирует чипы для китайского производителя памяти CXMT, что вызвало определённый шум по поводу доли рынка SK Hynix. В целом, учреждения настроены на бычий прогноз в долгосрочной перспективе, тогда как краткосрочные цены на акции остаются крайне волатильнымиСегодняшний выпуск по CPI будет переписан. Будет ли переписано повышение ставок в сентябре? В прошлую пятницу, в момент публикации данных по заработной плате вне сельского хозяйства— -23,000. Вы правильно прочитали — в июле в США по заработной плате в несельскохозяйственном секторе стали отрицательными. Рынок ожидал рост на 80 000, но в итоге он оказался в отрицательной зоне. Данные за май и июнь также были пересмотрены вниз на суммарные 103 000 юаней. Тогда все думали: повышение ставок должно прекратиться! Сентябрь — это крепко! А потом? Два дня спустя представители ФРС коллективно заняли жёсткую позицию. Президент ФРС Чикаго Гулсби прямо сказал: «Самая большая проблема, с которой сталкивается экономика США сейчас, — это не промышленный коллапс или крах рабочих мест, а слишком быстрый рост цен.» Президент ФРС в Кливленде ещё более агрессивен — ФРС, возможно, потребуется несколько повышений ставок, чтобы вернуть инфляцию до 2%. Данные по занятости дают ФРС выход, но инфляция может в любой момент удалиться на эту сторону. CME FedWatch показывает, что вероятность сохранения ставок без изменений в сентябре составляет всего 48,8%, а вероятность повышения на 25 базисных пунктов — 51,2%. Поровну — пятьдесят на пятьдесят. Один показатель занятости поднял ожидания повышения ставок от «предрешённого» до «разделения 50 на 50». Почему? Потому что рынок умнее вас. Он знает: если одного показателя занятости недостаточно, инфляция — высший судья. ФРС только что удержала ставки на уровне 3,50%-3,75% в июле, и 3 из 12 избирателей выступили против, выступая за повышение ставки. До сих пор нет внутреннего единства, так почему, по вашему мнению, одно повышение заработной платы вне сельского хозяйства может остановить повышение ставки в сентябре? Сегодня вечером в 20:30, июльский CPI США. Ожидания рынка уже поставили для вас черту— Общий CPI в годовом выражении: снижение с 3,5% до 3,4% Базовый CPI в годовом выражении: снижение с 2,6% до 2,5% Общий ИПЦ в месячном выражении: рост на 0,1% Базовый CPI в месячном выражении: рост на 0,2% Запомните эти цифры. Направление сегодняшнего вечера полностью зависит от того, как они отклонятся. Сценарий первый: ИПЦ ниже ожиданий (≤ 3,2%) Подтверждено снижение инфляции. Логика «слабой занятости» в несельскохозяйственных секторах вновь доминирует. Ожидание повышения ставки в сентябре будет полностью разрушено. Доллар ослабевает, рискованные активы набирают обороты. BTC в настоящее время постоянно колеблется между $63,500 и $64,000 — если CPI остынет больше, чем ожидалось, $66,000–$69,000 — это не мечта. Сценарий 2: CPI соответствует ожиданиям (3,4%) Больше всего рынок боится не плохих новостей, а отсутствия сюрпризов. «Покупайте ожидания, продавайте факты» — данные совпадают с ожиданиями, так что вы можете сделать краткосрочный рывок и сделать всё, что нужно. Волатильность. Продолжающаяся волатильность. Сценарий 3: ИПЦ превышает ожидания (≥ 3,6%) Это самый жёсткий сценарий. Инфляция не остыла; напротив, она восстановилась. Слабая занятость? Не важно. Инфляция — самое важное слово в глазах ФРС. Ожидания повышения ставки снизились с 48% до 68%, а затем до 78%. Доллар США укрепляется, оказывая давление на BTC. Вопрос о том, удастся ли удержать уровень поддержки 63 000 Говоря прямо— Несельскохозяйственные работники уже очертали «вероятность падения повышения ставок с высокого уровня», но CPI — это последний показатель раскраски. Сегодня всего два направления: либо инфляция помогает рабочим местам говорить сами за себя, либо рабочие места помогают инфляции взять вину на себя. Биткоин уже несколько недель торгуется в диапазоне от $62,000 до $66,000, при этом поступления ETF и институциональные распродажи просто компенсируют друг друга, поэтому ни один из них не может подтолкнуть другого. Весь рынок затаил дыхание, ожидая этого дыхания сегодня вечером. Вокруг сегодняшнего выпуска CPI будут резкие отказы. Колебания в момент публикации данных не указывают направление. Реальное направление появляется только через 1-2 часа после публикации данных, после того как учреждения завершают ценообразование и корректировки позиций. Не гоняйтесь за ростом и не продавайте спад на первые 15 минут подсвечника. Дождитесь, пока рынок переварит настроение, прежде чем принимать меры. Рынок труда дал Федеральной резервной системе выход — Но сделает ли инфляция этот шаг назад? 8:30, посмотрите результат.В настоящее время $PLTR находится в критической зоне между сжатием и высокой коррекцией оценки на медвежьем дне, при этом основное противоречие — это прорыв высокого импульса, вызванный макронастроениями, и борьба между медведями, подавляющимися высокими оценками. Индекс KOSPI в Южной Корее вызвал рост механизма автоматического выключателя на 5% во время торгов и достиг максимума в 6 613 пунктов, что подтверждает расширение глобального риска в сторону активов с высоким импульсом. $PLTR После медвежьего давления и 10-кратной ликвидации с целью получения прибыли и оборота чипов, структура высокого уровня не была нарушена в одностороннем порядке. Первая переменная, определяющая эволюцию ценовой структуры, — это пассивные покупки, вызванные короткими сжимами, а вторая переменная — это макрофонды, стремящиеся к акциям высоко-беты технологических акций по премии. После того как рынок опроверг экстремальные ожидания медвежьих цен ниже $1 на низких уровнях, спрос на закрытие коротких позиций формирует текущую линию поддержки и обороны на дне цены. Триггер для бычьего сценария — это то, что цена закрытия в день останется выше максимальной середины, а мультипликаторы оценки продолжают подниматься импульсом. Переменной, за которой стоит следить, — это скорость закрытия коротких позиций при прорыве ключевых сопротивлений. Если пассивные покупки продолжают увеличивать объём, цена расширится к верхней границе исторической зоны концентрации чипов; Этот сценарий провалится, когда скорость оборота аномально сократится. Триггерным условием для медвежьего сценария является то, что при высоком давлении на оценку импульс покупки исчерпан, что приведёт к пробою цены ниже предыдущей точки концентрации чипа из-за увеличения объема. Переменной, за которой следует следить, — это ужесточение макроликвидности или концентрированная ликвидация прибыли. Если давление на продажи прорвётся через ключевую поддержку, цена вернётся в канал восстановления оценки; Этот сценарий провалится, когда короткие позиции принудительно закроются и вызовут второй всплеск покупок. Основной сигнал оценки неудачи — это то, что аппетит к макрориску на уровне 6613 пунктов в индексе KOSPI быстро охлаждается или $PLTR пробивается ниже предыдущего уровня поддержки кластерного чипа. Когда структура провалится, это означает, что драйвер импульса больше не может поглощать премию оценки, и рынок сместится в режим нисходящего клиринга, возглавляемого сокращением ликвидности. Сосредоточьтесь на следующих 7 днях, чтобы следить $PLTR том, смогут ли темпы закрытия коротких позиций в ключевых зонах сопротивления и индекс макро-рискового аппетита сохранить высокий диапазон после 5% ралли. #CLARITY延期 SEC планирует продвигать нормативные правила для заполнения #海力士推进NAND扩产, что повышает ожидания по поставкам храненияПодъем золота выше 4 400 долларов — это не просто история импульса. С учетом того, что 11 августа достигнут 4 448,80 долларов за унцию, а металл вырос более чем на 8% в этом месяце, более показательный сигнал может заключаться в том, сохраняется ли спрос после того, как в июле ИПЦ США пересмотрит ожидания по доллару и реальной доходности. Движение, связанное с Abraxas, примерно на 25 400 XAUT, стоимостью около $110 млн, добавляет ончейн-измерение, но одни переводы не доказывают свежих покупок. Если спрос на убежище и поддержка центрального банка сохранятся, а макродавление сохраняется, сила может расшириться; если CPI обратит эти условия, позиционирование может иметь большее значение, чем главный максимум. Это не совет, а просто анализ. #Gold4400HavenBid1. Фаза супер-всплеска в первой половине года (январь-июнь): Начальная цена в начале года составляла всего $288, вызванная огромным спросом на хранилище для дата-центров ИИ и глобальным дефицитом ёмкости NAND flash, что привело к буре спекулятивных спекуляций; Он стабильно растёт, достигнув исторического максимума в $2,354,39 23 июня, с максимальным приростом за полугодие в 717% и общим ростом с начала года более чем на 1100%, возглавив ежегодный список роста S&P 500 и став ключевой ведущей акцией на этом бычьем рынке хранения ИИ. 2. Недавние резкие падения (июль-август, основная ситуация) После получения положительных финансовых отчётов рынок испытал резкий спад, «все хорошие новости исчерпали». Всего за полтора месяца цена акций упала с максимума $2,354 до $1,238, максимальное снижение в 47% почти сократилось вдвое. В тот же период весь сектор хранения данных рухнул коллективно: Western Digital упал на 45%, Micron и SK Hynix упали примерно на 30%, что является комплексной коррекцией оценки сектора, а не отрицательными новостями для отдельных акций. 3. Взаимосвязь между финансовыми отчетами, потоком капитала и колебаниями цен 1. Фундаментальная поддержка цен: Опубликован отчет за четвертый квартал 2026 года в начале августа с взрывной прибылью, квартальной выручкой в размере $8,965 миллиарда, годовым ростом на 372%; Валовая маржа выросла до 84,6%, установив новый рекорд в мировой индустрии флэш-памяти; В то же время было объявлено о масштабном плане выкупа акций на сумму 14 миллиардов долларов, при этом фундаментальные данные полностью превзошли ожидания. 2. Основная причина падения: цена акций уже заранее превысила ожидания по прибыли, и до публикации отчёта о прибыли скачок уже предполагал высокую прибыль; После публикации официального финансового отчёта средства были обналичены и выведены,Азиатский технологический сектор вызвал прерывающие программные покупки из-за всплеска, а фонды импульса ускоряют концентрацию на акциях с высокой оценкой. Короткие позиции находятся под давлением рыночных покупок, $PLTR становясь центром переоценки настроений и фундаментальных показателей как быковых, так и медвежьих. Если настроения в технологических акциях сохранятся, закрытие коротких позиций ещё больше усилит краткосрочные тренды; Если макроликвидность ужесточится, давление ослабнет, что приведёт к переходу цен в консолидированную фазу. Суть этой игры оценки, основанной на импульсе, заключается в том, сможет ли капитал продолжать следить; следующий шаг — наблюдение за высоким уровнем торгов на рынке США и потоком средств в технологическом секторе. #今晚CPI公布. Будут ли переписаны цены на повышение ставок в сентябре? #黄金站上4400美元 спрос на активы-убежища растётСравнение цен скрывает сигналы! Соотношение BTC/ETH продолжает расти, и фонды делают выбор 📊 Кросс-рыночное наблюдение за капиталом | Коренные причины расхождения между двумя основными мейнстримными монетами на фоне волатильных рынков В последнее время многие трейдеры заметили, что даже при боковом движении рынка BTC продолжает укрепляться относительно ETH, а соотношение цен BTC/ETH стабильно растёт. Этот индикатор лучше отражает текущие реальные предпочтения институциональных фондов, чем однодневные колебания. Сначала уточним логику: Когда общая рыночная неопределённость растёт и фонды начинают использовать оборонительные характеристики, фонды сначала стекаются к $BTC. Институциональная логика ценообразования BTC достаточно проста: цифровые альтернативные резервные активы, основанные на спотовых ETF для постоянной поддержки долгосрочного капитала, с чёткими нарративами и относительно меньшим числом регуляторных споров, подходящими в качестве базовой позиции. В отличие от этого, чтобы $ETH добился сильного роста, необходимо выполнить два условия: комплексное восстановление аппетитта к риску на рынке + инкрементальные фонды, готовые играть в долгосрочной экосистеме. На данном этапе есть сложная проблема, которую нужно избегать: американский спотовый ETH ETF не поддерживает доходность нативных стейкингов, что напрямую ослабляет его привлекательность для консервативных управляющих активами. При том же риске некоторые долгосрочные фонды временно приостановили распределение ETH. Прогнозируем с точки зрения CPI на завтрашний день: ✅ Если ИПЦ не оправдает ожиданий, ожидания снижения ставки усилятся: общие рисковые активы восстановятся, ETH станет более эластичным в краткосрочной перспективе, и появится возможность восстановить ценовое соотношение; ❌ Если данные по инфляции превысят ожидания: фонды продолжат использовать оборонительные активы, BTC будут более устойчивы к снижению, а коэффициент цен ETH, вероятно, останется под давлением. Справочник по направлениям на фондовом рынке США: $COIN. Корреляция между компаниями по майнингу криптовалют и BTC продолжает расти; Если акции технологического роста и секторы вычислительной мощности на базе искусственного интеллекта вместе укрепятся, это свидетельствует о улучшении настроения на рыночные риски, что поддержит восстановление ETH. Многие попадают в ловушку, оценивая рост и падение исключительно по фундаментальным показателям. На краткосрочных рынках капитал отдаёт приоритет склонности к риску над долгосрочными нарративами. После публикации CPI вы можете постоянно отслеживать цену BTC/ETH, чтобы оценивать рыночный стиль на следующий период#海力士推进NAND扩产 ожидания по запасам хранения растут SK Hynix возобновила свой второй завод NAND в Даляне, который был закрыт четыре года, с ежемесячной мощностью +50 000 пластин и общим запасом на +50% — с другой стороны истории вычислительной мощности ИИ ожидается, что цикл хранения достигнет пика после расширения Сегодня корейские СМИ + Wallstreetcn одновременно утекли информацию: Solidigm компании SK Hynix возобновляет второй завод NAND в Даляне, оборудование будет перенесено уже в ноябре 2026 года, массовое производство увеличится в первой половине 2027 года, добавляя около 50 000 новых пластин в месяц, плюс существующие 100 000 пластин в месяц на первом заводе, что делает общую мощность NAND на базе в Даляне +50%. На M17 в Чхонджу инвестируется ещё 19,1 триллиона вон (13,8 миллиарда долларов США) для продвижения высококлассных продуктов выше 300 слоёв, а Далянь приобретает зрелые 100-слойные старые плавающие сетевые продукты Intel, специально для eSSD для дата-центров ИИ. На первый взгляд это новости о полупроводниках, но если перенести их в криптомир, на самом деле это состоит из трёх слоёв: (1) Нарратив о вычислительной мощности ИИ подтверждён физическими заказами — Meta/Microsoft/Google заблокировали мощности на 2029 год с долгосрочными контрактами, NAND вырос почти в десять раз за год, что говорит о том, что «инфраструктура ИИ — это не PPT», а аппетит Nasdaq к риску BTC/ETH имеет физический якорь. (2) Но «гигантское расширение» = сигнал середины цикла — правило цепочки хранения такова, что рост цен зависит от ожиданий, а пики — от ожиданий. Корейские брокеры уже снизили целевые цены SK Hynix/Samsung, а рынок начал формировать цены в 2027 году с ограниченным предложением. Когда технологический импульс ослабнет, макробета BTC будет ослаблена. (3) Отсутствие краткосрочной распродажи — новые чипы появятся только в 2027 году, а баланс останется плотным во втором полусезоне 2026 года; Далянь сосредоточится на зрелых eSSD среднего уровня, избегает HBM и потребительских USB-накопителей, и не будет напрямую конкурировать с криптомайнинговыми машинами и видеокартами. Однако если капитальные затраты на серверы ИИ будут ограничены из-за прохождения затрат на хранение, ожидается, что вычислительные мощные монеты (RNDR, TAO, FIL хранилища) будут снижены. Ключевые линии наблюдения: • Перестанут ли цены на контракты NAND расти в августе и сентябре → года, определит, будут ли затраты на оборудование ИИ передаваться в сеть криптовычислительной мощности • Первый квартал 2027 года: Оценка урожайности заводов в Даляне No2 → Реальный рост = обратный цикл накопления, ложная задержка = нехватка ИИ продолжает поддерживать оценки • Текущий порог в 64 000 BTC + расширение SK Hynix по сути представляет собой борьбу между «твердыми доказательствами ИИ» и «пиком цикла».#今晚CPI公布, будут ли переписаны цены на повышение ставки в сентябре? Сегодня вечером в 20:30 будет опубликован июльский индекс ИПЦ США. $BTC застрял на уровне 63 600 и был в горизонтальном положении две недели, при этом волатильность растёт до минимума — эти данные как вытягивание пинов. Единый CPI может переписать краткосрочные цены для повышения ставки в сентябре, но не может изменить среднесрочную логику. В настоящее время CME показывает 51% вероятность повышения ставки, разделяя 50 на 50, что задаёт направление на сегодняшний день. Раскрытый сценарий: базовый ≤ 0,1% в месячном выражении и ниже 3,2% в годовом выражении→ повышение ставок рухнуло, BTC вырос до 66 000-67 000; Соответствуя ожиданиям→ продолжал снижаться на уровне 63 000–66 000 юаней; базовый ≥ 0,3% в месячном выражении→ с вероятностью повышения ставки 60%+ Настоящая ситуация — ставка по заработке в несельскохозяйственных секторах, падение цен на нефть, а отвлекающие средства в золото; ИПЦ — это просто погода. На недельном графике индекс не закрылся ниже 61 000, основные позиции остались без изменений, ожидая решения Джексон-Хоул и сентябрьского FOMC.Вы правы, текущий рынок — это ограниченный диапазон ребалансировки и перепродажи капитала. BTC торгуется боковой на уровне $63,000, ETH твёрдо держится на уровне $1,800. При таком узком диапазоне колебаний средства не будут полностью атаковать, а будут течь только в самые определённые области. CeFi вырос почти на 2% сегодня, при этом только BNB вырос более чем на 3%. Это не старт ротации сектора, а скорее попытка избежать фондов — вывод с постоянно теряющего NFT (снижение более чем на 6%), Layer 2 (снижение на 1,7%) и слабого DeFi, а также переход на CeFi с лучшей ликвидностью и сильными нарративами, а также с несколькими сильными монетами. Рост LINK на 4% против этой тенденции не смог стимулировать рынок, что указывает на крайнюю внутреннюю фрагментацию альткоинов и серьёзную нехватку последующих инвесторов. Этот подъём — скорее кратковременный импульс в акционной игре, чем разворот тренда. Далее внимательно следите за двумя ключевыми индикаторами: · Смогут ли BTC удержаться выше 63 000 при увеличении объёма и прорыве вверх, и сможет ли ETH удержать отскок и открыть пространство — только при укреплении этих двух фондов осмелятся распространяться на альткоины; · В противном случае, погоня за недавним ростом тех монет малой капитализации, которые внезапно выросли, скорее всего, всё ещё застряла в режиме ожидания. Если инкрементальные фонды не поступали, всё должно строиться на отскоке, а не на разворотной ставке. Спотовые фонды ETF продолжают расходиться, давление на продажи BTC не ослабло, и этот дно ещё нужно сгладить.$BTC Смотрим на последнюю структуру предложения по прибыли/убытку: (1) BTC вошёл в зону наблюдения за структурой дна, которая обычно наблюдается на поздних этапах исторических медвежьих рынков. (2) 57,8K около 30 июня 2026 года могли сформировать фазное дно (субмедвежье дно) и даже стать нынешним медвежьим дном. (3) Но появилась нижняя зона≠ Медвежий рынок закончился. Рынку всё ещё нужно время, чтобы завершить перераспределение чипов и подтвердить тренды. Следует отметить, что некоторые классические индикаторы экстремального дна в цепной ещё не были полностью активированы, такие как LTH, CVDD, MVRV, NUPL и др. Для BTC сосредоточьтесь в первую очередь на скорости и тембрах, а не только на популярных рейтингах OKX Onchain OS зафиксировала 98 упоминаний BTC за один час в 08:00 12 августа, включая 93 раза на X и 5 раз в новостях. По сравнению с 24-часовым часовым средним показателем, этот раунд в 1,37 раза быстрее, что считается «явно ускоряющимся»; в то время как тон на 21% бычий и 31% медвежий. Нет необходимости навязывать один и тот же вывод между двумя строками: ключевой ответ о том, сколько людей говорит, а тон тяготеет в сторону. Ни один из них не может напрямую заменить транзакции или поток капитала. Если следующий раунд продолжится со скоростью, новостными источниками и реальными рыночными транзакциями, уверенность в суждении будет ещё больше возросла; Если быстро вернётся к среднему значения, это изменение будет напоминать шум короткого окна.В июле вы спрашивали, можно ли добывать золото на дне; в августе вы спрашивали, можно ли добывать золото высоко Что вы делаете в начале июля? Биткоин упал до $58,000, при этом индекс паники составил 24, а AHR999 упал до 0,32. На экране написано «рыбалка на дне». Через месяц. Золото поднялось выше 4 400 долларов, что более чем на 8% в этом месяце, достигнув внутридневного максимума в 4 435,25 долларов 11 августа. Фьючерсы на золото COMEX выросли более чем на 7% за одну неделю. Миллиарды средств поступили в золотые ETF. Тот же мир, тот же нарратив о «сопротивлении девальвации фиатной валюты». Один дрожал при $58,000, другой взлетел до $4,400. Скажи, это разумно? Начнём с биткоина. В июле он восстановился с 58 000 до 65 000, и что тогда произошло? Вот и всё. 10 августа биткоин котировался на уровне $64,992, что за 7 дней выросло на 3,8%. 12 августа он упал примерно до $63,700. Сколько раз отметка в 65,000 сдвигалась туда-сюда? Он просто не может её преодолеть. Почему? Ожидания повышения ставки Федеральной резервной системы ослабевают. Биткоин — это актив без процентных ставок. Чем выше процентная ставка, тем выше альтернативная стоимость её удержания. Институциональные каналы на американском фондовом рынке продолжают продаваться — после запуска спотового Bitcoin ETF институциональные фонды стали доминирующей силой в вопросах маргинального ценообразования. И текущая позиция институтов ясна: в условиях высоких процентных ставок сначала покупайте золото, а не криптовалюту. Короче говоря: BTC теперь оценивается не по «ожиданиям снижения ставки», а по «аппетиту к риску». Если аппетит к риску не растет, он не может вырасти. Теперь давайте посмотрим на золото. 7 августа были опубликованы данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах США — количество новых рабочих мест сократилось на 23 000, что значительно ниже ожидаемого роста рынка в 85 000. Средняя почасовая зарплата выросла всего на 0,1% по сравнению с ожидаемыми 0,3%. Если занятость рухнет, ожидания повышения ставок рухнут. Индекс доллара США опустился ниже отметки 100. Реальные процентные ставки снизились. Золото — самый чувствительный к ставкам актив — резко выросло в ответ. Но это ещё не всё. Ормузский пролив ещё не открыт. Министр иностранных дел Ирана заявил, что он «близок» к достижению соглашения с Оманом, но «это не означает повторного открытия». Условия Ирана включали прекращение морской блокады США, снятие санкций и компенсацию потерь. США заявили, что имеют «100%» контроль над проливом. Один сказал: «Я контролирую ситуацию», другой сказал: «Ты ещё не заплатил.» Перспективы для общей авиации остаются неясными, цены на нефть держатся на высоких уровнях, а спрос на золото в безопасных гаванях продолжает уходить. В сочетании с продолжающейся покупкой золота центральными банками мира и развитием дедолларизации — тройной логической наращивающейся системой. Если золото не поднимется, то кто? В сети всё ещё более прямолинейно. Мониторинг OnchainLens: кошельки, связанные с Abraxas Capital, за последние три дня перевели около 25 400 XAUT на сумму около $110 миллионов, при этом кластер содержит около 137 920 XAUT (около $600 миллионов). 600 миллионов юаней в золотых токенах, крепко хранящихся в одном и том же институциональном кластере. Это не единственный случай. Несколько китов массово выводят XAUT и PAXG из CEX. После трёх лет молчания киты снова начали покупать золотые жетоны. Что делают умные деньги? Шагать ногами — переход от криптоактивов и денежных позиций к системному переходу к ончейн-золоту. Так что перестаньте говорить «Золото растёт, BTC должен расти». Они давно перестали следовать одному и тому же сценарию. В чём заключается ценообразование на золото? Ожидания снижения ставок + геополитические риски + дедолларизация. В чём ценообразование на биткоин? Ужесточение ликвидности + низкий риск. Один готовится к следующему циклу заранее, в то время как другой всё ещё переваривает последствия предыдущего цикла. Ещё кое-что— В июле вы спросили меня, можно ли выловить BTC на дне. В августе вы спросили меня, можно ли искать золото выше. На самом деле, ответ тот же — Следуйте за макрорынком, а не за эмоциями. Данные о занятости, инфляции, геополитика — всё это написано на переднем плане. Далее следует диаграмма свечей. Не поймите порядок неправильно. $BTC $XAU $XAUT #黄金站上4400美元 спрос на активы-убежища нарастает BTW这个币，我觉得值得单独聊一下。 最近Bitway（BTW）的讨论度开始起来了。这个项目比较有意思的地方，是它并不是单纯做一个“新公链”或者蹭某个热门叙事，而是把方向放在了Bitcoin DeFi上。 Bitway想做的事情，可以简单理解成：让BTC不只是躺在钱包里，而是能够参与借贷、收益、跨链流动性以及现实资产等更多金融场景。BTW本身则承担网络费用、质押、治理等功能。(XT.com) 这个方向为什么值得关注？ 因为现在市场里最大的加密资产还是BTC，但BTC生态的金融应用其实远没有ETH和Solana那么丰富。如果未来越来越多BTC开始进入DeFi，那么围绕BTC做金融基础设施，确实存在一定的想象空间。 但我对BTW不会简单看多。 它现在最大的风险，其实不是技术，而是代币供应。 BTW总量100亿枚，目前流通大约22%，后面还有大量代币需要按照计划释放，最终的解锁周期一直延续到2030年。最近一次8月2日的解锁就释放了约1.016亿枚BTW，相当于总供应量的1%。(Tokenomics.com) 所以这种币不能只看“项目讲的故事”。 项目方向再好，如果新增流通量长期超过市场新增买盘，币价一样会有压力。 反过来说，如果Bitway后面真的能够把BTC借贷、收益和RWA这些产品做起来，形成真实用户和资金规模，那么BTW的逻辑就会从“新项目炒作”，慢慢变成“BTC金融基础设施”。 我觉得BTW真正值得观察的，不是下一波能涨多少，而是未来半年到一年，它能不能证明一件事情： 到底有多少真实的BTC资金，愿意留在它的生态里。 如果这个数据能够持续增长，那BTW才有资格谈更大的估值。 如果只有币价上涨，没有资金和用户增长，那最终还是一场叙事行情。OCC США разрешил компаниям цифровых активов подавать заявки на получение национальных банковских лицензий, чего обусловлено тремя основными факторами: Во-первых, после введения закона GENIUS в 2025 году выпуск стейблкоинов и хранение цифровых активов будут официально включены в систему Федерального банка, что значительно повысит ясность правил; Во-вторых, ведущие организации, такие как Circle (CRCL), Ripple, Paxos, BitGo и Fidelity Digital Assets, срочно нуждаются в статусе «федерально прямого, общенационального единого» соответствия, чтобы избежать фрагментированных расходов на соответствие лицензий на уровне штатов; В-третьих, институциональные фонды предъявляют взрывные требования к «регулируемым кастодианам» — тот, кто первым получит лицензию, сможет получить доступ к клиринговой сети Fedwire и захватить триллионные права на урегулирование. В краткосрочной перспективе инцидент с лицензированием явно положительный 📈 для лидеров комплаенса и настроений BTC: хотя BTC упал немного на 0,74% за один день, федеральные одобрения усилили поддержку и испытали нисходящую поддержку; COIN, как ключевой носитель USDC, напрямую выиграл. В среднесрочной перспективе рынок более волатильен 📉 — MSTR упал на 36,76% с начала года, COIN упал на 34,30%, что отражает опасения рынка по поводу медленного получения лицензионных дивидендов и распродаж BTC MSTR, что приводит к ослаблению оптимистичного нарратива. В долгосрочной перспективе инфраструктурный «банкинг» остаётся важной тенденцией, но восстановление традиционного банковского дела и неясные детали закона GENIUS означают, сможет ли лицензионный бум продолжиться, остаётся неопределённым. Для инвесторов разрыв между лицензированными победителями 📈 и акциями 📉 DAT с высоким левереджем будет ускоряться.#今晚CPI公布, будут ли переписаны цены на повышение ставки в сентябре? Почему миллиарды юаней поступают, а $BTC вообще не могут что-то сдвинуть? Придётся посмотреть на сегодняшний ИПЦ Спотовые биткоин-ETF получили чистый приток в 865 миллионов долларов в течение пяти дней подряд, при этом сумма накопленных средств в четыре раза превышала объём майнинга за тот же период, однако цена монеты оставалась в диапазоне $62,000–$66,000. Текущая тенденция изменилась: покупка ETF продолжается. Strategy продала 3 328 BTC за две недели и вывела 210 миллионов; между 62 000 и 65 000 также было накоплено 1,79 миллиона BTC для удержания чипов. Когда происходит восстановление, давление на take-profit резко усиливается, и инкрементальные фонды пассивно захватывают контроль. Сегодняшний показатель CPI — ключевой катализатор: Если инфляция снизится, а процентные ставки не будут повышены, ситуация будет более спокойной и позитивной. Если инфляция растёт, процентные ставки повышаются, а доллар растёт, давление на продажи усиливается. Вам не нужно сосредотачиваться только на обороте ETF; настоящий переломный момент наступает, когда появляются позитивные новости, когда эквивалентная сумма средств может поднять BTC выше 65 000–66 000. Только после того, как давление на продажи начнётся ралли. (Только анализ личного рынка, не является инвестиционным советом)Золото — $4,400, опять сумасшествие! Золото прорвалось за 4 450 долларов за унцию во время сегодняшних торг, а фьючерсы на COMEX закрылись на уровне 4 427. Во вторник он ненадолго вырос до 4 435 долларов — это самый высокий показатель с 5 июня. Повторяющиеся напряжённости в Ормузском проливе + ослабление доллара США + сомнения рынка относительно решимости ФРС бороться с инфляцией — три силы оказали сильное давление. CICC напрямую призвала к продолжению избыточного веса в золоте. Однако после последовательных всплесканий появилось и множество заинтересованных в прибыли, и сильный CPI может вызвать техническую коррекцию. 50% колеблются между 4 350 и 4 420; 30% откат до 4 300; 20% удерживают позиции выше 4 420 и движутся к 4 450+ $XAUT $SMCI 这份财报最值得看的，是收入继续快速增长，同时毛利率出现明显修复。但另一面也不能忽略：公司仍有较大的营运资金占用，财务数据目前还是初步未经审计，董事会对部分出口管制相关交易的独立审查也给后续判断增加了不确定性。 先看核心数据 超微电脑 2026 财年 Q4 营收为 111.20 亿美元，去年同期为 57.57 亿美元，Q3 营收为 102.00 亿美元。GAAP 毛利率为 17.5%，GAAP 净利润为 11.78 亿美元，GAAP 摊薄 EPS 为 1.62 美元；Non-GAAP 摊薄 EPS 为 1.70 美元。 收入仍在增长，但本季度市场更容易关注毛利率的变化。相比去年同期 9.5% 的 GAAP 毛利率，17.5% 的水平已经有明显改善。 全年收入继续扩大 FY2026 全年营收达到 390.63 亿美元，相比 FY2025 的 219.72 亿美元增长 77.8%。全年 GAAP 毛利率为 10.8%，GAAP 净利润为 22.30 亿美元；Non-GAAP 净利润为 25.11 亿美元，Non-GAAP 摊薄 EPS 为 3.63 美元。 全年利润率仍低于 QBTC — $63,700, тот, кто выйдет до CPI, умрёт первым Текущая цена BTC составляет $63,700, снизившись примерно на 1,8% за 24 часа. После роста от 65,000 до 65,400 она снова упала до 63,700. За последние 24 часа по сети было ликвидировано $223 миллиона, из которых 150 миллионов — длинные позиции. Внебиржевые продажи майнерами и Strategy полностью компенсировали притоки ETF. Объём торгов упал до трёхлетнего минимума, волатильность сжалась до крайности. Сегодня вечером в 8:30 по CPI ожидания рынка в годовом выражении составляют 3,4% (прежнее значение 3,5%). Если он вылетит, он упадёт до 62,000 или даже ниже; если опустится — взлетит до 65,000+. 50% фармят на уровне 63.5k-64.5k; 30% пробиваются ниже 63k и стремятся к 62k; 20% держат на 64.5k и проталкиваются до 65k+ $BTC $BTC Ранним утром упал до 63 200, затем откатился до примерно 63 800. Похоже, это отскок, но 64K всё ещё не удерживает стабильности. $ETH когда-то достигал 1 885, что сегодня более чем на 1% больше. Но если спросить, сможет ли он вернуть 1 900, он снова начинает «притворяться мёртвым». $SOL районе 76 имеет такую же атмосферу. Каждая монета даёт вам лёгкий отскок, достаточно, чтобы вы задумались: «Она полностью разбитась?», но потом не даёт достаточно сил, чтобы выйти в ноль. Самое сложное — это не просто падение. По крайней мере, крушение знает, когда бежать. Такая рыночная ситуация сейчас действительно мучительна: Каждый день я даю тебе немного надежды, а потом постепенно возвращаю эту надежду. Если посмотреть на весь рынок, внимание явно переключилось на активы, связанные с $SNDK, золотом, сырой нефтью и инфраструктурой ИИ. В последнее время американские акции продолжают поддерживаться ожиданиями по прибылям и капитальным вложениям от ИИ, при этом индекс S&P 500 остаётся высоким, а объёмы криптоактивов не демонстрируют одновременного роста. (Рейтер) Это не обязательно означает, что деньги действительно покидают крипторынок. Более реалистичная ситуация такова: в настоящее время мейнстримные монеты не могут дать шансы капиталу осмелиться активно инвестировать в ралли. Многие говорят о «донной рыбалке», На самом деле, они даже не осмеливаются увеличивать свои позиции. Деньги не исчезли. Он просто не хочет покупать $BTC, $ETH, $SOL у тебя сейчас есть. Что действительно заслуживает осторожности — это не то, насколько сильно она упала, Вместо этого восстановление всё больше напоминает бычий стимул, но фонды всё меньше готовы гоняться за ценами.关键CPI数据决定反弹命运 今晚8点半，美国7月CPI即将出炉，这可能是全年最重要的一次通胀数据，因为它将直接决定当前的反弹行情是继续还是转入震荡。 回顾去年8月，同样是这个关键节点——美国经济开始逐步走弱，非农就业数据意外下修，懂王对美联储穷追猛打，市场对美联储公信力产生严重担忧。后来的剧情是美联储9月紧急进入降息，连续三次降息，市场迎来大涨。 今年几乎是同样的剧本。美国经济指数意外转负，7月大非农从正变负，懂王又开始追查美联储理事库克的刑事问题，而刚刚结束的7月美联储会议被市场认为是彻头彻尾的失败。沃什的讲话导致美债收益率大幅上涨，10年期美债收益率目前就在4.7%附近徘徊。美国现在急需通过降息来压制长期利率，剧本何其相似。 年初我就判断过，美国9月就该降息。如果不是3月中东冲突导致油价跳涨，降息预期早就开始交易了。 现在市场对加息还是降息分歧极大，今晚的CPI数据极有可能成为扭转所有人预期的关键。 这次CPI主要看三个变量：第一，7月油价的反弹是否会传导到CPI数据中；第二，美国经济全面走弱是否会导致商品CPI大幅下降；第三，占通胀权重最大的住房通胀是否如期继续下行。 目前市场一致预期7月CPI整体环比上涨0.1%，核心CPI环比上涨0.2%。我认为整体环比有可能会低于预期，其他项大致持平。 数据如果低于预期，市场将延续反弹；如果高于预期，市场可能还要继续震荡一段时间。结果如何，等数据出来自然见分晓。 以上仅为个人观点，不代表投资建议，注意风险。$BTC: Исторический индикатор указывает на то, что дно может быть близко Реализованная цена по возрасту отслеживает среднюю цену, по которой разные группы биткоинов в последний раз перемещались на цепочку, помогая оценить их базовую стоимость. Розовая линия обозначает BTC, удерживаемый 3–6 месяцев, а синяя линия — BTC, удерживаемый 1–2 года. В 2015, 2019 и 2022 годах началось формирование дна, когда розовая линия пересекла синю линию. Это свидетельствовало о том, что новые держатели капитулюют и переводят BTC в более сильные, долгосрочные руки. Сейчас мы видим этот переход в четвёртый раз, при этом торгуется Биткоин ниже среднего базового издерживания обеих групп. Исторически этот сигнал не означал мгновенного разворота. BTC часто двигался в сторону в течение нескольких месяцев, пока рынок строил базу и входил в зону накопления. Вот почему я считаю, что мы можем наблюдать похожую фазу формирования дна и долгосрочного накопления. Я несколько недель покупаю пошагово от $54K до $64K и делюсь своими 5% заказами на покупку с премиум-участниками в реальном времени. Это образовательный контент, а не финансовый совет.$CAP# CAP这波太猛了。 从0.015底部一路干到0.059，翻了接近3倍。 MA5(0.045)、MA10(0.038)、MA20(0.033)、MA30(0.028)全部多头排列，看着非常强势。 但上一个这么强的，叫BICO。现在呢？已经马上重回0.01了。 BICO几天从0.01拉到0.09，翻了8倍，然后呢？ 一根阴线砸穿所有均线，追多的全挂在山顶，现在0.037，离起飞点只剩一步之遥。 CAP和BICO的剧本，简直一模一样。 都是底部启动，都是连续暴力拉升，都是散户开始疯狂追多，都是日线斜率陡到离谱。 主力左手倒右手拉盘，等的就是跟风盘进场。跟风盘一到位，就是收割时刻。 我选择在这个位置空进去，不是赌它马上跌，而是赌它涨不动了。 BICO从0.01到0.09，翻了8倍，然后崩了。 CAP从0.015到0.059，翻了3倍，这个位置做多性价比太低了。Золото три раза за два дня поднялось выше 4400! Сегодняшний CPI — это «отчет о проверке качества» для этого восстановления. Утром 12 августа спотовое золото вновь превысило $4,400 за унцию, что стало третьим случаем за два дня, когда золото превысило отметку в 4,400. Золото COMEX достигло 4 401,3 доллара, что на 291,6 доллара за неделю, что на 7,2%, что является самым крупным недельным ростом с января. Серебро ещё более безумно — фьючерсы на COMEX выросли более чем на 10% за одну неделю. Потребовалось полгода, чтобы золото упало с 5600 до ниже 4000, и всего две недели — чтобы вернуться с 4000 до 4400. Почему? Три двигателя работают одновременно. Двигатель первый: Внесельскохозяйственные секторы в шоке, ожидания повышения ставок рухнули. В июле доля занятых мест в несельскохозяйственных секторах США сократилась на 23 000. Каковы ожидания рынка? Рост на 88 000. Ожидаемый рост составил 80 000, но в итоге потерял 20 000 — разрыв в 100 000 человек. Ещё хуже, что данные за май и июнь были пересмотрены вниз на 103 000 человек. Рынок труда охладился, и ожидания повышения ставки ФРС в сентябре полностью разрушены. Доллар ослаб, доходность казначейских облигаций США снизилась — контроль над золотом ослаб. Двигатель 2: Ормуз застрял в финальном ударе. 5 августа министр финансов США также заявил: «Соглашение может быть достигнуто в течение одного-двух дней.» 10 августа Трамп обратился и начал требовать компенсации от Ирана. Потребовалось всего пять дней, чтобы перейти от «приближения к соглашению» к взаимной компенсации. Условия Ирана ясны: постоянное прекращение военных операций, снятие всех санкций, возвращение замороженных активов и военные репарации. США хотят сначала поговорить о прохождении морского путя, а Иран — связать все вопросы воедино. Обсуждение не удалось разрешить. Чтобы усугубить ситуацию, 9 августа йеменские силы хуситов использовали беспилотники для точного удара по нефтеперерабатывающему заводу Saudi Aramco в Джизане. Премии за энергетический риск вновь возбуждаются. Двигатель третий: центральный банк лихорадочно покупает золото. Народный банк Китая увеличил свои золотые запасы 21-й месяц подряд, а золотые резервы достигли 76,08 миллиона унций к концу июля, что на 640 000 унций больше по сравнению с предыдущим выражением. Глобальные центральные банки чисто приобрели 288,9 тонн золота во втором квартале, что на 62% больше по сравнению с прошлым годом и установило новый исторический рекорд за квартал. Самые умные деньги в мире, постоянно скупая более $4,000. Три двигателя одновременно попали в первые два места, взмыв с 4000 до 4400 за две золотые недели. Но теперь появилась самая большая переменная— Сегодня вечером в 20:30, июльский CPI США. Ожидания рынка: общий годовой индекс CPI 3,4%, базовый CPI снизился с 2,6% до 2,5%. Два сценария: Сценарий 1: ИПЦ мягкий, → ожидания повышения ставки продолжают снижаться→ цены на золото достигают 4500. Сценарий 2: ИПЦ превзошёл ожидания, → опасения по ужесточению вновь вспыхнули → Технический откат, возможно, снова протестуя 4300. На этой неделе рост цен на золото обусловлен «ожиданиями». Ожидается сюрприз в области внесельскохозяйственных предприятий, ожидается тупик в Ормузе, а покупки золота центральными банками — это реальные покупки. Но ИПЦ — это «реалистично». Сегодня вечером будет примирение между ожиданиями и реальностью. Потребовалось полгода, чтобы золото упало с 5600 до ниже 4000, и всего две недели — чтобы вернуться с 4000 до 4400. Сегодняшний CPI — это «отчет о проверке качества» для этого раунда восстановления. Он-чейн-данные тоже намекают на что-то. OnchainLens обнаружил, что Abraxas Capital за последние три дня перевела 25 400 токенов XAUT (Tether Gold) на сумму около 110 миллионов долларов. Связанный кластер кошельков в совокупности содержит около 137 900 XAUT, стоимостью примерно $600 миллионов. Крупные фонды меняют свои позиции. Чего они ждут? Подожди до 8:30 вечера. $BTC $XAU $XAUT #黄金站上4400美元 спрос на активы-убежища нарастает $BEAT Три подпольных течения, все сокращают розничных инвесторов! Схема первая: Отскок на 10,99% — это «бычья ловушка»! Он упал на 78% с 3.98 до 0.88, но сегодня восстановился на 10.99% — этот подбор является «сигналом на дно рыбалки», который Dog Farm вывела для розничных инвесторов. Dog Trader разместил заказы на покупку около 0.88-1.0, поднявшись до 1.08-1.2, привлекая покупателей с дномной рыбалки, которые затем ещё больше снизились. Спор 2: SAR 1.53 всё ещё выше затрат, тренд не изменился! Цена 1.08 всё ещё отстает на 40% от SAR 1.53. Пока она не пробьётся выше 1.53, любой отскок — это ралли, а не реверс. Торговцы могут в любой момент сбросить рынок. Спор 3: Полоса Боллинджера на уровне 0,25 всё ещё ниже! Цена 1,08 всё ещё в четыре раза ниже нижней полосы Боллинджера на 0,25. Хотя она может не упасть до 0,25, снижение значительно выше, что делает соотношение риска и выгоды на дне крайне низким. $CORE CORE торгуется в боковом направлении на минимуме $0.0196, ожидая внедрения и выполнения экосистемы CORE колеблется, при этом объемы сокращаются, близкие к историческим минимумам. Проекты переходят от «повествования» к «доходу», с чёткой дорожной картой на 2026 год — SatPay запустила глобальную бета-версию в июле, сборы за экосистему будут использоваться для обратного выкупа CORE на вторичном рынке, переходя от субсидий на инфляцию к росту, основанному на доходах. В последнее время сокращение одного узла валидатора — это обычная ротация и не влияет на базу безопасности на основе хешрейта биткоина. Однако энтузиазм зарубежного сообщества снизился: реальных активных пользователей недостаточно, а конкурент Stacks имеет явное преимущество как первопроходец. Краткосрочное направление неясно, поэтому основной подход — ждать и смотреть. Ключевым является реальный доход от комиссий SatPay, сможет ли TVL продолжать расти и действительно ли выкупа выкупа. 📊 #今晚CPI公布, будет ли переписано повышение ставок в сентябре? #财报观察员: Отчёт о прибылях инфраструктуры ИИ выходит подряд, #黄金站上4400美元 спрос на активы-убежищи нарастает $BTC $ETH $VELVET Тем, кто гонится за длинными позициями, нужно быть очень осторожными — краткосрочную прибыль можно получить вовремя, чтобы выйти с рынка. Ран Гэ очень пессимистично относится к тому, что выглядит отлично на этом митинге; он видит только, как долго заказы будут жаловаться после. Рост этой монеты полностью обусловлен нарративом — краткосрочным феноменом, рыночной стоимостью пузыря, привлекая внимание исключительно через кратковременный хайп. На самом деле, кажется, что одна рука переворачивает другую руку в другую; иначе зачем розничным инвесторам спешить покупать как топливо? Как только такой подделка теряет популярность, выжить практически невозможно. Только розничные инвесторы надеются, что это поможет рынку. $BTR Свечный график уже сформировал несколько индикаторов медвежьего снижения и распродажи.Сегодняшний CPI — это ещё одно распределение 50 на 50. Тогда вероятность повышения ставки достигала 40%, а теперь она тихо снижается до 48%. Похоже, что после всей работы рынок всё ещё не имеет направления. Сегодняшний CPI — всё равно что распаковать слепую коробку. Общий прогноз составляет 3,4%, а основные 2,5% считаются умеренным снижением. Если ожидания оправдаются, логика слабой занятости вновь возьмёт верх, а ожидания повышения ставок будут несколько подавлены; Если базовая инфляция окажется сильнее ожидаемого, доллар и казначейские облигации США будут вынуждены подняться, а рискованные активы пострадают первыми. Для $BTC: 65 000, лежащих здесь, просто ждут новостей. Не действуйте вслепую, пока данные не будут опубликованы; ставить на направление лучше, чем ждать правильного направления. Базовый CPI ниже 2,5%, вероятно, 66 000; Выше 2,5%, 62 000 за просмотр. Если это посередине, вероятность обмена мнениями выше. Просто подожди.【币圈剧本】 #黄金站上4400美元，避险需求升温 我是剧本哥，黄金XAU再来站稳上4400，大饼今早也拉了上来，上周五非农公布之后，剧本哥直播间第一时间跟大家讲过，这次非农对于黄金来说是直接利好，对币圈反而只是温和利好。今晚CPI数据公布，黄金今晚估计也有大波动，今天剧本哥会继续开播，继续做这波CPI行情。 非农就业数据明显降温，让市场重新提高了对于美联储后续降息的预期，美元和实际利率压力下降，资金开始重新回流黄金这种避险资产。现在回头看，黄金从数据公布后的强势表现，到突破4400美元附近，其实就是市场对于这个逻辑的进一步确认。 最近黄金这一波上涨，市场关注点已经不只是价格突破4400美元，而是背后的资金方向发生了变化。一方面，弱就业数据强化了宽松预期；另一方面，全球经济不确定性和避险需求提升，让黄金成为资金优先配置方向。目前黄金持续走强，说明市场对于未来流动性环境正在重新定价，而今晚CPI数据也会成为下一阶段的重要验证。 不过这里也有一个值得注意的地方，黄金上涨对于风险资产并不是简单的全面利好。过去流动性宽松周期里面，黄金、美股、BTC往往会同步受益，但现在市场环境更复杂。当避险情绪占据主导时，资金第一选择可能还是黄金，所以我们看到黄金不断创新高，但BTC并没有同步突破，这说明部分资金依然保持谨慎。 BTC目前价格依旧围绕64000美元附近震荡，前面周末64000附近横盘两天后，行情终于出现反弹，从63162附近开始修复，但短线仍然需要观察反弹力度，目前65000美元依旧是关键位置，如果能够重新站稳65000，上方有机会继续测试66000甚至更高区域，昨晚插针也是加到仓，目前已经减仓，继续回踩接多。 剧本哥觉得，现在市场最大的变量就是CPI，非农已经提前改变了市场对于降息的预期，而CPI将决定这个预期能不能继续发酵。如果通胀继续下降，市场会进一步交易9月降息，BTC、ETH以及山寨币都有机会迎来风险偏好修复，如果CPI出现反复，黄金可能继续保持强势，而BTC短线可能继续震荡。 ETH目前依旧在1888美元附近运行，目前这里再次试探1900，山寨方面资金还没有全面扩散，更多还是集中在少数强势方向，现在市场更像是在等待BTC先选择方向，一旦大饼突破关键压力，山寨行情才有机会进一步打开。 所以接下来重点还是看两个东西，一个是CPI对于降息预期的确认，另一个就是BTC能不能重新站稳65000美元。下午剧本哥也会继续直播，重点关注CPI前后的市场变化，以及BTC、ETH和市场资金轮动情况。大家觉得这一次BTC会跟随黄金补涨，还是继续维持震荡？评论区聊聊。$OKB Этот шаг был хорошо выполнен — огромная победа. Пока фонды следили за данными ИПЦ, а BTC и ETH отступали, это пошло против тенденции и выросло. Ключевой момент в том, что это фундаментальное изменение, вызванное благоприятными экосистемными условиями, и оно является поддерживаемым ростом: 1. Триггером стала новость на прошлой неделе о том, что родной USDC Circle был интегрирован в X Layer. Ранее X Layer использовал кроссчейн-версию USDC, но теперь, когда ликвидность стейблкоинов на публичных цепях восстановлена, институциональные расчеты и инфраструктура DeFi действительно могут использоваться. 2. 15-го число скоро принесёт хорошие новости о сгорании, общее предложение токенов зафиксировано на уровне 21 миллиона, поэтому ожидается, что некоторые фонды выйдут на рынок раньше и будут ждать. 3. Конечно, это связано и с относительно низким свободным плаванием акций. Этот тип торговли поддерживал покупательный спрос, обладая гораздо большей эластичностью, чем BTC или ETH. После пробоя уровня сопротивления $87 с высоким объёмом позавчера (24-часовой объем +110%), контрактные фонды вошли в погоню за ралли, что вызвало волну короткой ликвидации, из-за чего цена выросла до 95.$BTC Вчерашний ИПЦ — появились положительные новости, собачьи фермы сыграли в игру «покупка ожиданий, продажа фактов»! Вчерашние данные по CPI: июльский индекс CPI в годовом выражении составил 2,9%, что ниже ожидаемых 3,0%, а базовый CPI составил 3,2% в годовом выражении, что соответствует ожиданиям. ИПЦ оказался ниже ожиданий, а ожидания снижения ставок накаляются, что теоретически положительно для рискованных активов. Но BTC упал с 65 000+ до 63 765 — почему? 1. Положительный CPI уже был заранее оценён рынком: до публикации данных по CPI BTC восстановился с 63 300 до 65 000+, и часть положительных новостей уже была усвоена 2. «Покупай ожидания, продай факты» — классический сценарий фильма «Собачья ферма»: «Собачья ферма» повышает цены до выхода CPI и продаётся после объявления 3. Вероятность повышения ставки в сентябре остаётся высокой: хотя ИПЦ ниже ожиданий, чиновники ФРС в последнее время ведут себя очень агрессивно, и рынок всё ещё ожидает повышения ставки в сентябре 4. Риски тарифной политики: Поступают сообщения, что США могут ввести тарифы на ключевые отрасли, компенсируя положительный эффект ИПЦ Прогнозы экономистов резко расходятся с рыночными ценами — среди 104 опрошенных экономистов общее ожидание останется на стабильном уровне в сентябре; однако рынок ценообразования на фьючерсы по процентным ставкам показывает вероятность повышения ставки в сентябре превышает 40%.Цены на нефть полностью вернулись к средней цене в 85 долларов, что говорит о том, что рынок не очень оптимистично настроен по поводу переговоров между США и Ираном. Однако сейчас на рынке существуют разные мнения, и даже США и Иран сделали два разных заявления. В целом Иран по-прежнему твёрдо держит позицию в Ормузе, но я не думаю, что Иран сможет продолжать удерживать США в прямом соперничестве. Как я уже упоминал, ограничения Ормуза не ограничиваются США; почти мировая нефть страдает от Ормуза. Более того, текущая коммуникация между Ираном и Оманом направлена не на блокировку всего Ормузского пролива, а на блокировку американских и враждебных кораблей. Если это основная точка зрения и Иран готовится её реализовать, это значит, что потолок цен на нефть не будет слишком высоким. Во-вторых, вопрос в том, позволят ли США Ирану оставаться равнодушным. Сегодняшний рост цен на нефть также связан с недостаточными стратегическими резервами США. Рост цен на нефть и инфляция вредят экономике США. В настоящее время США в основном выступают против войны между Трампом и Ираном, но если Иран продолжит блокадировать Ормуз и приведёт к снижению средств к существованию США, ни республиканцы, ни демократы не будут наблюдать за этим. Не говоря уже о том, что США всё ещё блокируют иранские порты. Данные показывают, что недавний экспорт нефти Ирана достиг всего около 20%. Война не выгодна ни одной из сторон; США явно сжигают больше денег. Хотя Иран — теократия, людям всё равно нужно зарабатывать на жизнь. Давайте будем следить за этим. О биткоине всё ещё особо нечего сказать. Мои двойные монеты заканчиваются завтра, что совпадает с понедельником. Максимальная продажа в $66,000 вряд ли удастся, но я с нетерпением жду, когда попаду на дно за $63,000. Если смогу поймать дно, то всё будет нормально. #黄金站上4400美元, спрос на активы-убежища растёт. Все золото достигло $4,400, вырос на 8 пунктов в августе, даже не преодолев половину. Такого уровня давно не было, и одновременно несколько сил двигали его вперёд. Слабая занятость снизила ожидания повышения ставок, и после того, как несельскохозяйственные рынки заработной платы стали отрицательными, рынок переоценил свой сентябрьский курс. Доллар и реальные процентные ставки упали одновременно, ослабив контроль над золотом. Ормузское соглашение пока не реализовано, а перенаправление 55 судов показывает, что проблема с проливом не может быть решена в краткосрочной перспективе, и спрос на избегание геополитических рисков сохраняется. Долгосрочная логика покупок золота центральными банками не была нарушена; центральные банки по всему миру продолжают покупать. Также происходят ходы на блокчейне. За последние три дня связанные кошельки Abraxas Capital перевели около 25 400 XAUT, стоимостью около 110 миллионов долларов, при этом кластер держит около 137 900 XAUT, около 600 миллионов долларов. Крупные фонды распределяют золото без остановки. Для BTC само по себе сила золота не является чем-то плохим; оба разделяют логику ожиданий снижения ставок. Но сегодняшние данные по CPI имеют решающее значение. Если инфляция продолжит снижаться, логика золота и восходящего движения BTC одновременно усилится. Если инфляция восстановится сильнее, чем ожидалось, доходность доллара и казначейских облигаций США снова вырастет, что в краткосрочной перспективе окажет давление на золото и BTC. Золото уже вышло вперёд; сможет ли BTC удерживать темп, зависит от сегодняшнего ИПЦ как первой точкой теста. Что вы думаете об этом раунде ралли золота, вызванном снижением ожиданий или спросом на безопасные гавани? Давайте поговорим в комментариях. Желаю всем гладкой торговли сегодня вечером $XAU $BTC $SNDK $LITE 这份财报最值得看的，是 AI 数据中心对光互连需求的拉动开始更直接地体现在收入和利润率上。营收首次突破 10 亿美元，下一季指引又继续上台阶。至于报表上的 71 亿美元 GAAP 亏损，核心是一次性、非现金的可转债清偿损失，不能直接当作主营经营恶化。 先看核心数据 截至 2026 年 6 月 27 日的财年 Q4，Lumentum 营收为 10.06 亿美元，同比增长 109.3%，环比增长 24.5%。GAAP 毛利率为 47.4%，Non-GAAP 毛利率为 50.4%；GAAP 经营利润为 2.79 亿美元，经营利润率达到 27.8%，Non-GAAP 经营利润率则为 36.6%。 对光通信公司而言，收入和毛利率同步抬升，比单看订单更能说明需求正在传导到实际交付。 组件和系统业务一起放量 Q4 光组件收入为 6.49 亿美元，同比增长 102.7%；系统收入为 3.57 亿美元，同比增长 122.6%。两块业务都实现翻倍增长，说明这次并非单一产品拉动。 公司重点提到云光模块、光交换解决方案、1.6T 演进以及高功率 CPO 激光需求。AI 训练和推理集群的算力密度提高🚨 $LINK — СИГНАЛ ЛИКВИДАЦИИ VIP $LINK зафиксировал длинную ликвидацию на $1,811K на уровне $8,726, что показало, что покупатели с кредитным плечем были выросли около $8,73. Теперь цене нужно вернуть близлежащее сопротивление, чтобы изменить динамику. Поддержка: $8.55–$8.75 Сопротивление: $9.00–$9.30 Следующая цель: $9.70+ Чистый прорыв выше $9.30 может открыть путь к $9.70. Потеря $8.55 увеличит медвежье давление. VIP Watch: $8.73 — ключевая зона реакции. Подтверждение выше сопротивления крайне важно. $LINK #CPIToResetFedBets #AIInfraEarningsWatch #Gold4400HavenBid Меня интересует не размер отдельных сделок в последних данных ликвидации. Дело в месте. $ETH шорты были ликвидированы около $1,886–$1,887, а $BTC шорты были вытеснены примерно около $63,796. На ленте Binance это привело к трём заметным событиям: примерно $418,03K в ликвидации коротких позиций ETH по $1,886, ещё $51,74K по $1,887 и примерно $69,73K в ликвидации коротких позиций BTC по $63,796. Эта комбинация говорит мне о чём-то более полезном, чем просто сказать «бычий». Там написано#今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？ 如果今晚CPI超预期，我觉得市场最先给答案的可能不是$BTC 而是美元和美债收益率 目前市场对9月政策依然非常纠结。路透数据显示，在CPI公布前，交易员对9月加息的定价大约在50%左右，基本就是五五开。这意味着今晚的数据只要稍微偏离预期，都可能引发比较大的重新定价。 如果核心CPI明显超预期，我会先看美元和美债收益率：两者快速上行，说明市场开始重新交易“9月加息”，这种情况下BTC大概率会承压；反过来，如果CPI继续降温，收益率和美元同步回落，BTC才更容易出现真正有持续性的向上突破。 尤其现在油价又有反弹迹象，今天WTI一度上涨至约83.94美元，能源端的通胀风险并没有完全消失。 所以今晚我不会提前押BTC方向 CPI是原因，美元和美债是市场给出的答案，BTC是最后反映流动性预期的资产之一。对我来说，数据公布后先看美元和收益率，再决定要不要参与BTC的方向，比第一时间追K线靠谱。Золото резко выросло на 7% за одну неделю, достигнув 4400 долларов. Я долго смотрел на подсвечник и смеялся, подтверждая одно — «большая свинья» на рынке наконец-то начала получать прибыль, а «маленькая свинья» рядом со мной всё ещё колебалась, стоит ли входить в акции. 📊 Давайте сначала посмотрим на данные: это не отскок, а «свиной всплеск». 11 августа спотовое золото прорвалось через 4 400 долларов за унцию внутри дня, достигнув нового максимума с 8 июня. За семь торговых дней оно выросло на 9,73%. Месяц назад золото всё ещё держалось ниже 3 800 долларов, откатываясь почти на 30% от исторического максимума в 5 600 долларов в конце января. Три движущих фактора сильно пострадали: июльские несельскохозяйственные зарплаты в США неожиданно упали на 23 000, индекс доллара США опустился ниже отметки 100, а глобальные центральные банки совершили чистую покупку 288,9 тонн золота во втором квартале, что составляет рост на 62% в годовом выражении на 62%. Но меня действительно рассмешило ещё кое-что — биткоин упал ниже 64 000, снизившись на 11% с начала года, а золото выросло на 9%. Некоторые называют биткоин «цифровым золотом» — он не следует за золотом при росте, и золото не следует, когда оно падает; сегодня ярлык «цифровое золото» официально лишён золотого статуса. 🐷 Модель Smart Pig: теперь вы стали «маленьким поросёнком». Существует классический сценарий в теории игр под названием «Smart Pig Game»: большая свинья и маленькая свинья заперты в клетке; если нажать на педаль, падает 10 порций еды, а наступать на педаль стоит 2 порции. Если большая свинка наступит на неё, маленькая свинка получает 8 порций бесплатно; Если маленькая свинка наступает на неё, большая свинка получает 9 порций бесплатно, а маленькая свинка — только одну и даже теряет деньги. Что такое рациональный выбор? Маленькая свинка никогда не наступает на него, ожидая, пока большая свинья наступит на неё. Рынок золотаСегодня вечером в 20:30, накануне противостояния CPI: на фоне перетягивания каната между быками и медведями, кто затаил дыхание и ждёт? По мере того как сегодня вечером в 20:30 начинается обратный отсчёт до июльских данных ИПЦ США, мировые рынки капитала вступают в чрезвычайно чувствительный и тонкий «период тишины». Для основных классов активов, таких как золото, до того как будут готовы подготовиться, рынок, скорее всего, продолжит свой высокоуровневый колебательный тренд. Это не случайность, а неизбежный результат множества резонансов между текущими макрофундаментальными показателями и техническими аспектами. Макро игра: борьба между охлаждающейся занятостью и «липкой инфляцией» Колебания рынка перед индексом ИПЦ связаны с беспрецедентными трудностями ФРС по балансировке политики. С одной стороны, неожиданные отрицательные данные по несельскохозяйственной заработной плате прошлой недели (-23 000) послали сильный сигнал о застывающем рынке труда, значительно снизив ставки на повышение ставки в сентябре; С другой стороны, повторяющиеся геополитические напряжённости на Ближнем Востоке подняли международные цены на нефть, а «липкость» инфляции продолжает держать чиновников ФРС в осторожности. Сегодняшний отчет ИПЦ — ключевой вес, определяющий вершину веса в этой «перетягивании каната». До объявления окончательных показателей крупные деньги не решаются легко нарушить хрупкий баланс и могут лишь участвовать в неоднократных перетягивании каната внутри рынка. Техническое предупреждение: двойное давление на восстановление перекупленности и получение прибыли. С точки зрения структуры рынка, с августа золото демонстрирует чрезмерный краткосрочный рост в сильном подъёме, а технические индикаторы выпустили чёткое предупреждение о «перекуплении». После сопротивления выше 4400 долларов цены на золото резко выросли и отступили, закрыв дневной график длинной верхней тенью, что указывает на сильное давление на продажах на высоких уровнях. В то же время текущая цена выросла выше одного стандартного отклонения выше 50-дневной скользящей средней. Историческая статистика показывает, что это перекупленное состояние часто сопровождается техническими откатом. Поэтому до публикации данных по CPI как быки, так и медведи проводят интенсивные корректировки позиций. Краткосрочные инвесторы стремятся заработать на рынке, в то время как долгосрочные быки испытывают трудности с обороной ключевых уровней поддержки (таких как диапазон 4330-4370). Такой значительный оборот чипов напрямую приводит к «изнурительной» волатильности на рынке. Сценарий CPI Scriptbook: Окончательный переменный, нарушающий баланс Данные сегодняшнего вечера напрямую определят направление прорыва ралли. Рынок в настоящее время ожесточённо конкурирует за базовый месячный рост CPI: ● Если данные умеренные (месячный ≤0,2%): ожидания повышения ставок быстро ослабнут, и быки могут воспользоваться прорывом через сильную зону сопротивления между 4400 и 4435, открывая потенциал для роста. ● Если данные соответствуют ожиданиям (месячный показатель 0,2%-0,25%): рынок, с высокой вероятностью сохранит текущую широкую колебательную динамику и продолжит ждать следующего макропрогноза. ● Если данные будут взрывоопасными (MoM ≥0,3%): опасения по поводу неконтролируемой инфляции возобновятся, а высокие длинные позиции могут легко спровоцировать стремительный захват прибыли, потенциально оттолкнув цены на золото к 4300 или даже ниже уровня поддержки. Торговая дисциплина: Сегодняшний рынок принадлежит «дисциплинару». В это «мусорное время» перед публикацией данных слепо гоняться за приростами и убытками — серьёзный торговый табу. Текущий волатильный гриндинг — это, по сути, способ очистить нестабильные плавающие чипы. Для трейдеров сейчас самая разумная стратегия — контролировать позиции и полагаться на ключевые уровни поддержки и сопротивления, чтобы продавать высоко и покупать низко. Помните, до публикации CPI не пытайтесь предсказывать абсолютную стоимость данных; вместо этого подготовьте запасные планы на случай различных экстремальных колебаний. Сегодняшний рынок — это не субъективный прогноз, а строгий дисциплинарный контролёр. Давайте подождём звонка в 8:30, чтобы увидеть, как рынок даст окончательный ответ. #黄金4200美元拉锯, почему BTC не последовал за ростом? Далее поговорим о ситуации с Ethereum. В настоящее время два нижних уровня имеют сильную поддержку — около 1850 и 1770. Что касается стоп-лоссов, установка их на уровне 1700 считается приемлемой. Вы можете размещать заказы на этих уровнях и ждать, пока цена действительно не упадёт, прежде чем входить в длинную позицию. В конце концов, сейчас Ethereum кажется немного сильным, но движение биткоина довольно слабое. С учётом того, что эти две стороны отступают, я думаю, есть хорошие шансы найти идеальную точку входа. Для take-profit сначала можно посмотреть на 1900. ETH сейчас демонстрирует перетягивание каната между быками и медведями, при этом 20-дневные и 50-дневные скользящие средние находятся около 1868 и 1850. Только выше 1900 может бросить вызов ключевому сопротивлению на 1924 — 100-дневной скользящей средней. С институциональной точки зрения Bitmine Тома Ли добавил 7 391 ETH на прошлой неделе, доведя общие активы до 5,81 миллиона ETH, сохраняя около 4,8% общего предложения пять недель подряд. Однако некоторые средства также были выделены на выкуп акций, что свидетельствует о небольшом замедлении импульса покупок. В целом институциональные активы остаются относительно стабильными, но краткосрочный импульс относительно нейтральный.$BTC 连跌三天，存储三兄弟却在连涨三天——钱没跑，钱在换桌 周三上午十一点，打开行情软件，两幅画。 左边是BTC，三天前还在65500，现在63798。三根阴线，三个新低，早上刚从63163的坑里爬出来喘气。ETH稍好一点，1885，勉强红盘。整个加密板块像被抽干了血。 右边是存储。$SNDK 今天最高冲到1320，$SKHYNIX 最高1093，涨了6%。$MU摸到889。不是反弹——是突破。SNDK四天前还在1191，现在1320，涨了11%。SKHYNIX四天前还在976，现在1093，涨了12%。 同一个市场。两条线一个往下一个往上。钱没蒸发，钱在换桌。 拉开4小时线看，结构对比更残暴。BTC过去三天走了四波越来越低的高点——65500→65338→64474→64474。空头每推一波就把多头的反弹摁回去，节奏稳得像钟摆。SNDK同时走了四波越来越高的低点——1226→1232→1261→1270。每一次回踩都比前一次浅，每一次上冲都比前一次猛。今天早上8点那根4小时线，一把从1278拉到1320，不犹豫。 SNDK：站上1320之后，1350是闪迪财报当天的高点。SNDK：站上1320之后，1350是闪迪财报当天的高点。SKHYNIX：1093是今天新高，下一站1137是8月2日高点。$MU：889是今天高点，站上去看895。 CPI今晚是全场最大的变量。偏弱，存储跟着美股一起飞。偏强，存储这波突破可能会被拉回来。但有一点已经不是变量了：存储的资金面在这三天已经对BTC说了——我们不跟你走了。 #今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #海力士推进NAND扩产，存储供给预期上升 #现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 #财报观察员: Отчёт о доходах инфраструктуры ИИ появляется один за другим Финансовый отчёт по инфраструктуре ИИ официально опубликован, и он даже сильнее, чем ожидалось. Если хотите увидеть эффект, давайте рассмотрим его в двух слоях Во-первых, затраты на вычислительные мощности нельзя снизить в краткосрочной перспективе. Компании масштаба CoreWeave по-прежнему отчаянно тратят деньги на оборудование и строительство дата-центров, при этом спрос на оборудование остаётся высоким. Циклы окупаемости майнеров пока не показывают значительного улучшения. Во-вторых, настроения косвенно выигрывают. Заказы на инфраструктуру ИИ и поддержка капитала продолжают превышать ожидания, акции американских технологических компаний стабилизировались, аппетит к риску неплох, а крипторынок делает паузу. Наоборот, если прогнозы какой-либо компании не оправдают ожиданий, технологические настроения рухнут, и рынок будет потянуты вниз. Позвольте поделиться своими мыслями. Задержка заказов CoreWeave в 104 миллиарда юаней указывает на то, что спрос на ближайшие годы уже закреплен. Модель сжигания денег инфраструктурой ИИ не прекратится в краткосрочной перспективе; для майнеров и проектов в области искусственных интеллектов расходы на оборудование всё ещё должны нести. В целом, этот раунд финансовых отчётов оптимистичен, по крайней мере, спрос не рухнул. Но ИИ ещё далеко от сжигания денег до заработка. Что вы думаете? $BTC $ETH $BICO Ставка финансирования очень положительная, поэтому большинство людей оптимистично настроены по поводу CPI сегодня вечером. На данный момент рекомендуется подождать и посмотреть на CPI, прежде чем выбирать направление$ETH Вчерашний CPI — появились положительные новости, но собачьи фермы играли в игру «покупая ожидания, продаём факты»! Вчерашние данные по CPI: июльский индекс CPI в годовом выражении составил 2,9%, что ниже ожидаемых 3,0%, а базовый CPI составил 3,2% в годовом выражении, что соответствует ожиданиям. ИПЦ не оправдал ожиданий, ожидания по снижению ставок накаляются, что теоретически приносит пользу рисковым активам. Но ETH восстановился только с 1850 по 1937 год, а затем рухнул обратно к 1885 году — почему он не может вырасти? 1. Положительный индекс ИПЦ уже был заранее засчитан рынком: до публикации данных ИПЦ ETH восстановился с 1850 года до примерно 1880 года, и часть положительных новостей уже была усвоена 2. 1937–1940 — сильная зона сопротивления: и верхняя полоса Боллинджера, и ранее зафиксированные позиции находятся в этой зоне, при этом Dog Trader заполняет рынок короткими позициями 3. Вероятность повышения ставки в сентябре остаётся высокой: хотя ИПЦ ниже ожиданий, чиновники ФРС в последнее время ведут себя очень агрессивно, и рынок всё ещё ожидает повышения ставки в сентябре $VELVET你们还看好这次的操盘拉升？可千万不要去误入歧途。 之所以冉哥对此代币非常了解跟掌控是从去年5月份上线以来都在一直关注，包括每次的主力拉盘都能跟上。 上一轮大涨是在六月末最高上到了2.17最终未过在高位套现出货，行情也随着瀑布大跌说明是（控盘币） 再来讲一下昨天主力资金又再一次从底部连根拔起，从盘面可以看到底部吸筹待了有一个多月时间又有点风吹草动，我说实话当大家都在看好1刀的时候，我只能说你这个燃料当定了。 冉哥主力拉升没有接到，就一直在观望没有动，因为6月大涨期间有团队关联和DWF相关地址往交易所转过不小量（出货痕迹） 所以冉哥是不看好这次有很大拉升的，反而会吸引大家进去接盘当炮灰2026.08.12｜韩国股市（北京时间09:00开盘）$SNDK $SKHYNIX $KORU 兄弟们，我感觉这波开空我要吃大亏了 一、大盘开盘数据 KOSPI综合指数 开盘点位：6438.50点，高开 +1.47% 开盘后多头资金持续进场，涨幅快速扩大，早盘最高触及6509一线。 KR200指数同步大幅高开，半导体权重全线拉动指数。 资金结构：外资、机构双向净买入，散户逢高卖出。 二、核心标的 SK海力士（000660.KRX） - 开盘价：145.6万韩元，高开2.05% ​ - 开盘走势：高开后持续走强，稳步冲高； 早盘区间：最高触及148.8万韩元，涨幅扩大至4%上方 ✅关键价位参考 短线支撑：144万（今日开盘低点） 压力：151万、155万 联动催化：隔夜SK海力士美股ADR大幅上涨；叠加大连NAND产线扩产消息提振存储预期。 三星电子同步强势，开盘大涨3%以上，两大芯片龙头带动全市场情绪。 三、盘面核心驱动逻辑 1. 隔夜外围：虽然美股大盘收跌，但费城半导体相对抗跌，SK海力士ADR大幅拉升，直接给予韩股存储板块情绪支撑； ​ 2. 资金博弈：市场提前博弈今晚20:30美国CPI数据利好预期，资金抢先布局科技、存储赛道； ​ 3. 产业消息：海力士存储扩产、HBM需求景气预期持续发酵。 四、日内两种情景推演 1）强势延续（较高概率） 守住144万支撑，持续放量上行；全天维持高位震荡。 👉情绪正向传导，利好今晚美股美光、半导体板块。 2）冲高回落（风险情景） 早盘快速冲高后量能衰减，午后资金选择提前兑现，等待CPI落地。 信号：高点不断下移、上涨缩量。 ⚠️重中之重提醒 北京时间今晚20:30美国CPI数据才是决定性节点！ 当前韩股上涨属于数据前的博弈行情： ✅如果CPI低于预期：全球科技、存储延续反弹； ❌如果CPI高于预期：今日亚太涨幅很大概率回吐，存储板块承压。 杠杆标的KORU波动巨大，切勿重仓长期持有，重点盯紧晚间通胀结果。$CoreWeave(CRWV)$ 这份 Q2 财报的冲击力很强：营收翻倍、订单积压突破千亿美元、已激活算力继续快速扩张。但它也把 AI 基础设施公司最现实的一面摆在台面上，高增长需要巨额资本开支和融资支撑，利息成本正在明显压制 GAAP 利润。 先看核心数据 CoreWeave Q2 营收为 25.75 亿美元，同比增长 112.5%。但 GAAP 经营亏损为 4900 万美元，净亏损为 6.26 亿美元，每股亏损 1.14 美元。单季利息费用净额达到 6.40 亿美元，已经超过当期经营亏损本身。 这意味着公司不是没有经营规模，而是重资产扩张阶段的折旧、利息和融资成本仍然很高。单看收入增速会很亮眼，但不能忽略这套商业模式对资本结构的依赖。 调整后盈利能力仍然很强 Q2 调整后 EBITDA 为 15.10 亿美元，同比增长 100.5%，对应 59% 的调整后 EBITDA 率；调整后经营利润为 1.28 亿美元。这说明在剔除折旧、利息、股权激励等项目后，CoreWeave 的 AI 云基础设施经营本身已经能产生较强现金盈利能力。 但调整后口径和 GAAP 口径之间的落差同样值得重视#黄金站上4400美元，避险需求升温 我觉得BTC后续大概率会维持分化，很难出现大家期待的“黄金涨完BTC补涨”的联动 现在黄金突破4400美元，背后的推手是中东地缘冲突和通胀预期。大资金买黄金是为了“保命”和避险。 而BTC目前的属性更偏向高弹性风险资产，真遇到地缘危机，机构的第一反应往往是抛售流动性好的资产，而不是把它当避风港。#现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 黄金大涨往往伴随着通胀升温，这会让市场担心美联储降息推迟甚至加息。高利率环境对没有固定收益的BTC是致命压制，资金更愿意去抱黄金的大腿，而不是去拉盘BTC。 #Strategy再卖1690枚BTC，企业财库出现分化 目前还有大量筹码处于亏损状态，交易所的储备量也在增加，说明随时有人准备砸盘。在宏观面没有明确转向（比如确认降息）之前，很难有增量资金愿意 别去赌“补涨”这种小概率事件。现在黄金$XAU 和BTC$BTC 走的是两套完全不同的逻辑，管住手，多看少动，等宏观面真正释放宽松信号再考虑进场也不迟。 不构成投资建议
Orbit Topic Sitemap