Orbit Post Sitemap
⚠️ CẬP NHẬT MỚI: ETF BITCOIN PHIÊN 04/08 ĐÃ BẮT ĐẦU CÓ SỐ LIỆU
Thời gian cập nhật: sáng 05/08/2026, giờ Việt Nam
Mức độ quan trọng: Trung bình
Dữ liệu sơ bộ từ Farside hiện ghi nhận các ETF Bitcoin spot Mỹ mua ròng ít nhất 12,9 triệu USD trong phiên 04/08:
* ARKB: +9,2 triệu USD
* MSBT: +3,7 triệu USD
* Các quỹ lớn như IBIT, FBTC và BITB vẫn chưa cập nhật đầy đủ.
Ý nghĩa với BTC
Đây là tín hiệu hơi tích cực nhưng còn quá sớm để kết luận. Tổng dòng tiền có thể thay đổi mạnh khi IBIT và FBTC được bổ sung.
Điều cần theo dõi:
* Nếu số cuối cùng tiếp tục dương và vượt khoảng 100 triệu USD, lực mua tổ chức sẽ đáng chú ý hơn.
* Nếu IBIT hoặc FBTC bị rút mạnh, tổng phiên có thể đảo sang âm.
* Dòng ETF hiện chưa đủ mạnh để lấn át rủi ro từ ADP lúc 19:15, kế hoạch tái cấp vốn Kho bạc Mỹ lúc 19:30 và ISM dịch vụ lúc 21:00 ngày 05/08, giờ Việt Nam. Đồng thuận hiện là ADP +70.000, ISM dịch vụ 54,5, còn chỉ số giá dịch vụ được dự báo hạ nhẹ từ 67,7 xuống 66,2. 2026 年 8 月 5日 · 星期三 第三季度 · 第 92 期 Aspirin · 数据科学家视角的周期分析 BTC 目前约 64.1K，只比上行中的 200 周均线高约 200 美元；头顶的 20/21 周阻力带已经降到 68.6K 至 68.9K。两道边界只剩约 5K。很多人看到窄区间，会想来回做。我看到的是一段很贵的行情：多空都有理由，却都缺确认。硬要下注，很容易看对方向，最后输在入场。 一、这5K为什么贵？ 在 66.5K 追多，第一道压力按 68.8K 计算，潜在空间约 3.5%；止损若放到 63.5K 下方，需要承担约 4.5%的回撤。盈亏比不到 1。 在 64.2K 直接追空也不舒服。价格尚未确认跌破，脚下就是 200 周均线，相当于在长期支撑上方卖出。空头方向即使最终正确，也可能先被一次反抽清走。 这里无需争论牛熊，算一遍账就够了。区间中部的潜在收益小于止损距离，频繁交易只会把判断优势换成手续费和滑点。 两条周线还在继续收口。200 周均线缓慢上升，熊市阻力带持续下移。价格每在夹层里多待一周，追涨和抄底的仓位就多一层；一旦某条边界被有效突破，止损与回补会同时释放，波Интересный контраст, на котором стоит остановиться. На той же записи, где Strategy продаёт биткоин для финансирования обязательств, американский биткоин Эрика Трампа зафиксировал квартальный убыток в $57,2 млн и продолжил накапливаться, добыв рекордные 932 $BTC и увеличив свой резерв более чем в 8 000 монет. И акции выросли примерно на 5%. Две публичные компании, две противоположные стратегии Биткоина, обе получают услышку на рынке.
Различие — это механизм. Майнер накапливает $BTC как побочный продукт операций, поэтому убыток по GAAP (с большим количеством неденежных и затрат на строительство) может находиться рядом с растущей кучей монет, что отличается от держателя с кредитным плечом, продающего для выплаты дивидендов. Рынок, похоже, это понимает, вознаграждая накопление и производство, а не бухгалтерскую оптику. Полезное напоминание о том, что «компания по казначейству Биткоина» — это не одна стратегия, а несколько, с совершенно разными рисками. Я ни в каком случае не вкладываю имя Трампа в тезис, главное — структура. Наблюдать, какая модель лучше стареет на плоском рынке.
Это просто моё прочтение, не совет.
#TrumpMinerLossAddsBTC #OKXOrbitФинансовый отчёт SpaceX весьма информативен
Выручка во втором квартале достигла 7,8 миллиарда долларов, превзойдя рыночные ожидания в 6,9 миллиарда долларов
Скорректированный EBITDA составил 3,5 миллиарда долларов, почти удвоившись по сравнению с прошлым годом
Чистые убытки также сократились до 541 миллиона долларов
Но больше всего криптовалютному миру важен BTC в его руках
Документы SEC показывают, что SpaceX владеет 18 712 биткоинами. Из-за падения BTC примерно на 33% во втором квартале балансовая стоимость этих активов снизилась с $1,64 млрд в конце 2025 года до примерно $1,1 миллиарда, при этом нереализованный убыток составил около $540 миллионов
Интересно, что капитальные вложения компании в этом квартале достигли $18,4 миллиарда, в основном сосредоточенных на инфраструктуре ИИ. Другими словами, SpaceX ведёт сокращения BTC, продолжая при этом активно инвестировать в ИИ и аэрокосмическую инфраструктуру
Кроме того, на следующий день после отчёта о прибыли будет открыто около 912 миллионов акций, принадлежащих сотрудникам и ранним инвесторам, а цена акций уже упала на 6% в торговле после нерабочего времени. В краткосрочной перспективе может быть давление на продажи, но судя по росту выручки и EBITDA, фундаментальные показатели неплохи
Это во многом похоже на текущую ситуацию многих холдинговых компаний
Когда BTC отходит, бумажные плавающие убытки выглядят крайне непривлекательно
Но пока денежный поток и основной бизнес держатся, удержание позиций остаётся на месте; это не означает реальных убытков
Стоит следить за тем, будет ли SpaceX продолжать удерживать BTC или корректировать свою позицию позже, стоит следить за $BTC $SPCX
#SPCX首份财报将公布, запрет на $100 миллиардов вот-вот будет снят $UB Анализ рынка UBUSDT
Текущая цена — 0,11542, однодневное падение на 38,66%, 24-часовой диапазон 0,11308-0,21185. На первом максимуме крупный объём сбросил рынок, вызвав коллективный уход капитала.
После резкого роста цена продолжила снижаться с крупными медвежьими свечниками и снижением без эффективной поддержки на протяжении всего периода, оставив медведей полностью под контролем рынка.
Краткосрочная поддержка — 0.11308, сопротивление — 0.1200; краткосрочный медвежий тренд очевиден.
Прогноз тенденции: давление на продажи ещё не полностью снято, и нисходящий тренд, вероятно, продолжится.Я опять что-то упустил? Сейчас ли сейчас хорошее время поддержать $BTC? Прошлой ночью группа институциональных инвесторов снова начала агрессивно, вероятность повышения ставки взлетела до 55%. Но странно, что индекс доллара США $DXY застрял на отметке 100, отказываясь расти, потому что Япония тайно продавала доллары. Если осмелишься поднять ставки, осмелишься сбросить рынок. Обе стороны застряли посередине, не в силах двигаться. Это была довольно тонкая ситуация для криптомира. Доллар США был не сильным, что должно быть хорошо для $BTC, но проблема была в том, что ожидания повышения ставки всё ещё росли, а тень ужесточения ликвидности душила. Я провёл всё утро, наблюдая за рынком $$ BTC продолжает подпрыгивать около 87 000, и каждый раз, когда он пытается прорваться, его отталкивают назад. Очевидно, что крупные деньги следят за этим. Честно говоря, я не осмеливаюсь двигаться безрассудно на этом уровне индекса доллара США, иначе он либо прорвётся через 100 с увеличением объёма. 5. Либо иена упадёт ниже 99, при этом два пути, полностью противоположных тренду $BTC. Если индекс США упадёт, $BTC, скорее всего, последует настроению и поднимется до 90 000. Но если доллар удержится выше 100, будет точно краткосрочный откат, и альткоины снова окажутся в хаосе. ETH немного сильнее, нарратив о стейкинге всё ещё держится, но без уверенности независимого рынка он едва заметен. Сейчас у меня немного $ Я вообще не осмеливаюсь прикасаться к BTC-спотовым контрактам. Когда макроторговля напряжённая, и быки, и медведи постоянно подвергаются сбору, поэтому я играю постепенно и жду, пока определится направление. Я считаю, что вместо ставки на направление лучше дождаться, пока американский индекс завершит свои выборы, и тогда получить немного меньшей прибыли, чем получить пощёчину с обеих сторон. Считаете ли вы, что индекс США сможет держаться выше 100 или его стоит резко опустить вниз? Давайте поговорим в комментариях. #加密行情回暖, Биткоин растёт #美股全线走高, криптовалютные акции лидируют в #芯片股反Общий масштаб ончейн-фондов казначейских облигаций США достиг $16,16 миллиарда, но если рассматривать всю систему долара, это всё ещё лишь небольшой слой.
В настоящее время общий масштаб стейблкоинов составляет около $295,5 миллиардов, при этом он-чейневые фонды казначейства США составляют 5,5% масштаба стейблкоинов; Активы фондов денежного рынка США превышают $8,4 триллиона, примерно в 520 раз больше, чем на рынке казначейских облигаций в блокчейне. BlackRock запустила BSTBL и BRSRV для выявления огромного разрыва между резервами стейблкоинов и традиционными фондами денежного рынка.
BSTBL увеличивает активы в блокчейне на существующих денежных рыночных фондах, изначально развернутых на Ethereum, при этом BNY Mellon отвечает за переводы и токенизацию. Акции можно передавать между утверждёнными кошельками, но по-прежнему необходимы проверка личности и доступ в белый список.
BRSRV разрабатывается на этапе продукта для учреждений цифровых активов, поддерживает ежедневное реинвестирование дивидендов и может использоваться для управления резервами стейблкоинов. Оба фонда в основном содержат наличные, краткосрочные казначейские облигации США и ночные репо-возвраты, гарантированные казначейскими облигациями США, при этом планируя соответствовать требованиям U.S. GENIUS Act по соответствующим требованиям резервных активов стейблкоинов.
BlackRock уже подтвердил этот маршрут с помощью BUIDL.
В настоящее время активы BUIDL составляют около $2,673 миллиарда, с почти 20% ростом за последние 30 дней, что составляет около 16,5% всего рынка казначейских облигаций США в блокчейне. Из них Ethereum составляет около $964 миллиона, Solana — около $646 миллионов, а Avalanche — около $631 миллиона.
Однако за активами в $2,673 миллиарда находятся только 113 держателей, с 29 активными адресами и 163 переводами за последние 30 дней, общей суммой около $758 миллионов. Масштаб быстро растет, а участники остаются высоко сосредоточенными, что делает её скорее институциональной сетью расчетов, чем он-чейн-активом, свободно торгуемым обычными пользователями.
Именно здесь два новых фонда действительно влияют на криптомир: BlackRock не выпускал стейблкоины самостоятельно, а боролся за права управления резервами, лежащие в основе стейблкоинов.
Бизнес по управлению денежными средствами BlackRock составляет около 1,073 триллиона долларов. Как только эмитенты стейблкоинов начнут выделять больше резервов на эти он-чейневые денежные рынки, управление доходностью, кастодинг, комплаенс и он-чейн-расчет могут быть интегрированы в один продукт.
Для публичных сетей важнее, чем «какую сеть поддерживать», — это где будут находиться реальные активы. Мы можем продолжать наблюдать три набора данных: чистые поступления от двух фондов, становятся ли эмитенты стейблкоинов крупными держателями и могут ли акции фондов входить в он-чейн-залоговые и расчетные сценарии.
Только когда средства действительно начинают использоваться, это означает, что традиционные фонды денежного рынка вошли в криптоинфраструктуру, а не просто конвертировали акции фондов в токены.
#贝莱德推两只基金, посвящённый резервам стейблкоинов Чип ИИ следующего поколения от Nvidia может снизить конфигурацию HBM — смогут ли акции памяти всё ещё купить это снижение?
Многие люди недавно выловили запасы на дне, рассчитывая на разворот отрасли после периода перепродажи.
Но важно помнить, что то, что вы покупаете, может быть просто коррекцией цены, а не обязательно новым раундом ускоренной прибыли.
За последний год самой большой логикой роста в секторе хранения данных было не восстановление спроса на телефоны и ПК, а ИИ.
Оригинальный рыночный сценарий был очень простым:
Спрос на серверы ИИ резко растёт, → NVIDIA GPU продолжают поставки, → каждая GPU оснащена большим количеством HBM → цены на HBM растут→ SK Hynix, Micron и Samsung получают выгоду.
Эта логика вызвала значительный рост во всём секторе хранения.
US Stock Investment Network Сейчас этот сценарий претерпевает новые изменения.
Согласно информации о цепочке поставок SemiAnalysis, некоторые артикулы платформы следующего поколения Rubin Ultra от Nvidia предварительно представлены ключевым клиентам.
Одно из изменений, на котором сосредоточен рынок, — это:
Ранее долгожданное решение с 12 слоями HBM может иметь возможность для корректировки, при этом некоторые версии могут использовать 8-слойную конфигурацию HBM.
Согласно текущим слухам, ёмкость HBM на одну видеокарту может быть уменьшена с 288 ГБ до 192 ГБ, что составляет примерно 33%.
Но здесь стоит обратить внимание:
Это не означает, что спрос на ИИ у Nvidia снизился и что общая производительность Rubin Ultra значительно ослабла.
По-настоящему изменились ожидания рынка по одному вопросу:
Сколько высокопроизводительного хранилища будет потреблять каждый чип искусственного интеллекта в будущем?
Ранее инвесторы дале дефолт:
Чем больше проданных GPU, тем больше HBM может содержать каждый GPU, что естественно ведёт к быстрому росту доходов производителей хранилищ.
Но теперь конкуренция в области чипов ИИ вступает в новую фазу.
NVIDIA заботится не только о том, сколько HBM укладывает один GPU, но и о общей эффективности системы ИИ.
Для клиентов в конечном итоге они покупают не объём памяти, а меньшие затраты на обучение, меньшие затраты на вывод и вычислительную эффективность, соответствующую каждому токене.
Если оптимизация архитектуры системы уменьшит конфигурацию HBM на одну GPU и соответствует требованиям производительности, это может быть более привлекательно для NVIDIA и облачных провайдеров.
Логику дохода поставщиков хранения можно просто разложить следующим образом:
Поставки GPU × мощность HBM за одну GPU × цену HBM.
Ранее рынок считал, что все три переменных будут расти одновременно.
Но теперь первая переменная может продолжать расти, третья всё ещё поддерживает спрос, но вторая переменная может снизиться.
При условии, что цены на HBM останутся без изменений, если ёмкость HBM на GPU снизится с 288 ГБ до 192 ГБ, поставки GPU должны вырасти примерно на 50%, чтобы полностью компенсировать снижение мощности блока.
Именно на это нужно обращать внимание запасам для хранения.
Риск не в исчезновении спроса на ИИ.
Вместо этого:
Спрос на ИИ продолжает расти, но темпы роста и стоимость каждого чипа могут быть не такими высокими, как предполагал ранее рынок.
U.S. Stock Investment Network считает, что эта новость — не просто медвежий прогноз по SK Hynix, Micron и Samsung.
HBM остаётся ключевым компонентом инфраструктуры ИИ, и спрос будет продолжать расти в ближайшие годы.
Но логика инвестиций меняется.
Раньше, покупая хранение, я смотрел на:
Чем популярнее становится ИИ, тем прибыльнее все производители хранилищ.
При покупке хранилища в будущем вы обращаете внимание:
Кто сможет получить более ценные заказы и сохранить более высокую прибыль.
Главное нынешнее преимущество SK Hynix — это отношения с клиентами HBM и опыт массового производства.
Micron должен доказать свой масштаб и прибыльность в эпоху HBM4.
Samsung нужно доказать, смогут ли её высококлассные продукты HBM вернуть себе больше узнаваемости клиентов и расширить свою долю рынка.
Будущий рынок не будет вознаграждать все компании по хранению одинаково.
Что действительно определяет оценку, — это несколько ключевых факторов:
Каковы окончательные производственные характеристики Rubin Ultra?
Версия с большой ёмкостью HBM всё ещё популярна?
Можно ли сохранить цены на контракты HBM4?
Может ли общий рост масштаба серверов на базе ИИ компенсировать снижение мощности HBM на один чип?
Если количество серверов на базе ИИ увеличится достаточно быстро в будущем, а спрос на системные HBM продолжит расти, текущие опасения будут сняты.
Однако если ёмкость однокартных HBM снизится, а потенциал роста цен на HBM ослабнет, то недавний рост запасов хранилищ может быть связан скорее с восстановлением оценки, чем с резким ростом ожиданий по прибыли.
История с ИИ ещё не окончена.
Но запасы хранения уже нельзя просто купить согласно логике последних двух лет.
Настоящая конкуренция на следующем этапе — не кто займёт фронт ИИ, а кто сможет сохранить свою ценность хранения по мере того, как системы ИИ продолжают оптимизироваться. #美股 $SNDK $MU $STX $NVDA $TSM【Обзор американского рынка · 4 августа】
Рынок: Три основных индекса выросли, ETF на S&P 500 (SPY) закрылся на уровне 771,33, прибавив 1,80%; ETF на Nasdaq (QQQ) вырос на 3,40%, закрывшись на 723,85, став лидером дня; ETF на Dow Jones (DIA) прибавил 1,73%; Russell 2000 (IWM) вырос на 1,85%. Однако индекс волатильности (VIX) не снизился, а вырос на 4,04%, до 16,50, что является необычным явлением на фоне роста рынка и свидетельствует о покупке хеджирующих позиций.
Секторы: Аппаратное обеспечение для ИИ и полупроводники выделились ростом: ARM вырос на 17,36%, Marvell (MRVL) резко прибавил 12,80%, SanDisk (SNDK) и Intel (INTC) выросли на 10,84%, Corning (GLW) прибавил 9,04%, Dell (DELL) вырос на 8,92%. Квантовые технологии также показали рост: D-Wave (QBTS) прибавил 9,26%, Rigetti (RGTI) вырос на 8,93%. Космические компании также пользовались спросом, AST SpaceMobile (ASTS) вырос на 10,69%. Энергетический сектор и защитные акции показали слабость: Chevron (CVX) упал на 1,44%, UnitedHealth (UNH) снизился на 1,88%. Из 72 отслеживаемых акций 64 выросли, что говорит о широкой поддержке рынка.
Фокус: $PLTR после публикации квартального отчёта вырос на 29,45% за один день, закрывшись на 162,66, в течение сессии достигал 164,51, рост превышал 30%, став центром внимания. Скептики долгое время сомневались в высокой оценке компании и устойчивости нарратива об ИИ, но один квартальный отчёт опроверг эти сомнения. С другой стороны, Amazon (AMZN) упала на 2,32%, закрывшись на 277,42, показав худший результат среди отслеживаемых акций. На предыдущем торговом дне акции выросли на 4,58% после рекордных результатов AWS, но за один день перешли от лидера к аутсайдеру, отстав от Nasdaq на 5,7 процентных пункта.
Итог: Весь день капитал явно концентрировался в аппаратном обеспечении для ИИ и акциях с высокой эластичностью роста, рынок был широким, но рост был сосредоточен в полупроводниках и квантовых технологиях. Быстрый откат Amazon после рекордного максимума отражает сильное давление на фиксацию прибыли после новостей. Рост VIX на растущем рынке указывает на необходимость следить за ростом спроса на хеджирование и скрытыми разногласиями на рынке.ETH 短窗呈現偏多明顯佔優，還不能直接翻成資金方向
這一輪 ETH 的數字有方向感，但我更在意樣本量。OKX Onchain OS 在 08 月 05 日 03:00（中國時間） 統計到一小時 18 次提及，偏多 39%、偏空 17%，討論速度約為二十四小時每小時平均的 0.82 倍。
幾條集中轉發就可能明顯改寫比例，所以「偏多明顯佔優」只能描述這批文本，不能等同有多少資金正在押同一方向。來源方面，X 14 次、新聞 4 次，也要留意是不是同一則消息反覆傳播。
接下來看樣本擴大後語氣能否保留，再用成交、資金費率與鏈上活動交叉確認，會比追著單一百分比下結論可靠。一句话总结：OKX大户24h内从极端看空(0.40)飙回中性偏多(1.20)，但ETH -1.7σ深度空头信号闪现，市场分化加剧，我在等恐慌盘。 🟡 情绪指数：+0.04σ（黄区·中性） | 主导：观望 | 市场状态：分化 【关键发现（3条）】 1. 【大户24h极端反转】 🔴 OKX大户多空比从昨日0.40极端看空，一夜飙回1.20中性偏多——这是空头平仓潮，还是机构在诱多？我的判断：费率只是轻度修复，真正的恐慌盘还没来。 2. 【ETH -1.7σ深度空头】 🟢 ETH偏离度从-0.71σ暴跌至-1.73σ，负费率扩大至-0.00453%——这是整个8月最强烈的看多信号。但大户在1.20看多，费率却显示深度空头，谁在撒谎？ 3. 【H +1.88σ极端多头】 🟠 H费率飙至0.02297%，偏离度+1.88σ——与ETH -1.73σ形成极端分化。同一个市场，一个深度多头，一个深度空头，这不是趋势反转，这是资金在乱窜。 ⚡ 交叉验证结论：大户说"看多"，费率说"ETH深度空头"，恐惧贪婪说"还在恐惧"。三个指标三个方向——典型的"假平静"升级版：大户在1.20的位置，ISM ПРЕВЗОШЕЛ ОЖИДАНИЯ, ДОХОДНОСТИ ПАДАЮТ: КАКОЙ СИГНАЛ НА САМОМ ДЕЛЕ ПОСЫЛАЕТ КАПИТАЛ?
Рынок только что стал свидетелем поразительного противоречия. Последний индекс ISM в производственном секторе США вырос до 55,6, достигнув самого высокого уровня за несколько лет, что подтверждает восстановление динамики производства и продолжающуюся более сильную, чем ожидалось, устойчивость экономики США.
В нормальных условиях более сильные экономические данные приводят к росту доходности казначейских облигаций, поскольку инвесторы закладывают более длительный период жесткой политики Федеральной резервной системы. Однако на этот раз доходности казначейских облигаций США снизились, что свидетельствует о том, что рынки считают, что инфляционное давление постепенно ослабевает, и ФРС может получить большую гибкость для перехода к более мягкой политике в ближайшие кварталы.
Для Уолл-стрит это обнадеживающее развитие. Более низкие доходности снижают стоимость капитала и улучшают оценки компаний роста, особенно в сферах AI, полупроводников и технологических гигантов с большой капитализацией. Если капитал продолжит выходить из облигаций в поисках более высокой доходности, акции США могут сохранить бычий импульс в краткосрочной перспективе.
Крипторынок также выигрывает на этом фоне. Улучшение ликвидности и рост аппетита к риску создают благоприятные условия для $BTC и $ETH. Если Bitcoin продолжит удерживать ключевые уровни поддержки, капитал может постепенно перейти в качественные альткоины, что потенциально расширит текущий рыночный ралли.
Однако инвесторам следует продолжать следить за предстоящими экономическими данными, включая индекс ISM в сфере услуг, CPI и PPI. Если инфляция продолжит охлаждаться при сохранении устойчивого экономического роста, сценарий "Златовласки" — здоровый рост с умеренной инфляцией — станет все более убедительным. Такая среда исторически поддерживает как криптовалюты, так и акции Уолл-стрит.
На данном этапе доходности казначейских облигаций стали столь же важны, как и динамика цен. Когда доходности снижаются при сохранении устойчивого экономического роста, это часто сигнализирует о том, что глобальный капитал готовится вернуться к рисковым активам.
#FedSplitGoesPublic
#ISMBeatYieldsFall
#USJapanYenIntervention
$SNDK $BTC $SNDK После сессии на SanDisk он поднялся до 1415. Но настоящим ярким моментом является сегодняшняя вечерняя сессия на рынке США после нерабочего времени — отчет SanDisk о прибылях за четвертый квартал. Последние несколько дней были ожесточёнными спорами. Главное сегодня не в том, превысит ли он прогноз, а в том, сможет ли он превзойти рыночные ожидания. Если он просто достигнет верхнего предела прогноза, его могут воспринять как «ниже ожиданий» и сбросить фонды.
Прошлой ночью сектор хранения данных значительно вырос, при этом SanDisk вырос более чем на 10%. Это может показаться агрессивным, но подобное отжимание перед отчётом о прибылях часто служит способом заранее оценить «позитивные ожидания». Если финансовый отчёт соответствует только ожиданиям, это может облегчить процесс «покупки ожиданий и продажи фактов». Акции полупроводниковых компаний ослабли после работы, при этом SanDisk упал более чем на 2% в внерабочем времени. Это указывает на то, что некоторые фонды уже решили хеджировать до отчёта о прибыли, а не фундаментальные вопросы.
Может ли спрос на хранилище ИИ продолжать ускоряться: выручка дата-центров выросла на 233% по сравнению с кварталом в прошлом квартале, что является основной логикой этого раунда роста. Сегодня вечером мы должны убедиться, что импульс не остановится. Ещё один показатель — валовая маржа. Может ли валовая маржа удерживаться выше 80%? Прогноз компании — 79%-81%, рыночные ожидания близки к 80%. Если он падает ниже 80%, это интерпретируется как «пиковый сигнал». Это переменная, которая действительно определяет направление. Если будет подтверждено, что напряжение спроса и предложения сохранится в 2027 году, это станет веским доказательством логики «трансформации оценки».
Рынок опционов ожидает волатильность от 17% до 21% ± после публикации отчетов о прибыли, и сегодняшняя волатильность будет немалой.
Ждать публикации финансового отчёта перед действием в десять тысяч раз безопаснее, чем ставить на направление.
Если ставка превышает ожидания + объем увеличивается и удерживает позицию выше 1450, стремитесь к длинной позиции справа, цель 1550-1600, стоп-лосс на 1400.
Если прогноз не оправдает ожиданий или прогноз будет консервативным, снижение может составить 1300-1350 или даже 1200-1250.
Если хочешь выйти в длинную зону, но боишься пропустить, протестируй откат до 1350-1370, уменьши объём и стабилизируй, освети позицию и проверь длинную длину, стоп-лосс на 1330, цель 1450.
Не делайте ставки до получения дохода; следуйте инструкции после приземления. Если не понимаешь, просто подожди; не заставляй.
Как бы вы ни открывали позицию, всегда держите её лёгкой и используйте низкий рычаг. Как говорится, выжить в десять тысяч раз важнее, чем быстро заработать деньги. Надеюсь, всем братьям повезёт и они заработают большие деньги!Сегодня давайте сначала посмотрим, что происходит в мире. 👇 🌍 За ночь: За ночь все три основных американских фондовых индекса резко выросли, при этом Nasdaq вырос на 2,59%, что стало самым крупным однодневным ростом с июльского решения FOMC, и технологический сектор коллективно восстановился. Внешний аппетит к риску в целом восстановился: BTC выше 64 000; Периферийные рынки Азиатско-Тихоокеанского региона восстановились от перепроданных цен. A-акции и гонконгские акции сегодня сталкиваются с испытанием высокого открытия, с акцентом на объём и поддержку после высокого открытия. 🪙 Криптовалюта | BTC пробивается выше 64 000, быки возвращают контроль над активным BTC, продолжая отскок, удерживаясь выше 64 000, сейчас колеблясь между 64 000 и 64 500. Удерживая уровень 63 000 три подряд торговых дня, быки завершили раунд валидации поддержки. Ситуация с ликвидностью криптовалют: (1) Отток спотовых ETF значительно сократился, а институциональное давление на продажи немного ослабло. (2) ETH/BTC остаётся низким, ликвидность рынка продолжает склоняться в сторону BTC, а ведущие активы получают премии за ликвидность. (3) Диапазон 64 000-64 500 — ранее концентрированная торговая зона. Если он сможет удерживать стабильно, некоторые застрявшие позиции будут переварены. 💡 Наблюдение Uncle: BTC пробивает более 64 000, быки восстанавливают краткосрочный контроль. Если аппетит к риску в американских акциях сохранится, это может бросить вызов 65 000; Если происходит откат, диапазон 63 000-63 500 повышается до ключевого диапазона поддержки. Сужение оттоков ETF — это слабый положительный сигнал, но пока нельзя напрямую заключить, что давление на продажи прекратилось. 🇺🇸 Акции США за ночь | Широкие приросты, технологический сектор коллективно восстанавливается#MSTR再卖1638枚比特币, шкала уменьшена пополам
MicroStrategy снова продала монеты — 1 638 токенов по средней цене $63 957, общей суммой $104,7 миллиона.
Эта цена находится на ступень ниже их линии стоимости $75,419, что означает, что каждая монета теряет около $11,500. После продажи осталось 842138 монет со средней себестоимостью $75 419.
Несколько месяцев назад эта новость могла бы сильно напугать рынок. Но сейчас реакция рынка довольно стабильна, и цена ненадолго снизилась, прежде чем восстановиться. Снижение за день составило менее 1%.
Рынок стал нечувствительным к этому продавцу. За первые семь месяцев MicroStrategy купила 174895 BTC и продала 3 620 BTC, при этом заказы на покупку были в 48 раз превышали спрос на продажи. 1 638 монет до него были даже не частью их стоимости.
Куда делись деньги? Примерно пополам: половина выплачивается как STRC привилегированными дивидендами по годовой ставке 12%, что является обязательной выплатой; Половина выкупа — скидка на привилегированные акции. В тот же день компания продала более 3 миллионов обыкновенных акций, привлекла 290 миллионов долларов и увеличила свои долларовые резервы до 4 миллиардов.
Основной контрольный пункт находится на STRC — привилегированной акции, номинальной стоимостью $100, в настоящее время чуть более 89 юаней, примерно со скидкой около 10%. Падение ниже номинала означает, что положительный цикл выпуска привилегированных акций для покупки биткоина не может продолжаться. Чтобы вернуть цену до 100, нужно продать монеты для обратного выкупа.
Но это не означает стратегического сдвига. В прошлый раз, в начале июля, было продано 3 588 монет — более чем вдвое больше, чем в то время, и после продажи было спокойно четыре недели. Если прогноз действительно медвежий, это должно быть постоянное сокращение позиций, а не мелкомасштабное распределение капитала.
Текущая ситуация MicroStrategy больше похожа на корректировку темпа, а не на отказ от корабля. Ранее облигации выпускались для покупки монет, BTC росла, MSTR росла, а облигации выпускались снова для покупки монет. В настоящее время BTC держится около 60 000, MSTR снижен, STRC нарушает номинальную стоимость, а маховик временно застрял. Так что продайте несколько монет, чтобы платить проценты и стабилизировать цену акций, а затем возобновляйте покупки, когда условия будут подходящими.
Условие для возобновления покупки монет также гласит: цена привилегированной акции возвращается примерно к цене выпуска. Это ключ к пониманию бизнес-модели — это не просто накопление монет, а использование инструментов рынка капитала для увеличения риска BTC. Если цены привилегированных акций не могут стабилизироваться, машина не повернётся; Цены стабилизировались, и каналы покупки вновь открылись.
Теперь давайте поговорим о макроуровне. США и Иран вернулись за стол переговоров, ожидания по навигации в Ормузском проливе выросли, цены на нефть упали на 5% за один день, а технологические акции резко взлетели. Ранее новости о восстановлении аппетита к риску должны были стимулировать BTC, но этот раунд BTC всё ещё держится около $64,000.
Они не успевают, когда цены растут, но когда падают, они вовсе не безответственны. Это показывает, что основные переменные, влияющие на тренд BTC, уже не новости, а являются ликвидностью и структурой капитала.
Также стоит упомянуть один инцидент с уязвимостью. Уязвимость прошивки RNG в аппаратном кошельке Coldcard привела к оценке сида Cold Wallet, который составлял примерно от 70 миллионов до 100 миллионов долларов США. Но это никак не связано с кошельками на биржах или массовым программным обеспечением; это конкретный набор проблем с аппаратным кошельком, а не взлома сети Биткоин. Рынок воспринял это как единичный инцидент и не вызвал панические продажи.
Вернёмся к микростратегии. 1 638 токенов, что составляет 0,19% от общего объема активов. По сравнению с ежедневным объёмом спотовых торгов, такой небольшой объём даже не произведёт впечатления. На самом деле рынок ждёт, когда STRC вернётся до $100, что будет сигналом о возобновлении крупных закупок MicroStrategy. В сочетании с постоянными поступлениями ETF это действительно стоит внимания.
Диапазон от 62k до $62,800 был забит четыре раза, но не был набит. Дно закрепляется, но прорыв всё ещё на шаг от успеха. Далее, три узла Nonfarm Payroll, CPI и Jackson Hole могут каждый вызвать колебания BTC на $2,000–$3,000. Рынок уже оценил вероятность повышения ставки в 67%; если данные слабые, они сразу взлетят; если бычий — это означает повторное тестирование 62k.
MicroStrategy заявила в своем заявлении за 2020 год: Для управления структурой капитала компании могут покупать и продавать BTC. На этот раз продажа монет идёт по корпоративной логике и никак не связана с верой или отсутствием. Сам Сэйлор также сказал, что ни один BTC не был затронут в его личном кошельке.
Проще говоря, любые негативные новости, полностью поглощённые рынком, больше не считаются негативными. Нижняя позиция WeStrategy в 840 000 BTC находится прямо здесь, и продажа 1 638 BTC — это просто распределение капитала, а не стратегический поворот. Эта машина просто переключает передачи, а не глохнет.🛢️ Ормузский пролив собираются вновь открыть, военная надбавка резко упала
· Бессент: возможно, завтра будет достигнуто соглашение с Ираном об открытии Ормузского пролива
· Рубио: переговоры продвигаются; позиция Ирана смягчается, рассматривается возможность допуска Европы для разминирования пролива
· WTI за день −5%, упал до $74.66; европейский индекс Stoxx600 достиг максимума с июля
Когда нефть падает, логика "война=инфляция=повышение ставок" ослабевает. Полмесяца назад рынок боялся, что рост цен на нефть поднимет инфляцию и заставит ФРС не снижать ставки; теперь этот нисходящий катализатор постепенно исчезает, и рисковые активы коллективно вздыхают с облегчением — FANG +6%, Intel +10%.
Единственные, кто всё ещё «спит», — криптовалюты. $BTC упрямо держится на уровне 64K, когда рисковые активы растут — он не растёт, когда падают — он падает. Такое расхождение "падает с рынком, но не растёт с ним" — вот сигнал, на который сейчас стоит обратить внимание — нарратив благоприятен для быков, но цена не поддерживает.
Не спешите переводить макроэкономические позитивы в причины для покупки. Подождите, пока BTC сам определится с направлением, а потом решайте, следовать ли за ним. Посмотрим, как пойдёт 🧊Обсуждения BTC обычно близки к скользящей средней длинного окна, с небольшим преимуществом в бычьей перспективе: что можно подтвердить за 82 упоминаниями?
В этом раунде акцент BTC не на том, высокая ли громкость, а на том, идут ли скорость и тембр рука об руку.
OKX Onchain OS зафиксировала 82 упоминания BTC за один час в 06:00 5 августа (по китайскому времени), включая 77 упоминаний по X и 5 в новостях; Общий 24-часовой объём составил 1 927.
После конвертации последний час составляет 1,02 раза больше среднего по длинному окну по часу, что почти близко к среднему за 24 часа. Это соотношение отвечает только на то, разгорелась ли дискуссия, а не на увеличение интереса к покупке. Если вы пишете это напрямую как сигнал прорыва, вы делаете дополнительный шаг и делаете вывод, который данные не поддерживают.
Тональная структура — это ещё одна линия. В течение часа слегка бычий — 34%, медвежий — 20%, нейтральный — около 46%, что указывает на «слегка бычий перевес»; 24-часовое окно — слегка бычье — 22%, а медвежье — 33%. Разрыв между краткосрочными и долгосрочными окнами — это та часть, которую стоит отслеживать в дальнейшем.
С точки зрения источников, BTC в настоящее время в основном определяется X. Когда сообщение широко распространяется, количество упоминаний быстро расти, но независимая информация может не расти из года в год. Список трендов не может сказать, исходит ли каждый текст от разных участников, а также не взвешен по влиянию аккаунта или размеру фонда.
В качестве фона можно использовать источники с длинным окном: BTC имеет 1 651 раз за 24 часа, включая 276 новостных событий. Если доля источников за час внезапно резко изменится, это может означать, что новые новости появились первыми на определённом канале, или же просто обновления новостей ещё не догнали. Обе объяснения разумны, поэтому всё равно нужно дождаться первоначального объявления или следующего раунда подтверждения распространения источников.
Я бы относился к бычьему и медвежьему как к термометру под одним правителем, а не как к точному голосованию. Там много нейтрального контента; обычно все просто наблюдают и пока не достигли консенсуса; Если медвежья предвзятость усилится, это может означать больше обсуждений риска, но это не значит, что каждый участник действительно установил медвежью позицию.
Следующий шаг — выяснить, увеличился ли объем спотовой торговли, движутся ли ставки постоянного контрактного финансирования и открытый интерес в одном направлении, и происходили ли ликвидации концентрированно. Эти три набора данных отвечают на реальное участие в торговле и структуру кредитного плеча и не могут быть заменены объёмом упоминаний сообщества. Если происходят макро- или отраслевые события, официальный оригинальный текст должен быть проверен напрямую.
Откуда вы знаете, что на этот раз ошибались? Если в следующем раунде BTC упоминаются доходности близко к среднему, и разрыв между бычьим и медвежьим сократится, это изменение, скорее всего, будет лишь краткосрочным шумом. С другой стороны, с двумя подряд раундами повышения скорости, расширением новостных источников и увеличением сделок с спотовыми и деривативами, кажется, что основная тема рынка начинает формироваться.
Также нужно сохранять внутридневные различия. Ранние азиатские сессии, торговые сессии в США и сообщества рядом с крупными объявлениями по своей сути различаются; Один показатель 1.02x не подходит для годовой торговли и не должен использоваться для жёстких сравнений с исходными данными с другой платформы. Последовательные снимки полезнее, чем одиночные привлекательные цифры.
Поэтому я сначала записываю BTC как «обсуждение примерно близко к среднему по длинному окну, краткосрочное окно — слегка бычий, слегка благоприятный». Официальный рейтинг на этом заканчивается, так как нет доказательств того, что фонды делают ставку в том же направлении. Если следующий раунд улучшит как разнообразие источников, так и рыночные транзакции, не будет поздно повысить доверие к суждениям.AMD财报解读：业绩炸裂却盘后大跌，半导体板块的信号已经很明显
#财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴
AMD这份Q2财报看得人很分裂，数据全面超预期，结果盘后直接砸超9%，这种“利好兑现杀估值”，给整个半导体板块敲了警钟。
二季度总营收115.4亿美元，同比+50%，创出历史新高，高于市场预期112.8亿；调整后每股收益1.66美元，同样跑赢分析师预测。
最大亮点来自数据中心业务，营收67.2亿美元，同比暴涨107%，是业绩增长的核心引擎。第二代Helios AI服务器已经投产，后续会向Meta、OpenAI交付，正式向英伟达的AI芯片王座发起冲击。三季度指引也继续上调，预计营收130亿美元，毛利率维持56%高位。
光鲜的另一面，隐忧同样突出。游戏业务营收同比大跌31%至7.79亿美元，消费端硬件需求依旧疲软，成为明显短板。
为什么业绩超预期，股价反而大跌？
1、财报之前年内股价已经翻倍，利好早就被市场提前price in；
2、市场开始挑剔AI业务的实际兑现速度，担忧高估值能否撑住；
3、游戏板块大幅下滑，市场担心业务结构过于依赖AI，多元化不足。
机构观点也出现撕裂：高盛、瑞银维持买入，继续看好AI服务器赛道；Baird更是直接把目标价直接翻倍上调至1250美元，但资金用盘后投票表达了谨慎。
透过AMD的财报，整个半导体行业几个趋势已经摆上台面：
✅ AI数据中心依旧是最强主线
数据中心业务翻倍增长，印证云厂商资本开支的高景气。服务器CPU、AI加速芯片、HBM、存储、设备材料整条产业链都持续受益，机构判断数据中心会逐步成为半导体最大需求来源。
⚠️ 行业极致分化，冰火两重天
AI、数据中心赛道高增长；消费电子、游戏芯片依旧承压。资金会持续向AI相关标的集中，传统消费类半导体还要承受业绩压力。
⚠️ 不能盲目乐观，几大风险需要警惕
①估值风险：不少AI标的前期涨幅巨大，利好落地容易出现兑现杀跌；
②AI资本开支不确定性，如果企业端AI落地不及预期，云厂商削减开支，会直接冲击上游芯片需求；
③行业竞争白热化，AMD、英特尔持续入局AI芯片，会挤压利润率，英伟达的软件生态壁垒依旧很难突破；
④先进制程产能、关键材料带来的供应链不确定性。
总结来说，AMD证明AI算力的需求实实在在，但“业绩好≠股价涨”。
现在市场已经不再单纯炒故事，开始盯着订单交付、实际利润兑现。半导体板块主线没变，但震荡会加剧，追高的性价比已经明显下降。
信息仅为行业复盘，不构成投资建议。1. В краткосрочной перспективе сосредоточьтесь на популярности; в долгосрочной — на консенсус. ALD движется вперёд вместе с другими путешественниками
2. Что действительно ценен Web3 — это группа состроителей, готовых держаться
3. Шум со временем утихнет; останется основа экологииПоследние макроданные дали криптовалюте значительный стимул.
PMI по услугам США ISM оказался сильнее, чем ожидалось, что подтверждает, что экономика США остаётся устойчивой. В то же время доходность казначейских облигаций снизилась — сочетание, которое часто поддерживает ликвидность и улучшает отношение к рисковым активам.
Почему это важно?
📈 Сильная экономика помогает снизить опасения по поводу рецессии.
📉 Низкая доходность облегчает финансовые условия и может стимулировать ротацию капитала в активы роста.
Для криптовалюты это конструктивный фон.
🟠 $BTC продолжает укреплять свои позиции как цифрового хранилища стоимости и остаётся первым направлением для институционального капитала при улучшении ликвидности.
🔵 $ETH может выиграть от возобновления интереса к блокчейн-инфраструктуре, DeFi и токенизированным активам, поскольку инвесторы станут более готовы идти на риск.
Если доходность продолжит снижаться, а экономические данные сохраняют устойчивость, макросреда может стать всё более благоприятной для цифровых активов.
Ближайшие несколько недель могут быть не столько о заголовках, сколько о том, будет ли ликвидность продолжать улучшаться.
#FedSplitGoesPublic #USIranBackToTalks #TrumpMinerLossAddsBTC #FedSplitGoesPublic #BigTechEarningsWatch #PalantirBeatAndRaise 聊一下SPCX最新财报：这不是一份差财报
甚至可以说，营收、利润改善、Starlink增长都非常强
但问题是——$SPCX 赚钱的速度很快，花钱的速度更夸张。
常规交易时段SPCX涨至 125.33美元，财报公布后盘后一度跌约 7%。市场担心的不是增长消失，而是AI资本开支、估值和解禁压力
财报到底有多强
第二季度营收 78.14亿美元，同比增长 91.9%。
每股亏损 0.09美元，净亏损从去年同期的10.08亿美元收窄至 5.41亿美元。
调整后EBITDA达到 35.38亿美元，同比增长约191%，EBITDA利润率约 45.3%。
按照成本数据计算，毛利率也从去年同期约43.9%，提高到了约 55.3%。
营收和亏损幅度均好于市场预期，所以单看利润表，这份财报是明显超预期的。
真正的现金奶牛还是Starlink
连接业务收入 42.91亿美元，同比增长65.8%。
经营利润达到 16.56亿美元，同比增长79.4%，经营利润率约38.6%。
Starlink用户达到 1200万，较去年同期翻倍；企业和政府业务收入同比增长108%，成为增长质量最高的部分。
不过有一个细节需要注意：
Starlink月均ARPU从去年同期的 **85美元** 降至 66美元，下降约22%。
说明现在主要靠用户数量、国际扩张和低价套餐拉动增长。用户增长很强，但单个用户贡献的收入正在下降。
AI业务增长爆炸，但也是最大风险
AI业务收入 25.61亿美元，同比增长247.5%，环比增长213%。
其中AI解决方案与基础设施收入达到 21.94亿美元，去年同期只有3.11亿美元。公司还签下了总额约 141亿美元 的云服务合同
AI调整后EBITDA首次转正，达到 11.46亿美元。
但这里不能只看EBITDA。
AI业务实际经营亏损仍有 12.57亿美元。调整后EBITDA转正，主要是剔除了18.85亿美元折旧摊销和5.16亿美元股权激励。
更夸张的是资本开支：
AI单季度资本开支158.28亿美元。
去年同期只有7.49亿美元，增长超过20倍，占SpaceX本季度全部资本开支的约86%。
所以市场看到的是：
AI收入增长很快。
AI调整后利润转正。
但为了获得这些收入，公司先砸进去了极其庞大的服务器、数据中心和能源基础设施。
## 现金流是财报最大的争议
SpaceX上半年经营现金流为 34.66亿美元。
同期资本开支达到 284.76亿美元。
简单用经营现金流减资本开支粗算，上半年自由现金流约为 负250亿美元。
仅第二季度资本开支就达到 183.69亿美元，约为当季营收的2.35倍，去年同期只有28.25亿美元。
好消息是，IPO和发债后，SpaceX拥有约 1000亿美元的现金及短期证券；债务和融资租赁约395亿美元，净现金大约605亿美元，短期不存在资金链问题。订单储备也达到474.61亿美元。
所以不是“没钱烧”。
而是市场开始追问：
**这些资本开支什么时候才能产生足够的自由现金流？
其他两个风险点
第一是客户集中度。
第二季度最大客户贡献公司收入的18.3%，另一名AI客户贡献19.5%。两名客户合计接近38%，AI业务对少数大客户的依赖并不低。
第二是Space与Starship仍在持续亏损。
Space业务收入9.62亿美元，同比增长29%，但经营亏损扩大到5.42亿美元，主要因为Starship研发投入达到10.76亿
此外，公司还计划以约600亿美元收购Cursor，这会增加整合、估值和资本配置的不确定性。
按照125.33美元的常规交易价格，以及财报披露的约131.76亿股A类和B类流通股粗算，SPCX基础市值约 1.65万亿美元
把第二季度营收简单年化，公司年化收入约313亿美元，对应市销率超过 50倍。
把第二季度调整后EBITDA年化，对应企业价值/EBITDA仍在 百倍以上。
这种估值并不是在交易现在的利润，而是在提前交易：
Starlink全球垄断优势。
Starship成功并大幅降低发射成本。
AI云服务合同持续增长。
资本开支未来明显下降。
这几个条件必须同时兑现，估值才能站得住。
股价怎么看
常规交易阶段SPCX最高到130.49美元，收在125.33美元附近，财报后盘后一度回落约7%，相当于重新回到116美元附近。IPO发行价为135美元。
可以关注三个位置：
114—117美元：盘后及日内低位区域，第一支撑。
125美元：财报前收盘附近，重新站回才说明市场消化了资本开支压力。
130—135美元：日内高点与IPO发行价区域，压力明显。
市场还在交易约9.11亿股潜在解禁带来的供给压力，因此短期波动可能继续放大。
#从降息到加息，联储分歧全公开
#财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴 Возбуждаешься только из-за отскока? Не торопитесь, деньги всё ещё поступают в ИИ, но основа рисковых активов ещё не была прочно заложена. Посмотрите на цифры ниже.
$BTC 63 933 +1,86% $ETH 1 871 +1,43%
$QQQ +1,76% $SPY +1,42% $IBIT +1,46%
$DXY -0,11% $GLD +0,05%
Сырая нефть и Ормузский пролив продолжают повышать инфляционные ожидания, доходность казначейских облигаций США и ожидания ФРС продолжают подавлять оценки, а линия обменного курса нестабильна. $DXY — это не просто фоновый игрок; Он может изменить рынок в любой момент. Но деньги игнорируют всё это и стремительно переходят в полупроводники с ИИ, $MU +11%, $SNDK +16,4% резко выросли, $QQQ держат Nasdaq, а институты прочно держатся за жёсткие технологии.
Если присмотреться, там есть хитрости. $ETH остаётся позади $BTC; Фонды альткоинов признают только крупную монету, а слабость Ethereum показывает, что аппетит к риску ещё не вырос по-настоящему. Рост $IBIT отстает от спотового $BTC, покупка ETF слаба, и этот подъём не проник глубоко на спотовый рынок. $DXY немного снизился на -0,11%, что давало рисковым активам некоторое пространство для передышки; Но $GLD +0,05% всё ещё растёт, деньги из безопасных гаваней ещё не полностью вышли из эксплуатации, а рынок остаётся нестабильным.
Сможет ли американский фондовый рынок удержаться сегодня — настоящее испытание. Тот, кто первым проявит слабость, задаст тон на ближайшие дни. Не бросайтесь в тяжёлые позиции; Ждите и увидите ясно, прежде чем делать шаги.
#ISM创四年新高,美债收益率反跌#FedSplitGoesPublic #BigTechEarningsWatch #PalantirBeatAndRaise Этот мерзавец проводит вас через финансовый отчет SpaceX
После того как рынок США закрылся сегодня, SPCX опубликовала свой первый отчет о прибылях с момента выхода на биржу,
Производительность ядра
Доход: $7,814 миллиарда (+92% в годовом выражении)
Операционные убытки: 143 миллиона долларов (значительно сократилось)
Чистый убыток: 541 миллион долларов (улучшение по сравнению с прошлым годом)
Скорректированный EBITDA: $3,538 млрд (годовой +191%)
Наличные + ценные бумаги: примерно 100 миллиардов долларов
Задержка: 47,5 миллиарда долларов
Капитальные вложения: примерно $18,37 миллиарда (ИИ составляет основную часть)
Три основных дивизиона (Q2)
|Сегмент |Выручка |Годовой показатель |Операционная прибыль/(убыток) |Основные моменты |
|------|------|------|-----------------|------|
|Starlink) | 4,291 миллиарда | +66% | +1,656 миллиарда | 12 миллионов пользователей (удвоение), единственный крупный прибыльный сегмент |
| ИИ | 2,561 млрд | +247% | -1,257 млрд | Скорректированный EBITDA впервые показал положительный результат: новые контракты на облачные услуги были подписаны на сумму 14,1 млрд |
|Космос (аэрокосмическая промышленность) | 962 миллиона | +29% | -542 миллиона | Starship продолжает инвестировать в 38 запусков |
Ключевые оперативные данные
Пользователи Starlink: 12 миллионов (удвоение по сравнению с прошлым годом, ARPU $66 в месяц)
Вычислительная мощность: 1,4 ГВт
Общий доход за первую половину года: 12,508 миллиарда долларов
Ключевые моменты для прогноза
Ожидается, что к концу года он достигнет годовой операционной выручки в 100 миллиардов долларов
Капитальные затраты останутся на высоком уровне в ближайшие кварталы
Цель по сроку окупаемости инвестиций в ИИ < 1 год; Ускоренное развертывание спутника Starlink V3
Короче говоря: выручка почти удвоилась, EBITDA резко выросла, Starlink продолжала получать доход, ИИ быстро рос, но потратила деньги, аэрокосмическая отрасль остаётся на этапе инвестиций, общие убытки сократились, а также достаточная денежная поддержка для расширения.
Это краткое изложение Грока
Теперь этот мерзавец может поделиться своей точкой зрения
Начнём со Starlink, который приносит прибыль в финансовых отчётах, главным образом потому, что у него 12 миллионов пользователей
По сравнению с первым кварталом количество пользователей увеличилось на 1,7 миллиона. За три месяца средний ежемесячный рост составил 670 000, а ежемесячные расходы — $66. Эти дополнительные пользователи можно рассматривать почти как чистую прибыль, по сути, машину для печати денег.
Если посмотреть на сегмент ракет, финансовый отчет показывает, что доход составляет всего $962 миллиона, что отражает только внешние доходы; работа по запуску Starlink не включена в доход. Кажется, что большая прибыль скрыта, поскольку будущие запуски спутников будут также внутренней работой.
Наконец, давайте рассмотрим ИИ. Теперь Маск, похоже, хочет стать арендодателем в мире ИИ, обладая вычислительной мощностью 1,4 ГВт и крупными инвестициями капитала в строительство вычислительных центров. Этот мерзавец считает, что эффективность Маска в этом бизнесе значительно превосходит другие компании вычислительной инфраструктуры.
Третий квартал многообещающий. Как думаете, можно ли достичь рыночной стоимости в 20 триллионов юаней за три года? Расскажите этому мерзавцу в комментариях.Доходы значительно превысили ожидания, но капитальные вложения резко выросли, и акции упали до 8% вне работы.
Оба столпа дохода (Starlink + AI Cloud) работают сильно, но сейчас рынок сосредоточен на темпах расхода денежных средств и на том, когда денежный поток станет положительным — та же логика и после недавних отчетов о прибылях от Alphabet, Meta, Microsoft и Amazon. $SPCX Первый отчет о прибылях SPCX Варианты GEX Preview
$SPCX
Это производительность опционов, доминируемая отрицательным GEX
Это значит, что SPCX усиливает волатильность независимо от того, хороший или плох отчет о прибылях
По потоку опционов существует большое количество продажных пут-опций, выполненных примерно с $90-$110
Это означает, что нижняя граница SPCX будет иметь значительную поддержку покупки в диапазоне от $90 до $110
————————
Ключевая информация:
В последнее время SPCX пережила два месяца подряд отрицательного роста Starlink, который является крупнейшим сегментом выручки SpaceX. Это может повлиять на ожидания SPCX по доходу, и всем следует это понимать. (См. рисунок 3)
#SPCX首份财报将公布,千亿美元解禁在即 #FedSplitGoesPublic #BigTechEarningsWatch #PalantirBeatAndRaise 📈 «Шестимерная система торговли акциями США | Сегодняшняя акция»
— SpaceX (SPCX) резко растёт, а затем откатывается после впечатляющего отчёта по прибылям — достигнет ли она дна и откатится назад, или продолжит падение?
SpaceX представила свой первый квартальный отчет после выхода на биржу: доход — 7,8 миллиарда долларов (+92%), EBITDA — 3,5 миллиарда долларов (+192%), а чистый убыток сократился до 541 миллиона долларов. Несмотря на впечатляющие результаты, цена акций подскочила с 116 до 130, затем резко взлетела, а затем отступила, не сумев эффективно преодолеть ключевое сопротивление. Сегодня мы независимо анализируем с помощью шестимерной системы STS и предоставляем последующие модели.
Измерение (1): Рыночные ожидания и консенсус (0, нейтральный медвежий)
Среди 41 аналитика 25 являются «покупками», с консенсусной целевой ценой $233. Но цена акций упала с 225 до 116, при этом учреждения были оптимистичны и начали продавать. Основное противоречие: 6 августа была открыта первая серия периодов блокировки — около 911 миллионов акций доступно для обращения, что более чем в 1,4 раза превышает количество акций IPO. Вывод: нейтральная предвзятость.
Размер (2): Объём, цена и техническая сторона (-1, медвежье)
Цена акций упала ниже эмиссии в 135, с почти 50% снижением от максимума 225. 130 неоднократно тестировался, но не смог удержаться; после четырёхчасового отскока до 130 он столкнулся с давлением продаж — типичной схемой «теста на сопротивление». Ключевая поддержка — 100-108, сопротивление — 130-135. Вывод: медвежье.
Размер (3): Фактическая производительность против эксплуатационного качества (+1, слегка бычий)
Доход Starlink составил 4,29 миллиарда (+66%), операционная прибыль — 1,66 миллиарда, а количество пользователей удвоилось до 12 миллионов; доход от ИИ составил 2,56 миллиарда (+247%), что сократило убытки до 1,26 миллиарда; Starshield получила более 6 миллиардов долларов США в государственных контрактах. Однако при капитальных вложениях в 15,8 миллиарда юаней и сохранении того же масштаба в третьем и четвёртом кварталах, ИИ не демонстрирует краткосрочного поворотного момента для получения прибыли. Вывод: Немного оптимистично.
Измерение (4): Управленческие сигналы и прогнозы (-1, медвежье)
Капитальные вложения остаются высокими, и чистые убытки вряд ли столкнутся с переломным моментом в краткосрочной перспективе. Первая партия из 911 миллионов акций была разблокирована, при этом короткие позиции теперь достигли 34% (около 25 миллиардов долларов). Аналитики eToro выпустили чёткое предупреждение: «Нисходящий тренд ещё не закончился.» «Вывод: медвежье.
Измерение (5): Настроение в новостях и нарративный мотив (-1, предвзятость)
Рынок признаёт эти показатели, но больше обеспокоен тремя вещами: капитальные вложения не сократились, ИИ по-прежнему работает с убытками, и приближается волна разблокировки. Джордж Нобл прямо заявил, что SpaceX «разумно оценивается примерно в $30 за акцию», назвав это «худшим пузырём оценки среди акций крупных компаний». Вывод: медвежье.
Измерение (6): Макроэкономика и ликвидность (0, нейтральный)
Макросреда умеренная, но разблокировка — это независимый ликвидный шок. Вывод: нейтральный.
Комплексная оценка STS:
Есть 1 бычье измерение (производительность), 3 короткие позиции (объём/цена, управление, настроение) и нейтральное 2 (ожидания, макро). Композитный сигнал: осторожно медвежье. 130 подтверждает, что сопротивление валидно, разблокируя пик наводнения + медвежья консолидация + высокая оценка — три фактора, которые ещё предстоит осознать.
Три вычета по пути:
Путь первый (Бенчмарк, вероятность 50%): Дно на этапе консолидации, стабилизация после разблокировки. После падения до 100-108 он стабилизировался, с краткосрочной целью 100-108 и среднесрочном восстановлением до 120-130. Morgan Stanley отметила, что если цена акций упадёт до $100, это означает, что рынок едва оценил бизнес ИИ.
Второй путь (пессимистичный, вероятность 30%): Тройные отрицательные факторы резонируют, продолжая падать. Продажи с разблокировкой превышают ожидания + рост коротких позиций + AI-сжигание денежных средств не показывает замедления, краткосрочные цели 75-85, среднесрочные 60-70.
Путь 3 (отскок вызывает бычий эффект, вероятность 20%): после отскока 0.618 (150) он снова достигает дна. В краткосрочной перспективе он технически восстановился до примерно 150, но фундаментальные показатели остались неизменными, и после окончания восстановления спад продолжился. 0,618 — сильный уровень притяжения, и первое касание, скорее всего, вызовет отскок, но три основных противоречия остаются нерешёнными, поэтому отскок — это бычий катализатор.
Торговая стратегия:
Короткое замыкание по положению света, сейчас в диапазоне 115-120, или ждать, пока отскок до 125-130 будет заблокирован, прежде чем добавить позицию, стоп-лосс на 135, первая цель 100-108, вторая цель 75-85. Пока не рекомендуют.
🎯 «На чьей стороне ты сегодня будешь?» 》
SpaceX резко поднялась, затем отступила, 130 была заблокирована. Как вы думаете, что будет дальше: A: После снятия блокировки стабилизируйте и отскочите, возвращаясь до 130-140; B: Продолжать падать, тест 100-108; C: Напряжённая борьба между 100 и 130.
Я сначала проголосую за B. Если не сможете преодолеть 130, скорее всего, придётся искать 100. Увидимся в комментариях. 🎯Увидев последнюю точку зрения Далио, он сравнил нынешний рынок ИИ с Великой депрессией 1929 года и интернет-пузырём 2000 года, предсказывая обвал активов на 75% и даже провоцируя геополитические конфликты. Это предупреждение заслуживает внимания, но я не согласен с прямой аналогией с историческими крахами:
1. Промышленная основа совершенно другая. В эпоху интернета 2000 года у многих компаний были только истории, но не было настоящего бизнеса; Теперь, когда ИИ коммерциализирован, вычислительная мощность и крупные модели действительно приносят доход предприятиям. Логика продуктивности реальна, а не просто тематическая реклама.
2. Рынок — это сегмент рынка, а не массовый ралли. Лишь немногие ведущие акции пользуются высокими премиями; мусорные акции, обсуждающие горячую тему, давно остались без капитала, и нет общего пузыря, который когда-то вызвал бессмысленную ажиотаж покупок. Существуют локальные концептуальные пузыри, но они не равнозначны пузырю на всю отрасль.
3. Кластер IPO не означает, что пузырь достиг пика. Выход ведущих компаний в сфере ИИ на публичный рынок после нескольких раундов частного размещения — это нормальное финансовое поведение для зрелой отрасли и нельзя напрямую сопоставить с коллективными IPO для привлечения средств в то время.
4. Прямое прогнозирование падения фондового рынка на геополитическое разделение и конфликт с слишком большим количеством промежуточных цепочек — крайне пессимистичное предположение и не может использоваться как эталонный сценарий.
Однако предупреждения нельзя игнорировать: многие компании без ключевых технологий и полностью зависящие от ажиотажа вокруг ИИ всё равно столкнутся с падением стоимости. Местные пузыри будут очищены, но не рекомендуется напрямую применять разрушительные сценарии крушений 1929 или 2000 годов. Историю можно изучать, но она не будет просто повторяться.
Расширение: Какое влияние эта новость оказывает на Bitcoin$BTC?
1) Если рынок примет пессимистический нарратив Далио — риск-активы коллективно хеджируют, а акции американских технологических акций падут — это подтолкнёт биткоин к краткосрочному давлению и ослабнет.
2) Если рынок не согласен с этим крайне пессимистичным прогнозом и считает, что это лишь частичный пузырь хайпа, влияние на крипторынок ограничено.
По сути, она движима макро-настроениями, а не прямыми фундаментальными показателями, и в основном влияет на краткосрочные настроения рынка, что затрудняет изменение средне- и долгосрочного тренда.
@OKX китайский: @OKX планета $BTC $ETH #从降息到加息，联储分歧全公开 8月5日全球风险资产集体狂欢，但币圈只是“跟涨不领涨”——比特币报64,200美元附近（+0.8%~1.1%），以太坊1870-1875美元（+0.4%~0.8%），远弱于美股和日韩芯片股的暴力反弹。 先看点燃情绪的导火索：美财长贝森特放话“美伊可能4日或5日达成协议重开霍尔木兹海峡”，布伦特原油应声暴跌超6%跌破79美元，通胀预期骤降，10Y美债收益率回落至4.63%，加息恐慌边际缓解。隔夜美股三大指数全线收涨，道指、标普500双双创历史新高，纳指大涨2.59%，费城半导体指数飙超7%，ARM涨17%、闪迪涨10%。今早日韩接力——韩KOSPI开盘大涨4.65%一度触发熔断，日经225涨1.77%~3%，SK海力士涨近7%、三星涨超5%。 但币圈的“牛市感”是打折扣的：① 这是“地缘缓和+AI资本开支逻辑”驱动的传统风险资产行情，BTC与标普500相关性63%、与黄金58%，更多是被动跟涨；② 增量资金没进加密——8月4日BTC现货ETF净流入虽超1.7亿美元（贝莱德IBIT独揽1.1亿），但6月全月曾净流出40亿，趋势未确认反转Макросигнал, который большинство криптотрейдеров игнорирует:
Расширение медного рудника El Teniente в Чили было приостановлено из-за рисков, связанных с землетрясениями. Если предложение останется ограниченным, рынок меди, возможно, придётся переоценить будущую доступность.
Почему это важно?
Медь — основа мировой промышленности. Повышение цен на медь может усилить инфляционные ожидания, а рост инфляционных ожиданий часто снижает вероятность агрессивного смягчения со стороны центральных банков.
Меньшая ожидаемая ликвидность = более жёсткая среда для рисковых активов, включая $BTC.
Большинство трейдеров сосредотачиваются только на графиках. Большие возможности часто возникают при понимании макрофакторов, движущихся под поверхностью.
Следите за медью. Иногда первый сигнал о следующем крупном движении на рынке исходит не от криптовалюты — он исходит от сырья.
Вы отслеживаете цены на медь?
Эта версия чище, более профессиональная и создаёт более прочную связь между медью, инфляцией, ликвидностью и BTC.
#DailyOrbit A macro signal most crypto traders are ignoring:
Expansion at Chile's El Teniente copper mine has been halted due to earthquake-related risks. If supply remains constrained, the copper market may need to reprice future availability.
Why does this matter?
Copper is the backbone of global industry. Higher copper prices can reinforce inflation expectations, and rising inflation expectations often reduce the likelihood of aggressive central bank easing.
Less expected liquidity = a tougher environment for risk assets, including $BTC.
Most traders focus only on charts. The bigger opportunities often come from understanding the macro forces moving beneath the surface.
Watch copper. Sometimes the first signal for the next major market move doesn't come from crypto—it comes from commodities.
Are you tracking copper prices?
This version is cleaner, more professional, and creates a stronger link between copper, inflation, liquidity, and BTC.#FinancialReportObserver: Четыре ключевых отчета о прибылях на следующей неделе, закругляются как гранд-финал
На следующей неделе будут опубликованы четыре ключевых отчета о прибылях подряд: Palantir, AMD, SpaceX и Circle появятся один за другим. Первые три в основном подтверждают силу спроса в индустрии ИИ, тогда как Circle, как грандиозный финал криптоэкосистемы, обладает самой высокой эталонной ценностью для криптосообщества.
Ключевые моменты четырёх отчетов о прибылях
1. Палантир
Рост заказов на программное обеспечение в области ИИ в государственных и корпоративных сферах, отражающий институциональную готовность платить за ИИ, при этом данные влияют на аппетит к риску концепций ИИ.
2. AMD
Руководство по доходам для серверных чипов на базе ИИ, показатель состояния цепочки поставок хранилища и вычислительной энергии; Сосредоточьтесь на капитальных вложениях и прогнозах заказов клиентов.
3. SpaceX (SPCX)
Первый отчет о прибылях за листингом, в сочетании с окном разблокировки на уровне триллиона; следите за доходами Starlink, скоростью сжигания и расписанием тестовых полётов Starship.
4. Круг (CRCL) · Фокус на гранд-финале
Результаты за второй квартал будут объявлены в 20:00 по пекинскому времени 5 августа. Четыре основных показателя: обращение USDC, доходы резервов, затраты на распределение и прогресс в бизнесе с трастовыми лицензиями.
Доходы от криптобизнеса Coinbase и Robinhood ослабли, а рост USDT застопоривался. Главный вопрос рынка: действительно ли институциональные фонды покидают рынок криптовалют или просто переходят к соответствующим стейблкоинам и подождать и посмотреть?
- ✅Рост обращения USDC: указывает на то, что институциональные фонды скрываются на биржах, что может быть положительным фактором для крипторынка.
- ⚠️Сокращение обращения USDC: означает, что пул стейблкоинов в целом сокращается, а ликвидность находится под дополнительным давлением.
Последствия для связи с крипторынком
Примечание: Circle отражает уровни институциональных фондов и служит ведущим индикатором среднесрочной перспективы. Он может не вызвать резких движений в день, но будет направлять базовую среду для последующих рыночных трендов.
Личное мнение, только для справки.
$BTC $ETH $CRCL $SPCX#FedSplitGoesPublic #BigTechEarningsWatch #PalantirBeatAndRaise 贝森特最新的表态，可能在释放一个政策立场微妙转变的信号。 “美联储传声筒”Nick Timiraos发文分析指出，美国财长贝森特的政策反应函数已转向“不再那么鸽派”。他今年的言论暗示，美联储应继续维持利率不变。 要知道，今年早些时候，贝森特曾援引模型称，美联储利率水平较中性利率高出幅度可能从超过25个基点到超过100个基点不等。这种宽幅估计本身就在为不同政策路径预留空间——而现在他选择向“维持不变”一侧倾斜。 贝森特8月4日提出的两个观点，值得分开看： 为沃什的“沉默”辩护：贝森特认为，美联储主席沃什上周决定不阐述任何政策反应函数是合理的——“每次会议都应该是开放的，市场参与者应该自行判断。沃什希望保留选择空间，以实现最佳结果。”这延续了美联储“去前瞻指引”的沟通风格。 质疑短期利率上升的影响：贝森特提出了一个偏鸽派的问题——“短期利率上升究竟会带来什么影响？我们将拭目以待。”但他随即用核心通胀数据回应了自己的疑问：核心通胀“非常温和。非常平稳”，剔除能源影响后一直保持平稳，他预计这种情况将会持续。 贝森特这番话传递了什么？ 他的立场转变，核心逻辑可能在于他对通胀的定性判断。他认为剔除基本面研报 $SHIB / Shiba Inu（Meme/支付） $3.20
本质上看：Shiba Inu（$SHIB）综合评分 52/100，评级 叙事重于落地。 三层拆开看，公司团队 有现金储备， 协议网络 已有付费使用痕迹， 代币 捕获已落地。
Shiba Inu（代币 $SHIB），Meme/支付 赛道。 主打 ETH Meme+Shibarium。 对标 DOGE、FLOKI。 传统中心化平台抽佣 15-40%，用户数据不自主。 链上去信任交易费用更低，代币激励把早期用户转化为贡献者。 客单价 50-500 美元/月，需 USDC 或法币结算。叙事驱动型赛道，熊市使用量砍 60-80%。定位端到端垂直平台。 产品落地：协议层已正式运行，链上仪表盘显示协议手续费正在累积，已有付费使用痕迹。 最新版本 未查到，近 90 天有效提交 60 次。
用户层面，地址 MAU 未披露，DAU 未披露，24h 成交额 $80.00M，TVL 未查到。 钱包地址不等于自然人月活，大额地址集中持仓会高估真实用户量。 收入端，用户费用 未披露， 供应方收入大约是用户费用的 80-90%（归 LP 和节点）， 协议金库收入 $2.00M， 代币持有人回购销毁年化 无销毁机制。 24h 成交额是业务流水不是收入。 公司赚钱不等于协议赚钱，协议赚钱不等于代币持有人赚钱。 代码侧，90 天有效提交 60 次，活跃贡献者 25 人， 最新版本 未查到。GitHub 是 A 级证据可以直接核验。 投资背景，公司股权融资看 PitchBook/Crunchbase（A 级）， 代币私募公募看白皮书和释放曲线以及链上解锁合约（A 级）， 做市商和生态资助是 B 级不代表技术 VC 长期持仓， 技术集成看 API/SDK 接入证据（B 级）， 战略合作和 Logo 墙是 D 级。 NVIDIA GPU 被使用不等于 NVIDIA 投资，交易所上线不等于交易所战略投资。
代币侧，总量 1,300,000,000，流通 950,000,000（73.1%）， FDV $4.20B，下次解锁 2026-Q4（占流通 +3.50%）， 销毁回购年化 无明确回购销毁。用产品必须买币？部分需要，中等价值捕获（质押/折扣/治理）。 和同行放一起看（统一口径，不跨赛道乱比）： 流通市值方面，Shiba Inu $3.00B，DOGE 未披露，FLOKI 未披露。 FDV 方面，Shiba Inu $4.20B，DOGE 未披露，FLOKI 未披露。 年化收入方面，Shiba Inu $2.00M，DOGE 未披露，FLOKI 未披露。 月活地址或用户方面，Shiba Inu 未披露，DOGE 未披露，FLOKI 未披露。 数字以公开数据快照为准，部分缺失由官方自报或行业口径补。 估值，流通市值 $3.00B，FDV $4.20B， P/S 1500.0x，FDV 除以收入 2100.0x。 悲观看 $3.00B 打 5-7 折，中性区间震荡， 乐观看收入翻倍、销毁落地、企业客户进来，FDV 对应 P/S 与头部对齐。 最终判断：基本面扎实（评分 52/100）。代币价值捕获已落地（回购/销毁/Gas）。 流通市值相对基本面偏贵，透支预期，FDV 温和。 潜在雷点：短期大额解锁砸盘、协议收入长期归零、代币需求仅靠激励（激励断即使用量崩）。 持续关注：协议手续费周度、销毁金额、活跃地址留存、TVL/贷款余额、GitHub 版本发布。 以上判断基于公开数据，不构成任何投资建议。关键指标大幅偏离时结论需修正。
基本面就看到这，剩下的交给市场。
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitВсе задают один и тот же вопрос:
«Если доходы были такими хорошими... почему $SPCX сбросил?»
Потому что рынки не оценивают настоящий подарок.
Они оценивают ожидания.
Доходы резко выросли.
Маржа улучшилась.
Потери сократились.
Старлинк продолжал расти.
Этого было недостаточно.
Почему?
Потому что инвесторы не искали «хорошего».
Они искали «невероятное».
Теперь добавьте ещё один катализатор...
Приближается первая крупная разблокировка.
Это не значит, что инсайдеры будут спешить продавать.
Но рынок всегда оценивает потенциальное предложение ещё до его появления.
Технически, более крупное восстановление всё ещё актуально — пока сохраняется ключевая поддержка.
Если сбросить эти показатели, это превратится из здорового отката во что-то гораздо более неприятное.
Самая большая ошибка для инвесторов?
Путайте отличную компанию с гарантированно выигрышной акцией.
Вы бы купили этот спад... Или подождали, пока разблокировка потрясеет рынок? 👀
#DailyOrbit Интересный контраст, на который стоит обратить внимание. На той же ленте, где Strategy продает Bitcoin для финансирования обязательств, American Bitcoin Эрика Трампа зафиксировала квартальный убыток в $57,2 млн, но продолжила накапливать, добыв рекордные 932 BTC и увеличив резерв свыше 8 000 монет. И акции выросли примерно на 5% на этом фоне. Две публичные компании, две противоположные стратегии работы с Bitcoin, обе получают внимание рынка.
Разница в механизме. Майнер накапливает BTC как побочный продукт своей деятельности, поэтому убыток по GAAP (в основном за счет безналичных и затрат на развитие) может сосуществовать с растущим запасом монет — это совсем другое дело по сравнению с заемщиком с кредитным плечом, который продает для выплаты дивидендов. Рынок, похоже, это понимает, вознаграждая накопление и производство, а не бухгалтерские показатели. Полезное напоминание, что «компания с Bitcoin-казной» — это не одна стратегия, а несколько, с очень разным уровнем риска. Имя Трампа в тезис я не вкладываю, важна структура. Наблюдаю, какая модель лучше выдержит плоский рынок.
Это лишь мое мнение, не совет. $SPCX Сегодня отчет о прибыли достиг 130
Потом он резко упал до 120, а теперь 116
Положительные финансовые отчёты: оба объявленных результата превзошли ожидания
Но настоящим кульминацией стало первое открытие 100 миллиардов притоков 6-го числа
Если рынок показывает отскок, он не потеряет 120
Моя позиция сократилась с коротких продаж с убытком в 1000 долларов до 400 долларов
Представьте, что вы видите 130 и можете продать 130 без разблокировки в обращении
Но сейчас 116, что мне делать? Скоро забег
Конечно, Маску можно доверять, но я больше верю в человеческую природу
#财报观察员: AMD и SpaceX вот-вот сдадут контракт, а Circle станет грандиозным финалом По закрытию американских фондов 4 августа индекс Dow вырос на 907 пунктов, преодолев 54 000, достигнув нового максимума для S&P. Два момента: США и Иран вот-вот подпишут соглашение, цена сырой нефти упала ниже 80, а опасения по поводу инфляции ослабевают; Отчёты о доходах ИИ жёсткие, а Caterpillar и Palantir поддерживают этот нарратив. Однако индекс Великолепная 7 демонстрирует серьёзное расхождение; эта волна стимулирует восстановление настроений с учетом риска, а не масштабный разворот ралли.
В азиатской сессии фьючерсы на Nikkei открылись с ростом на 2,6%, уверенно лидируя на рынке. Гонконгские акции открылись с ростом, но акции категории A, вероятно, понесут убытки — Шанхай и Шэньчжэнь будут следовать своей логике. Южная Корея восстановилась благодаря полупроводникам, и Индия стала главным бенефициаром падения сырой нефти.
Сегодня я не сосредотачиваюсь на подсвечниках, а на новостях США и Ирана. Подписано, сохраняйте волнение; Переговоры провалились, однодневная поездка.Никто не аплодирует дизайн-рендеру на стройке в ранние часы. Но сегодня вся Уолл-стрит радуется рисунку высоты стоимостью 3 триллиона долларов, и я уставился на нижнюю часть этого чертежа, задаваясь вопросом, действительно ли уровень бетона AWS изменился с C50 на C80.
Рыночная стоимость Amazon впервые превысила $3 триллиона, вырос на 4,6% за один день, и выросла более чем на 20% за два торговых дня после отчёта о прибыли. СМИ сосредоточились на этой блестящей башне — но настоящим столпом был AWS: квартальная выручка в размере $42,2 миллиарда, что на 37% рост по сравнению с прошлым годом, с накопившейся работой в $496 миллиардов. Эта цифра вызвала дрожь в сердцах инженеров-строителей — не потому, что она высокая, а потому, что она достаточно глубока, чтобы поддерживать нагрузку на ближайшее десятилетие.
Но на красивой стальной конструкции кто-то приварил декоративную деталь из нержавеющей стали — $5 миллиардов, вложенных в OpenAI. Это не обычная покупка стали; это заказ на подписку на «условную конверсию привилегированных акций» — только когда OpenAI станет публичным, привилегированные акции могут быть конвертированы в обычные права по согласованному соотношению. Другими словами, эти 5 миллиардов инвестировали в разрешение на раскопки подвала, а не сертификат на недвижимость.
А обязательство по закупкам AWS на сумму 100 миллиардов долларов, охватывающее восемь лет, — это генеральный подряд на строительство, но не счет на принятие банков. Это обязательство в строительной отрасли называется «письмом намерений» и «опцией дисконта на будущие денежные потоки» на финансовых рынках. Вы можете нарисовать его на фронтонной стене и выглядеть потрясающе, но нельзя связать в стопку как якорь.
Так что модели оценки Уолл-стрит обнадёживают: выручка накопилась, вершина достигла 3 триллионов долларов. Но я вижу второй уровень башни: пик стоимости уже вылился, а реальный доход от облачной аренды всё ещё прикован к несущей стене AWS, пока не испытывая давления. Это как наш рынок, связанный с XTSM — он не оценивает цену акций Amazon завтра, а оценивает рыночные настроения в пределах бума башни, какие уровни ветра она может выдержать.
Застройщики пересматривали план три раза, а банки трижды пересматривали кредитование. Рыночные быки вкладывают долгосрочные обязательства владельцев в современные бетономешалки, следя за спадом задолженности AWS. Что касается привилегированных акций OpenAI — когда башенные краны для IPO действительно выйдут на рынок, фонд, вероятно, уже будет следить за новым человеком.
Данные впечатляют, но график строительства никогда не лжет.
Я убрал чертежи и взглянул на флаг «3T» на башенном кране. Ночные разрешения на строительство действуют только до 5 утра.
Насосный грузовик, закрывающий рынок, эвакуируется с объекта #amazon3trillionclub$SPCX Первый финансовый отчет: выручка от аэрокосмической отрасли — $962 миллиона, ожидание рынка $835 млн
Starlink получил доход в размере 4,29 миллиарда долларов, по сравнению с ожиданием рынка в 3,83 миллиарда долларов
Доход xAI составил 2,56 миллиарда долларов, по сравнению с ожиданиями рынка в 2,18 миллиарда долларов
Все три основных сектора превзошли ожидания по доходам, неудивительно, что Старая Ма осмелилась открыто сделать заказ
Однако я остаюсь медвежьим настроем по отношению к SpaceX. Даже удвоение этих показателей недостаточно, чтобы поддержать рыночную стоимость в триллион долларов, особенно учитывая, что SpaceX всё ещё работает с убытками最近币圈到处在传：只要特朗普落笔签了CLARITY法案，万亿级别的资金就会像开闸一样涌进加密市场。很多人追问这法案到底跟咱们有多大关系，今天掰开揉碎聊一聊。
这个法案的核心，是把“你的币到底算商品还是证券”白纸黑字写进联邦法律。
· 比特币、以太坊会被明确划归CFTC管辖，定性为数字商品，SEC再也不能拿“证券”当借口随意起诉；
· SOL、XRP这类通过去中心化审查的项目，也能走商品通道，未来开现货ETF有了合法依据；
· 连Uniswap那种开源协议的开发者，都能获得安全港保护，不用天天担心被定性为券商。
说白了，过去机构兜里不是没钱，是钱被法务卡着不敢动——合规部门一句“万一这算证券呢”，就把所有入口堵死了。
一旦法案落地，这句“紧箍咒”就彻底失效。养老金、保险资金、贝莱德这种级别的大钱，才敢顺着ETF和合规通道分批进场。当然，万亿资金不是明天一早到账，而是场外观望资金中会慢慢释放的那部分。
现实是：特朗普还没签，参议院全院投票还没排上号，8月7号就要休会了。预测市场Polymarket上赌今年能过的概率也就四成左右。现在冲进去，买的是预期，不是签字现场的确认单。
提前布局可以，但要守好底线：
· 只用亏得起的闲钱；
· 只玩现货，绝不碰杠杆。
现在这个价格已经提前透支了法案通过的预期，万一黄了，你就是机构撤退时那块垫脚石。
——想赌，就先把最坏的结果想清楚。Старший брат, чью работу заняли младшие, сам вмешался раздавать монеты
Запущен новый сайт pools.trade. На странице лягушка прыгает в пруд, а ниже — строка небольшого текста: Скоро от Uniswap.
Продукт ещё не открылся. Но детали с лягушками очевидны для инсайдеров.
Uniswap стремится создать платформу для выпуска токенов под названием Pools на Robinhood Chain. Это сообщение имеет два слоя смысла. Первый уровень — старейшая децентрализованная биржа в DeFi, — вот-вот займёт место и создаст инструменты для выпуска токенов. Второй слой использует лягушки и пруды как основное выражение, а не как белые книги или дорожные карты.
Зачем вмешиваться? Потому что его доходы обогнали молодое поколение.
За последние два года различные платформы для выпуска токенов заработали больше на комиссиях по выпуску мем-коинов, чем многие легитимные торговые протоколы. Выплата комиссии за один токен может стоить вам много времени на честное посредничество транзакций. Старший брат долго стоял в стороне и в конце концов решил построить бассейн сам.
Я не комментирую, правильно это или нет. Но действия соглашения зачастую более честны, чем его объявление. Когда Uniswap начал разговаривать с лягушками, это показало, что он точно знает, где находится трафик.
В тот же день произошла ещё одна драка, ещё более ожесточённая.
Сообщество Ethereum предложило EIP, то есть при ставках стейкинга ETH выше 50%, лимит доходности стейкинга повышается до 0%. Проще говоря, доходность стейкинга — это зарплата, которую вы получаете от охранников, блокируя ETH в сети. Суть в том, что охранников слишком много, поэтому не стоит платить за дополнительную часть.
Основатель и генеральный директор Aave, Стани Кулечов, открыто выступал против этого. Его аргумент убедительный: обнуление доходности делает доходность стейкинга непредсказуемой, что является явным минусом для институциональных покупателей, рассматривающих позиции в ETH, так как они переключаются на сети с лучшим денежным потоком. Что ещё хуже, когда доходность исчезает, стратегии кредитования ETH фактически прекращаются, и единственная причина занимать ETH — это короткие позиции на рынке.
Его последнее предложение было весьма серьёзным: Ethereum не должен наказываться за взросление.
Эти две вещи могут показаться несвязанными, но в основе них лежит одна и та же логика. Опытные игроки DeFi все борются за одно и то же — реальный денежный поток и реальные точки входа. Uniswap спешит выпустить точку входа, Aave придерживается своей модели доходности, а Circle сотрудничает с Dinari для токенизации американских акций, планируя вывести весь S&P 500 на чейн, соединяя рынок стейблкоинов на $300 миллиардов и фондовый рынок США стоимостью $60 триллионов.
Даже Cloudflare пришёл. Запущенный кошелёк предназначен для AI-прокси, поддерживающих хранение стейблкоинов и микроплатежи, позволяя программам самостоятельно покупать API, контент и сервисы. С другой стороны, Polymarket достиг 43,1 миллиона посещений в месяц — больше, чем объединённое количество трёх крупных платформ для ставок и прогнозирования — и сейчас ведёт переговоры о финансировании по оценке более 20 миллиардов долларов.
Выпуск валюты, кредитование, акции, платежи и прогнозирование — пять направлений одновременно движутся к реальным деньгам. Страница, которую держали только эмоции, теперь переворачивается.
Вопрос в том, как только лягушка прыгает в пруд, Uniswap принимает новый геймплей или признаёт, что ему тоже приходится полагаться на эмоции? Что вы думаете?基本面研报 $RDNT / Radiant（DeFi） $3.20
先说结论：Radiant（$RDNT）综合评分 54/100，评级 叙事重于落地。 三层拆开看，公司团队 有现金储备， 协议网络 已有付费使用痕迹， 代币 捕获已落地。
Radiant（代币 $RDNT），DeFi 赛道。 主打 跨链借贷。 对标 AAVE、COMP。 传统中心化平台抽佣 15-40%，用户数据不自主。 链上去信任交易费用更低，代币激励把早期用户转化为贡献者。 客单价 50-500 美元/月，需 USDC 或法币结算。叙事驱动型赛道，熊市使用量砍 60-80%。定位端到端垂直平台。 产品落地：协议层已正式运行，链上仪表盘显示协议手续费正在累积，已有付费使用痕迹。 最新版本 未查到，近 90 天有效提交 60 次。
用户层面，地址 MAU 未披露，DAU 未披露，24h 成交额 $80.00M，TVL 未查到。 钱包地址不等于自然人月活，大额地址集中持仓会高估真实用户量。 收入端，用户费用 未披露， 供应方收入大约是用户费用的 80-90%（归 LP 和节点）， 协议金库收入 $2.00M， 代币持有人回购销毁年化 无销毁机制。 24h 成交额是业务流水不是收入。 公司赚钱不等于协议赚钱，协议赚钱不等于代币持有人赚钱。 代码侧，90 天有效提交 60 次，活跃贡献者 25 人， 最新版本 未查到。GitHub 是 A 级证据可以直接核验。 投资背景，公司股权融资看 PitchBook/Crunchbase（A 级）， 代币私募公募看白皮书和释放曲线以及链上解锁合约（A 级）， 做市商和生态资助是 B 级不代表技术 VC 长期持仓， 技术集成看 API/SDK 接入证据（B 级）， 战略合作和 Logo 墙是 D 级。 NVIDIA GPU 被使用不等于 NVIDIA 投资，交易所上线不等于交易所战略投资。
代币侧，总量 1,300,000,000，流通 950,000,000（73.1%）， FDV $4.20B，下次解锁 2026-Q4（占流通 +3.50%）， 销毁回购年化 无明确回购销毁。用产品必须买币？部分需要，中等价值捕获（质押/折扣/治理）。 和同行放一起看（统一口径，不跨赛道乱比）： 流通市值方面，Radiant $3.00B，AAVE 未披露，COMP 未披露。 FDV 方面，Radiant $4.20B，AAVE 未披露，COMP 未披露。 年化收入方面，Radiant $2.00M，AAVE 未披露，COMP 未披露。 月活地址或用户方面，Radiant 未披露，AAVE 未披露，COMP 未披露。 数字以公开数据快照为准，部分缺失由官方自报或行业口径补。 估值，流通市值 $3.00B，FDV $4.20B， P/S 1500.0x，FDV 除以收入 2100.0x。 悲观看 $3.00B 打 5-7 折，中性区间震荡， 乐观看收入翻倍、销毁落地、企业客户进来，FDV 对应 P/S 与头部对齐。 收个尾：基本面扎实（评分 54/100）。代币价值捕获已落地（回购/销毁/Gas）。 流通市值相对基本面偏贵，透支预期，FDV 温和。 三大风险：短期大额解锁砸盘、协议收入长期归零、代币需求仅靠激励（激励断即使用量崩）。 后面重点看：协议手续费周度、销毁金额、活跃地址留存、TVL/贷款余额、GitHub 版本发布。 公开数据推导，非投资建议。核心指标变化超三成结论失效。
先聊到这，有想法评论区见。
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit$BTC 的期权结构现在挺说明问题：DVOL 隐波压在 46 一线，Max Pain 还黏在 63K 附近，价格反复在这个中枢来回蹭。隐波不抬头，意味着期权市场没在给你定价一场大行情——不管暴涨还是暴跌，主流资金押的都是"继续磨"。这种环境里追突破的胜率其实不高，因为没有波动率扩张来配合。想赚钱要么等隐波起来，要么就在区间边缘做，别在中枢里频繁进出把自己磨死。数据不会陪你演戏，你现在是在做趋势还是在做区间？$BTC 恐慌与贪婪指数现在 26，还在恐惧区。有人一看恐惧就想"别人恐惧我贪婪"，急着抄底。但恐惧指数从来不是一个自动买入按钮——它只告诉你情绪，不告诉你方向。真正要配合看的是：有没有资金在恐惧里悄悄进场。现在的情况是，价格在磨、山寨没起、增量不明显，这种恐惧更像"没人愿意动"的冷清，不是"血流成河"的绝望。两者的抄底价值天差地别。走着看，别把冷清当机会。你现在是恐惧，还是无聊？
pua $SPCX 本人出拳太早完美错过
从操盘手法上看从上市到这次底部貌似有点规律
图一流动性区间横盘震荡暴力拉升
图二开盘前合约流动性区间横盘开盘上涨随后暴力拉升
再从首份财报看看总营收69.3 亿（大幅超预期）
季度资本开支也很炸裂同比+550%（当前下跌主要理由）
目前市场逻辑还是看重资本开支规划 & 自由现金流这条线
跟$META 两次财报大跌逻辑一样
当下市场资金关注排序：
CAPEX 资本开支指引＞星链 ARPU 止跌＞AI 业务亏损收窄＞星舰试飞进度＞解禁抛压＞债务风险
眼下最重要的风险事件：SpaceX 8/6 超大限售解禁，8 /7 日 非农就业报告
#财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴 #SPCX首份财报将公布，千亿美元解禁在即 Производство ISM сильно восстановилось, но доходность казначейских облигаций США снизилась, что побудило рынок вновь искать ответы
Недавно на рынке появилась заметная аномалия:
Индекс производства ISM в США поднялся до почти четырёхлетнего максимума, при этом экономические данные явно превзошли рыночные ожидания.
Однако в то же время доходность казначейских облигаций США не продолжила расти; напротив, она отступила.
Это показывает, что рыночная торговля теперь сосредоточена не только на «хорошей ли экономике США», но и на следующем:
Что будет делать ФРС в будущем?
Это изменение также формирует направление капитала на следующем этапе крипторынка.
Уже некоторое время рынок строится вокруг одной основной логики:
Экономика замедляется.
Инфляция снижается.
Федеральная резервная система снижает процентные ставки.
Рисковые активы входят в новый цикл ликвидности.
Однако сильные показатели данных по производству ISM заставили рынок пересмотреть реальное состояние экономики США.
Улучшение производственной активности означает, что спрос со стороны корпораций не снизился существенно.
Производственное производство возобновилось.
Ситуация с орденом улучшилась.
Экономика остаётся устойчивой.
Это положительный знак для экономики США.
Однако это вызвало новую неопределённость в ожиданиях по снижению ставок.
Согласно традиционной логике, чем сильнее экономические данные, тем меньше вероятность, что ФРС быстро снизит ставки.
Рынок должен продавать казначейские облигации США, чтобы подтолкнуть доходность к росту.
Но сейчас ситуация совсем противоположна.
Снижение доходности казначейских облигаций США указывает на то, что фонды торгуются впереди другой возможности:
Хотя экономика США не пережила чёткой рецессии, тенденция продолжающегося снижения инфляции может сохраняться, и у ФРС всё ещё есть потенциал для смягчения в будущем.
Вкратце:
Рынок не смотрит на настоящее.
Вместо этого они рассчитывают на изменения в политике в ближайшие месяцы.
Это изменение имеет очень явное влияние на крипторынок.
Потому что последние раунды крипто-ралли полностью зависели от изменений ликвидности.
Когда ликвидность доллара обильна:
Учреждения более охотно выделяют средства на BTC.
Средства чаще переходят в высоковолатильные активы, такие как ETH и SOL.
Спрос на рыночные риски также значительно возрастёт.
Но если высокие процентные ставки останутся выше ожиданий, фонды могут вернуться к долларовым активам.
В настоящее время цена биткоина колеблется около $62,000.
После того как BTC не смог прорвать зону $65,000, рынок перешёл в фазу консолидации.
Биткоин теперь сталкивается с ключевой проблемой:
Может ли институциональный спрос, вызванный ETF, компенсировать влияние макроликвидности?
Если доходность казначейских облигаций продолжит падать, а рыночные ожидания по снижению ставок возрастут, BTC может повторить тест:
Зона сопротивления около $65,000.
Однако если последующие экономические данные останутся сильными, а ФРС подаст ястребиные сигналы, BTC может продолжить искать поддержку.
Текущая направленность:
Диапазон $60,000–$62,000.
В настоящее время цена Ethereum составляет около $1850.
По сравнению с BTC, ETH более чувствительна к финансовой среде.
Потому что развитие экосистемы Ethereum требует массового участия капитала.
Стейблкоины.
RWA。
DeFi。
Layer2。
Все эти направления зависят от улучшения рыночной ликвидности.
Если в будущем войдёт свободный цикл, ETH может вернуть внимание к капиталу.
Текущие ключевые позиции:
Около 1800 долларов.
В настоящее время стоимость SOL колеблется около 70 долларов.
За последний год Solana привлекла значительный рыночный капитал благодаря высокой торговой активности, низким комиссиям и экосистеме мемов.
Однако главная особенность SOL — это также высокая волатильность.
Когда настроение на рынке улучшается, оно часто становится целью для ротации капитала.
Когда аппетит к риску на рынке снижается, влияние становится ещё более выраженным.
На этот раз производство ISM достигло четырёхлетнего максимума, но доходность казначейских облигаций США отвернулась и снизилась, что отражает важное изменение:
Рынок сместился от простого сосредоточения на экономических данных к циклам финансирования.
Сильная экономика не обязательно означает, что рискованные активы находятся под давлением.
Главное — смотреть:
Направления по будущим процентным ставкам.
Ликвидность в долларе США.
Институциональные варианты финансирования.
Для крипторынка следующий этап действительно определит рынок, а не только основную историю проекта.
Речь идёт о том, готов ли мировой капитал снова идти на риски.
BTC, ETH и SOL должны подождать более чётких сигналов о финансировании.
Потому что рынок в конечном итоге никогда не торгует самими данными.
Это направление ликвидности, стоящее за данными.
$ETH #ISM创四年新高 году доходность казначейских облигаций США стала отрицательной MarvellTech x SKhynix выпускают CMM-AX. Ценность Marvell — одна из самых очевидных вещей, которые я вижу на передовой в Кремниевой долине сейчас. В этом посте я надеюсь, что вы поймёте, почему Дженсен Хуанг говорит, что это компания стоимостью триллионы долларов
Ёмкость GPU HBM ограничена и чрезвычайно дорога; при долгосрочном выводе GPU фактически «ждёт память» с очень низким загружением. Хранилище — это стена, и все хотят её разрушить. Это самая важная проблема, направляющая инвестиции в ближайшие 1–2 года.
1/ Чтобы понять этот пост, сначала возьмите два ключевых термина
CXL (Compute Express Link), проще говоря, означает подключение «dock для памяти» к серверу для преодоления лимита ёмкости слотов памяти материнской платы.
Что такое SK hynixPNM?
Обработка ближней памяти — это архитектура, которая размещает часть вычислительной мощности непосредственно рядом с памятью, устраняя необходимость перемещать все данные туда и обратно на удалённый процессор.
Поскольку передача данных между памятью и вычислительными устройствами очень трудоёмка и энергозатратна (например, проблема стены памяти), выполнение простых операций локально рядом с памятью может значительно повысить эффективность интенсивных нагрузок ИИ.
Таким образом, CMM-Ax — это не просто «большая память», а память, выполняющая математику — напрямую в модуле памяти выполняются интенсивные, но вычислительно простые операции (такие как операции внимания, связанные с кэшом KV и извлечением векторов)
2/ Что сделал Marvell?
Вычислительная система размещается не внутри чипа DRAM, а находится в отдельном логическом чипе на модуле памяти, рядом с чипами DRAM. Этот чип — Structera A от Marvell
Marvell отвечает за весь логический чип (фронтенд CXL + контроллер DDR + вычислительная мощность Arm + движок сжатия/шифрования), то есть за саму «вычислительную» и «связь».
SK hynix: чипы DRAM, интеграция модулей и ключевой программный стек — HMSDK, Function API, FAISS backend — всё это делает приложения действительно работоспособными в сочетании с валидацией системы и развертыванием клиентов
Модуль с самым высоким дифференцированным IP-содержанием — это на самом деле 5нм чип Marvell, тогда как SK Hynix продаёт DRAM как стандартный продукт. Но обе стороны получают то, что им нужно
Ты видишь ценность Marvell? Понимаешь, почему Дженсен Хуанг говорит, что он компания на триллион долларов?
Решение узких мест и разрушение стены памяти — это следующий триллион долларов возможность. Marvell — ключевой игрок в прорыве этой проблемы
3/ Фундаментальные знания очень важны
Вы можете оглянуться на мою статью; технология, выпущенная сегодня, на самом деле была написана давно. Она реализуется по одному. Поймите перед покупкой, осознайте это — это мой вечный принцип
cHBM уже углубила своё совместное проектирование с помощью чипов, объединяя хранение, межсоединение и вычислительные мощности в одно — никогда не три отдельных компонента, и рынок до сих пор не осознал этогоAAOI опубликует отчёт о прибылях после закрытия рынка в четверг, которое, возможно, станет самыми важными 48 часами в этом году.
Начнём с предыстории. В этом году он вырос на 600%, затем вчера подскочил ещё на 16,85%, продолжая расти до рынка. Просто глядя на тренд, можно подумать, что это мем-монета, но её фундаментальные показатели в десять тысяч раз надёжнее, чем у большинства мем-коинов.
Amazon держит в руках 10-летний контракт на 4 миллиарда долларов. К 2025 году выручка будет расти на 83% по сравнению с прошлым годом. Единственная компания в США, способная вертикально интегрировать оптические модули 800G/1.6T, расширяет свой завод в Техасе. Администрация Трампа разрабатывает запрет на импорт китайских оптических модулей, что напрямую принесёт пользу AAOI.
Отчет о доходах в этот четверг имеет только одно дело: превратить эти положительные новости из «нарративных» в «цифры».
Рынок ожидает, что акция составит $0,03 — значительный годовой оборот. Если реальные данные превзойдут ожидания, история о «внутренней замене оптических модулей ИИ» перейдет из рассказа в передачу средств.
Настроения и фундаментальные показатели резонируют, и цена акций может снова вырасти.
Что если вы промахнетесь? На основе прибыли в 600% прибыль будет продаваться агрессивно вниз. Это акция с ежедневной волатильностью 10%+, и после пропущения вполне возможен падение с 15% до 20%.
Так что этот четверг — типичное окно «высокие шансы, высокий риск»: если вы видите правильное направление, вы можете получить большую прибыль; если неправильно поняли — вы проиграете крупно. Контроль размера позиции важнее, чем определение направления.
Как только появятся отчеты о прибылях после рынка в четверг, вы можете действовать немедленно. Вам не нужно ждать открытия в пятницу, чтобы оказаться в разрыве. Цена после закрытия всегда лучше, чем на следующий день, потому что все отреагировали на открытии на следующий день. Поскольку США и Япония подтверждают совместные покупки валюты, вызовут ли колебания иены глобальную корректировку капитала?
В последнее время рынок внимательно следит за важным событием:
США и Япония подтвердили, что будут усиливать сотрудничество на валютном рынке и при необходимости принимать совместные интервенции для стабилизации валютного курса.
На первый взгляд этот инцидент кажется проблемой иены, но за кулисами он на самом деле влияет на глобальные потоки капитала.
Потому что в последние годы иена стала важным инструментом для глобальной арбитражной торговли.
Однако если произойдут значительные изменения валютных курсов, это может повлиять на рискованные активы, включая акции США, облигации и крипторынок.
Почему совместная покупка иностранной валюты между США и Японией привлекла внимание рынка?
Основная причина в том, что иена долгое время находилась в условиях низких процентных ставок.
Долгое время японские процентные ставки оставались низкими, и многие инвесторы предпочитали брать дешёвые иены, а затем переводить деньги на активы с более высокой доходностью.
Такой тип арбитражной торговли стимулирует большой поток капитала:
Акции американских технологических компаний.
Развивающиеся рынки.
Активы с высокой доходностью.
Даже криптовалюты.
Когда рынок стабилен, эта модель может увеличить рост рисковых активов.
Однако если иена быстро вырастет, арбитражная торговля может изменить обороты.
Инвесторам нужно продавать рискованные активы и обменивать их на иены, чтобы вернуть свои средства.
Именно поэтому во время прошлых резких колебаний иены мировые рынки претерпели значительные корректировки.
Для крипторынка ликвидность всегда была ключевым фактором, влияющим на рыночные тренды.
В настоящее время цена биткоина колеблется около $62,000.
После того как BTC не смог преодолеть $65,000, он вошёл в фазу коррекции.
Хотя спотовые ETF продолжают менять структуру рынка Биткоина, а институциональные фонды обеспечивают долгосрочную поддержку, краткосрочные эффекты по-прежнему зависят от макросреды.
Если курс USD-Japan стабилизируется и уклонение рынка снизится, фонды могут вернуться к активам риска.
Однако если волатильность иены продолжит расти и глобальные фонды снизят риск, Биткоин может оставаться под давлением в краткосрочной перспективе.
В настоящее время BTC сосредоточена на:
Ниже:
Зона поддержки от $60,000 до $62,000.
Выше:
Уровень сопротивления $65,000.
В настоящее время цена Ethereum составляет около $1850.
По сравнению с BTC, ETH более чувствительна к финансовой среде.
Потому что такие сферы, как RWA, стейблкоины и DeFi в экосистеме Ethereum, требуют постоянного участия капитала.
Если глобальная ликвидность ужесточится, ETH может пострадать в краткосрочной перспективе.
Однако в долгосрочной перспективе рост стейблкоинов и финансовое развитие в блокчейне остаются важными источниками ценности для ETH.
В настоящее время ETH сосредоточен на:
Поддержка $1800.
В настоящее время стоимость SOL колеблется около 70 долларов.
Будучи высокоустойчивым активом, SOL сильнее зависит от аппетит к риску на рынке.
За последний год Solana привлекла огромный капитал благодаря своей экосистеме мемов, низким комиссиям и высокой торговой активности.
Но также высокая устойчивость означает большую волатильность.
Когда аппетит к риску на рынке восстанавливается, SOL обычно становится ключевым направлением ротации капитала.
Если глобальный капитал войдёт в фазу безопасного убежища, SOL столкнётся с ещё большим давлением.
Однако совместные покупки валюты между США и Японией не обязательно означают, что рынок станет пессимистичным.
Если рынок валютного курса стабилизируется и опасения инвесторов по поводу финансовых рисков уменьшаются, фонды всё равно могут искать возможности для доходности.
На самом деле нужно следить не за одной валютной интервенцией, а за несколькими факторами, стоящими за ней:
Будет ли иена продолжать значительно колебаться?
Останется ли доллар США сильным.
Изменятся ли доходности казначейских облигаций США?
Есть ли разворот в глобальной арбитражной торговле?
Моя точка зрения:
Подтверждение совместных покупок валюты между США и Японией по сути служит напоминанием рынку:
Глобальная среда ликвидности вступает в новую фазу маневрирования.
В последние годы низкозатратный капитал привёл к значительному росту рисковых активов.
Но теперь любые значительные колебания валюты могут повлиять на глобальное распределение капитала.
Для крипторынка дальше будет не только он-чейн-данные и разработка проектов.
Что ещё важнее:
Готов ли глобальный капитал продолжать брать на себя риски?
BTC наблюдает поддержку на уровне $62,000.
ETH сосредоточена на $1800.
SOL следит за районом $70.
Если рынок валютного курса стабилизируется и аппетит к риску восстановится, крипторынок может приветствовать новые возможности для капитала.
Но если арбитражные сделки изменятся, и глобальные фонды начнут снижать риск, рынок всё равно может столкнуться с давлением.
На следующем этапе рынок будет определяться не только тем, какая монета сильнее.
Речь идёт о том, куда в конечном итоге течёт глобальный капитал.
#从降息到加息, разногласия ФРС полностью $ETH Краткое обновление рынка — больше никаких разговоров, только то, что я увидел.
Недавнее движение BTC привлекло моё внимание к уровню цены $64,030.01, особенно по мере приближения к 200-недельной скользящей средней.
Это движение цены означает, что рынок ищет поддержку, и я считаю, что если BTC прорвётся выше максимума $64,549.16, это будет бычий сигнал.
Я также заметил поведение цен ETH, особенно его недавний минимум в $1848.38, тогда как цена ETH осталась относительно стабильной.
Учитывая это ценовое движение, я сейчас настроен на BTC и ETH, особенно если они смогут сохранить текущий тренд, и я рассмотрю возможность увеличения позиций в $BTC и $ETH.
Недавние движения цен внушают мне оптимизм, и я продолжу следить за изменениями рынка.
🚀 #市场观察 #BTC #ETH
#加密货币市场 #价格行为