Orbit Post Sitemap
Возвращаясь ко второй половине 2023 года!
Во второй половине 2023 года ФРС продолжала создавать ожидания повышения ставок, но так и не сделала этого.
Вторая половина 2026 года будет ощущаться примерно так же.
Во второй половине 2023 года рынок с нетерпением ждал одобрения ETF,
Во второй половине 2026 года рынок с нетерпением ждёт принятия Закона о прозрачности криптовалют.
Разве вы не чувствуете себя немного как во второй половине 2023 года?大的真要来了？除了交易所里的BTC合约现货成交量比率突破历史新高外，CME里的对冲基金从长期的套利型空投已经在这个月转向了净多头的方向性押注，这是属于结构性的变化，在此之前尤其是ETF推出后，都是卖现货做空期货来赚取基差收益，BTC的涨跌对他们来说无所谓只吃套利，但是如果这帮人突然大规模不再继续做空，反而开始做多，意味着他们认为BTC未来上涨的概率更高，赚的钱远多于套利的基差收益，于是愿意直接承担方向风险做多，而CME里的对冲基金是市场上最理性最拔屌无情毫无信仰只想赚钱的机构，他们敢做出这个动作，嗯.....🤔#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Я согласен с фразой «зарабатывай деньги всю жизнь», но не согласен со второй половиной: «Если не хочешь это принимать, просто рискни».
Нежелание — это эмоция, а эмоции — не стратегия.
То, что действительно определяет, сможете ли вы рискнуть, — это три вещи. Во-первых, сможете ли вы всё ещё вернуться к столу после поражения. Во-вторых, сможете ли вы использовать потерянное в этот раз снова в следующий раз. В-третьих, получаете ли вы доход от капитала или собственные трудовые часы за то, что сделали, — это не первые две вещи. Если у вас нет первых двух, а третье — это второе, то это не управление судьбой — это как быть вьючным животным в другом месте.
Я видел слишком много контрпримеров. Из 160 000 человек цифры удвоились всего за четыре месяца — более семидесяти или около того, менее 0,05% — эта цифра уже показывает, что балансирует между «одержимым зарабатыванием денег» и «успехом». Есть много одержимых людей, но мало тех, кто может позволить себе проигрывать.
Итак, моё мнение: жить за низкие затраты — это не запасной вариант, это ваш основной принцип. Ваша жизнь — ваша первая позиция, не делайте ставки сразу, понял?#闪迪8月13日投资者日临近, расхождения в отчете о прибылях ещё предстоит устранить
Обратный отсчёт SanDisk Investor Day: может ли технология HBF + BiCS10 поможет второй цене акций снова взлететь?
Цена акций упала с 2354 до 1214, почти вдвое, при коэффициенте P/E всего в 6 раз выше — но прибыль превзошла ожидания: целевая цена Citi составила 2500, а аналитики в среднем — 2220. 13 августа на Дне инвесторов SanDisk представит дорожную карту технологий HBF и сроки коммерциализации. Если «технологическую историю» можно превратить в «историю доходов», этот тёмный конь в области хранения ИИ может столкнуться с переоценкой стоимости; Если она останется расплывчатой, ей придётся некоторое время ждать около 1200.
Краткое резюме:
1. Основные события
· 13 августа — День инвестора: основные моменты: дорожная карта HBF, сроки коммерциализации, технология BiCS10, планы расширения SSD, долгосрочные контракты.
2. HBF: Заполнение пробела «Стены хранения» ИИ
· Расположенный между HBM (дорогой, маленький) и SSD (медленный, с низкой пропускной способностью), использует NAND-стекинг (8/16 слоёв), один модуль 512 ГБ, пропускную способность 0,4~3 ТБ/с и интерфейс UCIe, напрямую подключённый к GPU/CPU.
· Google и Tenstorrent присоединились к экосистеме, стремясь решить проблему неподачи данных о выводах ИИ.
3. BiCS10: 332-слойный 3D NAND
· Десятое поколение флэш-памяти QLC имеет увеличение плотности на 59% по сравнению с предыдущим поколением, а образцы будут доставлены во второй половине года, специально разработанные для баз данных ИИ и баз знаний RAG.
4. Цена акций и оценка
· Текущая цена составляет 1203, что на 48% ниже пика, с коэффициентом PE примерно в 6 раз. Отчет о прибыли превзошел ожидания, но прогноз на 250 миллионов меньше, что вызвало враждебный настрой на рынке.
· Целевая цена Citi — 2500, средняя цель аналитиков — 2220, а распродажи руководителей на исторических максимумах вполне разумны.
5. Ключевые моменты
· Если дорожная карта ясна→ рынок переоценится, и премия вернётся; Если неясно→ подождите пока колебания будут около 1200.
· 13 августа было решено, будет ли SanDisk «историей технологий» или «историей дохода».
Сейчас SanDisk всё ещё колеблется около 1200. На этом уровне нет экономической эффективности для длинных и шорт-оффов, поэтому лучше дождаться, пока они сдвинутся, прежде чем решать, как играть; иначе если ввести игру сейчас, вы можете застрянуть в ловушке!
$SNDK #现货ETF资金回流, могут ли BTC и ETH взять верх? Всем, на прошлой неделе масштаб притока капитала ETF действительно был значительным.
Спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый приток в $865 миллионов — это самый высокий уровень за последние 15 недель. Только BlackRock поглотил $694 миллиона, что составляет 80%. Ethereum также не слаб: чистые поступления уже пять недель подряд и ещё $244 миллиона на прошлой неделе. Деньги поступают реальные деньги, и общий объём действительно впечатляет.
Но Майдж по-прежнему говорит то же самое: объём — это хорошо; если цены не будут следить, значит, всё ещё есть опасения. BTC застопоривается около 64 000, а премия Coinbase отрицательная уже 80 дней подряд. Это деньги — это арбитражные фонды или долгосрочные институты выходят на рынок? Премиальные индикаторы лучше рассказывают историю, чем данные о поступлении.
Структурный вопрос остаётся нерешённым. Средняя стоимость для краткосрочных держателей составляет $67 523, и цена всё ещё ниже на 3,8%. Когда цена отскочит к этой области, возникнет волна открывающих ордеров.
Позиция Ми Ге остаётся неизменной: приток ETF положительный, по крайней мере указывая на то, что худшее уже прошло. Но сформироваться ли тренд зависит от реального спроса на спотовом рынке и от того, как движутся данные по CPI. Полагаться исключительно на покупку ETF для стимулирования восстановления не имеет прочной основы.
Что вы думаете об этом раунде возврата — это сигнал разворота или краткосрочный импульс? Давайте разделим обсуждение в комментариях. Желаю всем спокойной торговой недели впереди $BTC $ETH $BICO $BTC 比特币像个打了胜仗的将军，趾高气扬地站在六万五的山头上挥舞旗帜。
$ETH 以太坊则在半山腰气喘吁吁，落后两千点，满脸写着“等等我”。
这就很耐人寻味了。资金变得异常“精分”——明明市场暖风频吹，油价跌了，战火远了，大伙儿的恐慌指数直线跳水。但真金白银入场时，却都死死抱住大哥大腿，对小以太爱答不理。
为什么？因为怂。经历了几轮“狼来了”的洗礼，现在没人敢轻易押注山寨季。大家宁肯抱着比特币这个“数字诺亚方舟”睡觉，也不愿去赌以太坊的生态故事。以太坊像是班里那个偏科生，技术底子不错，但短期交不出漂亮的成绩单。
所以当下的行情颇有点冷幽默：最乐观的信号和最谨慎的操作并存。大家都在等周三的CPI——等数据这颗石子投下去，看看池水是荡开涟漪，还是直接砸出个坑。八月漫漫，且看且熬。#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ #比特币BIP-110分叉停滞，矿工支持不足 财报创历史纪录却一周跌去18%——闪迪盘前反弹2%，是技术修复还是趋势反转？
---
📊 一、盘前行情：存储板块集体回暖
截至8月10日美股盘前，闪迪（SNDK）报约1,215-1,220美元，较上周五收盘价1,212.21美元小幅反弹约2%。存储芯片股盘前普涨——西部数据涨1.54%，美光科技涨1.27%，SK海力士涨0.57%。纳指期货涨0.41%，整体风险偏好温和修复。
上周五（8月7日），闪迪收于1,212.21美元，当日下跌3.68%，盘中最低触及1,184.37美元。从8月5日财报后高点1,441.76美元计算，三个交易日累计跌幅约16%。
📉 二、Q4财报回顾：数据炸裂，但指引“不够惊喜”
8月5日盘后，闪迪发布2026财年Q4财报：
· 营收：89.7亿美元，同比增长372%，远超市场预期的83.9亿美元
· Non-GAAP EPS：39.25美元，为一年前0.29美元的135倍
· 毛利率：84.6%
· GAAP净利润：69亿美元
· 2026全财年营收：202.48亿美元，同比增长175%
下跌的核心原因在于Q1指引“不及市场过度乐观的预期”：
· Q1营收指引：103-108亿美元（中值105.5亿），低于市场预期的111.5亿美元
· Q1 EPS指引：44-46美元（中值45美元），略低于市场预期的45.58美元
· 毛利率指引：83%-85%，与Q4的84.6%基本持平，未进一步扩张
🏦 三、机构最新观点：集体下调目标价，共识仍为“买入”
财报后多家机构下调目标价：
· Evercore ISI：目标价从3,100美元下调至2,800美元，维持“跑赢大市”
· Cantor Fitzgerald：重申2,900美元目标价
· 高盛：维持2,200美元目标价及“买入”评级
· 花旗：目标价从2,500美元下调至2,100美元，维持“买入”
· 富瑞：目标价从3,000美元下调至1,750美元，维持“买入”
· RBC：上调目标价至1,300美元，维持“与板块同步”
S&P Global统计的23位分析师平均目标价约2,054美元，较当前价格仍有约69%上行空间。
高盛一语道破玄机：“当前存储行业面临的核心矛盾并非基本面恶化，而是市场预期已过度领先于现实。”
🚀 四、今日盘前反弹的驱动逻辑
1. 存储板块超跌后的集体修复
闪迪从7月高点2,354美元已回撤约48%，上周五更是一度跌破1,200美元。存储板块整体超跌后的技术性反弹是今日盘前走强的核心驱动力。
2. 155亿美元回购计划提供底部支撑
财报同时宣布新增140亿美元回购授权，加上此前剩余额度，总可执行回购规模达155亿美元，约占公司总市值的8.6%。公司已在Q4回购45亿美元股票。
3. 8月13日投资者日临近
闪迪将于8月13日举办投资者日，市场期待管理层届时提供更清晰的长期战略和财务展望，可能成为短期情绪修复的催化剂。
4. 英伟达AI平台架构变化或成利好
有分析指出，英伟达下一代AI平台减少对HBM的依赖，将部分容量和数据访问转移到SSD、NAND或HBF架构，对闪迪总体偏利好。
📈 五、技术面与关键点位
当前闪迪处于1,200-1,220美元的震荡区间。分析师指出，1,260美元是短期多空分水岭——小时线若成功收于1,260美元上方，有望上看1,350美元；下方稳健做多位置在1,070-1,050美元区域。
关键阻力：1,241美元（24小时高点）→ 1,260美元（多空分水岭）→ 1,350美元（突破1260后的目标）→ 1,441美元（财报后反弹高点）
关键支撑：1,190-1,200美元（当前核心防守区）→ 1,184美元（上周五低点）→ 1,120-1,121美元（8月3日低点）→ 1,050-1,070美元（更深回调目标）
💎 六、总结
闪迪当前处于“史上最强财报 vs 市场最悲观预期”的极端拉锯之中。Q4营收暴增372%、毛利率84.6%均创历史纪录，却因Q1指引“仅符合预期”而一周跌去16%。
1,200-1,220美元是短期关键博弈区间——守住并配合8月13日投资者日催化剂，有望向1,260-1,350美元修复；若跌破1,184美元，则可能进一步回踩1,120甚至1,050美元。
核心矛盾在于：155亿美元回购、8份长协锁定多年供应、AI存储需求结构性增长等基本面利好，与指引不及“过度乐观预期”、毛利率见顶担忧、存储周期疑虑之间的拉锯。高盛认为市场“过度领先于现实”，而8月13日的投资者日，将是管理层重新锚定市场预期的关键窗口。
$XSNDK $SNDK Некоторые спросили: не падёт ли BTC потому, что они ждут американского закона о крипторегулировании — CLARITY Act? Вероятно, он будет принят в сентябре?
Что касается закона о ясности, Сенат официально объявил перерыв 10 августа, и законопроект не был принят на голосование до перерыва. Сенат возобновит работу 14 сентября и проведёт первое финальное голосование по дебатам 15 сентября.
Но вероятность сдать в сентябре крайне низка, консервативно оценивается менее чем в 20%.
Данные с сайта прогнозирования Polymarket показывают, что вероятность подписания законопроекта к концу 2026 года снизилась до 21% по сравнению с 31% неделю назад. Сенатор-республиканец от Северной Каролины Том Тиллис признал, что окончательная вероятность принятия законопроекта «могла снизиться на 50%».
Есть два ключевых узких места. Во-первых, пункт об этике заблокировался. Демократы требуют ограничений для государственных служащих и их семей, получающих прибыль от криптоиндустрии, нацелившись на семью Трампов, а демократы отказываются идти на компромиссы, если Трамп не кивнет. Во-вторых, опасения по поводу банковского сектора остаются нерешёнными. Некоторые республиканские сенаторы опасаются, что положения о стейблкоинах приведут к тому, что депозиты начнут поступать из общественных банков, а поддержка партии просто недостаточна. Для завершения дебатов требуется 60 голосов, тогда как у республиканцев всего 53 места, для поддержки которых требуется как минимум 7 демократов.
Однако после возобновления встречи в сентябре осталось всего три недели, и многие темы борются за место в повестке, так что ......
Кроме того, реальное влияние этого законопроекта на BTC может быть переоценено.
Директор по исследованиям Grayscale отметил, что даже если законопроект не будет принят, работа крупных блокчейнов, спрос на хранение стоимости BTC и рост платежей по стейблкоину не пострадают немедленно. Конечно, если законопроект провалится, это, скорее всего, вызовет краткосрочный «рефлекс импульса», но эффект скорее сентиментальный.
За последние 17 лет американская криптоиндустрия развивалась без комплексного законодательства, и SEC и CFTC продолжат заполнять регуляторные пробелы с помощью нормативной деятельности.
Настоящая причина нынешнего бокового движения BTC — в основном временный баланс нескольких факторов: ситуация между США и Ираном, макроданные и потоки фондов ETF. #本周三CPI公布, будет ли переписано повышение ставки в сентябре? #存储股抛压缓和, стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? Выручка достигает цели, убытки удваиваются — как Уолл-стрит оценит финансовый отчёт Bitdeer?
---
📊 1. Основные данные: доходы достигли цели, убытки увеличиваются
Перед открытием рынка 10 августа Bitdeer (BTDR) опубликовала финансовый отчёт за второй квартал 2026 года:
· Общая выручка: 228,8 млн долларов, что немного ниже ожиданий рынка в 231,2 миллиона долларов
· Валовой убыток: 8,5 миллиона долларов (по сравнению с 12 миллионами долларов за аналогичный период прошлого года)
· Чистый убыток: $92,3 млн, что примерно на 47% больше по сравнению с $62,9 млн за аналогичный период прошлого года
· Скорректированный EBITDA: 31,1 миллиона долларов, по сравнению с всего 4,6 миллиона долларов за аналогичный период прошлого года
· Мощность самодобывающих вычислений: 73 EH/s, рост более чем на 340% по сравнению с прошлым годом; Общий управляемый хешрейт: 86,1 EH/s
· Выпуск BTC за 2-й квартал: 2 694 монеты
· Доход от облака от ИИ: 14 миллионов долларов
Годовая регулярная доход Bitdeer от AI cloud ранее росла примерно до $69 миллионов, при этом использование GPU оставалось выше 90%. Примечательно, что валовая маржа майнинга снизилась до -23,4% в первом квартале — на каждый добытый $1 биткоин она теряет $0,23.
По состоянию на 30 июня у компании было 496,3 миллиона долларов наличных и ограниченных средств, а также 196,9 миллиона долларов цифровых активов и дебиторской задолженности.
📉 2. Разрыв между ожиданиями рынка и реальностью
Выручка в целом достигла поставленных целей, но убытки значительно превзошли ожидания.
Консенсус рынка ожидал убыток в размере $0.32–0.36 за акцию, но фактический убыток был значительно больше. Основная проблема заключается в стоимости — затраты выручки выросли с $143.6 млн за тот же период прошлого года до $237.3 миллиона, что на 65% больше. Высокая сложность майнинга и энергозатраты на сети Bitcoin постоянно снижают маржу прибыли каждого нового биткоина.
Валовая маржа изменилась с положительных 7,7% за тот же период прошлого года до -3,7%, что стало вторым подряд кварталом валового убытка Bitdeer. За тот же период MARA Holdings и CleanSpark зафиксировали совокупный чистый убыток в 851 миллион долларов во втором квартале, из которых около 459 миллионов пришлись на списание справедливой стоимости Биткоина; Выручка Hut 8 оказалась ниже ожиданий: цена акций когда-то упала до $101,20 — весь майнинговый сектор испытывал ту же проблему.
🏗️ 3. Трансформация ИИ: $4,7 миллиарда в «Far Water»
За несколько дней до публикации финансового отчёта Bitdeer объявила о 16-летнем соглашении о хостинге AI/HPC с ведущей лабораторией ИИ на кампусе Tydal в Норвегии, стоимостью примерно в $4,7 миллиарда, охватывающее мощность 121 МВт с возможной опцией продления на 8 лет (дополнительно $3,3 миллиарда). Объект будет оснащён GPU NVIDIA и ожидается начать работу в декабре 2026 года. Cantor Fitzgerald назвал это «крупной сделкой, которая меняет инвестиционную логику».
Аналитики ожидают, что чистая операционная маржа протокола составит около 90%, а годовая выручка составит около $290 миллионов. Уолл-стрит в целом оптимистично настроен по отношению к Bitdeer — 11 из 12 аналитиков дали рейтинг «Купить» с консенсусной целевой ценой $22,73, что подразумевает более 100% рост по сравнению с текущей ценой акций около $11. Некоторые аналитики установили более агрессивный ценовый диапазон от $35 до $70.
Но реальность такова: текущий доход от облака от ИИ составляет всего $14 миллионов, что всё ещё далеко от годового масштаба в $290 миллионов. Предприятие в Норвегии начнёт работу только в конце года, поэтому краткосрочные результаты по-прежнему будут доминировать постоянно убыточным горнодобывающим бизнесом.
💎 4. Краткое содержание
Финансовый отчёт Bitdeer за второй квартал показал типичный «мир огня и льда» — бизнес майнинга биткоина продолжал убыток (валовая маржа -23,4% → валовой убыток 8,5 миллиона долларов), в то время как история трансформации ИИ росла масштабнее (контракты на $4,7 миллиарда, чистая маржа 90%).
Отношение рынка к трансформации ИИ горнодобывающих компаний охлаждается. За последний месяц цена акций TeraWulf упала примерно на 12,97%, а в день публикации отчета о прибыли — ещё на 4,29%. Инвесторы больше не удовлетворены новостями о «подписанных контрактах», но требуют доказательств того, что «контракты были преобразованы в реальный доход и прибыль».
Ключевые наблюдения:
· Сможет ли норвежский кампус работать в срок к концу года и обеспечить ежегодный доход в размере 290 миллионов долларов
· Могут ли другие парки, такие как Рокдейл в Техасе, повторить норвежскую модель?
· Могут ли убытки от добычи сократиться по мере внедрения новых майнинговых установок SEALMINER
· В настоящее время у Bitdeer всего 150 BTC, и стратегия «min and sell» продолжается
$BTC 油价这轮上涨，市场交易的不是“已经断供”，而是“霍尔木兹通航迟迟无法真正恢复”。
协议一天没有落地，航运、保险和供应风险就一天不会消失。对币圈来说，最麻烦的也不只是油价上涨，而是能源价格重新推高通胀预期，进一步影响美元、利率和风险资产估值。
所以现在真正该看的，不是谈判说了什么，而是船到底能不能正常通过。
我的判断很明确：油价短线仍有上冲风险，但布油84美元附近不值得追。
8月10日，布油盘中一度站上84美元，WTI接近79美元。伊朗与阿曼的通航安排虽然接近敲定，但伊朗革命卫队明确表示，海峡是否真正重开，仍取决于美国是否接受伊朗提出的条件；与此同时，胡塞武装宣称袭击沙特吉赞炼油厂。
也就是说：谈判在推进，但风险并没有退出。
为什么市场对“协议延期”这么敏感？
霍尔木兹海峡通常承载约20%的全球石油液体消费量，同时还有约20%的全球LNG贸易经过。这个级别的能源咽喉，只要通航恢复存在一点不确定性，油价就会重新计入地缘、运输和保险溢价。
但我并不押油价直接单边暴涨。
特朗普目前更倾向继续施加经济压力，而不是立即发动新一轮军事行动，这会暂时压住最极端的战争溢价。
所以我的基准判断是：
油价高波动、方向偏上，但不是闭眼追多。
资产影响的顺序也很清楚：能源最直接，黄金最敏感，风险资产最容易被利率补刀。
对币圈来说，真正的传导路径不是“中东出事，BTC马上跌”，而是：
· 油价上涨
· 通胀预期抬头
· 美债收益率和美元走强
· 风险资产流动性收紧
· BTC和山寨承压
需要注意的是，8月10日这轮油价上涨不会写进本周公布的7月CPI，但它可能改变市场对后续通胀和美联储利率路径的定价。
我的操作会很简单：
目前BTC约6.52万美元，我会把总仓位控制在70%，以BTC现货为主；山寨仓减少三分之一，合约杠杆归零，保留30%稳定币。
接下来只看三个触发条件：
第一，布油站稳85美元，同时美元和美国2年期国债收益率一起上行，我会再减10%的高波动仓位。
第二，协议虽然宣布，但AIS船舶流量和航运保险成本没有明显恢复，我不会追风险资产反弹。
第三，通航连续稳定48小时，布油重新跌回82美元下方，我才会分批把仓位加回来。
我的结论是：
不要交易“协议”两个字，要交易“船是否真的恢复通行”这个结果。
协议不等于通航，通航也不等于运量恢复。85美元更不是什么神秘技术位，只是我的风险开关。
#霍尔木兹协议未落地，油价风险再升温？ $BZ $CL 800% за одну неделю, снижение на 41% за один день — осмелитесь ли вы взяться за драму BICO о «воскрешении мёртвых монет»?
---
📊 1. Цена в реальном времени: битвы данных и экстремальная волатильность
По состоянию на 10 августа цены BICO сильно различаются между платформами. CoinGlass показывает BICO примерно на уровне $0.05, рост на 74.41% за 24 часа и на 329.59% за 7 дней. ChainCatcher сообщает о спотовых данных Binance, показывающим, что BICO упал до 49.24% за 24 часа. Другие платформы котируются около $0.055. Разные источники данных сильно различаются; рекомендуется ориентироваться на цены основных CEX в реальном времени. Текущая рыночная капитализация составляет около $50,5 миллиона, при этом в обращении около 1 миллиарда BICO, полностью в обращении.
🔥 2. Это не фундаментальное управление, а «медвежья мясорубка»
BICO упал с исторического максимума в $22,80 (декабрь 2021 года) до $0,011 (28 июля 2026 года), что на 4,5 года снижение, снижение на 99,86%. Затем примерно через неделю он резко вырос до $0,089, что более чем на 800%. Затем, 9 августа, он упал на 41% от пика за один день.
Почему такой рост? Это не обусловлено фундаментальными показателями, а типичной структурой «короткого сжатия». Ставка контрактного финансирования остаётся глубоко отрицательной (от -0,2658%), длинные позиции накапливаются, но они всё равно платят за короткие позиции, из-за чего цены растут вместо падения — шорты продолжают убывать и в конечном итоге вынуждают ликвидации поднимать цены вверх. Объем торговли фьючерсами более чем в десять раз превышает объем спотовой торговли, при этом кредитные фонды доминируют на этом импульсном рынке.
🏗️ 3. Сам проект: направление правильное, конкуренция жесткая
Biconomy — это инфраструктура абстракции аккаунтов на базе ERC-4337, которая фундаментально решает проблемы пользовательского опыта Web3, такие как безгазовые транзакции, пакетная торговля и кросс-чейн-оркестрация. Компания развернула более 4,6 миллиона умных аккаунтов, обработала объём торгов более 1,1 миллиарда долларов и занимает около 50% доли рынка. В июле был запущен Biconomy SDK и партнёрство с Rhinestone для запуска маркетплейса модулей умных аккаунтов. Компания получила более 20 миллионов долларов финансирования от Coinbase Ventures, Binance Labs, Jump Capital и других. Однако конкуренция в этом секторе очень жёсткая (Safe, Pimlico, Stackup и др.), и краткосрочные скачки не связаны напрямую с фундаментальными показателями.
⚔️ 4. Игра с длинным медведем: кто возглавляет эту драму?
Длинные чипсы:
· Он резко поднялся с 0,011 до более чем 600%, демонстрируя выдающуюся силу тренда
· Полное кровообращение, без давления для открытия больших количества
· Глубина ставки финансирования отрицательная, и выжатого топлива достаточно
Короткие чипсы:
· Топ-100 кошельков контролируют подавляющее большинство предложений, позволяя крупным игрокам объединиться и в любой момент сбросить рынок
· RSI перекуплен + высокая стагнация объёмов на высоких уровнях, с явным кратковременным перегревом
· ATH составляет $22,8, всё ещё упал более чем на 99% — застрявшие позиции больше неба
📈 5. Технические аспекты и ключевые позиции
BICO находится в диапазоне высокой волатильности от $0.049-0.062. После четырёхчасового роста он откатился назад, при этом RSI, достигнувший уровня 91.07-92.34, был сильно перекуплен. В настоящее время давление на заказы составляет 1.20, с дисбалансом глубины 8.95%.
Ключевые сопротивления: $0.059-0.060 (первое сопротивление) → $0.0622 (недавний максимум, прорыв откроет пространство); → $0.066-0.067 (следующее сопротивление)→ $0.075 (расширенная цель)
Ключевые опоры: $0,055 (текущая зона опоры) → $0,049-0,050 (первая поддержка; прорыв повредит бычью структуру), → $0,045 (ключевая структурная поддержка) → $0,0385-0,040 (зона более глубокой коррекции)
💎 6. Краткое содержание
Резкий отскок BICO с 0,011 до 0,089 был типичным ралли «зомби-монеты + короткая мясорубка». На историческом минимуме 28 июля почти никто не обратил внимания; после роста на 800% за неделю толпа была в полном возбуждении, и настоящими наживателями всегда были первые.
Абстрактный нарратив Biconomy верен, но краткосрочный скачок не связан с фундаментальными показателями — это чисто короткий сжатие, вызванное низкой ликвидностью + высоким кредитным плечом + глубокими отрицательными комиссиями. Как только быки возьмут прибыль, а медведи начнут сопротивляться, цена упадёт как свободное падение — крах на 41% 9 августа был репетицией.
$0.055 — краткосрочная разделительная линия между бычьими и медведями. Рост объёма, пробивающий $0.0622 и рост спотового объёма, может открыть пространство от $0.066–$0.075; Если он упадёт ниже $0.049–0.050, он может откатиться до 0.045 или даже $0.038–0.040.
⚠️ Предупреждение о чрезвычайно высоком риске: BICO сейчас находится в состоянии «крупный игрок + игра с кредитным плечом», при этом топ-100 кошельков сильно контролируют рынок, а объём торговли фьючерсами превышает в 10 раз больше, чем на спотовых рынках. При такой структуре цены могут удвоиться за несколько часов или уменьшиться вдвое в течение нескольких часов. Это не инвестиция, это азартные игры. Пожалуйста, принимайте решения осторожно, исходя из собственной толерантности к риску, и не переинвестируйте.
$BICO Вероятность переговоров между США и Ираном упала на 10% за одну ночь — «геополитическая премия» Биткоина возвращается
---
📉 1. Что случилось?
Данные Polymarket показывают, что вероятность «следующего раунда мирных переговоров между США и Ираном до 31 августа» снизилась до 22%, что является резким падением на 10% в течение 24 часов; Вероятность «до 30 сентября» также снизилась до 56%, снизившись на 8%.
Это резко контрастирует с оптимистичным ожиданием, которое американская сторона выпустила неделю назад, что «соглашение неизбежно».
🏛️ 2. Последние разработки
Со стороны Ирана Комитет по национальной безопасности и внешней политике парламента утвердил стратегический план действий по обеспечению безопасности и развития в Ормузском проливе.
Со стороны США Трамп ясно дал понять по телефону, что готовится усилить экономическое давление на Иран, заявив: «Мы делаем это тихо; мы находимся лишь в полусогласованном состоянии». Трамп подчеркнул, что экономика Ирана находится в «очень плохом состоянии», нет денег на выплату военных зарплат, а морская блокада США усугубляет экономический кризис в Иране.
Команды не только избегали сближения, но и продолжали увеличивать отставание благодаря «сдержанному подходу».
⛽ 3. Тройное воздействие на крипторынок
1. Ожидания роста цен на нефть → устойчивой инфляции → устойчиво высоких процентных ставок
Ормузский пролив — самый важный в мире маршрут перевозки нефти. Как только риск блокад вырастет, цены на нефть неизбежно вырастут, что напрямую приведёт к росту инфляции и заставит Федеральную резервную систему поддерживать высокие процентные ставки или даже дальнейшее повышение. Это системный минус для рисковых активов, включая Биткоин.
2. Геополитические премии по риску возвращаются в Биткоин
Часть логики нынешнего роста Биткоина — «смягчение США и Ирана + неожиданные несельскохозяйственные зарплаты = ожидания снижения ставки». Снижение вероятности переговоров означает, что эта логика ломается. Но сами геополитические напряжённости могут создать безопасные покупки для биткоина — это защита между двумя силами, где в краткосрочной перспективе преобладает медвежья логика.
3. Ожидания более сильного доллара
Продолжающаяся напряжённость на Ближнем Востоке подняла цены на нефть→ инфляционные ожидания→ Федеральная резервная система вряд ли снизит ставки→ доллар укрепляется→ оказывая давление на долларовый биткоин.
📊 4. Текущий игровой ландшафт в текущем контексте
· Данные Polymarket показывают, что ценообразование рынка на смягчение между США и Ираном резко упало с максимумов
· Позиция Трампа склоняется к «давлению, а не переговорам», что снижает вероятность краткосрочного смягчения
· Парламент Ирана одобрил план безопасности в проливе, что стало сигналом конфронтации
· В сочетании с данными по CPI за среду макроэкономическая неопределённость усиливается
[Потенциальные возможности] Если Биткоин испытает краткосрочное паника из-за обострения напряжённости между США и Ираном, это может создать возможность для поэтапной покупки. Но до тех пор удержится ли уровень $65,000, зависит от того, насколько быстро рыночные цены на геополитические риски. Продолжающиеся притоки в спотовые ETF обеспечивают поддержку внизу, но для прорыва вверх потребуется новые катализаторы.
💎 5. Краткое содержание
Вероятность переговоров между США и Ираном упала на 10% в течение 24 часов, сместившись от «неминуемого соглашения» к «дискретному ведению и усилению давления», при этом геополитические риски вновь стали важной переменной на крипторынке.
Задержка Биткоина на уровне около $65,000 — это не только техническая проблема, но и ожидает окончательной траектории Ормузского пролива. Если переговоры действительно провалятся, Биткоин сначала может оказаться под давлением (из-за инфляции + высоких ожиданий по процентным ставкам), а затем получить поддержку благодаря покупке из безопасных убежищ (из-за геополитических потрясений). Борьба между этими двумя силами станет раскрыта в ближайшие недели.
$BTC В ответ на недавние слухи на рынке о планах SK Hynix продать свои акции завода в Чунцине, компания выпустила официальное заявление 10 августа. SK Hynix заявила в объявлении, что компания изучает различные решения для повышения конкурентоспособности своего упаковочного бизнеса, но пока конкретных деталей не подтверждено. Если связанные вопросы будут решены в будущем, они будут раскрыты снова с даты подтверждения или в течение одного месяца. Ранее, по данным Bloomberg, SK Hynix оценивала различные варианты утилизации своего завода по флеш-упаковке и тестированию NAND в Чунцине, включая привлечение инвесторов для ускорения роста бизнеса. Инсайдеры сообщили, что потенциальная продажа акций может оцениваться примерно в 3 миллиарда долларов (примерно 4,2 триллиона KRW), при этом SK Hynix, возможно, сохранит миноритарную долю после продажи. Предыстория завода в Чунцине: Завод в Чунцине — одна из важнейших внутренних производственных баз SK Hynix в материковом Китае. Она начала работу в июле 2014 года и сосредоточена на упаковке и тестировании чипов NAND flash-памяти. После нескольких этапов расширения компания насчитывает более 2 000 сотрудников и управляет значительной частью глобальных NAND флеш-бэкендов SK Hynix. Несколько замечаний: Осторожная реакция: Судя по формулировкам объявления «пока не определены конкретные вопросы», заводская утилизация, возможно, всё ещё находится на ранней стадии оценки, и сделка ещё не завершена. Отраслевой опыт, который стоит отметить: экспортный контроль США на полупроводников в Китай продолжает ужесточать. После 31 декабря 2025 года заводы SK Hynix в Китае потеряют квалификацию VEU и будут ежегодно подавать заявки на лицензии. Тем временем SK Hynix ускоряет строительство внутренних мощностей хранения искусственного интеллекта в Южной КорееStandard Chartered Bank предоставил $LINK прогнозную оценку в $200, при этом основной конфликт заключается в том, сможет ли институциональное внедрение RWA и CCIP привести к прямой покупке и стейкингу токенов.
Текущая цена составляет около $8, целевая цена — $200, с увеличением в 25 раз. Рейтинг движущих факторов этой логики в торговой таблице сначала основан на фактическом объёме торгов CCIP и доходе от протокола, затем на шкале стейкинга и, наконец, на намерении институционального сотрудничества.
Триггер для сценария роста заключается в том, что активы RWA выходят на цепочку, вызывая резкий рост использования CCIP, а модель платных расчетов напрямую конвертируется в покупку или стейкинг заблокированных позиций на LINK. На этом пути, если доход от протокола обеспечит устойчивые покупки, текущая цена откроет потенциал долгосрочного роста.
Сигнал неудачи в сценарии роста — это увеличение институционального использования, но отсутствие улучшения ставок стейкинга, что указывает на то, что рост бизнеса не полностью реализовал стоимость токенов.
Триггером для нисходящего сценария является переход институтов на самостоятельно построенную инфраструктуру, что приводит к полному разрыву роста бизнеса по протоколу от цены LINK. Если объём торгов CCIP останется неизменным, цена вернётся к низкому уровню волатильности или столкнётся с давлением вниз.
Сценарий снижения не срабатывает как сигнал для массовых инвесторов заблокировать акции и прятать акции, тем самым зафиксируя оборотное предложение рынка.
Самая важная переменная, за которой стоит следить в ближайшие 7 дней, — это темпы роста объема транзакций CCIP в блокчейне и чистый приток средств в стейкинговый пул.
#三星钱包将接入稳定币 сценарии платежей продолжают расширяться. #财报观察员: В центре внимания становятся покупки Медведей — каковы перспективы SpaceX на будущее?$CRCL Текущая цена — 67,7, краткосрочное сопротивление — 72-74
В настоящее время рынок явно поляризован: с одной стороны — оптимистичные ожидания по внедрению регулирования, с другой — осторожность в отношении краткосрочных оценок и макрорисков. Я в основном смотрю на это с двух точек зрения:
1: В настоящее время рынок сосредоточен на структурном законодательстве. Регулирование криптовалют в США фрагментировано на уровне штатов и регулируется SEC. Будь то республиканский нарратив «индустриальные инновации + конкурентоспособность США» или настойчивость демократов на «защите потребителей + финансовой стабильности», у обеих партий нет принципиального разногласия по поводу «создания единой федеральной регуляторной базы»; различия заключаются только в регуляторных полномочиях, правилах стейблкоина и других деталях.
2. Премия за оценку: CCTP кросс-чейн-протокол, платёжная сеть CPN, основная сеть Arc, услуги BaaS и др. сейчас приносят очень низкий доход, но быстро растут (другой выручка за 2-й квартал +41% в годовом выражении, годовой прогноз вырос до $310-330 миллионов). Запуск Arc mainnet запланирован на 16 сентября с сильным институциональным принятием. Если эти компании смогут продолжать выполнять задачи вовремя, они действительно смогут поддерживать оценочные премии и снизить зависимость от процентной среды, поддерживая вторую кривую роста в будущем.
Диапазон развертывания: 47-60 соответствует более безопасному запасу безопасности, особенно если откат макро/крипто или реализация регуляторов не соответствуют ожиданиям. Преимущество — контролируемый риск; Недостаток в том, что он может не откладываться или занимать много времени.
#本周三CPI公布, будут ли переписаны цены на повышение ставки в сентябре? Возвращающиеся притоки ETF при удержании BTC около $65.2K конструктивны, но сдержанная реакция по BTC, ETH и SOL указывает на поглощение, а не на новую фазу импульса. Я бы рассматривал это как стабилизацию, а не подтверждение прорыва.
Поскольку ожидания ФРС всё ещё зависят от CPI, а результат по Ормузу остаётся нерешённым, макрориск остаётся более сильным краткосрочным драйвером. Мой уклон осторожно положительный, но только при сохранении спроса на спотовые акции после того, как начальный заголовок притока угаснет.
Это не совет, а просто анализ.📉 Рынок уже «проголосовал ногами» заранее, и ожидания повышения ставок значительно охладились
Данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах прошлой пятницы, которые значительно уступили ожиданиям (в июле рабочие места упали на 23 000), уже охладили ожидания повышения ставок:
· Инструмент CME FedWatch: По состоянию на 10 августа рынок оценивает вероятность сохранения ставок без изменений в сентябре 55,6%, тогда как вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов снижается до 44,4%.
· Рынок процентных свопов: вероятность повышения ставки в сентябре снизилась с 58% до публикации отчёта до примерно 40%.
🔍 Данные по CPI могут не стать «катализатором повышения ставок»
Рынок в целом ожидает, что июльский ИПЦ продолжит умеренно снижаться:
· Общий CPI: Годовой индекс снизился с 3,5% до 3,4%, месячный рост вырос на 0,1%.
· Базовый CPI: В годовом выражении снизился с 2,6% до 2,5%, но вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим выражением.
Прогноз ФРС Кливленда также показывает умеренную общую инфляцию в июле (всего 0,09%). Такие ожидаемые данные вряд ли дадут сильную поддержку повышению ставки в сентябре.
🤔 Внутренние разногласия очевидны, и возможен сценарий «повышения ставок за последующим снижением»
Внутри Федеральной резервной системы существует значительные разногласия по поводу повышения ставок в сентябре.
· Ястребы (например, Bank of America): считают, что инфляция должна быть более приоритетной, придерживаясь прогноза повышения ставок в сентябре.
· Голубиные/нейтральные (например, Morgan Stanley, Wells Fargo): считают, что занятость охладилась, и процентные ставки должны остаться без изменений в течение года.
· Предупреждающий сигнал: три члена Федеральной резервной системы уже проголосовали за немедленное повышение ставок, и, по слухам, председатель Уош готов повысить ставки, если инфляция останется сильной.
Это расхождение, в сочетании с повышением риска, ухудшающим экономические данные, действительно может быстро сместить рынок в сторону ценообразования по пути «повышение ставки с последующим снижением».
💎 Краткое содержание
ИПЦ в среду важен, но он больше похож на «медицинскую проверку», чем на «вердикт». На фоне уже ослабевающих данных по занятости, если данные по инфляции не превзойдут ожидания, повышение ставки в сентябре маловероятно. Рынок, скорее всего, сохранит статус-кво и начнёт готовиться к возможным снижениям ставок в будущем.
Вы предпочитаете сценарий «сохранять статус-кво» или «повышение ставки за последующим снижением»? Не стесняйтесь делиться своими мыслями в комментариях.
#本周三CPI公布, будут ли переписаны цены на повышение ставки в сентябре?
$SNDK Даже когда казалось, что биткоин достиг дна, предыдущие циклы иногда приводили к значительному минимуму через несколько месяцев (в том же месяце, когда он достиг максимума или в четвертом квартале). Таким образом, текущий минимум может быть просто первым крупным минимумом, а не последним дном最近都在热炒 BTCFi，但 CORE 和 MERL 根本不在一条赛道 一、底层定位：新大陆 vs 高速公路 CORE —— 试图建立“比特币电网” CORE 不是二层，而是一条独立的 Layer 1。其核心在于 Satoshi Plus 混合共识：将比特币矿工的算力引入 CORE 链的验证中，借用 BTC 的安全性作为自身底座。 野心：打造一个兼容 EVM 的“新大陆”，不仅服务散户质押，更瞄准机构级的 lstBTC（流动性质押比特币）业务，目标是成为比特币生态的金融底层设施。 MERL —— 比特币资产的“高速通道” MERL 是正宗的 Layer 2。利用 ZK-Rollup 技术在链下处理交易，再将验证结果（ZK Proof）打包回比特币主网。 使命：解决 BRC20 和铭文资产在链上交互时的拥堵和高 Gas 问题。它是为那些已经持有 BTC 原生资产（Ordinals 等）的用户服务的。 📝 星球点评：CORE 是在造地基，MERL 是在修高架桥。 二、安全与质押：去信任 vs 托管 这是两者最硬核的区别，也是决定你风险偏好的关键。 CORE：非托管的“三重保险” 本金In the past, whenever the crypto community saw Saylor's orange BTC holding chart,the first reaction was "Here it comes,Saylor is going to buy $BTC again,"and then everyone would start trading early,thinking institutional faith had returned.That chart was once a switch for bullish sentiment, but now,when the same chart is released,the market is clearly not as excited.
Why? Because everyone has started focusing on a more realistic question—not whether he will buy,but how much longer he can keep buying.
Saylor and Strategy have indeed changed the institutional narrative around Bitcoin. Previously,when companies held BTC,people thought they were crazy,but now more and more institutions are reevaluating the value of digital asset allocation. However,company purchases and retail purchases are completely different matters. Retail investors can rely on faith,but companies have to consider financing costs,cash flow,shareholder returns,preferred stock pressure,and the overall market environment.
So now the market is not looking at the phrase "Bitcoin is the future,"but at how many bullets you still have and how long you can sustain. If Strategy can really continue to increase holdings,during this hesitant market phase it will definitely boost bullish sentiment because the market lacks not only money but also a confidence anchor. But if it’s just a chart with no follow-up buying announcement,it only brings emotional fluctuations and changes nothing.
This is also a sign of market maturity. Early on,Saylor posting a chart was good news;now,when he posts a chart everyone waits for confirmation.Capital is shifting from believing stories to verifying data.This is actually part of Bitcoin’s maturation process—trading used to be about faith, now it’s about sources of funds,balance sheets,and real purchasing power.
Classic signals won’t always be effective. True traders don’t just rush in when they see a familiar pattern; they ask one more question: this time has the fundamental caught up?The market always rewards those who prepare in advance not those who only repeat the past.[Часы на рынке фараона]
Фараон прямо сказал, что шаг Samsung гораздо масштабнее, чем вы думаете. Речь не о том, чтобы «добавить кошелёк в ваш телефон» — речь идёт о использовании 800 миллионов телефонов Galaxy для прямого создания соответствующей глобальной сети распространения стейблкоинов.
Samsung подтвердила, что в этом году официально запустит счета стейблкоинов, трансграничные переводы и офлайн-платежные функции в Samsung Wallet в некоторых странах, с дальнейшим глобальным расширением.
Этот вопрос нужно подробно рассмотреть; за ним стоит три слоя логики.
Во-первых, это точка входа уровня «снижения размерности» для пользователей. Самая большая проблема в криптоиндустрии — это «охват пользователей», а у Samsung более 800 миллионов активных устройств Galaxy по всему миру. Для этого не нужно скачивать отдельное приложение, а напрямую добавляет стейблкоин-аккаунт в ваш кошелек Samsung, где вы ежедневно открываете транзитную карту и храните коды членства. Точные слова аналитика Areta таковы: «Каналы распространения — это дефицитные активы, а у Samsung их много.» Такой возможности охватов пользователей не могут сравниться ни одно крипто-нативное приложение.
Во-вторых, это экосистема «комплаенс + замкнутый цикл», полностью отличающийся от предыдущих попыток. Samsung не занимается финансами самостоятельно; она отвечает за вход в фронтенд, а базовые требования, хранение и клиринг осуществляются лицензированными организациями, такими как Circle и Coinbase. Что важнее, он интегрируется с недавно запущенной кредитной картой Galaxy Card, обеспечивая замкнутый круг, где «стейблкоины в кошельке напрямую связаны с кредитной картой для офлайн-потребления». Это означает, что вы можете тратить USDC в реальной жизни, так же как с обычной банковской картой. Samsung Wallet уже насчитывает почти 19 миллионов пользователей в Южной Корее, охватывая 61 страну, обеспечивая огромную базу пользователей для массового внедрения стейблкоинов.
В-третьих, она не просто выбирает короткие пути — она строит свой собственный путь. Планировка Samsung в криптосфере началась давно. В 2019 году компания создала аппаратный кошелек для своих телефонов, а к 2025 году была тесно связана с Coinbase. В мае этого года компания потратила 408 миллионов долларов на приобретение акций Dunamu, материнской компании крупнейшей корейской биржи Upbit. На этот раз функция стейблкоина полностью интегрирует «фронтенд-вход + бэк-енд-инфраструктуру».
Долгосрочное влияние на биткоин — это положительный момент. Это не приведёт к прямому росту цен в краткосрочной перспективе, но предоставляет отличную точку входа для «обычных людей, чтобы они могли войти в мир криптовалют, ничего не чувствуя». Когда 800 миллионов телефонов по умолчанию перейдут на платежи стейблкоинами, базовая база стоимости всего класса криптоактивов станет ещё сильнее. Apple и Google определённо внимательно следят; если Samsung решится, весь процесс изменится соответственно.
Помните, Samsung использует масштаб продаж телефонов, чтобы сделать что-то, что изменит финансовый платёжный ландшафт. Об этом гораздо важнее задуматься, чем вытаскивать большой бычий подсвечник.
Поэтому в будущем всё больше людей и стран будут принимать Биткоин. Далёк ли появление Биткоина? $ETH $BICO $SOL #三星钱包将接入稳定币 сценарии платежей продолжают расширяться 4-летний цикл биткоина
Исторически, с тех пор как Биткоин начал проходить бычий и медвежий рынок, было одно общее: Биткоин занял следующий пик примерно через четыре года после предыдущего, а каждый медвежий рынок заканчивался примерно через год после того, как Биткоин отметил свой пик.
2022: Биткоин достиг вершины в ноябре и дна в ноябре.
2018: Биткоин достиг вершины в декабре и дна в декабре.
2015: Ситуация была немного другой. Биткоин достиг вершины в ноябре и дна в январе.
Таким образом, можно сказать, что Биткоин обычно достигает дна примерно через год после вершины, или в четвёртом квартале.
Аргумент таков: если биткоин достиг вершины после четырёх лет, как и в предыдущие циклы, почему бы ему не опуститься на дно в октябре или четвертом квартале, как это было в предыдущих циклах?#闪迪财报前夕, HBF и нехватка хранения вызвала жаркие дискуссии
SanDisk ($SNDK) сейчас находится на перепутье ожесточённой бычьей и медвежьей конкуренции.
Аргументы быков просты: оценка выросла до 6x по PE, цена акций снижена вдвое от предыдущих максимумов, целевая цена Citi в 2500 явно на месте, а коэффициенты роста очень привлекательны. Кроме того, архитектура HBF поддерживается Google и Tenstorrent, а BiCS10 увеличил плотность стекирования почти на 60%, так что технические резервы не на большом уровне. Пока в четверг День инвесторов проясняет темпы запуска продуктов, переоценка фондов — лишь вопрос времени.
Но медведи просто не верят в это. Они считают, что эти истории давно зафиксированы в исследовательских отчётах, и рынок теперь требует реальных денежных средств в текущих доходах — а не обещание, которое может быть реализовано только в 2027 году. Прогноз по прибылям за прошлый квартал был немного недовольным, но всё равно упал на 7% после работы, что показывает очень мало места для ошибок. Продажа акций на высоких уровнях руководителей вызывает разочарование, даже если Samsung соответствует требованиям, не говоря уже о том, что Samsung разрабатывает отдельный HBF с разрозненными экосистемными маршрутами, делая конкурентную среду гораздо менее спокойной, чем быки представляют.
Если рассматривать технологию подробно, HBF по сути является решением для хранения «среднего уровня», разработанным SanDisk и SK Hynix — NAND-flash с 8–16 слоями, одним модулем достигающий 512 ГБ, пропускная способность 3 ТБ/с, напрямую подключённая к GPU, застрявший в промежутке между HBM и традиционными SSD, стремящийся преодолеть «стену хранения» инференции ИИ. BiCS10 — это 332-слойный QLC, с запланированными образцами к поставке во второй половине года, ориентированных на сценарии AI-озера данных. Технические характеристики действительно впечатляют, но настоящие препятствия — это массовое производство и валидация клиентов.
Горизонтальная тенденция ещё более очевидна, чем у конкурентов: Hynix занимает 52% доли рынка HBM с одной стороны и является со-разработчиком HBF, удерживая обе стороны ИИ-хранилища; Samsung стремится к самостоятельной разработке, которая несовместима с SanDisk Alliance; Micron не имеет HBF-позиционирования, а на уровне NAND его сжимает BiCS10, что делает его недоступным.
Если посмотреть на крипторынок, BTC — около 65 093, ETH ($ETH) — около 1 919, оба держатся ниже ключевых уровней поддержки. Строго говоря, прогресс SanDisk в HBF почти не связан с криптомиром — хранилище ИИ решает узкое место в вычислительной энергии, а не является основным движком цен на монеты. Но есть мягкая логика: если аппаратное обеспечение ИИ удастся поддерживать, оно постепенно восстановит аппетит к риску рынка, и это лишь вопрос времени, когда средства перейдут из активов-убежищей обратно в акции роста и криптоактивы. Но сейчас BTC и ETH ждут сигналов о снижении макроставок, а не просто дорожной карты для компании по хранению данных.
Так что, точен ли график четверга или нет, его прямое влияние на Биткоин ограничено. Что действительно влияет на криптовалютный мир — это ожидания по процентным ставкам — CPI, данные о занятости, официальная риторика ФРС — вот настоящие катализаторы.
Отрасль переходит от трио HBM к многокорпоративной битве HBF. Если сроки будут чёткими, перестройка оценки SanDisk только начинается; Если нет, он может продолжать опускаться на минимум около 1200. Что касается того, сможет ли Bitcoin ($BTC) воспользоваться этим ветром? Честно говоря, цепочка передачи слишком запутанная; базовая цена всё ещё зависит от макроусловий.
$SNDK $BTC $ETH Berkshire Hathaway завершила четырнадцать подряд кварталов чистых продаж на пике американского фондового рынка, при этом почти 20 миллиардов долларов чистых покупок вернулись на рынок, а прибыль от андеррайтинга от основного страхового бизнеса тихо снизилась.
С почти 20 миллиардами долларов в чистых длинных позициях резервы этой устоявшейся организации снизились с пика около 400 миллиардов до примерно 365 миллиардов, что свидетельствует о явной концентрации капитальных потоков.
Новое руководство перенаправило свои активы в активы высокого бета и реальные отрасли, увеличив доли технологических гигантов и приобретя жилых застройщиков, стремясь восстановить эффективность бездействующих фондов во второй половине макроцикла.
Эта агрессивная корректировка структуры позиций формирует прямую хеджирование с ослаблением прибыли страхового андеррайтинга. Если реальная экономика остынет и стоимость страховых плавающих депозитов вырастет, портфели, построенные на высоких уровнях, потеряют свои первоначальные подушки безопасности. Связь передачи между двумя странами ещё предстоит подтвердить.
Если данные по инфляции останутся умеренными, а ФРС войдёт в цикл снижения ставок, аппетит к риску рынка будет ещё больше вырасти, что позволит разблокировать эластичность прибыли в недавно выделенном технологическом и жилом секторах. Системное сокращение оценки акций технологических компаний сделает эту траекторию неэффективной.
Когда инфляция восстановится сильнее, чем ожидалось, и приведёт к росту процентных ставок, значительные физические приобретения и позиции в акциях будут напрямую подвержены рискам макроэкономического ужесточения, пока руководство не выведет средства обратно в краткосрочные казначейские облигации США и другие активы-убежища, что лишь ослабит это давление вниз.
В настоящее время рынок разделён по поводу тайминга нового руководства. Если Berkshire снова перейдёт к чистым продажам в последующие кварталы, это будет свидетельствовать о том, что это масштабное распределение — это лишь избирательное торговое окно, а не долгосрочная стратегическая атака.
В ближайшие семь дней важно внимательно следить за публикацией последних данных по инфляции в США, которые напрямую определят рыночные ожидания по пути процентных ставок и, в свою очередь, повлияют на траектории оценки недавно сильно взвешенных акций Berkshire.
Форк #比特币BIP-110 застопоривался, поддержка майнеров недостаточно #财报观察员: Медвежья покупка становится в центре внимания — каковы перспективы SpaceX на будущее?$SNDK
В настоящее время рынок находится в игре между «сильными фундаментальными показателями и перевариванием оценки»:
Плюс: Если Analyst Day опубликует больше ожидаемой информации 13 августа и настроения сектора стабилизируются, цена акции, вероятно, отскочит от диапазона 1220–1260 с целями на уровне 1350 → 1750
Минус: если аналитики не обеспечат достаточной уверенности или сектор хранения останется под давлением, может произойти откат до 1200 → 1070–1050
Само показатели в четвертом квартале были безупречными, но суть падения заключалась в том, что «ожидания слишком быстрые, оценки требуют времени для осмысления». Долгосрочные контракты NBM фиксируют будущую выручку (около 94 миллиардов долларов гарантии), 14 миллиардов юаней в выкупе и прогнозный PE всего в 5,6 раза — это основные козыри быков; но замедление прибыли, замедление цен и снижение потребительского бизнеса — это также риски, которые нельзя игнорировать#闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解
$SNDK SanDisk will hold its Investor Day on August 13.
What will be discussed at this Investor Day?
According to the official schedule, it starts at 9 AM Eastern Time on Thursday, August 13. The core topics include: HBF product roadmap, commercialization timeline, BiCS10 3D NAND technology, SSD capacity expansion plans, and long-term supply contracts.
What is HBF?
HBF is a new storage technology jointly launched by SanDisk and SK Hynix, positioned between HBM and traditional SSDs. HBM is too expensive and has small capacity, SSDs are too slow with insufficient bandwidth, and HBF fits right in the middle — using NAND flash stacking, 8 or 16 layers stacked, with a maximum of 512GB per module and bandwidth from 0.4 to 3.0TB/s. It uses a UCIe interface, allowing direct connection to GPU and CPU. Google and Tenstorrent have already joined the ecosystem. The goal is to solve the "storage wall" problem in AI inference — as models grow larger, no matter how powerful the GPU is, it’s useless if data can’t be fed in.
What is BiCS10?
BiCS10 is the tenth-generation 3D NAND jointly developed by SanDisk and Kioxia, with 332 layers stacked, QLC version, bit density increased by about 59% compared to the previous generation. Samples will be delivered in the second half of the year. It uses CBA wafer bonding technology, optimizing logic circuits and storage arrays separately. It features high density and low power consumption, designed specifically for AI data lakes and RAG knowledge bases.
Why is it important?
SanDisk’s current stock price is 1214, down 48% from the June high of 2354, with a price-to-earnings ratio of about 6 times. The earnings report showed 8.97 billion, exceeding expectations, but guidance was lowered by 250 million, causing the market to turn negative immediately. Citi’s target price is 2500, and the average analyst target price is 2220. If the Investor Day provides a clear enough HBF roadmap and commercialization timeline #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn longer. 🟠 Открывается окно резонанса между макроэкономиками и криптовалютой: BTC вернулся к отметке в $65,000, ETH и BNB выросли почти на 3% одновременно, а общее настроение на рынке изменилось. Но не спешите называть бычий рынок; сначала поймите логику этого подъёма. 📉 Начнём с микро-аспекта: выручка Hyperliquid снижалась четыре квартала подряд. Хотя преступники RWA достигли рекордного уровня, этот живой вид на самом деле скрывает усталость $HYPE. Данные не лгут — рынок голосует ногами, и рост объёмов торгов не обязательно означает, что фундаментальные показатели проекта улучшаются. Временное окно, позволяющее нарративам поддерживать оценки, сокращается. Это самый типичный «сигнал дифференциации» перед наступлением сезона подделок. 🇯🇵 Настоящим событием стала Япония: SBI Group официально планирует запустить двойные спотовые ETF на $BTC и $XRP на Токийской фондовой бирже, после одобрения работы в рамках FIEA. Это важный шаг для выхода стандартного азиатского капитала на рынок, столь же значимый, как одобрение американского спотового ETF. Как только институциональные каналы откроются, распределительная сила иены будет напрямую передаваться криптоактивам, делая азиатский рынок инкрементальным двигателем для следующего бычьего рынка. 📈 Если посмотреть на американские акции: S&P 500 закрылся на новом историческом максимуме, достигнув 7 758 пунктов, чему способствовали слабые данные по занятости. Эта логика противоречит интуиции, но ясна — чем слабее экономические данные, тем сильнее ожидания рынка по снижению ставок, что, в свою очередь, повышает аппетит к риску. Связь между Nasdaq и BTC была полностью продемонстрирована в этом раунде: ожидания по ликвидности доллара — главный макрофактор для крипторынка. В истории DeFi обмен классического децентрализованного стейблкоина DAI на новый USDS в соотношении один к одному и обмен токена управления MKR на SKY по фиксированному соотношению 1:24 000 — это вовсе не простая итерация продукта или техническое обновление. Многие сторонники DeFi воодушевлены грандиозным официальным «эндшпилем» PPT, твёрдо веря, что это необходимый путь для внедрения более широкого традиционного залога активов и увеличения масштаба протокольных активов до сотен миллиардов долларов. Но я считаю, что эта трансформация — именно самое трагичное и трагичное добровольное разоружение технического суверенитета в истории DeFi. Под давлением соблюдения требований и выживания MakerDAO, пионер децентрализованного кредитования, решил сдержать свою идеалистическую остроту, изменив идентичность своей идентичности.
Оглядываясь назад на этот двухлетний график трансформации бренда и архитектуры, мы видим, что каждый технологический этап сопровождался тенью компромисса.
В августе 2024 года основатель публично объявил о плане ребрендинга бренда «Endgame Plan», официально подтвердив переименование MakerDAO в Sky и постепенно запустив новый стейблкоин USDS, который можно заморозить, чтобы заменить свободно распространяющийся DAI. В то время внутри сообщества вспыхнули ожесточённые идеологические конфликты, многие предупреждали, что это может подорвать его сопротивление цензуре.
К 2025 году, по мере усиления регуляторных штормов, Sky начала ускорять процесс обмена токенов. USDS внедрил в свой базовый код чёрные списки адресов и функции заморозки одним кликом, что соответствует традиционным стандартам фиатным стейблкоинам USDC и USDT.
Перенесёмся в июль 2026 года, когда Комитет по управлению Sky провёл серию технических операций по закрытию. Они не только скорректировали спред по процентной ставке Sky Spread и нормализовали вознаграждения за стейкинг, но и через голосование начали постепенно изыскать и очищать активы ранних стадий DAO и необеспеченные кредитные активы, которые не прошли аудит комплаенса.
Эта серия ужесточения сроков наконец превратила бывшего короля децентрализованного кредитования в традиционную финансовую трастовую структуру, замаскированную под Web3, в начале августа этого года.
В этом необратимом процессе трансформации, как ранний поставщик ликвидности DeFi, мой опыт был чрезвычайно сложным. Тогда мы держали DAI, потому что гордились его безграничностью, недоверием и сопротивлением цензуре, твёрдо веря, что это цифровое убежище, независимое от светской суверенной банковской системы. Но сегодня, когда я смотрю на предупреждающее окно, которое подталкивает меня обновить DAI до USDS, и думаю о чёрном списке в основании нового токена, который может быть заморозен в любой момент, я глубоко понимаю, что тотем DeFi, который когда-то символизировал дух сопротивления, больше не существует.
Чтобы выжить в огромной традиционной финансовой системе, протокол в итоге решил обрезать самые острые шипы и добровольно надеть золотые наручники, переданные регуляторами.
Расширение коммерческих масштабов часто происходит ценой уступки суверенитета. Когда протокол решает активно прекратить ген свободы в обмен на переход институционального капитала, он уже регрессирует от революционного эксперимента к посредственному посреднику для выживания.
Если все ведущие DeFi-протоколы в конечном итоге вынуждены «отказаться от собственных навыков» в обмен на соответствие, разве эксперимент с распределённым финансированием, который мы когда-то проводили, — это лишь роскошная мечта в технологическом ажиоте?
В ближайшие шесть месяцев я сосредоточусь на отслеживании роста и падения двух метрик децентрализации: первый — инвертированный уклон между общим масштабом обращения USDS и существующим предложением устаревшего DAI, отражающий скорость, с которой пользователи принимают соответствующие требованиям замороженные активы; второй — преодолеет ли доля реальных активов (RWA) в балансе после полного продажи своих устаревших активов (RWA) в балансе, завершив превращение из децентрализованного стейблкоина в он-чейн-долларовый траст.Почему $BTC не последовал за ростом американского фондового рынка? Изменилась ли логика рынка?
Недавнее очевидное явление:
Акции американских технологических компаний были сильны.
BTC остаётся относительно стабильным.
Многие начали задумываться, не пользуется ли капитал больше рынком криптовалют.
Я считаю, что эта оценка неточна.
Настоящая проблема в том, что оба рынка сейчас торгуют разными вещами.
Рост акций в США был в основном обусловлен результатами отрасли.
В индустрии ИИ уже существует реальный спрос.
Корпоративные инвестиции увеличились.
Прибыль связанных компаний выросла.
Поэтому институциональные фонды готовы продолжать распределение.
Однако рост BTC больше зависит от макроусловий и циклов капитала.
У неё нет корпоративной прибыли и финансовых отчётов.
Рынок в основном сосредоточен на:
Ликвидность в долларе США.
Изменения процентных ставок.
Фонды ETF.
Аппетит инвестора к риску.
Поэтому краткосрочные расхождения — это вполне нормально.
Деньги предпочитают уверенность.
Акции ИИ дают ясный ответ на вопрос капитала.
BTC нужно дождаться следующего этапа фондов, чтобы искать новые возможности с высокой доходностью.
Я считаю, что если глобальная ликвидность улучшится в будущем, BTC останется устойчивым.
Просто нынешний капитал выбрал другие направления.
Рынок не покидает криптомир, а ждёт нового окна возможностей. #存储股抛压缓和, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? #本周三CPI公布, будет ли переписано повышение ставок в сентябре? Кошелёк, спящий с 2025 года, только что проснулся и начал покупать $ANSEM за шестизначную сумму
День назад он ожил
Кошелек продал часть своих активов $USELESS $FARTCOIN и $NOBODY для покупки 1,095 млн токенов за $211,56K
А затем, всего два часа назад, другой кошелёк, связанный с ним, купил дополнительные 543 тысячи токенов за $100.8K
Вместе это 1,638 млн долларов, накопленных $ANSEM 312,36 тысяч долларов
Первый кошелёк теперь содержит 0,11% предложения, что делает его 58-м по величине держателем.
wallet:E8UeRNpgLdQBSPwJvfLhjAw5tarbe1eEY13cX2csugpa
Второй кошелек держит 0,0537% предложения, занимая 137-е место по величине держателя
кошелёк: KSmeghLvp1LJGqYKzCB31LctzER1dh1aUnvRqDyEyVRЛюбое из наших торговых решений должно включать установленный срок, чтобы считаться действительными.
Недавно я наткнулся на точку зрения, выражающее: скорее всего, в следующем бычьем цикле Биткоина, благодаря стратегическому сдвигу MicroStrategy, $MSTR больше не будет взлетать по спирали, ступая в синхрон. Вывод таков, что покупать $MSTR больше невозможно, и стоит честно покупать биткоин; никто не сможет подтвердить или опровергнуть эту точку зрения, пока она не реализуется в ближайшие несколько лет, но я поднимаю два момента:
1. Посмотрите на волатильность самой монеты и акции. Текущее удвоение цены биткоина означает 130 000, что побивает предыдущий максимум, а удвоение текущей цены MSTR — 200.
2. Рассмотрите время и инерцию. Возможно, вышеописанная точка зрения со временем подтвердится, но, возможно, $MSTR не может взлететь по спирали только на середине или поздних этапах следующего цикла биткоина;
Однако к тому времени биткоин может уже быть на уровне 130 000, а MSTR — вернуться к прежнему максимуму. Биткоин может продолжать расти, но MSTR может не последовать за ним; как и в начале 2023 года, мы всё ещё строили догадки о L2, модульных решениях и других вещах, которые в итоге оказались нежизнеспособными.周三晚上8点半，CPI要来了。
我看了一圈市场预期，7月同比3.4%、核心2.5%，都比前值低那么一丢丢。降幅不大，但方向是往下走的——这个趋势比数字本身更重要。我个人的判断很干脆：只要不离谱跳涨，9月加息这事基本可以翻篇了。
但币圈能不能借着这波冲上去，那是另一回事。
先看现在的位置：比特币65,093美元，以太坊1,919美元，俩都卡在关键阻力位下面晃荡。过去几周BTC一直在65,000上下拉锯，上不去也下不来，就差一个催化剂把方向点出来。
我的预期是：CPI大概率温和。只要核心环比不超0.2%，市场就会确认加息周期真结束了。过去几次低于预期的CPI发布后，BTC当天都有5%-8%的涨幅。以太坊弹性更大，1,920-1,930这个位置应该能破，下一步就是2,000。
反过来，如果核心CPI意外跳到2.6%以上——虽然我觉得概率不大——市场短期肯定会慌。BTC和ETH回撤3%-5%跑不掉，以太坊杠杆盘多，砸起来比比特币狠得多。
不过就算偏鹰，我也不觉得9月会真的加息。经济边际走弱、信贷收紧、通胀大方向往下，三重因素压着，鲍威尔没理由硬加。所以回调在我看就是加仓窗口。
空间上，我看的分析说8月BTC大概率在57,700-67,000美元区间跑，站稳67,000的话，下一站71,000-74,000。以太坊只要BTC稳住65,000，2,000美元不是梦。现在市场普遍押注8月ETH会向2,000靠近。
黄金那边，如果CPI偏鸽，现货黄金站上4,350美元往上走问题不大。就业弱、加息预期降温、美元走弱、黄金涨，这条链一直很顺。
美股方面，存储类股如闪迪SNDK、海力士，还有SPCX，数据公布后波动往往不小。闪迪之前财报双超预期照样跌，CPI利好能不能救回来不好说。SPCX我一直在盯，最近走的挺强。
但说实话，这些都不是我最关心的。核心战场在币圈——看周三CPI出来后链上资金和ETF流向怎么走，那才是真正的投票。
比特币等的是降息那个确定性信号，不是CPI本身。但CPI可能是引信。等着看吧。
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #现货ETF资金回流, могут ли BTC и ETH взять верх? После нескольких месяцев подряд крупных чистых оттоков американские BTC и ETH спотовые ETF получили возвращение капитала, что усилило институциональное распределение. Однако этот раунд притоков — временное восстановление, и восходящие ритмы двух основных монет явно расходятся. Сможет ли рынок удержать устойчивый рост — остаётся под множеством ограничений.
С точки зрения логики капитала, подписки на ETF заставляют учреждения покупать соответствующие монеты на спотовом рынке, создавая жёсткое давление на покупки для поддержки цен. Этот раунд ведущих ETF BlackRock является основным притоком, помогая снизить давление на рынок в краткосрочной перспективе и восстановить ранее чрезмерно пессимистичную ситуацию с ликвидностью. Существует последовательность притоков капитала: на ранней стадии восстановления аппетита к капиталу фонды отдают приоритет BTC как основной нижней позиции на крипторынке; После стабилизации рынка инкрементальные фонды переходят в ETH, а в сочетании с нарративами RWA и он-чейн-приложений ETH становится более эластичным.
Однако в текущих доходностях есть очевидные недостатки: масштаб чистых недельных притоков значительно меньше предыдущих накопленных оттоков, и это лишь импульсный приток, при котором ни один трендовый приток не длится более трёх недель подряд, а сила инкрементальных фондов слаба. На макроуровне всё ещё наблюдается подавление. CPI, ожидания повышения ставок ФРС и волатильность доллара США продолжат влиять на рискованные активы. После роста данных по инфляции учреждения быстро ужесточат свою экспозицию к криптоактивам.
Рыночная тенденция останется дивергентной: BTC достигает дна при стабильном давлении покупки ETF, что даёт ему более сильное сопротивление снижению; высокая эластичность ETH сопровождается высокой волатильностью, а избыточные прибыли происходят только в периоды широко расслабленного риска. Если средства ETF снова потекут, этот раунд отскока быстро закончится. В краткосрочной перспективе внимание будет сосредоточено на колебаниях восстановления. Для достижения устойчивого восходящего тренда ETF потребуется непрерывный крупный чистый приток + двойной резонанс ожиданий макросмягчения $BTC $ETH $BEAT Any of our trading decisions must include a time limit to be considered valid.
Recently, I came across a viewpoint expressing that: most likely in the next Bitcoin bull cycle, due to MicroStrategy's strategic shift, $MSTR will no longer soar spirally with both feet stepping in sync. The conclusion is that buying $MSTR is no longer viable, and one should honestly buy Bitcoin; no one can confirm or refute this viewpoint until it plays out over the next few years, but I raise two points:
1. Look at the volatility of the coin and stock themselves. Bitcoin's current price doubling means 130,000, breaking the previous high, while MSTR's current price doubling means 200.
2. Consider time and inertia. Maybe the above viewpoint will eventually be confirmed, but perhaps $MSTR will only be proven unable to soar spirally in the mid to late stages of the next Bitcoin cycle;
However, by then Bitcoin might already be at 130,000, and MSTR might have returned to its previous high. Bitcoin could continue to rise, but MSTR might not follow; just like in early 2023, we still speculated on L2, modular solutions, and other things that were ultimately proven unviable.Анализ 🔥 влияния данных CPI на рынок BTC после внедрения
Основная логика:
CPI определяет ожидания снижения ставки ФРС → влияет на доходность казначейских облигаций США и индекс доллара США, → влияет на общую ликвидность рынка и аппетит к риску. BTC в настоящее время тесно связан с активами риска США, и данные CPI напрямую изменят краткосрочный курс рынка.
Ключевой момент: ИПЦ в июле США, опубликованный в 20:30 по пекинскому времени 13 августа, сейчас является главным катализатором рынка.
Три сценария данных влияют на BTC
Сценарий (1): ИПЦ < рыночные ожидания (охлаждающая инфляция, положительный)
- Макроэкономические изменения: растущие ожидания снижения ставок, снижение доходности казначейских облигаций США, ослабление доллара США и рост интереса к рискованным активам.
- Рынок BTC: Приоритет вызова на уровне сопротивления 66 000; если объём вырастет и он прорвётся, это откроет потенциал роста.
- Эффект рябы: Альткоины гораздо более эластичны, чем BTC, а монеты AA и AI-Agent с малой капитализацией обычно показывают более сильный рост.
- Скрытый риск: хорошие новости могут вызвать «факты о покупке и продаже» — резкий откат после всплеска. Не гоняйтесь слепо за приростами.
Сценарий 2: ИПЦ > рыночные ожидания (отскок от инфляции, медвежье)
- Макроэкономические изменения: ожидания снижения ставок значительно задержались, доходность казначейских облигаций США восстановилась, доллар укрепился, а рынок ужесточил ожидания по ликвидности.
- Рынок BTC: Прямое тестирование ключевого водораздела на уровне поддержки 64 500; После того как он будет фактически разрушен, текущий отскок, вызванный несельскохозяйственными зарплатами, закончится с откатом до диапазона 63 800–64 000.
- Цепные эффекты: Весь рынок падает в целом, альткоины падают гораздо сильнее, чем BTC, что приводит к концентрированной ликвидации на фьючерсном рынке и резкому росту риска проскальзывания при вложении инвестиций.
Сценарий (3): ИПЦ полностью соответствует ожиданиям рынка (нейтральный)
- Макро: Общее направление снижения ставок не изменится, колебания настроений на рынке ограничены, и спустя несколько минут импульсов рынок вернётся к своему первоначальному техническому тренду.
- Рынок BTC: продолжает колебаться от 64 500 до 65 200.
- Поведение капитала: фонды переориентируются на макроданные, потоки капитала ETF, данные по блокчейну и нарративы секторов, что приведёт к дифференциации секторов и главным образом ротации актуальных тем.
Необходимы два ключевых момента, которые легко упустить из виду
1. Сосредоточьтесь на основном CPI, а не только на общем CPI
Если общий индекс ИПЦ выглядит хорошо, но базовый ИПЦ превышает ожидания, рынок всё равно воспринимает это как упрямую инфляцию, и рынок изменит направление, из-за чего многие ошибаются в оценке рынка, сосредотачиваясь только на поверхностных данных.
2. Краткосрочные иллюзии после публикации данных
Первые 15-30 минут после выхода данных крайне волатильны, часто показывают «фальшивые прорывы и фейковые краши». Не гоняйтесь за первой волной напрямую; посмотрите, сможет ли закрытие удержать ключевой ценовый уровень для эффективных сигналов.
После внедрения CPI следует внимательно отслеживать два основных сигнала
1. Смогут ли уровень поддержки BTC 64 500 и сопротивления 66 000 эффективно прорваться или упасть ниже этого — это разделяющая линия между быками и медведями.
2. Обменный курс ETH/BTC: Более сильные курсы приводят к переходу капитала в альткоины; Более слабые курсы напрямую охлаждают рынок альткоинов. (Только анализ личного мнения) $BTC
Все идут вперёд уверенно. Желаю вам большого богатства и всё лучших и лучших временEarly this morning, I kept an eye on the market, and $BTC volatility suddenly picked up, hovering back and forth around the 65000 level. Positions were increased by 2.66%, and the ETF also saw a net inflow of over 100 million USD on Friday.
Both mainstream and altcoins are actually stirring beneath the surface. The altcoin season indicator on CoinMarketCap has climbed to 54, and trading volume on South Korea's Upbit has surged dramatically these past two days. It feels like funds are pulling out from Kospi and moving into the crypto space.
The Friday non-farm payroll data of -23,000 was really wild, directly pushing down rate hike expectations and bringing back rate cut trades. Liquidity has taken a short-term breather.
Now it depends on whether this momentum can ride the macro tailwind to extend the range further.
That said, there have been too many fake breakouts in this space. When it surges, don’t sleep too hard on leverage.为什么美股创新高 普通股票却没有感觉上涨
最近很多人有一个疑问。
为什么指数不断上涨，但自己持有的股票却没有明显收益？
我觉得原因就在于当前美股市场的集中度非常高。
这一轮上涨主要由少数大型科技公司推动。
比如英伟达、微软、苹果、亚马逊等巨头，对指数贡献非常明显。
这些公司拥有共同特点：
市场规模大。
盈利能力强。
AI相关性高。
所以大量资金集中流入。
但这也导致一个问题。
指数上涨，并不代表所有股票上涨。
很多传统行业股票表现并没有同步。
这说明现在市场不是全面牛市，而是结构性行情。
资金正在寻找确定性最高的位置。
我认为未来美股机会依然存在。
但投资逻辑已经改变。
以前可能买整个市场。
现在更需要寻找真正受益于产业趋势的公司。
市场上涨不可怕。
可怕的是不知道资金为什么上涨。#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Меня очень интересует $TRIA, потому что он выпал в самый подходящий момент. Помню$LAB вылетел в начале июля, а $TRIA тоже вылетел через несколько дней. Если бы это было просто совпадение с катастрофой, я, возможно, не уделял бы $TRIA так много внимания. Однако после резкого падения $TRIA вступил в затяжную боковую консолидацию, что сделало меня немного чувствительным. Помню, что после краха $RAVE $LAB тоже резко вырос после периода боковой торговли. Лично я считаю, что $TRIA может стать демонической монетой! —————————————————— Давайте посмотрим данные по контрактам. Видно, что открытый интерес внезапно резко растёт посередине, и коэффициент многоэффективности контракта повышается. Однако после роста открытого интереса по контракту он быстро снова падает, а соотношение длинных и коротких позиций также снижается. Лично я думаю, что действительно могут быть фонды, желающие купить спад, но, не выдержав этого долгосрочного бокового движения, они уходят. Это показывает, что на рынке пока относительно мало внешнего капитала. Давайте ещё раз рассмотрим его тенденцию. Видно, что диапазон её колебаний становится всё меньше и меньше, что обычно означает, что результаты бокового движения вот-вот появятся. —————————————————— В этой ситуации доска должна быть очень чистой. Резкий крах в начале июля можно сказать как устранение большинства позиций с высоким кредитным плечем. После этого последовал долгий месяц$KAITO на 0,66 — отрицательная ставка — это ловушка или бесплатный обед?
Самая простая ловушка сейчас — это увидеть 2900% годовую комиссию за открытие длинных позиций и возможность «собрать деньги, лежа и лежа», броситься в длинную позицию. Но крайне отрицательная ставка точно показывает, что медведи субсидируют быков, хотя цены всё равно падают. Что это значит? Существующие быки предпочли бы платить высокие комиссии за финансирование каждый день, чтобы удержаться, но киты уже признают убытки и уходят.
Новостная сторона:
Крупные игроки открыли позиции по средней цене $1.055, а сегодня продали 2.08 миллиона акций по $0.669, потеряв $800,000 и выйдя из рынка. Это не новые шортселлеры, сбросившие рынок, но последние быки не могут удержаться. Отрицательные ставки — это результат, а не сигнал разворота.
Точка зрения Гунмина: Я склоняюсь оставаться медвежьим. Хотя отрицательные ставки экстремальны, пока не будет повышенного объема бычьей свечи, пробивающей 0.674, отскок — это бычий стимул. Точка неудачи — это часовое закрытие выше 0.696 с увеличением объема — это указывает на ослабление медвежьей структуры.
Торговая стратегия:
Ожидается, что консервативные шорты войдут около отскока 0.674, а агрессивные шорты — у спотовой цены.
Может ли эта отрицательная ставка привлечь новых быков к покупке? #交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали Начнём с самой важной макро-бомбы замедленного действия этой недели.
Данные по инфляции будут опубликованы в эту среду и четверг. За этим стоит следить предположение — цены на сырую нефть выросли примерно на 37% в июле. Цены на нефть являются основным двигателем инфляции, и рост такого масштаба, скорее всего, напрямую поднимет инфляционные показатели. Если данные превысят ожидания, вероятность повторного повышения ставок ФРС резко возрастёт, что окажет давление как на Биткоин, так и на рискованные активы. Это крупнейшее макро-«чёрное лебединое окно» на этой неделе.
Технически, сейчас Биткоин выпускает крайне редкие сигналы низкой волатильности.
Волатильность упала до самой низкой точки за полтора года, диапазоны Боллинджера закрылись на пределе, а объёмы торгов крайне сухие. В то же время открытый интерес продолжает расти, а ставки по финансированию остаются высокими во время медвежьего дна — что говорит о том, что истинное дно рынка ещё не полностью закрепилось, а импульс для снижения долгого кредитного плеча ещё не полностью распространён.
Согласно 90-дневной карте ликвидации, огромные долгосрочные заказы на ликвидацию накопились от 50 000 до 47 000 ниже.
Эти позиции находятся прямо там, и главная сила, скорее всего, сначала двинется вниз, чтобы смыть эту ликвидность, выхватит чипы у паникующих производителей, а затем запустит параболический ралли. Это классическая логика сбора сбора перед каждым крупным дном биткоина, никогда без исключений.
Диапазон построения моей основной позиции всё ещё низкий, без изменений. Пока рынок осмелится упасть, накопление там удвоится.
Наконец, вот сигнал, который рынок сильно недооценивает — Ethereum создаёт историческое отклонение.
Цена Ethereum падает, но количество транзакций по сети резко растёт против этой тенденции. Это явление, которого никогда не было в истории — цены падают, но реальное использование сети стремительно растёт. Это крайнее расхождение между фундаментальными показателями и ценой исторически всегда происходило в периоды, когда крупные фонды тихо накапливаются снова.
Данные по PPI и CPI этой недели — самые важные краткосрочные переменные, так что будьте начеку, пока данные не появятся. Оставьте самые тяжёлые точки для нижних сторон — не гоняйтесь за ростом, ждите распродажи.Может ли Weida продолжать расти? Чего рынок действительно беспокоится?
В последнее время Nvidia остаётся в центре внимания на фондовом рынке США.
Многие видят, как цена акций постоянно растёт, и задаются вопросом:
Не слишком ли поздно гнаться за ними сейчас?
Я считаю, что этот вопрос не стоит оценивать только по росту цен.
Суть прошлых успехов Nvidia заключалась не в том, что рынок любил хайп, а в том, что она захватила основной спрос стремительного роста индустрии ИИ.
В настоящее время глобальные компании увеличивают инвестиции в ИИ, и эти инвестиции сначала требуют поддержки вычислительной мощности.
Именно поэтому бизнес NVIDIA в дата-центрах продолжает расти.
Но теперь требования рынка к NVIDIA изменились.
Ранее инвесторы сосредотачивались на:
Есть ли шанс для ИИ?
Инвесторы теперь сосредотачиваются на:
Как долго ещё может продолжаться развитие ИИ?
Могут ли будущие прибыли всё ещё превзойти ожидания?
Это характерная черта крупных компаний.
Чем сильнее он, тем выше ожидания рынка.
Любая информация ниже ожиданий может вызвать колебания цен акций.
Я считаю, что у NVIDIA всё ещё есть промышленные преимущества в будущем.
Но логика роста сменилась с «выявления возможностей» на «проверку роста».
Фонды не будут продолжать покупать только из-за ИИ.
Ему нужно видеть непрерывную доставку заказов, доходов и прибыли.
Таким образом, то, что действительно определяет рынок NVIDIA сейчас, — это не рыночный спрос, а реальный спрос индустрии ИИ в ближайшие годы.Почему акции США становятся сильнее по мере роста? Чем именно торгуются фонды?
В последнее время показатели американских акций явно превзошли ожидания многих людей.
Многие инвесторы ранее опасались переоценок и экономического замедления, но рынок не столкнулся с серьёзной коррекцией; вместо этого он продолжил укрепляться благодаря акциям технологических компаний.
Я считаю, что основная причина нынешнего роста американских акций — не просто эмоциональная стимуляция, а то, что капитал подтвердил логику роста.
За последний год ИИ стал самой важной главной темой на фондовом рынке США.
Но теперь рынок больше не просто спекулирует на концепциях ИИ; он ищет компании, способные действительно приносить прибыль.
Возьмём NVIDIA в качестве примера: её последний квартальный доход достиг 68,1 миллиарда долларов, а бизнес в дата-центрах — 62,3 миллиарда, что свидетельствует о постепенном сместении спроса на ИИ от концептуального к реальному коммерческому росту.
Именно поэтому фонды готовы продолжать выделяться в акции технологических компаний.
Рынок покупает не историю, а промышленную цепочку, которая уже начала реализовываться.
Помимо искусственного интеллекта, ожидания снижения ставок также являются ключевым фактором, влияющим на рост американских акций.
Когда рынок ожидает падения будущих процентных ставок, оценки растущих компаний поддерживаются снижением затрат на финансирование и переоценкой будущей прибыли.
Однако, думаю, самый большой риск сейчас тоже очевиден.
Чем быстрее рост, тем выше ожидания рынка.
Если инвестиции в ИИ замедлятся или корпоративные прибыли не оправдают ожиданий, американские акции также могут испытать значительную волатильность.
Так что теперь, когда смотришь на американские акции, нельзя смотреть только на движения индексов.
На самом деле нужно решить:
Будут ли средства продолжать поступать в ведущие технологические компании? 为什么美股波动越来越大 币圈反而越来越平静
最近很多人发现一个奇怪现象。
以前大家认为币圈才是波动最大的市场，但现在美股科技股一天的涨跌幅，有时候并不比加密市场小。
为什么会出现这种变化？
我认为主要原因是资金结构不同。
现在美股市场，尤其是科技板块，资金高度集中。
大量机构资金集中在少数龙头企业，比如英伟达、微软、谷歌等。
当市场看好AI时，大量资金快速进入。
但当市场出现一点担忧，比如利率变化、估值压力、盈利预期下降，资金也会快速调整。
所以波动自然扩大。
而币圈经过多轮周期之后，市场结构正在变化。
比特币ETF出现后，越来越多长期资金进入。
这些资金不会每天追涨杀跌，而是按照资产配置逻辑进行操作。
同时，很多散户经过几轮熊市后退出，市场情绪没有以前那么疯狂。
所以BTC波动下降，其实是市场成熟的一种表现。
当然，低波动也意味着短期缺少爆发动力。
真正的大行情，往往需要新的资金进入和新的叙事出现。
现在美股交易的是AI增长。
币圈等待的是下一轮资金共识。Почему BTC не может расти в акциях ИИ? На чём именно сосредоточен рыночный капитал?
В последнее время многие инвесторы испытывают такие же чувства.
Хотя цена биткоина остаётся сильной, его рост явно не так быстрый, как у акций американских ИИ.
Особенно некоторые компании, связанные с индустрией ИИ, чьи краткосрочные прибыли даже превзошли многие криптоактивы.
Я думаю, причина не в потере стоимости BTC, а в том, что рыночная стадия отличается.
Самая большая новость на фондовом рынке США сейчас — это осознание потенциала индустрии ИИ.
В последние годы рынок ведёт споры о том, имеет ли ИИ коммерческую ценность, и теперь капитал нашёл ответ.
Рост бизнеса дата-центров NVIDIA является самым ярким тому доказательством.
Обучение моделей ИИ требует огромных вычислительных мощностей, а за этим стоят серверы, хранилища и поддержка электроэнергии.
Поэтому средства начали распространяться от основных чипов по всей отраслевой цепочке.
В отличие от этого, главное преимущество биткоина сейчас — это атрибуты активов.
Он пользуется мировым признанием и поддерживается финансированием ETF.
Но проблема в том, что ей не хватает краткосрочных показателей валидации, таких как корпоративная прибыль.
Рынок не может оценивать будущий рост по финансовым отчетам; его можно оценить только по циклам финансирования и настроениям на рынке.
Поэтому BTC нуждается в более сильной ликвидной среде для своего роста.
Когда процентные ставки падают, стоимость финансирования снижается, а инвесторы готовы брать на себя больше рисков, криптосектор обычно приобретает большую устойчивость.
Текущий рынок — это не вопрос, кто лучше, а кто лучше соответствует текущим предпочтениям капитала.
Акции ИИ удовлетворяют спрос учреждений на уверенность.
BTC, напротив, ждёт следующего этапа повышенного риска.В июле США неожиданно потеряли 23 000 работников вне сельского хозяйства, что стало первым отрицательным ростом с февраля этого года. Объединённые данные за май и июнь были резко пересмотрены в сторону снижения, что ослабило устойчивость рынка труда и сделало компромисс между инфляцией и занятостью для ФРС более сложным. В последнее время разногласия среди чиновников по поводу повышения ставок усилились, и премия риска денежно-кредитной политики продолжит отражаться в доходности казначейских облигаций США и оценке активов в долларе. Тем временем июльское резюме заседания Банка Японии посылало более сильные сигналы повышения ставок, при этом некоторые члены предложили более гибкий и ещё более агрессивный подход к нормализации политики. Слабая иена вызвала редкое совместное вмешательство на валютный рынок Японии и США. Если ожидания дальнейшего повышения процентных ставок в Японии вырастут, рост затрат на арбитражное финансирование иен может ещё больше усилить волатильность в переоценённых, сильно кредитных активах. Казначейские облигации США находятся в ещё одной критической ситуации. В последнее время Becente поддержала интервенцию по иене, обсудила инструменты ликвидности FIMA и скорректировала формулировку долгосрочного выпуска казначейских облигаций, по сути, стремясь ослабить давление на долгосрочный рынок казначейских облигаций США. Однако поддержка со стороны Казначейства ограничена; на долгосрочную доходность действительно влияют инфляционный путь, политика Федеральной резервной системы и ценообразование рынка на фискальную устойчивость США. Отраслевые аспекты представляют совершенно иную картину. Спрос на SpaceX, AI-серверы, HBM и NAND остаётся сильным, а корпоративные капитальные вложения продолжают расти. Однако после отчётов о прибылях SanDisk и Western Digital их акции резко упали, что свидетельствует о том, что вопрос теперь не только в «росте ли производительность», но и в том, смогут ли компании продолжать превзойти и без того высокие рыночные ожидания. Основное противоречие индустрии искусственного интеллекта постоянно смещается в сторону эффективности капитала и оценки оценочных возможностей. Поэтому рынок действительно нуждается в этом на этой неделе$BICO 跌了1000倍的币该不该补仓？
这两天星球里好多人都在讨论——手里的币跌了上千倍，到底该不该补仓摊低成本？
像 $CORE 、$LAB 、$XCH 、$CFX这些，群里天天有人问。
说实话，这事儿不能一刀切，得看经济模型。
第一种：通胀模型
币价跌了1000倍，但总量也跟着增发了1000倍，总市值根本没缩多少。
这种就是典型的"越跌越买"陷阱——你以为抄底，其实是在给持续放水的池子接盘。
打死都不能补。
第二种：固定总量
总量锁死，价格跌了1000倍，但项目方还在活跃做事。
这种反而可以考虑适当补一点，毕竟筹码成本能摊下来不少。
说白了，先看总量有没有变，再看团队还在不在。
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ "Говори что-то, не говоря ничего, говори громко, когда ничего не имеет значения"
🏗 Текущее состояние рынка
Трещины в стенах пока не устранены, но средства уже поступили в значительных количествах. На прошлой неделе ETF по BTC в США зафиксировал недельный чистый приток в размере 865 миллионов долларов, достигнув пятнадцатинедельного пика; BlackRock IBIT был основным игроком, поглотив только $694 миллиона, тогда как ETH спотовые ETF получали чистые притоки пять недель подряд, постепенно поддерживая рынок.
❌ Заблуждения розничных инвесторов
Большинство людей, видя огромные суммы денег на рынке, сразу предполагают, что рынок вот-вот взлетит в одну сторону.
На самом деле капитальный вклад — это просто капитальный запас, эквивалентный строительным материалам, и не означает, что фундаментальные показатели принимаются. Как бы ни было многообещающем видение проекта в белой книге, долгосрочный уровень рынка определяет всегда макрофундамент. Если основа слаба, никакое количество капитала не сможет поддерживать устойчивый рост.
📌 Три основных фундаментальных принципа (индикаторы рыночной основы)
1️⃣ Ожидания снижения ставки ФРС: Контроль общей стоимости финансирования на рынке является самой фундаментальной поддержкой
2️⃣ Рыночная паника: растущая склонность к риску напрямую окажет давление на рискованные активы, такие как криптовалюта
3️⃣ Объем спотовых торгов: Только при выполнении достаточного количества ордеров на покупку структура может оставаться стабильной
Этот раунд притоков капитала лишь заполняет пробелы, оставшиеся предыдущими отходами, и не считается новыми постепенными подкреплениями
🛡 Хедж-цель· Жетон XAUT Gold
Подобно демпфирующему и амортизирующему устройству для высотных зданий, оно испытывает слабые колебания в обычные дни, привлекая «безопасные фонды» для хеджирования рисков во время резких рыночных крахов и серьёзной волатильности. Сколько бы ни было рыночных трюков, всё зависит от того, можно ли контролировать колебания рынка.
💡 Краткое содержание
Как бы ни выглядел оживлённый рынок, сильный рынок не обязательно означает, что фундаментальные показатели надёжны. Фундамент основного сектора нестабилен, а краткосрочный подъём — это просто ложный огонь.
Даже если фонды поступают в больших количествах, если макроусловия не будут выполнены, всё равно будет сложно начать долгосрочный бычий рынок.Акции США резко растут в сфере ИИ, но почему DaBing и Erbing на самом деле замедляются?
В последнее время многие люди заметили проблему.
Акции, связанные с ИИ, такие как Nvidia, SanDisk и Micron, показали сильные результаты, но BTC и ETH не показали аналогичного роста.
Я считаю, что причина не в потере привлекательности криптовалюты, а в изменении порядка выбора фондов.
В настоящее время главная тема рынка — искусственный интеллект.
Фонды наблюдают рост корпоративных инвестиций, увеличения заказов и прибыли.
В отличие от этого, в криптомире сейчас нет новой истории, способной сформировать глобальный консенсус по капиталу.
Хотя BTC поддерживается ETF, это скорее долгосрочное распределение активов.
Хотя экосистема ETH сильна, рынок всё ещё ждёт новых катализаторов роста.
Поэтому в краткосрочной перспективе фонды более склонны покупать активы, которые уже доказали свою сущность.周三CPI，说实话这数据还挺关键的。
现在预期是整体CPI同比从3.5%降到3.4%，核心CPI从2.6%降到2.5%，资本的力量果然强大，轻轻松松就降下去了。
但问题是，降多少才算够？
这才是市场真正在纠结的点，9月加不加息，非农已经把预期拉到了降息这边，但CPI才是真正的裁判。
如果CPI继续降，加息概率还会往下走，风险资产可能再冲一波。如果CPI反弹，降息预期回摆，市场就得重新定价了。
$BTC 还在65000横着没动。ETF一直在净流入，贝莱德这周干了将近7个亿，钱一直在进。但价格就是推不上去，65000就像一堵墙。CPI降温的话可能补涨，突破66000甚至67000都有可能。CPI反弹的话可能回踩64000甚至更低。
$BICO 这个币最近真的是把我折腾得够呛。前几天的两单空单全被拉爆了，0.0314开了一单，被拉上去了，我不服气又补了一单，结果还是被拉上去了。不过昨晚上最后算是赌吧赌对了一次然后这波算是吧阔的吃回来了，但说实话平的确实是有点早了，没吃满。
$BEAT 从3.4跌回2.6，跌了快30%。这种涨得快跌得也快的币，量能一旦缩了就不太好追了，建议在旁边看看就好。
闪迪还在1200趴着没起来。存储板块的预期修正还在继续，存储真的没救了吗，资金全跑了现在是，没人能救救闪迪吗
CPI数据出来之前，不做重大仓位调整，赌方向不如等方向，数据落地之后再说。
现在就是等待结果的过程，周三就是决定胜负的时候。
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ 這一輪 SOL 有沒有升溫，可以先用速度回答；市場偏不偏多，則要看另一組數字。 OKX Onchain OS 於 08 月 10 日 17:00 統計到 SOL 一小時 19 次提及，其中 X 19 次、新聞 0 次；二十四小時總量為 447 次。 最新一小時相當於長窗每小時平均的 1.02 倍，也就是幾乎貼近二十四小時的每小時平均，可歸為「大致貼近長窗均值」。這個速度描述的是新增討論，和行情漲跌沒有必然關係。 文本語氣則是偏多 21%、偏空 21%、中性約 58%，目前屬於「多空接近」。二十四小時偏多 52%、偏空 9%；兩個窗口若出現差距，應先理解為討論結構在變，而不是直接推導價格目標。 我會把這兩條線分開畫。語氣偏多、提及速度卻放慢，代表現有討論比較正向，但新注意力沒有加速；提及速度上升、偏空又佔優，則可能是風險或故障消息把人吸引過來。就算熱度和語氣同向，也還不能直接等同真實買盤。 來源是另一項限制。目前 SOL「幾乎全由 X 驅動」。社群渠道反應最快，同一個話題也可能被重複轉發；來源越集中，越需要下一個窗口確認。新聞提及增加也不自動等於事件屬實，原始公告仍是最後的查證基準。 二