Orbit Post Sitemap
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ AI内存行情：下跌不是结束，而是市场开始重新定价
最近存储板块出现明显回调，很多人开始怀疑：AI浪潮是不是降温了？
但仔细看，这次调整更像是预期过高后的估值消化，而不是需求突然消失。
从西部数据、闪迪等存储企业财报来看，业绩本身并不差，甚至部分数据超过市场预期，但股价依然大跌，核心原因是市场此前已经把 AI 内存需求定价得太充分。投资者期待的是“更强的增长”，而不是单纯的增长。
过去一年，AI产业链最大的变化，就是内存从一个周期行业，逐渐变成 AI 基础设施的一部分。
尤其是 HBM（高带宽内存），已经成为 AI GPU 生态里的关键组件。随着大模型训练和推理需求增加，数据中心对高速内存需求持续提升，三星、SK海力士、美光都在加大相关布局。
但市场现在关注的问题也很现实：
AI服务器需求是真的强，但这种强需求能不能继续支撑当前估值？
毕竟过去上涨逻辑是：
AI爆发 → GPU需求增加 → HBM供不应求 → 存储厂商利润提升。
下一阶段市场要验证的是：
AI投入增加 → 企业真正产生收益 → 算力需求继续扩张。
如果后面的商业化速度跟不上资本开支速度，AI产业链一定会经历波动。
所以这次存储股调整，我觉得更像一次筛选。
短期来看，资金正在从“炒AI故事”转向“看真实利润兑现”。
长期来看，AI时代的数据量只会越来越大，内存和存储的重要性不会下降。真正需要关注的，不是谁喊AI最响，而是谁能持续拿到订单、保持技术领先，并把需求转化成利润。
市场最怕的不是下跌，而是不经过调整直接疯狂上涨。
现在这轮波动，反而是在给整个AI链条重新估值。
AI牛市还在不在？
我的看法是：故事没有结束，但市场已经从“相信未来”进入“验证未来”的阶段。@OKX星球 После запуска pools.trade быстро стал самой активной записью запуска в цепочке Robinhood. Согласно данным Dune, в первый день запуска Uniswap V4 на Robinhood зафиксировал около $73,6 миллиона торгового объёма, превзойдя $47,2 миллиона основной сети Ethereum. 6 августа основатель Uniswap Хейден Адамс публично сообщил, что общий объём торговли pools.trade превысил $150 миллионов, при этом некоторые пользователи совершали транзакции с помощью ранних версий смарт-контрактов до официального запуска интерфейса. pools.trade всё ещё находится в бета-версии, и Хейден Адамс заявил, что команда продолжит внедрять обновления и оптимизации.
В это время Uniswap запустил собственную платформу запуска, основанную на чёткой стратегической логике. С момента запуска Robinhood Chain торговля мем-токенами была очень активной. По данным DefiLlama, текущая общая заблокированная стоимость сети составляет около $433 миллиона, а объём торговли DEX — около $550 миллионов за 24 часа. Uniswap управляет более 90% он-чейн-торговли и предоставления ликвидности, внеся около $2,15 миллиона комиссий за транзакции за последние 24 часа, что значительно превышает примерно $355,000 Pons V1. Хотя торговый слой полностью занят Uniswap, фаза запуска токенов ранее контролировалась сторонними платформами, такими как Flap и Pons, которые долгое время играли роль «бэкенд-инфраструктуры» и не доходили напрямую до входного трафика создателей и ранних трейдеров.
#Uniswap进军发射台, может ли UNI открыть новый нарратив? BTC торгуется в боковом направлении около 64 500 долларов, и рынок ждёт сегодняшних данных по заработной плате в несельскохозяйственных секторах, чтобы задать основу.
Сегодня вечером в 20:30 по пекинскому времени будет опубликован июльский отчёт по заработной плате в несельскохозяйственных секторах США. Предыдущая цифра сейчас составляет 57 000, а прогнозируемый — 80 000. Уровень безработицы остаётся на уровне 4,2%, что соответствует предыдущей оценке.
Что касается прогнозов неаграрных информационных институтов, существует большое различие: Vanguard принимает только 10 000 человек, а Nomura Securities ожидает 130 000.
Являются ли эти данные крайне важными?
В июне количество несельскохозяйственных предприятий увеличилось всего на 57 000, что свидетельствует о признаках усталости. Что ещё важнее, количество «малых несельскохозяйственных» показателей ADP увеличилось всего на 44 000, что значительно ниже ожиданий. Goldman Sachs отметил историческую закономерность: в последние годы доля занятости в несельскохозяйственных секторах в июле часто не соответствовала ожиданиям. Другие учреждения отметили, что данные могут показывать сочетание числа занятости в несельскохозяйственных секторах ниже ожиданий (около 50 000) и уровня безработицы выше ожиданий (более 4,3%).
Три сценария влияют на BTC:
(1) Данные значительно ниже ожиданий (ниже 60 000), рост ожиданий снижения ставок, ослабление доллара и восстановление аппетита к риску, что даёт BTC пространство для восстановления. После июньского неаграрного скачка BTC вырос с $61 500 до $64 000. Если аналогичный рост повторится, уровень сопротивления $65 000 может быть пробит.
(2) Если данные соответствуют ожиданиям (около 80 000), рынок будет колебаться и переваривать ситуацию с неясным направлением. BTC, скорее всего, продолжит торгироваться боковой в диапазоне от $64 000 до $65 000.
(3) Данные значительно превосходят ожидания (более 130 000), доллар США укрепляется, доходность расти, ожидания повышения ставок возвращаются, а BTC находится под краткосрочным давлением. Поддержка в $64 000 может не удержаться.
Сегодняшние данные решат тупик. Однако следует отметить, что после краткосрочного влияния данных по заработной плате в несельскохозяйственных секторах реальное среднесрочное направление по-прежнему будет определяться июльским индексом CPI и решением ФРС в сентябре. #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? #联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость победить инфляцию? Когда речь заходит об инвестициях, часто сложно объяснить так называемую «удачу», но одно действительно реально.
Когда те, кто пережил несколько циклов «быка-медведя» и годами ориентировался на рынке капитала, начинают формировать единую оценку рисков, истории, которые неоднократно обсуждались шесть месяцев или год назад, внезапно вызывают общенациональную волну настроений. Когда вы замечаете, что мамы, офисные работники и даже люди, которые никогда не были вовлечены в инвестирование, начинают хвастаться своей прибылью и выкрикивать лозунги, это часто означает, что этот праздник подходит к концу.
Самой большой опасностью на рынке капитала никогда не было невежество, а то, что каждый твёрдо верит, что может зарабатывать деньги.
За подъёмом Nvidia стоит судьба Соединённых Штатов, революция ИИ, промежуточные выборы, доходность капитала и создание рыночных богов — всё это формирует атмосферу времени.
Но у индустрии хранения такой судьбы нет.
По сути, это по-прежнему очень цикличная отрасль, которая не выдерживает такой огромной премии за оценку. Оглядываясь назад, многие покупают не сам актив, а «премию судьбы», навязанную сентиментами.
После того как пузырь лопается, у многих людей сбережения на период полураспада, даже все сбережения на всю оставшуюся жизнь, исчезают в воздухе.
Есть ли ещё шанс изменить ситуацию?
Конечно, они есть, но в итоге они просто редкие и редкие.
Больше людей могут вернуться к обычной жизни, тихо расплачиваясь за свой прошлый фанатизм своей повседневной работой.
Самая тяжёлая часть финансового рынка — это не потеря денег, а разрушение иллюзии богатства, которая заставляет людей переосмыслить себя и эпоху.
Почему некоторые люди богаче и могущественнее меня готовы присоединиться ко мне в хвастании NB? Когда удача на твоей стороне, ты ничего не можешь сделать.Наступает дневный сезон несельскохозяйственных занятий
Предыдущий уровень безработицы составлял 4,2, ожидался 4,2
Несельскохозяйственная зарплата (предыдущая) составляла 5,7, ожидается 8
Честно говоря
Эти данные в основном отражают тепло и холод экономики
Хорошо, вероятность повышения ставок увеличивается
Если всё плохо, вероятность повышения ставок снижается
Несколько дней назад небольшие данные по занятости показали, что занятость уже слаба
Поэтому данные по занятости за июль могут быть не такими сильными
Потому что данные за несколько дней назад примерно отражают развитие июля
Уровень безработицы может соответствовать ожиданиям или превышать 4,2
Численность занятых может не соответствовать ожиданиям8
Но данные не показывают, что экономика слишком холодна
Если экономика слишком холодна, значит, она находится в упадке
Это означает экономический спад, и даже если вероятность повышения ставок снизится, это будет не очень выгодно для финансовых рынков
Поэтому сегодняшние данные должны быть близки к ожидаемому значению
В целом, вероятность повышения ставки должна быть снижена
В настоящее время акции США находятся близко к дневной поддержке
Индекс доллара США близок к 100
В последнее время юань укрепляется по отношению к доллару США
Все эти факторы указывают на низкую вероятность повышения ставки ФРС
Не дайте себя обмануть жёсткой риторикой ФРС каждый день
Но тело очень честное$ETH кошмар ETF: капитал безумно уходит! 🏦
🇺🇸 С момента листинга спотовые ETF Ethereum получили лишь небольшой чистый приток в первый день, но с тех пор уже несколько дней подряд показывают чистые оттоки. ETHE от Grayscale даже резко вырос, ежедневные оттоки стабилизировались на уровне $100–$200 миллионов. По сравнению с бумом фандрайзинга BTC ETF, ETH ETF похожи на брошенных младенцев.
📊 По данным Farside, ETF Ethereum накопили чистые расходы, превышающие $500 миллионов, и нет признаков замедления. Институциональные инвесторы используют ETF как выход для значительного сокращения своих активов в Ethereum. Это резко контрастирует с чистым притоком ETF $BTC в $750 миллионов.
🤯 Более глубокая причина: Институты испытывают замешательство в позиционировании ETH. BTC явно описывается как «цифровое золото», в то время как ETH сталкивается с жёсткой конкуренцией со стороны высокоэффективных публичных сетей, таких как Solana, а решения для масштабирования L2 резко сократили доход от основной сети. Традиционные фонды не видят уникальной логики захвата ценности ETH и естественно голосуют своими ногами.
📉 Он-чейн-верификация: Премиальный индекс Coinbase также отрицательный по отношению к ETH, при этом американские организации продают ETH даже более агрессивно, чем BTC. Хотя на азиатском рынке происходят спорадические покупки, этот объём полностью недостаточен, чтобы компенсировать давление на продажи в США.
📌 Вывод: Продолжающиеся оттоки из $ETH ETF являются основным внешним фактором, подавляющим цены. До замедления оттока ETH сложно организовать действительный отскок.
✅ Плюс: При крайне пессимистичных ожиданиях, если есть катализатор, выходящий за рамки ожиданий (например, одобрение стейкинговых ETF), есть огромный потенциал для восстановления.
❌ Медвежье: В настоящее время нет признаков стабилизации ликвидности, и давление на продажи Grayscale далеко не завершено.
#Uniswap进军发射台, может ли UNI открыть новый нарратив? #伊朗阿曼通航协议遇阻, риски цен на нефть снова вырастут. #Circle财报后押注Arc, может ли USDC увидеть новый рост? Рабочие места почти мертвы, а ты всё ещё смеешь повышать процентные ставки? $BTC Сегодня вечером давай подождём ответа
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
Текущая экономика США весьма противоречива.
Компании становятся более осторожными в вопросах найма, но цены всё равно нельзя снизить. Проблема ФРС заключается не только в повышении или снижении ставок, но и в том, что занятость и инфляция движутся в двух направлениях.
В июне численность занятости в несельскохозяйственных секторах выросла всего на 57 000, при этом уровень безработицы составил 4,2%; В июле частная занятость в ADP выросла всего на 44 000, что явно ниже рыночных ожиданий. Занятость действительно снижается, и не только мгновенно.
Но ФРС остаётся жёсткой.
На июльском заседании на заседании 9-3 проголосовали за сохранение ставок без изменений, при этом Хамак, Кашкали и Логан напрямую потребовали повышения на 25 базисных пунктов. На одном из встреч появилось три повышения ставки, что ясно показало: пока инфляция остаётся высокой, некоторые чиновники готовы принять дальнейшее снижение занятости.
Поэтому сегодняшний 20:30 по пекинскому времени несельскохозяйственные зарплаты нельзя оценивать только по новым числам занятости.
Если занятость слаба, но рост заработной платы остаётся высоким, ФРС может полностью интерпретировать это как «компании, нанимают меньше, но всё равно конкурируют за ограниченное количество рабочей силы». Такие данные лишь снижают вероятность недавних повышений ставок и вряд ли сделают ФРС по-настоящему мягкой.
Сочетание, которое действительно удерживает ястребов, — это продолжающееся снижение новых занятости, рост безработицы и снижение заработной платы. Только когда эти три сектора ослабевают вместе, это показывает, что высокие процентные ставки подавляют спрос.
Для #$BTC самая простая ловушка — это увидеть, как зарплата в несельскохозяйственных секторах ниже ожиданий и сразу же гнаться за ростом.
Если это просто плохая занятость, зарплаты и инфляция не снизились, BTC могут сначала взлететь, а затем быть оттеснены доходностью казначейских облигаций США и долларом. Сейчас рынку нужны не «плохие данные», а данные, подтверждающие инфляцию, последуют за этим.
Моё мнение склоняется к тому, что ФРС сохранится стабильно в сентябре, но не стоит слишком зацикливаться на быстром снижении ставок. Слабая занятость может заблокировать путь к повышению ставок, но не может сразу открыть дверь к снижению ставок.
Сможет ли BTC сдвинуться сегодня вечером, может быть важнее, чем данные по заработной плате вне сельского хозяйства.Внезапное снижение коэффициента арматуры несущей стены верхнего этажа не является структурной опасностью, а скорее тем, что фундамент стал настолько твёрдым, что арматурный слой стал ненужным.
Как архитектурный проектировщик, зарабатывающий на этом, я склонен воспринимать каждое рыночное объявление как приказ на изменение строительства. Сегодняшний приказ на изменение касается квартиры VIP 9 на верхнем этаже финансовой башни: ставка по счетам была ужесточена с -0,0075% до -0,0050%, а ставка по счетам снижена с 0,0175% до 0,0150%. Цифры невелики, но те, кто знает, что коэффициент нагрузки на вертолётной площадке на крыше был перенастроен.
Многие смотрели на рендеры в белой бумаге, а опытный мастер, как я, только пролистывал строительные журналы. Корректировка скорости — это отчёт по тесту бетонных блоков на месте: через 28 дней прочность на сжатие достигает 115% от стоимости проекта, и руководитель естественно уведомляет вас, что опалубка может быть снята. Какова отрицательная ставка? Это субсидия от строительной стороны владельцу верхнего этажа. Чтобы привлечь флагманских арендаторов, застройщики готовы нести часть расходов на конструктивное укрепление. Теперь субсидия сократилась, и есть только одно объяснение: бетон башни достиг проектной прочности, кривая наблюдения за поселениями выровнялась, и больше нет необходимости в дополнительных диагональных опорах для поддержания стойки. Отрицательная скидка для VIP9 — это по сути временная поддержка; её удаление связано с тем, что основная конструкция может стоять самостоятельно.
Некоторые рассматривают эту корректировку как налог на ликвидность, но я предпочитаю сравнивать её с корректировкой коэффициента ветровой нагрузки на навесной стене. Когда башня завершает полный строительный цикл, инженер-конструктор пересчитывает фактическое ветровое давление и преобразует избыточную избыточность в пригодную площадь. Разница возврата в 0,0025 процентного пункта — это несколько удаленных балластных свинцовых блоков. Что касается связанной башни на американском фондовом рынке через пролив, она имеет тот же фундамент, что и эта платформа — эффект аэродинамической трубы от изменений ставок проходит по коридору подвала, но не меняет несущую способность ни одной сваи.
Далее — время корректировки: 14 августа, с 15:00 до 17:00, два часа. В строительстве это называется периодом окна — заливка бетона должна избегать периодов с сильными колебаниями температуры. Выбор этого времени показывает, что оператор досконально знает конструкцию и знает, какой период испытывает наименьшее тепловое расширение и сжатие. На странице объявления указана только дата, а не точное время, словно генеральный подрядчик выпустил только уведомление о принятии подпроекта, оставляя точные секунды инженеру на месте. Само это спокойствие свидетельствует о стабильности конструкции.
VIP9 — это вершина башни; только фонды уровня китов могут стоять на этом этаже. Корректировать их ставки — это как добавить настроенный демпфер массы на верхний этаж для достопримечательностей: при сильном ветре тело башни не несёт нагрузку, а качается с инерцией, рассеивая энергию невидимой. Снижение отрицательных ставок означает замену прежних «якорей притяжения», сделанных реальными деньгами ради структурной жёсткости.
Эта небольшая линия изменения чисел на чертежах, на мой взгляд, была ещё одним подтверждением гравитации всей несущей системы. Ни одна балка не нуждалась в усилении, и не требовалась замена ни одной карнизной стены.
#影响周期·Недельный уровень #OKX动态 ·Ставка #VIP 9· Maker -0.0050%· Taker 0.0150%Давайте поговорим о особенно волшебном феномене на $DOGE: уровень $0.1, кажется, врезался в сознание каждого. В настоящее время DOGE держится около 0.07, что чуть более чем на 40% от 0.1, но если посмотреть на рынок и обсуждения сообщества, экран забит «Если достигнет 0.1, я выйду в ноль» и «Только если достигнет 0.1 — бычий рынок», будто это целое число — не цена, а психологическая стена.
Поведенческие финансы изучают это называется эффектом целочисленного якорения. Люди естественно одержимы круглыми целыми числами, размещением заказов, получением прибыли и воспоминаниями о затратах, которые накапливаются на всё число. DOGE усиливает этот эффект в десять раз, потому что концентрация розничных инвесторов слишком высока. Есть две группы людей, стремящихся к 0.1: одна группа упала с 0.12 и 0.2 в прошлом году, застряла внутри, с чертой затрат около 0.1, затем выходом в ноль и крахом; другая группа пропустила, дождавшись «подтверждения тренда прорыва 0.1», прежде чем войти. Каждый раз, когда этот уровень прорывается, он становится мясорубкой — апрель этого года достиг 0.0948, всего в шаге от него, но затем неравномерные и прибыльные позиции нахлынули и снова отталкивались.
Что ещё более удивительно, так это то, что эта одержимость самореализуется. Чем больше люди сосредотачиваются на 0.1, тем толще становится стена ордеров, что затрудняет прорыв, что, в свою очередь, укрепляет консенсус, что «0.1 очень важен». Маркет-мейкеры и квантовые трейдеры любят такие места — ликвидность плотна, стоп-лосс концентрирован, и они приезжают, чтобы выкупать деньги и экономить.
Так как же выйти из тупика? Нельзя просто сжимать её; нужен шок на уровне ликвидности — например, коллективное восстановление крупномасштабных рисковых активов, запуск ETF или платёжных нарративов, с реальными деньгами и постепенными прибылями, которые одновременно поглощают ордеры на продажу. До этого 0.1 — внутренний демон DOGE и лучший щит для медведей. Как бык, я не спешу; чем дольше вы стираете порог круглого числа, тем сильнее он будет, когда он действительно сломается.Давление продаж на акции памяти в этом раунде очень типичное: логика отрасли не сломалась, но сначала ухудшилось настроение в удержании.
Спрос ИИ на HBM, DRAM и хранилище всё ещё существует, и предложение не резко ослабло. Однако акции корейских и американских цепочек хранения выросли слишком ранее, и инвесторы уже выбрали как стандартное решение «ИИ-серверы продолжают испытывать нехватку памяти». Теперь, пока рекомендации компании не сбиваются с неба, рынок начинает распродаваться.
Речь идёт не только о медвежьем рынке хранения, но и о снижении кредитного плеча позиций.
Я считаю, смогут ли корейские акции обратить обороты, зависит не только от фундаментальных показателей SK Hynix и Samsung, но и от двух небольших факторов: завершено ли финансирование по розничной маржине и готов ли иностранный капитал к переоценке. Какими бы ни были хороши фундаментальные показатели, если рынок полон людей, стремящихся вернуть свои деньги, восстановление будет очень утомительным.
Хранилище ИИ — хорошая история, но даже хорошая история боится переполнения. #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
Это действительно возмутительно! Western Digital и SanDisk оба превзошли свои финансовые отчёты, но цена акций рухнула?
Это текущий рынок: пока руководство немного консервативное, учреждения начинают агрессивно сдавать. Самое возмутительное — это то, что Nvidia действительно рассматривает возможность снижения конфигурации VRAM от Rubin? Это всё равно что купить компьютер топового класса, а производитель заявляет, что памяти недостаточно и нужно понизить версию.
Текущий рынок хранения ИИ давно сменился с так называемого «бычьего рынка дефицита» в «ловушку ожиданий». Все делают ставки на дату выплаты, но если этого не случится, это превращается в огромный пузырь.
Я начал задумываться, не ввели ли нас в заблуждение нарратив о памяти ИИ. Как только поставки ограничены, оценка всего сектора превращается в замок в воздухе.
Должности: Напрямую очищайте все вакансии, связанные с ИИ. Теперь я доверяю только наличным, а не финансовым отчётам!Прошло много времени! С февраля и до сегодняшнего дня рынок дал нам шесть месяцев на ставки. Это напоминает мне с марта по октябрь 2024 года — те же испытания на борьбу и терпение.
Но времена изменились. Тогда это был бычий рынок, теперь — медвежий. Бычий рынок растёт вверх, но кто знает, действительно ли он сейчас стремится вниз? Разве не существует старая поговорка: «Если некоторое время постоять боком — упадёшь?»
Но независимо от всего, я остаюсь твёрдо уверен в перспективах рынка!
За последние шесть месяцев BTC вращался вокруг одной линии;
Реализованная цена <10y — Ориентир, приближающийся к средней рыночной стоимости после удаления BTC, который оставался неизменным более 10 лет с базы затрат.
Как показано на графике, предыдущие три раунда морального духа были сильным сопротивлением, но этот раунд стал поддержкой. Сможете ли вы с этим справиться?
Я всегда задавался вопросом, может ли это быть своего рода рыночным языком.
Она испытывает нас по-своему, понимая ли мы и можем ли мы терпели.
«Продавцы сдаются, когда цены ниже среднего; Покупатели видят возможности, когда цены ниже среднего.» Если бы спрос и предложение не были сбалансированы, почему бы они так долго оставались здесь?
Как говорится, как говорится, это правда!
Максимально длинные и вертикальные, чипы снова полностью вращаются. Будем надеяться, что следующий бычий рынок воспользуется этим как основой, чтобы удивить нас.В среду падение на 14% было названо «снижением производительности», а в четверг рост на 6% — «все негативные новости исчерпаны» — та же SPCX, но две группы людей играют вместе
В среду вечером вы увидите первый отчет о прибылях SpaceX—
Выручка достигла 7,8 миллиарда долларов, что на 92% больше по сравнению с прошлым годом, превзойдя ожидания рынка.
Чистый убыток сократился с 1 миллиарда до 540 миллионов.
Однако капитальные расходы на ИИ достигли 18,37 миллиарда долларов, что на 550% выросло по сравнению с предыдущим годом, что почти на 40% превышало ожидания аналитиков.
После рабочего времени цена акций резко упала и упала на 14% на следующий день.
Рынок постановил: «Сжигать деньги — это слишком агрессивно, оно не заслуживает такой оценки.» ”
В четверг была открыта первая партия из 911,5 миллионов ограниченных акций.
Что это значит? Торговые акции выросли с 639 миллионов до 1,55 миллиарда, при этом потенциальное давление на продажи приближалось к 100 миллиардам долларов. Заголовки в СМИ заполнили СМИ — «Приближается поток разблокировки на миллиард долларов» и «Самый опасный день для SpaceX».
А потом?
Цена акций выросла на 6,14%, закрывшись на уровне $114,92. Всего за день было торговано 255 миллионов акций, что стало максимумом за полтора месяца.
Та же компания, которая в среду снизилась на 14%, в четверг выросла на 6%.
Что именно произошло?
Во-первых, падение на 14% в среду само по себе является «разблокированным» трендом.
С 200 миллионами акций, торгированными за один день, уже вытеснили тех, кто хотел уйти. Участники рынка давно понимают — медведи не рассчитывают на фундаментальный крах, а на продажу инсайдеров после снятия блокировки.
Но инсайдеры едва продавались, оставив медведей в полном изумлении.
Во-вторых, короткие позиции слишком заполнены, и короткое сжатие неизбежно. На момент закрытия среды короткие позиции составляли 36% от общего оборота, а нереализованная прибыль по книге превысила $9 миллиардов.
Открытие в четверг не упало — медведи в панике? Конечно, они в панике. Прикрытие — значит покупать, покупка поднимает цену акций вверх.
В-третьих, Уолл-стрит голосует настоящими деньгами.
Morgan Stanley подтвердил свою целевую цену в 300 долларов, а JPMorgan Chase повысил цену с 225 до 240. По меньшей мере шесть брокерских компаний сохранили свои рейтинги покупки.
Аналитики Morgan Stanley выразились прямо: «SpaceX — редкая, многопоколинная компания.»
Даже рынок опционов рассчитывает на достижение дна — некоторые институциональные трейдеры продают пут-опционы на $90, покупая опционы по $220, рассчитывая, что цена акций не упадёт на 20% и даже не удвоится в ближайшие десять месяцев.
Но не радуйся слишком рано.
Это не конец. SpaceX внедрила девятиступенчатый поэтапный механизм разблокировки. Август был лишь первой волной; несколько последующих партий акций постепенно открывались.
Самая сильная гроза произойдёт в июне 2027 года — тогда будут открыты 6,4 миллиарда акций Маска.
Сейчас цена IPO ниже $135.
То, что цена не упала после снятия запрета, не значит, что она не упадёт в будущем. Шок предложения был лишь отслён, а не устранен.
Честно говоря—
Являются ли те, кто критиковал ИИ за сжигание денег в среду, той же группой, что и те, кто в четверг кричал «все негативные новости исчезли»?
Нет.
В среду краткосрочные фонды были распроданы; в четверг последовали долгосрочные ожидания.
Розничные инвесторы купили 22,7 миллиона долларов в первый час краха в среду — по их мнению, агрессивные инвестиции в ИИ — это не негативная новость, а сигнал роста долгосрочных шансов на успех. Институты осторожны из-за стремительного роста капитальных вложений, а розничные инвесторы рассматривают высокие инвестиции как необходимую цену для будущей гегемонии.
Один и тот же финансовый отчёт, но два разных способа его прочитать.
Каковы перспективы SPCX в будущем?
В краткосрочной перспективе негативные новости временно взяли верх, при этом сильная предельная поддержка появилась около $105-110.
Но в долгосрочной перспективе три фактора действительно определяют цену акции:
Сможет ли Starlink сохранить прибыль — во втором квартале доход Starlink достиг 4,3 миллиарда, что делает его единственным прибыльным сегментом, а количество пользователей удвоилось до 12 миллионов.
Могут ли инвестиции в ИИ превратиться в доход — доход бизнеса от ИИ составил 2,56 миллиарда, что на 247% больше по сравнению с прошлым годом, но всё равно потерял 1,26 миллиарда. Более половины целевой цены Morgan Stanley приходится на оценку ИИ.
Сможет ли Starship выйти вовремя — аэрокосмическая индустрия всё ещё теряет 540 миллионов, а инвестиции в НИОКР продолжают расти.
Если в среду он упадёт на 14% — вы паникуете; если в четверг вырастет на 6% — вы окажетесь в состоянии страха упустить упущение упущения. Но настоящие наживатели видят сигнал дна во время паники и следующий шахтный шелл во время суеты.Анализ рынка SNDK в середине дня: Четырёхчасовой период показал резкие взлёты и падения, отскочив с минимума 972,20 до максимума 1518,23, после чего резко откатился назад. В настоящее время он находится в фазе восстановления и консолидации после отката. После ралли снижается давление на продажи, что приводит к чистым оттокам капитала, а краткосрочное бычье и медвежье соперничество становится очень интенсивным.
- Диапазон давления: 1340-1380
- Дальность поддержки: 1220-1180
- Операция «Подход»:
Если отскок достигает сопротивления в зоне сопротивления, можно занять короткую позицию с стоп-лоссом на уровне 1420 и целевой целью 1250-1200;
Если диапазон поддержки стабилизируется после отката, можно занять длинную позицию с стоп-лоссом 1140 и целевой целью 1330-1370 $SNDK Сезон отчетности в секторе хранения данных дал четкий сигнал, что показатели могут взлететь до небес, но цены на акции все равно падают.
Взрыв финансовой отчетности — это лишь билет, а прогнозы — якорь ценообразования
Выручка SanDisk за 4-й квартал составила 8,97 млрд долларов, что на 372% больше по сравнению с прошлым годом и значительно превысило ожидаемые 8,39 млрд; скорректированная прибыль на акцию составила 39,25 долларов, а валовая маржа достигла 84,6%, что является историческим максимумом. Выручка Western Digital составила 3,75 млрд долларов, что на 44% больше по сравнению с прошлым годом и также превысило ожидания. Обе компании показали безупречные результаты, однако акции SanDisk упали на 7% после закрытия торгов, а Western Digital — на 11%.
Существует только одна основная причина: прогнозы не впечатляют. Прогноз выручки SanDisk на следующий квартал составляет от 10,3 до 10,8 млрд долларов, с медианой в 10,55 млрд, что ниже ожидаемых FactSet 11,148 млрд. Western Digital также столкнулась с разочарованием из-за «недостатка сюрпризов». Citigroup снизил целевую цену SanDisk с 2500 до 2100 долларов. Рынок хочет не просто «хорошо», а «лучше ожиданий». Когда ожидания подняты до потолка, любое число ниже «идеального» наказывается.
Три силы, разрушающие рынок, созревают одновременно
Распродажи SanDisk и Western Digital быстро распространились по всей цепочке хранения данных. Акции Kioxia и SK Hynix упали более чем на 10%, а Samsung Electronics — более чем на 6%. Индекс KOSPI упал на 5%, SK Hynix — более чем на 9%, а Samsung Electronics — более чем на 6%. Daxin Securities четко указала, что более слабые, чем ожидалось, прогнозы SanDisk подорвали инвестиционную уверенность в индустрии чипов для хранения данных, а значительное падение сектора полупроводников стало главной причиной снижения KOSPI в тот день.
Nvidia рассматривает возможность снижения конфигурации HBM в Rubin Ultra с HBM4e 12Hi до 8Hi или других вариантов. Причина в том, что общий дефицит DRAM в 2027 году ограничивает производственные мощности по выпуску HBM-ваферов,$BTC #$SNDK #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #Uniswap进军发射台, может ли UNI открыть новый нарратив?
Я — Cige, и Uniswap лично подготовил стартовую площадку.
5 августа Uniswap Labs официально запустила платформу выпуска токенов Pools.trade на Robinhood Chain. Это не простое обновление функций; это стратегический шаг Uniswap, направленный на расширение от торгового бэкенда до фронтенда выпуска токенов.
Платформа предлагает две модели выпуска токенов. Мгновенный выпуск проектов, подходящих для существующих сообществ; после того как создатели выплатят первоначальную ликвидность, токены сразу же торгуются в ликвидном пуле Uniswap v4. Выпуск краудфандинга имеет четырёхчасовое окно, используя механизм аукциона со средней ценой по времени для подавления снайперских ботов. После окончания аукциона расчет токенов попадает в постоянно заблокированный пул V4.
Основная концепция Pools.trade заключается в постоянной блокировке ликвидности, что принципиально отличается от Pump.fun модели миграции ликвидности после выпуска токенов. Uniswap не взимает комиссии за выпуск платформы, сохраняя только 0,25% комиссии LP, из которых 80% автоматически реинвестируется в ликвидные пулы, а 20% — создателям токенов. Другие платформы запуска обычно имеют ставки около 1%.
Данные за первый день впечатляют. Объём торгов Uniswap v4 на Robinhood составил $73,6 миллиона, превзойдя основную сеть Ethereum с $47,2 миллиона, что делает её самой активной сетью. К 6 августа общий оборот превысил $150 миллионов. В первый день запуска было отчеканено около 6 000 токенов, что превысило суммарный ежедневный выпуск конкурирующих платформ, таких как Pons, Flapp и Bankr. Выпуская объём торгов на платформах, Pools.trade уже захватил 50% доли рынка. Ведущий токен FRONG в экосистеме имеет рыночную капитализацию более $8,2 миллиона.
Этот шаг имеет важную стратегическую основу. У Robinhood около 25 миллионов активных пользователей в месяц, что делает его одной из самых проникающих розничных инвестиционных платформ в США. Uniswap, как стандартный AMM для своей L2-цепочки, напрямую соединяет пользователей, которые никогда раньше не сталкивались с DeFi. Только в июле 2026 года количество новых токенов, выпущенных через Robinhood Chain, превысило 340 000. Выручка Robinhood Chain теперь составляет почти половину еженедельного дохода Uniswap от протокола. Доход Uniswap на цепочке Robinhood превзошел основную сеть Ethereum почти на 300%.
Споры в сообществе сосредоточены на проектировании тарифов. Критики оценивают, что при объёме торгов в 1 миллион долларов создатели на других платформах получат около 6000 долларов комиссионных, тогда как Pools.trade — всего около 500 долларов. Хейден Адамс ответил, что высокие комиссии — это невидимый налог, который жертвует интересами трейдеров, а ставка комиссии 0,25% и механизм автоматического реинвестирования способствуют долгосрочному росту ликвидности токена.
Прямое влияние на UNI. После объявления UNI восстановился почти на 7% от 24-часового минимума. Более серьёзное изменение происходит на уровне управления: после принятия Предложения 100 часть комиссий за протокол перенаправляется на смарт-контракт TokenJar, который автоматически покупает UNI на публичном рынке и навсегда его сжигает. Ежедневный доход протокола вырос с примерно $114,000 до более чем $325,000. UNI переходит от чисто корпоративного токена к дефляционному активу, поддерживаемому реальным денежным потоком.
Pools.trade сейчас всё ещё находится в бета-версии. Но одной статистики достаточно, чтобы показать масштаб: до запуска объём торгов, обеспечиваемый ранними контрактными версиями, уже превысил $150 миллионов. Uniswap завершила полный замкнутый цикл от инфраструктуры до точек входа трафика и инструментов выпуска в три шага: сначала полностью развернув протокол на Robinhood Chain, затем запустив функцию обнаружения Launches и, наконец, запустив инструмент выпуска Pools.trade. Долгосрочная логика оценки UNI — от торгового бэкенда до фронтенда выпуска токенов — это изменение, за которым стоит следить постоянно.
Ци Ге закончил говорить. Подумай внимательно. $BTC $ETH $SNDK 2026年8月，X Layer交出了一份值得认真看待的成绩单： DeFi TVL突破1亿美元，过去半年增长近10倍； 稳定币发行规模超过20亿美元，进入全球公链前十； 累计活跃地址超420万，链上交易突破4亿笔； Aave($AAVE) 、Uniswap($UNI) 等头部协议落地，成为主要增长引擎。 这些数字的意义，对OKB而言，比去年的销毁更值得关注 一、供应已锁死，需求开始被验证 当前$OKB价格在85–87美元附近，更多反映的是“供应已锁死 + 生态初步验证”的阶段性定价。 2025年8月的一次性销毁，已经把总供应量永久锁定在2100万枚。稀缺性解决了。真正的问题变成：没有持续回购，OKB凭什么还被需要？ X Layer正在用实际数据回答这个问题。因为OKB是X Layer唯一的Gas代币，链上任何活动——无论是Aave借贷、Uniswap兑换，还是代币化美股的转移与交易——都会直接消耗OKB。协议越活跃，OKB的链上需求就越真实。 X Layer的绝对体量仍小，距离头部L2还有明显差距，但它已经证明：在没有强刺激的情况下，依然能实现较快的真实增长。 二、传统金融资源与需#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
ADP创半年新低，为什么9月加息预期反而升了？
ADP私营就业仅仅增加4.4万人，创了六个月最低，预期可是7.5万。如果放在以往的逻辑里，这绝对是经济失速、美联储得赶紧降息的铁证。但为什么MarketWatch的数据显示，9月加息25个基点的概率不降反升，甚至跑到了56.7%？
因为劳动力市场讲了两个完全打架的故事。
虽然企业招聘在放缓，但截至8月1日当周的初请失业金人数只有19.9万人，已经是连续第三周低于20万了。这说明根本没有发生大规模的裁员，劳动力市场依然极具韧性。更要命的是二季度非农单位劳动力成本增长了1.3%，这个成本压力会像钉子一样扎在通胀里。
说实话，昨晚ADP数据一出来，我身边的交易群里不少人在喊“招聘降温、利好降息”，但我看了一眼这几个打架的数据，默默把原本打算在60000美元附近左侧挂单的BTC多单给撤了。因为我知道，美联储理事Cook的态度非常明确：如果看不到通胀继续降温，她准备随时采取行动。这可不是降息派乐意听到的声音。
这背后折射出宏观交易主线的深层位移：市场已经从之前单一盯着“就业降温没”，变成了更难熬的“就业降温速度，到底能不能压过劳动力成本带来的通胀压力”。
这种定价逻辑的改变，对当前的加密市场极其不友好。
现在币圈整体的流动性水位依然很低，大家都在眼巴巴等着美联储把水龙头拧开。如果今晚公布的非农就业数据很弱，但同时时薪增速和下周的CPI通胀数据依然高企，美联储在9月FOMC上大概率还是要咬着牙保持高利率甚至加息。这就意味着，流动性枯水期的时间会被拉得更长，山寨币面临的失血压力根本没有解除。
这个时候如果只盯着招聘人数少这一条新闻，就急吼吼地去杠杆做多，很容易被随后的薪资通胀数据来一个回头巴掌。
接下来，我建议重点盯两个指标：今晚非农的时薪环比增速，以及下周CPI的房租粘性。如果这两个核心通胀因子不低头，9月加息的预期就卸不下来，风险资产头上这把剑就得一直悬着。
留个问题给你们：如果今晚非农就业数字极其难看，但平均时薪增速意外反弹，你们觉得大盘会怎么走？[Крипто-сценарий]
#谷歌母公司发债250亿美元 давление инвестировать в ИИ усиливается
Я — Script Bro. Сегодня вечером я сосредоточен на двух новостях рынка: одна — выпуск облигаций на сумму $25 миллиардов Alphabet для дальнейшего развития инфраструктуры ИИ, а другая — данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах США за июль, которые будут опубликованы в 20:30. Сегодня вечером я продолжу трансляцию. Давайте рассмотрим основную тему рынка: цикл инвестиций в ИИ и ожидания по денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы.
Давайте сначала рассмотрим материнскую компанию Google — Alphabet.
Недавно Alphabet объявила о выпуске облигаций на сумму 25 миллиардов долларов. Многие сначала думали, что у Google мало денег, но Script Brother считает, что всё не так просто. Для такого технологического гиганта, как Alphabet, с денежными резервами в 100 миллиардов долларов, выпуск облигаций — это скорее оптимизация структуры капитала и инвестиции в самые конкурентные направления будущего.
А теперь главный акцент уделяется ИИ. Раунд финансирования Alphabet фактически дал понять, что технологические гиганты всё ещё инвестируют в ИИ, и гонка вооружений ИИ далека от завершения.
Однако рынок также сосредоточен на одном вопросе: с такими крупными инвестициями в ИИ могут ли они действительно привести к прибыли в будущем? Если капитальные вложения продолжат расти, но коммерциализация не успевает, рынок может пересмотреть оценку технологических акций.
Сегодняшние данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах — ключевая переменная, влияющая на рыночную среду.
В настоящее время рынок ожидает около 80 000 новых сотрудников в несельскохозяйственных сферах в США в июле, что больше по сравнению с прежним показателем в 57 000. Однако Goldman Sachs также предупредил, что июльские данные по занятости могут не оправдать ожиданий, а ещё важнее — после стабилизации безработицы уровень участия в рабочей силе уже снизился до самого низкого уровня с 2021 года.
Script Bro считает, что на рынок действительно влияет не только количество новых рабочих мест, но и то, изменит ли это будущие ожидания ФРС по политике.
Если сегодня вечером несельскохозяйственный рынок заработной платы значительно не соответствует ожиданиям, это говорит о том, что рынок труда в США продолжает охлаждаться, и рынок может ещё больше торговать ожиданиями снижения ставок. Доходность доллара и казначейских облигаций может оказаться под давлением, что обеспечит поддержку акциям технологических компаний роста.
Однако если уровень заработной платы в несельскохозяйственных секторах выше ожидаемых, это говорит о устойчивости рынка труда, темпы снижения ставок ФРС могут задержаться, а также возникнуть краткосрочные волатильности рынка.
Логика та же для мира криптовалют.
BTC всё чаще рассматривается как рискованный актив, всё тесно связанный с технологическим сектором США и ликвидной средой.
В настоящее время цены BTC всё ещё колеблются около $64,000. После краткосрочного отката от около $65,000 он не прорвался ниже поддержки возле 64,000, что указывает на то, что и быки, и медведи всё ещё ждут новых катализаторов.
Если несельскохозяйственный фонд заработной платы останется слабым сегодня вечером, рынок укрепит ожидания снижения ставок, доллар ослабнет, а аппетит к риску вырастет, BTC может получить возврат капитала, что ещё больше вызовет уровень 65 000 или даже 66 000.
Однако, если несельскохозяйственный фонд заработной платы останется сильным, а рынок вновь опасения по поводу длительного сохранения высоких процентных ставок, краткосрочные фонды могут избежать рискованных активов, и BTC может продолжать колебаться в районе 64 000 для переваривания.
Поэтому Script Bro считает, что рынок на самом деле ждёт двух ответов.
Первый ответ — могут ли инвестиции в ИИ привести к будущей прибыли, и смогут ли акции американских технологических компаний продолжать расти.
Второй ответ — достигнет ли экономика США мягкой посадки или занятость начинает заметно снижаться, определит следующий путь ФРС.
Для BTC растущие акции американских технологических компаний обеспечивают поддержку риска, а улучшенные ожидания снижения ставок — ликвидность.
Поэтому после сегодняшнего выпуска по заработной плате в несельскохозяйственных секторах не просто смотрите на данные — посмотрите, как рынок их интерпретирует.
Данные — это только начало; направление капитала — это то, что действительно определяет рынок. Как вы думаете, сегодняшние несельскохозяйственные зарплаты поднимут BTC выше 65 000 или он продолжит колебаться? Давайте поболтаем в комментариях $BTC $ETH $SNDK #伊朗阿曼通航协议遇阻 риски цен на нефть снова нарастают
Ранее рынок в целом ожидал, что Иран и Оман достигнут рамок для навигации в Ормузском проливе, что временно смягчило кризис на Ближнем Востоке и снизило премии по ценам на нефть. Однако во время переговоров вспыхнули многочисленные конфликты, соглашение было заблокировано, а краткосрочный провал в полном восстановлении безопасной навигации в проливе привёл к возрождению геополитических рисков.
Ормузский пролив обрабатывает почти треть мировых поставок сырой нефти и является основным энергетическим центром мира. Эта переговорная блокада — это не просто простое разделение маршрутов; глубоко укоренившиеся противоречия вполне реальны: Иран настаивает на контроле над проливом, предлагая различать враждебные суда и устанавливать плату за обслуживание, связанные с проходом; в то время как страхование судоходства и санкции США напрямую блокируют этот механизм; как только суда платят сборы, риск войны аннулируется, и коммерческие судовладельцы не осмеливаются участвовать; Иран также ясно дал понять, что пока военное давление США не будет снято, даже если соглашение о маршруте будет завершено, это не означает, что пролив полностью открыт.
Рынок сейчас находится в борьбе между двумя ожиданиями: одни фонды продолжают вести переговоры о дипломатии через игру капитала, а другая группа переоценивает риск долгосрочной нестабильности в проливе, усиливая волатильность цен на нефть.
Разбив два симуляции сценариев для понимания сырой нефти, инфляции и цепной реакции на Биткоин.
Сценарий 1: Соглашение полностью заблокировано, и пролив продолжает работать с высоким риском (риск-ориентированный сценарий).
Переговоры сложно преодолевать разногласия, нет практического навигационного плана, а риски преследования в проливе и задержания судов сохраняются.
Что касается сырой нефти: цены на нефть повышают страховые премии по риску, расходы на страхование перевозок и перевозки резко выросли, а цены на нефть выросли для роста эластичности.
Макроэкономическая трансмиссия: рост цен на энергоносители напрямую повышает глобальные инфляционные ожидания, что ограничит возможности ФРС для снижения ставок и может ещё больше укрепить ястребиный нарратив о длительном сохранении высоких процентных ставок.
Крипторынок: Цены на нефть повышают инфляционные ожидания, что является медвежьим для BTC. Биткоин в настоящее время является активом с высоким бета-риском и не будет чисто безопасным активом, как золото; Восстановление инфляции подавляет ожидания ликвидности, активы роста в США находятся под давлением, биткоин также испытывает эмоциональное давление, а волатильность рынка усиливается.
Сценарий 2: дипломатическое посредничество для достижения ограниченного временного компромисса (базовый нейтральный сценарий)
Iaman достиг ограниченного временного навигационного режима, но до конфликта это не полностью восстановленная свобода навигации, что делает процесс более сложным и до сих пор неопределённым.
Сырая нефть: Премии по риску немного снизились, но не вернутся напрямую к доконфликтным минимумам, учитывая продолжающиеся риски в геополитике.
Макроуровневое: Инфляционное давление немного ослабло, но скрытые опасности не устранены.
Крипторынок: Избегание риска ослабло, аппетит к риску немного восстановился, а биткоин следовал за американскими акциями в волатильном восстановлении, но выйти из основного тренда сложно.
Многие пользователи круга попадают в распространённое заблуждение: когда они видят проблемы на Ближнем Востоке, они сразу воспринимают биткоин как актив-убежище для выхода в длинные позиции. Реальность неоднократно доказывает, что когда геополитические конфликты поднимают цены на нефть и инфляцию, Биткоин обычно слабеет вместе с рискованными активами, а золото — традиционный выбор безопасного убежища; Только когда наступит кризис с крахом фиатных кредитов, нарратив о биткоин-убежище действительно вступит в силу.
Вот два практических напоминания для других пользователей:
(1) Сосредоточьтесь на двух ведущих сигналах: изменениях страховых премий по риску сырой нефти Brent и долгосрочной доходности казначейских облигаций США. Если цены на нефть продолжат расти, приведя к росту доходности казначейских облигаций США, следует проактивно снижать бычьи ожидания; Не позволяйте новостным заголовкам стимулировать эмоциональные сделки, так как новости с Ближнего Востока часто меняются и могут вызвать быстрые вставки.
(2) Биткоину не стоит рисковать геополитическими новостями; новости часто сводятся к «фактам ожидания покупки и продажи». Геополитические факторы — это возмущение; на самом деле основные рыночные тенденции определяются данные по инфляции и политика Федеральной резервной системы. На волатильных рынках строго контролируют позиции, сокращают убытки и избегают резких колебаний, вызванных внезапными новостями. 闪迪（SanDisk）交出了一份堪称“炸裂”的财报，营收、利润、毛利率全线创下单季历史新高，但同时宣布了新增140亿美元的股票回购计划。
📊 财报：AI驱动下的全面超预期
· 营收：89.7亿美元，同比增长372%，环比增长51%，远超市场预期的83.9亿美元。
· 净利润：GAAP净利润69.03亿美元（每股收益43.97美元）；Non-GAAP每股收益39.25美元，是去年同期的135倍。
· 毛利率：调整后毛利率84.6%，远超市场预期的81.5%。
核心引擎是AI驱动的数据中心业务：该板块收入29.8亿美元，环比翻倍，同比暴增近13倍（1298%）。此外，闪迪已签署8份“新商业模式”（NBM）长期协议，覆盖未来四年供应，锁定最低收入939亿美元。
📉 股价为何不涨反跌？
尽管财报惊艳，但周三盘后股价一度大跌超8%，核心原因是下一季度（2027财年Q1）的业绩指引“不够惊艳”：
· 营收指引：103亿至108亿美元，中值105.5亿美元低于分析师预期的111.6亿美元。
· EPS指引：44至46美元，中值45美元略低于预期的45.58美元。
· 毛利率指引：83%至85%，与当前高位持平，未能继续扩张。
此前股价今年已累计上涨约468%，市场期待已被推至极致。当指引“仅”符合预期而非继续大幅超越时，投资者选择了获利了结。$BTC $ETH $SNDK #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ SPCX 财报就算是利好、解禁不算直接利空，重点要盯的反而是利好带来的陷阱。
别信“利空已经结束”，解禁筹码不一定首日砸盘，第二、第三天照样可以出货。
还记得那句 I think so，多少人被埋在120上方？
9.1亿股庞大筹码摆在这，只要触发一个利空条件，恐慌情绪会直接滚雪球。
我给的离场位105，还差0.3没到，当前114，不急于操作。
市场不全是坚定持有者，大量只是观望盘，一旦风向变，踩踏说来就来🔥$SPCX $SPCX После получения поддержки финансирования китов в размере $112, сейчас компания ведёт бычий и медвежий конфликт, переплетая разблокировку в $120 и ожидаемый хешрейт самостроенных электростанций.
В настоящее время самая прямая поддержка на рынке оказывается от средней открытой цены на уровне $112, где накопилось $27 миллионов в средствах покупки, что изменило оценку рыночной силы восстановления после медвежьего эффекта разблокировки. Однако выше $120 ранее зафиксированные позиции и разблокирующие токены накопились, формируя краткосрочное сопротивление цене вверх.
Основные драйверы, движущие текущий тренд, — во-первых, скорость переваривания разблокированных токенов, а во-вторых, изменение эффекта замкнутого цикла оценки вычислительной электростанции Terafab на будущее. Позиционирование этого актива на рынке сместилось с аэрокосмического производства на инфраструктуру вычислительной энергетики, но это ожидание не может напрямую привести к прибыли в краткосрочной перспективе, и конкуренция капитала остаётся преимущественно на стороне чипов.
Чтобы начать восходящий тренд, предполагается, что цена закрытия суток держится выше $120, а оборот выше этого уровня — выше 15% три дня подряд. Это означает, что незаблокированное давление продаж полностью поглощено длинным капиталом, и якорь оценки сместится в сторону строительства электростанции Terafab, при этом цель роста поднимется до $135.
Наоборот, если цена неоднократно скачет около $120, а затем отступает, а 24-часовой торговый объём сокращается до $10 миллионов, это говорит о исчерпании долгосрочного энтузиазма по покупке. Как только цена пробьётся ниже черты стоимости кита на уровне $112, это вызовет долгосрочный стоп-лосс и панику разблокировки, открывая падение до $98.
При сбалансированных бычьих и медвежьих силах рынок может сильно колебаться в диапазоне от $112 до $120. В данный момент необходимо наблюдать общие изменения ликвидности рынка; если нет внешнего притока капитала, оборот чипов в этом диапазоне может длиться более двух недель.
Если SpaceX объявит о задержке в строительстве Terafab или если появятся признаки активной ликвидации позиции на сумму $27 миллионов на $112, упомянутый выше оптимистичный прогноз роста сразу же провалится.
Самая важная переменная, за которой стоит следить в ближайшие 7 дней, — это суточная скорость оборота на уровне сопротивления $120 и наличие новых крупных притоков на уровне поддержки $112.
#交易之声: Ваш опыт заслуживает услышанного #存储股财报后下挫, стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? #财报观察员: После восстановления от блокировки, каковы перспективы SpaceX на будущее?聊条硬货，懂的都懂。
$SPCX 今天逆势+6%，盘面的异动，不是单纯短期资金博弈，背后藏着一个被多数人忽略的宏大叙事。
最新德州公开会议放出重磅消息：SpaceX联合特斯拉的超级芯片大厂 Terafab，不打算重度依赖德州公共电网。
要自建燃气发电厂，配套超大规模电池储能阵列，实现电力自给自足，发电、储电全部厂区内部闭环完成，不再被外部电力供给卡脖子 。
很多人只把Terafab当成一座普通芯片工厂。
首期投资168亿美金，远期总投入最高可达1190亿美金，目标年产1太瓦算力芯片，把芯片设计、晶圆制造、先进封装测试全部收拢到同一个园区内 。产出的芯片，一部分供给Optimus人形机器人、自动驾驶，75%留给SpaceX的太空AI卫星、轨道算力中心。
但自建电厂+巨型电池阵列这一步，才是整个垂直整合最关键的拼图。
AI芯片工厂是耗电巨兽，传统晶圆厂极度受制于区域电网容量，缺电、电价波动，随时可以卡死产能爬坡速度。马斯克直接把能源牢牢攥在自己手里：自己发电、自己储能，彻底摆脱外部电力约束，为Terafab满负荷量产扫清最大现实障碍。
到这里逻辑就彻底通了。
已经不止是造火箭、造卫星的SpaceX。马斯克正在把能源—芯片制造—AI算力—太空应用整条产业链，完整搬到自家院子里面。
过去马斯克要到处向外采购芯片，看英伟达、代工厂的产能脸色；现在从电力供给，到芯片生产，再到AI模型、太空算力落地，打通一整条闭环链条。估值锚点已经不再仅仅是火箭发射、星链卫星的故事，新增了半导体自主制造的巨大想象空间。
二级市场大部分交易者，还停留在看财报、看火箭回收数据。
但这条消息，代表Terafab项目正式从PPT规划，落地到基建动工阶段。
不要只盯着单日这+6%的涨跌，短期价格会有反复，资本会不断博弈预期差。
但这条「能源‑芯片‑AI‑太空」的完整链条，才是决定$SPCX中长期估值的核心叙事，我们走着看这条巨链如何生长。Чем более взрывоопасный финансовый отчет, тем сильнее падает цена акций? Бычий рынок памяти ИИ, возможно, ещё не закончился, но подход изменился
#存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
Этот раунд снижения запасов хранения действительно несколько неразумен.
Квартальная выручка SanDisk составила 8,965 миллиарда долларов, что на 51% больше по сравнению с кварталом; скорректированная прибыль на акцию составила 39,25 доллара, а бизнес дата-центров удвоился по сравнению с кварталом. Компания также добавила 14 миллиардов долларов квот обратного выкупа. Судя только по этим результатам, бычий рынок ещё не закончился.
Но стоит отметить одну деталь: около двух третей новой выручки SanDisk в этом квартале пришлось на рост цен, а только треть — от продаж.
Когда цены растут, прибыль приходит очень быстро; Но как только цены не растут, рост выручки и прибыли замедляются. Прогноз валовой маржи в следующем квартале — 83–85%, а в этом — 84,6%. Рынок беспокоится не в том, что сейчас нет прибыли, а в том, прошёл ли самый прибыльный этап.
Ещё один момент: нельзя смешивать все средства для хранения вместе.
HBM, DRAM, NAND и механические жёсткие диски получают совсем другую выгоду, чем дивиденды от ИИ. Наибольший дефицит для обучения крупных моделей — это HBM; расширение дата-центра будет стимулировать корпоративные SSD и NAND, но традиционный потребительский спрос на телефоны и компьютеры может не восстановиться одновременно. Доходы от дата-центра SanDisk выросли на 103% в четвертном выражении в этом квартале, но потребительский бизнес упал на 32%, что демонстрирует явное расхождение.
Спрос не исчез внезапно. Выручка Micron за прошлый квартал достигла 41,46 миллиарда долларов, а в следующем сезоне ожидается около 50 миллиардов. HBM4 уже начала массовые поставки. Финансовый отчет Micron
Что действительно пугает капитал — это ещё одна вещь: производители хранения хранения видят рост цен и вместе расширяют производство. Если предложение в будущем догонит спрос, сегодняшние абсурдно высокие валовые маржи точно не будут удерживаться. Хранение хранения также известна своей цикличностью, и рынок часто предлагает очередной раунд снижения цен на ранних этапах, когда прибыль достигает максимума.
Так что моё суждение простое: бычий рынок индустрии памяти ИИ ещё не закончился, но этап покупки всего сектора хранения с закрытыми глазами почти завершился.
Далее, не сосредотачивайтесь только на росте выручки; сосредоточьтесь на трёх вещах: действительно ли вырос объём продаж, можно ли сохранить валовую маржу и опередит ли темпы расширения заказы клиентов.
Если рост продолжит зависеть от реальных поставок и долгосрочных заказов, этот раунд снижения будет больше похож на охладление оценки; Если только повышение цен поддержит прибыль, а запасы снова начнут накапливаться, это будет настоящий пик цикла.
Отчёты о прибылях хорошие, но акции падают — противоречий нет. Рынок больше не спрашивает «сколько памяти нужно ИИ», а «как долго мы сможем продолжать получать такие преувеличенные прибыли?»CLARITY法案生死局：通过概率只剩27%，BTC和ETH命运在此分岔 一、法案背景：804天的漫长等待 今晚（8月7日），美国参议院将开启八月休会，直至9月14日才复会。按照参议院议事规则，想要在休会前对《CLARITY法案》（数字资产市场清晰法案）进行投票，参议员最晚需在8月5日提交终止辩论动议。如今窗口已过，法案未能赶在休会前闯关。 这部法案的前身是 《FIT21法案》 ，早在2024年5月就已在美国众议院获得通过，距今已过去804天。CLARITY法案本身于2025年7月在众议院以294票赞成、134票反对通过，但此后在参议院一直停滞不前。2026年5月14日，法案以15票对9票通过参议院银行委员会审议，距离全院表决仅一步之遥。 二、今年能否通过？概率只剩27% 📉 预测市场大幅下调预期 根据预测市场Polymarket的数据，CLARITY法案2026年获得通过的概率仅为27%，而今年2月这一概率还高达82%。 Galaxy Research此前评估法案于2026年通过的几率为75%，并预期8月3日当周签署。彭博分析师则给出低于50%的通过概率。TD Cowen警告称，法Сегодня вечером в 20:30 (пекинское время) будут опубликованы июльские данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах
В настоящее время основное ожидание консенсуса Уолл-стрит такова: 83 000 новых рабочих мест, уровень безработицы 4,2% и почасовая зарплата +0,3% в месячном выражении.
Сценарий высокой вероятности: учитывая, что занятость ADP значительно ниже ожиданий, а подпункт занятости в сфере услуг находится в зоне сокращения, данные в основном нейтральны или слабые, с ростом на 60 000–90 000, что соответствует ожиданиям или немного ниже, а июньская предварительная цифра, вероятно, будет пересмотрена в сторону снижения; Вероятность значительно превысить ожидания на занятости низка.
Ожидается, что рынок окажет незначительное влияние:
Для биткоина торговля около 64 100 с низкой ценой и первой целью на уровне 65 000
Со стороны Эстер торгуется около 1885 года с низкой ценой, первая цель — 1930 год
Перед публикацией данных занимайте лёгкую позицию и наблюдайте, не делая ставок на односторонние позиции; после публикации данных следуйте направлению прорыва и строго контролируйте риск с помощью стоп-лосса.
Сегодня вечером Сюй Вэнь будет следить за рынком в реальном времени. Не стесняйтесь делиться своим мнением! $BTC $ETH #联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость опередить инфляцию? THỊ TRƯỜNG ĐANG SỢ HÃI, NHƯNG CÓ MỘT ĐIỀU ÍT NGƯỜI NHẬN RA
Chỉ số sợ hãi và tham lam hôm nay dừng ở 29, vẫn trong vùng sợ hãi sâu, và cả tuần qua tâm lý thị trường chưa từng thoát khỏi vùng 25 đến 29. Nhìn qua thì ai cũng thấy một thị trường ảm đạm, nhưng câu hỏi thật sự là: tại sao giá không giảm mạnh dù ai cũng sợ?
Bitcoin đang đứng ở 64.358 USD, giảm nhẹ 0,8 phần trăm, kẹt dưới ngưỡng 65.000 suốt nhiều ngày. Ethereum ở 1.904 USD, Solana giảm 1,8 phần trăm, XRP giảm 2,3 phần trăm. Tổng vốn hóa toàn thị trường 2.280 tỷ USD, sụt nhẹ nửa phần trăm. Không có cú sốc nào, chỉ là áp lực bán âm ỉ kéo dài.
Đây chính là điểm mấu chốt mà ít người để ý: thị trường sợ hãi nhưng không sụp đổ, giá đi ngang trong biên độ hẹp, và dòng tiền đứng ngoài chờ đợi. Kiểu tích lũy này thường xuất hiện trước những sự kiện lớn, và lúc này mọi con mắt đang đổ dồn về phiên bỏ phiếu CLARITY Act tại Thượng viện Mỹ. Nếu đạo luật được thông qua, nhóm coin có câu chuyện pháp lý rõ ràng sẽ phản ứng trước. Nếu bị trì hoãn, thị trường có thể tiếp tục quẩn quanh.
Hai góc nhìn trái chiều: phe bi quan cho rằng chỉ số sợ hãi duy trì dưới 30 là tín hiệu dòng tiền lớn vẫn chưa quay lại, và giá chưa có lý do để bứt phá. Phe lạc quan lại chỉ ra rằng trong lịch sử, những vùng sợ hãi cực sâu thường là nơi nhà đầu tư dài hạn tích lũy tốt nhất, và thị trường đi ngang trong lúc tâm lý tiêu cực là dấu hiệu phe bán đã cạn.
Theo mình, thị trường lúc này không phải để hành động, mà là để quan sát. Khi chỉ số sợ hãi ở mức này, sai lầm lớn nhất không phải là đứng ngoài, mà là ép mình phải vào lệnh bằng được. Tiền mặt chính là một vị thế.
Nếu CLARITY Act được thông qua trong vài ngày tới, bạn nghĩ nhóm coin nào sẽ bứt phá đầu tiên, và bạn đang đứng ở phía nào của thị trường này?Недавно я увидел набор данных, которые меня немного ранят
Многие всё ещё ждут сезона альткоинов, но если смотреть на долгосрочную перспективу, проблема альткоинов может быть не в медленном росте, а в том, что большинство токенов с самого начала не могли превзойти биткоин в долгосрочной перспективе
Статистика показывает, что токены с рыночной капитализацией в обращении свыше $50 миллионов впервые с 2020 года к июню 2026 года превзойдут BTC всего на 4,1%
Другими словами, процент успеха составляет примерно один к двадцати четырём
Если продлить период наблюдения более чем до двух лет, ответ будет ещё холоднее
Из 1 305 токенов только 22 опережают Bitcoin, составляя всего 1,7%
Что это значит?
Если вы выберете новую монету, которая кажется с историей, популярна и одобрена институтами, в долгосрочной перспективе она вряд ли просто не принесёт больших денег — она явно уступит BTC
Ещё более удивительно, медианная доходность токенов в выборке составила минус 97%
Ещё 73% токенов в конечном итоге получат снижение более чем на 90% от своей цены при входе в выборку
Раньше криптомир говорил, что держаться за него — значит ждать весны
Но теперь у многих монет может вообще не быть второй пружины для $BTC 最近几周，华尔街多位长期以谨慎著称的投资人几乎在同一时间表达了对美股市场的担忧。 Todd Horwitz认为，美股已经出现典型的量价背离，市场正在失去真实买盘支撑；《大空头》原型迈克尔·伯里（Michael Burry）警告，波动率目标基金和量化策略可能让市场形成危险的正反馈；Ray Dalio则把焦点放在估值和盈利质量上，认为市场对未来增长的定价已经接近历史极值；而Peter Schiff则始终提醒投资者关注美国财政赤字、美债和美元体系的长期风险。 与此同时，Jamie Dimon也多次提到，真正值得警惕的已经不只是银行，而是整个非银金融体系持续扩张的杠杆。 很多媒体把这些观点简单总结为： ＂华尔街四大空头同时看空美股。＂ 但事实上，他们关注的根本不是同一件事情。 如果把今天的资本市场比作一台高速运转的机器，那么这几位投资人实际上分别盯着不同的零件。 有人关注发动机。 有人关注传动系统。 有人关注油箱。 还有人关注刹车。 真正值得投资者思考的，不是谁说得最悲观，而是为什么这些风险会在同一个时间窗口同时出现。 一、Todd Horwitz：量价背离，是市场开始"失重"的信号 TИндекс страха застрял на уровне 29 целых десять дней, в то время как BTC всё ещё держался на уровне $64,428, не рухнув и не растя — это самая утомительная ситуация: если никто не паникует при продажах, никто по-настоящему не достигнет дна. Похоже, рынок был на паузе.
Макротон: BTC упал всего на -0,62% за 24 часа, ставка финансирования +0,0040% нейтральная, OI стабильна на уровне 105 500 BTC. Нет коротких сжатий, нет паники — только тупой нож, который сокращает убытки.
Но на самом деле важна не цена, а «кто переезжает». Wintermute только что получила лицензию брокера в США, MARA добила больше BTC, но передала убытки во втором квартале (цены на добычу упали в прибыль), голосование по законопроекту CLARITY было отложено до сентября — регулярная армия прокладывала путь для голографической работы, розничные инвесторы дрожали от страха в 29 лет.
Страх не рушится =рычаг умирает «время», а не взрыв «цены». Такое встряхивание смывает тех, кому не хватает терпения, а не их позиции.
Объём по-прежнему сокращается на -42,6%, OKX Widthth вырос на 7 и снизился на 8, слегка медвежье. Вместе с американскими кредитными токенами $XSOXL +5,45% и $XSNDK +3,03%, оба движутся — деньги находят выход, но пока не возвращаются в BTC.
Многоразовая структура: страх застрял в диапазоне 25-35 «полумертвых»; если цена не пробьёт предыдущий минимум и финансирование не станет положительным, это гринд. Моя собственная $BICO длинная позиция +7,97%, $ADA длинная позиция +0,64% и всё ещё в зелёном — для такого рынка нужны только мелкие позиции, а не наводнение.
Не путайте «не падаю» с «ростом». До того, как объем вернётся и ширина станет положительным, любые приказы «взлёта» должны быть приняты вами.
Ребята, что вы делаете, когда страх достигает 29 и не падёт и не поднимается? A. Медленно фармить B. Притворяться мёртвым и лежать ровно C. Реверсивный шаттл в роли героя, вводите буквы в комментариях, я буду использовать вас как индикатор обратного движения (ручной «собачья голова»).
Криптоактивы несут высокий риск. Эта статья не является инвестиционным советом и отражает исключительно личные мнения.
$BTC $BICO $ADA #OKX星球 #市场分析 #行情速递 #BTC行情 #矿工 #恐惧贪婪市场情绪与资金流向：极度恐惧中的反向机会？😱
📰 加密货币恐惧与贪婪指数今日报收于34（恐惧），较上周的42（中性）大幅下滑。市场情绪已滑入恐慌区间，结合链上数据，这正是“别人恐惧我贪婪”的经典观察窗口。
📉 交易所$BTC 余额降至约270万枚，为近五年来最低水平！大量BTC正在从交易所提出，转向冷钱包或托管地址。交易所余额锐减通常被视为强烈的看涨信号——这意味着可供抛售的流动筹码在减少，供给紧缩正在悄然发生。
🌊 但另一面，稳定币交易所余额虽维持在约250亿美元附近，但增量停滞。稳定币流入速度远不及2024年牛市初期，说明场外资金仍在观望，并未急于抄底。买盘虽在，但缺乏爆发力。
👀$BTC 链上活跃地址数跌至90万以下，相较3月份的120万高点萎缩25%。链上活动的冷却意味着投机热情退潮，市场需要新的叙事（如减半后效、ETF持续流入）来重新点燃激情。
📌 结论：情绪面接近底部区域，交易所余额下降构筑中线利好，但缺乏新故事驱动，短线难有激情拉升。
✅ 利好：恐惧情绪+交易所余额新低，中期底部特征明显。
❌ 利空：活跃地址骤降+稳定币流入停滞，短期缺乏做多动能。
$BTC #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #伊朗阿曼通航协议遇阻，油价风险再升温 #伊朗阿曼通航协议遇阻，油价风险再升温 #联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
Охлаждение занятости, растущие ожидания по снижению ставок ФРС в сентябре?
Рынок труда США посылает всё более ясный сигнал: экономика охлаждается, но не замедляется
В июле частная занятость ADP выросла всего на 44 000, что ниже рыночных ожиданий и на более слабом уровне в последние месяцы. Тем временем первоначальное количество заявок на пособие по безработице оставалось около 200 000, при этом значительное ухудшение в $BTC
Компании начали сокращать найм, но масштабных увольнений пока не было. На самом деле это тот штат, который ФРС больше всего хочет видеть
В течение последних двух лет ФРС опасалась, что чрезмерная занятость приведёт к росту зарплат и инфляции. Теперь, когда рынок труда медленно охлаждается, это фактически открыло возможность для снижения ставок для $ETH
Сейчас рынок снова делает ставку на снижение ставки в сентябре, при этом основная логика смещается с простого анализа данных о занятости на оценку того, сможет ли охлаждение занятости подавить инфляцию.
Сейчас мне кажется, что это скорее мягкая посадка, чем рецессия.
Поскольку экономика США остаётся устойчивой, данные по безработице остаются здоровыми, и компании не вступают в масштабные циклы сокращений. В то же время рост производительности, принесённый ИИ, может помочь компаниям снизить давление на затраты ($BICO).
Но риски также существуют
Если в будущем уровень занятости быстро ухудшится, логика торговли на рынке сместится с льгот по снижению процентных ставок на опасения по поводу рецессии
Так что самое важное — это два момента:
Во-первых, чтобы посмотреть, продолжат ли ослабеть зарплаты вне сельского хозяйства
Во-вторых, посмотрите, сможет ли ИПЦ продолжать приближаться к цели в 2%
В настоящее время рынок ожидает лучшего сценария
Экономика постепенно остывает, инфляция продолжает снижаться, а Федеральная резервная система начала снижать процентные ставки
Если эта логика реализуется, доллар может оказаться под давлением, доходность казначейских облигаций США упадёт, а как технологические акции, так и крипторынок могут получить новые катализаторы
Но если занятость внезапно замедлится, рыночные настроения могут быстро измениться
В ближайшие недели ведомость заработной платы и CPI в несельскохозяйственных секторах определят, как ФРС будет действовать в сентябре
#存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
#财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — что вы думаете о будущем SpaceX? Киты тихо выкладывают LIT — но существует явный разрыв между фундаментальными показателями токенов и он-чейн-сигналами. По данным мониторинга Lookonchain, китовые адреса 0x7378 за последние два месяца потратил около 9,1 миллиона долларов на покупку 3,91 миллиона LIT, со средней ценой открытия позиции $2,33. Этот адрес также открыл позиции в WBTC и ETH в тот же период, что свидетельствует о определённом намерении распределить активы. Фундаментальные сигналы: LIT претерпевает структурные изменения. LIT — это родной токен децентрализованной платформы для вечной торговли контрактами Lighter. В последнее время в фундаментальных показателях LIT произошло несколько заметных изменений: платформа выкупила около 6,3% своего оборотного предложения за счет дохода от торговых комиссий и окончательно сожгла его, нацелившись на годовую доходность стейкинга в размере 6%; Также компания сотрудничала с Robinhood Wallet, которая использует движок контрактной торговли Lighter в своей цепочке. Что касается разблокировки токенов LIT, 26% предложения команды и 24% инвесторов планируется открыть 29 декабря 2026 года, после чего примерно 456 000 LIT будет выпускаться ежедневно. Если к тому времени доход платформы не вырастет синхронно, продолжающееся давление на продажи проверит цену токена. Технические уровни для наблюдения Хотя киты постоянно накапливаются, текущая цена LIT достигла уровня, требующего технического внимания. Некоторые аналитики отмечают, что LIT сейчас сталкивается с двойным сопротивлением на EMA50 (около $0.77) и EMA200 (около $0.79), при этом 4-часовой MACD показывает смертельного пересечения.Сегодня вечером в 20:30 будет опубликован июльский отчёт по заработной плате в несельскохозяйственных секторах США! Это самые значимые макроданные месяца, и они могут напрямую определить следующий шаг ФРС
Прогноз Уолл-стрит был снижением на 65 000 — это не разногласия, а «борьба». С объявлением по заработной плате в несельскохозяйственных секторах сегодня вечером результат будет ясен — те, кто пойдёт неправильным направлением, заплатят высокую цену.
Сегодня вечером в 20:30 будут опубликованы июльские данные по несельскохозяйственной зарплате. Институциональные прогнозы варьируются от 18 000 до 83 000 с большим расхождением — Goldman Sachs предупредил, что «июльские несельскохозяйственные списки занятости, вероятно, не оправдают ожиданий и резко скорректируют предыдущие значения», а июньский прогноз уже был пересмотрен вниз на 74 000.
Уровень безработицы — это то, за чем ФРС действительно следит — сейчас 4,2% принадлежит тем, кто «отказывается от поиска работы». Если участие восстановится, уровень безработицы может превысить 4,3% в любой момент.
Три исхода, три судьбы:
50 000–80 000 новых рабочих мест, уровень безработицы немного вырос до 4,3%: слабо, но не плохо, именно этого рынок больше всего хочет видеть. Ожидания повышения ставок ослабли, ожидается, что BTC вырастет до 65 000.
Добавив 100 000+ единиц, уровень безработицы остался неизменным: рабочие места настолько сильны, что ФРС может уверенно повышать ставки. Bank of America заявляет, что «до трёх повышений в этом году», BTC может быть отложен обратно до 63 000.
Новые случаи ниже 30 000, даже отрицательный рост: сначала появляются страхи рецессии, но ожидания снижения ставок также ускорятся, упадут, а затем растут, с наибольшей волатильностью.
После того как Wash отказался от прогнозов, решения принимают данные. Не ставьте на направление до публикации данных; ждите результатов, прежде чем действовать. #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? #联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость опередить инфляцию? Tether замораживает выполнение, задержка риска контроля во времени
Соучредитель FlashRescue заявил, что среднее время Tether от заморозки предложения до фактического исполнения превышает 2 часа, и некоторые адреса с высоким риском используют это время для перевода средств, вовлечённых в дело, что приводит к сокращению окончательной замороженной суммы. Рынок склонен в пользу негативного траста контроля риска стейблкоинов, напрямую связывающего USDT. Возможность замораживания Tether всегда была преимуществом по соблюдению требований для централизованных стейблкоинов, но временная задержка в цепочке исполнения указывает на то, что восстановление активов в блокчейне не «обнаружено и замораживается». Для трейдеров и учреждений акцент делается не на риске USDT, а на ожиданиях по контролю рисков для платежей, внебиржевых платежей, хранения и перехвата фондов чёрного рынка, которые будут переоценены. Если в будущем появятся новые случаи, заморозка SLA и процессы сотрудничества эмитентов стейблкоинов станут ключевыми проблемами для регуляторов и институциональных клиентов.
Источник: PANews
#Crypto100W#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
Последние протоколы по процентным ставкам явно показывают ястребиную политику, с вероятностью повышения ставки в сентябре до 61. 5%. Хотя в июне количество занятых в несельскохозяйственных секторах составило всего 57 000, что значительно ниже ожиданий, а данные по занятости за последние два месяца были пересмотрены вниз на 74 000, что показало явную слабость занятости. Однако упорный рост заработной платы остался стабильным на уровне 3,5%, а базовый PCE — высоким на уровне 3,4%. В сочетании с геополитическими потрясениями на Ближнем Востоке и восстановлением цен на нефть инфляционные риски гораздо страшнее, чем краткосрочная слабость занятости. В настоящее время инфляционный вес полностью затмевает данные о занятости, поэтому ФРС не перейдет на смягчение только из-за небольшого охлаждения занятости. Ожидания ужесточения ликвидности продолжают подавлять волатильность криптовалют. Большую часть времени я глубоко погружаюсь в планетарный контент, опираясь на скромные платформы для обмена реальной информацией о криптовалютном мире. Я остаюсь осторожным и наблюдательным, не рассчитываю на раннее снижение ставок и терпеливо жду, пока рынок постепенно восстановится.
$SNDK
Это отражает только личные мнения и не является инвестиционным советом.$BTC Майнеры и он-чейн-затраты: капитуляция закончилась? ⚒️
⛏️ Движение майнеров — это ориентир на дне рынка. В настоящее время общий сетевой хэшрейт биткоина остаётся близко к историческому максимуму около 650 EH/s, без масштабной «капитуляции в стиле майнинга», наблюдавшейся в 2022 году. Однако, хотя хешрейт остаётся стабильным, доходы майнеров резко упали из-за медления цен на монеты, и некоторые дорогие майнинговые фермы сейчас приближаются к цене закрытия (около $53,000–$56,000).
💰 Индикаторы позиций шахтёров показывают, что за последнюю неделю чистая продажа шахтёров составляла лишь около 80% от суточного производства, а оставшиеся 20% — накопительство. Это резко контрастирует с пиком бычьего рынка 2025 года, когда шахтёры распродавали свои позиции. Группа горняков переходит от «принудительных продаж» к «селективному накоплению», что является положительным сигналом ослабления давления со стороны предложения.
📊 Реализованная цена сейчас около $32,000, а коэффициент MVRV (рыночная капитализация/реализованная стоимость) — около 2,0. Исторические закономерности показывают, что когда MVRV падает ниже 1,5, он входит в зону абсолютной недооценки. В настоящее время 2,0 находится немного ниже нейтрального уровня, с пространством ниже, но без обвала.
🔗 Коэффициент прибыли и убытков на цепочке: В настоящее время около 72% краткосрочных держателей (STH) находятся в плавающих убытках, со средней стоимостью $BTC около $67,000. Это означает, что когда цена поднимется до 66,000-67,000, она столкнётся с мощным давлением на расслабление. Именно поэтому 66,500-67,200 определяется как "медвежья крепость".
📌 Вывод: волна сдачи горнодобывающих компаний практически закончилась, но застрявшие позиции на цепочках остаются тяжёлыми. Рынку нужно время или сильные положительные новости, чтобы переварить «мертвого человека» выше 67 000.
✅ Плюс: майнеры неохотно продают + сильный хешрейт, а фундаментальные показатели сети здоровы.
❌ Медвежье: Краткосрочные держатели в серьёзной ловушке, и 6700 станет «воротами» для бычьих подскоков. $BTC #联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость опередить инфляцию? #Uniswap进军发射台, может ли UNI открыть новый нарратив? #黄金4200美元拉锯, почему BTC не последовал за ростом? Upbit убрал из листинга BONK: Шлюз ликвидности Южной Кореи закрывается
7 августа Upbit объявил, что прекратит поддержку торгов BONK/KRW и BONK/USDT в 14:00 7 сентября, при этом услуги по снятию информации сохраняются до 7 октября. Ранее BONK находился в режиме торгового предупреждения из-за инцидентов с безопасностью и проблем с раскрытием информации. После примерно месяца проверки Upbit в итоге решил его закрыть.
По моему мнению, это не обычная торговая пара с низким объёмом. Корейский рынок вон всегда был важной точкой входа в ликвидность для альткоинов. После потери поддержки Upbit BONK способность Южной Кореи поглощать средства значительно снизится; Но сейчас это решение принимает одна биржа и не означает, что сеть Solana, контракт BONK или глобальные торговые каналы прекратят работу; это нельзя напрямую связывать с перезагрузкой проекта.
Отслеживать, будут ли Bithumb и Coinone выведены из биржи одновременно; Продолжает ли цена BONK Won продолжать обесцениваться; Может ли команда проекта раскрыть расследования инцидентов с безопасностью и планы по исправлению? Будут ли объёмы торгов и объём вывода средств Upbit до 7 сентября аномально большими? #存储股财报后下挫, стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? За последние пару дней в интернете появились слухи, что Дуань Юнпин «сократил свои активы» в Pop Mart, который он недавно утверждал, что «не продавал уже десять лет».
Сегодня я посмотрел и увидел, что Старый Дуань сам это объяснил. Позвольте подытожить:
1. Дуань Юнпин любит продавать опционы, обычно продавая пут-опционы. (См. мою предыдущую статью о пут-опционах с обеспечением наличными)
2. Гонконгская фондовая биржа ограничивает общее количество сделок путами, поэтому некоторые позиции используют стратегию покрытого колла, то есть покупку базовой акции + продажу колла. Обычно она напрямую продаёт банкоматные коллы, которые предлагают значительные премии.
Покрытый колл и обеспеченный денежным коллом математически эквивалентны, что можно вывести из формулы эквивалентности опциона.
3. Пут истёк, то есть проданный пут не опустился ниже цены и стал погашением на лом. Покрытый колл называется отключённым, то есть цена поднялась выше страйк-цены продажного колла, а базовая акция была вызвана (пассивно продана).
Оба этих показателя — это его доход от продажи опционов, а не продажа на медвежьем курсе.
4. Дуань Юнпин всё ещё любит 🫢 iPad так же сильно, как и онСообщество $CORE наводнёно горячей статьёй под названием «CORE — это сильно недооценённый "биологический сын" Биткоина», хорошо проработанный нарратив BTCFi, привлекающий многих розничных инвесторов остановиться и обратить на это внимание.
Многие новички сразу же поддаются соблазну после прочтения, твёрдо веря, что сейчас настала золотая возможность для покупки дна.
Распаковывая этот маркетинговый слепой коробка, под глянцевой рекламной оболочкой скрываются слои тщательно продуманных логических ловушек.
Первый слой упаковки: Опираясь на хеш-мощность Биткоина, он обеспечивает сетевую безопасность уровня Биткоина.
Правда — это типичная словесная игра.
Делегирование хеш-мощности майнеров направлено исключительно на вознаграждение CORE токенов, что является краткосрочным бизнесом без постоянного привязания. Когда прибыль снижается, хеш-мощность может коллективно вывести данные в любой момент.
Хеш-мощность биткоина не обеспечивает защиту CORE; обе публичные цепочки независимы.
Так называемый хэш-пауэр ров — это просто ярлык для внешнего хайпа. Многие промоушены намеренно путают концепции, вводя инвесторов в заблуждение, думая, что, используя хеш-силу BTC, они обеспечивают одинаковую безопасность.
Второй слой упаковки: CORE — это «биологический сын» Биткоина, пользующийся нативными дивидендами.
Это самый простой способ когнитивного отвлечения, чтобы поймать новичков.
Bitcoin Core (официальный клиент биткоина) и CoreDAO $CORE не имеют никакой связи и не имеют никакой связи с Сатоши Накамото или ранней командой разработчиков Bitcoin.
Проект — это просто независимая публичная цепочка, заимствующая ресурсы майнеров Биткоина для рассказа истории, насильно используя родословную Биткоина, чтобы создавать ассоциации.
Коренное сообщество биткоина давно скептически относится к таким нарративам, основанным на влиянии хэша; «биологический сын» — это маркетинговый образ, выдуманный от начала до конца.
Третий слой упаковки: полностью совместимые с EVM, проекты Ethereum DeFi могут легко мигрировать, и экосистема вскоре взорвётся.
Совместимость EVM давно является базовым порогом для публичных цепей и не является исключительным преимуществом.
Миграция разработчиков зависит в основном от ликвидности блокчейна и реальной базы пользователей, а неДля того же списка трендов какая разница выглядит после одного часа и двадцать четырёх часов?
Самое распространённое недоразумение в часовом графике тренда — это ошибочное принятие общего объёма за тренды. Согласно официальному снимку OKX Onchain OS в 11:00 утра (по китайскому времени) 7 августа, BTC, ETH и SOL упоминались 36, 22 и 11 раз соответственно за последний час; Общий 24-часовой объём составлял 1325, 731 и 482 раза.
Для сравнения оба окна сначала можно разделить сумму за эти 24 часа на 24, затем использовать последний час. Результат — BTC 0,65x, ETH 0,72x, SOL 0,55x. Значение выше одного означает, что активность за последний час выше среднего значения за весь день; ниже одного — относительное спокойствие; Это просто обсуждение скорости, а не скорости возврата.
По этой логике, BTC явно замедляется, ETH явно замедляется, а SOL явно замедляется. Тот, у кого наивысшие первоначальные упоминания, не обязательно тот, у кого самый быстрый базовый рост. Различие между «наибольшим объёмом» и «самым быстрым ускорением» может уменьшить множество ошибок.
Тон также стоит рассматривать на другом уровне. BTC слегка бычий, с бычьими и медвежьими коэффициентами соответственно 42% и 25%; ETH явно бычий — с коэффициентами 41% и 18%; SOL слегка бычий, с коэффициентами 45% и 27%.
Ключ здесь — знаменатель. ETH происходит только 22 раза в час, SOL — 11 раз, поэтому несколько новых текстов могут существенно изменить процент; BTC, хотя его выборка больше, может также включать ретвиты и ссылки на одно и то же событие. При ранжировании по процентам не забывайте, сколько текста находится позади каждой группы.
24-часовое среднее значение не является идеальной базовой линией. Оно смешивает разные рыночные периоды и также выравнивает пики до и после объявлений. Если последний час выше, это может быть новое событие или просто активный период; Если низкий — это естественный перезарядка. Непрерывного снимка нет; скорость за сессию описывает только текущую позицию.
Можно также сделать простую обратную проверку: предположим, что актив упоминается более чем вдвое быстрее, но медвежье соотношение растёт одновременно; это не следует записывать как «тепловое становление быковым»; Если бычья доля высока, но скорость составляет лишь половину среднего значения длинного окна, также неуместно утверждать, что новый консенсус расширяется. Включение этих двух контрпримеров в систему суждения помогает избежать поспешных выводов на основе одного привлекательного числа.
Когда я читаю эти рейтинги, я делю их на три уровня: один час на поиск поворотных моментов, четыре часа на попытку продолжить и двадцать четыре часа, чтобы подтвердить, станет ли это главной темой дня. Наконец, я снова сосредотачиваюсь на спотовой торговле, ставках финансирования, открытых интересах и активности в блокчейне, чтобы проверить, есть ли реальное участие рынка за этим вниманием.
Если следующий раунд полностью изменит скоростной рейтинг трёх активов, это будет лишь снимком определённого периода; Если один и тот же актив лидирует подряд, а разрывы в настроениях остаются стабильными после увеличения размера выборки, то стоит повысить приоритет отслеживания. Хотя это условное суждение не так цепляемо, как «обязательно вырастет», проще проверить правильность или ошибку позже.
Таким образом, этот набор данных с двойным окном подходит для ответа на вопрос «Где он нагревается», а не только для ответа «Куда идти дальше?» В настоящее время скорость и тон трёх типов активов не совпадают; сохранение этой разницы ближе к самим данным, чем сжатие всех чисел в один бычий или медвежий взгляд.Сегодня вечером в 8:30 скоро появятся списки по заработной плате вне сельского хозяйства в США.
В прошлом месяце было добавлено только 57 000 новых рабочих мест, а за предыдущие два месяца 74 000 были вычтены. Честно говоря, занятость в США теперь сводится не только к «охлаждениям», а к тому, как быстро она сокращается.
Сегодня вечером я сосредоточился на трёх сценариях:
Слишком сильные (100 000+): Акции и облигации обречены, а переоценённые технологии хранения хранения, которые страдают первыми, а золото тоже отложено. Такое случилось однажды в июне.
Идеально (50 000–90 000): Сценарий, который рынок хочет больше всего — экономика не рухнула, но ФРС испытывает меньшее давление, поэтому все три варианта чувствуют себя комфортно.
Жаль (близко к нулю или даже отрицательно): не спешите пока пить шампанское; это означает тревогу рецессии, а не дивиденды от снижения процентной ставки. Золото будет скуплено, но акции и криптовалюты обычно сначала растут, а потом падают, потому что проблемы корпоративной прибыли нельзя решить снижением ставок.
Больше всего этого числа меня волнует, будут ли ослаблены предыдущие два месяца снова. В прошлый раз скидка в 74 000 была на самом деле более значимой, чем сама цифра.
Независимо от направления сегодняшнего вечера, не смотрите только на цифры в заголовке новостей. Вернитесь и посмотрите, как отреагирует 10-летний казначейский облигационный фонд — именно это действительно определяет, как акции и золотые монеты будут двигаться дальше.
На какое шоу вы ставите?
#非農#FOMC#美股#黄金#比特币#美联储#NFP#宏观交易#流动性Макро-шахматная доска: золото поднимается на 4%, $BTC почему оно притворяется мертвым? 🌍
🥇 5 августа спотовое золото резко выросло, выросло на 4,48% внутри дня и прорвало 4 200 долларов, а 6 августа достигло семинедельного максимума до 4 300 долларов! Мировой капитал уходит в золото, делая ставку на слабую занятость в США→ →ослабление ожиданий повышения процентных ставок и волну беспроцентных активов. Однако биткоин оставался равнодушным на протяжении всего периода, держась около 64 000. Почему?
🚧 Три основных структурных точек блокируют макропередачу $BTC:
Точка разрыва 1 (США-Азия): Премия Coinbase оставалась отрицательной уже 80 дней подряд, при этом американские компании распродаваются, а азиатские розничные инвесторы захватывают их, формируя идеальный хедж для длинных и коротких позиций, при этом макровыгоды полностью компенсируются внутренним давлением на продажи.
Disconnect 2 (Реальные процентные ставки уходят): Реальная доходность США (TIPS) резко выросла до самого высокого уровня с 2008 года, а альтернативная стоимость хранения BTC тревожно высока. Учреждения предпочли бы покупать государственные облигации с доходностью 4,5%, чем ставить на активы с высоким волатильным риском.
Точка разрыва 3 (Внутренний конфликт Федеральной резервной системы): Губернатор Кук ведёт себя агрессивно (повышает ставки, если инфляция не снизится), в то время как данные ADP составляют всего 44 000 (значительно ниже ожидаемых 75 000), что подталкивает к очередному снижению ставки. CME показывает, что вероятность повышения ставки в сентябре всё ещё держится около 55%, при этом индекс доллара и доходность казначейских облигаций разорваны на части, что полностью ошеломляет рисковые активы.
📉 Индикаторы стейблкоинов сократились повсеместно: USDT и USDC вместе потеряли почти $15 миллиардов ликвидности, а «боеприпасы» на крипторынке иссякают. Без дополнительного капитала как биткоин сможет прорваться?
📌 Заключение: пока доходность казначейских облигаций США не начнёт существенно снижаться, у биткоина вряд ли будет независимый бычий рынок. Поскольку макроэнергетический ветер ещё не наступил, BTC может лишь поддерживать консолидирующее дно.
✅ Положительные новости: если ФРС подаст чёткий сигнал о снижении ставок, BTC мгновенно взлетят, а золото уже застало стандарт.
❌ Отрицательно: текущая макроликвидность продолжает ужесточаться, а корреляция между BTC и золотом была нарушена. $BTC #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? #黄金4200美元拉锯, почему BTC не вырос одновременно? #伊朗阿曼通航协议遇阻 риски цен на нефть снова нарастают Бычий случай памяти ИИ становится всё меньше о дефиците и больше о том, кто сможет превратить дефицит в устойчивые доходы. Падение WDC и Sandisk, несмотря на колебания, а также давление на корейские имена памяти свидетельствуют о том, что ожидания уже могут требовать более чистых прогнозов и более высокой маржи.
Тем временем сообщаемые сокращения памяти в некоторых моделях Nvidia Rubin Ultra демонстрируют и другую сторону ограниченного предложения HBM: ценообразование может расти, а мощность поставок и оценки на последующих рынках сталкиваются с ограничениями. По моему мнению, ограниченность поставок остаётся поддерживающей, но рынок смещается с поощрения темы к тестированию. Это не советы, а просто анализ.
#AIMemoryBullTest #OKXOrbitНаконец-то понял! Акции США = барометр, крипто = 🔥 усилитель Хранит основную торговую логику SanDisk
Теперь, независимо от ветеранов или новичков, все в отрасли стекаются в американский 📈 сектор хранения запасов и SanDisk
Причина проста: огромные колебания и взрывное игровое пространство
Однодневные колебания в 20% — это нормально, гораздо веселее, чем Dabing Mountain Counterfe, с максимальным запасом ошибки + максимальными шансами!
Я давно занимаюсь одновременно с американскими AI-технологиями + криптопозициями и разработал первоклассный метод совместной торговли — минималистичный, но крайне практичный ✅
1. Американские акции задают направление, криптовалюта усилила настроения
Американские акции — это рыночный индикатор, а криптовалюта — усилитель настроений!
- Microsoft, Google и NVIDIA продолжают активно инвестировать в капитальные вложения 👉 в вычисления искусственного интеллекта согласно своим отчетам о прибыли; рынок отрасли ещё не закончился.
Прямое увеличение активов в крипто-ИИ и концепциях хранения, используя чрезвычайно высокую премию 🚀 за настроение, которой нет у американских акций
2. Прибыль ниже ожиданий, немедленное отступление для хеджирования рисков
Когда положительные новости по американским акциям исчерпаны, а прогнозы по прибыли окажутся слабыми
Криптомир определённо удвоит усилия и погрузится без ❗ разбора
Когда рынок ошибается, просто очищайте высокорискованные поддельные монеты и переходите к BTC + стейблкоинам для выживания 🛡️
3. Кредитное плечо должно быть снижено до крупных отчетов о доходах
Гигантские финансовые отчёты = крупнейший источник чёрных лебедей
После закрытия фондового рынка США волатильность вызвала цепочку ликвидаций в мире криптовалют
Высокий рычаг заранее снижает позиции, избегая новостей и удачи 💯
Ключевой ответ: взрывная производительность SanDisk + выкуп на миллиарды юаней — почему она всё ещё падает? 📉
1. Раннее овердрафтинг положительных новостей
Ралли давно закончился, и финансовый отчёт — это просто уход средств и уход.
2. Рыночные опасения по поводу пика цикла
В настоящее время высокие прибыли поддерживаются ростом цен, а риски долгосрочного расширения и избыточной мощности огромны.
3. Высокие темпы роста неустойчивы
Удвоение роста трудно поддерживать, а фонды напрямую снижают оценки поэтапно!
В краткосрочной перспективе сектор хранения переживает очищение настроений + возврат оценки, с высоким ⚠️ риском азартных игр
Но долгосрочная логика огромных потребностей ИИ в данных и холодном хранении остаётся неизменной!
Терпеливо заземляйте дно, и когда паническое давление продаж закончится, это станет отправной точкой 🔥 нового крупного роста
$SNDK $BTC Сегодня всё внимание рынка сосредоточено на июльской несельскохозяйственной зарплате!
Давайте рассмотрим несколько устоявшихся сигналов: за последние четыре года тенденция к новым занятостям продолжает снижаться, ежемесячная занятость после пандемии ниже 100 000 считается слабой, а сезонность в июле и августе за последние три года была плохой
Второй квартал был ещё слабее — июньская внесельскохозяйственная зарплата составила всего 57 000, а в апреле и мае — 74 000, что показывает реальную занятость хуже, чем на первый взгляд. В среду ADP составил всего 44 000, что является новым минимумом за год, с существенным снижением в производственном секторе. Уровень безработицы остался на уровне 4,3%, в основном вызванным сокращением предложения, а не спроса. После того как краткосрочный импульс ослабнет, июльская внесельскохозяйственная заработная плата, вероятно, будет выглядеть плохо
Главное — «насколько всё плохо»:
Чуть ниже ожиданий, зарплаты не восстановились, безработица не выросла, любимый сценарий рынка — мягкое остывание, ожидания снижения ставок растут, и нет необходимости торговать на рецессию.
Значительно ниже ожиданий. Рынок в первую очередь торгуется на рецессию, а не на снижение ставок. «Внезапный крах 8,5» в августе 2024 года служит уроком из предыдущего события, и с учетом нынешней чувствительности к курсу США и Японии, сделки USD, иены, казначейских облигаций и керри могут резонировать и усилить волатильность.
Резюме: Небольшое снижение числа внесельскохозяйственных работников — это положительно; слишком сильное повышение усиливает ожидания повышения ставок, слишком плохо — усиливает страхи перед рецессией. Рынок не хочет, чтобы хуже стало лучше, но именно так — продолжайте охлаждаться, но не позволяйте экономике высыхнуть! $BTC $ETH #联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость победить инфляцию? 8.7 Глубокий дневной разбор｜Сегодня вечером отчёт по занятости вне сельского хозяйства (публикация в 20:30) — обратный отсчёт до изменения тренда
Накануне отчёта: пружина сжата, боковик длится 36 часов, ждём данные, которые взорвут рынок
BTC 30-дневная подразумеваемая волатильность 36% (минимум с конца мая), боковик с вымыванием, верхние и нижние «фитили» для очистки свободных монет, типичная точка перехода «низкая волатильность → высокая волатильность».
Цена зажата в узком диапазоне 63,200–64,379, 64,000 — внутридневная ось баланса быков и медведей, 62,000 — ключевая поддержка для среднесрочного тренда, 65,500+ — первая зона сопротивления.
Альткоины демонстрируют крайнюю дивергенцию, на фьючерсах одновременные ликвидации длинных и коротких позиций, ловить рост или падение опасно — легко попасть на «фитиль».
Макроэкономические индикаторы в конфликте (источник разногласий по отчёту)
ADP малый отчёт по занятости: +44 тыс. (прогноз 70 тыс.+, минимальный показатель в этом году) → сигнал охлаждения рынка труда
Первичные заявки на пособие по безработице: 199 тыс. (прогноз 202 тыс., минимум с 1969 года) → сигнал устойчивости занятости
Рыночные ожидания: консенсус по занятости +80 тыс. / уровень безработицы 4.2%, но разброс прогнозов очень большой, сегодня вечером не «угадываем цифры», а «угадываем разницу в ожиданиях».
Три сценария по отчёту (публикация в 20:30)
Сильные данные (занятость >85 тыс., безработица <4.1%)
→ давление вниз, следим, удержится ли 63,200
Соответствие ожиданиям (занятость ≈80 тыс., безработица ≈4.2%)
→ боковик в диапазоне 62,000-66,000
Слабые данные (занятость <75 тыс., безработица >4.3%)
→ бычий импульс, следим за пробоем 64,379
Обратите внимание на скрытый фактор: если средняя почасовая зарплата растёт в месячном выражении, даже при слабом отчёте рынок может интерпретировать это как «упрямую инфляцию», что приведёт к росту с последующим падением.
Рекомендации по наблюдению
До публикации: больше наблюдаем, меньше торгуем, даём рынку время на реакцию
После публикации: ждём окончания первой волны «фитилей» (около 5-10 минут), смотрим, будет ли пробой ключевых уровней или отбой
Независимо от направления, соблюдайте риск-менеджмент, не держите позиции под давлением
Если тренд ошибочный — выходите сразу, если правильный — держитесь, категорически запрещено держать убыточные позиции; в периоды низкой волатильности кредитное плечо крайне невыгодно.
Ключевая цепочка влияния отчёта
Данные по занятости → корректировка ожиданий по ставкам ФРС на сентябрь → колебания доллара и доходности госдолга США → резонанс ликвидности и ликвидаций на крипторынке → резкие движения и смена тренда BTC
Сегодня вечером суть не в том, хорошие данные или плохие, а в том, что данные выявят разногласия между институциональными игроками, чем дольше боковик — тем сильнее «фитили».
Это технический анализ, не является инвестиционной рекомендацией, при торговле фьючерсами строго контролируйте позиции и устанавливайте стоп-лоссы. $BTC $ETH Основной вывод сегодняшних глобальных рынков таков: **Аппетит к риску сместился с ранее сильного на осторожно расходящийся. **В течение ночи три основных американских фондовых индекса закрылись немного ниже, Dow заметно откатился назад, а внутренние технологические акции остались разделеными. Цены на нефть снова выросли из-за неопределённости по соглашению по Ормузскому проливе, при этом доллар укрепился синхронно с доходностью казначейских облигаций США. Сегодняшний отчёт по заработной плате в несельскохозяйственных секторах США станет самой важной переменной в выборе направления, что может напрямую изменить рыночные ожидания по сентябрьской политике ФРС. 1. Что произошло за ночь? 1. Акции США приостановлены для роста, фонды ждут подтверждения заработной платы в несельскохозяйственных секторах Факты: На закрытии американских фондов 6 августа Dow Jones упал на 464,02 пункта, снизившись на 0,85%, до 53 885,10; S&P 500 упал на 0,18% до 7 710,03 пункта; Индекс Nasdaq Composite упал на 0,06% до 26 348,35 пункта. Количество падающих акций как на Нью-Йоркской фондовой бирже, так и на Nasdaq превысило рост числа, при этом общий объём торгов был немного ниже среднего уровня за последние 20 торговых дней. Реакция рынка: Индекс не показал явной паники, но после предыдущих последовательных ростов готовность к росту цен явно снизилась. Промышленный, материальный и недвижимость ослабли, а энергетика выросла после подъёма цен на нефть. Основная логика: Два фактора, поднимающих рост рынка в последние дни — падение цен на нефть и корпоративные прибыли, превзошедшие ожидания — оба показали незначительные изменения. Цены на нефть снова восстановились, некоторые технологические компании резко упали после отчёта о прибыли, а с учётом публикации данных по заработной плате в несельскохозяйственном секторе фонды склонны сначала снизить риск и ждать новых макроэкономических сигналов. 2. Акции технологических компаний показывают расходящиеся доходы, но рынок продолжает$BTC «Мошенничество» с ETF-фондами: деньги поступают, но почему цена остаётся неизменной? 💸
🇺🇸 Американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый приток в $754 миллиона на этой неделе, что стало лучшим недельным показателем с апреля! BlackRock IBIT владеет только 60% акций, а один день 6 августа растратил $243 миллиона. Данные впечатляют, но цена остаётся на месте — какие уловки здесь скрыты?
🎭 Аналитик Nexo Лия Кальчев попала в точку: текущий приток, скорее всего, является арбитражом, а не долгосрочной торговлей на основе веры! Институты играют в игру в базисный арбитраж «спотовая покупка + короткие продажи фьючерсов», при этом заказы на покупку сразу компенсируются хедж-ордерами, предотвращая рост цен. Известный маркетмейкер Wintermute настойчиво высказывает: если заказы на покупку поглощаются, а цены всё равно не растут, значит, маржинальные покупатели не настроены по-настоящему бычьи — это опасное предупреждение!
📉 Ещё одно ядерное доказательство: индекс Bitcoin Premium Index от Coinbase находится в зоне отрицательных премий уже 80 дней подряд, установив рекорд по самой продолжительной подряд негативной серии! Это означает, что американские институты лихорадочно распродавают Coinbase, тогда как азиатские покупатели (Южная Корея, Япония) покупают на низких уровнях. Одна сторона продаёт, а другая поддерживает дно, поэтому цены естественно остаются стабильными.
🌍 Макроэкономический кровососущий эффект: Реальная доходность казначейских облигаций США достигла самого высокого уровня с 2008 года, при этом средства стремительно поступают на рынок облигаций. Предложение USDT упало с 190 миллиардов в апреле до 183 миллиардов, USDC — с 79,5 миллиарда до 72 миллиардов — стейблкоины сокращаются, а инкрементальные фонды неохотно выходят на рынок.
📌 Вывод: поток ETF ≠ рост цены. Пока арбитражные позиции не отступают, $BTC 65 000 будет сложно прорваться. Реальный прорыв потребует положительного стажировки премии Coinbase и увеличения торгового объёма; иначе любой отскок будет иллюзией.
✅ Плюс: Чистые поступления ETF по крайней мере свидетельствуют о том, что крупные фонды не имеют медвежьих позиций, а поддержка ниже.
❌ Отрицательно: Поступления обусловлены арбитражом, а американские институты лидируют в продажах, что затрудняет воспринимание в краткосрочной перспективе. $BTC #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? #联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость опередить инфляцию? #黄金4200美元拉锯, почему BTC не последовал за ростом?