Orbit Post Sitemap
Этот парень сделал шорт на весь сектор AI, за последние 7 дней заработал 10 миллионов долларов
Но лонг на биткойн $BTC съел половину его прибыли от шорта
Стоит отметить, что он снова открыл лонг на $STRK Внутренний рынок нейтрален с небольшим уклоном в бычью сторону, но оба индекса открылись ниже, полупроводниковая цепочка тянет вниз. SPY ниже 770.43, сегодня день подтверждения, если не закроется выше, будет пробой, поддержка на 760.28 сохраняет дневной тренд; QQQ ниже 734.08, поддержка на 706.58.
Данные: месячный индекс PPI за сентябрь +1.3% (прогноз 0.5%), базовый +0.7% (прогноз 0.3%), в дополнение к вчерашнему горячему CPI; розничные продажи +0.8% (прогноз 0.3%). Данные усиливают ожидания повышения ставок, но доходность американских облигаций движется в обратном направлении вниз.
Сектора: полупроводники, память, оптическая связь, криптовалюты корректируются; XLP/XLV, золото укрепляются, Apple и софт устойчивы к падению, NOW выделяется и может держаться до пробоя. Капитал переходит в защиту, общий настрой медвежий. Дифференциация сохраняется, есть покрытие коротких позиций/ротация, нужно следить за силой и продолжительностью.#Десятидневное сокращение гигантского китового капитала, высокое кредитное плечо приближается к уровню ликвидации
36,572,500 долларов США — это общие накопленные убытки по счету за этот период, что наглядно демонстрирует разрушительное воздействие высокого кредитного плеча. За последние семь дней убыток составил еще 4,435,600 долларов США, на счету осталось всего 279,800 долларов США, в портфеле 2100 длинных позиций ETH, стоимость позиции 5,074,400 долларов США, средняя цена открытия 2515.81 долларов США.
Изначально позиция была с кредитным плечом 25x на весь счет, фактическое кредитное плечо по счету составляет 36.17x, текущий убыток в бумагах 208,900 долларов США, накопленные расходы на финансирование составляют 1,362,700 долларов США, цена ликвидации — 2397.51 долларов США, доступная маржа уже равна нулю. Огромная длинная позиция все еще держится, но на счете почти нет буферных средств, за десять дней объем быстро сократился с уровня гигантского кита.
Кредитное плечо может как увеличить прибыль, так и ускорить исчезновение счета. Многие следят за действиями китов и повторяют их, но ключевая логика выживания в торговле контрактами всегда заключается в управлении позицией. Где сейчас ваши отложенные ордера и уровни стоп-лосс?
$ETH $BTC $SOL #Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума
Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал выросла на 68,7%, установив новый рекорд, что вновь доказывает чрезвычайно сильный спрос на AI, а коррекция рынка из-за инфляции — это просто возможность для тех, кто пропустил рост, войти в рынок.
Такие ключевые активы, как Micron с дефицитом производственных мощностей до 2029 года, при падении ниже 900 — это лучший момент для постепенного входа.
Искать причины для роста и оправдания для падения бессмысленно, суть текущего падения технологических акций — это ликвидация кредитного плеча.
MU и SNDK слишком быстро росли ранее, их падение — это очищение от спекулятивных позиций, что полезно для здоровья рынка. Обратите внимание, что NBIS, основанная только на концепции, сильно упала, тогда как INTC и «семь сестер» американского рынка держатся крепко благодаря устойчивой бизнес-модели и структуре акций.
Не рассматривайте память как цикличный актив, который можно легко застопорить, Маск уже ясно заявил, что роботы и AI создают огромный спрос на память, и производственные мощности не успевают до 2029 года.
MU с августа стабильно вернулась к 1100, аккумулировав много долгосрочных инвесторов, что совсем не похоже на резкий рост в начале года. Сейчас есть возможность купить на уровнях 880, 860, 840 — обязательно воспользуйтесь ей. Инфляция отскочила, потребление устойчиво, замедление занятости, пространство для смягчения политики ФРС сокращается.
Для ФРС: приостановка в октябре по-прежнему базовый сценарий, но риск дальнейшего повышения ставок в декабре растет.
Для американских облигаций: короткий конец подвержен влиянию ожиданий политики, длинный конец также учитывает инфляцию, фискальные факторы и премию за срок.
Для американских акций: акции роста с высокой оценкой более подвержены двойному давлению реальных ставок и стоимости финансирования.
Для золота: в краткосрочной перспективе под влиянием доллара и реальной доходности, долгосрочная логика хеджирования рисков сохраняется.
Для нефти: риски на стороне предложения определяют, сможет ли инфляция продолжаться.
Что касается BTC, ETH, то здесь мало что скажешь, будьте оптимистами, увидим более 70 тысяч.Передовые технологии TSMC (7 нм и ниже) составили 79% от общего дохода от пластин. 3 нм лидировали с долей 33%, в то время как чипы следующего поколения 2 нм уже внесли 8%.
#DailyOrbit #TSMC #AI
#TSMCQ3RecordProfit #NetflixQ3AdsAndMargins PPI США за сентябрь взорвался: годовой рост 6,3%, тогда как ожидался всего 5,3%, месячный рост 1,3% — более чем вдвое выше прогноза, базовый PPI также полностью превзошёл ожидания. Вдобавок к этому CPI ранее достиг 3,7%, два подряд «жёстких» отчёта, инфляция явно не собирается остывать.
После выхода данных вероятность повышения ставки в октябре сразу взлетела с 22% до 51%. Сейчас чиновники говорят, что «нет срочности», но разногласия очевидны. Хамак считает, что ставки ещё недостаточно ограничительны, инфляционные ожидания закрепляются; Дейли и Гулсби, хоть и говорят, что спешки нет, но и не исключают повышения.
Главный игрок — Уош. По пекинскому времени 16 октября в 11:30 он проведёт беседу с главой МВФ Георгиевой в Бангкоке, это его последний публичный выход перед молчаливым периодом FOMC в октябре. Рынок ждёт одного — если он подчеркнёт распространение инфляции и необходимость действий, ожидания повышения ставки в октябре вернутся; если скажет «посмотрим», то ожидания паузы укрепятся.
$BTC здесь задыхается под давлением инфляционных данных, упав с 84 000 до ниже 81 000, за 24 часа потерял более 3%, более 180 000 человек на рынке ликвидированы. Ожидания повышения ставки растут, доходность гособлигаций США поднимается, бездоходные активы страдают первыми. Удержит ли уровень 80 000 — зависит от слов Уоша сегодня вечером.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $SNDK
Открытие под давлением! После 21:30 Sandisk продолжает ослабевать, множественные эмоциональные факторы вызывают распродажу
После официального открытия американского рынка в 21:30 по пекинскому времени лидер в области памяти Sandisk не показал восстановления, а наоборот, продолжил устойчивое снижение, расширяя падение в течение сессии и вызывая коллективную коррекцию всего сектора памяти.
Этот раунд непрерывного падения вызван не одной новостью, а несколькими наложенными факторами:
• Передача панических настроений в Азиатско-Тихоокеанском регионе: сегодня южнокорейский рынок столкнулся с «черным четвергом», индекс KOSPI резко упал и сработал механизм прерывания торгов, два гиганта памяти Samsung и SK Hynix резко обвалились, паника напрямую распространилась на американский сектор памяти, и капитал сразу после открытия начал сокращать позиции в соответствующих активах.
• Рост инфляционных данных усиливает ожидания повышения ставок: ранее опубликованные данные по CPI США превысили ожидания, рынок пересмотрел вероятность сохранения ФРС высоких ставок или даже их повышения, высоко оценённые технологические и чиповые акции оказались под давлением, а сектор памяти, который значительно вырос в этом раунде, стал основным объектом фиксации прибыли.
• Возобновление опасений по циклу: хотя краткосрочные цены на память остаются благоприятными, капитал начинает заранее играть на долгосрочное предложение и спрос, опасаясь, что будущий рост производственных мощностей ослабит логику повышения цен, многие краткосрочные инвесторы предпочитают зафиксировать прибыль.
• Эффект коллективного падения сектора: после открытия акции Micron и Western Digital также снизились, образовав негативную обратную связь «взаимного давления», чем сильнее падение, тем больше срабатывают стоп-лоссы, что усиливает нисходящую динамику.
Стоит отметить: в настоящее время нет внезапных крупных негативных новостей по Sandisk, это скорее колебания, вызванные эмоциями, секторной взаимосвязью и краткосрочной фиксацией прибыли, что не означает полного разворота фундаментальных показателей. После резкого падения волатильность в течение сессии значительно возрастет, а краткосрочные торговые риски высоки.
$SNDK #Microsoft выпустила новое поколение AI-чипов, цена акций достигла годового максимума #CPI и PPI США превысили ожидания, будет ли еще одно повышение ставок в этом году? #Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превзошла ожидания, прибыль достигла исторического максимума
TSMC действительно показала сильные результаты в 3-м квартале, но этот финансовый отчет нельзя просто интерпретировать как «бесконтрольный рост AI-чипов». Точнее, он доказывает, что спрос на вычислительные мощности для AI остается высоким, заказы на передовые технологические процессы полны, но рынок уже начал оценивать компанию по более строгим критериям и ожидает отдачи от последующего расширения производства.
Для инвесторов этот отчет скорее подтверждает, что благоприятные условия сохраняются, а не является сигналом для бездумного повышения цен. В краткосрочной перспективе цена акций может колебаться под влиянием настроений на американском рынке, волатильности полупроводникового сектора и переоценки; в среднесрочной и долгосрочной перспективе всё будет зависеть от производственных мощностей, валовой маржи и реализации спроса на AI.#TSMCQ3RecordProfit Пришли крупные макроэкономические негативные новости
$BTC может резко упасть!
Сначала объясним, что такое PPI и что такое CPI
PPI — индекс цен производителей, отражает стоимость закупок для производства на заводах и предприятиях (инфляция на стороне производства), CPI — цены на потребительские товары для обычных людей. PPI опережает CPI: если производственные издержки сильно растут, скорее всего, это приведет к повышению розничных цен на товары, что подтолкнет CPI вверх.
В этот раз данные по базовому PPI за сентябрь:
- PPI в месячном выражении +1,3%, ожидалось 0,5%, предыдущие данные 0,4%, значительно выше прогноза
- базовый PPI в месячном выражении +0,7%, ожидалось 0,3%, предыдущие данные 0,2%, также значительно выше ожиданий
#CPI и PPI в США превысили прогнозы, будет ли еще одно повышение ставки в этом году?
Ключевой момент: не только цены на нефть и энергоносители растут, но и базовый PPI без учета продуктов питания и энергии резко вырос.
PPI растет уже второй месяц подряд, сентябрьские данные достигли недавнего максимума, что указывает на явное возобновление инфляционного давления на стороне производства.
Что это значит для рынка
1. Вчера CPI уже превысил ожидания, теперь PPI тоже взлетел — инфляция не временно растет, а на всех уровнях.
2. Рынок опасается: рост издержек у предприятий приведет к повышению цен для потребителей, CPI может оставаться высоким.
3. Рынок предполагает: ФРС отложит снижение ставок, возможно, даже сохранит вероятность нового повышения.
👉 Крупные макроэкономические негативные новости!История с AI и памятью длится почти год, на прошлой неделе после того, как стало известно, что результаты Samsung могут не оправдать ожиданий, на этой неделе акции компаний по производству памяти массово скорректировались.
К счастью, у Micron $MU есть твердые позиции в HBM, поэтому на этой неделе акции упали всего на 5%; SK Hynix $SKHYNIX из-за фиксации прибыли упали на 10%; SanDisk $SNDK пострадали сильнее всего, так как полностью зависят от NAND, и при панике инвесторов акции рухнули почти на 20%.
1. Micron — самая устойчивая к падению. Серьезный дефицит HBM, к 2027 году более 75% производственных мощностей уже забронированы, поэтому институциональные инвесторы постоянно повышают целевые цены. Краткосрочное давление на акции связано с забастовкой на заводе на Тайване, что создает риски для поставок.
2. SanDisk пострадали сильнее всех — за неделю падение составило 18%. Они полностью зависят от NAND, и рынок сейчас сдувает пузырь NAND, даже говорят о пике цикла. Поэтому они упали больше всех. В последнем отчете валовая маржа была хорошей — 84,6%, а прогнозируемый PE всего 7,5. Теперь все ждут, сможет ли их отчет 29 числа удивить.
3. RSI у SK Hynix равен 27, что говорит о том, что акции были сброшены из-за фиксации прибыли. К счастью, они уже поставляют HBM4 для Nvidia, и их доля составляет почти 58%, поэтому инвесторы уверены и не панически продают. Кроме того, PE у них всего 3,1 — очень дешево.
Что касается выбора акций для покупки, все зависит от того, кто первым получит хорошие новости: MU нужно решить проблему забастовки; SanDisk — показать результаты выше ожиданий в отчете; SK Hynix — остановить фиксацию прибыли. #Сможет ли SanDisk сохранить высокий рост бизнеса памяти? Фактические данные PPI: «вторая обувь» значительно превзошла ожидания
Показатель Фактическое значение Ожидаемое значение Предыдущее значение (с корректировкой) Отклонение
PPI в годовом выражении 6,3% 5,3% 5,6% +1,0 процентный пункт
PPI в месячном выражении 1,3% 0,6% 0,5% +0,7 процентного пункта
Основной PPI в месячном выражении 0,7% 0,3% 0,2% +0,4 процентного пункта
Основной PPI в годовом выражении 5,0% 4,4% 4,8% +0,6 процентного пункта
Основной PPI в месячном выражении 0,7% — более чем в два раза выше ожиданий, значительно превышает мой предыдущий прогноз «0,4% — граница жёсткой политики». Это не повествование о том, что «инфляция всё ещё сосредоточена в энергетическом секторе», а неопровержимое доказательство того, что инфляция распространяется с энергетики на основные сферы.
PPI в месячном выражении 1,3% — самый резкий месячный рост с 2022 года, что означает, что ценовое давление на производственном уровне не только не ослабло, но и ускоряется. $BTC $ETH $SOL #Прибыль TSMC за 3-й квартал превзошла ожидания, прибыль достигла исторического максимума Лидер в области вычислительной мощности AI — является ли эта коррекция началом большого падения?
Сегодняшнее открытие американского рынка довольно интересно, полная противоположность. Индекс Доу Джонса поднялся до 51922 пунктов, прибавив 0,58%, Nasdaq же упал на 1,31%, S&P 500 снизился на 0,47%
Акции чипмейкеров пострадали особенно сильно: $AMD обвалился на 5,4%, $INTC упал на 4,6%, $NVDA также откатился на 2,71%. Китайские компании $BABA и $BIDU тоже немного скорректировались, примерно на 1,7%
На мой взгляд, это вовсе не проблема с фундаментальными показателями вычислительной мощности, а типичная фиксация прибыли и перераспределение капитала между секторами
Ранее акции технологических компаний были переоценены, а удлинение ожиданий снижения ставок сделало высоко оценённые акции особенно чувствительными к процентным ставкам, поэтому капитал естественно перетек в традиционные промышленные компании как защиту
Кроме того, инвесторы начали считать доходность: крупные компании потратили тысячи миллиардов на покупку чипов, но сколько реально прибыли они получили? Эта тревога по поводу ROI напрямую отражается в дисконте оценки
В дальнейшем ожидается, что NVDA и AMD в краткосрочной перспективе могут продолжить колебания, выдавливая пузырь и тестируя уровни поддержки. Но пока гиганты не сокращают капитальные вложения в искусственный интеллект, фундамент AI-оборудования остаётся крепким. Выдавливание пузыря на высоких уровнях наоборот создаёт более безопасный диапазон для тех, кто верит в долгосрочные тренды
DYOR Меньшее падение не означает, что можно выдержать
$BTC упал за день на 3%, за неделю на 2%, а за месяц всё ещё сохраняет рост в 7%.
Новички в крипто-сообществе часто воспринимают эти три цифры как одно и то же.
Как считаются эти цифры: начальные точки для трёх периодов разные.
Те, кто купил месяц назад, всё ещё в прибыли, а те, кто купил неделю назад, уже в убытке.
Одна и та же свеча, но у двух групп совершенно разные ощущения.
Легко ошибиться: меньшее падение лишь означает, что меньше продавцов.
Это не значит, что есть покупатели, и не значит, что снизу есть поддержка.
$ETH упал за день на 5,6%, $SOL за неделю почти на 7% — тот же принцип.
Числа 80 000 и 100 сами по себе не создают покупательский спрос.
Цена останавливается там, потому что ордера скопились именно в этих точках.
Остановится и пойдёт дальше вниз или оттолкнётся вверх — это разные вещи.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展
#$BTC $ETH Этот бульон слишком наваристый — выручка TSMC за третий квартал составила 1,49 трлн новых тайваньских долларов, что на 50,9% больше по сравнению с прошлым годом, а чистая прибыль — 763,1 млрд новых тайваньских долларов, что взлетело на 68,7%, обновив все исторические рекорды, и даже самые придирчивые гурманы не найдут к чему придраться.
Подумайте сами, 2-нанометровый техпроцесс только вышел на сцену, а уже занимает 8% дохода от производства пластин — что это значит? Это как первая щепотка трюфельной соли, которую я только что добавил в суп, аромат ещё не полностью раскрылся. А передовые техпроцессы ниже 7 нанометров в сумме дают 79% — вот это настоящее основное блюдо: вагю, королевский краб, чёрный трюфель — всё собрано вместе, и именно эти основные блюда формируют каркас этого ужина. Остальные зрелые техпроцессы — это гарнир и декоративные травы, просто для украшения.
Откуда настоящий огонь? Спрос на чипы для искусственного интеллекта. Именно этот ингредиент поддерживает огонь на плите, температура остаётся высокой, пар не рассеивается, заказы идут непрерывно. Это не просто жаркое, это банкет, стол за столом, высокая оборачиваемость вызывает зависть у конкурентов.
Теперь о рыночной взаимосвязи. Движение американского индекса $xSKHY зависит от того, насколько далеко дойдёт тепло этого бульона. Отчёт TSMC — это как базовый бульон для всей цепочки поставок полупроводников, вкус будет постепенно проникать в каждый ингредиент. Но не радуйтесь слишком рано — какой бы ни был бульон, в ту миску, что достанется розничным инвесторам, часто уже добавлена вода.
Я всегда говорю о пропорциях. Основные активы в портфеле — это ваше основное блюдо, с правильной температурой и достаточным объёмом, способные выдержать весь банкет; мелкие компании — это приправы, немного для аромата, но если переборщить — испортите вкус; а маржинальные контракты — это острый перец, если при нарезке дрогнет рука, весь бульон испортится, и проблемы с желудком — не шутка. Многие, увидев впечатляющий отчёт, начинают сыпать в бульон перец, и в итоге на стол подают не пир, а скорую помощь.
Смотреть на данные нужно с умом. Рост выручки на 50% и прибыли почти на 70% говорит о том, что и ценообразование, и загрузка мощностей работают на полную, это не распродажа с уценкой, а настоящее мастерство. Высокая доля передовых техпроцессов означает, что переговорная позиция крепко в руках, и никто не сможет просто так скопировать это блюдо, даже плиту собрать не смогут.
Но в кухне есть железное правило: чем более фирменное блюдо, тем больше на него охотников, желающих украсть рецепт. Расширение мощностей, геополитические потрясения, сокращение заказов — любая ошибка в ингредиентах может испортить вкус всего блюда. Отчёт — это уже готовое блюдо, ароматное, но сможет ли следующий раз быть таким же — зависит от того, насколько стабилен огонь под плитой.
Я видел много гурманов, которые, увидев бурлящее красное масло, думают, что всё блюдо острое, а на самом деле вылавливают только ростки фасоли. Аромат этого раунда действительно насыщенный, но нужно различать, какая ложка — настоящий наваристый бульон, а какая — лишь плавающий сверху жир. #TSMCQ3RecordProfit Цифры на мониторе не обманут. Девятого октября общий кровоток только что восстановился до 21 130 000, а через 24 часа из раны вытекло 6 540 000 крови — и всё это из одной аорты, IBIT от BlackRock. Остальные одиннадцать фондов остались без изменений, это не системный сепсис, а острый разрыв одной сосудистой ветви.
Но не спешите с выводами. Истинный очаг болезни на временной шкале: с 7 по 8 октября потеря крови составила 731 миллион долларов — вот это и есть крупное кровотечение. Небольшой возврат посередине — это лишь кратковременная компенсация после спазма сосуда, что указывает на крайне нестабильное перфузионное давление сердца, которое в любой момент может снова впасть в фибрилляцию.
Поведение Ethereum вызывает ещё больше опасений: отток 85 400 000, а вместе с Bitcoin в сумме за день потеря составила 151 000 000. Это не отказ двух независимых органов, а резкое падение сердечного выброса в одной системе — оба желудочка одновременно ослаблены, и нужно думать о проблемах самого миокарда, а не просто о недостатке объёма крови.
Что касается утверждения — «отток из одного фонда не равен массовой распродаже институциональных инвесторов», с анатомической точки зрения я согласен. Нельзя судить о полном некрозе сердца только по сужению одной коронарной артерии. Но как главный хирург предупреждаю: если этот сосуд — передняя нисходящая артерия, его закупорка может вызвать инфаркт передней стенки. Вес IBIT в этой системе близок к значимости этого ключевого сосуда. Скоро выйдут данные CPI, это как предоперационная ангиография, которая покажет, насколько сужение — 30% или 90%.
Декуплирование Bitcoin и Nasdaq — опасный сигнал с точки зрения гемодинамики. В нормальном сердце камеры сокращаются синхронно, а разделение пульсации указывает на нестабильность проводящей системы. А расширение кредитного спреда AI и двойной удар по SK Hynix в виде плохих результатов и падения акций — проявление повышения периферического сосудистого сопротивления — сердце вынуждено работать сильнее, чтобы поддерживать тот же выброс.
Что касается горячо разрекламированного токена на американском рынке, я не делаю предоперационных прогнозов. Железное правило на операционном столе — не смотреть на выписки от родственников, а оценивать только собственные ангиограммы.
Сейчас ключевой вопрос не в том, вернутся ли деньги, а в том, произошла ли необратимая фиброзная трансформация миокарда. Если этот отток — стрессовая тахикардия, после отмены препаратов ритм восстановится самостоятельно; если же уже есть рубцовая ткань, любое колебание CPI станет последней соломинкой, которая сломает проводящую систему. Я жду результатов ангиографии, а не плацебо. #btcetfoutflowsreturnОттепель за 24 часа? Краткосрочные средства в основных монетах всё ещё «отступают» 🌊
Чистый приток за день может вводить в заблуждение, если посмотреть на 4-часовой и 8-часовой периоды, то температура капитала в основных монетах остаётся низкой.
BTC: за 24 часа +55,51 млн долларов, но за 4 и 8 часов соответственно -172 млн и -158 млн; недельный чистый отток 3,313 млрд. Краткосрочный отскок есть, но среднесрочное давление тоже присутствует.😬
$ETH: за 4 часа -99,32 млн, за 8 часов -127 млн, краткосрочные средства явно не вернулись, качество отскока под вопросом.🤨
$SOL: за 4 часа -8,92 млн, за 8 часов -13,68 млн, за 24 часа +20,12 млн, быки и медведи не объединяются, покупать на росте невыгодно.🚫
$ZEC: за 8 часов -22,77 млн, недельный чистый отток 299 млн, слабая поддержка, остановка оттока не подтверждена.❄️
В целом: краткосрочно всё ещё медвежий настрой. Но отток средств не означает обязательное падение цены, перед публикацией CPI и PPI важно следить за устойчивостью возврата средств и ключевыми уровнями поддержки. Сейчас рассматриваем это как восстановительный отскок, не спешите с выводами о развороте.🔍#Американский CPI превысил ожидания и достиг 3,7%, сегодня вечером PPI под очередным испытанием #Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума $SNDK Множество негативных факторов одновременно!
Первое, доходность американских облигаций остается высокой, высокие ставки напрямую убивают высоко оценённые акции роста, весь технологический сектор подвергается распродажам, настроение на рынке плохое, капитал в первую очередь сокращает позиции в таких ранее сильно выросших активах, как память.
Второе, эффект от твита Маска продолжает нарастать!
Он публично похвалил Micron за сдержанность в ценообразовании, намекая, что другие производители слишком агрессивно повышают цены. Рынок сейчас крайне обеспокоен, что если SanDisk продолжит поднимать цены на NAND, крупные клиенты в сфере ИИ переключатся на Micron, что вызовет панику из-за пика валовой прибыли.
Третье, ожидания прорыва в технологиях памяти ChangXin продолжают давить!
Рынок заранее закладывает в цены будущий рост производства DRAM, опасаясь, что глобальное предложение памяти увеличится, и цикл роста цен закончится раньше. Даже при хороших текущих заказах капитал уже начинает прогнозировать изменение баланса спроса и предложения через несколько лет.
Четвертое, сверху накопилось огромное количество зафиксированной прибыли!
Предыдущий рост был значительным, уровень сопротивления на 1500 несколько раз не удавалось преодолеть. Быки давно потеряли уверенность, при малейших негативных новостях капитал сразу стремится выйти, никто не готов поддерживать рынок.
Пятое, паника в сезон отчетности.
Рынок стал очень придирчивым, сомневаясь, сможет ли капитал ИИ продолжать расходы. Даже если отчеты выглядят хорошо, при малейшем ослаблении прогнозов происходит резкое снижение оценок.
Важное предупреждение!
Сейчас это не краткосрочная небольшая коррекция, а трендовое оттекание капитала.
Не спешите ловить дно и ждать отскока!
Только при снижении доходности американских облигаций и укреплении контрактных цен на NAND сектор может стабилизироваться.
До появления явных сигналов стабилизации давление продаж может продолжать усиливаться!До сих пор кажется, что тренд биткоина $BTC и эфириума $ETH нисходящий! Но я считаю, что будет небольшой временный откат, а затем продолжение падения! Индекс потребительских цен прошлой ночью оказался выше ожиданий, что означает, что ожидания снижения ставок были сдержаны, и риски повышения ставок снова начали учитываться на рынке. Это вызвало цепную реакцию и усилило беспокойство на рынке по поводу нового повышения ставок. Нам нужно следить за долларом США, доходностью американских облигаций и заявлениями чиновников, которые могут изменить ожидания. В условиях этих крупных экономических факторов, если произойдет Вся биржа в панике ищет дно, а институциональные инвесторы остаются спокойными и без страха.
Данные по фондам ETF за вчерашний день отражают реальную ситуацию на рынке.
$BTC за один день чистый отток 31,44 млн, BlackRock и Fidelity сосредоточенно продают. На предыдущий день был небольшой сбор, после выхода негативных данных CPI сразу зафиксировали прибыль, институты лишь пробуют позиции, риск-менеджмент очень строгий.
$ETH отток всего 51,9 тыс., средства практически не двигаются. Цена опустилась до минимума 2315, институты не скупают и не продают в убыток, наблюдают и ждут направления.
$SOL более показательна, восемь дней подряд небольшой отток, давление продаж почти исчерпано. Сейчас основными продавцами не являются ETF-институты, а внутридневные лонгисты, попавшие в стопы.
Ключевой момент рынка: бычьи настроения не исчерпаны.
Соотношение лонгов и шортов по SOL 2,68, множество лонгов ещё не закрыты по стопам, цепная ликвидация продолжается.
Текущий спад — это распродажа лонгов лонгами, а не бегство институтов.
Я остаюсь вне рынка, наблюдаю, в неспокойные времена не стоит искать дно.
Жду окончания ликвидаций, исчерпания давления продаж и стабилизации рынка, только тогда подумаю о входе.
Это лишь личный анализ и не является инвестиционной рекомендацией
#Американский CPI и PPI превысили ожидания, будет ли ещё одно повышение ставки в этом году? #Чистая прибыль TSMC за 3 квартал превысила ожидания, прибыль на рекордном уровне #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом 20:30 Данные вышли, синхронизирую с вами.
Количество заявок на пособие по безработице за неделю оказалось ниже ожиданий, что говорит о жесткости рынка труда; PPI за сентябрь в годовом выражении сразу подскочил до 6,3%, что выше прогноза. В краткосрочной перспективе это негатив, без сюрпризов. Я также посмотрел рынок — нет никакой поддержки со стороны капитала, одна игла вниз, быки даже не успели среагировать.
Такое движение очень знакомо, точно как в день CPI вчера. Как только вышли данные, объемы упали, поддержки нет, значит внутренние деньги не хотят ловить падающий нож на этом уровне.
Открытие американского рынка, по моему мнению, скорее всего будет медвежьим, без значительного отскока. В технологическом секторе я предпочитаю шортить SNDK, сектор памяти сейчас лидирует по падению, $MU и $SKHYNIX тоже падают, но $SNDK с 1650 упал до чуть более 1300 и еще не остановился, отскок слабее предыдущего, шортить его по тренду надежнее, чем пытаться поймать дно.
По основным криптовалютам я не тороплюсь. По BTC я все еще смотрю на тот уровень, о котором говорил днем, буду ждать, когда он дойдет до диапазона 79000-78000, чтобы рассмотреть покупку. Сейчас уровень чуть выше 80000 — сверху сопротивление, снизу поддержки нет, вход — это ставка на направление. Если он действительно упадет до этого диапазона, я посмотрю на объемы и поддержку, при появлении признаков стабилизации буду докупать частями, не ставя все сразу.
Это только мои личные мысли, не является инвестиционной рекомендацией
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $ETH $BTC Многие всё ещё ждут, что позитивные новости подтолкнут биткойн к дальнейшему росту, но внешняя обстановка уже тихо изменилась. Данные по инфляции в США снова выросли, ожидания рынка по сохранению ФРС высоких процентных ставок усилились, доллар укрепляется, средства начинают уходить из высокорисковых активов. Поток средств в спотовые ETF, ранее стимулировавшие рост, заметно замедлился, активность институциональных инвесторов значительно снизилась, и предыдущий рост лишён устойчивой поддержки капитала.
В настоящее время в рынке накопилось много кредитного плеча, недавно произошло массовое закрытие длинных позиций, что уже показывает давление на быков. Даже при наличии отдельных позитивных политических новостей трудно изменить общую тенденцию оттока капитала. Многие надеются поймать дно и заработать на отскоке, но легко могут оказаться в ловушке из-за краткосрочного небольшого отката.
Общий риск-профиль рынка снижается, текущий нисходящий тренд далеко не завершён, прогноз остаётся медвежьим. Не стоит слепо пытаться поймать дно, вход против тренда очень рискован, лучше терпеливо ждать дальнейшего снижения.
$BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Крипторынок за три месяца вырос на 8400 миллиардов долларов.
Но объем спотовой торговли, наоборот, упал на 14,2%.
Цена выросла на 40%, а денег на торговлю стало меньше. Это называется фиктивным ростом.
Настоящая проблема в фьючерсах: открытый интерес достиг 1022 миллиардов долларов.
Большая часть с кредитным плечом. При падении до определенной цены система автоматически продает за тебя. После продажи цена падает еще ниже, что вызывает еще больше автоматических продаж.
В последний раз этот показатель превышал 1000 миллиардов в мае 2025 года.
После этого: принудительное закрытие позиций на 190 миллиардов, биткоин за три дня упал на 14,5%.
Это не обратный отсчет к краху.
Но 28 октября, в день решения ФРС, может вспыхнуть.
Сколько у тебя осталось?$OKB по сути может быть увеличен на 210 миллиардов на заднем плане, потому что он циркулирует только на этой одной платформе, и почти никто не выводит монеты, не так ли? Поэтому невозможно предотвратить злоупотребления платформы, ведь это все равно данные о сделках, так что если они увеличат эмиссию в 10 раз на заднем плане, вы этого не заметите.Брат Маджи в этот раз перестроил портфель, и направление действительно немного изменилось.
Раньше он в основном ставил всё на быков, а теперь всё иначе: общий объем контрактов около 59,76 млн U, направление разделено на три части: шорт BTC, шорт HYPE, лонг ETH.
Несколько деталей:
$BTC — шорт с плечом 40x, открыт на 84070, сейчас плавающая прибыль около 220 тыс. U, но за финансирование уплачено 56,6 тыс. U. Позиция доминирующая, но с таким плечом 40x, при любом отскоке цены можно сильно пострадать, не стоит смотреть только на плавающую прибыль.
$ETH — лонг с плечом 25x, открыт на 2541, сейчас плавающий убыток 340 тыс. U. Рынок такой слабый, а он держит лонг — либо ставит на отскок ETH, либо использует для хеджирования портфеля. Но, к сожалению, сегодня утром был резкий провал, подозреваю, что это связано с тем, что кто-то следил за позицией брата Маджи!
$HYPE — самая агрессивная позиция, шорт с плечом 5x, открыт на 65.8, плавающий убыток 4,21 млн U, но за финансирование получено 1,03 млн U. Эти средства немного снижают издержки, но не выдерживают колебаний цены, не думайте, что финансирование гарантирует стабильность. Поэтому я считаю, что это не полный медвежий взгляд, а скорее диверсификация направлений между разными монетами.
Дальше следим за тремя моментами: сможет ли BTC удержаться, сможет ли ETH вырасти, и выдержит ли шорт по HYPE. Позиции умных денег можно смотреть, но не копировать слепо. Главное — понять, почему он так расставляет позиции, а не просто повторять за ним. Рынок всё ещё падает, но $ZK с помощью одной видеокарты сгенерировал доказательства для 7200 последовательных блоков Ethereum, из которых 99% были готовы менее чем за 10 секунд, и при этом вырос примерно на 12%, несмотря на общий спад. В то же время $ARB и $OP, также относящиеся к L2, ослабли. Но означает ли сильная технология, что стоит за ней гнаться? DeFi-заморозка в ZKsync Era составляет всего около 15 миллионов долларов, что значительно ниже, чем у ARB и OP. Более того, изначально запланированная межцепочечная плата после обновления v31 ещё не была введена, поэтому спрос на токены не обязательно вырастет. Однако доля десяти крупнейших адресов почти достигла 51%, поэтому я считаю, что текущая ситуация больше похожа на контроль со стороны крупных игроков. Поэтому я признаю, что в краткосрочной перспективе ZK сильнее своих аналогов, но склоняюсь к тому, что рост обусловлен сочетанием технических преимуществ и торгового капитала.История с AI и памятью длится почти год, на прошлой неделе после того, как стало известно, что результаты Samsung могут не оправдать ожиданий, на этой неделе акции компаний по производству памяти массово скорректировались.
К счастью, у Micron $MU есть твердые позиции в HBM, поэтому на этой неделе акции упали всего на 5%; SK Hynix $SKHYNIX из-за фиксации прибыли упали на 10%; SanDisk $SNDK пострадали сильнее всего, так как полностью зависят от NAND, и при панике инвесторов акции рухнули почти на 20%.
1. Micron — самая устойчивая к падению. Серьезный дефицит HBM, к 2027 году более 75% производственных мощностей уже забронированы, поэтому институциональные инвесторы постоянно повышают целевые цены. Краткосрочное давление на акции связано с забастовкой на заводе на Тайване, что создает риски для поставок.
2. SanDisk пострадали сильнее всех — за неделю падение составило 18%. Они полностью зависят от NAND, и рынок сейчас сдувает пузырь NAND, даже говорят о пике цикла. Поэтому они упали больше всех. В последнем отчете валовая маржа была хорошей — 84,6%, а прогнозируемый PE всего 7,5. Теперь все ждут, сможет ли их отчет 29 числа удивить.
3. RSI у SK Hynix равен 27, что говорит о том, что акции были сброшены из-за фиксации прибыли. К счастью, они уже поставляют HBM4 для Nvidia, и их доля составляет почти 58%, поэтому инвесторы уверены и не панически продают. Кроме того, PE у них всего 3,1 — очень дешево.
Что касается выбора акций для покупки, все зависит от того, кто первым получит хорошие новости: MU нужно решить проблему забастовки; SanDisk — показать результаты выше ожиданий в отчете; SK Hynix — остановить фиксацию прибыли. #Сможет ли SanDisk сохранить высокий рост бизнеса памяти? $BTC снова испытывает уровень 80000, продолжаем наблюдение
#Чистая прибыль TSMC за 3 квартал превзошла ожидания, прибыль достигла исторического максимума
Чистая прибыль TSMC за 3 квартал значительно превзошла консенсус-прогноз рынка, квартальная прибыль обновила исторический максимум, основным драйвером является высокая востребованность AI-чипов с высокой вычислительной мощностью, заказы на передовые технологические процессы полны, выручка и прибыль растут одновременно, при этом прогноз выручки на 4 квартал повышен, цель по годовому росту выручки поднята, что подтверждает высокую определённость передового контрактного производства под цикл капитальных затрат на AI, фундаментальные показатели остаются сильными. С точки зрения торговли, исполнение отчёта является позитивным фактором, но следует остерегаться краткосрочного давления «покупать ожидания, продавать факты», поскольку часть роста акций уже была учтена в цене на фоне высокого роста AI, после публикации отчёта в краткосрочной перспективе возможны колебания из-за фиксации прибыли.
В средне- и долгосрочной перспективе компания остаётся мировым лидером с наивысшими барьерами в области передовых технологических процессов контрактного производства, постепенный рост производства по 2-нм техпроцессу, продолжающийся приём заказов на AI-чипы с высокой вычислительной мощностью, логика роста остаётся неизменной; однако необходимо внимательно отслеживать два основных сдерживающих фактора: во-первых, временное снижение валовой маржи из-за наращивания объёмов производства по 2-нм техпроцессу, во-вторых, потенциальные риски, связанные с ростом капитальных затрат из-за строительства заводов за рубежом, изменениями геополитической ситуации и возможным снижением темпов капитальных затрат AI-клиентов, что может повлиять на долгосрочные ожидания прибыли и средний уровень оценки.Отчет о прибылях и убытках TSMC за третий квартал значительно превзошел ожидания, но цена акций сразу упала — типичный случай «фиксации прибыли».
За впечатляющим отчетом скрываются две стороны: с одной стороны, производство по технологии 2 нм стабильно растет, доля передовых техпроцессов увеличивается, спрос на AI-чипы остается устойчивым, краткосрочные фундаментальные показатели безупречны; с другой стороны, существуют и риски — высокая зависимость результатов от нескольких крупных AI-клиентов, строительство завода в США повышает долгосрочные издержки, сохраняется геополитическая неопределенность. Краткосрочные положительные факторы реализованы, рынок начинает учитывать долгосрочные риски, в дальнейшем важно следить за капитальными расходами и устойчивостью заказов клиентов. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума Данные по экономике США в целом хорошие, но доллар и доходность американских облигаций снижаются. Уолл-стрит, изучив отчёты, начинает сомневаться, не поддерживается ли рост заёмными средствами. В сентябре годовой индекс потребительских цен (CPI) составил 3,7%, индекс цен производителей (PPI) — 6,3%, розничные продажи выросли на 0,8% в месячном выражении. Цифры выглядят весьма впечатляюще. Но при более внимательном рассмотрении всё не так просто. Рост цен на бензин повысил оборот розничной торговли, а базовый индекс потребительских расходов, исключающий волатильные компоненты, вырос всего на 0,1%. Жители тратят больше денег, но это не обязательно означает, что они приобретают больше товаров. Тем более что рост цен сопровождается давлением на реальные доходы. Поэтому на рынке возникло редкое расхождение: Индекс доллара снизился до примерно 102,03. Доходность 10-летних американских облигаций упала до около 5,085%. Золото подорожало на 1,3%, достигнув около 4156 долларов. BTC же продолжает испытывать давление, опускаясь до примерно 80 247 долларов. Это говорит о том, что инвесторы переоценивают два фактора: Будет ли инфляция вынуждать ФРС продолжать повышение ставок и не повредит ли высокий уровень ставок экономическому росту. 🔮 Сегодня вечером обзор Web3 инвестиций BTC｜Макроэкономическая защита Падение доллара не вызвало немедленного роста покупок криптовалюты, наблюдаем за поддержкой около 80 000 долларов и изменениями открытого интереса. XRP｜Наблюдение за институциональными инвестициями Сравниваем относительную силу XRP/BTC и смотрим, смогут ли новости о инфраструктуре стейблкоинов превратиться в реальный спрос на сделки. LINK｜Инфраструктура финансов на блокчейне Следим за реальным использованием финансовыми институтами, успешностью внедрения и развитием.📊 Индекс цен производителей (PPI) в США вырос на 1,3% в месяц, BTC упал до 80 000! Но я не считаю, что всю просадку можно полностью списать на инфляцию
Сегодня вечером официально опубликован PPI за сентябрь в США:
Общий PPI вырос на 1,3% в месяц и на 6,3% в год, при исключении продуктов питания, энергии и торговых услуг месячный рост составил 0,5%.
Это действительно тревожный сигнал инфляции.
24-часовое падение BTC включает сделки до публикации PPI, поэтому нельзя напрямую утверждать, что все 2,14% падения вызваны именно PPI.
Другим доказательством служит ETF.
13 октября в США в спотовый BTC ETF был чистый приток в размере 175,7 млн долларов, а 14 октября — чистый отток 261,4 млн долларов.
Нестабильный спрос на капитал, а также возможное влияние инфляции на ожидания по ставкам создают дополнительные препятствия для отскока.
Сейчас преобладает медвежий настрой, но этого недостаточно, чтобы подтвердить начало более масштабного падения.
Если BTC эффективно пробьет отметку в 80 000 долларов и не сможет восстановиться выше, риск снижения возрастет.
И наоборот, если цена снова закрепится выше 82 500 долларов, потребуется пересмотреть краткосрочную структуру.
Далее стоит отслеживать: появятся ли синхронные изменения доходности американских облигаций и спотовых покупок после публикации PPI.
Данные показывают, что произошло, а последующая реакция цены и капитала помогает определить, изменился ли тренд.
Как вы думаете, отражает ли текущая цена $BTC уже риск инфляции?
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ История всегда удивительно похожа? «Проклятие» промежуточных выборов для американского рынка и биткоина
Оглядываясь на прошлые циклы:
🔹 2014 год: через 71 день после промежуточных выборов BTC достиг дна
🔹 2018 год: через 39 дней после промежуточных выборов BTC достиг дна
🔹 2022 год: через 13 дней после промежуточных выборов BTC достиг дна
От 71 дня до 39 и затем до 13 — данные не лгут:
1️⃣ Ускорение институционализации: капиталы больше не ждут долгой определённости, опережение стало нормой.
2️⃣ Усиление макроэкономической связи: период реализации политики после промежуточных выборов — момент перестройки ликвидности. Интересный феномен: время достижения дна, кажется, становится всё раньше.
Что нас ждёт в 2026 году? Появятся ли новые изменения?
Но меня больше волнуют три вопроса:
1️⃣ Начинает ли улучшаться макроэкономическая ликвидность?
2️⃣ При падении BTC, увеличивается или уменьшается открытый интерес (OI)?
3️⃣ Когда рынок в целом пессимистичен, начинает ли цена отказываться от новых минимумов?
Если цена падает, а OI снижается, это может означать де-левереджинг; если затем цена стабилизируется и активность покупателей растёт, стоит внимательно следить за возможным разворотом.
Исторические циклы дают лишь подсказки, поведение капитала — это сигнал для подтверждения.
Как вы думаете, близко ли дно цикла биткоина в 2026 году? $BTC $ETH $SOL #Американский CPI и PPI превысили ожидания, возможны ли новые повышения ставок в этом году? #Чистая прибыль TSMC за 3 квартал превзошла ожидания, прибыль достигла исторического максимума #Южнокорейский рынок акций упал почти на 8% в течение торгов, глобальные технологические акции под давлением Два мощных удара инфляции разбили иллюзии о снижении ставок.
① CPI первым ударил: в сентябре годовой рост CPI составил 3,7%, превысив прогноз в 3,6%, бензин подорожал за месяц на 9,1%, базовый CPI 2,6% также превысил ожидания. Вероятность повышения ставки в октябре за ночь выросла с 22% почти до 50%.
② PPI добил: в сентябре годовой рост PPI составил 6,3%, месячный — 1,3%, оба показателя значительно превысили прогнозы (5,3%/0,5%), это самый резкий рост с конца 2022 года. Рост цен на сырье начал передаваться вниз по цепочке, закрепляя инфляционную жёсткость.
③ Боль крипторынка: биткоин упал ниже 81 000, однажды достигнув 80 200; ETH резко снизился на 6% до около 2350. За 24 часа ликвидировано почти 1 млрд долларов по всему рынку, 90% из них — длинные позиции — те, кто ставил на рост, были массово выбиты одним ударом данных. Одновременно наблюдается чистый отток средств из спотовых ETF.
Запомните эту цепочку: инфляция выше ожиданий → рост ожиданий повышения ставок → рост доходности гособлигаций США и укрепление доллара → отток средств из высоковолатильных активов. Биткоин давно уже не "цифровое золото"-убежище, он — самая чувствительная к процентным ставкам часть глобальной торговой системы.
Настоящий день суда — заседание FOMC 27-28 октября. Удержит ли уровень в 80 000 — важнее любой бычьей свечи. Держите себя в руках, не становитесь частью тех 90%.
$BTC $ETH $SOL
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превзошла ожидания, прибыль достигла исторического максимума Отчет TSMC за 3-й квартал действительно впечатляет, чистая прибыль установила новый исторический рекорд, у многих первая реакция — полное возрождение полупроводниковой отрасли. Мое мнение: ✅Положительные моменты: спрос на заказы по передовым технологическим процессам стабилен, AI-чипы продолжают приносить доход, валовая маржа остается на высоком уровне, прибыльность действительно максимальна. Спрос на AI-связанные заказы у клиентов не снизился, передовые технологии по-прежнему являются основой TSMC, что и является ключевой причиной рекордной прибыли. ⚠️Но нужно смотреть объективно, не без рисков: восстановление спроса на зрелые технологические процессы идет медленно, в краткосрочной перспективе больше опираются на передовые AI-процессы; кроме того, растут затраты на строительство заводов за рубежом, геополитическая неопределенность в долгосрочной перспективе будет сдерживать капитальные расходы и маржу. Еще один момент — если капитальные расходы AI-клиентов сократятся, это напрямую повлияет на прогнозы по заказам. Текущие разногласия на рынке: оптимисты считают, что спрос на AI-вычислительные мощности будет долгосрочным, барьеры для передовых процессов TSMC устойчивы, и результаты могут продолжать расти; осторожные инвесторы полагают, что текущие высокие показатели уже во многом учтены в цене акций, и при замедлении темпов заказов AI-клиентов ожидания могут снизиться. Краткое резюме: этот отчет доказывает, что дивиденды от AI продолжают реализовываться, но пик прибыли не равен пику цены акций. В дальнейшем важно следить за ситуацией с заказами на передовые процессы, валовой маржой и прогнозами капитальных расходов клиентов. Полупроводниковый сектор очень волатилен, не стоит слепо гнаться за ростом, контролируйте позиции. #TSM #台积电 #半导体 #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом
Ожидаемый консенсус рынка по Non-GAAP EPS за 3-й квартал: 0,82~0,83 доллара, ожидаемая выручка около 12,86 млрд долларов
- Историческая закономерность: за последние 4 квартала Netflix дважды немного превзошёл EPS, дважды не достиг ожиданий; превышение ожиданий в основном незначительное, около 0,01 доллара, редко бывает значительным
- Позитивные факторы: рост рекламных подписок, постоянное повышение цен, что помогает увеличить доход на одного пользователя; замедление темпов амортизации контента во второй половине года поддерживает рентабельность
- Риски сдерживания: дополнительные инвестиции в контент и негативное влияние валютных курсов могут сжать прибыль; если рост новых подписчиков не оправдает ожиданий, это может негативно сказаться на результатах.Блин, ребята! Те, кто в шорте, не онемели ли?
BTC прямо рухнул до чуть выше 80000, ETH еще круче — сразу до 2310.
Честно говоря, я был уверен в падении, но не ожидал, что оно будет таким резким.
Логика совсем не сложная: вчерашний ключевой CPI 0,3%, общий 3,7%, оба выше ожиданий, сценарий снижения ставок сразу сменился на повышение. Данные CME показывают, что вероятность как минимум двух повышений ставок до конца января 2027 года взлетела до 73,7%, вероятность повышения в октябре выросла с 21,6% до 43,7%, а вероятность оставления ставок без изменений осталась всего 1,2%.
До выхода данных многие кричали «плохие новости уже учтены, закупаемся по полной», но за эту ночь всё стало топливом для падения. 84000 на BTC — это был последний заманчивый ловушечный ход быков.
Если вы читали мой пост вчера, то знаете, что я постоянно говорил не гнаться за ростом перед выходом данных, откат — это подача позиций для шортов. Как только тренд меняется из-за макроэкономики, паника начинается быстрее всех.
Те, кто попал в эту волну, отпишитесь в комментариях, дайте знать, сколько человек «онемели».
Тем, кто не успел, не переживайте, в цикле повышения ставок еще будут отскоки, возможностей будет не одна.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $BTC $ETH $SOL Все падает, но нужно разделять по степени тяжести
#BTC спотовый ETF снова фиксирует чистый отток, сможет ли институциональный спрос восстановиться?
$BTC за последние 24 часа вечером упал примерно на 3%, за неделю снизился около 2%, но за последний месяц сохраняет рост около 7%.
Такое поведение я пока оцениваю как «относительно устойчивое к падению», но еще не время говорить о возобновлении роста.
Далее посмотрим на реакцию около отметки 80 000 долларов. Круглые уровни привлекают внимание, но не создают автоматическую поддержку.
Если цена пробьет этот уровень и долго не сможет вернуться выше, придется снижать краткосрочные ожидания; если удержится и начнет постепенно отскакивать, это будет признаком восстановления. Не стоит спешить увеличивать позиции только потому, что падение было небольшим.
$ETH сегодня испытывает более явное давление, за 24 часа упал примерно на 5,6%, за последний месяц также слегка снизился.
В такие моменты «раньше не сильно рос» не является поводом для покупки, небольшой рост может смениться дальнейшим ослаблением.
Даже если позже будет отскок, я сначала посмотрю, насколько он продлится.
Если цена лишь немного отыграет падение, а затем снова упадет — это признак слабости; если же удастся последовательно вернуть утраченные позиции, стоит пересмотреть прогноз.
$SOL сегодня упал примерно на 4,4%, на первый взгляд не слишком заметно, но недельное падение уже близко к 7%.
Если смотреть только на один день, может показаться, что все в порядке, но при увеличении временного интервала давление становится очевидным.
Близко к 100 долларам легко возникает мысль, что «круглые уровни всегда могут поддержать».
Я подожду, пока цена сама это докажет. Если удержится и сможет продолжить рост, и если ненадолго остановится, а потом снова упадет — реакции будут совершенно разными.Честно говоря, мои два коротких ордера — это именно те сделки, о которых мечтают братья.
Почему я держусь до сих пор и ни разу не ослабил хватку? Не из-за удачи, а потому что я контролирую этот тренд — я, Хэймао, с первого дня всё ясно увидел.
Повторю своё предыдущее мнение: текущий рынок почти идентичен тому, что было при запуске предыдущего цикла повышения ставок. Сначала заманивают ростом, потом медленно падают, а в конце ускоряются вниз. Этот путь мы уже проходили, сейчас просто повторяется по сценарию.
Сначала посмотрим на $ZEC. С 1697 он скатился до 1087, EMA5, 10, 20 на 4-часовом таймфрейме все направлены вниз, MACD постоянно даёт мёртвые кресты под нулём, каждое отскоковое движение сбивается обратно вниз. Это не техническая коррекция, это тренд, который буквально прижимает тебя к земле. Grayscale Zcash ETF (ZCSH) за неделю зафиксировал отток 93,56 млн долларов, активы под управлением сократились с пиковых 900 млн до 750 млн. Братья на спотовом рынке не выдерживают и выкупают обратно, но кто будет покупать? Я точно не буду.
$ETH упал с 2807 до 2363, также медвежья расстановка, MACD еле дышит под нулём. Количество валидаторов, вышедших из очереди, достигло 851 000 ETH — максимум с 2026 года, очередь на разблокировку огромна. Спотовый ETF шесть дней подряд фиксирует отток, CVD с августа стабильно отрицателен. Это рынок с иссушенной ликвидностью — продавцов больше, чем покупателей, а отскоки — это возможность добавить шорт.
Знакомая картина? Практически идентична той, что была при запуске предыдущего цикла повышения ставок.
Многие думают, что после такого падения пора отскочить, но когда тренд сформирован, он не изменится из-за нескольких криков. В период повышения ставок ликвидность сжимается, и активы с высокой оценкой страдают первыми. В сентябре ФРС уже повысила ставку на 25 базисных пунктов до 3,75%-4,00%, протоколы заседания показывают, что большинство чиновников считают, что до конца года будет ещё одно повышение. Доходность 10-летних казначейских облигаций достигла 5,24%, куда пойдут деньги? В госбумаги, кто же будет покупать ваши альткоины? Чем больше розничные инвесторы пытаются ловить дно, тем счастливее крупные игроки.
Я вошёл в шорт по $ZEC на 1422 и по $ETH на 2727, держу до сих пор с прибылью 706% и 1336% соответственно. Были соблазны отскока, но я ни разу не дрогнул, потому что знаю, на каком участке зарабатываю — на сжатии ликвидности и возврате к справедливой оценке.
Дальнейшие действия очень просты: если цена пойдёт вверх, я буду добавлять шорт. Каждый отскок с высокой точки — это окно для входа в шорт. Сегодня вечером CPI в США превысил ожидания и достиг 3,7%, PPI скоро последует, рынок уже оценивает вероятность повышения ставки в декабре на 88%. Макроэкономическое давление будет только усиливаться, а не ослабевать.
Пока тренд не изменится, запомните — забудьте про кнопку "лонг".
$BTC$ZEC $ETH
#CPI_США_превысил_ожидания_до_3.7%,_сегодня_вечером_PPI_на_повестке
#TSMC_прибыль_за_3_квартал_превысила_ожидания,_рекордная_прибыль
#Netflix_рост_может_замедлиться,_реклама_становится_новым_фокусом #Американские CPI и PPI превысили ожидания, возможны ли новые повышения ставок в этом году? CPI и PPI оба выше рыночных прогнозов, инфляция на уровне производителей и потребителей растет синхронно, что указывает на более сильную инфляционную инерцию, чем ожидалось, и на давление со стороны издержек upstream на downstream, что оставляет ФРС возможность для дальнейших повышений ставок.
Но важно понимать: достижение целевых показателей ≠ гарантированное повышение ставок. ФРС традиционно ориентируется на данные, и одной серии данных за месяц недостаточно, чтобы принять решение о повышении. В настоящее время рынок оценивает возможность повышения ставок в этом году, но это не является определённым событием. С одной стороны, рост инфляции даёт основания для жёсткой политики; с другой — доходности по долгосрочным американским облигациям недавно выросли, финансовые условия уже ужесточились пассивно, что в некоторой степени заменяет активное повышение ставок, поэтому чиновники, скорее всего, выберут выжидательную позицию, ожидая дополнительных подтверждающих данных.
Для рынка эти данные подавляют прежние ожидания снижения ставок, способствуя росту доходностей гособлигаций и укреплению доллара. Для таких высокорисковых активов, как BTC, ETH, базовый сценарий скорее негативный, повышая альтернативные издержки владения бездоходными криптоактивами, что может усилить краткосрочные колебания. Конечно, возможны и особые ситуации: если после быстрого падения короткие позиции будут полностью закрыты, может последовать восстановление после негативного шока, но это скорее эмоциональная игра, а не разворот тренда.
Дальнейшее внимание следует уделять: публичным выступлениям представителей ФРС, инфляции в сфере основных услуг, а также следующим данным по занятости и инфляции. $BTC $ETH $SOL #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
Данные показывают синхронное восстановление цен на производственном и потребительском уровнях, рост цен на энергоносители распространяется по всей цепочке производства, разрушая ожидания устойчивого снижения инфляции и повышая ставки на ужесточение монетарной политики на рынке.
Однако вероятность немедленного повышения ставки в октябре низка, так как в сентябре уже было повышение, и Федеральная резервная система склонна дополнительно наблюдать за данными по занятости и инфляции. Повышение ставки на 25 базисных пунктов в декабре стало базовым ожиданием рынка.
Риски: если инфляция продолжит расти, в октябре возможно временное повышение ставки; наоборот, если занятость быстро ухудшится и экономика заметно охладится, планы по повышению ставки могут быть отложены.
Краткое резюме: данные по инфляции оставляют Федеральной резервной системе возможность для повышения ставки, дверь для повышения в этом году не закрыта, но это не решённый вопрос, декабрь — ключевое окно.
⚠️Только макроэкономический анализ, не является инвестиционной рекомендацией. Вечерний обзор горячих тем: CPI превзошел ожидания, ожидания повышения ставок удвоились, рынок сосредоточенно сбрасывает риски
$BTC $ETH ：
Годовой индекс потребительских цен (CPI) в США за сентябрь составил 3,7%, превысив рыночные ожидания, инфляционное давление распространяется с энергетического сектора на другие области. После публикации данных вероятность повышения ставки ФРС в октябре резко выросла до 50%, удвоившись по сравнению с предыдущими оценками, что быстро усилило настроения на рынке в пользу защиты капитала.
Под влиянием этого BTC вечером упал ниже отметки 81000, достигнув минимума с конца сентября, за 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на сумму 982 млн долларов, из которых более 90% — длинные позиции, что свидетельствует о массовой очистке краткосрочных быков.
Анализ:
С точки зрения краткосрочной перспективы, возросшие ожидания повышения ставок из-за инфляции выше прогноза стали непосредственным триггером для этого падения, капитал сосредоточенно уходит в защиту, эмоции резко обостряются, краткосрочная волатильность значительно возрастет.
Однако с позиции четырехлетнего цикла это лишь временное колебание инфляции в середине цикла снижения ставок, а не начало нового цикла значительного повышения ставок. Текущий всплеск инфляции в большей степени вызван энергетическими и временными факторами и не сопоставим с жестким циклом повышения ставок из-за всеобщей инфляции в 2022 году.
Основное направление денежно-кредитной политики по-прежнему постепенно снижается с высокого уровня, фундаментальная логика бычьего рынка не нарушена, краткосрочные эмоциональные потрясения и ценовые колебания — это нормальная коррекция и очистка в процессе бычьего рынка.
Держать позиции в среднесрочной и долгосрочной перспективе не стоит менять из-за краткосрочных новостей, структура цикла не нарушена, нужно терпеливо дождаться окончания эмоциональной разрядки, низкие уровни снова станут возможностью для наращивания позиций.
Это лишь личное мнение, в торговле каждый сам за себя
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #NetflixQ3AdsAndMargins Сегодня в 8:30 по восточному времени были опубликованы важные макроэкономические данные, на этот раз проверены фактические значения, больше не используются прогнозные данные до публикации. PPI: значительно выше ожиданий. PPI за сентябрь в месячном выражении +1,3% (прогноз +0,5%), в годовом +6,3% (прогноз +5,3%); базовый PPI в месячном выражении +0,7% (прогноз +0,3%). Розничные продажи: в целом сильнее ожиданий, но внутри есть расхождения. Розничные продажи за сентябрь в месячном выражении +0,8% (прогноз +0,3%), без учета автомобилей рост +0,9% (прогноз +0,5%). Однако контролируемая группа розничных продаж выросла всего на +0,1%, что ниже прогноза +0,3%. Первичные заявки на пособие по безработице: рынок труда по-прежнему устойчив. Первичные заявки 199 тыс. (прогноз 200 тыс.), повторные заявки 1,71 млн (соответствует прогнозу). Рыночная ситуация после публикации данных: фьючерсы Nasdaq 100 примерно -1,3%, фьючерсы S&P 500 примерно -0,3%, доходность 10-летних казначейских облигаций США около 5,07%–5,09%, BTC около 80 700 долларов. Примечательно, что сегодня доходность казначейских облигаций фактически снижается, а технологические акции продолжают падать. Это указывает на то, что рынок обеспокоен не только инфляцией, но и переоценивает доходность инвестиций в AI, риски финансирования и оценку компаний. Вывод: сохраняется медвежий настрой, но не стоит ловить дно. Сегодняшние короткие позиции требуют подтверждения от отскока, нельзя открывать позиции только на основании макроэкономических негативных факторов. ———————————— 1. Сегодня Этот холодный душ инфляции обрушился на ожидания снижения ставок
Самое страшное в торговле — когда позиция уже поставлена на смягчение, а данные идут в противоположном направлении.
В США в сентябре PPI вырос на 1,3% в месяц, базовый PPI — на 0,7%. Цены на производственном уровне явно растут, даже исключая продукты питания и энергоносители, показатели остаются высокими, просто списать этот рост на колебания цен на нефть невозможно.
Но есть одно отличие: рост PPI не означает, что следующий CPI вырастет на ту же величину. Компании могут частично поглотить издержки или повысить цены, а дальнейшая передача зависит от спроса. Настоящая проблема для рынка — ФРС будет сложнее спокойно сигнализировать о смягчении, а ожидаемый темп снижения ставок, возможно, придется пересмотреть.
В криптосфере мой вывод таков: в краткосрочной перспективе нужно быть осторожнее. Для устойчивого роста BTC и ETH, помимо собственного спроса, нужна внешняя ликвидность. Колебания инфляции создают дополнительное сопротивление для этой логики роста.
Далее я буду следить за долларом, доходностью американских облигаций и сможет ли BTC удержаться в волатильном диапазоне после публикации данных. Если при негативных новостях есть поддержка со стороны капитала, это более ценно, чем просто гадать по данным о росте или падении. И наоборот, если отскок без объема и ключевые уровни пробиваются, не стоит спешить считать каждое падение выгодной покупкой.
Этот набор данных скорее негативен, но негатив не значит, что можно слепо ставить на падение. Сначала посмотрим, как отреагирует капитал, а потом решим, как двигать позиции. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ @OKX星球 $BTC на этой волне собирается пробить 80 тысяч. Данные PPI опубликованы, и они снова превзошли ожидания, причем значительно: предыдущие 5,4%, прогноз 5,3%, опубликовано 6,3%. И это годовой показатель, а месячный вырос более чем в три раза — предыдущие 0,4%, прогноз 0,5%, опубликовано 1,3%.
И что еще хуже — розничные данные оказались неожиданно хорошими, что говорит о том, что покупательная способность американцев и развитие экономики все еще обладают устойчивостью. Ладно, ФРС может спокойно повышать ставки, а мы можем расслабиться и спать спокойно.
Основные данные перед заседанием уже почти все опубликованы, рост цен на нефть однозначно ведет к росту инфляции, но снижение занятости и розничных продаж показывает, что экономика США хоть и устойчива, но не слишком сильна. В краткосрочной перспективе признаков рецессии не видно, но ФРС, вероятно, подумает над этим.
Вчера CME оценивал вероятность повышения ставки примерно в 55%, после сегодняшних данных PPI, вероятно, она поднимется до 60%. А учитывая, что проблема Ормузского пролива не решена, инфляция в октябре будет выше, чем в сентябре, значит, в декабре снова будет повышение ставки?
Сейчас технологические акции и полупроводники уже немного не выдерживают, так что действительно увидимся в 2028 году #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ О текущем состоянии $STRK нельзя сказать, что это распродажа китов, поскольку топ-10 адресов в сумме держат около 7,09 млрд STRK, что является максимумом с апреля. Кроме того, три отслеживаемых адреса китов купили токены на сумму около 722 тыс. долларов, в тот же день на отслеживаемые биржи было зачислено чистыми около 446 тыс. долларов. Чистый приток особенно высок. Сегодня известно, что будет разблокировка токенов, но цена не упала, а выросла. Лично я больше склоняюсь к тому, что киты готовят последний рывок для распродажи. Всем стоит осторожно обращаться с этой монетой. Киты не собираются уходить, а готовят последний большой выжим!#Корейский рынок акций упал почти на 8% в течение торгов, глобальные технологические акции испытывают давление
Только что увидел, что корейский рынок акций упал почти на 8%, Samsung и Hynix возглавили распродажу, биржа снова активировала механизм прерывания торгов.
Это падение — не только проблема Южной Кореи. Ночью технологический сектор американского рынка корректировался, Nasdaq упал на 1,88%, индекс полупроводников Филадельфии снижается уже шестой торговый день подряд. Сегодня Nikkei также упал более чем на 4%. Давление на распродажу в глобальной цепочке AI-индустрии усиливается синхронно.
На первый взгляд, это связано с CPI, который превысил ожидания и усилил опасения по поводу повышения ставок, но более глубокая проблема — в самом AI. Отчет ASML показывает, что спрос на оборудование остается сильным, прибыль TSMC также превзошла ожидания, но инвесторы не верят. Все начинают подсчитывать: растут затраты на финансирование AI-инфраструктуры, конкуренция в индустрии памяти усиливается, и возникает вопрос, смогут ли эти вложения принести достаточную отдачу.
Южная Корея — индикатор для рынка памяти, и когда она падает, глобальные технологические акции испытывают давление. Для BTC краткосрочное давление прямое. Распродажа технологических акций снижает склонность к риску, капитал уходит в защитные активы, крипторынок вряд ли останется в стороне. BTC сейчас колеблется около 82000, поддержка в краткосрочной перспективе на уровне 81500-82000, при пробое — смотрим на 80000.
Но с другой стороны, суть этой коррекции — переоценка соотношения затрат и результатов в AI. Если капитал уходит с переоцененного аппаратного сегмента, часть средств может перейти в BTC и подобные ему активы, не зависящие от суверенитета. $KR200 $SKHYNIX $SAMSUNG #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом $STRK STRK недавно сильно скорректировался после резкого роста, вызванного нарративом, что является возвращением к реальной стоимости. В начале месяца на фоне новостей о «трансформации в L1 + квантовой устойчивости» STRK взлетел с 0,05 до 0,126 доллара, но это улучшение было лишь на уровне «рассмотрения» без конкретных сроков, активность в сети и доходы от комиссий отставали от роста цены. Затем 15 октября было разблокировано около 127 миллионов токенов (3,37% от обращения), что в сочетании с данными по CPI, оттоком средств из BTC ETF и другими макроэкономическими факторами вызвало распродажу быков, и цена упала почти на 28% за один день. Вывод: в краткосрочной перспективе медвежий настрой, ключевая поддержка на уровне 0,083 доллара; при её пробое следующая цель — 0,06 доллара. #После превышения ожиданий по поставкам Tesla восстановление прибыли становится в центре внимания