Orbit Post Sitemap
На этой неделе мой счет уменьшился, у всех, наверное, тоже уменьшился, рынок действительно изматывает
Деньги уходят. На этой неделе чистый отток с ETF на биткоин составил 228,4 млн долларов, на эфир — 320,1 млн, эфир потерял на 40% больше, чем биткоин. Финансовый сектор тоже замедлился, темпы наращивания позиций Strat и Egy явно снизились.
Так что сегодня по вопросу, когда вернутся институциональные деньги и кто вернется первым, отвечу серьезно.
Сначала мое предположение — биткоин вернется первым. На этой неделе игла на уровне 79725 была поймана крупным китом биткоина.
Уровень 84000 — это барьер, который биткоин пытается пробить. Ключевой уровень эфира на 2626 пока не восстановлен. Деньги, чтобы вернуться, обязательно сначала вернутся к самому надежному активу.
Еще один сигнал, который я только что увидел.
Сегодня южнокорейский фондовый рынок вырос на 3,6%, акции Samsung подскочили на 5,3%, после восьмидневного падения чипов впервые произошло массовое восстановление. Передача рискованного аппетита происходит по порядку: сначала фондовый рынок, затем крипторынок, сначала биткоин, потом эфир.
Фондовый рынок сегодня восстановился, возвращение денег в крипторынок уже не за горами.
Сигнал возвращения денег один — ETF три дня подряд показывают чистый приток. Один день — это эмоции, три дня — это деньги.
Вы на этой неделе добавляли или сокращали позиции?
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ $BTC $ETH 📂 20U реальный торговый отчет 109
💰 Основной капитал: 20U
📈 Прибыль по этой сделке: в плюсе
✅ Накопленная прибыль: около +140UU
💎 Текущий общий капитал: около 160U
📌 Текущая позиция: в состоянии убытка
Юшу сегодня взлетел безумно
Рост более 11%, цена 475.95, вторая по величине дневная прибавка с момента листинга, общая рыночная капитализация снова выше 190 миллиардов. От минимума в прошлый четверг отскочил примерно на 17%.
Почему рост? Три фактора сложились вместе.
Первое — Министерство коммерции и еще 8 ведомств сегодня выпустили "Мнения по ускорению продвижения науки и технологий в бизнесе", где прямо упоминается внедрение технологий воплощенного интеллекта в торговой сфере, расширение применения в домашних услугах, торговой логистике и других областях. Политика прямо нацелена.
Второе — OpenAI продвигает разработку гуманоидных роботов, на официальном сайте размещено 19 вакансий, связанных с робототехникой, охватывающих системы управления, исполнительные механизмы, системы данных. Альтман заявил о демонстрационном прототипе в 2027 году.
Третье — первые шесть национальных стандартов по гуманоидным роботам были утверждены 15 октября и вступят в силу в апреле 2027 года. Внедрение стандартов означает, что отрасль переходит от рассказов к реальному выполнению.
Выручка Юшу за первое полугодие составила 1,152 млрд юаней, рост на 48,54% в годовом выражении, чистая прибыль, приходящаяся на материнскую компанию, 274 млн, фундаментальные показатели не пусты. Но 19 августа в день листинга цена взлетела до 1100, а затем упала до 450, где сейчас борются зафиксированные убытки и прибыль. Продолжится ли сегодняшний рост, зависит от последующих заказов и данных по поставкам
$UNITREE Лидер по сборам, действительно ли это самый высокий торговый сбор?
Согласно рейтингу сборов за 24 часа 19 октября, Tether занимает первое место с $17,62 млн; Pump — $5,10 млн, что примерно в три раза меньше.
Но здесь есть момент, который легко неправильно понять: «сборы» в списке — это не только комиссии, которые платят пользователи при торговле.
По статистике на странице, основная часть дохода Tether — это доходы от резервных активов USDT; данные Circle также включают доходы от резервов и сборы, связанные с переводами. Доходы Pump, Polymarket и Hyperliquid имеют разные источники.
Поэтому первое место по цифрам не означает, что пользователи торгуют активнее всех, и не автоматически говорит о том, что протокол имеет самый сильный торговый бизнес.
Когда я смотрю на доходы проекта, я задаю три вопроса:
Откуда конкретно приходят деньги?
Можно ли этот доход поддерживать?
И кто в итоге действительно получает эти деньги?
Рейтинг показывает масштаб, а методика подсчёта и источник определяют, как нужно интерпретировать эту цифру.
Когда вы смотрите на доходы проекта, вы сначала смотрите на общую сумму или сначала разбираетесь с источниками дохода?
Источник данных: DefiLlama, рейтинг сборов за 24 часа 19 октября. Методики подсчёта проектов различаются, это лишь личное наблюдение и не является инвестиционной рекомендацией. Технологические акции за неделю потеряли более триллиона, но Apple наоборот обновила максимум, я не гонюсь, но признаю, что она действительно устойчива.
AAPL с 9/10 закрылся на 336.64, а 16/10 — на 343.46, рост примерно 2% за неделю.
За ту же неделю Nasdaq упал примерно на 4.5%, индекс полупроводников Филадельфии восемь раз подряд падал.
Складные iPhone Duo стартуют с 1999 долларов, первая партия распродана за 3 минуты, онлайн-заказы доставят к январю следующего года.
Деньги не уходят из технологий, а переходят с «затрат на AI-инфраструктуру» на «товары, которые можно сразу продавать».
Я считаю: эта волна для Apple — премия за статус убежища, а не новая AI-история.
Дефицит есть, но перед стартом продаж 23/10 цена уже была высокой, сейчас покупать — значит покупать ожидания.
Если цена удержится: после начала продаж удержание уровня 335 и отсутствие отмен или задержек заказов — тогда подумаю о покупке у лидера.
Если нет: падение ниже 330 или возврат денег в акции полупроводников после роста рынка — логика убежища перестанет работать.
Как ты думаешь, Apple — это «убежище» или «последний, кто не упал»?
$AAPL $QQQ $NVDA
#美股 #苹果
#芯片股八连跌后反弹，AI交易能否修复？ $RAY Q3季报，先给一句大白话结论:这是一份基本面创纪录、但价格提前透支完的季报。收入翻三倍、回购超预期、代币化股票护城河焊死，都是实打实的硬货；但9月那波从0.9拉到2.58，已经把这份利好提前炒完了，现在跌的是情绪和杠杆，不是基本面。 三个核心亮点，每一个都够硬 1. 收入直接翻三倍，是真赚钱不是炒概念 Q3总手续费收入5710万美元，环比Q2直接涨了200%还多，是过去一整年最强的一个季度。 什么概念？上一个巅峰还是2025年DeFi牛市的时候，这波直接靠代币化股票把收入干回牛市水平了。 而且收入质量很高——不是靠发币补贴冲的量，是真实交易手续费。其中LaunchLab（代币化股票+新币发行）贡献了全季62%的交易量，StonkFun迁移过来之后，直接把Raydium的收入天花板捅破了。 2. 回购力度超预期，年化通缩率接近9% Q3总共拿620万美元回购RAY，买回来458万枚，占流通盘的1.7%。 别小看这1.7%，一个季度1.7%，年化就是接近7%；如果按9月单月的回购速度算，年化回购率能到9%。 什么水平？整个DeFi圈里，回购力度能跟它比的只有HYPE（但HYPE解🔥 В США в сентябре годовой индекс PPI взлетел до 6,3%, при этом цена на дизельное топливо за месяц выросла на 21%. В тот же день МЭА экстренно выпустило более 20 миллионов баррелей дизельных запасов, а Россия подтвердила возобновление экспорта дизеля.
Почему сейчас весь мировой капитал сосредоточен на дизеле?
Дизель — это базовое топливо для логистики и грузоперевозок, рост цен на дизель напрямую повышает себестоимость товаров на всем рынке, и инфляционное давление может вернуться.
С одной стороны, данные выявляют скрытые инфляционные риски, с другой — многие страны выпускают резервы, чтобы поддержать рынок.
Как вы думаете, удастся ли снизить напряженность с дизелем за счет выпуска резервов?
❗ Это лишь личное наблюдение рынка, не является инвестиционной рекомендацией
#柴油价格创新高，原油降温难传导 #原油供应扰动反复，油价高位波动 Братья! Причина сегодняшнего сильного падения акций A понята!
В третьем квартале ВВП составил 4,5%, за первые три квартала — 4,6%, оба показателя лучше ожидаемых. По идее, при таких хороших данных рынок должен расти, но индекс упал — вот в чем магия акций A.
Если разложить по частям, этот рост в основном поддерживается экспортом и промышленностью, а потребление и инвестиции по-прежнему слабы.
Рынок сейчас боится не плохой экономики, а такого неопределенного состояния: экономика как раз стабилизировалась, и все боятся, что сверху не будет сильных стимулирующих мер;
но при этом экономика не настолько хороша, чтобы поднять прибыль компаний и поддержать цены на акции.
Проще говоря, после выхода данных началась борьба за капитал: экономика восстанавливается, но последующие стимулирующие меры могут замедлиться.
Дальнейший рост акций A теперь зависит не от цифр ВВП, а от реальной прибыли компаний. Как только ожидания стимулирующей политики снизятся, слабые компании быстро проявят себя!В крупных позициях OKX произошли заметные изменения, не спешите коротить $BTC в краткосрочной перспективе!
Согласно данным за последние несколько дней с интервалом в 4 часа, есть два сигнала, на которые стоит обратить внимание.
Во-первых, соотношение длинных и коротких позиций у крупных счетов стабильно ниже 1. Последняя оценка около 0.61, что означает, что количество коротких счетов относительно больше, и медвежьи настроения продолжают доминировать.
Во-вторых, соотношение длинных и коротких позиций по объему у крупных счетов упало примерно до 0.82. 15 октября оно достигало 3.20, затем быстро снизилось, а 19 октября упало ниже 1. Это указывает на значительные изменения в структуре позиций крупных игроков, и нельзя больше рассматривать рынок с прежним бычьим уклоном.
Мой вывод: в краткосрочной перспективе стоит быть осторожным, сначала посмотреть, сохранится ли давление медведей, но не открывать сразу короткие позиции. Если BTC продолжит слабеть и отскок будет слабым, можно рассмотреть возможность коротких позиций после отскока; если цена стабилизируется и соотношение длинных и коротких позиций по объему снова поднимется выше 1, тогда можно подумать о возвращении быков.
Обратите внимание, что оба этих соотношения основаны на оценках с графиков, и соотношение счетов не равно объему капитала, а соотношение по объему позиций не доказывает самостоятельно, что крупные игроки массово закрывают позиции.
Торговый ритм: сначала смотрите на цену, затем на изменения в позициях; не пытайтесь угадать дно, не гонитесь за сделками, ждите подтверждения сигналов.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Предварительно проданные рекламные обязательства Netflix почти удвоились — заголовок, который на первый взгляд звучит невероятно захватывающе — однако инвесторам следует воздержаться от соблазна сразу включать все эти прогнозные бронирования в доходы текущего квартала.
В августовском корпоративном отчёте Netflix сообщил, что обязательства по продажам рекламы United States Upfront почти удвоились по сравнению с прошлым годом. Важно чётко различать: термин «обязательства» относится к запланированным рекламным расходам, которые маркетологи зарезервировали для будущего размещения. Эти средства не означают автоматически, что реклама уже была запущена, полностью выполнена, официально признана доходом или принесла фактический денежный приток для компании.
Говоря о своей собственной перспективе, я рассматриваю этот сдвиг как фундаментально конструктивный. Тот факт, что крупные рекламодатели готовы заранее закреплять части своих маркетинговых бюджетов, сигнализирует о том, что рекламная платформа Netflix переходит в гораздо более стабильный, долгосрочный процесс медиапланирования для бренд-клиентов. Тем не менее, реальное значение этого рубежа заключается в создании более прочной основы для потоков доходов на длительный период. Однако этот прогресс не оправдывает ожидания немедленного пропорционального скачка в отчётных рекламных доходах в рамках любого отдельного квартала.
Множество переменных будут определять, когда именно эти предзаказанные рекламные средства наконец попадут в официальную статью доходов. Графики выпуска эксклюзивных оригинальных сериалов, художественных фильмов и прямых трансляций создают неравномерное предложение инвентаря из месяца в месяц. Темп фактической доставки рекламы, согласованные ротационные слоты, спецификации таргетинга аудитории и сезонные маркетинговые циклы вносят временные задержки, которые могут сдвинуть признание доходов в последующие отчётные периоды. Этот эффект сдвига по времени станет ещё более заметным, если учесть публичные комментарии руководства, связанные с растущим спросом на спонсорство в связи с FIF 2027.Полное интервью с Сунь Юченем: медвежий взгляд на BTC, медвежий взгляд на Nasdaq, нейтральный взгляд на ETH, оптимизм по поводу AI-приложений, не играю на рынке акций... Серьёзно поделился множеством рыночных взглядов и торговых позиций, стоит прочитать. Медвежий взгляд на BTC. Считает, что биткоин в условиях угрозы со стороны AI и квантовых вычислений вряд ли выйдет без потерь, рынок недооценивает потенциальное влияние этих рисков на BTC. Квантовое обновление может спасти только «желающих спастись самостоятельно», хардфорк с заморозкой старых монет практически невозможен из-за децентрализации биткоина. Однако его позиция по BTC — базовая, за последний год падения он не сокращал её. По ETH сейчас около 20% позиции в режиме ожидания. В прошлом году при цене 3600–4000 он сократил 80–90% ETH (в ноябре–декабре прошлого года логика сокращения была связана с тем, что цена 4800 была «поддержана только Томом Ли»), и до сих пор не выкупил обратно. Во время сокращения ETH он увеличил долю американских акций. По Nasdaq среднесрочно «слегка медвежий» взгляд, медвежий, но пока не шортит. Считает, что капиталы слишком сконцентрированы, аппаратные акции раздули до уровня софтверных, если в AI-секторе случится сбой с финансированием, пострадают все. Американские облигации — «материнский» уровень для всех капиталов, сейчас «дочерние» акции высасывают из них кровь, чтобы привлечь деньги, ставки должны быть высокими, но если ставки слишком высоки, деньги начинают уходить обратно. В краткосрочной перспективе избыток чипов не исключён, как в 2000 году с оптоволокном. В AI-секторе больше всего верит в приложения, особенно в AI для управления здоровьем (сбор данных → анализ → принятие решений, не нужно ждать болезни, чтобы идти в больницу). Менее всего верит в хранение данных и оптические модули. Один ориентир: максимальная рыночная капитализация отдельной компании ≈ половина объёма американских облигаций, поэтому Nvidia...#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Рынок в выходные был спокоен, словно море перед бурей, а настоящие переменные отложены до понедельника. $BTC по-прежнему демонстрирует устойчивость, а рынок почти воспринимает «отсутствие повышения ставок в этом месяце» как установленный факт — именно эта консенсусная ожидание является самым тревожным сигналом. Рассмотрим сценарий быков: если не появится новых негативных факторов и цена удержится выше 80 000, вероятность прорыва вверх к 90 000 остаётся высокой. Это не слепой оптимизм, а основано на двойной поддержке — «вакуум негативных новостей + политика без изменений». Но с другой стороны, если цена значительно упадёт ниже 80 000, этот ралли можно считать завершённым, и стоит обратить внимание на диапазон 75 000–78 000. Другими словами, 80 000 — это не просто круглая отметка, а ключевой рубеж настроений быков и медведей, выбор направления $BTC напрямую определит риск-профиль краткосрочных инвесторов. Настоящая недооценённая цепочка влияния находится на рынке американских акций. С большой вероятностью после открытия с понижением или без изменений последует дальнейшее снижение, затем техническая коррекция, в итоге снижение сократится или индекс приблизится к уровню закрытия — звучит умеренно, но при условии, что цены на нефть и доходности американских облигаций не создадут помех. Нефть снова превысила 100, исторически такие уровни часто соответствуют фазе вершины; однако если цены на нефть и доходности долгосрочных облигаций будут расти синхронно, акции с высоким весом в AI окажутся под давлением, и индекс Nasdaq продолжит снижение. Ключ в этой цепочке: цены на нефть и доходности — это не фоновый шум, а прямой знаменатель оценки технологических акций. Мой основной вывод: рынок использует уверенность в «отсутствии повышения ставок», чтобы скрыть более скрытую угрозу — «цены на нефть + доходности долгосрочных облигаций».400 000 кошельков за год потеряли на Hyperliquid 280 миллионов долларов!
Только что посмотрел данные: эти 400 000 кошельков принадлежат 6 популярным приложениям для кошельков. Через такие кошельки можно напрямую торговать $HYPE, $BTC, $ETH и другими бессрочными контрактами.
Посмотрев структуру убытков этих кошельков, комиссия составляет более половины.
То есть: дополнительные комиссии в кошельках больше, чем их торговые убытки.
Почему?
Помимо базовой комиссии, каждый кошелек добавляет свой слой платы. За ордер на 100 долларов стоимость составляет от 6,5 до 14,5 центов.
Пример: пользователь одного кошелька внес 12,4 миллиона долларов. А они торговали на 5,8 миллиарда долларов, оборот составил 468 раз.
При средней ставке 0,1%: при 468 оборотах основной капитал съедается на 47%. При самой высокой ставке — 68%.
Поэтому у этой группы людей основной капитал уменьшается не из-за падения рынка, а просто из-за постоянной торговли, теряя половину.fil10-20 возможно ли сначала точно посчитать: исходя из текущего объема обращения, рыночная капитализация FIL при цене 10 долларов составляет около 8,3 млрд долларов, при 20 долларах — около 16,6 млрд долларов.
Достижение этого диапазона — это не просто эмоциональный рост, для этого должны быть выполнены несколько необходимых условий:
• Рынок восстанавливается, BTC и ETH открывают пространство для роста, повышается склонность к риску;
• Экономика токена продолжает улучшаться, замедляется давление от разблокировки, майнеры готовы больше держать токены;
• Децентрализованное хранение в сочетании с AI-рассказом о хранении данных реализуется, существует реальный спрос на платное хранение;
• FVM и экосистема облачных сервисов на блокчейне продолжают активно развиваться, появляются реальные приложения и рост пользователей.
Объективно FIL имеет шансы: пик крупных разблокировок в ранний период уже прошел, инфляция снижается, это один из крупнейших проектов в сфере децентрализованного хранения, эпоха AI дала ему новые возможности для рассказа.
Но у него есть и неотъемлемые риски: реальный спрос на платное хранение пока не полностью сформирован, существует проблема завышенной вычислительной мощности, а также конкуренция с централизованными облаками и другими блокчейнами хранения, рынок сильно зависит от ликвидности на рынке, рост не гарантирован.
Только достигнув диапазона 10‑20 долларов, можно считать, что FIL действительно вышел из долгосрочного дна.
В этот момент кто-то, добившись успеха, решит зафиксировать прибыль, а кто-то поздно осознает и войдет в рынок. Это уже не низкая точка для пассивного дохода, здесь важны понимание и выдержка: кто держит — видит дальше, кто не держит — легко выбрасывается колебаниями.
Чем выше цена, тем меньше можно расслабляться, нужно контролировать позиции и ожидания, на рынке никогда не бывает гарантированной прибыли.
— выше изложено лишь личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией DEX тайно превращается в печатный станок?
Hyperliquid за последние 24 часа: доход от комиссий протокола около $765,000, выкуп и сжигание 11,340 $HYPE (средняя цена $78.55), примерно $891,000.
Обратите внимание на это соотношение — сумма сжигания в 1.16 раза превышает доход.
Доход за 30 дней $69.94 млн; всего сожжено 49.63 млн токенов (около $3.9 млрд), что составляет 4.96% от максимального предложения в 1 млрд.
С другой стороны — нарратив о соответствии требованиям: основатель Джефф Ян продвигает в Вашингтоне разделение регулирования «защита самой цепочки, соответствие на уровне приложений», по аналогии с моделью AWS, пока не открыт для пользователей из США.
Мое мнение: $HYPE идет по пути «секьюритизации прибыли биржи», покупка его примерно равносильна ставке на комиссионное колесо Hyperliquid. Но подходит только для наблюдения, а не для активной покупки — цена за 7 дней упала на 7.6%, бизнес и оценка расходятся, нет смысла платить заранее.
Триггер отмены: заметное сокращение ежедневного выкупа и сжигания или четкий переход американского регулирования к ответственности самой DeFi-цепочки, тогда логика перестанет работать.
Вопрос в том: сможет ли комиссионное колесо DEX поддержать капитализацию в сотни миллиардов? Или прибыль в итоге съедят регулирование и конкуренция?
$HYPE $BTC $ETH
#DeFi #крипторынок#Индекс KOSPI Южной Кореи открылся с падением на 3,17%
【Наблюдения Лао Цзю】Рынок акций Южной Кореи открылся с падением на 3,17%, инвестиционная логика AI испытывает давление, крипторынок также должен учитывать риски передачи
19 октября индекс фондового рынка Южной Кореи KOSPI открылся с падением на 3,17%, составив 5488,41 пункта. Ранее южнокорейский рынок акций завершил семь последовательных дней падения, после кратковременного однодневного отскока снова столкнулся с распродажами.
Ключ к этому падению — не только ухудшение настроений на рынке, но и то, что рынок начал задаваться вопросом: при таких больших инвестициях в AI, сколько же можно будет заработать в будущем?
Во-первых, давление сосредоточено на технологическом и полупроводниковом секторах. Ослабление американских технологических акций в сочетании с опасениями по поводу окупаемости инвестиций в инфраструктуру AI делает рынки с высокой долей полупроводников, такие как Южная Корея, более уязвимыми. Поведение крупных технологических компаний, таких как Samsung Electronics и SK Hynix, становится важным индикатором настроений.
Во-вторых, капитал переоценивает риски. При сочетании высоких инвестиций, стоимости финансирования и неопределенности будущей прибыли, даже при долгосрочном оптимизме в отношении AI, инвесторы могут сначала сократить позиции. Активы, рост которых ранее сильно зависел от ожиданий роста, более подвержены корректировке оценки.
В-третьих, крипторынок должен следить за дальнейшей передачей эффектов, а не приравнивать падение фондового рынка напрямую к обязательному падению $BTC. Если технологические акции США продолжат испытывать давление, а ожидания ужесточения долларовой ликвидности усилятся, рисковые активы могут испытывать общее давление; однако крипторынок имеет свои собственные потоки капитала, ликвидации с использованием кредитного плеча и независимые катализаторы, поэтому нельзя просто ставить знак равенства.Чистый отток средств из спотового SOL ETF в США на прошлой неделе составил около 25,52 млн долларов, наблюдается отток средств десять торговых дней подряд, при этом спотовая цена стабилизировалась около 105 долларов.
После полудня 19 октября Cointelegraph обобщил, что на прошлой неделе отток средств составил примерно 229 млн долларов для BTC, 320 млн долларов для ETH и около 25,52 млн для SOL. В Гонконге только что запущен новый спотовый SOL ETF, а в США его отток продолжается десять дней подряд. По данным CoinGecko, спотовая цена SOL около 105,68 долларов, рост за 24 часа примерно 2,1%; BTC около 82715, ETH около 2431.
Я интерпретирую это как одновременное расширение каналов и разблокировку давления продаж, а не односторонний медвежий сценарий. Входы в продукт растут, но желание держать через американский ETF снижается.
Меня больше волнует, прекратится ли отток. Есть два условия для отмены. Если на следующей неделе американский SOL ETF снова зафиксирует чистый дневной приток, или если спотовая цена упадет ниже 100 долларов при увеличении объема торгов, я признаю, что нарратив по ликвидности изменился.
Вы больше склоняетесь к тому, что расширение каналов сначала поднимет спрос, или что непрерывный отток сначала снизит оценку? Я склоняюсь к тому, чтобы сначала следить, сможет ли прерваться серия дней оттока.
$SOL $BTC $ETH
#Solana #ETF流向Анализ данных карты ликвидаций BTC
Текущая цена около 82480, находится в относительной вакуумной зоне между двумя крупными кластерами ликвидаций сверху и снизу, краткосрочный выбор направления определит следующий этап охоты за ликвидностью
Структура ликвидности снизу: в диапазоне 80000-82000 скопилось очень плотное множество ордеров на ликвидацию длинных позиций. На уровне 80064 образовался самый крупный столбец ликвидаций на всем рынке, биржа Bybit контролирует около 145 миллионов долларов; уровни 80666, 81268, 81870 формируют многоуровневую плотную зону ликвидаций. По данным одной биржи OKX, столбцы ликвидаций снизу почти полностью доминируют позиции с кредитным плечом 100x (оранжевые столбцы), интенсивность ликвидаций длинных позиций с высоким плечом на уровнях 80142, 80541, 81111 превышает 30 миллионов долларов. Это указывает на большое скопление уязвимых позиций с высоким плечом снизу, при падении цены ниже 82000 произойдет цепная ликвидация длинных позиций, что ускорит падение
Структура ликвидности сверху: в диапазоне 82988-83590 находится многоуровневый кластер ликвидаций коротких позиций, на уровне 83590 на Bybit образовался столбец ликвидаций коротких позиций примерно на 70 миллионов долларов. Интенсивность ликвидаций коротких позиций сверху в целом слабее, чем снизу, но кривая накопленных ликвидаций коротких позиций выше 84000 (зеленая) продолжает расти до масштаба 900 миллионов, что означает, что на более высоких уровнях все еще много стоп-лоссов коротких позиций, ожидающих срабатывания
#Институциональные средства ослабевают, кто первым вернется — BTC или ETH? #Первый полный квартальный отчет SpaceX после IPO будет опубликован #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом $BTC $ETH10.19 Понедельник, мысли по биткоину от Сюйвэнь
Текущая ситуация на рынке:
BTC 82700 / ETH 2430, утром с 80600 V отскочил на 2200 долларов, как раз достиг уровня сопротивления, отмеченного на прошлой неделе. 15-минутный график показывает бычий тренд, но наклон ослаблен, это не прорыв, а отскок до нужного уровня.
Ликвидации:
Сверху на BTC лежит слой синих зажатых позиций в диапазоне 83600-84900, текущий диапазон 82200-82800 только что очистил ликвидность, стоять выше не значит быть в безопасности. ETH как раз упирается в жёлто-зелёное сильное сопротивление 2445-2460, это самая сложная зона на этой неделе. Настоящая поддержка — жёлтая плотная зона 80000-80800 снизу.
Информационно-финансовый фон:
На прошлой неделе чистый отток из BTC ETF составил 228 млн, из ETH ETF — 320 млн — институциональные инвесторы выходят из позиций на отскоке, не покупая на максимумах. Сегодняшний рост — это стоп-лоссы шортов и FOMO розничных трейдеров, а не вход институционалов. Финансирование близко к нулю, плечи не наращиваются, топлива недостаточно.
Торговая стратегия:
BTC: частично шортить в диапазоне 82,800-83,200, стоп-лосс 83500, цель 81500→80800
ETH: частично шортить в диапазоне 2440-2460, стоп-лосс 2500, цель 2366→2330
$BTC $ETH #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Ты знаешь, кто входит в топ-10 по рыночной капитализации стейблкоинов?
С первого взгляда: BlackRock, PayPal, Ripple, семья Трампа — все они там.
Со второго взгляда: вместе они составляют менее пятой части от первой позиции.
Начнем с лидера — Tether
Основан в 2014 году, он не нуждается в представлении — ты используешь его на любой бирже.
Рыночная капитализация 183,4 млрд, ежедневный доход свыше 17 млн долларов.
Второе место — Circle
Американская публичная компания $CRCL, идет по пути соответствия требованиям, в основном используется институциональными инвесторами.
72,7 млрд, ежедневный доход свыше 7 млн долларов.
Вместе они занимают 90% от топ-10. Остальные восемь — делят 10%.
Кто эти восемь?
Sky (бывший MakerDAO): одна из старейших DeFi-проектов.
Ethena: хеджирует и зарабатывает на финансировании.
World Liberty: принадлежит семье Трампа.
Global Dollar: возглавляется Paxos, в нем участвуют Robinhood и Kraken.
PayPal: не нуждается в представлении.
Ripple: компания, стоящая за XRP.
BlackRock: токенизированный денежный фонд, строго говоря, не стейблкоин.
Это не цветущий рынок стейблкоинов, а дуополия. А новые игроки — с громкими именами, но с маленькой долей.
Если даже BlackRock и PayPal не могут войти в топ-2 —
Как ты думаешь, в чем же на самом деле барьер входа в этот сегмент?ARB сегодня сначала обвалился, потом отскочил — что-то в этом есть, 92,65 млн монет, разблокированных 16/10, оказали давление на рынок. Сегодня цена упала до 0.18, но затем капитал снова выкупил до 0.1936, на OKEx рост +3.55%, давление продавцов постепенно съедается.
Сегодня не было важных новостей, больше идет отголосок событий последних дней: 15/10 объявлена программа роста Stablecoin, запуск USDG на Arbitrum, токенизация RWA на блокчейне достигла уровня 1,2 млрд долларов, Standard Chartered даже озвучил долгосрочную цель в $10. Краткосрочно это похоже на отскок после разблокировки и восстановление сектора L2 вместе с рынком.
По рынку: за 24 часа на OKEx объем торгов составил 4,4 млн USDT, текущая цена 0.1936 находится прямо у линии сопротивления 0.19374, MA5/MA30/MA120 расположены в бычьем порядке, супер-тренд на 0.18927 под ногами, RSI 67 — немного перегрет, но не критично. Мое мнение: давление от разблокировки выдержано, значит есть реальные деньги, которые покупают, дальше посмотрим на силу прорыва.
Следим за двумя сигналами: если с объемом пробьют линию сопротивления 0.19374 (24ч максимум 0.19446 прямо над ней), откроется пространство вверх; и удержит ли супер-тренд на 0.18927 при откате — не стоит гоняться за ростом.
#ARB #Arbitrum #L2
Не инвестиционный совет, DYOR#zcashnu7 предложение о заморозке расходов sprout
【Наблюдения Лао Цзю】Обновление Zcash может сделать более 22000 $ZEC недоступными для использования, даже при наличии приватных ключей их не всегда можно перевести
Следующее обновление сети Zcash NU7 обсуждает правило, влияющее на старый приватный пул Sprout: отключение старых транзакций v4.
Согласно недавним сообщениям, в пуле Sprout по-прежнему находится около 22 309 ZEC. Если это правило будет реализовано согласно предложению, после обновления эти средства нельзя будет потратить через существующий протокол. Даже если у владельцев есть приватные ключи, они не смогут обойти сетевые правила для совершения перевода.
В этом вопросе важно понять три ключевых момента.
Первое, не все ZEC пострадают. В основном это средства, оставшиеся в старом пуле Sprout, нельзя считать, что все кошельки Zcash в сети заморожены.
Второе, невозможность расходования не равна уничтожению. Эти монеты не исчезают из общего предложения, но могут стать недоступными. Возможность восстановления доступа в будущем зависит от того, предложит ли сообщество и примет ли другие решения.
Третье, суть обновления — компромисс между безопасностью и совместимостью. Sprout — это ранний протокол приватности, разработчики хотят постепенно убрать старый формат транзакций, чтобы снизить нагрузку на поддержку и повысить безопасность; но для владельцев, у которых еще есть средства в этом пуле, цена может быть очень реальной.
Дата запуска основной сети NU7 еще не окончательна, согласно недавним сообщениям, целевая дата — 5 ноября. ZEC вошел в короткую позицию на уровне 1248, логика очень сильная.
Сначала причины для шорта. С технической точки зрения, 1248 — это уровень сопротивления платформы в промежуточном падении. Тренд ZEC, который ранее упал с 1600, вовсе не развернулся, система скользящих средних по-прежнему в медвежьем порядке, отскок до этого уровня — это столкновение со стеной. Объемы роста явно не соответствуют, это чисто технический отскок после перепроданности.
Финансы и макроэкономика тоже не поддерживают. Сейчас ситуация на рынке крайне плохая, технологические акции США резко падают, институциональные инвесторы массово выводят средства из крипто-ETF, альткоины особенно пострадали, в среднем упали на 14% на прошлой неделе. ZEC, как небольшой монета с сильным контролем крупного держателя, без притока новых средств не выдержит такой отток ликвидности.
Теперь о методах входа. Можно войти прямо около 1248 или ждать отскока к 1260 и постепенно наращивать шорт. Стоп-лосс обязательно ставить выше 1380, у таких монет, как ZEC, резкие всплески часты, нужно оставить пространство для колебаний, если объемы вырастут и цена закрепится выше 1380, значит медвежья структура нарушена, нужно признать поражение и выйти.
Тейк-профит сначала на 1120, там сокращаем позицию наполовину, фиксируя вложенный капитал и часть прибыли. Остаток позиции целим на 1008, там полностью закрываемся. В процессе используем трейлинг-стоп: при падении цены на 50 пунктов стоп-лосс сдвигается вниз на 30 пунктов, при достижении 1150 стоп-лосс перемещается к 1300.
Объем позиции строго контролируем в пределах 10%, кредитное плечо не более 3х. Альткоины имеют низкую ликвидность, ни в коем случае не стоит делать крупные ставки. $ZEC #ZEC现货ETF首次周度净流出，NU7升级推进 Иран заявил, что план «перезапуска за семь дней» всё ещё на столе, но сможет ли цена на нефть продолжить падение? Фараон прямо сказал, что план на столе, но обе стороны даже не взяли палочки, эту еду не проглотить. Сначала посмотрим, в каком состоянии план. Министр иностранных дел Ирана Арагаци 18 октября ясно заявил, что предложение «перезапустить Хормуз в течение семи дней» «всё ещё действительно», оно уже передано США через Катар, и американская сторона дала ответ, который Иран сейчас оценивает. Условия Ирана очень жёсткие: ВМС США должны снять блокаду, прекратить войны на всех фронтах, разморозить активы Ирана — без выполнения хотя бы одного пункта переговоры невозможны. Но реакция рынка очень честная. После новости о «действительности» плана декабрьский контракт на нефть Brent упал на 0,65% до 108,98 долларов, что показывает, что рынок вовсе не воспринимает это как позитив, даже немного устал от этих новостей. Почему? Потому что Высший совет национальной безопасности Ирана уже заявил, что переговоры «застопорились», американская сторона не выполнила все семь условий. С одной стороны говорят, что план действует, с другой — что переговоры застопорились, этот план как карта сокровищ, нарисованная Фараоном в пустыне: кажется, что есть путь, но идёшь — и только песок. Так сможет ли цена на нефть действительно упасть? Фараон разложит по полочкам. В краткосрочной перспективе можно перевести дух, но не ждите большого падения. Трамп ранее обещал не предпринимать действий до промежуточных выборов, МЭА также выпустило около 325 миллионов баррелей из резервов, WTI упала более чем на 16% с сентября. Это реальные подушки безопасности. Но танкеры в Хормузе всё ещё подвергаются атакам, пропускная способность значительно ниже довоенного уровня, фрахт и страховые премии взлетели до миллионов долларов в день.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Сам текст, скорее всего, находится вблизи ориентировочного диапазона: выручка около 12,86–12,88 млрд долларов, EPS около 0,82 доллара, траектория удвоения доходов от рекламы не нарушена. Настоящие разногласия касаются трёх «мягких сигналов» на телефонной конференции: ритм признания доходов от рекламы и эффективность монетизации на единицу, качественное описание тенденций времени просмотра в 4-м квартале и 2027 году, а также предварительные оценки дисциплины расходов на контент после назначения Питера Райса. Имплицитная волатильность в 9,3%, заложенная в опционы, отражает именно настороженность рынка по поводу сценария «цифры соответствуют, но повествование ослабевает» — в этой ситуации просто «соответствовать ориентиру» может быть недостаточно, чтобы изменить осторожное настроение, рынку нужны дополнительные доказательства качества роста.BTC около уровня ликвидации 80 000, обзор данных
График ликвидаций показывает: на Hyperliquid последняя сделка на сумму около 97,87 млн долларов с 40-кратным левериджем по длинной позиции, цена ликвидации 79 828 долларов, примерно в 1,5% от текущей цены. Сверху в диапазоне 82 500—83 000 сосредоточена ликвидность по коротким позициям.
Цена сейчас находится между двумя пулами ликвидаций. При касании снизу может сработать давление принудительных продаж по длинным позициям, при касании сверху — возможен выкуп коротких позиций. Сам уровень ликвидации не определяет направление, ключевым является изменение объема позиций и ставки финансирования после касания: при увеличении объема и росте позиций — преимущество у активных шортов; при возврате после «впрыска» — это обычно импульс принудительной ликвидации.$SOXS сегодня упал на 10%.
Если вы думаете только «рынок вырос, значит шортисты понесли убытки», это правильная банальность, но недостаточно точная. $SOXS — это 3x шорт с плечом, и его механизм потерь гораздо интереснее этого вывода.
Сначала о механизме: токен с плечом автоматически ребалансируется каждый день в 0:00 UTC — если цена выросла на 1%, 3x шорт должен продать на 3% больше позиции, чтобы поддерживать коэффициент 3x. Сам этот процесс — это продажа, которая помогает вам продать себя. BTC сегодня +1,24%, что для $SOXS теоретически означает потерю 3,72%, а с учетом рисков и трения на платформах Binance/OKX фактические потери составили 10%, что говорит о накоплении потерь за последние дни.
Теперь о структуре: в этом ралли BTC с 76k поднялся, центр тяжести смещался вверх четыре дня подряд. Медленный бычий рынок — самое жестокое испытание для 3x шортов — не резкое стоп-лосс срабатывание в один день, а ежедневное медленное «варение лягушки», и те, кто держит большие позиции в $SOXS, скорее всего, думают, что они просто «застряли в позиции».
Урок для обычных пользователей: токены с плечом не предназначены для долгосрочного «шорта рынка». Они созданы для внутридневной направленной торговли, а не для удержания тренда. Если вы держите их как трендовую позицию, потери съедят вас, даже если в итоге вы были правы по направлению.
BTC сейчас 82,768. Как вы думаете, сколько еще людей держится на уровне 83k в 3x шорт-продуктах? $SOXSBTC в этот раз достиг нового максимума при снижении объема
В часовой свече в полдень BTC достиг 82,882, объем торгов составил всего 33,68 млн — в 11 часов при откате объем был 57,12 млн, а при новом максимуме объем сократился на 40%.
◆ BTC | Рост на низком объеме, стоит немного подождать перед покупкой на подъеме
Если хотите купить, подождите отката к зоне 82,500–82,000, войдите после закрепления на часовом графике; можно войти при объеме и закреплении выше 82,882 с целью 83,000, без объема не стоит торопиться. Если часовой закрытие ниже 82,000 — выходите, смотрите на 81,500, если ниже 80,800 — весь участок отменяется.
◆ ETH | Застрял на 2,430, четвертый раз тестирует предыдущий максимум
В 10 часов достиг 2,438.4, но дальше не пошел, ETH/BTC 0.02938 все еще на дне. Поддержка на 2,400–2,390, при пробое 2,356 выход, при закреплении выше 2,438 цель 2,450.
Данные по деривативам показывают, что ставки BTC 0.0037%, ETH 0.0089% близки к нулю, это не шортсквиз — деньги идут с кредитным плечом, но не спешат расти.
Новый максимум на снижении объема выглядит эффектно, но легко оказаться на вершине.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ 加密ETF失血一周：$BTC 流出2.28亿，$ETH 惨遭3.2亿抽血，机构真的不玩了？
Недавняя непрерывная коррекция крипторынка наконец дала самый реальный отклик с точки зрения капитала — спрос институциональных инвесторов явно ослабевает.
Согласно последним данным, за неделю с 12 по 16 октября американский спотовый ETF на BTC зафиксировал чистый отток в размере 228,4 млн долларов. Это не только положило конец предыдущей тенденции притока средств, но и свидетельствует о том, что на фоне высокого дохода по гособлигациям США и колеблющихся макроэкономических ожиданий институциональные инвесторы выводят средства с пиковых уровней и выбирают выжидательную позицию.
Но по сравнению с BTC ситуация с Ethereum еще более драматична. За тот же период чистый отток средств из спотового ETF на ETH достиг 320,1 млн долларов, что даже превышает отток из BTC. Это крайне опасный сигнал: в период рыночной коррекции ETH становится активом, от которого институциональные инвесторы отказываются в первую очередь.
Почему сложилась такая ситуация?
Во-первых, усиливается эффект макроэкономического оттока капитала. Доходность 10-летних гособлигаций США однажды подскочила выше 5,3%, и привлекательность безрисковой ставки заставляет институциональных инвесторов предпочитать безопасные государственные облигации вместо волатильных криптоактивов. Стремление капитала к выгоде и избеганию риска напрямую отражается в чистом оттоке из ETF.
Во-вторых, вера в ETH подвергается более серьезному испытанию. Отток из BTC составил 228 млн долларов, при этом у него есть поддержка нарратива «цифрового золота» и давление со стороны таких институтов, как Grayscale, стабилизируется; но отток из ETH в 320 млн долларов показывает, что институциональные инвесторы крайне не уверены в краткосрочных перспективах Ethereum. Недавно спотовый ETF на Ethereum терял средства несколько дней подряд, а ценовая структура в диапазоне от 2,365 до 2,775 долларов сформировала значительную «M-вершину», поэтому голосование капиталом вполне объяснимо.
В-третьих, фиксация прибыли. И BTC, и ETH после роста в последние месяцы накопили значительный объем прибыли. При увеличении макроэкономической неопределенности (например, упорной инфляции, колебаниях ожиданий по ставкам) часть институциональных инвесторов предпочитает зафиксировать прибыль, превращая ETF в своеобразный банкомат.
Что означает отток капитала?
Самое прямое влияние — отсутствие топлива для роста цен. Без притока новых средств, опираясь только на существующий объем на рынке, любое восстановление будет хрупким и недолговечным. Каждое недавнее повышение с последующим падением по сути является выводом средств на фоне позитивных новостей.
Что касается дальнейших перспектив, в краткосрочной перспективе требуется максимальная осторожность. Если на следующей неделе отток средств из ETF продолжится, BTC может столкнуться с более глубокой коррекцией (например, с тестированием уровней 80,000 или даже ниже), а ETH рискует окончательно потерять ключевую поддержку на уровне 2,400.
Институциональные инвесторы выводят средства, рынок теряет капитал. Пока поток средств в ETF не станет положительным, все разговоры о «бычьем возвращении» — лишь самообман. Держите руки в стороне, наблюдайте и не спешите, ждите подходящего момента.Сегодня вечером Netflix публикует отчетность, и меня больше интересует рекламный бизнес, а не просто угадывания, превзойдет ли отчет ожидания.
Но я считаю, что настоящая суть этого отчета — не сможет ли выручка продолжать расти, а качество этого роста.
Раньше все смотрели на Netflix, в основном обращая внимание на количество подписчиков, повышение цен и хиты контента. Теперь рекламный бизнес постепенно становится новым фактором: сможет ли он приносить компании больше дохода без явного ущерба для пользовательского опыта? Готовы ли рекламодатели продолжать вкладывать деньги? И сколько прибыли в итоге останется от дополнительного рекламного дохода?
Эти вопросы важнее, чем просто несколько дополнительных процентов роста выручки.
Конечно, не стоит идеализировать рекламный бизнес. Рекламный рынок цикличен, производство контента стоит денег, а терпимость пользователей к рекламе ограничена. Рост рекламных доходов не обязательно означает одновременный рост прибыли.
Когда я смотрю такие отчеты, я боюсь, что внимание сосредоточится только на словах «превзошел ожидания». Рынок торгует ожиданиями, и если хорошие результаты уже учтены в цене акций, даже отличный отчет не обязательно приведет к росту; наоборот, если рынок недооценил способность рекламного бизнеса монетизироваться, настоящие сюрпризы могут скрываться в деталях.
Поэтому в этот раз я буду особенно внимательно смотреть на прогнозы роста рекламного бизнеса, рентабельность и заявления руководства о следующих кварталах, а не только на то, достигла ли выручка 12,86 млрд долларов.
А как вы думаете, что в будущем будет ценнее для Netflix — подписчики или рекламная линия роста?
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？ Это продолжение сильного тренда или последняя попытка выжить. Направление рынка всегда движется в сторону максимизации прибыли.#TeslaQ3ProfitAndMargins Несколько дней назад я наблюдал за $BTC в диапазоне $80.5k–$81.5k
Уровень $80k удержался, рынок по-прежнему выглядит как находящийся в боковом движении
Поэтому на бумаге делать лонг было разумно
В итоге я не предпринял никаких действий
Вернувшись, я проанализировал это решение с помощью Quant AI, чтобы понять, какие факторы действительно имеют значение
Сам диапазон не вызывает вопросов
В боковом движении разумно покупать около поддержки и нацеливаться на середину или верхнюю границу диапазона
Но условия входа были не идеальными
Большая часть отката произошла в выходные, когда ликвидность была низкой, перед отскоком не было явного накопления или подтверждения
Если входить с помощью статических ордеров, позиция подвергается риску более глубоких теней ниже $80k
Вывод Quant — пропустить эту сделку было лучшим решением
Я отказался от небольшой части потенциального роста, но избежал высокого риска быть выбитым до возвращения реального объема
Для меня важно не то, удастся ли эта сделка
А то, чтобы видеть разницу между распознаванием уровня и наличием чистых оснований для входа
В следующий раз я предпочту дождаться подтверждения отката или какого-то сигнала, а не просто ставить ордер на поддержку $ETH $ZEC #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ CFTC продвигает рамки рынка криптоактивов Reg CAM, позволяющие добровольное федеральное регулирование. Это сигнал перехода от только принудительного исполнения к установлению правил, что в среднесрочной и долгосрочной перспективе является плюсом для отрасли. Но если смотреть трезво, сейчас это всего лишь предварительное уведомление о проекте правил, а не действующее законодательство.
Добровольность имеет условия, приоритетно регулируется уровень с кредитным плечом, а на спотовом уровне CFTC не может вмешиваться. В краткосрочной перспективе это скорее успокоительное для настроений, а не приток новых средств. Рамки решают вопрос легальности деятельности, но не решают, кто будет открывать длинные позиции.
Настоящее подтверждение позитивного эффекта зависит от того, сможет ли BTC удержать ключевые скользящие средние, а также от реального роста позиций и ставок финансирования. История — это кирпич, а поддержка — это стена. Новости о регулировании не являются сигналом к покупке, лучше контролировать свои действия и ждать, пока рынок скажет своё слово. $BTC $ETH
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Кто первым увидит возврат средств — BTC или ETH? Пока я склоняюсь к BTC, но причина не в «более сильной вере в биткоин».
По суммарным ежедневным данным Farside, с 12 по 16 октября чистый отток средств из спотовых ETF BTC составил около 228,4 млн долларов, а из спотовых ETF ETH — около 320,1 млн долларов. Канал ETH изначально был меньше по объему средств, но абсолютный отток оказался больше, что по крайней мере говорит о том, что давление на выкуп на прошлой неделе стоит воспринимать всерьез.
Однако сегодня понедельник по пекинскому времени, а торговля в США еще не началась. Сейчас можно сверить только данные за прошлую неделю, не стоит писать, что «в новом недельном периоде средства ETF уже вернулись», основываясь на текущем ценовом отскоке.
Я склоняюсь сначала наблюдать за восстановлением BTC, потому что в этих данных давление на его средства относительно меньше. Но это всего лишь гипотеза, которую предстоит проверить, однедельный поток не может представлять всех институциональных инвесторов и не гарантирует будущее.
То, что действительно может изменить мнение — это будет ли возврат средств устойчивым и будет ли он поддержан несколькими продуктами одновременно. Если ETH первым покажет более продолжительный приток покупок, я тоже изменю свое мнение, нет смысла упрямо держаться за первоначальную точку зрения.
Когда рынок слабеет, проще всего выбрать в качестве победителя актив, который тебе нравится. Я предпочитаю сначала признать свои предпочтения, а затем оставить место для того, чтобы данные могли их опровергнуть. Торги в понедельник еще не начались, не нужно сейчас спешить с выводами.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
На мой взгляд, $BTC с большей вероятностью первым увидит возврат институциональных средств. Причины следующие
По состоянию на середину октября 2026 года спотовые крипто-ETF в США продолжают испытывать давление:
За неделю с 12 по 16 октября чистый отток средств из $BTC ETF составил около 228 млн долларов, из ETH ETF — около 320 млн долларов (объем оттока ETH больше, и BlackRock внесла основную часть в ETHA).
По относительным масштабам давление на выкуп ETH значительно выше, чем на BTC (около 2% AUM у ETH против примерно 0,2% у BTC). За последние 30 дней: BTC по-прежнему показывает чистый приток около +2,3 млрд долларов, ETH — чистый отток около -200 млн долларов. Макроэкономическая ситуация приводит к снижению общей институциональной активности, средства становятся более осторожными в отношении криптоактивов.
BTC является самым популярным входным каналом для институциональных инвесторов («цифровое золото»), объем AUM ETF значительно превышает ETH (около 100 млрд долларов против примерно 15 млрд долларов). Более глубокая ликвидность и относительно контролируемая волатильность делают BTC более привлекательным на ранних этапах восстановления рискованного аппетита.
Отток BTC менее значителен и восстановление происходит быстрее. Например, 13 октября однодневный приток BTC составил около 176 млн долларов (значительно больше, чем около 25 млн долларов у ETH), и за 30-дневный период BTC явно сильнее. Исторические закономерности также показывают, что возврат институциональных средств обычно начинается с BTC, а затем распространяется на ETH. Сейчас $BTC зажат под уровнем сопротивления, находясь в чувствительной зоне «может пойти как вверх, так и вниз».
Большая монета зажата в диапазоне $82,500–$82,800, если не пробьёт этот уровень, это будет считаться лишь слабым отскоком, а не настоящим разворотом. Ключевой барьер находится в диапазоне $83,000–$83,500, только закрепившись выше, можно говорить о силе.
Снизу около $79,828 расположена зона ликвидации крупных длинных позиций, если цена действительно пробьёт $80,000 вниз, это может вызвать цепную ликвидацию с усилением нисходящего движения.
Связанные с майнинговой компанией MARA адреса недавно перевели на биржу 1000 BTC, предположительно для продажи, что создаёт давление на рынок.
ETF всё ещё испытывает отток, макроэкономическая ситуация давит, для отскока не хватает мощного вливания капитала.
Но не стоит пугать себя:
Краткосрочно стоит следить, удержится ли уровень $81,400–$81,500. Если удержится, давление на падение будет слабым; ставка финансирования также нейтральна, нет опасности резкого роста длинных позиций.
Днём нужно следить за двумя уровнями:
Пробой ниже $81,400: краткосрочная слабость, следующий уровень поддержки $80,800, в крайнем случае — ниже $80,000.
Закрепление выше $83,000: опасения по падению практически опровергаются, отскок может продолжиться вверх.
Сейчас позиция чувствительная, снизу есть ликвидационные ловушки, сверху — сопротивление. Днём главное — следить, пробьёт ли $81,400.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ $BTC 🔥. Медведи всю ночь продавали, но быки всё равно вернули контроль над рынком. Возможность отскока связана с тем, что линия институционального кастодиана незаметно расширяется: Deutsche Bank скоро запустит локальный крипто-кастодиан в Германии, крупные традиционные банки официально выходят в кастодиан, открывая новый путь для институциональных инвестиций.
BTC сейчас 82,698, рост за 24 часа 1,25%. Уровень 80,000 удержан, сверху между 83,000 и 84,000 ещё есть зажатые позиции. Только пробив этот диапазон, будет следующий рост, иначе продолжится боковое движение.
ETH сейчас 2,429, рост за 24 часа всего 0,88%. Уровень 2,400 только что отыгран, если не удержится — откат к 2,350 за поддержкой, а 2,500 — это настоящий рубеж для преодоления.
ZEC сейчас 1,162, рост за 24 часа 3%, от минимума 1,049 отскочил на 12%, самый резкий рост. Это просто коррекция после перепроданности или настоящий разворот — нужно ещё пару дней наблюдать.
По моему мнению, это скорее покрытие коротких позиций, плюс ожидания институционального кастодиана поддерживают рынок, но ещё не время для полного возвращения риск-приемлемости. Ethereum отстаёт, деньги не распространились по рынку; резкий рост ZEC — это скорее краткосрочные настроения. На этом уровне опасно покупать на подъёме, лучше дождаться подтверждения ключевых сопротивлений для добавления позиций; если хотите войти в позицию, лучше дождаться отката и стабилизации. Сейчас входить — значит в основном помогать тем, кто покупал на дне ночью.Более миллиарда лонгов не сработали по стоп-лоссу, в результате реверс и убыток в 3,26 млн, игрок с 40-кратным плечом почти дошёл до ликвидации, не хватило всего 1,5%
Сегодня в 5 утра по местному времени крупный кит закрыл лонг на $BTC на сумму 110 миллионов долларов. Стоп-лосс был установлен на 80,500, но рыночная цена его не достигла, в итоге позицию закрыли вручную на 80,949, потеряв 3,26 млн. Плюс к этому на ETH ушло ещё 1,08 млн, общие потери за этот раунд составили 4,34 млн. Ещё более интересно, что после продажи он сразу же открыл лонг на американском рынке акций. В криптоиндустрии разбили сердце — пошёл искать утешение на фондовом рынке, но, скорее всего, там тоже придётся платить свои уроки.
Ещё более безумные трейдеры впереди. На Hyperliquid есть лонг на BTC на 97,87 млн долларов с 40-кратным плечом, цена открытия 81,913, цена ликвидации 79,828, текущая цена всего в 1,5% от ликвидационной отметки. 40-кратное плечо — это уже не торговля, а ставка на жизнь. Если BTC ещё немного упадёт, эта позиция станет следующей новостью.
С другой стороны блокчейна, у $ZEC есть трейдер с лонгом на 11,38 млн долларов, цена открытия 1,457, текущая цена около 1,160, цена ликвидации 1,363, он уже потерял 1,4 млн, включая 87,7 тыс. за финансирование позиции. ZEC откатился более чем на 24% от максимума, а он всё ещё держится. 16 октября лонги по ZEC взорвались с 17,9 до 20 млн долларов, что составляет 88,7% от всех ликвидаций. Тела тех, кто догонял рост, сложились в кучу, а новички всё ещё пытаются подняться.
С ETF тоже не всё гладко. Спотовый ETF на биткоин уже две недели подряд фиксирует отток средств в размере 910 млн долларов, на прошлой неделе ушло 228 млн В выходные был резкий провал по контрактам, и рынок думал, что будет «черный понедельник».
Однако в понедельник корейские акции Hynix и Samsung открылись ниже, но затем выросли, а американский рынок ночью перешел к росту.
Закончилась ли большая коррекция AI? Паника ослабевает, но говорить о завершении пока рано.
Этот провал нельзя считать доказательством — в выходные спотовый рынок был закрыт, арбитраж и прием ограничены, а кредитное плечо усиливает пессимизм.
Он отражает локальное давление продаж, но не может дать оценку всей цепочке индустрии.
Сегодняшний отскок — это лишь «поддержка со стороны капитала», Samsung и Hynix могут снова пойти вниз в любой момент.
Настоящая проблема: сколько дохода может принести инвестиция в AI? Можно ли превратить доход в наличные? Могут ли компании, взявшие кредиты на создание вычислительных мощностей, выдержать стоимость финансирования?
Следите за тремя моментами: сможет ли американский рынок удержать отскок в основной сессии / распространится ли рост от лидеров / улучшится ли прогноз денежного потока у AI-компаний с высокой задолженностью.
Резкий провал в выходные ≠ крах AI, отскок в понедельник ≠ дно.#俄американский контракт на дизельное топливо продвигается, после подписания примерно через 15-20 дней топливо может прибыть в США
Сегодня снова обновилась эта большая история с дизелем между Россией и США, но посчитав всё, можно только рассмеяться
Вице-премьер России Новак сказал, что Министерство энергетики США уже нашло покупателей на российский дизель, сейчас ведутся переговоры по коммерческим условиям, после подписания контракта дизель примерно через 15-20 дней будет доставлен в США. Ранее Трамп обещал первую партию в 300 тысяч тонн, в ноябре добавить ещё 500 тысяч тонн, а потом дополнительно 1 миллион тонн. Звучит так, будто США собираются скупить всё подряд?
Но если посмотреть на первую партию в 300 тысяч тонн, это примерно 2,25 миллиона баррелей. Сколько дизеля сжигает транспортное ведомство США в день? 2,94 миллиона баррелей. То есть эта первая партия не покрывает даже суточный спрос США.
Какой эффект?
Во-первых, влияние на инфляцию и цены на нефть минимально. Сегодня цены на нефть упали почти на 2%, рынок вообще не воспринял этот российско-американский контракт на дизель как значительный позитив. Потому что объём слишком мал, даже на один день не хватает, чтобы компенсировать дефицит поставок с Ближнего Востока. Ожидания по инфляции остаются прежними, ФРС будет действовать как и планировала.
Во-вторых, это типичный геополитический показательный спектакль. Россия хочет использовать это, чтобы обойти санкции и продать нефть, США хотят этим успокоить внутренние настроения по поводу высоких цен на топливо. Обе стороны делают видимость. Не стоит думать, что из-за слова «большой контракт» нефтяной рынок изменится — такие мелкие поставки не могут повлиять на макроэкономическую ликвидность.
Что вы думаете? $BTC $ETH BTC инвестиционный еженедельник｜Выпуск 15 (для долгосрочных держателей · анализ большого цикла) Период статистики: 2026-10-12 по 2026-10-19 Текущая цена в этом выпуске: около 81600 долларов США за BTC 1. Основные показатели (CBBI используется в процентном выражении, в соответствии с методологией предыдущих отчетов) 1. CBBI (Индекс пузыря бычьего рынка биткоина): 52% 2. MVRV Z-Score: 0.88 3. RHODL Ratio: 812 4. 200-недельная скользящая средняя: около 68750 долларов США (текущая цена значительно выше средней) Напоминание о критериях срабатывания сигнала на сокращение позиции: CBBI≥90%, MVRV Z-Score≥5, RHODL Ratio≥10000 — сокращение позиции запускается только при совпадении всех трех условий; также предусмотрен резервный план на случай затухания индикаторов. 2. Анализ положения в цикле 1. По ценовому уровню: на этой неделе BTC колебался в диапазоне, минимальная цена за неделю — 80500 долларов, максимальная — 84400 долларов, текущая цена стабильно около 81600, значительно выше долгосрочной 200-недельной средней, большой цикл находится в фазе бычьего рынка с колебаниями и накоплением сил, еще не достиг стадии пузыря. Зона поддержки для долгосрочных держателей находится в диапазоне 80000–81000 долларов, 96700 долларов по-прежнему является сильным среднесрочным сопротивлением по расчетам MVRV. 2. По показателям в блокчейне: - CBBI составляет 52% (в процентах), до порога пузыря в 90% еще далеко, общий рынок не показываетАкции AI-чипов только что прекратили падение, можно ли теперь снова ожидать роста рынка?
Сегодня на азиатско-тихоокеанских рынках утром наблюдались резкие колебания: южнокорейский рынок акций вырос вопреки тенденции, индекс Никкей сократил падение, фьючерсы на американские акции отскочили, фьючерс на Nasdaq 100 вырос примерно на 1,3%, цена на нефть Brent снизилась до около 108 долларов. Рынок временно взял передышку, но говорить о снятии рисков пока рано.
Я считаю, что ключ к текущей коррекции в AI-секторе уже не только в том, что акции чипов слишком выросли, а в том, что инвесторы начали задаваться вопросом, когда же они смогут вернуть вложенные тысячи миллиардов долларов?
CoreWeave — это тревожный сигнал.
Доходность облигаций на время приблизилась к 15%, стоимость кредитных дефолтных свопов резко выросла, что отражает растущие опасения рынка по поводу модели AI-инфраструктуры с высокой задолженностью. Даже если спрос на AI продолжит расти, это не значит, что каждая компания по вычислительным мощностям сможет заработать. Стоимость финансирования, амортизация и возврат капитала могут оказаться важнее темпов роста выручки.
Эта неделя — ключевое окно.
Во вторник Netflix опубликует отчёт, в среду за ним последуют Meta и Tesla. Рынок хочет видеть не только превышение ожиданий по отчётности, но и понять, превратились ли инвестиции в AI в доходы и прибыль, а также продолжит ли руководство увеличивать капитальные расходы.
$NFLX $META $TSLA
Моё мнение: в краткосрочной перспективе есть шанс на отскок после перепроданности, но с большой вероятностью рынок перейдёт от общего роста к диверсификации. Лидеры с сильным денежным потоком и низким долговым бременем будут в более выгодном положении, тогда как компании с высокой задолженностью в сфере вычислительных мощностей могут продолжать испытывать давление.
Если отчёты лишь подтвердят, что AI всё ещё требует больших затрат, но не докажут возврат инвестиций, отскок может в любой момент снова угаснуть.
DYOR#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #Финансовая ситуация: отток ETF и накопление китами создают противостояние
Текущая борьба между быками и медведями — ключевая причина неопределённости на рынке.
📉 Давление | Постоянный отток ETF
С октября чистый отток BTC-ETF на спотовом рынке составил около 615 млн долларов, отток ETH-ETF ещё больше. 16 октября однодневный чистый отток BTC-ETF составил 82,39 млн, отток IBIT от BlackRock — 71,78 млн, институциональные средства продолжают выбывать.
📈 Поддержка | Киты тихо накапливают
Количество кошельков с 10–10000 BTC достигло исторического максимума — 20338, за последние три недели они увеличили свои позиции на 86702 BTC. Баланс BTC на биржах снизился с 2,726 млн до 2,68 млн, позиции китов остаются выше 3 млн, активы переходят из ETF в холодные кошельки, киты принимают эстафету у ETF.
$BTC $ETH
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ 【CPOOL меняет название на CLEAR, привлекает Ripple для институциональных кредитов: не спешите верить в историю с выкупом】
CPOOL перейдет в CLEAR в соотношении 1:1, одновременно расширяя бизнес институционального кредитования на XRPL $XRP, совместно с Ripple и Cicada Partners, с расчетами в стейблкоине $RLUSD. Поддержка сообщества на голосовании достигла 97,16%, но продукт пока находится на стадии тестирования в Devnet, до масштабного запуска еще далеко.
С момента запуска в 2021 году проект выдал кредитов примерно на 965 миллионов долларов, заемщиками были Jane Street, Flow Traders и Wintermute, что говорит о том, что это не просто пустой проект с красивой историей. Однако сумма выданных кредитов не равна текущему объему непогашенных займов и тем более не означает, что протокол заработал 965 миллионов долларов.
CLEAR планирует использовать 50% комиссий протокола для выкупа токенов с последующим их сжиганием, звучит заманчиво, но средства на выкуп зависят от реальных доходов бизнеса. С другой стороны, общее количество токенов достигнет 1,429 миллиарда, при миграции в обращении будет 1,125 миллиарда, а позже будут постепенно выпускаться токены для казны и экосистемных стимулов.
Для меня важнее, сможет ли кредитование на XRPL действительно реализоваться и какой реальный спрос на займы создаст RLUSD. Если объем кредитования и доходы протокола будут расти, выкуп будет обоснован; если продукт долго не выйдет на основную сеть и доходы не будут соответствовать выпуску токенов, смена тикера не спасет оценку.Финансовая ситуация: «противостояние» оттока ETF и накопления китами
Финансовая ситуация демонстрирует четкую картину противостояния быков и медведей, что является одной из ключевых причин отсутствия направления у текущей цены.
📉 Давление: постоянный отток ETF
С начала октября чистый отток средств из спотовых ETF на биткоин составил около 615 млн долларов, отток из ETF на эфир за тот же период был еще более значительным. 16 октября за один день чистый отток из биткоин-ETF составил 82,39 млн долларов, из которых 71,78 млн долларов пришлось на BlackRock IBIT. Институциональные средства через каналы ETF продолжают уходить.
📈 Поддержка: киты «тихо накапливают»
В резком контрасте с оттоком ETF количество кошельков, держащих от 10 до 10 000 BTC, достигло исторического максимума (20 338), и за последние три недели эти адреса суммарно увеличили свои запасы на 86 702 BTC. Баланс биткоина на биржах снизился с 2,726 млн до 2,68 млн монет, при этом позиции китов остаются выше 3 млн монет. Киты «перехватывают» активы у ETF и переводят их в холодные кошельки. $BTC $ZEC $ETH #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 400 000 кошельков за год потеряли на Hyperliquid 280 миллионов долларов!
Только что посмотрел данные, эти 400 000 кошельков принадлежат 6 популярным приложениям для кошельков. Через такие кошельки можно напрямую торговать $HYPE, $BTC, $ETH и другими бессрочными контрактами.
Посмотрев структуру убытков этих кошельков, комиссия составляет более половины.
То есть: дополнительные комиссии в кошельках больше, чем их торговые убытки.
Почему?
Помимо базовой комиссии, каждый кошелек добавляет свой слой платы. За ордер на 100 долларов стоимость составляет от 6,5 до 14,5 центов.
Пример: пользователь одного кошелька внес 12,4 миллиона долларов. А они торговали на 5,8 миллиарда долларов, оборот составил 468 раз.
При средней ставке 0,1%: при 468 оборотах основной капитал съедается на 47%. При самой высокой ставке — 68%.
Поэтому у этой группы людей основной капитал уменьшается вдвое не из-за падения рынка, а из-за постоянной торговли.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点