Orbit Post Sitemap
$XSNDK $SNDK
SanDisk Corporation (код акций: SNDK) в настоящее время торгуется на высоких уровнях около $1,197.00–$1,212.00.
После выделения и отдельного листинга от Western Digital (WDC) SNDK воспользовался взрывным спросом на высокоёмких NAND Flash и корпоративных SSD в серверах ИИ, что привело к резкому росту цены акций. В настоящее время после публикации прибыли он находится на стадии «высокого получения прибыли и консолидации чипов».
Три ключевых фактора и фундаментальный анализ
1. Прибыль превзошла ожидания, но рекомендации устанавливают высокие стандарты для управления ниточками
Последний финансовый отчет SanDisk показывает, что, вызванный высоким спросом на хранилище данных на базе ИИ, квартальная выручка и прибыль резко выросли, а совет директоров также одобрил программу обратного выкупа акций на сумму 14 миллиардов долларов. Однако из-за крайне высоких рыночных ожиданий относительно будущего роста прогнозы на следующий квартал не соответствовали одним из самых агрессивных прогнозов Уолл-стрит, что вызвало краткосрочное давление на получение прибыли.
2. Дата-центры на базе ИИ вызывают дефицит поставок NAND
Подобно популярности Micron (MU) в секторе DRAM/HBM, SNDK занимает очень высокую долю рынка в секторе высококлассных корпоративных SSD (корпоративных твердотельных накопителей). Волна крупных облачных провайдеров (CSP) и внедрения серверов на базе ИИ продолжает потреблять большие объемы NAND Flash, резко повышая цены на контракты и валовую маржу.
3. Трансформация бизнес-модели (долгосрочный контрактный NBM)
Компания активно продвигает «Новые бизнес-модели» (NBM)», заключая многолетние соглашения о поставках с ведущими компаниями дата-центров и собирая авансовые платежи. Эта долгосрочная модель фиксирует мощность, а ценообразование значительно снижает риск крупных, волатильных колебаний в традиционной индустрии памяти.
Советы по торговле: Как ключевой тяжеловес в цепочке поставок ИИ, фундаментальные показатели SNDK остаются очень сильными. В краткосрочной перспективе ожидания после прибыли скорректировались. Для инвесторов, оптимистично настроенных относительно суперцикла памяти ИИ в средне- и долгосрочной перспективе, рассмотрите возможность создания долгосрочных регулярных инвестиций или покупки позиций при падениях в диапазоне $1,050–$1,180; Для краткосрочной торговли следите, сможет ли цена остановить падение на линии поддержки $1,180 и вернуться выше $1,300. Накануне ИПЦ BTC неделю держался на пороге 65 000, и все затаили дыхание 🤫
В 20:30 в среду вечером вот-вот появится июльский индекс ИПЦ США.
Ожидания рынка ясны: общий индекс CPI снизился с 3,5% в годовом выражении до 3,4%, что на 0,1% выше по сравнению с предыдущим выражением; Базовый CPI снизился с 2,6% до 2,5%, увеличившись на 0,2% в месячном выражении. Модель прогноза реального времени ФРС Кливленда также в значительной степени совпадает — общий индекс CPI вырос на 0,09% в месячном выражении и на 3,42% в годовом выражении, в то время как базовый CPI вырос на 0,21% и на 2,52% в годовом выражении.
Падение небольшое, но направление вниз.
И эта тенденция важнее, чем сами цифры. Внесельскохозяйственные секторы занятости уже подали пример — занятость в июле неожиданно снизилась на 23 000 человек, после того как данные за предыдущие два месяца были пересмотрены вниз на 103 000. Инфляция достигла пика в 4,2% в мае, упала до 3,5% в июне, а затем до ожидаемых 3,4% в июле — четыре месяца подряд снижения. Данные остаются на одном пути, без изменений направления.
Занятость ослабла, инфляция снизилась — сколько уверенности осталось в повышении ставки в сентябре?
После публикации по заработной плате в несельскохозяйственном секторе рынок снизил вероятность повышения ставки в сентябре с более чем 60% до примерно 40%. Bank of America по-прежнему настаивает на позиции, что «повышение ставок начнётся в сентябре», заявляя, что «ФРС уделяет гораздо больше внимания отчёту по ИПЦ, чем отчёту по занятости». Но главный экономист Wells Fargo считает, что весь 2026 год останется без изменений. Внутри ФРС также существует внутренний спор — три члена комитета по голосу выступили за немедленное повышение ставки на июльском заседании, что стало первым случаем с 2016 года, когда три проголосовали против.
Ботинок висит в воздухе, а рынок ещё более запутан, чем у ФРС.
Теперь давайте посмотрим на позицию BTC: $65,093, рост почти на 3% за неделю. ETH на уровне $1,919. За последние несколько недель BTC фармит в диапазоне 64,000-65,000, ни вверх, ни вниз. Дело не в том, что быки слабы, но зона сопротивления на уровне 65,000-65,500 слишком жёсткая — с июня она неоднократно проходила испытания и отходили.
Ключевой фактор — CPI.
Сценарий 1: Ожидаемый или голубиный (Core CPI ≤ 2,5%)
Снижение инфляции подтверждает дальнейшее давление на вероятность повышения ставки в сентябре → ослаблении доллара→ → упадения доходности казначейских облигаций США→ BTC ожидается пробьёт диапазон 65 000-67 000. После нескольких ниже ожидаемых релизов CPI BTC вырос на 5%-8% в тот же день. Ethereum стал более устойчивым; он должен пробиться ниже 1 920-1 930, а следующая цель — 2 000. Что касается золота, пробой спотового золота выше $4 350 не должно быть проблемой.
Сценарий 2: Неожиданно ястребиный настрой (базовый CPI подскакивает выше 2,6%)
Устойчивость к инфляции выше ожиданий→ ожидания повышения ставки в сентябре снова резко выросли→ усиление доллара→ что оказывает давление на рискованные активы→ BTC может откатиться до 63 500-64 000. Ethereum сильно заложен на кредитное плечо и может быть гораздо сложнее обрушиться, чем BTC. Однако даже при жёсткой позиции вероятность реального повышения ставки в сентябре низка — ослабление занятости, ужесточение кредитования и общее снижение инфляции оказывают давление на рынок.
Умные деньги уже движутся.
В первую неделю августа американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый приток в $854 миллиона, что стало лучшим недельным показателем с середины апреля. BlackRock IBIT внес $694 миллиона. Парадоксально, однако, индекс Panic & Greed всё ещё держится в диапазоне 31-32, при этом отрицательная премия Coinbase на Bitcoin сохраняется 82 дня, установив новый исторический рекорд.
Средства поступают, настроения — это типичная особенность накануне перемен на рынке.
Моё суждение просто: пока рост цен не будет возмутительным, сентябрьское повышение ставки можно оставить за кулисами.
Чем дольше BTC будет изношён на уровне 65 000, тем сильнее импульс после выбранного направления. Аналитики CryptoQuant установили августовский диапазон на уровне $57,700–$67,000. Если он удержится выше 67,000, следующий шаг будет 71,000–74,000.
Пока ETH держит BTC на уровне 65 000, $2 000 — это не мечта.
Биткоин ждёт сигнала уверенности о снижении процентных ставок, а не сам ИПЦ. Но ИПЦ может стать фитилем.
Подождите и увидите. В среду вечером в 20:30 ответ будет объявлен.
#CPI #BTC #ETH #非农 #9月加息 $BTC #本周三CPI公布: Будет ли переписано повышение ставок в сентябре? [Часы на рынке фараона]
Все спрашивают фараона: разве соглашение не скоро будет подписано? Почему цены на нефть снова взлетят? Фараон прямо сказал, что соглашение вот-вот будет подписано, но до «реализации» всё ещё далеко. Этот шаг Ирана напрямую передал мяч обратно США, поэтому, естественно, премия по ценам на нефть снизить нельзя.
Давайте сначала посмотрим, что случилось.
Иран и Оман действительно достигли близкого соглашения, и обе стороны близки к завершению нового временного маршрута через территориальные воды Ирана. Министр иностранных дел Ирана Алагази также подтвердил, что он «вошёл в финальную стадию».
Но по-настоящему ужесточением цен на нефть стало последующее сокращение со стороны Ирана.
Министр иностранных дел Ирана ясно дал понять, что соглашение с Оманом не означает, что пролив будет немедленно открыт; открытие пролива зависит от того, смогут ли США выполнить ряд условий. Условия включают приостановку военных операций, снятие морской блокады, снятие всех санкций и компенсацию потерь в войне. Это не условия; они явно передают мяч обратно США, и США вряд ли примут всё в краткосрочной перспективе.
Тенденция цен на нефть говорит сама за себя.
Нефть Brent три дня подряд восстанавливалась более чем на 5%, снова приближаясь к 85 долларам. И дело не только в проливе — хуситы также заявили о нападениях на саудовские нефтеперерабатывающие заводы, а суда Abu Dhabi National Oil Company также подвергались атакам при прохождении через пролив.
Что думал фараон?
Положительная сторона соглашения уже была переварена рынком, но шаг Ирана по сути говорит рынку: соглашение ещё не утверждено, так что не стоит праздновать слишком рано. В краткосрочной перспективе цены на нефть, скорее всего, будут продолжать колебаться снова и снова в рамках геополитического давления.
Следуй за фараоном, никогда не теряй путь к богатству! $BTC $ETH $BICO #霍尔木兹协议未落地, цена на нефть рискует снова нагреться? #伯克希尔结束净卖出，重启大额配置
槽！阿贝尔终于把那堆现金从保险柜里拽出来了。
伯克希尔哈撒韦最新季报一出，市场那些还在盯着巴菲特旧剧本念经的人，估计集体哑火。
连续十四个季度只卖不买的老把戏直接被撕掉，二季度净买入股票将近两百亿美元，买了两百三十五亿，卖了三十七亿，净多出将近两百亿。
现金从接近四千亿的峰值砸到三千六百五十亿左右。新老板格雷格·阿贝尔上来第二个完整季度，就开始动手花巴菲特攒了几十年的那堆闲钱。
净利润翻倍到两百五十六亿多，看着爽，但那全是投资浮盈在撑场面。真正靠谱的运营利润涨了百分之十六，制造服务零售、铁路、能源这几块还行，保险承保却在往下掉，盖可尤其难看。根基业务降温，这才是真正该盯的坑。
三笔大资金砸出去了：先是砸了一百亿私募硬塞进谷歌母公司Alphabet，直接把它从边缘位置踹进前五大；接着花四十五亿狂买自家股票，单季回购量直接干到近几年巅峰；最后再掏六十八亿现金把住宅开发商Taylor Morrison整个吞了。
不是满仓扫货，是挑着打。前五大变成谷歌、运通、苹果、美银、可口可乐那一套，科技权重明显往上拱，传统护城河股的比例在让位。
X上某知名分析师认为别把这当成全面看多信号，还剩三千六百多亿现金呢，这叫选择性出手，不是突然觉得市场便宜了。
有人觉得阿贝尔不过是在给自己打标签，买股票、回购、收购实体，三条线一起推，把巴菲特时代那只“只等不买”的巨兽变成开始行动的。
伯克希尔历史上总在极度低估时猛干，这次却在标普高位附近动刀。钱从美债和现金里出来，流进股市和自家股票，外加一笔实体收购。
信号是明确的：阿贝尔不想再当现金保管员了。但保险业务在缩水，现金还是多到离谱，下一笔大动作会不会继续砸下去，还得看他是不是真有巴菲特那种眼光。
现在下结论还太早，但方向已经变了，以前那个死死守着金库不花一分钱的伯克希尔，现在被新老板硬生生改成了一个会往外撒钱的机器。
至于钱花得值不值，市场到时候会用真金白银给你答案。2026年8月10日 比特币与以太坊行情深度复盘与前瞻
市场状态：缩量收敛，变盘在即
本周加密货币市场进入典型的“暴风雨前的宁静”阶段。比特币价格在过去七个交易日内，始终被禁锢在64,000美元至65,500美元的极窄箱体中，波幅创下近三个月新低。这种极致的收敛形态，通常预示着市场正在积蓄能量，等待外力打破平衡。
1. 宏观博弈：非农失效，CPI接棒定价权
上周五公布的非农数据意外大幅弱于预期，市场对美联储9月降息50个基点的概率一度飙升至70%以上。然而，风险资产（包括美股与BTC）并未展现出应有的狂欢，反而呈现“利多出尽”的疲态。这表明当前市场的核心矛盾已从“流动性预期”切换至“经济衰退风险”与“通胀粘性”的博弈。
2. 链上与资金面：背离信号显现
· ETF资金异动：尽管价格滞涨，但美国现货比特币ETF在周一（8月9日）录得高达8.5亿美元的净流入，创下近一个月单日新高。这一数据与低迷的价格形成明显正背离，暗示传统机构资金正在65,000美元下方执行左侧建仓策略。
· 需求指标转正：链上数据显示，新增活跃地址数及长期持有者持仓变化率已由负转正，短期持有者（STH）的卖出行为接近枯竭。不过，这种“托底”力量更多体现为防守，而非主动上攻。
3. 上方天堑：巨额套牢盘压制反弹想象力
目前的反弹之所以步履维艰，根本原因在于上方67,000-72,000美元区间堆积了超过300万枚BTC的未实现亏损筹码。这意味着，除非有极度超预期的利好催化，否则价格每上涨一步，都会面临来自解套盘的沉重抛压。此外，中东地缘政治局势的反复，也限制了避险资金大举涌入高风险资产的意愿。
4. 微观结构：量化交易主导下的低波动率
当前市场处于主观交易者离场、量化机器人主导的“网格震荡”模式。流动性深度下降导致价格容易被大额订单短暂插针，但很快便会回归中枢。这种环境下，趋势跟踪策略失效，多空双方均在等待明确的破局信号。
5. 关键变量：周三CPI的三种剧本推演
市场走势的命门已完全系于周三（8月12日）晚间20:30公布的美国7月消费者物价指数（CPI）。我们依据数据结果推演三种路径：
· 路径一（低于预期，概率偏高）：若核心CPI环比低于0.15%，市场将重新定价“软着陆+降息”逻辑。BTC极大概率借势突破65,500-66,000美元阻力带，并快速上攻至68,000美元测试套牢盘强度。此为偏多场景。
· 路径二（符合预期，概率居中）：数据与预期持平，市场将陷入“数据依赖”的纠结。BTC或将短暂冲高诱多后回落，继续维持箱体震荡，甚至可能因流动性猎杀而先下探62,000美元支撑再回升。
· 路径三（超预期反弹，概率偏低）：若核心CPI环比超过0.3%，将彻底粉碎降息预期，并引发“滞胀”担忧。此情形下，BTC需警惕断头铡刀风险，64,000美元支撑恐将失守，首要回调目标位看至62,000美元甚至60,800美元。
6. 以太坊的跟跌不跟涨困境
相较于比特币，以太坊走势更为孱弱。ETH/BTC汇率跌破0.048关键支撑，链上Gas费用跌至历史冰点，反映出Layer2扩容后主网活动性低迷。短期ETH上方阻力关注3,200美元，下方支撑则在3,000美元整数关口。若BTC突破上行，ETH存在补涨机会，但力度预计弱于大饼。
操作策略建议
· 趋势投资者：建议空仓或轻仓观望，等待周三CPI落地后的放量K线作为入场依据。右侧突破66,000美元可轻仓追多，跌破64,000美元则需果断规避风险。
· 现货持仓者：可考虑在66,000-67,000美元区间分批减仓对冲潜在利空；若CPI低于预期，则耐心持有等待68,000美元上方再行止盈。
总结：当下的缩量横盘是大战前的宁静。周三的CPI数据不仅是宏观政策的指路明灯，更是打破BTC当前僵局的唯一破局者。在数据公布前，任何方向性的押注都带有极高的赌博性质，静候指引方为上策。
---
（注：文中日期已根据上下文逻辑统一为2026年8月10日撰写，CPI公布日期为8月12日。）Первый раунд снятия запрета не провалился, но это не значит, что следующие раунды смогут выдержать 📦 силу
6 августа SPCX впервые провела крупное открытие после листинга — 911,5 миллиона акций, при этом рыночная стоимость составляла около $114 миллиардов на тот момент, что эквивалентно в 1,4 раза больше оборотной доли. Изначально рынок ожидал волны жёстких продаж, но вместо падения цена акций выросла, закрывшись на 6,14% до $114,92 в день открытия.
Но это лишь первый шаг в девятиступенчатом механизме разблокировки.
Впереди ещё несколько сложных битв. Согласно хронологии, указанной в проспекте:
· 20 августа: Разблокировано около 319 миллионов акций
· Сентябрь: разделён на две партии (около 9/10 и 24/25 сентября), каждая примерно 7%
· Октябрь: разделён на две партии (около 9/10 октября, 24/25 октября), каждая примерно 7%
· 8 декабря: 180-дневный период блокировки заканчивается, при этом крупнейшая партия торгуемых акций выросла до 5,33 миллиарда акций
· Июнь 2027: Около 6,4 миллиарда обыкновенных акций класса А, принадлежащих Маску, будут разблокированы
Сентябрь и октябрь вместе приблизились к 1,4 миллиарду акций, что больше, чем 911,5 миллиона акций первого раунда. Реальный шок по поставкам ещё впереди.
Медведи тоже не уходили.
По состоянию на 6 августа около 36% акций SPCX в обращении были закрыты в шорт. До публикации отчёта о прибыли короткие продавцы быстро увеличили свои короткие позиции, при этом короткие позиции достигли 219,3 миллиона акций по состоянию на 29 июля, что составляет 34% публичных акций. Другие данные показывают около 300 миллионов коротких позиций.
Но у медведей есть две стороны — рост цены акций в день локдапа частично связан с закрытием шорт-апа. Если инсайдеры будут выпускать акции массово после снятия блокировки, у шорт-селлеров будет больше боеприпасов; Если давление на продажи не будет таким сильным, как предполагалось, медведи могут продолжать отступать.
Моё мнение: то, что первый раунд запретов был снят и они могут продержаться, не значит, что они смогут выдержать и в последующих.
Причина, по которой первое разблокирование не рухнуло, заключается в том, что падение на 13,6% после отчета о прибыли уже учитывало некоторые негативные новости, и день разблокировки фактически стал «осознанием негативных новостей». Действительно, была сильная поддержка капитала около $105-110. Но каждое разблокирование было новым шоком предложения — 700 миллионов акций в сентябре, 700 миллионов в октябре — больше, чем в первом раунде, и фишки продолжали выливаться.
Институциональные взгляды также явно разделены. Morgan Stanley рассматривает разблокировку как точку входа, сохраняя рейтинг избыточного веса с целевой ценой $300. Однако Piper Sandler предупреждает, что давление на разблокировку продолжится до лета 2027 года. Argus также отметил, что будущие раунды разблокировки могут вызвать ещё большее давление на продажи.
В SPCX это дешево (уже уменьшилось вдвое с максимума в $225), но дорого (зависит от ваших расчётов). Впереди ещё несколько раундов разблокировки, так что я не буду сильно ставить на этом уровне. Во-первых, наблюдайте, как следующие раунды поглощают разблокировку, и ждите, пока структура чипов стабилизируется. Не нужно спешить вперёд, не нужно спешить с выходом.
#SPCX #SpaceX #解禁 #空头 $BTC #本周三CPI公布 долларов, будет ли переписано повышение ставки в сентябре? 承重墙上最后一道收缩裂缝还没封蜡，资金泵车已经重新轰响——上周美国现货比特币ETF这栋塔楼，单周灌入八点六五亿美元混凝土，创下十五周以来最高泵送量纪录。贝莱德IBIT这台主塔吊，独自吊装了六点九四亿的钢束；以太坊现货ETF则以第五周连续净流入的姿态，像屋面桁架一样，把力臂一节一节焊入主体结构。
外行人听到这个数字，以为摩天楼就要封顶了。但在我眼里，这不过是现场材料进场的晨报。白皮书是设计院出的渲染图，彩平、鸟瞰、玻璃幕墙的反射参数都漂亮得能获奖；可真正决定这栋楼活下来的，从来不是图纸上的曲线，而是持力层上的基础筏板。ETF净流入代表着总包单位开始下料，说明资本部愿意往工地上运混凝土——但也仅此而已。现场监理记录上，“材料入库”四个字不能用红笔圈掉，因为那只是进料，不是验收。材料进场的节奏可以很猛，泵车排满整个红线范围，如果桩基还没有穿透淤泥质土层，灌再多的混凝土也只是在地下形成一根没有摩阻力的墩柱。
决定这栋楼能不能继续长高的，是地质报告上三组硬指标。第一，利率预期的持力层厚度——美联储的地质钻孔显示，降息周期是否真的进入密实砂层，决定后续资金成本。第二，风险情绪的侧向土压力系数——当恐慌指数抬升时，围护结构要承受的是整个市场对崩盘的主动土压力。第三，现货市场成交量的承载桩间距——只有桩端进入中密实卵石层，拉力才能转化为锚固力。上周的资金回流为工地提供了充足的备料，但十五周没见过的泵送量，也可能只是把原来的基坑重新填满，谈不上加固。
值得注意的还有另一处隐蔽工程：美股标的黄金代币XAUT。它像超高层建筑里的粘滞阻尼器，平时不参与竖向承重，却在风涡振动和地震位移时吸收能量。ETF资金回流与避险资产的联动，正在改变整栋楼的动力特性——你可以把外立面改成任何风格，参数化幕墙、双表皮通风、甚至空中庭院都可以叠加，但结构工程师只关心一个变量：峰值加速度通过阻尼器之后，层间位移角能不能被控制在主体框架的弹性范围之内。
我关上蓝图，拿起激光测距仪走向现场。塔楼外立面反射着刺眼的光，但任何有执照的建筑师都明白，亮灯不等于通电。施工方常常在主体结构还没浇筑到正负零之前，就把夜间灯带调试得五彩斑斓——那是给无人机看的，不是给地质勘探报告看的。
工地上一百台泵车同时轰鸣，也不代表地质报告同意你在这里盖两百层。#BTCETHETFInflowsReturn $MU Короткие позиции получают 135% от развернутой прибыли — я просто спрашиваю, привлекательны ли братья, которые следуют их примеру?
Несколько дней назад чёткая рука говорила короткому рынку, что высокая цена, за которой следует откат, — это ловушка для длинных игроков, а старая история хранения длинных быков — это просто обман новичков. Некоторые даже настаивали на том, чтобы поспешить покупать спад. Теперь рынок доказал, что мы ошибаемся, и быки были настолько сильно поражены, что даже головы не могут поднять. Наши короткие позиции стабильно обеспечивали 135% плавающую прибыль.
Не думайте, что падение закончилось — крах только начинается. Вот несколько наборов данных, чтобы прояснить: Если посмотреть на рынок, с максимума 928,98 он закрылся вниз за 6 дней за 10 торговых дней, с совокупным падением почти 5%; Вчера скачок до 891,24 сразу же затронулся длинной верхней тенью: объём снизился, а объем сокращался во время восстановления, при этом крупные игроки без колебаний распродались. Если говорить проще, основные фонды имели чистый отток в 450 миллионов долларов за первые три дня, при этом только 158 миллионов юаней вернулись за один день восстановления, затем ещё один чистый отток в 145 миллионов — явно выросший и распродажный; инсайдеры вывели $169,4 миллиона за последние три месяца, но сами не верят в долгосрочный бычий миф.
Учреждения тихо изменились, и Citibank напрямую снизил целевой цену с $1,400 до $1,150 — снижение на 18%. Отрасль стала ещё более жёсткой: импульс повышения цен на хранение сокращается квартал за кварталом, а пик цены, вероятно, достигнет во втором квартале следующего года; SK Hynix тратит $38,15 миллиарда на расширение производства, внутренние мощности также набирают обороты, а разворот спроса и предложения остаётся всего в одном окне — красный свет для пика цикла уже давно зажжен.
Рынок никогда не испытывает недостатка в возможностях; ему не хватает смелости перевернуть ситуацию, когда толпа суется. Стабильное удержание короткой позиции означает, что отскок — это возможность увеличить позиции.
Вышеизложенное — это лишь личный торговый опыт и не является инвестиционным советом. $BTC $ETH #本周三CPI公布, будут ли переписаны цены на повышение ставки в сентябре? #存储股抛压缓和, остаётся ли бычий рынок на базе памяти ИИ? #现货ETF资金回流, могут ли BTC и ETH взять верх? $SPCX
В последнее время наблюдается типичный тренд короткого сжима, так как открытый 6 августа был сильно медвежьим, а цена акций упала месяц подряд, накопив огромные короткие продажи. Это как «пудра-блейзер» — всего один спичка от падения.
Недавние последовательные положительные события:
1. Фабрика чипов Terafab выглядит очень футуристическим и спроектированным
2. Argus подталкивается к покупке в четверг, целевая цена 160 (это не значит, что её достигнут)
3. Сообщается, что сделка Cursor на сумму $60 миллиардов должна быть заключена на этой неделе
4. Кэти Вуд добавила 13,2 миллиона долларов
Все они постоянно нагреваются и воспламеняются шаг за шагом
Поскольку очередная серия новых разблокировок выходит 20 августа, на самом деле не стоит быть бычьим после роста. Хотя это разблокировка меньше, чем 6 августа, уровень паники может быть заметно ниже. Но, думаю, максимум в 145 в этом раунде — это примерно то, что нужно. Поскольку я застрял около 160, планирую открыть столько же коротких позиций, чтобы зафиксировать плавающие убытки около 140, дождаться отката и стабилизации, затем закрыть рынок и ждать следующего отскока, чтобы выйти в ноль.
Но это просто идеальный план. Кто знает, будет ли этот парень продолжать размахивать и дувать без удовольствия; придётся подождать и посмотреть.
Обратите внимание на пост-закрытие рынка в понедельник, 10 августа
$RKLB
Отчёт о прибыли вот-вот будет опубликован, что делает это хорошей возможностью проверить, определяется ли космический сектор фундаментально фундаментальными показателями или чистой ротацией. SPCX, скорее всего, будет действовать в координации. #本周三CPI公布, будет ли переписано повышение ставок в сентябре? 美股上涨 币圈震荡 资金为什么选择了另一边
最近市场出现一个明显背离。
美股科技股持续受到资金关注，但币圈却没有同步上涨。
我觉得核心原因是资金正在寻找确定性。
AI产业目前已经进入兑现阶段。
英伟达数据中心业务增长，让市场看到AI需求不是简单概念，而是真实商业增长。
但币圈很多项目依然处于预期阶段。
BTC需要等待流动性改善。
山寨币需要等待新的市场叙事。
所以资金自然优先进入已经证明自己的方向。
这不是币圈没有机会。
而是资金顺序发生变化。BTC为什么上涨乏力 资金真的离开币圈了吗
最近币圈最大的感受就是一个字：
冷。
很多人发现，美股科技股不断走强，但BTC和大部分山寨币却没有出现明显爆发。
我觉得很多人误解了现在的市场。
不是资金离开币圈，而是资金选择变得更加谨慎。
以前牛市阶段，资金会从BTC扩散到ETH，再流向大量山寨币。
但现在市场结构发生变化。
比特币ETF带来了更多机构资金，这部分资金更偏向长期配置，而不是短线炒作。
同时，美股AI行情吸引了大量风险资金。
英伟达等公司的业绩增长，让资金看到更确定的机会。
所以现在市场出现：
股票交易确定性。
币圈等待催化。
后面真正决定BTC方向的，不只是价格，而是资金是否重新提高风险偏好。USDC季末流通量降至733亿美元且环比下滑4.8%，凸显存量资金回撤压力，而9月16日Arc主网上线能否承接机构增量成为流动性转折的关键。
USDC季末流通量回落至733亿美元，环比4.8%的缩减直接压制了短期链上现货的资金承接力。虽然平均流通量同比保持25%的增长，但季末数据的收缩表明阶段性流动性处于净流出状态。
驱动资金流向的主次逻辑在于存量赎回压力与新结算通道的预期博弈。贝莱德、DTCC、Visa及万事达进入Arc创始验证者阵容，决定了中长期传统资金接入的渠道深度，而短期资金出逃则直观反映在活跃结算量的停滞上。
上行剧本建立在增量资金顺利入场的假设上。若9月16日Arc公共主网上线后，传统机构将代币化资产与RWA结算需求快速转化为链上流动性，733亿美元的流通量底部将被确认，资金流向将由净流出转为持续补充。观察变量为Arc上线后链上实际沉淀的结算资金量，若该数据未能按期回升，增量逻辑即告失效。
下行剧本反映出增量兑现受阻的风险。若Arc主网启动后未能带动机构资金大规模划转，环比4.8%的失血趋势可能延续，进而挤压稳定币的整体沉淀规模。触发条件为主网上线后机构结算通道未产生实际资金流，失效信号则是季末流通量重新向上突破年内高点。
平均流通量25%的同比增长指标设定了中期防线，只要该数据维持正向增量，整体流动性就不至于出现结构性断裂。若环比降幅进一步扩大并侵蚀同比增幅，市场流动性溢价将面临全面下修。
未来7天需重点跟踪Arc公共主网上线前的资金流转沉淀，以及733亿美元基准线附近的流通量变化。
#黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？ #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #标普收盘再创新高，8000点预期升温Ребята, самое странное в BTC и $ETH ETH за последние два дня — это не то, что они не могут упасть или подняться.
Колебания становились всё суже, словно кто-то затаил дыхание.
Моё собственное суждение простое: скорее всего, это конец сдвига на рынке. В такие моменты не увлекайтесь — сохраняйте ясность и ждите, пока он выберет своё собственное направление.
ETH ещё интереснее.
Поступления в ETF составили 243,7 миллиона долларов за пять дней и 92,1 миллиона долларов всего за один четверг — данные выглядят довольно надёжно.
Но цена всё ещё держалась около 1909 года, и 1935 просто не мог разойтись.
Я не воспринимаю последовательные притоки как прямой сигнал обратного обращения, что отличает меня от многих.
Удерживая 1900, быки всё ещё имеют лицо; Если 1935 год провалится, все равно есть те, кто держит цену выше.
Как только 1885 будет пробит, первыми будут атакованы те, кто гонится за ETF, и, скорее всего, 1850 снова появится.
То, что я видел, — это не то, как стол становится зеленым.
Я сосредоточился на том, сколько времени потребуется, чтобы дать мне чёткий сигнал для выхода на рынок.#财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？
Я — Цзыгэ, и если разложить по полочкам рост SpaceX после снятия ограничений, всё становится понятно.
6 августа первые ограниченные акции были разблокированы, около 911,5 млн акций стали доступны для продажи, но цена акций не упала, а наоборот, продолжила расти. Последние данные показывают, что короткие позиции всё ещё на рынке — более 250 млн акций проданы в шорт, что составляет около 16% от торгуемых акций. Объёмы опционов также увеличились, капитал ставит на обе стороны, игра явно накаляется.
За ростом в день снятия ограничений стоят две силы. Продажи не такие сильные, как ожидалось: основатели заблокировали акции до 2027 года, а ранние инвесторы не хотят продавать по цене 100–110 долларов, давление от разблокировки было поглощено рынком. Покупатели активно входят в рынок, кто-то готов покупать по этой цене. Короткие позиции не ушли, 16% шорта показывают, что медвежьи настроения ещё сильны, но это также значит, что если цена продолжит расти, покрытие шортов станет дополнительным топливом для покупок.
Сам отчёт не плох: выручка выросла в годовом выражении, убытки сократились, но высокие капитальные затраты на AI — это палка о двух концах. Проект Terafab уже запущен, Маск строит собственные мощности по производству чипов, это подготовка к долгосрочному спросу на вычислительные мощности. Ни снятие ограничений, ни отчёт не обрушили цену акций, поэтому покрытие шортов стало главной краткосрочной темой. При 16% шорта рост цены на 10% — это серьёзный удар по шортерам. Но снятие ограничений — это не одноразовое событие, впереди ещё несколько окон, и рынок должен показать, сколько сможет принять.
Что касается влияния на крипторынок, рост SpaceX и отчёт Palantir выше ожиданий посылают один и тот же сигнал: рынок готов платить за историю будущего роста, связанного с высокими капитальными затратами. Резкое падение акций SanDisk после отчёта связано с недостаточно впечатляющим прогнозом, рынок дал скидку. Рост SpaceX в день снятия ограничений объясняется тем, что рынок смотрит на долгосрочный потенциал AI и космической инфраструктуры. Краткосрочное давление на сектор хранения связано с прогнозом, а не с исчезновением спроса на AI-хранение.
Дальше будем следить за двумя вещами: сможет ли покрытие шортов продолжить подталкивать цену вверх и как будет развиваться давление от последующих окон разблокировки. В этом ралли SpaceX покрытие шортов — это явный фактор, а игра с опционами — скрытый. Направление уже определено, решать вам, идти ли за ним.
Цзыгэ закончил. Вдумайтесь. "Говори что-то, не говоря ничего, говори громко, когда ничего не имеет значения"
📌Предварительный обзор основных данных CPI: Возможно, в сентябре ФРС перепишет ожидания повышения ставки
Макрологика
В среду вечером будут опубликованы данные по инфляции ИПЦ в июле, и этот показатель напрямую повлияет на решение ФРС по повышению ставки в сентябре. Ранее более слабые данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах снижали вероятность повышения ставки, а теперь ИПЦ является ключевой переменной, определяющей окончательное направление.
На данном этапе рынок прогнозирует 44% вероятность повышения ставки в сентябре. Официальный Wash ясно дал понять, что если данные по инфляции восстановятся, он проголосует за повышение ставок. Этот CPI гораздо важнее, чем предыдущие данные за тот же период.
Рыночные ожидания эталонных значений
Общий годовой прогноз CPI составляет 3,4% по сравнению с предыдущими 3,5%;
Прогноз базового CPI в годовом выражении составил 2,5%, базовый — 0,2%.
Рыночные тенденции соответствуют результатам этих трёх типов данных
🔺 Сценарий 1: Данные по инфляции превысили ожидания
Если базовый месячный рост CPI преодолеет 0,2% и восстановится, вероятность повышения ставки в сентябре резко вырастет и превысит 60%. Ожидания более жёсткой ликвидности окажутся на рынке криптовалют, и BTC, скорее всего, откатится до диапазона 62 000–63 000.
⚪ Сценарий 2: Данные по инфляции и рыночные ожидания уже на месте
Данные полностью соответствуют ожиданиям, и рынок будет испытывать лишь незначительные краткосрочные колебания без значительных изменений в ожиданиях повышения ставок. BTC продолжит колебаться в диапазоне от 64 000 до 66 000, что затруднит выход из одностороннего восходящего движения.
🟢 Сценарий 3: Данные по инфляции оказались ниже ожиданий
Базовый CPI в годовом выражении снизился ниже 2,5%, даже приблизившись к 2,3%, а вероятность повышения ставки в сентябре упадёт непосредственно ниже 30%. Растущие ожидания смягчения ликвидности положительно влияют на крипторынок. Ожидается, что BTC преодолеет уровень сопротивления 66 000 с увеличением объёма, что ещё больше вызовет уровень 68 000.
Стратегии контроля торговых рисков
Перед введением ИПЦ сохраняйте позицию ожидания, избегайте увеличения позиций и больших ставок на направление.
Если данные положительные, сможете ли вы продолжить открытие и открыть длинные позиции зависит от объема торгов;
Если данные медвежьи и цена падает, терпеливо дождитесь, пока откат полностью стабилизируется, прежде чем покупать на спаде.
Выход на рынок с опозданием на день-два при установлении тренда никак не влияет на доходность, но если направление окажется неправильным, стоимость крупных позиций может быть чрезвычайно высокой. #本周三CPI公布, будет ли переписано повышение ставок в сентябре? #现货ETF资金回流, могут ли BTC и ETH взять верх? #闪迪8月13日投资者日临近, расхождения в прибыли ещё предстоит устранить 💰 $1B в BTC, но один рыночный сигнал выглядит странно
Вот что я думаю. Что вы видите в этом? Пишите в комментариях.
В биткоине происходит нечто интересное.
Спотовые BTC ETF, по сообщениям, зафиксировали около 1 миллиарда долларов недельных чистых притоков — один из самых сильных недельных показателей за последние месяцы.
В то же время индекс премий Coinbase оставался отрицательным в течение длительного времени.
Это создаёт интересное расхождение:
🏦 Институциональный спрос выглядит сильным.
🇺🇸 Покупки на спотовом рынке в США выглядят не столь же агрессивными.
Так откуда же берётся предложение?
Возможные источники включают:
• Долгосрочные держатели, фиксирующие прибыль
• Горнодобывающие управляющие казначейскими резервами
• Существующие инвесторы, перераспределяющие капитал
• Другие участники рынка снижают воздействие
Не стоит считать, что какая-то одна группа несёт ответственность без подтверждения ончейн-сетей или рыночного потока.
Но более широкая картина стоит наблюдать.
Если крупные покупатели продолжат поглощать доступное предложение, а цена останется относительно стабильной, рынок может пережить значимый переход владения.
Важный вопрос не просто:
«Кто бык?»
Это:
«Кто накапливает, а кто раздаёт?»
Вот те данные, которые я хочу отслеживать.
$BTC $ETH #Bitcoin #Crypto #ETF #CryptoTrading $BTC $ETH #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn KOSPI в Южной Корее открылся высоко, но закрылся на низком уровне. Два «гиганта» в области чипов памяти открылись высоко, но упали ниже. $SKHYNIX SK Hynix закрылся с падением на 0,14%, $SAMSUNG Samsung Electronics упал на 0,43%. Последствия кредитного кредитования в Южной Корее всё ещё сохраняются, создавая некоторые препятствия для восстановления чипов памяти. SK Hynix планирует запустить план доходности акционеров на сумму около 100 триллионов KRW, при этом выкуп акций составляет около 40 триллионов крон, что составляет чуть более 2% от общего капитала. Благодаря этой новости акции выросли в течение дня, но откатили в конце сессии Так как же сегодня ночью будут двигаться акции США? * Логика HBM Micron поддерживает дно + стабильно следует за ростом, но прогноз по ценам DRAM на следующий месяц — это висящий меч. Прирост ограничен, а уверенность относительно высока. Ожидается открытие 1-2%. * Спотовая цена NAND SanDisk всё ещё растёт (MLC 64Gb вырос на 5,58% в неделю). Эластичность до рынка самая высокая, но после отчета о прибыли «факт продажи» + давление на продажи с вершины цикла ещё не полностью раскрыты. Риск отката после высокого открытия высок. Цена упала ниже 1200 до открытия рынка, около 2% на открытии, и торговалась боком во время сессии. Скорее всего, рынок снова будет колебаться в диапазоне 1150-1230 Другие новости * Citibank ожидает, что цены на DRAM и NAND достигнут пика во втором квартале 2027 года, прежде чем начать снижаться * Jefferies предупреждает, что «цены могут достичь пика раньше ожидаемого», OPPO и vivo отклонили предложения Samsung за третий квартал, потребительская выручка SanDisk за четвертый квартал снизилась на 32% в четвертом квартале к #闪迪8月13日投资者日临近 году, а отчет о прибыли остаётся разделённым The most dangerous misconception about 20x contracts: it's not the high leverage, but deciding the position size first and thinking about stop loss last.
Contract trading should be calculated in reverse: not "how many U am I ready to open," but "how much U am I willing to lose at most on this trade."
Here's a simple example with $SOL. Suppose the account has 10,000U, planning to go long SOL near a key structure, with a technical stop loss distance of 4%. If you set the maximum loss per trade at 1% of the account, then the risk budget is 100U, corresponding to a spot-equivalent position size of about 2,500U.
At this point, whether you use 5x or 10x leverage mainly changes how much margin is occupied; the core factor determining account risk remains position size × stop loss distance. Many people reverse the order: first choose 20x → then decide how much margin to put in → finally pick a stop loss arbitrarily. This is why even if the market direction is ultimately correct, the account may exit prematurely.
What deserves more attention are macro events. A 2026 study found that changes in Federal Reserve interest rate expectations have predictive information for $BTC realized volatility, while CPI expectation changes also have statistical significance for the volatility of altcoins like $ETH and SOL. Therefore, during CPI releases, Fed decisions, and similar time windows, I don't simply ask "go long or short tonight," but first ask: can this position withstand a sudden doubling of volatility?
My execution rules are simple: normal market single-trade risk is 1%-2%; proactively reduce position size before major data releases; stop loss must be placed where the trading logic fails, not at a random point of "I can only accept this much loss"; after 2-3 consecutive stop losses, reduce the risk budget for the next trade instead of increasing leverage to rush to recover.
Risk reminder: **The #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn 听到 Посмотрев на таблицы мониторинга ликвидности шести ETF Solana, зарегистрированных по всей стране, я видел число «0» в колонке net subscribe пять подряд торговых дней. Я потер уставшие глаза и не мог не пожаловаться в торговой группе: обещанные крупные игроки, которые взяли на себя руководство и начали празднование сезона альткоинов, превратились в тихий застой на этапе вторичной подписки. Всего несколько дней назад, 7 августа, крупнейший Solana ETF в США — BSOL Trust Fund от Bitwise — только что опубликовал финансовый отчёт за второй квартал. Данные рассказывают суровую историю: хотя фонд успешно привлёк $267 миллионов чистых подписных фондов в первой половине года, его бухгалтерские операции понесли крайне серьёзные убытки из-за резкого падения цен токенов публичной сети базовых активов.
Это традиционное пренебрежение капитала к поддельным активам или это просто обычный дренаж под регулирующей плотиной? Сегодня днём я назначил видеочат с директором по инвестиционному консультированию, который специализируется на распределении цифровых активов в трастовых фондах для зарубежных семейных офисов. Его ответ раскрыл честные слова, которые я долгое время сдерживал.
Я спросил его: поскольку спотовый ETF Solana успешно был зарегистрирован на американском фондовом рынке, и даже такие гиганты, как BlackRock, начали подавать заявки на урегулирование токенизированных средств в своих сетях, почему интерес покупателей вторичных ETF внезапно упал в этот мёртвый, «застойный поток»?
Он пожимает плечами и неохотно говорит мне, что многие криптобыки привычно привязывают скрипт ETF Ethereum к Solana. Но вы должны понимать, что покупатели на Уолл-стрит не являются монолитными. Для долгосрочных трастовых фондов и пенсионных счетов с крайне строгими требованиями к соблюдению нельзя игнорировать нынешние регуляторные правовые недостатки Solana. Регуляторы по-прежнему определяют Solana как подозреваемые незарегистрированные ценные бумаги. Эта затяжная регуляторная тень отпугивает большинство послушных покупателей, которые несут юридическую ответственность за безопасность базовых активов. Без орошения этих триллионных юаней резервуаров исключительно полагаться на несколько ETF под руководством розничных инвесторов не может поддерживать потребление с высокими оценками.
Я снова спросил: более $200 миллионов подписок на Bitwise BSOL вместе с огромными потерями книг, означает ли это, что учреждения оказываются в ловушке сразу после входа?
Он вздохнул и сказал, что это действительно так. Крупные деньги были втянуты на рынок в конце бычьего рынка, привлечённые грандиозными нарративами, думая, что покупают будущее высокоэффективных сетей, но внезапно столкнулись с клещем — высокой инфляцией токенов и нехваткой вторичной ликвидности. Это болезненное ощущение вытекания прямо на бумаге быстро вызывает крайне сильную негативную обратную связь, отпугивая всех традиционных фондов распределения, которые ждали и ждали.
Эта пятидневная серия нулевых поступлений — это фактически использование институтов, чтобы выразить свою позицию.
Глядя на эти линии неизменных нулей, я почувствовал глубокое облегчение. В мире криптовалют, ориентированном на повествование, мы часто переоцениваем универсальную магию выражения «соответствие листингу», упуская из виду реальный разрыв, вызванный суверенными системами, регуляторным положением и способностью базового актива генерировать доход. Когда ветер подует и пузырь отступает, остаётся только холодный отчет о прибыли и убытках и явная пустыня ликвидности.
Деньги учреждений не предназначены для того, чтобы бескорыстно захватывать ваше цифровое видение; им нужны чёткие каналы соблюдения требований и долгосрочная доходность от безопасности.
Что вы думаете о неловкой ситуации, когда в Solana ETF не было никаких притоков в течение пяти дней подряд? Столкнувшись с сотнями миллионов долларов бумажных убытков и упрямой характеристикой ценных бумаг, считаете ли вы, что такие фонды, как BSOL, вернутся с предстоящим циклом снижения ставок, или же они станут последней остановкой этого институционального нарратива криптовалют? Не стесняйтесь делиться своими наблюдениями в комментариях.闪迪 $SNDK 周末（8.8–8.10）消息总结
1、最大矛盾：财报炸裂，但指引偏弱（本周跌势根源）
- Q4 财报历史顶级超预期
营收89.7亿（同比+372%）、每股收益超预期14%、数据中心业务环比+233%
- 致命利空：2027财年Q1指引偏保守（103–108亿），没达到华尔街极致乐观预期
- 市场逻辑：利好兑现+高预期落空 → 连续三天资金出逃杀估值
2、周末最大【新增利好】（周一最关键催化）
8.8 晚间重磅技术利好（行业级突破）
闪迪 + 海力士 联合发布全新高带宽AI闪存标准
- 专为AI服务器、高速算力存储定制
- 进一步巩固企业级AI SSD龙头地位
- 机构解读：长期托底订单、缓解周期焦虑
3、基本面硬逻辑不变（支撑不会深跌）
1. 手握420亿美金长期数据中心待履约订单
2. 和铠侠合约延长至2034年，产能锁死、供给无忧
3. 140亿美金大额回购计划持续执行
4. 消费级、企业级闪存价格未来12–18个月无下跌预期
4、周末机构观点分化（当前市场情绪）
- 多头（伯恩斯坦）：维持超级看多，目标价3000美元
- 空头（花旗、富国）：下调短期预期，认为短期涨幅透支、需要时间消化估值
5、整体结论
1. 基本面完全没问题，依旧AI存储最强标的之一
2. 本周下跌不是崩、是高预期杀估值+获利盘兑现
3. 周末出新行业技术利好，有短线修复反弹动力
4. 大趋势：震荡修复，不再单边大跌，也暂时没有连续大涨
6、周一
- 不会继续深跌
- 大概率技术性反弹修复
- 压力位：1280–1350
- 支撑位：1180–1200 $KAITO в последнее время сильно снизился. Когда цена была около $1.2, я постоянно публиковал статьи, что позиция слишком высока, и не советовал выходить на длинную позицию по $1.2. Потому что, думаю, $KAITO действительно был довольно дорогим в то время. А как насчёт этого самого момента? Теперь $KAITO упал до $0.66. Можно ли пойти в длинную позицию? Я считаю, что сейчас не самое подходящее время для донной рыбалки $KAITO. —————————————————— Давайте посмотрим данные по контрактам. Видно, что соотношение контрактов между длинными и короткими позициями действительно растёт, и теперь оно вернулось к уровню начала июля. Что касается открытого интереса, он на самом деле вырос, что явно показывает, что многие люди занимаются донной рыбалкой. Данные на блокчейне показывают, что многие люди сейчас ловят его на дне. Давайте ещё раз рассмотрим его тенденцию. Видно, что несмотря на падение до $0,66, он всё равно выше февральского минимума более чем на 150%. Это показывает, что всё ещё много прибыльных позиций, и даже на этом уровне эти прибыльные акции приносят значительную доходность. Кроме того, я не вижу признаков замедления его тренда, поэтому сейчас не оптимистично настроен по поводу донной рыбалки. —————————————————— Для монет в такой ситуации я лично рекомендую торговать на правой стороне. Мне всегда нравилось рыбачить на дне с этими монетами, а потом я часто застревал в них. Если вы поймаете этот цикл, вы можете выйти в ноль; Но если не сможете догнать,#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？
兄弟们，Circle这次财报，有个细节挺值得琢磨：
USDC开始“踩刹车”了。
季末流通量降到733亿美元，环比下滑近4.8%。虽然平均流通量同比增长
25%，但这个环比数据还是说明，USDC近期增长明显放缓。
更有意思的是，Circle已经把下一张牌摆出来了——Arc。
9月16日，Arc计划上线公共主网，贝莱德、DTCC、Visa、万事达等传统金融巨头也进入创始验证者阵容。
所以我觉得，Circle想做的可能早就不只是USDC。
USDC负责“钱”，Arc负责“路”。
稳定币结算、RWA、代币化资产，再连接传统金融机构，Circle真正想搭的是一套链上金融基础设施。
如果Arc真跑通，USDC就不只是交易和转账工具，而可能成为机构资金流转的“底层燃料”。
当然，现在还不能急着吹。
USDC流通量已经环比下降，Arc也还没经过市场验证。
所以接下来真正值得盯的，就是9月16日之后，Arc到底能不能把传统金融资金真正带进链上。
如果能，4.8%的回落或许只是短暂插曲。
如果不能，Circle这盘棋，可能没那么好下。Дышащие на самом низком уровне и снижение сердечного ритма до тридцати четырёх ударов в минуту, цель на секретной шкале внезапно показала крайне странное встряхивание — не от земли, где её сбили, а от того, что кто-то играл очень обманчивый тактический манёвр за дымом в траве.
Только что опубликованный отчет Sandisk за прошлый квартал оказался весьма точным: и выручка, и скорректированная прибыль на акцию соответствовали ожиданиям. Но на грани масштаба 4x медианный прогноз по выручке на следующий квартал отклонился от консенсусной траектории рынка. В одно мгновение по полю боя пронёсся сильный ветер, с рикошетами и шумом, разлетающимися повсюду. Те новички, которые никогда не видели крови, уже бы запаниковали и быстро открыли огонь, но для ветеранов, которые прятались в грязи семьдесят два часа, этот сильный шок был лишь осторожным обманом за укрытием.
Истинное место укрытия и время запуска добычи были зафиксированы: День инвестора 13 августа. Это был далеко не мягкий социальный брифинг; это было точное окно для стрельбы, заставляющее цель покинуть укрытие, полностью обнажая грудь для тепловизионного поля зрения.
В данный момент наблюдатели, скрывающиеся в траве, лихорадочно вычисляют скорость ветра, давление воздуха и влажность: является ли это указанием для втягивающих бункеров тактической маскировкой за основной консолью, чтобы избежать риска, или же это истинное истощение конечного спроса? Кривая цикла снабжения вспышки NAND, в сочетании с дорожной картой модернизации оборудования на передовой линии хранения ИИ, является основным баллистическим параметром, определяющим, смогут ли пули пробить тяжёлую броню после стрельбы из дульного снаряда. Если тактическая схема хранения под волной вычислений ИИ поддерживает долгосрочное снабжение, то текущий резкий откат — это, в лучшем случае, просто охлаждение ствола после интенсивного непрерывного огня.
Что касается выкупа акций на 14 миллиардов долларов — по моему тактическому руководству это равносильно аккуратно упакованным тяжёлым резервным боеприпасам в подземные бункеры основной позиции. Реорганизация структуры распределения капитала напрямую изменит толщину брони цели и заставит калькуляторы оценки, стоящие в тылу, сбросить параметры калибровки точности.
Одновременно наблюдая $XSKHY американских стандартных целей через прицел ночного видения, траектории импульсов производных колебаний кажутся холодными и жутко синхронизированными с основным полем боя. Трансграничная связь между вторичным полем боя и главным полем боя по сути представляет собой свист ветра, проносящегося сквозь колючую проволоку. Прежде чем сформируется истинная абсолютная зона поражения, преднатяжная сила пальца должна оставаться в критической точке — ни на грамм больше, ни на грамм меньше.
До свистка 13 августа параметры баллистической коррекции были неопределены, и прицел не отходил от горла жертвы ни на миллиметр.
#SandiskInvestorDay $65,000 BTC — будете гоняться за ним?
Давайте сначала посмотрим на поверхность: хорошие новости продолжают поступать, но цены затягиваются.
С момента восстановления от минимума начала августа около 62 тысяч, BTC поднялся выше отметки в $65,000, с недельным ростом почти 3-4%. Но 24-часовая волатильность составила всего 0,21%, и весь день держалась в диапазоне $600 от 64,800 до 65,400. Цена выросла, но импульс иссякает.
Во-первых: вне сельского хозяйства выросла зарплата, но BTC — нет.
В июле доля занятости в несельскохозяйственных секторах США снизилась на 23 000, тогда как рынок ожидал рост на 80 000. Данные по занятости резко снизились, что сигнализирует о охлаждении рынка труда.
Логично, крах занятости = рост ожиданий снижения ставки = всплеск рискованных активов. А как насчёт BTC? Он вырос до 65 000, а потом ...... Вот и всё.
Потому что зарплата вне сельского хозяйства — это просто закуска; среду, CPI, — основное блюдо.
До среды все приросты были «ожидаемыми», а не «подтверждёнными».
Второе: ETF активно покупают, но вы можете игнорировать другой сигнал.
На прошлой неделе спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый приток в $854 миллиона, что стало лучшим показателем недели с середины апреля. Только BlackRock IBIT привлёк $694 миллиона, что составляет 81% от общего объема притоков. Чистые притоки уже пять дней подряд не имеют ни одного оттока.
Звучит впечатляюще? Но посмотрите на график свечей — было вложено 850 миллионов долларов, а цена выросла всего с 62 тысяч до 65 тысяч. Полгода назад 850 миллионов долларов могли бы поднять BTC с 60 тысяч до 72 тысяч.
Это показывает, что давление на продажи также очень велико. Некоторые покупают ETF, другие сдают спотовые акции.
Третье: Закон о прозрачности был отложен, а регуляторные меры ещё не введены
Сенат США перенёс голосование по закону CLARITY на сентябрь, что усиливает неопределённость относительно его краткосрочного принятия. 7 августа — последнее окно перед каникулами, но Сенат в итоге не проголосовал. Данные Polymarket показывают, что вероятность принятия закона в течение года снизилась примерно до 16%.
Задержка с положительными новостями не означает, что негативные новости исчезли — до сентября регуляторная база криптовалют всё ещё оставалась в воздухе
Ключевое расположение
Сопротивление выше: 65 500-65 800→ 67 000-68 000→ 70 000
Поддержка ниже: 64 800→ 63 800→ 62 000-62 500 Now looking at $ETH,
it’s even more obvious recently.
Around 1900 feels welded in place.
Every time it falls here,
there’s capital buying back.
But resistance at 1940-1950 is also clear.
Every attempt to break through is suppressed.
This shows chasing funds aren’t as strong as imagined.
If $ETH can’t firmly hold above 1950 again,
we still need to watch for a retest of 1870 or even 1850.
The biggest problem now
is not lack of downside space,
but the market still lacks a trigger.
——
Also, the US stock market is interesting.
$MU has been quite strong recently.
The storage sector is driven by AI demand.
The market has high expectations for future earnings,
so funds are willing to pay valuations.
But the problem with these stocks is clear.
The higher the expectations,
once future data disappoints,
the pullback will be fast.
Right now it’s more emotion-driven,
not purely based on earnings numbers.
——
$SNDK is the same.
Its previous earnings data wasn’t bad.
Revenue growth and profit performance were impressive.
But the market doesn’t trade the past,
it trades future expectations.
When funds think growth might slow,
even with good earnings,
there can be profit-taking.
This is common recently in tech stocks.
When rising, the story matters;
when falling, valuation matters.
——
So the whole market is quite conflicted now.
Crypto has capital support,
US tech stocks have AI expectations backing them.
This makes bears want to push down,
but there isn’t enough panic selling.
The more stable the market seems,
the more we need to watch for sudden liquidity releases.
——
I’m not trying to bet on a huge crash with this trade.
Honestly,
just give me a drop near 63000,
I’ll cut losses and leave.
This time I’m really convinced.
I wanted to make some quick money,
but almost got hung out to dry by the market 😭
$BTC
How much longer can you hold 65000?
It’s time to give the bears some chance, right?
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？
#财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？
$ETH Apple тестирует Changxin DRAM, готовится поставлять iPhone и Mac, и структура цепочки поставок хранилища начинает ослабевать.
Сектор хранения пережил медвежью тенденцию: несмотря на взрывной рост прибыли, цены на акции упали, и даже выкуп в миллиард юаней не смог предотвратить откат.
Краткосрочное восстановление корейских акций — это лишь восстановление настроения, вызванное ослаблением давления с использованием кредитного плеча, а не фундаментальный разворот.
С учетом того, что корейские компании предлагают крупномасштабные выкупы и дивиденды, крупные компании активно расширяют производство, премия дефицита, принесённая ИИ, размывается, и тенденция роста цен, вероятно, закончится. После восстановления требуются чёткие сигналы.
$SAMSUNG $SNDK #交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали
🔥 Акции ИИ в США взлетят, криптовалюта остаётся неподвижной? Я выбираю смотреть шоу, а не действовать
Я читаю отчёты о прибылях акций американских технологических компаний, но это всё — они мои ориентиры для оценки настроений на рынке, а не для открытия позиций.
Несколько месяцев назад я всё ещё следил за отчётами о прибылях Nvidia, доходами AMD в дата-центрах и темпами роста Microsoft Azure для BTC. Когда американские акции росли, я думал, что криптовалюта должна последовать этому примеру, но когда американский ИИ резко вырос, BTC фактически застопорился или даже упал. Позже я понял одно: американские акции действительно выросли, но именно ведущие технологические акции выросли, а не полный бычий рынок. BTC, актив с корреляцией выше 0.8 к Nasdaq, следует за ростом и после падения — но степень согласования варьируется.
В основном, существует два пути проводимости:
Первый — это склонность к риску. При превзодении ожиданий и положительных настроениях на рынке выиграют высоковолатильные активы, такие как BTC и ETH. Но если общая оценка сектора ИИ снизится, криптовалюты также окажутся под давлением, особенно монеты, связанные с ИИ, вычислительной мощностью и DePIN, которые будут более напрямую затронуты.
Вторая — отвлечение ликвидности. Когда эффект ИИ на прибыль в американских акциях сильный, инкрементальные фонды оттягиваются. Вы видите рост акций США, но на самом деле уходят криптофонды. Институциональные фонды ограничены — одна сторона получает прибыль, другая вынуждена уменьшаться.
Как это должно быть сделано?
Основной принцип: определить направление с точки зрения макроэкономики и внести лишь незначительные корректировки в финансовый отчет.
Общие позиции определяются доходностью казначейских облигаций США и инфляционными ожиданиями. Данные ИПЦ и отчеты Федеральной резервной системы определяют, какую позицию я должен занять. Финансовый отчет используется для двух целей: во-первых, для корректировки веса монет, связанных с искусственным интеллектом/вычислительной мощностью; во-вторых, для внесения небольших корректировок в локальные позиции.
Если после отчёта по прибылям США сектор ИИ резко вырастет, но BTC останется на месте, я не буду гоняться за длинной позицией — наоборот, буду осторожен, указывая на то, что текущий рост может быть локализованным, а дополнительные фонды ещё не перетекли. Если сектор ИИ рухнет после отчёта о прибылях, а BTC — за падением, я могу немного следить за тенденцией, но не в самый панический момент.
Несколько явных сигналов из реального боя:
· Отчет о прибылях превзошёл ожидания, фьючерсы на Nasdaq скакали, BTC всё ещё не догнал их в течение часа после публикации данных: это означает, что средства не переходили в криптовалюту, поэтому не увеличивайте свои позиции активно.
· Отчёты о прибылях не оправдали ожиданий, фьючерсы на Nasdaq резко падают, BTC падает, но с меньшими падениями, чем у Nasdaq: это говорит о том, что крипторынок уже мог рано раскрыть риски, поэтому стоит рассмотреть покупку партиями.
· Если сектор искусственного интеллекта растёт неделю или две, а затем очередной отчет о прибылях превосходит ожидания, необходима осторожность — вероятность того, что все положительные новости будут исчерпаны, выше, чем продолжать рост.
Общее количество позиций определяется по макроуровням, а частичные распределения зависят от рыночных условий ИИ.
Повлияет ли рост и падение акций американских технологических компаний на вашу позицию в криптовалюте? Поделитесь своими мыслями в комментариях 👇#交易之声：你的经验值得被听到
我会看美股科技股，但不会“因为它涨跌”直接调加密仓位
很多人把纳指当 BTC 的遥控器：纳指红我就砍仓，纳指绿我就加仓。这套逻辑 2024 年还能用，2026 年已经半失效了。
数据摆这：
• 2026 年 4 月 BTC 和纳指 40 日相关系数一度 0.96，几乎合体
• 但到 6 月初同口径系数跌到 0，标普 30 日相关系数也从 0.8 回落到 0.5 附近
• 8 月 4 日标普涨 1.5%，BTC 反而砸到 62400；标普创新高那天 BTC 只回 64000 附近，跟涨明显钝化
也就是说现在的关系是“跟跌更狠、跟涨更弱”——科技股吃 AI 资本开支叙事，资金优先去英特尔/AMD/云厂，BTC 不在受益名单里。
我的实操框架是分三层看，不单层看涨跌：
1. 宏观层（真信号）：美股跌是因为加息预期/非农/流动性收紧 → 美债收益率上行、美元强 → BTC 必受压制，这时才减仓。美股跌只是因为某家科技股财报炸雷、AI 叙事内部轮动 → 跟 BTC 没关系，不动。
2. 情绪层（延迟信号）：纳指连续大跌 3%+ 且 VIX 跳涨，加密杠杆盘会被连带清算，这种时候不是调“投资仓位”而是调“合约/山寨敞口”，把高 beta 仓砍了留 BTC/ETH 底仓。
3. 独立层（BTC 自身）：ETF 流向、CME 基差、链上长持地址、稳定币市值——这些才是 BTC 自己的驾照。美股平着走、ETF 连续净流入，我也加；美股涨、ETF 连续 13 天净流出（6 月就这么演过），我照样减。
说白了：美股是加密的“环境温压”，不是“操作按钮”。只看纳指红绿就调仓，等于看邻居脸色决定自己吃饭咸淡。
我自己的纪律：
• 底仓（BTC+ETH 现货）只看周期和 ETF 流，不被单日纳指波动晃
• 波段仓才参考纳指情绪，且只用于“降杠杆/缩山寨”，不用于“反手追多”
• 纳指单日 ±2% 以内，默认噪音，不看
你呢？是严格挂钩纳指调仓，还是只看 BTC 自身结构？ This Wednesday's CPI release is the crucial vote to decide whether to raise interest rates in September and also a key vote determining the direction of the crypto market.
Because last week's unexpected weakness in non-farm payrolls has already provided arguments for the dovish side, now the last puzzle piece is inflation. If core CPI meets or falls below expectations, the probability of a rate hike in September will be cut in half; as long as it rebounds beyond expectations, combined with the hawkish base of three dissenting votes at the July meeting, a rate hike is basically a done deal.
In the crypto market, if CPI is a bit lower, the Federal Reserve is more likely to hold steady, giving $BTC room to rebound; if CPI is higher, rate hike concerns return, and any rebound is likely to stall at key levels.
Because Bitcoin is currently fluctuating around $65,000. On the upside, it first needs to break through $66,300, then the significant resistance at the $70,000 mark; on the downside, there is buying support near $64,400, making a deeper drop unlikely.
After the CPI data is released, the key focus is whether trading volume can help it hold above $65,000.
If it holds steady, people will stop worrying about macro news, capital will flow back into crypto, and the market is likely to move upward;
But if it spikes up and then falls back, I think short-term sideways movement will continue.
So the entire market is hanging at a critical point, and no one dares to bet on a one-sided move in advance.
Looking at the data, the latest CME FedWatch shows a 55.6% chance of holding rates steady in September and a 44.4% chance of a 25bp hike—before last week's non-farm payroll release, the hike probability was still above 55%. A weak jobs report directly pulled expectations back, and now it’s a balanced game; one CPI report can completely break the equilibrium.
Regarding the Fed’s #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn Думаю, $SPCX можно использовать больше
Причина идти в длинную часть проста
Илон Маск написал в Твиттере на выходных, что принесло Starlink 2000 годового дохода
Видение
На данный момент, если повторное использование Starship и спутники V3 будут успешными, это будет важной вехой
вероятностно реализовано
Так что я считаю, что до полного опровержения SpaceX всё равно одно
Очень хорошая мишень для хайпа
Первая волна разблокировок несколько дней назад была самой опасной. Вы не можете инвестировать в эту игру, так что можно рассматривать 105 как надёжную основу. Последующие разблокировки только замедлят рост цены
Если вы торгуете под этими двумя предположениями, то текущий пост
Цена недавнего IPO невысокая, так что стремление к повышению цены не проблема.
Если вы сбиветесь с пути, просто примите это и заплатите за свою веруПо мере приближения Дня инвестора 13 августа $SNDK торгуется боковым образом на фоне сигналов крайне низких оценок и снижения руководства, поскольку рынок пытается найти поддержку в технических релизах.
Прогноз по выручке за прошлый квартал не достиг всего $250 миллионов, прежде чем вызвал снижение внерабочего времени, и сейчас фонды действуют с крайней осторожностью в пределах очень ограниченного запаса ошибок.
Быки сосредоточены на том, смогут ли архитектуры HBF заполнить стену хранения вычислительной мощности, а медведи опасаются, что сроки коммерциализации будут отложены, поскольку средства, как правило, сокращают риски до критического окна.
Возможность своевременной реализации технологий хранения напрямую определяет премию к риску в высокотехнологичных секторах, но цепочка передачи настроений более широким активам остаётся подтверждена.
Если в день инвесторов в четверг будут чёткие этапы для массового производства HBF и BiCS10, наблюдатели на месте могут стимулировать быстрое восстановление оценки, но если ожидания макропроцентных ставок сигнализируют об ужесточении, этот путь восстановления сразу же провалится.
Если прогресс в валидации клиентов не соответствует ожиданиям или будет ограничен саморазвитым направлением отрасли, цена акций может столкнуться с дальнейшим давлением и распродажами; остановить нисходящий тренд могут только реальные показатели.
Макроуровневые данные по инфляции и занятости могут влиять на общую ликвидность рынка гораздо сильнее, чем технические дорожные карты отдельных компаний, а оптимистичное ценообразование, игнорирующее циклы процентных ставок, легко опровергается фактами.
Самым заметным фактором, за которым стоит следить в ближайшие семь дней, будет ли объявленная в День инвестора график массового производства, который сможет привлечь институциональные фонды к последующему сопровождению.
#本周三CPI公布, будет ли восстановлено повышение ставок в сентябре? #霍尔木兹协议未落地, риски цен на нефть снова накаляются? Форк #比特币BIP-110 застопорился, горнодобывающие компании не поддерживаютВ последнее время вокруг BTCFi активно обсуждаются, но CORE и MERL просто не идут по одной линии
1. Базовое позиционирование: New Continent против Highway
CORE — Попытка построить «биткоин-сетку»
CORE — это не уровень 2, а независимый уровень 1. В его основе лежит гибридный консенсус Satoshi Plus: он интегрирует хеш-мощность майнеров биткоина в валидацию цепочки CORE, заимствуя безопасность BTC как собственную основу.
Амбиция: создать «новый континент», совместимый с EVM, не только обслуживающий розничный стейкинг, но и ориентированный на бизнес институционального уровня lstBTC (ликвидный стейкинг Bitcoin), стремясь стать финансовой инфраструктурой экосистемы Биткоина.
MERL — «Высокоскоростная линия» активов Биткоина
MERL — это подлинный уровень 2. Он использует технологию ZK-Rollup для обработки транзакций вне чейна, а затем возвращает результаты валидации (ZK Proof) обратно в основную сеть Биткоина.
Миссия: решать проблемы с перегрузкой и высоким уровнем газа при взаимодействии BRC20 и инскрипционных активов в цепочке. Она обслуживает пользователей, которые уже владеют BTC-нативными активами (например, Ordinals).
📝 Planet Review: CORE — это создание фундамента, а MERL — построение возвышенных мостов.
2. Безопасность и стейкинг: недоверие против опеки
Это самое сложное различие между ними и ключ к определению ваших предпочтений по риску.
ЯДРО: «Тройная страховка» управления вне опеки
Основная безопасность: BTC пользователей заблокирован временным блоком CLTV в основной сети Биткоина, без кроссчейна или контроля, а приватные ключи остаются в руках пользователя.
Механизм верификации: Основан на тройном механизме: хеш-мощность биткоина + стейкинг BTC + стейкинг CORE для обеспечения безопасности сети.
Спор: синхронизация состояния зависит от узлов ретрансляции, что является основной причиной, по которой рынок ставит под сомнение степень децентрализации.
МЕРЛ: Подход «эффективность прежде всего» управляемой модели
Инкапсуляция активов: пользователи вносят свой BTC в мультиподписьный адрес MPC для хранения, генерируя упакованный актив stMBTC.
Механизм верификации: используйте узлы сортировки PoS для создания блоков и регулярно отправляйте доказательства ZK в основную сеть.
Точки риска: Безопасность активов зависит от честности кастодианов MPC, и существует теоретический риск контрагентов.
3. Захват стоимости токенов: нарратив выкупа против необходимых потребностей экосистемы
CORE ($CORE)
Логика: модель двойного стейкинга. Вы должны держать и стейкить CORE, чтобы получать доходы, что естественным образом создаёт спрос на стейкинг.
Доход: комиссии за дебетовую карту SatPay, комиссии за услуги институционального lstBTC, онлайн-бензин. Официальный план — использовать эти доходы для выкупа и сжигания.
МЕРЛ ($MERL)
Логика: Чёткие ожидания по выкупу. Официальный план — направить 50% прибыли экосистемы на выкуп MERL.
Цель: В основном используется для стейкинга узлов и управления. Стоит отметить, что комиссии за газ в цепочке MERL в основном расходуются BTC, а не MERL.
4. Экологический профиль: Кто ваш любимый?
✅ Сильные и слабые сторони CORE
Преимущества: L1 обладает высокой автономией; гибкими циклами стейкинга; институциональным бизнесом LSTBTC; Совместимость с EVM удобна для разработчиков; Сценарии охватывают весь этап управления платежами и капиталом.
Недостатки: Архитектуры ретрансляторов продолжают сталкиваться с проблемами безопасности; Ранние публикации высокой инфляции принесли определённые исторические трудности.
✅ Сильные и слабые стороны MERL
Преимущества: нарратив ZK Layer 2 соответствует техническим тенденциям; Основа экосистемы Inscription прочна; Механизм обратного выкупа ясен; Сильно адаптирован к потребностям нативных игроков биткоина.
Слабые стороны: Как L2, он сильно зависит от основной сети биткоина; Активы BTC зависят от решений для хранения данных; Сектор очень конкурентен, с множеством конкурентов на аналогичных платформах Биткоина уровня 2.
5. Инвестиционный взгляд: на чём стоит сосредоточиться?
👉 Логика ставок на CORE:
Вы предпочитаете не спекуляции с краткосрочными инскрипциями, а грандиозный нарратив «институционального входа». Вы верите, что в будущем большая часть институционального капитала войдёт в DeFi через LSTBTC, и признаёте его долгосрочную жизнеспособность как независимой публичной цепочки. Вы ставите на полную инфраструктуру «биткоин-сети».
👉 Логика ставок на MERL:
Вы — убеждённый «нативный биткоин». Вы держите активы BRC20 или инскрипционные активы и хотите, чтобы эти активы циркулировали так же эффективно, как активы на ETH. Вы цените технический нарратив ZK и официальный механизм чистого выкупа прибыли.
💡 Заключительные мысли
CORE и MERL — это не игра с нулевой суммой. CORE стремится быть операционной системой, несущей ценность Биткоина; MERL — эффективный инструмент для оптимизации потока активов Биткоина.
В этом цикле гораздо важнее определить, на каком слое находится актив (L1 против L2) и кто его держит (некастодиальный или кастодиальный), чем просто смотреть на подсвечники.
#本周三CPI公布. Будет ли переписано повышение ставки в сентябре? #存储股抛压缓和, стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? #现货ETF资金回流. Могут ли BTC и ETH взять верх? 8.10 BTC ещё очень далеко до дна медвежьего рынка
1. Если наложить графики S&P и BTC, можно заметить, что вершина бычьего рынка BTC обычно наступает раньше, чем у S&P, а дно медвежьего рынка часто совпадает с S&P
2. В первой половине медвежьего рынка BTC падает самостоятельно, в то время как S&P продолжает обновлять максимумы; во второй половине медвежьего рынка обычно резкий обвал S&P тянет крипторынок в глубокий медвежий тренд
3. Сейчас S&P на новых максимумах, многие уже заявляют о формировании дна медвежьего рынка, но я считаю, что BTC прошёл только первую половину медвежьего рынка, и дно будет намного ниже, чем большинство ожидает Лично я считаю, что вокруг промежуточных выборов в США могут произойти серьёзные события.
А актив, который реагирует быстрее всего — это, вероятно, Биткоин.
Причина в том, что для управления всем фондовым рынком требуется много денег, но криптовалюты из-за относительно низкой ликвидности реагируют резко
Кроме того, политические пожертвования в криптовалютной индустрии оказывают значительное влияние на эти выборы.
Демократическая партия также плохо финансируется, а Республиканская партия может рассматривать только избирателей криптовалют и всю индустрию.
Когда наконец начнётся избирательный сезон, и Южная Корея, и Соединённые Штаты будут заняты политическими кругами.
Я вижу такую возможность довольно высоко, но в конечном итоге это лишь возможность, и вероятность ошибки превышает 50%Not because the project failed, but because its success exposed structural tensions in how it’s priced and perceived. Here’s what actually happened: 📉 The trigger wasn’t macro, it was micro: - On July 28, SK Hynix perpetuals on Hyperliquid plunged 17.9% in minutes after abnormal pre-market trading in Korea spiked the oracle price, liquidating 4.7M in longs and triggering 6.9M in short profits. - That flash crash eroded confidence in price integrity, especially for new users drawn in by RWA hype🔥兄弟们，周三晚上8点半，定闹钟。
美国7月CPI要来了。这组数据大概率会直接决定9月美联储到底加不加息。
市场普遍预期是什么？
综合FactSet、路透社的数据，华尔街目前的共识是：7月整体CPI同比从3.5%降至3.4%，环比上涨0.1%；核心CPI从2.6%降至2.5%。克利夫兰联储的Nowcasting模型也给出了差不多的预测。
非农已经把桌子掀了一半。
上周五非农负增长2.3万，直接把9月加息概率从一周前的67%干到了43%-44%。市场一度以为加息这把火要灭了。
但美银直接拍桌子说：别急，非农不重要，CPI才是关键。花旗则认为，如果CPI连续第二个月走软，9月加息基本可以排除了。两家机构在CPI公布前已经杠上了。
两个剧本，对应完全不同的走法。
剧本一：CPI低于预期（<3.4%）
通胀继续降温+就业已经拉胯=降息预期升温。美债收益率下行、美元承压，风险资产迎来喘息窗口。BTC有机会再次测试68,000压力位。核心逻辑：宏观流动性预期改善，机构配置加密资产的理由更充分了。
剧本二：CPI超预期（>3.4%）
通胀粘性还在，尤其注意核心服务业——经济学家预计7月核心服务业环比可能涨0.3%，而5-6月是持平的。一旦超预期，加息预期会迅速回升，美元走强，风险资产承压。BTC可能回测62,000甚至60,000。而且别忘了，油价7月涨了大约21%，能源项的传导效应可能还没完全体现在数据里。
我的判断：
短期别赌方向。CPI公布前后波动率会急剧放大，多空双杀的概率很高。等数据落地、市场情绪稳定了再动手。如果CPI低于预期，别FOMO追涨，等回踩确认；如果超预期砸盘，别急着抄底，等恐慌盘走完。
方向对了，也得等到对的时机再扣扳机。
👇 你押CPI低于预期还是超预期？评论区留个印记，周三回来对答案。
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Everyone is waiting for the last drop of $BTC, but I don't think it will come. The old retail cycle script of "a big correction after halving" no longer applies; now ETF players have changed—BlackRock and Fidelity are coming in as asset allocators, not for swing trading. In August, funds have continuously flowed back with zero net outflow, and this structure is different from any previous cycle.
The same goes for $ETH. Many are waiting for ETH to dip again to 1800 or even lower, but BlackRock's ETHA reversed the fund flow with a single 50 million+ transaction last Monday, and the Ethereum ETF has had net inflows for five consecutive weeks. Holding onto last cycle's candlesticks to wait for this cycle's bottom ignores that the buyers are no longer the same group. The bottom doesn't necessarily have to be hammered out by a crash; a bottom formed through grinding is also a bottom. #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn 🔥Обзор рынка традиционных токенов | Закрытие рынка США, синтетические токены в совокупности сокращаются!
Текущее состояние 📊 рынка
Американские акции в настоящее время закрыты, и все синтетические токены серии X, как правило, закрылись в зелёном цвете, с явным расходом:
✅Аппаратное обеспечение чипов ИИ сопротивлялось снижению, снизившись всего на -0,19%~-0,42%
$XMU Micron | $xTSM TSMC | $xMSFT Microsoft | $xSKHY Hynix
Основная тема хранения + вычислительной мощности искусственного интеллекта всё ещё имеет поддержку капитала, отражая волну встряски после восходящего тренда без крупных оттоков капитала.
⚠️ Однако стоит отметить, что большинство целей имеют низкий оборот, а небольшие заказы могут нарушать цены, снижая эталонную ценность технических индикаторов.
⚠️ Появляются цели с высокими настроениями, и реализуются прибыли.
▪️ $xPLTR Palantir -2,23%
Для акций, ориентированных на ИИ в военно-промышленной промышленности, после положительных результатов финансовых отчётов, фонды реализуют прибыль, акции настроений высоки, и при всех опубликованных положительных факторах откат находится под давлением, а волатильность может быть очень сильной.
▪️ $xMSTR -2,17%
Теневые акции биткоина! Их движения тесно связаны с рынком BTC; когда BTC слабеет, он отступает. При создании BTC первым делом следует следить поток средств в биткоине, за которым следуют акции США.
🎲 Узкоспециализированные тематические игровые группы испытывают усиленные колебания
$xGME GameStop | $xASTS Космические спутники | $xUSAR Редкоземельные земли
Чисто обусловленные событиями и настроениями, крайне низкая ликвидность, очень низкая текучность, всплески и падения — это норма, технический анализ фактически проваливается, подходит только для новостных игр.
💡 Основная логика рынка
1. Это период закрытия фондового рынка США. Токен X сопоставён с ценами Oracle и будет снижаться с реальной торговлей на американском фондовом рынке после нерабочего времени. Не полагайтесь полностью на логику акций на рынке.
2. Крупнейшая макропеременная остаётся доходностью казначейских облигаций США. Высокие доходности подавляют рост технологий, а снижение выгодно сектору ИИ.
3. Порядок вращения горячей темы: аппаратное обеспечение вычислений ИИ → темы программного обеспечения ИИ→ теневые акции BTC. Этот раунд является краткосрочной целью получения прибыли и пока не достиг сигнала разворота тренда.В сочетании с жёсткой позицией Ирана «отрезать ногу американской армии», криптовалютный мир, вероятно, столкнётся с резкой краткосрочной волатильностью из-за паники. После публикации новости мейнстримные монеты, такие как Биткоин, могут быстро упасть, что спровоцирует ликвидацию с кредитным плечом, но это в основном обусловлено настроениями; Если конфликт не перерастёт в полномасштабную войну, рынок часто может восстановиться в течение 24-48 часов или даже восстановиться, когда «все негативные новости исчерпаны».
В среднесрочной перспективе потоки капитала будут демонстрировать расходы, и статус Биткоина как безопасного убежища остаётся под вопросом. Некоторые фонды могут рассматривать его как приток «цифрового золота», но больше людей будут ставить выход из него как высокорискованный актив, когда конфликт продолжится. Если конфликт ужестит глобальную ликвидность, крипторынок окажется под давлением; Наоборот, если конфликт ограничен и не поколебает доверие к доллару, Биткоин может получить дополнительный капитал через нарратив «децентрализованного хеджирования».
В долгосрочной перспективе, хотя геополитические конфликты укрепили основную ценностную позицию криптовалют для «антицензуры и децентрализации», инвесторам следует остерегаться ловушек «событий», обусловленных событиями. История показывает, что такие конфликты в основном были импульсивными, а не обусловленными трендами положительными эффектами; истинные долгосрочные возможности всё ещё должны вернуться к технологическому развитию и практическому применению, а не полагаться исключительно на краткосрочные стимулы от геополитических событий.
$BTC $ETH $SNDK
#本周三CPI公布. Будет ли переписано повышение ставки в сентябре? #存储股抛压缓和, стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? #现货ETF资金回流. Могут ли BTC и ETH взять верх? #交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали
Я не буду напрямую корректировать свои позиции по криптовалюте на основе акций американских технологических компаний, но рассматриваю их как радар настроений и предупреждение о ликвидности.
1. Акции американских технологических компаний ≠ дистанционном контроле крипторынка.
За эти годы я видел слишком много сюрреалистичных сценариев, когда акции США будут расти, а криптовалюта падает. В 2021 году финансовый отчёт Tesla резко вырос, и Bitcoin фактически откатился с $60,000; В 2023 году цена акций Nvidia удвоилась, а BTC торгувался боковым уровнем около $30,000 за тот же период. Основная причина заключается в разной движущей логике двух рынков.
Американские технологические акции рассматривают корпоративные прибыли, модели оценки и институциональное распределение; Крипторынок рассматривает циклы ликвидности, нарративные ротации и эмоциональные игры. Использование K-line американских акций для управления криптопозициями — это как измерение артериального давления с помощью термометра — сам инструмент в порядке, но используется неправильно.
2. Я слежу за акциями США и ищу два уровня сигналов.
Слой 1: передача риска и аппетит.
Финансовые отчёты гигантов ИИ, таких как AMD и NVIDIA, по сути являются высокочастотными индикаторами глобального аппетта к риску. Доходы, превышающие ожидания, свидетельствуют о готовности институциональных фондов к риску, и это настроение распространяется на крипторынок, где BTC и ETH, являющиеся рискованными активами, косвенно получат выгоду. С другой стороны, если сектор ИИ коллективно снизит оценки, активы с высокой волатильностью неизбежно окажутся под давлением, при этом основные темы вроде ИИ, вычислительной мощности и DePIN.
Слой 2: Предупреждение о отклонении ликвидности.
Это более скрытый, но более важный момент. Когда эффект прибыли, основанный на ИИ, в американских акциях чрезвычайно сильный, инкрементальные средства возвращаются обратно на традиционные финансовые рынки. Во время ажиотаж ИИ в 2024 году я лично видел, как большое количество криптофондов, изначально планировавшихся выйти на рынок, перенаправлялось в американские акции. В этот момент, чем быстрее растут акции США, тем опаснее криптовалюта становится — не после ралли, а с кровотечением.
3. Мой практический принцип — фиксация макропозиции и незначительные корректировки финансовых отчётов.
Годы опыта научили меня, что крупные позиции определяются ФРС и инфляцией, а малые — нарративом и настроениями.
Общие показатели позиций (сколько позиций удерживается, являются ли они короткими) основаны на макроэкономических показателях, таких как доходность казначейских облигаций США, CPI и индекс доллара США.
Локальные мелкие корректировки (независимо от того, являются ли темы искусственного интеллекта сильными или слабыми, а также вес позиций в альткоинах) будут упомянуты в отчетах о процветании ИИ в США.
Если акции США и ИИ взлетят, но криптовалюта останется неподвижной, я не буду преследовать это; наоборот, буду осторожен. Это показывает, что фонды делают ставки своими ногами, а ликвидность меняется.
Отчёты о доходах ИИ на фондовом рынке США — мой обязательный прогноз погоды перед открытием рынка, но я не продам дом только потому, что идёт дождь. За эти годы мир криптовалют научил меня слушать рынок, но принимать решения самостоятельно.Сообщается, что Apple тестирует DRAM-чипы от Changxin Memory с планами потенциального использования их в нескольких линейках продуктов iPhone и MacBook.
Если бы эта новость появилась два года назад, большинство инвесторов, вероятно, не придали бы ей большого значения. Но сегодня этот сигнал гораздо более значим.
Это указывает на то, что крупные производители устройств активно ищут альтернативных поставщиков памяти, что может сигнализировать о сдвиге в текущем ландшафте поставок памяти.
Акции производителей памяти сейчас находятся в очень интересном положении: прибыль продолжает превосходить ожидания, но акции продолжают падать.
$SNDK показала рост выручки на 372%, валовую маржу в 84,6% и одобрила обратный выкуп акций на $14 млрд — но при этом упала на 7% после торгов.
Western Digital удвоила прибыль, но акции упали на 11% после торгов. $SKHYNIX испытала максимальное падение на 54%, а Samsung Electronics упала до 42%.
Чем сильнее прибыль, тем жестче рынок наказывает эти акции.
На данный момент ясно, что инвесторы смотрят дальше заголовков о прибыли и учитывают, что будет дальше в цикле памяти.
#CPIToResetFedBets
#AIMemorySelloffEases
#BTCETHETFInflowsReturn #闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解
闪迪$SNDK 这位置，多空分歧挺大的。
多头逻辑很简单：6倍市盈率，股价从高点腰斩，花旗目标价2500，空间摆在那。HBF有Google和Tenstorrent站台，BiCS10密度提升59%，技术底子厚。周四只要时间表清晰，市场大概率重新给溢价。
空方完全不买账。说这些早被研报嚼烂了，市场要的是眼下收入，不是2027年才可能商业化的东西。上季指引只差2.5亿就盘后跌7%，容错空间几乎为零。高管高位减持虽然合规，但节点膈应人。三星又在另起炉灶搞自研HBF，竞争远没想象中简单。
技术层面，HBF是闪迪和SK海力士联手做的中间层存储，NAND闪存8到16层堆叠，单模块512GB，带宽3TB/s直连GPU，卡在HBM和SSD之间，冲着AI推理的"存储墙"去的。BiCS10是332层QLC，下半年送样，主攻AI数据湖。硬是真硬，但量产和客户验证是两道坎。
对同行来说，海力士HBM占52%，又是HBF联合发布方，AI存储两头卡位。三星搞自研HBF，路线跟闪迪联盟不兼容。美光没有HBF卡位，NAND还要挨BiCS10的打，上下够不着。
币圈这边，比特币65,093，以太坊$ETH 1,919，都在关键位下面晃。闪迪和HBF的进展其实跟币圈没那么直接的关系——AI存储解决的是算力供给问题，不是币价的核心驱动。但有个间接逻辑：AI硬件如果能持续兑现，风险偏好会修复，资金从避险资产回流成长股和加密资产只是时间问题。问题是这个过程很慢，BTC和ETH现在等的是降息信号，不是存储技术路线图。
所以闪迪周四时间表敲不敲得实，对比特币影响有限。真正能联动的是宏观层面的利率预期——CPI、就业数据、美联储口风，这些才是币圈真正的催化剂。
行业格局在变，从HBM三巨头走向HBF多厂混战。周四时间表敲不实，闪迪继续磨1200；敲实了，板块估值重塑才刚开始。但比特币$BTC 能不能借这股东风走起来？说实话我觉得传导没那么直接，价格能走多远还得看更硬的东西。 SpaceX $SPCX 近期算是典型的逼空走势，毕竟8.6hao 解锁之前看空氛围太重加上股价也连续阴跌了一个月积累了天量空头。这就像是个炸药包只差一根火柴点燃了。
近期连续释放的利好：
1. 看起来非常有设计感未来感的Terafab芯片工厂
2.Argus周四上调至买入、目标价160（不代表会到）
3. Cursor 600亿交易据报道是本周交割
4. 木头姐Cathie Wood加仓1320万美元
都在不断加温逐级点火
因为8.20号就又有一批新的解锁要来，所以其实也不能涨了看涨，虽然这波解锁规模不如8.6号，恐慌程度可能明显下降。但这波我觉得极限145也就差不多了，因为我自己套在160左右，所以我准备先开同样多的空单把浮亏锁定在140附近，等到回踩站稳后平空再等下一波反弹也就回本了。
不过这只是理想的计划，鬼知道这货会不会继续上冲疯狂爆空，还是得边走边看。
而且要注意8月10日周一盘后 $RKLB 也要发布财报了，这是验证太空板块到底是基本面行情还是纯轮动的好时机。SPCX很可能会联动。I’ve learned the hard way that being right about direction means nothing if your timing is wrong.
I still remember watching a 500U option die before dawn because I entered too early. The market eventually moved in the direction I expected—but my position was already gone.
That’s exactly why I’m being more careful with $BTC right now.
The Non-Farm Payrolls data came out two days ago, and the first market reaction was pretty clear: BTC jumped from around 64,750 to above 65,350, before pulling back toward 64,800 and entering sideways consolidation.
The direction still isn’t fully decided.
The employment data itself was a clear miss.
July NFP fell by 23,000, while the market expected an increase of around 80,000. On top of that, May and June payrolls were revised down by another 103,000.
At first glance, that looks bearish for the economy and bullish for rate-cut expectations.
But there’s a catch.
The unemployment rate actually dropped from 4.2% to 4.1%, largely because labor-force participation declined. So the market can't simply look at the jobs data and immediately price in a recession.
That’s why the next battle is no longer really about NFP.
It’s CPI.
The market has already absorbed the employment shock. Now everyone is asking one question:
Will next Wednesday’s CPI force the Fed’s September policy expectations to change again?
If CPI comes in softer than expected, rate-cut expectations could strengthen, and BTC may finally break through 65,500 and open the door to another move higher.
But if CPI comes in hot, those expectations could reverse quickly, and BTC could revisit the 63,500–64,000 area.
For now, BTC is stuck around 65,000, waiting for the next catalyst.
A breakout needs fresh buyers.
A breakdown needs a fresh negative trigger.
NFP flipped half the table. CPI could flip the other half.
So I’m not interested in blindly guessing the next move.
I’ve already paid enough tuition to the market by getting the direction right but the timing wrong.
#DailyOrbit .#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn #现货ETF资金回流, могут ли BTC и ETH взять верх?
#一. Положительная логика, лежащая в основе притоков капитала ETF
Американские спотовые BTC и ETH ETF временно прекратили свои прежние непрерывные чистые оттоки, при этом капитал вернулся на рынок. Существует два основных движущих фактора:
1. Рынок делает ставку в начале на охолоджение ИПЦ на этой неделе, рассчитывая на приостановку повышения ставок Федеральной резервной системой в сентябре, улучшение ожиданий ликвидности рисковых активов и постепенное возвращение институциональных фондов к базовым спотовым криптоETF;
2. BTC и ETH, как базовые соответствующие требованиям ETF, удовлетворяют институциональные потребности в среднесрочном и долгосрочном распределении. По сравнению с alt-компаниями малой капитализации, их приток и отток капитала лучше соответствуют макрополитическим циклам.
Различия в доходности от поступления между двумя типами целевых ETF
- $BTC спотовые ETF: крупные по масштабу, высокие институциональные активы, доходность капитала, способствующая долгосрочному распределению, более сильная стабильность рынка, служащие направленным якорем для более широкого рынка;
- $ETH спотовые ETF: недавно запущены, более волатильны с более агрессивными колебаниями капитала; возврат капитала в основном играет на экосистемах DeFi и уровня 2, что выгодно и отличается большей гибкостью в ценовом движении, чем BTC.
2. Благоприятные условия для подъёма ретранслятора
1. Поддержка макросреды
Если это снижение данных по CPI превысит ожидания, повышение ставок в сентябре сместится вниз, доходность доллара и казначейских облигаций США ослабнет, а тенденция возврата ETF продолжится, напрямую подтолкнув BTC и ETH для открытия потенциала роста; Ранее основные монеты долгое время торговались боковым движением, набирая значительный импульс.
2. Основы имеют инкрементальные катализаторы
Экосистема BTC продолжает ферментировать вокруг эффекта снижения производства из-за халвингового акта; ETH выигрывает от роста масштаба стейкинга и последующего внедрения обновления в экосистеме, что придаёт институциональному распределению больше обоснованности и доходность средств ETF, усиливая фундаментальные положительные эффекты.
3. Эффект, управляемый секторами
После стабилизации и роста BTC будет способствовать восстановлению общего риска рынка. ETH благодаря высокой эластичности поглощает дополнительные средства, формируя ведущий релли и одновременно усиливая синхронизированную активность высококачественных публичных сетей.
3. Точки риска ядра, ограничивающие реле
1. Данные по CPI не оправдывают ожиданий
Если инфляция восстановится, а вероятность повышения ставки в сентябре вырастет, недавно выведенные фонды ETF, скорее всего, снова превратятся в отток, что приведёт к возвращению BTC и ETH к колебаниям в диапазоне или даже окажется под давлением для коррекции.
2. Непрерывность притоков капитала предстоит проверить
На данном этапе большая часть притоков — это фонды для донной рыбалки на этот период, а не крупные долгосрочные инкрементные вводы. Когда краткосрочное получение прибыли будет концентрировано, рынок, скорее всего, будет резко вылететь и откатиться.
3. Независимые недостатки ETH очевидны
Общий масштаб чистого притока ETH ETF давно отставал от BTC ETF, выгоды экосистемы реализуются медленно, розничные спекулятивные фонды предпочитают монеты малой капитализации, что отвлекает инкрементальные фонды ETH и ослабляет импульс релейных усилий.
4. Многоуровневое рыночное прогнозирование
$BTC
Приоритет отдаётся роли лидера рынка; Приток капитала ETF сначала стабилизирует текущий диапазон волатильности, а когда проявятся положительные факторы CPI, он может прорваться вверх; Когда приходят негативные новости, институциональные активы поддерживают дно, что приводит к меньшим падениям, что делает его подходящим в качестве рыночного индикатора.
$ETH
Сможет ли она взять лидерство зависит от двух факторов: во-первых, передачи настроений сектора после стабилизации BTC; во-вторых, смогут ли её собственные фонды ETF продолжать следовать этому примеру; Он более эластичный, но риск отката одновременно усиливается, а расходы горячих точек малых компаний сжат его потенциал роста.
5. Ключевые пункты для поддержки наблюдения
1. Внимательно следить за однодневными чистыми поступлениями ETF до и после выпуска CPI; быть внимательным к разворотам рынка при прерывах притока;
2. После стабилизации BTC на ключевом цене наблюдайте за последующим курсом ETH, чтобы оценить эффективность реле;
3. Поляризация между монетами малой капитализации останется неизменной в краткосрочной перспективе. Во время ретрансляционной фазы основных лидеров фонды будут уделять приоритет BTC и ETH — двум ключевым активам. #本周三CPI公布, будет ли переписано повышение ставок в сентябре? #交易之声: Ваш опыт заслуживает услышания SK海力士劳资博弈暂未冲击一线生产，但HBM4供应瓶颈隐忧已开始压制科技板块的风险偏好。目前约11.6%的员工因绩效奖金股票发放方案推动成立新工会，恰逢下半年扩产与交付的关键窗口期。若后续博弈传导至生产线或引发HBM4交付延迟，算力瓶颈风险将触发多头仓位主动缩减杠杆。劳资双方若迅速达成谈判协议且扩产节奏保持不变，供应链风险溢价将即刻被市场抹平。
#白宫再次推动罢免美联储理事丽莎·库克 #标普收盘再创新高，8000点预期升温很多人在问，BTC连续几天卡在65000附近横盘，到底是下跌预警，还是上涨前的蓄势？我用三套剧本和大家梳理清楚。
首先定性：当下更像上涨中继的筹码交换阶段，不是典型牛市见顶。
证据很直观：现货ETF资金回流、巨鲸持续吸筹、散户情绪偏谨慎、整体杠杆水平不高。属于机构悄悄买、散户不敢追的分化格局，这种结构通常更容易出现在中继，而不是顶部。
先划好关键价格带：
63000是强支撑，65000是当下多空平衡区；
66800到68000是必须放量突破的门槛；站稳72000上方，才算中期趋势彻底转强。
当前BTC的状态，更接近2024年ETF落地后的震荡蓄势，而不是2022熊市那种阴跌结构。
市场之所以卡住不动，本质是等宏观大考：CPI通胀数据、美联储降息预期、美债收益率、ETF资金持续性。现在BTC已经不再只由加密内部叙事驱动，美元流动性、利率的权重越来越高。
三套情景推演：
第一种，概率50%，63000–68000之间继续宽幅震荡1到4周，下有承接、上有抛压，主力反复洗杠杆；
第二种，概率35%，CPI低于预期叠加ETF持续大额流入，放量突破68000，冲击72000–75000；
第三种，概率15%，CPI超预期偏鹰、ETF资金转流出，跌破63000，回踩58000–60000，目前机构买盘还在，不是主情景。
拉长到3个月维度，我倾向这轮横盘是蓄势而非见顶：
横盘后向上突破60%-65%；继续震荡20%-25%；深度走熊只有10%-15%。
最后划一条底线：不用害怕横盘本身，真正危险是三件事同时发生——ETF持续大额流出、巨鲸集中减仓、跌破60000收不回来，到那时才需要重新评估更深调整风险。#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ ETH 社群快照：速度 0.96 倍，下一輪比單次比例更重要
這一輪 ETH 的數字有方向感，但我更在意樣本量。OKX Onchain OS 在 08 月 10 日 17:00 統計到一小時 14 次提及，偏多 21%、偏空 7%，討論速度約為二十四小時每小時平均的 0.96 倍。
幾條集中轉發就可能明顯改寫比例，所以「偏多略佔優」只能描述這批文本，不能等同有多少資金正在押同一方向。來源方面，X 11 次、新聞 3 次，也要留意是不是同一則消息反覆傳播。
接下來看樣本擴大後語氣能否保留，再用成交、資金費率與鏈上活動交叉確認，會比追著單一百分比下結論可靠。#交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали
Я не буду менять свою позицию по криптовалюте на основе этого.
Отчёты о прибылях акций с чипами ИИ будут внимательно отслеживаться, но они не станут прямой основой для корректировки позиций в криптовалюте. Причина в том, что эта цепочка передачи — это не «акции ИИ-чипов растут, криптовалюта растут», → «оценки ИИ-чипов ослабевают→ аппетит к риску снижается→ криптовалюта может ошибочно пострадать». Она может резонировать во время нисходящих трендов, но не обязательно следовать за ростом при восходящих движениях. Эта асимметричная связь передачи не стоит того, чтобы ставить в одну сторону в другую.
Если подробнее, сама цепочка передачи существует, но не связана напрямую. Акции чипов ИИ растут, аппетит к риску растёт, средства поступают в спекулятивные активы, и криптовалюта может косвенно выиграть. Но в этом цикле эта логика не сработала. Акции США росли, но криптовалюта не последовала за этим. Индекс Nasdaq 100 вырос почти на 28%, а Bitcoin упал на 13% за тот же период. Средства структурно переходили в акции ИИ, а не на крипторынок. Во время падений они действительно откликнулись. Опасения по поводу капитальных вложений TSMC усилились, полупроводниковый сектор резко рухнул, и биткоин упал одновременно. Резкое падение ведущих акций полупроводников Южной Кореи рассматривается как сигнал риска для Биткоина. Самая осторожная структура сейчас — следить за падением во время падения и не следовать за ростом во время роста.
Поэтому основой для корректировки позиций в криптовалюте не должна быть квартальная динамика акций с чипами ИИ. На самом деле следует сосредоточиться на общем повествовании ИИ, входящем в «период верификации выполнения» — структурное изменение. Рыночное ценообразование ИИ сместилось с «истории» на «исполнение». Это изменение не является прямым катализатором для крипторынка, но является прелюдией к будущей ликвидности на рынке. Если нарратив ИИ подвергнется систематическим коррекциям оценки, крипторынок может пострадать. Но это сдвиг на уровне ожиданий ликвидности, а не передача данных на уровне отдельного отчета о прибылях акций.
Поэтому позиции не корректируются на основе финансовых отчётов компании. Основная логика корректировки позиций — это структура самого крипторынка и поворотные моменты макроликвидности. Акции с чипами ИИ будут анализировать свои отчёты о прибыли, но не будут действовать на их основе.Вопрос: Вы часто следите за финансовыми отчетами и оценками ИИ от американских технологических компаний, таких как AMD. Как вы думаете, как эти сигналы будут передаваться на крипторынок? Будете ли вы соответственно корректировать свои позиции по криптовалюте?
О: Проще говоря, отчёты о доходах ИИ в США — это барометр аппетта к риску на рынке. Криптомир — это очень эластичный усилитель, поэтому я обязательно буду корректировать свою позицию в зависимости от сигналов.
Для компаний, выпускающих вычислительные чипы, таких как AMD, планы по доходам от дата-центров и расширения ИИ в финансовых отчетах превышают ожидания, что указывает на то, что цикл ИИ ещё не завершился, и рынок готов взять на себя рискованные активы. Биткоин укрепится вместе с Nasdaq, а компании, занимающиеся искусственным интеллектом и подделками хранилища, с большей вероятностью выиграют от премий по центам;
Как только отчёт о прибыли оказывается разочаровывающим, а прогноз по прибыли понижен, фонды быстро переходят на хеджирование. Когда акции США падают, криптосектор часто падает ещё сильнее, при этом снижение премий за подделку становится самым жёстким.
На практике у меня есть три типа ответов:
Прибыль превзошла ожидания: небольшая позиция в большом портфеле и слабая позиция в секторе искусственного интеллекта по подделкам, при этом кредитное плечо было безрассудно ограничено;
Если отчет о прибыли не соответствует ожиданиям, напрямую очистите чисто нарративные подделки, отступите к акциям биткоина и U-акций и отдайте приоритет снижению высокого кредитного плеча;
Если данные нейтральны и нет сюрпризов, торгуй меньше, размещай приказы на засады и избегай траты времени на малообъёмные боковые движения.
Но одно, в чём мне очень ясно: сигналы акций США — это лишь ориентир для более широкой среды, а не стандартный ответ на открытие ордеров. Положительные новости не означают немедленного отката; они также зависят от структуры капитала и чипов в мире криптовалют. Никогда не стоит ставить всё на один отчёт о прибыли; контроль рисков всегда на первом месте.
#交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали